estrategia y diversificacion

Planeamiento a Largo Plazo - Cátedra Roberto Serra - Curso Prof. Fernando L. Aznarez

ESTRATEGIA


Peter Drucker (1954)

“¿Qué es nuestro negocio? ¿Qué debería ser?”

Alfred Chandler Jr (1962)

“Determinación de metas y objetivos básicos de largo plazo de la empresa, la adopción de cursos de acción y la asignación de recursos necesarios para lograr dichas metas.”

K. Andrews (1965)

“Es el patrón de los objetivos, propósitos y metas, y las políticas y planes esenciales para conseguirlas , que definan en qué clase de negocio está o desea estar la empresa, y qué clase de empresa es o quiere ser.”


Ansoff ( 1965)

“Como el lazo común entre las actividades de la organización y las relaciones producto-mercado tal que defina la esencial naturaleza de los negocios en que está la empresa y en los que planea para el futuro.”

Presenta un ámbito donde la empresa puede desarrollar su estrategia, todos los productos y todos los mercados existentes.


M. Porter (1996)

La estrategia no es lo mismo que “efectividad operativa”.

La estrategia competitiva es tratar de ser diferentes. Esto significa elegir deliberadamente un diferente grupo de actividades para entregar una mezcla única de valor.

“Estrategia es hacer trade-off en competencia”

“Estrategia es combinar actividades” (fits o encajes)


Marcelo Manucci (2006)

“Es un puente entre el devenir y el futuro; un proceso que permite un marco de intervención en el presente sobre la base de un proyecto corporativo futuro.”


Concepto actual de la estrategia

“Loop de la estrategia”

MODELOS MENTALES

REFLEXION Y APRENDIZAJE

COMPORTAMIENTO ORGANIZACIONAL

ESTRATEGIA

VISION

POSICIONAMIENTO

PLAN

PROPOSITO ESTRATEGICO

PATRON DE COMPORTAMIENTO

TRAYECTORIA ESTRATEGICA

CORE COMPETENCE

RED DE VALOR


EN CONTEXTOS INESTABLES, LA ESTRATEGIA DE LA ORGANIZACIÓN SE TRANSFORMA EN UNA APUESTA.


La estrategia esta formada por:La estrategia esta formada por:

•Objetivos estratégicos

•Trayectorias estratégicas

•Habilidades esenciales


Niveles de la Estrategia:Niveles de la Estrategia:

Estrategia Corporativa

Estrategia de Negocios

Estrategias funcionales Tácticas

Pensamiento Lineal - Fragmentar

DIVERSIFICACIONDIVERSIFICACION


Matriz de AnsoffMatriz de Ansoff

Mercados

Expansión de Productos

Expansión de Mercado

Penetración de Mercado

Pro

duct

os

DiversificaciónDiversificación

A

N

N

A


DefiniciónDefinición

Situación en la que la empresa produce bienes y servicios que no están relacionados en ninguna fase de la cadena productiva o fase de comercialización.


Tipos de DiversificaciónTipos de Diversificación

Concéntrica: buscar productos relacionados con el “core” del negocio.

Conglomerada: requiere de un Know How distinto, no existe realción con mi producto y mi mercado actual.


Ejemplos Ejemplos

Bebidas deportivasBebidas

deportivas

JugosJugos

Aguas Saborizadas

Aguas Saborizadas

EnergizantesEnergizantes

Agua MineralAgua Mineral

GaseosasGaseosas

Pantallas de TV

Pantallas de TV

Herramientas para hospitalesHerramientas

para hospitales

Industria aerospacial

Industria aerospacial

Artículos para Oficinas

Artículos para Oficinas


SinergiaSinergia

Traspasando un Activo de un negocio hacia otro, para generar más valor, 1 + 1 = 31 + 1 = 3

• Se busca que las mismas personas que están en mi empresa sepan hacer otras cosas, para poder ingresar en otros negocios.

• Generar mayor valor a la Red, de la que formamos parte (alianzas y relaciones con los jugadores claves).


Limites a la DiversificaciónLimites a la Diversificación

Barreras de EntradaBarreras de Entrada Tener muchos proyectos de

negocios implica un incremento en los costos organizacionales.

Si con la diversificación logro disminuir los costos transaccionales, permitirá tener una ventaja ante los competidores.

Costo $

Nivel de Diversificación

CO

CT



Barreras de Transferencia

Implica analizar el costo de transferir un activo a un nuevo negocio.



Apalancar el negocio

Transformar el negocio

Crear nuevas habilidades

Explotar el negocio actual

Mer

cado

/ N

egoc

io

Habilidades esenciales

N

A

NA


Diversificación y RiesgoDiversificación y Riesgo

Modelo de Markowitz

• Harry Markowitz, profesor de Finanzas y Premio Nobel en Economía, dio origen con sus trabajos a la Teoría de la Selección de Carteras (1952).

•La administración de carteras se realiza combinando activos seleccionados según la valuación que realice el gestor sobre los mismos de acuerdo a su experiencia, conocimiento e intuición.

•Efecto de la Diversificación: al combinar valores riesgosos, se puede obtener una combinación Rentabilidad/Riesgo considerablemente mejor que cualquiera de los valores, individualmente.

•Conclusión: para cualquier nivel dado de rendimiento esperado es menos arriesgado un portfolio bien diversificado que cualquiera de los valores aislados.


Supuestos del ModeloSupuestos del Modelo La Teoría asume que todos los mercados son eficientes.

El inversor puede calcular las correlaciones históricas, o las covarianzas entre las acciones que conforman el portfolio.

Buscó los rasgos fundamentales de los que podríamos considerar como Conducta racional del inversor.

La Diversificación es una de las formas de reducir el riesgo, de manera de evitar la concentración de una única actividad.

Portfolio: combinación de alternativas de inversión.


Supuestos del ModeloSupuestos del Modelo

Diversificación Exitosa: seleccionar adecuadamente qué actividades deben considerarse, y analizar la rentabilidad y el riesgo asociado a cada una de las actividades posibles, junto a una estimación de sus covarianzas (miden el grado en el que el desarrollo de una afecta el rendimiento de otras).


Supuestos del ModeloSupuestos del Modelo

La clave para diversificar en portfolio no estaba simplemente en el número de acciones que lo componen, sino también en la correlación de los retornos de las acciones que lo conforman.


Por lo tanto…Por lo tanto…

Markowitz centró su atención en la diversificación de portfolios y mostró cómo un inversor puede reducir el riesgo de un portfolio eligiendo valores cuyas oscilaciones no sean paralelas, es decir, valores que tengan poca relación.


Frontera de EficienciaFrontera de Eficiencia Es el conjunto formado por todos los portfolios

eficientes.

Los portfolios eficientes son aquellos que en un pasado obtuvieron el retorno más alto dado un nivel de riesgo.

Con la representación gráfica de los perfiles de riesgo/retorno de los portfolios, la Frontera de Eficiencia forma una curva que envuelve a todos los posibles portfolios.


Frontera de EficienciaFrontera de EficienciaR$

σ

Portfolios Ineficientes

Portfolios Eficientes


Matriz BCGMatriz BCGC

uota

de

Mer

cado

Tasa de Crecimiento del Sector

A

B

AB

??


??

Markowitz - BCGMarkowitz - BCGR$

σ


DesafíosDesafíos

La Diversificación puede convertirse en un límite al crecimiento, si:

• Debilita al negocio principal.

• Nuestra gente no está preparada para la diversificación.

• No existe preparación para la diversificación.


Finalmente…Finalmente… Qué podemos hacer mejor que cualquiera

de los jugadores claves en el mercado? Qué activos estratégicos necesitamos

para lograr el éxito en el nuevo negocio? Podemos acercarnos o superar a los

competidores en su propio juego? Solo seremos participantes o crearemos

un nuevo juego?

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