estados financieros anuales de subsidiarias 31 de diciembre de 2019 y 2018, sabre las que informamos...

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES DE

SUBSIDIARIAS

Correspondientes al ejercicio terminado

al 31 de diciembre de 2019 y 2018

A continuación se presentan los Estados Financieros de las

empresas subsidiarias no inscritas en la COMISIÓN PARA EL

MERCADO FINANCIERO:

-COMINCO S.A. CONSOLIDADO -FORESTAL COMINCO S.A. -FORESTAL Y PESQUERA CALLAQUI S.A

La subsidiaria y empresa controlada, que se encuentran

inscritas en dicho Registro presentan su información completa

en sus respectivas páginas web:

- COLBUN S.A. (www.colbun.cl)

MINERA VALPARAÍSO S.A.

Norma de Carácter General N°30 de la

Comisión para el Mercado Financiero

al 31 de diciembre de 2019 y 2018

Cominco S.A.

COMINCO S.A.

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situación Financiera Resumidos

Estados de Resultados Integrales Resumidos

Estados de Cambios de Patrimonio Resumidos

Estados de Flujos de Efectivo Directo Resumidos

Notas a los Estados Financieros Resumidos

M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

lnforme de los Auditores lndependientes

A las senores Accionistas y Directores de Minera Valparaiso S.A.:

Como auditores externos de Minera Valparaiso S.A., hemos auditado sus estados financieros consolidados

al 31 de diciembre de 2019 y 2018, sabre las que informamos con fecha 5 de marzo de 2020. Los estados

financieros en forma resumida, preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Caracter General

(NCG) N°30 Secci6n 11.2.1, parrafo A.4.2, de la Comisi6n para el Mercado Financiero (CMF) de la afiliada Cominco S.A. y afiliada y sus notas de "criterios contables aplicados" y "transacciones con partes

relacionadas", adjuntos, son consistentes, en todos sus aspectos significativos, con la informaci6n

contenida en las estados financieros consolidados que hemos auditado.

La preparaci6n de tales estados financieros consolidados en forma resumida que incluye las criterios

contables aplicadas y las transacciones con partes relacionadas, es responsabilidad de la Administraci6n de Minera Valparaiso S.A.

lnformamos que las mencionados estados financieros consolidados en forma resumida y sus notas de

"criterios contables aplicados" y "transacciones con partes relacionadas" de Cominco S.A. y afiliada adjuntos, se corresponden con aquellos que fueron utilizados en el proceso de consolidaci6n llevado a cabo

par Minera Valparaiso S.A. al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Este informe ha sido preparado teniendo presente Jo requerido en la NCG N°30, Secci6n 11.2.1, parrafo A.4.2 de la CMF y se relaciona exclusivamente con Minera Valparaiso S.A. y, es emitido solamente para

informaci6n y uso de su Administraci6n Superior y de la Comisi6n para el Mercado Financiero, por lo que

no ha sido preparado para ser usado, ni debe ser usado, par ningun usuario distinto a las senalados.

Santiago, 5 de marzo de 2020

© KPMG Auditores Consultores SpA., sociedad por acciones chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes deKPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International'), una entidad suiza. Todos los derechos reservados

KPMG SpA

Santiago Isidora Goyenechea 3520 Pisa 2, Las Condes +56 2 2997 1000 [email protected]

COMINCO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018

- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Consolidados - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General N°30, Sección I I .2.1 de la Comisión para el Mercado Financiero )

Cominco S.A. y Subsidiaria

2

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ............................................................................................................... 4

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL ........................................................................................................................... 9

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ............................................................................... 10

2.1 Ba ses de preparación y e je rc ic ios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.2 Bases de conso l idación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.2 .1 F i l ia les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.2 .2 T ransacciones y Part ic ipaciones no C ont ro ladoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.2 .3 Invers ión en en t idades asoc iadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.3 T ransacciones en moneda ext ran je ra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.3 .1 Moneda de p resen tación y moneda func iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.3 .2 T ransacciones y sa ldos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.4 Act ivos f inancie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.4 .1 Act ivos f inancieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.4 .1 .1 Costo amort i zado: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.4 .1 .2 Valo r razonable con cambios en ot ro resu l tado integral (pat r imonio ) : . . . . . . . 13

2.4 .1 .3 Valo r razonable con cambios en ganancias y pérd idas: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.4 .1 .4 Baja de act ivos f inancieros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.4 .1 .5 Deter io ro de act ivos f inancie ros no der ivados: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.4 .2 Pasivos f inanc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .1 C las i f icac ión como deuda o pat r imonio: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .2 Ins trumentos de patr imonio : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .3 Pas ivos f inancie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .4 Pas ivos f inancie ros a valor razonable con cambios en resul tados: . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .5 Ot ros pasivos f inancie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .2 .6 Baja de Pasivos f inanc ie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.5 Prop iedades , p lanta y equ ipos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.6 Prop iedades de invers ión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.7 Efect ivo , equivalentes a l e fect ivo y Estado de f lu jo de efec t ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.7 .1 Efect ivo y equivalentes a l e fect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.7 .2 Estados de f lu jos de efect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.8 Capi ta l emit ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.9 Impuesto a las ganancias e impue stos d i fe r idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.10 Benef ic ios a los empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.11 Provis iones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17


3

2.12 In fo rmación f inanciera por segmentos opera t ivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.13 Reconocimiento de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.14 C las i f icaciones de saldos en corr iente y no corr iente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.15 Nuevos p ronunciamientos contab les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS ................................................................................. 19

3.1 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19


4

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Estado de Situación Financiera, Clasificado

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018

(En miles de Dólares)

Al Al

ACTIVOS 31-dic-2019 31-dic-2018

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 487 44

Otros Activos Financieros, Corriente 1 309

Otros Activos No Financieros, Corriente 4 5

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes 88 81

Activos por Impuestos Corrientes, Corrientes 19 90

Activos corrientes totales 599 529

Activos, No Corrientes

Otros Activos Financieros, No Corriente 250.974 327.193

Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación 124.063 120.438

Propiedades, Planta y Equipo 6 7

Propiedad de Inversión 5.714 5.837

Activos no corrientes totales 380.757 453.475

Total de Activos 381.356 454.004

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 31-dic-2019 31-dic-2018

Pasivos, Corrientes

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 59 51

Otras Provisiones a Corto Plazo 12 7

Pasivos por Impuestos Corrientes, corrientes 46 1

Provisiones Corrientes por Beneficios a los Empleados 12 10

Otros Pasivos No Financieros Corrientes 4 15

Pasivos corrientes totales 133 84

Pasivos, No Corrientes

Pasivos por Impuestos Diferidos 57.651 77.678

Provisiones No Corriente por Beneficios a los Empleados - 106

Pasivos no corrientes totales 57.651 77.784

Total de Pasivos 57.784 77.868

Patrimonio

Capital Emitido 34.891 34.891

Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 502.088 493.441

Otras Reservas (235.592) (179.162)

Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 301.387 349.170

Participaciones No Controladoras 22.185 26.966

Patrimonio Total 323.572 376.136

Total Patrimonio y Pasivos 381.356 454.004

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados


5

Estados de Resultados Integrales por Función

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018


31-dic-2019 31-dic-2018

Ganancia (pérdida)

Ingresos de actividades ordinarias 622 750

Costo de ventas (123) (123)

Ganancia bruta 499 627

Gastos de administración (361) (577)

Otras ganancias (pérdidas) 5.857 8.064

Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 5.995 8.114

Ingresos financieros 18 87

Costos Financieros - (47)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen por el

método de la participación10.961 3.974

Diferencias de cambio 216 (128)

Resultados por unidades de reajuste 1 3

Ganancia (pérdida) antes de Impuesto 17.191 12.003

Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas (125) (97)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 17.066 11.906

Ganancia (pérdida) 17.066 11.906

Ganancia (pérdida), atribuible a

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 16.124 11.319

Ganancia (pérdida) atribuible a participación no controladoras 942 587


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 4,8944 3,4146

Ganancia (pérdida) por acción básica (US$ por acción) 4,8944 3,4146

Ganancia por acción diluida (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 4,8944 3,4146

Ganancia (pérdida) por acción diluida (US$ por acción) 4,8944 3,4146


Ejercicio

terminado al


6

Estados de Otros Resultados Integrales


(En miles de Dólares) 31-dic-2019 31-dic-2018


Componentes de otro resultado integral que no se reclasifican al resultado

del periodo, antes de impuestos

Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados utilizando el método de la participación (36.487) (48.210)

Otro resultado integral que no se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto, (36.487) (48.210)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado


Ganancias (Pérdidas) por diferencias de cambio

de conversión, antes de impuesto 736 313

Ganancias (Pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta, antes de impuestos (28.326) (35.579)

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del

periodo, antes de impuestos (27.590) (35.266)

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuesto (64.077) (83.476)

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes

de otros resultado integral

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros

disponibles para la venta de otro resultado integral 7.648 9.606

7.648 9.606

Otro Resultado Integral (56.429) (73.870)

Resultado Integral Total (39.363) (61.964)

Resultado integral atribuible a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora (40.305) (62.551)

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 942 587

Resultado Integral Total (39.363) (61.964)

Impuesto a las ganancias relativo a componentes de otro resultado integral


Ejercicio

terminado al


7

Estado de Flujos de Efectivo, Método DirectoPor los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018

(En miles de Dólares) 31-dic-2019 31-dic-2018

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 650 764

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (195) (138)

Pagos a y por cuenta de los empleados (240) (520)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (9) (10)

Otros pagos por actividades de operación (70) (132)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación 136 (36)

Dividendos recibidos, clasificados como actividades de operación 7.675 10.511

Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación 18 85

Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación 37 11

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 7.866 10.571

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 282 (407)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 282 (407)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación - (4.496)

Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (7.622) (8.116)

Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (116)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (7.622) (12.728)

Incremento (disminución) en el efectivo

y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 526 (2.564)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (83) (169)

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 443 (2.733)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 44 2.777

Efectivo y equivalente al efectivo al final del período 487 44


Ejercicio

terminado al


8

Estados de Cambio en el Patrimonio en MUS$

Reserva de

ganancias y

pérdidas en

nuevas

mediciones de

activos

financieros

disponibles

para la venta

Reserva por

diferencia de

cambio por

conversión

Otras Reservas

varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2019 34.891 (51.076) 7.591 (135.677) (179.162) 493.441 349.170 26.966 376.136

Cambios en el patrimonio

Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - 16.124 16.124 942 17.066

Otros resultado integral (20.678) 736 (36.487) (56.429) (56.429) - (56.429)

Resultados integrales - (20.678) 736 (36.487) (56.429) 16.124 (40.305) 942 (39.363)

Dividendos - (7.476) (7.476) - (7.476)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio (1) (1) (1) (2) (5.723) (5.725)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (20.678) 736 (36.488) (56.430) 8.647 (47.783) (4.781) (52.564)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2019 34.891 (71.754) 8.327 (172.165) (235.592) 502.088 301.387 22.185 323.572

Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2018

Saldo inicial al 1 de Enero de 2018 34.891 (25.103) 7.278 (87.467) (105.292) 490.110 419.709 33.480 453.189


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - 11.319 11.319 587 11.906

Otros resultado integral (25.973) 313 (48.210) (73.870) - (73.870) - (73.870)

Resultados integrales - (25.973) 313 (48.210) (73.870) 11.319 (62.551) 587 (61.964)

Dividendos - (7.974) (7.974) - (7.974)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - (14) (14) (7.101) (7.115)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (25.973) 313 (48.210) (73.870) 3.331 (70.539) (6.514) (77.053)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2018 34.891 (51.076) 7.591 (135.677) (179.162) 493.441 349.170 26.966 376.136

Estado de Cambio en el Patrimonio

por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018(En miles de Dólares)

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

Participaciones

no controladoras

Cambios en otras reservasPatrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora


Capital

Emitido

Patrimonio

Total

Patrimonio

atribuible a los

propietarios de

la controladora


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (En mi les de dóla res)

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL Cominco S .A . , (en ade lante l a “Soc iedad Mat r i z ” o la “Soc iedad ”) y su soc iedad f i l ia l . La Soc iedad Ma t r i z , se cons t i t uyó en la comuna de La Ca lera de la c iudad de Qu i l lo ta , como Soc iedad comerc ia l de respo nsab i l idad l im i tada , e l 21 de D ic iembre de 1968 ba jo e l nombre de “Soc iedad Ch i lena de D is t r ibuc ión L im i tada ” , por escr i t u ra púb l ica o torgada ante e l No tar io don Serg io Rodr íguez Garcés y su l ega l i zac ión se l l evó a cabo med ian te l a inscr ipc ión de l ex t rac to de es ta escr i t u ra , a fo jas 3 N º 2 de l reg i s t ro de comerc io de Qu i l lo ta de l año 1969 y se pub l i có en e l D iar io Of ic ia l N º 27 .239 e l 09 de Enero de 1969. En la ac tua l i dad la Soc iedad Mat r iz , es una Soc iedad Anón ima Cer rada reg ida ba jo las d ispos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N ° 18 .046, con dom ic i l io soc ia l en San t iago de Ch i le , ca l le Teat inos N º 220 p iso 7 º . E l cap i ta l soc ia l es de US$ 34.890.936 ,04 d i v id ido en 3 .486.825 de acc iones, sus acc ion is tas son : M inera Va lpara íso S .A. , y Foresta l , Const ruc to ra y Comerc ia l de l Pací f i co Su r S.A. , con una par t ic ipac ión de l 92 ,88% y 7 ,12 % respect i vamente . Para los e fec tos de t r ibu tac ión en Ch i le , l a Soc iedad se encuen t ra reg is t r ada en e l ro l ún i co t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º 81 .358.600 -2 . La Soc iedad t iene por ob je to : a ) Dis t r ibuc ión por cuenta prop ia o a jena de toda c lase de mercader ías , espec ia lmen te mater ia les de const rucc ión . b ) La rep resentac ión de soc iedades nac iona les o ex t ran jeras , l a ac t i v idad de comis ion is ta o in te rmediar ia en toda c lase de neg oc ios . c ) El t r anspor te por cuenta p rop ia o a jena. d ) El r econoc im iento de minas, const i tuc ión de prop iedad minera , adqu is ic ión ena jenac ión y exp lo tac ión de m inas de cua lqu ier espec ie y e l comerc io de m inera les . e ) La pres tac ión de serv ic ios o asesor ías , es tud i os , imp lemen tac ión y r ea l i zac ión en genera l de todo t i po de proyectos y e jecuc ión de obras de ingen ier ía y const rucc ión d i r ec ta o ind i rec tamen te po r cuenta prop ia o a jena, pud iendo , en genera l , rea l izar toda c lase de ac tos , con t ra tos , operac iones o negoc io s que se re lac ionen d i rec ta o ind i rec tamente con e l g i ro ind icado . La Soc iedad que se inc luye en es tos es tados f i nanc ieros conso l i dados bás icos es :

Ent idad RUT % Part ic ipac ión Di recta Fores ta l y Pesquera Copahue SA. 79 .770.520 -9 87 ,50 % Es tos es tados f inanc ieros conso l idados se presentan en mi les de dó lares por se r és ta la moneda func iona l de l en to rno económico pr inc ipa l en e l que opera la Soc iedad.


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NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y ejercicios Es tos es tados f i nanc ieros resumidos , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r i z , M inera Va lpa ra íso S.A . a l 31 de d i c iembre de 201 9 y han s ido preparados de acuerdo con lo es tab lec ido en la Norma de Carác ter Genera l (NC G) N°3 0, Secc ión I I .2 .1 , pár ra fo A.4 .2 , em i t ida po r l a Comis ión para e l Mercado F inanc iero a l 31 de d ic iembre de 201 9 y 201 8. Los presen tes es tados f inanc ieros de Cominco S .A . y f i l i a l a l 31 de d i c iembre de 201 9, han s ido preparados de acuerdo con Normas I n te rnac iona les de In formac ión F inanc iera ( “N I IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los presentes es tados f i nanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 05 de marzo de 2020 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nan c ie ra a l 31 de d ic iembre de 201 9 y 2018, y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in teg ra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f l u jos de e fec t i vo por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 201 9 y 2018, y han s ido prepa rados ba jo e l c r i t e r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f i cado, en a lgunos casos , por l a reva lor izac ión de ins t rumentos f inanc ieros der ivados e invers iones d ispon ib les para l a venta los que han s ido med idos a l va lo r jus to . La prepa rac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t ivos y pas ivos a l a fecha de los es tados f i nanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je r c i c io r epo r tado. Estas es t imac i ones es tán basadas en la mejo r es t imac ión de la admin is t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. Es tas es t imac iones se re f ie ren bás icamen te a la va lor i zac ión de ac t i vos para de term inar la ex i s tenc ia de pérd idas por de ter io ro de los mismos; las h ipó tes i s emp leadas en e l cá lcu lo ac tuar ia l de los pas ivos y ob l igac iones con los empleados; la v ida ú t i l de l as prop iedades, p lan tas y equ ipos y l as h ipó tes i s u t i l i zadas para e l cá lcu lo de l va lo r r azonab le de los ins t rumentos f i nanc ieros . A pesar que es tas es t imac iones se han rea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l f u tu ro ob l iguen a modi f icar las en próx imos e je r c i c ios , lo que se ha r ía de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos .

2.2 Bases de consolidación 2.2.1 Filiales Fi l ia les son todas las en t idades sobre las que la Soc iedad t i ene pode r para d i r ig i r las po l í t i cas f inanc ieras y de exp lo tac ión y en las cua les t i ene una par t i c ipac ión , d i r ec ta e i nd i r ec ta , super io r a l 50 %.


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La adqu is ic ión de f i l i a les por l a S oc iedad se contab i l i za u t i l i zando e l mé todo de adqu is ic ión . E l cos to de adqu is ic ión es e l va lo r r azonab le de los ac t i vos ent regados, de los ins t r umentos de pat r imon io emi t i dos y de los pas ivos i ncur r i dos o asumidos en la fecha de in te rcambio , más los cos tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a l a adqu is i c ión . Los ac t i vos ident i f i cab les adqu i r idos y los pas ivos y con t ingenc ias i dent i f i cab les asumidos en una combinac ión de negoc ios se va loran in i c ia lmen te por su va lor razonab le a la fecha de adqu is ic ión , con independenc ia de l a lcance de los i n te reses minor i ta r i os . E l exceso de l cos to de adqu is i c ión sobre e l va lo r r azon ab le de la par t i c ipac ión de la S oc iedad en los ac t ivos netos ident i f i cab les adqu i r idos , se reconoce como goodw i l l . S i e l cos to de adqu is ic ión es menor que e l va lo r razonab le de los ac t ivos ne tos de la f i l ia l adqu i r i da , la d i f e renc i a se reconoce d i r ec tamen te en e l es tado de resu l tados. 2.2.2 Transacciones y Participaciones no Controladoras La Soc iedad ap l i ca l a po l í t i ca de cons iderar l as t ransacc iones con par t i c ipac iones no con t ro lado ras como t r ansacc io nes con te rceros ex ternos a l a Soc iedad. La ena jenac ión de par t ic ipac iones no cont ro ladoras con l leva gananc ias y /o pérd idas para l a S oc iedad que se reconocen en e l es tado de resu l tados. La adqu is ic ión de par t ic ipac iones no cont ro ladoras t i ene como resu l tado un a p lusva l ía , s iendo es te l a d i f e renc ia en t re e l p rec io pagado y la cor respond ien te proporc ión de l impor te en l ib ros de los ac t i vos netos de la f i l i a l . Las par t i c ipac iones no cont ro ladoras se presen ta n en e l rub ro Pa t r imon io de l Es tado de Si tuac ión F inanc iera . La gananc ia o pérd i da a t r ibu ib le a las par t ic ipac iones no cont ro ladoras se p resentan en e l Estado de Resu l tados In tegra les después de la u t i l i dad de l e je rc ic io . Las t ransacc iones en t re l as par t i c ipac iones no cont ro ladoras y l os acc ion is tas de las empresas donde se compar te l a p rop iedad, son t r ansacc iones cuyo reg is t ro se rea l i za dent ro de l pa t r imon io y, por lo tan to , se muest ran en e l Estado de Cambios de l Pat r imon io . 2.2.3 Inversión en entidades asociadas Las ent idades asoc iadas son aque l l as en t idades en donde la Soc iedad t iene in f l uenc ia s ign i f i ca t iva , pero no con t ro l , sobre l as po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex is te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc iedad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad. E l reconoc im ien to in ic ia l de las i nvers iones en asoc iadas se reg is t ra a l cos to . Poster io rmente es tas invers iones se reg is t ran por e l método de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t ra r la par t ic ipac ión por la f r acc ión de l pa t r imon io neto que rep resenta la par t i c ip ac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l impor te resu l tan te fuera negat ivo se de ja la par t ic ipac ión en cero a no ser que ex is ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer l a s i t uac ión pat r imon ia l de l a soc iedad, en cuyo ca so se reg is t ra la cor respond iente prov is ión para r iesgos y gas tos . Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t r an reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados obten idos por es tas soc iedades que cor responden a l a Soc iedad con forme a su par t i c ipac ión se incorporan netos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de resu l tados “Par t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas) de asoc iadas y negoc ios con jun tos que se con tab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” .


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2.3 Transacciones en moneda extranjera 2.3.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ie ros conso l i dados se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f inanc ie ros se presenta n en dó lar es tadoun idense , que es la moneda func iona l y de presentac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera conso l i dada presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de mi l más ce rcana. Las t r ansacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t i po de camb io v igen te a l a fecha de la t r ansacc ión . Los sa ldos en pesos ch i l enos y en o t ras monedas, son conver t idos a l os t i pos de camb ios v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.3.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran j e ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb ios v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb i o de c ie r re de los ac t ivos y pas ivos monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados in tegra les . Los camb ios en e l va lo r razonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les pa ra la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambios en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i f e renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je r c i c io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon io neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu i en te de ta l l e :

31-dic-2019 31-dic-2018

1US$ 1US$

Pesos chilenos 748,74 694,77

Unidades de fomento (UF) 0,0264 0,0252

Tipo de monedas

2.4 Activos financieros 2.4.1 Activos financieros Los ac t ivos f inanc ieros s e c las i f ican en e l momento de reconoc im ien to in ic ia l en t r es ca tegor ías de va lorac ión : a ) Cos to amor t i zado b ) Va lor r azonab le con cambios en o t ro resu l tado in tegra l ( pa t r imon io) c ) Va lor razonab le con cambios en gananc ias y pérd idas .


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2.4.1.1 Costo amortizado: Busca mantener un ac t i vo f inanc iero hasta obtener l os f l u jos cont rac tua les , en una fecha es tab lec ida . Los f lu jos esperados cor responden bás icamen te a los pagos de l p r inc ipa l e in te reses sobre e l impor te de l p r inc ipa l pend ien te . 2.4.1.2 Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio): Para la c las i f i cac ión de un ac t ivo con va lor razonab le con e fec to en los o t ros resu l tados in tegra les , se debe cump l i r como pr inc ip io l a ven ta de ac t i vos f inanc ieros para los cua les se espera recuperar en un p lazo de term inado e l impor te pr inc ipa l además de los in te reses s i es que cor responde . 2.4.1.3 Valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas: La ú l t ima c las i f i cac ión que ent rega como opc ión IFRS 9 , l a ap l i cac ión de los ac t i vos f inanc ieros con va lor r azonab le cuyo e fec to se ap l icara a l r esu l tado de l e je rc i c io .

La Soc iedad, basado en su mode lo de negoc io mant iene ac t ivos f i nanc ieros con cos to

amor t izado como act ivo f i nanc iero pr inc ipa l , ya que busca la r ecuperac ión de sus f lu jos fu turo s

en una fecha determinada , buscando e l cobro de un pr inc ipa l más in tereses sobre e l cap i ta l s i

es que cor responde. Los p rés tamos y cuen tas por cobrar son los pr inc ipa les ac t ivos f inanc ieros

no der ivados de la Soc iedad, es tos ac t ivos poseen pagos f i jos o d e terminab les que no co t izan

en un mercado ac t ivo . Los prés tamos y cuen tas po r cob rar se inc luyen dent ro de las cuentas

comerc ia les por cob rar y o t r as cuen tas por cobrar en e l Estado de Si tuac ión F inanc iera . Se

deben con tab i l i zar in ic ia lmente a su va lor raz onab le y pos ter io rmente por su costo amor t i zado

de acuerdo con e l método de l t i po de in te rés e fec t i vo , menos la prov i s ión por pérd idas por

de ter io ro de l va lo r.

2.4.1.4 Baja de activos financieros: La Soc iedad da de ba ja los ac t ivos f inanc ieros ún icamen te cuando los derechos a rec ib i r f l u jos de e fec t i vo han s ido cance lados , anu lados, exp i ran o han s ido t ransfer idos . 2.4.1.5 Deterioro de activos financieros no derivados: La Soc iedad ap l i ca e l en foque s imp l i f i cado y reg is t ra las pérd idas c red i t ic ias espe radas en todos sus t í tu los de deuda, p rés tamos y cuen tas por cobrar comerc ia les , ya sea por 12 meses o de por v ida , según lo es tab lec ido en NI IF 9 . La ex is tenc ia de d i f i cu l tades f i nanc ieras s ign i f i ca t i vas por par te de l deudor , l a p robab i l i dad de que e l d eudor en t re en qu iebra o reorgan izac ión f i nanc iera y la fa l t a o mora en los pagos se cons ideran, en t re o t r os , ind icadores de que la cuenta por cob rar se ha deter io rado. E l de ter io ro es la d i fe renc ia en t re e l va lo r en l i b ros de l ac t ivo y e l va lo r ac tua l de l os f lu jos fu turos de e fec t i vo es t imados, descontados a la tasa de in terés e fec t i va . La pérd ida se reconoce en e l es tado de resu l tados in teg ra les y se re f l e ja en una cuenta de es t imac ión. Cuando una cuenta a cobrar se t ransforma en incob rab le de f in i t i vam en te , es to es que se hayan agotado todas las ins tanc ias razonab les de cobro pre - jud ic ia l y jud i c ia l , según in forme lega l respect i vo ; y cor responda su cast igo f inanc iero , se regu lar iza con t ra la cuen ta de es t imac ión const i tu ida pa ra las cuen tas a cobra r de t er io radas.


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Cuando e l va lo r razonab le de un ac t ivo sea in fer io r a l cos to de adqu is i c ión , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que e l ac t ivo ha su f r ido un de ter io ro que no pueda cons ide rarse tempora l , la d i f e renc ia se reg is t r a d i rec tamente en pérd idas de l e je r c i c io . Los ac t i vos f inanc ieros a va lor r azonab le con camb ios en gananc ias y pérd idas no requ ieren de pruebas de de ter io ro . 2.4.2 Pasivos financieros 2.4.2.1 Clasificación como deuda o patrimonio: Los ins t r umen tos de deuda y pa t r imon io se c las i f i can ya sea como pas ivos f i nanc ieros o como pat r imon io , de acuerdo con la sus tanc ia de l acuerdo cont rac tua l . 2.4.2.2 Instrumentos de patrimonio: Un ins t rumento de pat r imon io es cua lqu ier cont ra to que ponga de mani f i es to una par t i c ipac ión res idua l en los ac t i vos de una en t idad una vez deduc idos todos sus pas ivos . Los i ns t rumentos de pa t r imon io se reg is t r en a l mon to de la con t rapres tac ión rec ib ida , ne tos de los costos d i rec tos de la em is ión . La Soc iedad ac tua lmen te so lo t iene em i t idas acc iones de ser ie ún ica . 2.4.2.3 Pasivos financieros: Los pas ivos f i nanc ieros se c las i f i can ya sea como pas ivo f inanc iero a “va lor razonab le con camb ios en resu l tados ” o como “o t ros pas ivos f inanc ieros ” . 2.4.2.4 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Los pas ivos f inanc ieros son c las i f icados a va lor r azonab le a t r avés de resu l tados cuando es tos , sean manten idos para negoc iac ión o cuando sean des ignados como ta l en e l reconoc imiento in i c ia l . Es tos se miden a l va lo r razonab le y l os cambios en e l va lo r r azonab le inc lu ido cua lqu ier gas to por in te reses, se reconocen en resu l tados. 2.4.2.5 Otros pasivos financieros: Ot ros pas ivos f i nanc ieros , en t re l os que se inc luyen las ob l igac iones con ins t i t uc iones f inanc ieras y las ob l igac iones con e l púb l i co , se miden in i c ia lmen te por e l mon to de e fec t i vo rec ib ido , ne to de los costos de t r ansacc ión . Los o t ros pas ivos f inanc ie ros son poster io rmente medidos a l cos to amor t i zado u t i l i zando e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va . E l método de la tasa de in terés e fec t i va cor responde a l mé todo de cá lcu lo de l cos to amor t izado de un pas ivo f inanc iero y de la as ignac ión de los gastos por in te reses durante todo e l per íodo cor respond ien te . La tasa de in terés e fec t i va co r responde a l a t asa que descuenta exactamen te los f lu jos fu turos de e fec t ivo es t imados por pagar durante la v ida esperada de l pas i vo f inanc iero o , cuando sea aprop iado, un per íodo menor cuando e l pas ivo asoc iado tenga una opc ión de prepago que se es t ime será e je rc ida . 2.4.2.6 Baja de Pasivos financieros: La Soc iedad da de ba ja los pas ivos f i nanc ieros ún icamen te cuando las ob l igac iones son cance ladas, anu ladas o exp i ran .


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2.5 Propiedades, planta y equipos Los p r inc ipa les ac t ivos f i j os de la Soc iedad, i nc lu idos en Prop iedades, p lan ta y equ ipos es tán con formados por te r renos, const rucc iones y equ ipos. Los e lementos de l ac t i vo f i j o inc lu idos en Prop iedades , p lan ta y equ ipos, se reconocen po r su cos to menos la deprec iac ión y pérd idas por de ter io ro acumu ladas cor respond ientes , excep to en e l caso de los te r r enos, que se presentan netos de las pérd idas por de ter io ro . A l 31 de d ic iembre de 201 9 la Admin is t rac ión de la Soc iedad determinó que no ex i s ten ind i c ios de deter io ro . E l cos to h i s tó r ico inc luye los gas tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a la adqu is ic ión de las par t idas . Los gas tos per iód icos de manten imiento , conservac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l e je rc ic io en que se incur ren. Los cos tos poster io res se inc luyen en e l va lo r de l ac t i vo i n i c ia l o se reconocen como un ac t i vo separado, só lo cuando es probab le que los bene f i c ios económicos fu turos asoc iados con los e lementos de l ac t ivo f i j o vayan a f lu i r a la Soc iedad y e l cos to de l e lemento pueda determinarse de fo rma f iab le . E l va lo r de l componen te sus t i tu ido se da de ba ja contab lemen te . Cuando e l va lo r de un ac t i vo es super io r a su impor te recuperab le es t imado, su va lor se reduce de fo rma inmedia ta hasta su impor te recuperab le . Las pérd idas y gananc ias por l a ven ta de ac t ivo f i jo , se ca l cu lan comparando los ingresos obten idos con e l va lo r en l ib ros y se inc luyen en e l es tado de resu l tados. A l vender ac t i vos que fueron reva lo r i zados a la fecha de t r ans i c ión , los va lores inc lu idos en rese rvas de reva lor izac ión se t r aspasan a reservas por gananc ias acumuladas. Los te r renos no se deprec ian . La deprec iac ión en o t ros ac t i vos se ca lcu la usando e l método l inea l para as ignar sus cos tos a sus va lores res idua les sobre sus v idas ú t i les técn icas es t imadas. 2.6 Propiedades de inversión Las prop iedades de inve rs ión , que pr inc ipa lmente comprenden te r renos y cons t rucc iones, se mant ienen para obtener ren tas de cor to p lazo y no son ocupados por l a Soc iedad. Las prop iedades de invers ión se reconocen por su costo menos la dep rec iac ión y pérd idas por de ter io ro acumu ladas cor respond ien tes , excepto en e l caso de los te r renos, que se presentan netos de las pérd idas por de ter io ro . A l 31 de d ic iembre de 201 9 la Admin is t rac ión de la Soc iedad determinó que no ex i s ten ind ic ios de deter io ro . E l cos to h is tó r ico i nc luye los gastos d i r ec tamente a t r ibu ib les a l a adq u is ic ión de las prop iedades de invers ión . Los gas tos per iód icos de manten imiento , conservac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l e je rc ic io en que se incur ren. 2.7 Efectivo, equivalentes al efectivo y Estado de flujo de efectivo 2.7.1 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len tes a l e fec t i vo , inc luye cuentas cor r ien tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e i ns t i t uc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez, con un venc im iento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rman par te hab i tua l de los excedentes de ca ja y se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad.


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2.7.2 Estados de flujos de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo conso l idado , es tos se presentan c las i f icados en las s igu ien tes ac t iv idades: Act iv idades de operación: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uent e de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nanc iac ión . Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión: ac t iv idades que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero . 2.8 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to . 2.9 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos La Soc iedad de term ina e l impuesto a las gananc ias o cor r ien te , sobre las bases impon ib les determinadas de acuerdo con las d ispos ic iones lega les conten idas en la Ley sobre Impuesto a la Renta , v igentes en cada e je rc i c io . Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuest os d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que en e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con ten ida en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuand o e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan com pensar las d i fe renc ias temporar ias . Se reconocen impuesto s d i fe r idos sobre l as d i f e renc ias tempora r ias que surgen en invers iones en asoc iadas, excep to en aque l los casos en que la Soc iedad pueda cont ro la r la fecha en que se rever t i r án l as d i fe renc ias tempo rar ias y sea probab le que es tas no se vayan a rever t i r en un fu turo p rev is ib le . 2.10 Beneficios a los empleados Las ob l igac iones reconoc idas por concepto de indemnizac iones por años de serv ic ios surgen como consecuenc ia de acuerdos de ca rác ter co lec t i vo suscr i t os con los t r aba jadores de la Soc iedad en los que se es tab lece e l comprom iso por par te de la empresa. La Soc iedad e fec túa e l es tud io , aná l i s i s y va luac ión de sus benef ic ios de la rgo p lazo a l persona l , con forme a las de f in i c iones es tab lec idas en la IAS-19. E l p r i nc ipa l benef ic io eva luado cor responde a l as indemnizac iones por años de serv i c ios en caso de desv incu lac ión , las cua les se encuent ran pac tadas en los r espec t i vos con t ra tos v igentes .


17

El pas ivo reconoc ido es determ inado usando va luac iones ac tu ar ia les mediante la ap l i cac ión de l Método de la Un idad de Créd i to Proyectada . Las va luac iones ac tua r ia les i nvo lucran supos ic iones respecto de tasas de descuento , fu tu ros aumentos de sue ldo , tasas de ro tac ión de emp leados y tasas de mor ta l idad, en t re o t ros . Deb ido a la na tura leza de la rgo p lazo de es tos p lanes, ta les es t imac iones es tán su je tas a i ncer t idumbre. La Soc iedad reva l ida a l f ina l de cada año los parámet ros de cá lcu lo , adoptando los más aprop iados de acuerdo a las cond ic iones f inanc ieras de mercado y exper ienc ia demográ f i ca prop ia . E l cos to de los benef i c ios a los emp leados se determina descontando los f l u jos de sa l ida de e fec t i vo es t imados, a una tasa de in terés de mercado para i ns t rumentos de deuda de la rgo p lazo próx imos a l p lazo de venc imiento de la ob l igac ión . Los camb ios en la p rov i s ión se reconocen en resu l tados en e l per íodo en que se incur ren , las u t i l idades y pérd idas ac tuar ia les se reconocen de inmedia to en e l es tado de o t ros resu l tados in teg ra les . ” 2.11 Provisiones Las ob l igac iones ex i s ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tado s f i nanc ieros . 2.12 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te adopt ar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.13 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r umen tos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor i zadas por e l mé todo de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los i ngresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.14 Clasificaciones de saldos en corriente y no corriente

En e l es tado de s i tuac ión f inanc ie ra conso l idado , l os sa ldos se c las i f i can en func ión de sus venc im ientos , es dec i r , como cor r i en te aque l l os con venc imiento i gua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r i en te l os venc imientos super io res a doce meses.


18

2.15 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :

NIIF 16 Arrendamientos. 1 de Enero de 2019

CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias. 1 de Enero de 2019

NIC 28 Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos. 1 de Enero de 2019

NIIF 9 Cláusulas de prepago con compensación negativa. 1 de Enero de 2019

NIC 19

Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones (modificaciones a

NIC 19, Beneficios a empleados).1 de Enero de 2019

NIIF 3 - 11

NIC 12 - 23

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017. Modificaciones a

NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23.1 de Enero de 2019

Nueva NIIFFecha de aplicación

obligatoria

CINI IF 23 Incert idumbre sobre t ratamiento de impuesto a las ganancias: La soc iedad producto de l aná l is is de los reque r im ientos de la no rma, conc luyo que no es necesar io e fec tuar a jus tes a l os sa ldos de ac t ivos y pas ivos reconoc idos y r e lac ionados a l os impuestos a l as gananc ias , sean es tos cor r ien tes o d i fe r idos, como resu l tados de la a dopc ión de la CINI IF 23. La ap l icac ión de o t ros pronunc iamientos no ha ten ido e fec tos s ign i f ica t ivos pa ra l a Soc iedad. E l r es to de los c r i te r ios contab les ap l icados durante e l e je r c i c io 2019 no ha var iado respec to a los u t i l i zados en e l e je rc ic io an ter io r. A la fecha de emis ión de los presentes Estados F inanc ieros Ind iv idua les , l os s igu ien tes pronunc iam ientos contab les han s ido emi t i dos por IASB, con ap l i cac ión e fec t iva en las fechas que se ind i can .

Marco Conceptual Modificaciones a las referencias al Marco Conceptual en la Normas NIIF 1 de Enero de 2020

NIIF 3 Definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3) 1 de Enero de 2020

NIC 1 - NIC 8 Definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8) 1 de Enero de 2020

NIIF 9 - NIC 39 - NIIF

7Reforma de la Tasa de Interés de Referencia 1 de Enero de 2020

NIIF 17 Contratos de Seguro 1 de Enero de 2021

NIIF 10 - NIC 8Venta o Aportaciones de Activos entre un Inversor y su Asociada o Negocio

Conjunto (Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28)

Fecha efectiva diferida

indefinidamente


obligatoria

Los e fec tos potenc ia les de es tos nuevos pronunc iamientos no han s ido eva luados por l a Soc iedad.


19

NOTA - 3 TRANSACCIONES E NTRE PARTES RELACIONADAS

3.1 Transacciones más significativas y sus efectos en resultado.

Sociedad Rut País de Naturaleza Descripción de la Efectos en Efectos en

Origen de la Transacción Moneda Monto Resultados Monto Resultados

Relación (cargo) (cargo)

abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Bice Administradora de Fondos S.A. 96.514.410-2 Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 29 - - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 502 - 120 -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Cargos y comisiones CLP - - 1 (1)

Minera Valparaíso SA 90.412.000-6 Chile Matriz Arriendo Oficina CLP 118 118 126 126

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 120 120 128 128

Inmobiliaria Ecoterra SPA 96.806.250-6 Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 67 67 28 28

Forestal Bureo S.A 83.164.900-3 Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 30 30 - -

Forestal O'higgins S.A 95.980.000-6 Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 26 26 - -

Bice Chile Consult Servicios Financieros Ltda. 79.578.560-4 Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 12 12 - -

31-dic-2018 31-dic-2017

Además durante los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2019 y 31 de Diciembre de 2018, la Sociedad efectúo operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazos nominales, con sociedad matriz por

MUS$911 (MUS$1.830 a Diciembre de 2018) y un descuento anticipado de depósito a plazo reajustable, con sociedad matriz por (MUS$257 a Diciembre de 2018), se efectuaron descuentos de depósitos a plazos nominales,

como inversión, con sociedad matriz por (MUS$56 a Diciembre de 2018) y con sociedades relacionadas por MUS$973 (MUS$2.003 a Diciembre de 2018), se realizaron descuentos de depósitos a plazos reajustables, como

inversión, con sociedades relacionadas por MUS$59. Estas operaciones fueron realizadas en las condiciones de equidad vigentes en el mercado en cada oportunidad.

MINERA VALPARAÍSO S.A. Norma de Carácter General N°30 de la Comisión para el Mercado Financiero al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Forestal Cominco S.A. (Con el Informe de los Auditores Independientes)

FORESTAL COMINCO S.A.

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Resumidos Estados de Resultados Integrales Resumidos Estados de Cambios de Patrimonio Resumidos Estados de Flujos de Efectivo Directo Resumidos Notas a los Estados Financieros Resumidos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

lnforme de los Auditores lndependientes

A los senores Accionistas y Directores de

Minera Valparafso S.A.:

Como auditores externos de Minera Valparafso S.A., hemos auditado sus estados financieros consolidados

al 31 de diciembre de 2019 y 2018, sobre los que informamos con fecha 5 de marzo de 2020. Los estados financieros en forma resumida, preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Caracter General

(NCG) N°30 Secci6n 11.2.1, parrafo A.4.2, de la Comisi6n para el Mercado Financiero (CMF) de la afiliada

Foresta I Cominco S.A. y sus notas de "criterios contables aplicados" y "transacciones con partes

relacionadas", adjuntos, son consistentes, en todos sus aspectos significativos, con la informaci6n

contenida en los estados financieros consolidados que hemos auditado.

La preparaci6n de tales estados financieros en forma resumida que incluye los criterios contables aplicadas

y las transacciones con partes relacionadas, es responsabilidad de la Administraci6n de Minera Valparafso S.A.

lnformamos que los mencionados estados financieros en forma resumida y sus notas de "criterios

contables aplicados" y "transacciones con partes relacionadas" de Foresta! Cominco SA adjuntos, se

corresponden con aquellos que fueron utilizados en el proceso de consolidaci6n llevado a cabo por Minera

Valparafso S.A. al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Este informe ha sido preparado teniendo presente lo requerido en la NCG N°30, Secci6n 11.2.1, parrafo

A.4.2 de la CMF y se relaciona exclusivamente con Minera Valparafso S.A. y, es emitido solamente para

informaci6n y uso de su Administraci6n Superior y de la Comisi6n para el Mercado Financiero, por lo que

no ha sido preparado para ser usado, ni debe ser usado, por ningun usuario distinto a los senalados.

Santiago, 5 de marzo de 2020

© KPMG Auditores Consultores SpA., sociedad par acciones chilena y una firma mie mbro de la red de firmas miembro independientes deKPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ('KPMG

International'), una entidad suiza. Todos las derechos reservados.

KPMG SpA

Santiago Isidora Goyenechea 3520 Pisa 2, Las Condes +56 2 2997 1000 [email protected]

FORESTAL COMINCO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2019 y 2018

- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General N°30, Sección I I .2.1 de la Comisión para el Mercado Financiero)

Forestal Cominco S.A.

2

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 3

NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL ........................................................................................................................... 7

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ................................................................................ 7

2.1 BASES DE PREPARACIÓN Y PERIODOS ......................................................................................................................... 7

2.2 INVERSIONES EN ENTIDADES ASOCIADAS ..................................................................................................................... 8

2.3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA .................................................................................................................. 8

2.3.1 MONEDA DE PRESENTACIÓN Y MONEDA FUNCIONAL .................................................................................................... 8

2.3.2 TRANSACCIONES Y SALDOS .................................................................................................................................... 8

2.4 ACTIVOS FINANCIEROS ............................................................................................................................................. 9

2.4.1 ACTIVOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 9

2.4.1.1 COSTO AMORTIZADO: ......................................................................................................................................... 9

2.4.1.2 VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL (PATRIMONIO): ......................................................... 9

2.4.1.3 VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN GANANCIAS Y PÉRDIDAS: ................................................................................... 9

2.4.1.4 BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS: ......................................................................................................................... 10

2.4.1.5 DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS: ........................................................................................... 10

2.4.2 PASIVOS FINANCIEROS ........................................................................................................................................ 10

2.4.2.1 CLASIFICACIÓN COMO DEUDA O PATRIMONIO: ........................................................................................................ 10

2.4.2.2 INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO: ........................................................................................................................ 10

2.4.2.3 PASIVOS FINANCIEROS: .................................................................................................................................... 10

2.4.2.4 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS: .............................................................. 10

2.4.2.5 OTROS PASIVOS FINANCIEROS: .......................................................................................................................... 11

2.4.2.6 BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS: ........................................................................................................................ 11

2.5 EFECTIVO, EQUIVALENTES AL EFECTIVO .................................................................................................................... 11

2.5.1 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ........................................................................................................................ 11

2.6 CAPITAL EMITIDO .................................................................................................................................................. 11

2.7 IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS .................................................................................................. 11

2.8 PROVISIONES ....................................................................................................................................................... 12

2.9 INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS OPERATIVOS ............................................................................................. 12

2.10 RECONOCIMIENTO DE INGRESOS ............................................................................................................................ 12

2.11 CLASIFICACIONES DE SALDOS EN CORRIENTE Y NO CORRIENTE .................................................................................... 12

2.12 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES ............................................................................................................... 13

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS................................................................................. 14

3.1 CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS. .................................................................................................. 14

3.2 TRANSACCIONES MÁS SIGNIFICATIVAS Y SUS EFECTOS EN RESULTADO. ........................................................................... 15


3

ESTADOS FINANCIEROS



(En miles de Dólares) Al Al


Activos corrientes


Otros Activos Financieros, Corrientes - 40

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes - 9.823

Activos por Impuestos Corrientes, Corrientes 365 64

Activos corrientes totales 512 10.008

Activos no corrientes

Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación 2.089.067 2.130.650

Activos no corrientes totales 2.089.067 2.130.650

Total de Activos 2.089.579 2.140.658

PATRIMONIO Y PASIVOS 31-dic-2019 31-dic-2018

Pasivos corrientes

Otras provisiones a corto plazo 8 -

Pasivos por Impuestos Corrientes, Corrientes - 177


Total de Pasivos 8 177

Patrimonio


Ganancias (pérdidas) acumuladas 2.284.541 2.331.235

Otras Reservas (309.507) (305.291)

Patrimonio Total 2.089.571 2.140.481

Total Patrimonio y Pasivos 2.089.579 2.140.658

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros


4




31-dic-2019 31-dic-2018

Ganancia (pérdida)


Otras Ganancias (Pérdidas) 2.952 72

Ganancia (pérdida) por actividades operación 2.861 36


Costos financieros - (272)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se

contabilicen por el método de la participación45.528 131.524


Resultados por unidades de reajuste 35 (421)

Ganancia (pérdida) antes de Impuesto 49.103 131.010

Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas (1.534) (179)












Componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del

periodo, antes de impuestos

Participacion en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados utilizando el método de la participación 14.043 (17.379)

Otro resultado integral que no se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto 14.043 (17.379)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del

periodo, antes de impuestos

Ganancias (pérdidas) por diferencias de conversion, antes de impuesto (18.259) (17.394)

Otro resultado integral que se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto (18.259) (17.394)

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuesto (4.216) (34.773)


Resultado Integral 43.353 96.058

Ejercicio

terminado al



5

Estado de Flujos de Efectivo, Método DirectoPor los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018


31-dic-2019 31-dic-2018

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de pagos


Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) operaciónes (53) (33)



Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación (143) -

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (2.030) (6)

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 87.613 64.098


Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda

de otras entidades, clasificados como actividades de inversión 6.618 -

Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda

de otras entidades, clasificados como actividades de inversión

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión (501) (214)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 6.117 (3.738)

Préstamos de entidades relacionadas 122 -

Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación - (30.404)

Pagos de préstamos a entidades relacionadas (120) (24.212)


Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación - (598)



y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 340 (7.981)


Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (274) (631)

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 66 (8.612)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 81 8.693

Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 147 81

Ejercicio

terminado al

-


(3.524)


6

Reserva por

diferencias de

cambio por

conversión

Otras Reservas

Varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2019 114.537 (154.866) (150.425) (305.291) 2.331.235 2.140.481


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - - - 47.569 47.569

Otros resultado integral - (18.259) 14.043 (4.216) - (4.216)

Resultados integrales - (18.259) 14.043 (4.216) 47.569 43.353

Dividendos (94.111) (94.111)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - (152) (152)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (18.259) 14.043 (4.216) (46.694) (50.910)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2019 114.537 (173.125) (136.382) (309.507) 2.284.541 2.089.571

Reserva por

diferencias de

cambio por

conversión

Otras Reservas

Varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2018 114.537 (137.472) (133.046) (270.518) 2.213.914 2.057.933


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - - - - 130.831 130.831

Otros resultado integral - (17.394) (17.379) (34.773) - (34.773)

Resultados integrales - (17.394) (17.379) (34.773) 130.831 96.058

Dividendos - (13.510) (13.510)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (17.394) (17.379) (34.773) 117.321 82.548

Saldo final al 31 de Diciembre de 2018 114.537 (154.866) (150.425) (305.291) 2.331.235 2.140.481


Patrimonio Total

Estados de Cambio en el Patrimonio en MU$

Cambios en otras reservas

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018




Capital

Emitido Patrimonio Total

Capital

Emitido


Ganancias

(pérdidas)

acumuladas


7

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(En mi les de dóla res) NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL Fores ta l Cominco S.A. (en ade lante l a “Sociedad ” ) , fue cons t i tu ida or ig ina lmente como una soc iedad de responsab i l idad l im i tada ba jo l a razón soc ia l de “Foresta l Cominco L im i tada ”, según cons ta en escr i tu ra púb l ica de fecha 30 de D ic iembre de 1985, o torgada en Notar ía Púb l ica de San t iago don Enr ique Morgan Tor res . Poste r io rmen te , med ian te escr i t u ra púb l ica de fecha 25 de Agosto de 1988 o torgada en la Notar ia de Sant iago de don Enr ique Morgan Tor res , la Soc iedad se t ransfo rmó en Soc iedad Anónima Cer rada, ba jo l a razón soc ia l de “Foresta l Cominco S.A. ” , inscr ib iéndose en e l Reg is t ro de Comerc io de San t iago a fo jas 2181 Nº1100 con fecha 11 de Febre ro de 1986. E l cap i ta l soc ia l es de US$114 .537.108 ,26 d iv id ido en 13.695 .000 de acc iones , sus acc ion is tas son: M inera Va lpa ra íso S.A. , Fores ta l y Const ruc tora de l Pací f ico Sur S .A. , Co indust r ia L tda . , con una par t ic ipac ión de l 87 ,8 %, 2 ,04 % y 10 ,16 % respect ivamen te . Para los e fec tos de t r i bu tac ión en Ch i le , la Soc iedad se encuent ra r eg is t rada en e l r o l ún ico t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º 79 .621.850 -9 . La Soc iedad t iene por ob je to : La compra y venta por cuenta prop ia y a jena de toda c lase de mercader ías y la fo res tac ión de pred ios rús t i cos en genera l , su exp lo tac ión e indus t r ia l i zac ión de la madera , ob je to que podrá desar ro l la r d i rec tamente o por med io de o t ras soc iedades o asoc iac iones. NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y per iodos Es tos es tados f inanc ieros resum idos , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r i z , M inera Va lpa ra íso S.A . a l 31 de d ic iembre de 201 9 y han s ido prepa rados de acuerdo con lo es tab lec ido en la No rma de Carácter Genera l (NCG) N°30, Secc ión I I .2 .1 , pár ra fo A.4 .2 , em i t ida por l a Comis ión para e l Mercado F inanc iero a l 31 de d ic iembre de 201 9. Los presen tes es tados f inanc ieros de Foresta l Cominco S.A. a l 31 de d ic iembre de 201 9 , han s ido p reparados de acuerdo con Normas In te rnac iona les de In formac ión F inanc iera ( “NI IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los presentes es tados f inanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r inc ip io de empresa en marcha y han s ido ap robados por su Di rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 05 de marzo de 2020 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d i c iembre de 201 9 y 2018 , y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in tegra les , camb ios en e l pa t r imon io n eto y f lu jos de e fec t i vo po r los e je r c i c ios te rminados a l 31 de d i c iembre de 201 9 y 2018, y han s ido preparados ba jo e l c r i te r io de l cos to h is tó r ico , mod i f icado , en a lgunos casos , por la reva lor izac ión de ins t r umentos f inanc ieros der ivados e i nve rs iones d i spon ib les para la ven ta los que han s ido medidos a l va lo r j us to .


8

La preparac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t i vos y pas ivos a l a fecha de los es tados f inanc ieros y los mon tos de ingresos y gas tos durante e l e je rc ic io repor tado . Es tas es t imac iones es tán basadas en la mejor es t imac ión de la admin i s t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. A pesar que es tas es t imac iones se han rea l i zado en func ión de la me jo r in f o rmac ión d ispon ib le a la fecha de emis ión de los presentes es tados f inanc ie ros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l fu tu ro ob l iguen a modi f i car las en próx imos e je r c i c ios , lo que se har ía de fo rma prospect iva , r econoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos . 2.2 Invers iones en en t idades a soc iadas Las ent idades asoc iadas son aque l las en t idades en donde la Soc iedad t i ene in f luenc ia s ign i f i ca t iva , pero no con t ro l , sobre las po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex i s te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc iedad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad . E l reconoc im ien to i n i c ia l de las invers iones en asoc iadas se reg is t r a a l cos to . Pos te r io rmen te es tas invers iones se reg is t ran por e l mé todo de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t r a r l a par t i c ipac ión por la f racc ión de l pa t r imon io neto que represen ta la par t ic ipac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l i mpor te resu l tan te fuera nega t i vo se de ja la par t ic ipac ión en ce ro a no ser que ex i s ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer la s i t uac ión pat r imon ia l de la soc iedad, en cuyo caso se reg is t r a la cor respond iente prov i s ión para r iesgos y gastos . Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t ran reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados ob ten idos por es tas soc iedades que co r responden a l a Soc iedad conforme a su par t ic ipac ión se incorpo ran ne tos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de resu l tados “Pa r t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas ) de asoc iadas y negoc ios con jun tos que se contab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” . 2 .3 T ransacciones en moneda ext ran je ra 2 .3 .1 Moneda de p resen tación y moneda func iona l Las par t i das inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f i nanc ieros se p resentan en dó lares es tadoun idenses, que es la moneda func iona l y de presen tac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de mi l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t r os contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t r adas a l t ipo de camb io a l a fecha de la t ransac c ión . Los sa ldos en pesos ch i lenos y en o t ras monedas a l c ie r re de l e je r c i c io , son conver t idos a los t ipos de camb ios v igen tes a la fecha de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.3 .2 T ransacciones y sa ldos Las t r ansacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones . Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l i qu idac ión de es tas t ransacc iones y de la convers ión a los t i pos de camb io de c ie r re de los ac t i vos y pas ivos monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados .


9

Los cambios en e l va lo r razonab le de t í tu los moneta r ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d ispon ib les para l a ven ta son ana l i z ados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de camb ios en e l cos to amor t izado de l t í tu lo y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros de l t í t u lo . Las d i fe renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je rc ic io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib r os se reconocen en e l pa t r imon io ne to . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t r aduc idos a dó lares a los t ipos de cambio v igentes a l a f echa de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :

31-dic-2019 31-dic-2018

1US$ 1US$



Tipo de monedas

2 .4 Act ivos f inancie ros 2.4 .1 Act ivos f inancieros Los ac t i vos f i nanc ieros se c las i f i can en e l momento de reconoc imiento i n ic ia l e n t r es ca tegor ías de va lorac ión : a ) Cos to amor t i zado b ) Va lor r azonab le con cambios en o t ro resu l tado in tegra l ( pa t r imon io) c ) Va lor razonab le con cambios en gananc ias y pérd idas . 2.4 .1 .1 Costo amort i zado : Busca man tener un ac t i vo f inanc iero has ta ob tener los f lu jos cont rac tua les , en una fecha es tab lec ida . Los f l u jos esperados cor responden bás icamen te a los pagos de l p r i nc ipa l e in te reses sobre e l impor te de l p r inc ipa l pend ien te . 2 .4 .1 .2 Valo r razonable con cambios en ot ro resu l tado integral (pat r im onio ) : Para la c las i f i cac ión de un ac t i vo con va lor r azonab le con e fec to en los o t r os resu l tados in tegra les , se debe cumpl i r como pr inc ip io la venta de ac t i vos f inanc ieros pa ra l os cua les se espe ra recuperar en un p lazo de term inado e l impor te pr inc ipa l ad emás de los in te reses s i es que cor responde . 2.4 .1 .3 Valo r razonable con cambios en ganancias y pérd idas : La ú l t ima c las i f icac ión que ent rega como opc ión IFRS 9 , la ap l icac ión de los ac t ivos f inanc ieros con va lor r azonab le cuyo e fec to se ap l icara a l r esu l tado de l e je rc i c io .

La Soc iedad, basado en su mode lo de negoc io mant iene ac t i vos f inanc ie ros con costo

amor t izado como act ivo f inanc iero pr inc ipa l , ya que busca la recuperac ión de sus f l u jos

fu turos en una fecha de terminada, buscando e l cobro de un pr inc i pa l más in te reses sobre e l

cap i ta l s i es que cor responde . Los prés tamos y cuentas po r cobrar son los pr inc ipa les

ac t ivos f inanc ieros no der ivados de la Soc iedad , es tos ac t ivos poseen pagos f i jos o

de terminab les que no co t i zan en un mercado ac t i vo . Los prés tamos y cuentas por cobrar se

inc luyen dent ro de las cuentas comerc ia les por cobrar y o t ras cuentas po r cobrar en e l

Es tado de Si tuac ión F inanc iera . Se deben contab i l i zar in ic ia lmente a su va lor razonab le y

pos ter io rmente por su costo amor t izado de acuerdo con e l método de l t i po de in te rés

e fec t i vo , menos la prov i s ión por pérd idas por de ter io ro de l va lo r.


10

2 .4 .1 .4 Baja de act ivos f inancieros: La Soc iedad da de ba ja l os ac t ivos f i nanc ieros ún icamente cuando los de rechos a rec ib i r f lu jos de e fec t i vo han s ido cance lados , anu lados , exp i ran o han s ido t r ansfer idos. 2 .4 .1 .5 Deter io ro de act ivos f inancie ros no der ivados : La Soc iedad ap l i ca e l en foque s imp l i f i cado y r eg is t ra l as pé rd idas cred i t ic ias esperadas en todos sus t í tu los de deuda, p rés tamos y cuent as por cobrar comerc ia les , ya sea por 12 meses o de por v ida , según lo es tab lec ido en N I IF 9 . La ex i s tenc ia de d i f i cu l tades f inanc ieras s ign i f ica t i vas por par te de l deudor , l a p robab i l idad de que e l deudor en t re en qu iebra o reorgan izac ión f inanc iera y l a fa l t a o mora en los pagos se cons ideran, en t re o t ros , i nd i cadores de que la cuenta por cobrar se ha deter io rado . E l de ter io ro es la d i fe renc ia en t re e l va lo r en l ib ros de l ac t i vo y e l va lo r ac tua l de los f lu jos fu turos de e fec t i vo es t imados , descon tados a la tasa de in terés e fec t iva . La pérd ida se reconoce en e l es tado de resu l tados in tegra les y se re f l e ja en una cuenta de es t imac ión. Cuando una cuenta a cob rar se t ransforma en incobrab le de f in i t i vamente , es to es que se hayan ago tado todas las ins tanc ia s razonab les de cobro pre - jud i c ia l y jud ic ia l , según in forme lega l r espec t i vo ; y cor responda su cast i go f i nanc iero , se regu lar iza con t ra la cuenta de es t imac ión cons t i t u ida para las cuentas a cobrar de ter io radas. Cuando e l va lo r razonab le de un ac t i vo se a in fer io r a l cos to de adqu is i c ión , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que e l ac t i vo ha su f r ido un deter io ro que no pueda cons iderarse tempora l , la d i fe renc ia se reg is t r a d i rec tamen te en pérd idas de l e je rc ic io . Los ac t i vos f inanc ieros a va lo r razonab le con camb ios en gananc ias y pérd idas no requ ieren de p ruebas de deter io ro . 2 .4 .2 Pasivos f inanc ie ros 2 .4 .2 .1 C las i f icac ión como deuda o pat r imonio: Los ins t r umentos de deuda y pa t r imon io se c las i f ican ya sea como pas ivos f inanc ieros o como pa t r imon io , de a cue rdo con la sustanc ia de l acuerdo cont rac tua l . 2 .4 .2 .2 Ins trumentos de patr imonio : Un ins t rumento de pat r imon io es cua lqu ier con t ra to que ponga de mani f ies to una par t ic ipac ión res idua l en l os ac t i vos de una ent idad una vez deduc idos todos sus pas ivos . Los ins t rumen tos de pat r imon io se reg is t r en a l mon to de la con t rapres tac ión rec ib ida , ne tos de los costos d i rec tos de la em is ión . La Soc iedad ac tua lmente so lo t iene em i t idas acc iones de ser ie ún ica . 2 .4 .2 .3 Pas ivos f inancie ros: Los pas ivos f inanc iero s se c las i f i can ya sea como pas ivo f i nanc iero a “va lor razonab le con camb ios en resu l tados ” o como “o t ros pas ivos f inanc ieros ” . 2.4 .2 .4 Pas ivos f inancie ros a valor razonable con cambios en resul tados: Los pas ivos f inanc ieros son c las i f i cados a va lor ra zonab le a t r avés de resu l tados cuando es tos , sean manten idos para negoc iac ión o cuando sean des ignados como ta l en e l reconoc im ien to i n i c ia l . Es tos se m iden a l va lo r razonab le y l os camb ios en e l va lo r razonab le inc lu ido cua lqu ier gasto por in te reses , se r econocen en resu l tados .


11

2 .4 .2 .5 Ot ros pasivos f inancie ros: Ot ros pas ivos f inanc ieros , en t re l os que se inc luyen las ob l i gac iones con ins t i tuc iones f inanc ieras y l as ob l igac iones con e l púb l ico , se miden in i c ia lmen te por e l mon to de e fec t i vo rec ib ido , ne to de los costos de t r ansacc ión . Los o t r os pas ivos f i nanc ieros son pos ter io rmente med idos a l cos to amor t izado u t i l i zando e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va . E l método de la t asa de in terés e fec t iva cor responde a l método de cá lcu lo de l cos to amor t izado de un pas ivo f inanc iero y de la as ignac ión de los gastos por in te reses durante todo e l per íodo cor respond iente . La tasa de in terés e fec t i va cor responde a la tasa que descuenta exactamen te l os f lu jos fu turos de e fec t i vo es t imados por pagar du rante la v id a esperada de l pas i vo f i nanc iero o , cuando sea ap rop iado , un pe r íodo menor cuando e l pas ivo asoc iado tenga una opc ión de p repago que se es t ime será e je rc ida . 2.4 .2 .6 Baja de Pasivos f inanc ie ros : La Soc iedad da de ba ja l os pas ivos f i nanc ieros ún icamen te cuando las ob l i gac iones son cance ladas, anu ladas o exp i ran . 2 .5 Efect ivo , equivalentes a l e fect ivo E l e fec t i vo y equ iva len tes a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuen tas cor r ien tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f in anc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rman par te hab i tua l de l os excedentes de ca ja y se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad . 2.5 .1 Est ados de f lu jo s de efect ivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f l u jo de e fec t ivo , es tos se presen tan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operación: son las ac t i v idades que cons t i tuyen la pr inc ipa l fuen te de ingresos ord inar ios de l a Soc iedad , as í como o t ras ac t i v idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f inanc iac ión . Act iv idades de invers ión: cons t i tuyen las ac t i v idades de adqu is ic ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros medios de ac t ivos a la rgo p lazo y o t r as invers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanc iación: ac t i v idades que producen camb ios en e l tamaño y compos ic ión de l pa t r imon io ne to y de los pas ivos. 2.6 Cap i ta l emit ido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to . 2 .7 Impuesto a las ganancias e impuestos d i fe r idos La Soc iedad determina e l impues to a l as gananc ias o cor r ien te , sobre las bases impon ib les determinadas de acue rdo con las d i spos ic iones lega les con ten idas en la Ley sobre Impuesto a l a Ren ta , v igentes en cada e je r c i c io .


12

Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l método de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivo s y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l reconoc imien to in ic ia l de un pas ivo o un ac t ivo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una comb inac ión de negoc ios que en e l momento de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impues to d i f e r ido se de term ina u t i l i zando la tasa de impuesto conten ida en la Ley sob re Impuesto a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l la que es té a punto de aprobarse en la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros y que se espera ap l i car cuando e l cor respond iente ac t ivo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas i vo por impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d i sponerse de benef ic ios f isca les fu turos que puedan compensa r l as d i fe renc ias temporar ias . Se reconocen impuestos d i fe r idos sobre l as d i f e renc ias temporar ias que surgen en invers iones en asoc iadas, excepto en aque l los casos en que la Soc iedad pueda cont ro la r la fecha en que se rever t i r án l as d i fe renc ias temporar ias y sea probab le que es tas no se vayan a rever t i r en un fu tu ro prev is ib le . 2 .8 Provis iones Las ob l i gac iones ex i s ten tes a l a fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden der iva rse ob l igac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lo r puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t r an como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar la ob l i gac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód i camen te y se cuant i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejor in fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.9 In fo rmación f inancie ra por segmentos operat ivos Dada las carac ter í s t icas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus operac iones no se ca l i f i can como produc t i vas , por l o tan to su es t ruc tura o rgan iza t iva no le perm i te adoptar e l en foque de la admin i s t rac ión pa ra reve la r in fo rmac ión sobre los resu l tados por segmen tos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.10 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad p rov ienen de las invers iones en d is t in tos ins t rumentos f i nanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor izadas por e l mé todo de la par t ic ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los ingresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra l a Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.11 C las i f icaciones de saldos en corr iente y no corr iente

En e l es tado de s i tuac ión f inanc iera , los sa ldos se c las i f i can en func ión de sus

venc im ientos , es dec i r , como cor r ien te aque l los con venc imiento i gua l o i n fe r io r a doce

meses y como no cor r ien te l os venc imientos super io r a d icho per iodo .


13

2 .12 Nuevos p ronunciamientos contab les Las s igu ien tes nuevas normas e i n te rpre tac iones han s ido em i t idas pe ro su fecha de ap l icac ión aún no es tá v igente :





NIC 19



NIIF 3 - 11

NIC 12 - 23




obligatoria

CINI IF 23 Incert idumbre sobre t ratamiento de impuesto a las ganancias: La soc iedad producto de l aná l i s i s de los requer im ientos de la norma , conc luyo que no es necesar io e fec tuar a jus tes a los sa ldos de ac t ivos y pas ivos reconoc idos y r e lac ionados a l os impues tos a las gananc ias , sean es tos cor r ien tes o d i fe r idos, como resu l tados de la adopc ión de la C IN I IF 23. La ap l i cac ión de o t ros pronunc iam ientos no ha ten ido e fec tos s ign i f i ca t ivos para la Soc iedad. E l res to de los c r i te r ios contab les ap l i cados durante e l e je rc ic io 2019 no ha var iado respecto a l os u t i l i zados en e l e je r c i c io an ter io r. A la fecha de emis ión de los presentes Es tados F inanc ieros Ind iv idua les , l os s igu ien tes pronunc iam ientos contab les h an s ido em i t idos po r IASB, con ap l icac ión e fec t iva en las fechas que se ind i can :










indefinidamente


obligatoria

Los e fec tos potenc ia le s de es tos nuevos pronunc iamien tos no han s ido eva luados por l a Soc iedad.


14

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS

3.1 Cuentas por cobrar a ent idades re lacionadas.

Cuentas por Cobrar

Naturaleza

Rut de la Plazos Moneda 31-dic-2019 31-dic-2018

Relación MUS$ MUS$

Empresas CMPC S.A. 90.222.000-3 Chile Grupo Empresarial Inferior a 365 días CLP - 9.823

- 9.823

Los saldos por cobrar con entidades relacionadas, no cuentan con garantías y no se han efectuado provisiones por deudas de dudosa recuperación.

Sociedad

Totales

Corriente

País de Origen


15

3.2 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado .




abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 144 - - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera USD 6.618 660 - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Comisiones Custodias y Vencimientos CLP - - 1 (1)

Bice Administradora de Fondos S.A. 96514410-2 Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 5.315 2 - -

31-dic-2019 31-dic-2018

Además durante los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad efectúo operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazos nominales, con sociedad matriz por (MUS$992 a

Diciembre de 2018), con sociedades relacionadas por MUS$61 (MUS$150 a Diciembre de 2018) y descuentos anticipados de depósitos a plazos reajustables con sociedad matriz por (MUS$ 3.998 a Diciembre de

2018) y se efectuaron descuentos de depósitos a plazos nominales, como inversión, con sociedad matriz por (MUS$5.496 a Diciembre de 2018) y con sociedad relacionada por (MUS$605 a Diciembre de 2018). Estas

operaciones fueron realizadas en las condiciones de equidad vigentes en el mercado en cada oportunidad.

MINERA VALPARAÍSO S.A. Norma de Carácter General N°30 de la Comisión para el Mercado Financiero al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Forestal y Pesquera Callaqui S.A. (Con el Informe de los Auditores Independientes)

FORESTAL Y PESQUERA CALLAQUI S.A.

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Resumidos Estados de Resultados Integrales Resumidos Estados de Cambios de Patrimonio Resumidos Estados de Flujos de Efectivo Directo Resumidos Notas a los Estados Financieros Resumidos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

©KPMG Auditores y Consultores SpA, sociedad de responsabilidad por acciones chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.

Santiago Isidora Goyenechea 3520 Piso 2, Las Condes +56 2 2798 1000 [email protected]

Informe de los Auditores Independientes A los señores Accionistas y Directores de

Minera Valparaíso S.A.: Como auditores externos de Minera Valparaíso S.A., hemos auditado sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, sobre los que informamos con fecha 5 de marzo de 2020. Los estados financieros en forma resumida, preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N°30 Sección II.2.1, párrafo A.4.2, de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de la afiliada Forestal y Pesquera Callaqui S.A. y sus notas de “criterios contables aplicados” y “transacciones con partes relacionadas”, adjuntos, son consistentes, en todos sus aspectos significativos, con la información contenida en los estados financieros consolidados que hemos auditado. La preparación de tales estados financieros en forma resumida que incluye los criterios contables aplicadas y las transacciones con partes relacionadas, es responsabilidad de la Administración de Minera Valparaíso S.A. Informamos que los mencionados estados financieros en forma resumida y sus notas de “criterios contables aplicados” y “transacciones con partes relacionadas” de Forestal y Pesquera Callaqui S.A. adjuntos, se corresponden con aquellos que fueron utilizados en el proceso de consolidación llevado a cabo por Minera Valparaíso S.A. al 31 de diciembre de 2019 y 2018. Este informe ha sido preparado teniendo presente lo requerido en la NCG N°30, Sección II.2.1, párrafo A.4.2 de la CMF y se relaciona exclusivamente con Minera Valparaíso S.A. y, es emitido solamente para información y uso de su Administración Superior y de la Comisión para el Mercado Financiero, por lo que no ha sido preparado para ser usado, ni debe ser usado, por ningún usuario distinto a los señalados. Mario Barbera R. KPMG SpA Santiago, 5 de marzo de 2020

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

FORESTAL Y PESQUERA

CALLAQUI S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018

- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Básicos - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General Nº30, Sección I I .2.1 de la Comisión para el Mercado Financiero )

Forestal y Pesquera Cal laqui S.A.

2

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 3

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL ........................................................................................................................... 7

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ................................................................................. 7

2.1 Bases de preparación y per iodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2.2 T ransacciones en moneda ext ran je ra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.2 .1 Moneda de p resen tación y moneda func iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.2 .2 T ran sacciones y sa ldos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.3 Inst rumentos f inancieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.3 .1 Act ivos f inancieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.3 .1 .1 Costo amort i zado: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.3 .1 .2 Valo r razonable con camb ios en ot ro resu l tado integral (pat r imonio ) : . . . . . . . . . 9

2.3 .1 .3 Valo r razonable con cambios en ganancias y pérd idas: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.3 .1 .4 Baja de act ivos f inancieros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.3 .1 .5 Deter io ro de act ivos f inancie ros no der ivados: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 Pasivos f inanc ie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 .1 C las i f icac ión como deuda o pat r imonio: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 .2 Ins trumentos de patr imonio : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 .3 Pas ivos f inancie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 .4 Pas ivos f inancie ros a valor razonable con cambios en resul tados: . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 .5 Ot ros pasivos f inancie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.3 .2 .6 Baja de Pasivos f inanc ie ros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.4 Efect ivo y equ iva lentes a l e fect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.4 .1 Estado de f lu jo de efect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.5 Capi ta l emit ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.6 Impuesto a las ganancias e impuestos d i fe r idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.7 Provis iones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.8 In fo rmación f inancie ra por segmentos operat ivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.9 Reconoc imien to de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.10 C las i f icaciones de saldos en corr iente y no corr iente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.11 Nuevos p ronunciamientos contab les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS ................................................................................. 14

3.1 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14


3

ESTADOS FINANCIEROS



(En miles de Dólares) Al Al


Activos corrientes


Otros Activos Financieros, Corriente - 233

Activos corrientes totales 160 235

Activos no corrientes

Otros Activos Financieros, No Corriente 268.030 356.369

Activos no corrientes totales 268.030 356.369

Total de Activos 268.190 356.604

PATRIMONIO Y PASIVOS 31-dic-2019 31-dic-2018

Pasivos corrientes

Pasivos por Impuestos Corrientes, Corriente 20 6


Pasivos no corrientes

Pasivos por Impuestos Diferidos 65.574 89.096

Pasivos no corrientes totales 65.574 89.096

Total de Pasivos 65.594 89.102

Patrimonio


Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 438.144 438.233

Otras Reservas (252.154) (187.337)

Patrimonio total 202.596 267.502

Total Patrimonio y Pasivos 268.190 356.604



4




31-dic-2019 31-dic-2018

Ganancia (pérdida)


Otras ganancias (pérdidas) 6.094 8.711

Ganancia (pérdida) por actividades operación 6.050 8.667



Resultados por Unidades de Reajuste - 3

Ganancia (pérdida), antes de Impuesto 6.252 8.550

Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas (20) (10)












Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado


Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta, antes de impuestos (88.790) (114.390)

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del

período, antes de impuestos (88.790) (114.390)

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos (88.790) (114.390)

Impuesto a las ganancias relativo a componentes de otro resultado

integral que se reclasificara al resultado del ejercicio

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros

disponibles para la venta de otro resultado integral 23.973 30.885

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado

integral que se reclasificará al resultado del período 23.973 30.885


Resultado Integral (58.585) (74.965)


Ejercicio

terminado al


5

Estado de Flujos de Efectivo, Método Directo



31-dic-2019 31-dic-2018

Flujos de efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación

Clases de pagos


Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operación (39) (43)



Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados, clasificados como actividades de operación (6) 191

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (4) (9)

Flujos de efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 6.051 8.944


Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 235 (581)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 235 (581)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación




y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 170 (333)


Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (12) 22

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 158 (311)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 2 313

Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio 160 2


Ejercicio

terminado al

Forestal y Pesquer a Cal laqui S.A.

6


Reserva de

ganancias y

pérdidas en nuevas

mediciones de

activos financieros

disponibles para la

venta

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2019 16.606 (187.337) (187.337) 438.233 267.502


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) 6.232 6.232

Otros resultado integral (64.817) (64.817) (64.817)

Resultados integrales (64.817) (64.817) 6.232 (58.585)

Dividendos (6.321) (6.321)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - -

Incremento (disminución) en el patrimonio (64.817) (64.817) (89) (64.906)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2019 16.606 (252.154) (252.154) 438.144 202.596


Reserva de

ganancias y

pérdidas en nuevas

mediciones de

activos financieros

disponibles para la

venta

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2018 16.606 (103.832) (103.832) 438.516 351.290


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) 8.540 8.540

Otros resultado integral (83.505) (83.505) (83.505)

Resultados integrales (83.505) (83.505) 8.540 (74.965)

Dividendos (8.823) (8.823)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - -

Incremento (disminución) en el patrimonio (83.505) (83.505) (283) (83.788)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2018 16.606 (187.337) (187.337) 438.233 267.502


Capital Emitido


Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

Patrimonio

Total

Patrimonio

Total

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas



por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018(En miles de Dólares)

Capital Emitido


7

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En mi les de dóla res)

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL Fores ta l y Pesquera Ca l laqu i S.A. , se cons t i t uyó en Sant iago, como Soc iedad Anón ima, e l 06 de Febrero de 1987 , por esc r i tu ra púb l i ca o torgada ante e l Notar io don En r ique Morgan Tor res . Es una Soc iedad Anón ima Cer rada reg ida ba jo l as d i spos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N°18 .046, con domic i l i o soc ia l en Sant iago de Ch i le , ca l le Tea t inos Nº220 , p i so 7º . E l cap i ta l soc ia l es de US$16.605 .928, d i v id ido en 1 .674.500 de acc iones, sus acc ion is tas son : Mine ra Va lpara íso S .A. , Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f i co Sur S.A. con una par t ic ipac ión de l 82 ,31 % y 17,69 % respect i vamen te . Para los e fec tos de t r ibu ta c ión en Ch i le , l a Soc iedad se encuen t ra reg is t r ada en e l ro l ú n i co t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º96.513.480 -8 . La Soc iedad t iene por ob je to : a ) Adqui r i r, exp lo tar y ena jenar, por cuen ta prop ia o a jena, p red ios fo res ta les , aser raderos o indust r ias que e laboren mater ias pr imas para la p roducc ión de l pape l , ce lu losa o sus de r i vados y l a comerc ia l i zac ión de d i chos productos . b ) Desar ro l l a r, d i rec ta o ind i r ec tamen te negoc ios inmob i l ia r i os . c ) El t ranspor te en cua lqu ie ra de sus fo rmas y cua lqu iera o t ra operac ión re lac io nada con d icha ac t iv idad y l a ac t i v idad de la pesca, inc luyendo la ac t i v idad ex t rac t i va , exp lo tac ión de r iquezas de l mar y l a comerc ia l izac ión de ta les p roductos . Las ac t i v idades cor respond ien tes a sus ob je tos las podrá e jecutar d i r ec tamen te o por in te rmedio de o t ras soc iedades y cua lqu iera o t r a ac t i v idad re lac ionada con las an ter io res sea que se e jecute d i rec ta o ind i rec tamen te . Es tos es tados f inanc ieros se presen tan en mi les de dó lares por ser és ta l a moneda func iona l de l en torno económico pr inc ipa l en e l que opera la Soc iedad. NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y periodos Es tos es tados f i nanc ieros resumid os , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r i z , M inera Va lpa r a íso S.A . a l 31 de d i c iembre de 201 9 y han s ido preparados de acuerdo con lo es tab lec ido en la Norma de Carác ter Genera l (NCG) N°30, Secc ión I I .2 .1 , pár ra fo A.4 .2 , emi t i da por la Comis ión para e l Mercado F inanc iero . Los presen tes es tados f i nanc ieros de F ores ta l y Pesquera Ca l laqu i S.A. a l 31 de d i c iembre de 2019 , han s ido preparados de acuerdo con Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ( “NI IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) .


8

Los presentes es tados f i nanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 05 de marzo de 2020 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d ic iembre de 201 9 y 2018, y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in teg ra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f l u jos de e fec t i vo por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 201 9 y 2018, y han s ido prepa rados ba jo e l c r i t e r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f i cado, en a lgunos casos , por l a reva lor izac ión de ins t rumentos f inanc ieros der ivados e invers iones d ispon ib les para l a venta los que han s ido med idos a l va lo r jus to . La prepa rac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t ivos y pas ivos a l a fecha de l os es tados f i nanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je r c i c io r epo r tado. Estas es t imac iones es tán basadas en la mejo r es t imac ión de la admin is t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. A pesar que es tas es t imac iones se han r ea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l f u tu ro ob l i guen a modi f icar las en próx imos e je r c i c ios , lo que se ha r ía de fo rma pro spect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos . 2.2 Transacciones en moneda extranjera 2.2.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f inanc ieros se presentan en dó la r es tadoun idense , que es la moneda func iona l y de presentac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de m i l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t ros contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t ipo de cambio de la fecha de la t ransacc ión . Los sa ldos en pesos ch i l enos y en o t ras mone das a l c ie r re de l e je rc ic io , son conver t idos a los t ipos de camb ios v igen tes a la fecha de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.2.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb io de c ie r re de los ac t ivos y pas ivos monetar ios denominados en m oneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados . Los camb ios en e l va lo r razonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les para la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambios en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i f e renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je r c i c io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon io neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :


9

31-dic-2019 31-dic-2018

1US$ 1US$



Tipo de monedas

2.3 Instrumentos financieros 2.3.1 Activos financieros Los ac t ivos f inanc ieros se c las i f ican en e l momento de reconoc im ien to in ic ia l en t r es ca tegor ías de va lorac ión : a ) Cos to amor t i zado b ) Va lor r azonab le con cambios en o t ro resu l tado in tegra l ( pa t r imon io) c ) Va lor razonab le con cambios en gananc ias y pérd idas . 2.3.1.1 Costo amortizado: Busca mantener un ac t i vo f inanc iero hasta obtener l os f l u jos cont rac tua les , en una fecha es tab lec ida . Los f lu jos esperados cor responden bás icamen te a los pagos de l p r inc ipa l e in te reses sobre e l impor te de l p r inc ipa l pend ien te . 2.3.1.2 Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio): Para la c las i f i cac ión de un ac t ivo con va lor razonab le con e fec to en los o t ros resu l tados in tegra les , se debe cump l i r como pr inc ip io l a ven ta de ac t i vos f inanc ieros para los cua les se espera recuperar en un p lazo de term inado e l impor te pr inc ipa l además de los in te reses s i es que cor responde. 2.3.1.3 Valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas: La ú l t ima c las i f i cac ión que ent rega como opc ión IFRS 9 , l a ap l i cac ión de los ac t i vos f inanc ieros con va lor r azonab le cuyo e fec to se ap l icara a l r esu l tado de l e je rc i c io .

La Soc iedad, basa do en su mode lo de negoc io mant iene ac t ivos f i nanc ieros con cos to

amor t izado como act ivo f i nanc iero pr inc ipa l , ya que busca la r ecuperac ión de sus f lu jos fu turos

en una fecha determinada , buscando e l cobro de un pr inc ipa l más in tereses sobre e l cap i ta l s i

es que cor responde. Los p rés tamos y cuen tas por cobrar son los pr inc ipa les ac t ivos f inanc ieros

no der ivados de la Soc iedad, es tos ac t ivos poseen pagos f i jos o de terminab les que no co t izan

en un mercado ac t ivo . Los prés tamos y cuen tas po r cob rar se inc luyen dent ro de las cuentas

comerc ia les por cob rar y o t r as cuen tas por cobrar en e l Estado de Si tuac ión F inanc iera . Se

deben con tab i l i zar in ic ia lmente a su va lor razonab le y pos ter io rmente por su costo amor t i zado

de acuerdo con e l método de l t i po de in te rés e fe c t i vo , menos la prov i s ión por pérd idas por

de ter io ro de l va lo r.

2.3.1.4 Baja de activos financieros: La Soc iedad da de ba ja los ac t ivos f inanc ieros ún icamen te cuando los derechos a rec ib i r f l u jos de e fec t i vo han s ido cance lados , anu lados, exp i ran o han s ido t ransfer idos .


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2.3.1.5 Deterioro de activos financieros no derivados: La Soc iedad ap l i ca e l en foque s imp l i f i cado y reg is t ra las pérd idas c red i t ic ias esperadas en todos sus t í tu los de deuda, p rés tamos y cuen tas por cobrar comerc ia les , ya sea por 12 m eses o de por v ida , según lo es tab lec ido en NI IF 9 . La ex is tenc ia de d i f i cu l tades f i nanc ieras s ign i f i ca t i vas por par te de l deudor , l a p robab i l i dad de que e l deudor en t re en qu iebra o reorgan izac ión f i nanc iera y la fa l t a o mora en los pagos se cons ideran, en t re o t r os , ind icadores de que la cuenta por cob rar se ha deter io rado. E l de ter io ro es la d i fe renc ia en t re e l va lo r en l i b ros de l ac t ivo y e l va lo r ac tua l de l os f lu jos fu turos de e fec t i vo es t imados, descontados a la tasa de in terés e fec t i va . La pérd ida se reconoce en e l es tado de resu l tados in teg ra les y se re f l e ja en una cuenta de es t imac ión. Cuando una cuenta a cobrar se t ransforma en incob rab le de f in i t i vamen te , es to es que se hayan agotado todas las ins tanc ias razonab les de cobro pre - jud ic ia l y jud i c ia l , según in forme lega l respect i vo ; y cor responda su cast igo f inanc iero , se regu lar iza con t ra la cuen ta de es t imac ión const i tu ida pa ra las cuen tas a cobra r de ter io radas. Cuando e l va lo r razonab le de un ac t ivo sea in fer io r a l cos to de adqu is i c ión , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que e l ac t ivo ha su f r ido un de ter io ro que no pueda cons ide rarse tempora l , la d i f e renc ia se reg is t r a d i rec tamente en pérd idas de l e je r c i c io . Los ac t i vos f inanc ieros a va lor r azonab le con camb ios en gananc ias y pérd idas no requ ier en de pruebas de de ter io ro . 2.3.2 Pasivos financieros 2.3.2.1 Clasificación como deuda o patrimonio: Los ins t r umen tos de deuda y pa t r imon io se c las i f i can ya sea como pas ivos f i nanc ieros o como pat r imon io , de acuerdo con la sus tanc ia de l acuerdo cont ra c tua l . 2.3.2.2 Instrumentos de patrimonio: Un ins t rumento de pat r imon io es cua lqu ier cont ra to que ponga de mani f i es to una par t i c ipac ión res idua l en los ac t i vos de una en t idad una vez deduc idos todos sus pas ivos . Los i ns t rumentos de pa t r imon io se reg is t r en a l mon to de la con t rapres tac ión rec ib ida , ne tos de los costos d i rec tos de la em is ión . La Soc iedad ac tua lmen te so lo t iene em i t idas acc iones de ser ie ún ica . 2.3.2.3 Pasivos financieros: Los pas ivos f i nanc ieros se c las i f i can ya sea como pas ivo f inanc i ero a “va lor razonab le con camb ios en resu l tados ” o como “o t ros pas ivos f inanc ieros ” . 2.3.2.4 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Los pas ivos f inanc ieros son c las i f icados a va lor r azonab le a t r avés de resu l tados cuando es to s , sean manten idos para negoc iac ión o cuando sean des ignados como ta l en e l reconoc imiento in i c ia l . Es tos se miden a l va lo r razonab le y l os cambios en e l va lo r r azonab le inc lu ido cua lqu ier gas to por in te reses, se reconocen en resu l tados.


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2.3.2.5 Otros pasivos financieros: Ot ros pas ivos f i nanc ieros , en t re l os que se inc luyen las ob l igac iones con ins t i t uc iones f inanc ieras y las ob l igac iones con e l púb l i co , se miden in i c ia lmen te por e l mon to de e fec t i vo rec ib ido , ne to de los costos de t r ansacc ión . Los o t ros pas ivos f inanc ie ros son poster io rmente medidos a l cos to amor t i zado u t i l i zando e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va . E l método de la tasa de in terés e fec t iva cor responde a l mé todo de cá lcu lo de l cos to amor t izado de un pas ivo f inanc iero y de la as igna c ión de los gastos por in te reses durante todo e l per íodo cor respond ien te . La tasa de in terés e fec t i va co r responde a l a t asa que descuenta exactamen te los f lu jos fu turos de e fec t ivo es t imados por pagar durante la v ida esperada de l pas i vo f inanc iero o , cuand o sea aprop iado, un per íodo menor cuando e l pas ivo asoc iado tenga una opc ión de prepago que se es t ime será e je rc ida . 2.3.2.6 Baja de Pasivos financieros:

La Soc iedad da de ba ja l os pas ivos f inanc ieros ún icamen te cuando las ob l i gac iones son

cance ladas, anu ladas o exp i ran .

2.4 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len tes a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuentas cor r i en tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rman pa r te hab i tua l de los excedentes de ca ja y que se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad. En e l es tado de s i tuac ión los sobreg i ros bancar ios se c las i f i can como recursos a jenos en e l pas i vo cor r ien te . 2.4.1 Estado de flujo de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo , es tos se presentan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operació n: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uente de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nanc iac ión . Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión: ac t iv idades que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero .

2.5 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to .


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2.6 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que en e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con t en ida en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuando e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan compensar las d i fe renc ias temporar ias . 2.7 Provisiones Las ob l igac ione s ex is ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los e s tados f i nanc ieros . 2.8 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te a doptar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.9 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r u mentos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones no va lo r izadas por e l método de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los ingresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l d erecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.10 Clasificaciones de saldos en corriente y no corriente

En e l es tado de s i t uac ión f inanc ie ra , los sa ldos se c las i f i can en func ión de sus venc im ien tos , es dec i r , como cor r ien te aque l l os con venc im ien to igua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r ien te los venc im ientos super io res a d icho per iodo .


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2.11 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :





NIC 19



NIIF 3 - 11

NIC 12 - 23




obligatoria

CINI IF 23 Incert idumbre sobre t ratamiento de impuesto a las ganancias: La soc iedad producto de l aná l is is de los reque r im ientos de la no rma, conc luyo que no es necesar io e fec tuar a jus tes a l os sa ldos de ac t ivos y pas ivos reconoc idos y r e lac ionados a l os impuestos a l as gananc ias , sean es tos cor r ien tes o d i fe r idos, como resu l tados de la adopc ión de la CINI IF 23. La ap l icac ión de o t ros pronunc iamientos no ha ten ido e fec tos s ign i f ica t ivos pa ra l a Soc iedad. E l r es to de los c r i te r ios contab les ap l icados durante e l e je r c i c io 2019 no ha var iado respec to a los u t i l i zados en e l e je rc ic io an ter io r. A la fecha de emis ió n de los presentes Estados F inanc ieros Ind iv idua les , los s igu ien tes pronunc iam ientos con tab les han s ido em i t idos por IASB, con ap l icac ión e fec t i va en las fechas que se ind i can :










indefinidamente


obligatoria

Los e fec tos potenc ia les de es tos nuevos pronunc iamientos no han s ido eva luados por l a Soc iedad.

Forestal y Pesquer a Cal laqui S.A.

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NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS 3.1 Transacciones más significativas y sus efectos en resultado.




abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 325 2 - -

31-dic-2019 31-dic-2018

Durante el ejercicio 2019 la Sociedad efectuó operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo reajustables, con socied matriz MUS$247, y descuentos anticipados de depósitos a plazo nominales, con sociedad

matriz y sociedades relacionadas por (MUS$1.928 en 2018), ademas un descuento de deposito a plazo nominal como inversion, con sociedad matriz por (MUS$2.472 en 2018). Estas operaciones fueron realizadas en las

condiciones de equidad vigentes en el mercado en cada oprtunidad.

estados financieros anuales de subsidiarias 31 de diciembre de 2019 y 2018, sabre las que informamos...

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