DICIEMBRE DICIEMBRE DICIEMBRE DICIEMBRENOTA 2012 2011 P A S I V O NOTA 2012 2011

CORRIENTE CORRIENTEDisponible 3 275,290 385,736 Obligaciones Financieras 10 141,223 21,362Inversiones 4 2,316,928 1,869,485 Proveedores y Cuentas por Pagar 11 684,262 553,665Deudores 5 1,801,378 1,844,341 Impuestos Gravámenes y Tasas 12 247,870 212,749Inventarios 6 128,076 98,683 Obligaciones Laborales y Otros 13 329,562 329,389Gastos Pagados por Anticipado 7 33,240 12,233 Diferidos 14 19,778 16,107

Otros Pasivos 15 331,958 201,962TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4,554,912 4,210,478 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,754,653 1,335,234

ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO 1,754,653 1,335,234 Deudores Venta Derechos 5 300,148 384,503

Propiedades, Planta y Equipo 8 11,708,822 14,100,920 Cargos Diferidos 7 269,657 355,212Bienes de Arte y Cultura 40,670 47,133

FONDO SOCIALTOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 12,319,298 14,887,768 Aportes (Derechos)de los Asociados 20,022,825 19,185,959

Reservas 954 954Revalorización del Patrimonio 8,286,814 8,286,814

Superávit por Valorizaciones 57,359,149 41,797,798Déficit Ejercicios Anteriores -9,710,715 -9,277,676Déficit del Periodo -3,480,321 -433,039

Valorizacion de Activos 9 57,359,149 41,797,798 TOTAL FONDO SOCIAL 72,478,706 59,560,810

TOTAL ACTIVO 74,233,359 60,896,044 74,233,359 60,896,044

CUENTAS DE ORDEN DE CONTROL 16 9,158,996 8,959,713 CUENTAS DE ORDEN DE CONTROL 16 9,158,966 8,959,713

Las Notas 1 al 24 adjuntas son parte integral de es tos Estados Financieros

MARCO VIDALES P. DILIA STELLA GODOY ALFEREZ LUZ MIRYAM CANTE YOLANDA ROJAS DE BERNAL ANDRES R. A RGUELLO G.Presidente Revisor Fiscal T.P. No.71500-T Gerente General Contador

TP No. 86435-T Ver Dictamen Adjunto

A C T I V O

TOTAL PASIVO Y FONDO SOCIAL

Miembro de Holl & Holl International

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANESBALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2012 y 2011

(Valores expresados en miles de pesos colombianos)

( Valores Expresados en Miles de Pesos)

INGRESOS OPERACIONALES NOTA 2012 2011

Cuotas de Sostenimineto 8,207,442 7,971,604Actividades Deportivas y Otros 1,076,612 925,867Servicio de Alimentos y Bebidas 17 2,994,185 2,766,153

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 12,278,239 11,663,624

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Costo de Ventas de Alimentos y Bebidas 18 -1,716,295 -1,414,899Gastos Operacionales 19 -10,539,868 -9,491,898

SUB TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES ANTES DE D EPRECIACIONES, AMORTI-ZACIONES Y PROVISIONES -12,256,163 -10,906,797

Excedente Antes de Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones,Otros Ingresos y Gastos 22,077 756,827

Depreciación, Amortización y Provisiones 20 -1,397,984 -1,290,919

TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES -13,654,146 -12,197,716

Déficit Operacional -1,375,907 -534,092

OTROS INGRESOS Y GASTOS

Ingresos no Operacionales 21 292,272 400,783Gastos no Operacionales 22 -385,452 -299,730Gastos no Operacionales Ejercicios Años Anteriores 23 -2,011,235 0

TOTAL DE OTROS INGRESOS (GASTOS) -2,104,414 101,053

DEFICIT DEL EJERCICIO -3,480,321 -433,039

Las Notas 1 al 24 adjuntas son parte integral de estos Estados Financieros

MARCO VIDALES P. LUZ MIRYAM CANTE YOLANDA ROJAS DE BERNAL ANDRES R. ARGUELLO G. Presidente Revisor Fiscal T.P. No.71500-T Gerente General Contador Público

TP No. 86435 - T Ver Dictamen Adjunto

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANESESTADO DE RESULTADOS

Por el Año Terminado el 31 de Diciembre de 2012 y 2 011

Miembro Holl & Holl International

CORPORACION CLUB CAMPE STRE LOS ARRAYANES

NOTA 1: ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL La Corporación Club Campestre Los Arrayanes es una entidad sin ánimo de lucro con Personería Jurídica de derecho privado reconocida por resoluciones número 1587 de 1954 y 1138 de 1962 emanadas del Ministerio de Justicia, regulada por sus propios Estatutos y Reglamentos y en lo no prescrito en ellos, por la Legislación Colombiana, especialmente el Código Civil. Actúa como Club Social y Deportivo, cuyo objeto principal es el fomento y desarrollo de todo tipo de actividades culturales, recreativas, sociales, y deportivas, y en general todas las que conduzcan al adelanto y beneficio físico y recreativo de todos sus asociados. Su duración como persona jurídica es indefinida y su domicilio principal es la ciudad de Bogotá. NOTA 2: PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Para sus registros contables y para la preparación de sus Estados Financieros la Corporación observa los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) en Colombia, establecidos en el Decreto Reglamentario 2649 de 1993 y demás normas concordantes. Las siguientes políticas y prácticas contables son utilizadas por La Corporación Club Campestre Los Arrayanes en su contabilidad y en la preparación de los Estados Financieros. AJUSTES POR INFLACION Hasta el 31 de Diciembre de 2006 los Estados Financieros se debían ajustar para reconocer el efecto de la inflación, aplicando el sistema integral. El ajuste se debía calcular en relación con las cuentas no monetarias, utilizando para ello el porcentaje de ajuste año gravable ( PAAG). El efecto de este ajuste se contabiliza en cuentas de resultado considerando que la tenencia de activos no monetarios genera ingresos y la tenencia de pasivos monetarios y el ajuste al patrimonio genera gastos. INVERSIONES Las inversiones se contabilizan al costo y si su valor de realización estimado al cierre del ejercicio es menor, la diferencia se provisiona. Representan Certificados a Termino Fijo, constituidos con recurso provenientes de la ventas de derechos y traspasos. De conformidad con los Estatutos son de libre disponibilidad previa aprobación de la Asamblea General de Socios.

DEUDORES Representan los derechos a reclamar en el desarrollo del objeto social del Club por cuotas de sostenimiento, consumos, convenios y otros conceptos como anticipos y avances, préstamos a empleados y otros deudores. De acuerdo con las leyes y normas de contabilidad, se constituye la provisión para protección de cartera como un menor valor de las cuentas por cobrar con cargo a las cuentas de resultado. INVENTARIOS Los inventarios se contabilizan al valor de costo. El costo se determina con base en el método promedio y sistema de inventario permanente. PROPIEDADES PLANTA Y EQUPO Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al valor de adquisición o construcción e incluye todas las erogaciones y cargos necesarios hasta que el activo se encuentre en condiciones de utilización. Las ventas y retiros de tales activos se registran al costo neto y las diferencias entre precio de venta y costo se cargan al resultado del ejercicio a medida que se incurre en ellos. La depreciación se determina usando el método de línea recta a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria y equipo, 10% para muebles y enseres y el 20% para equipo de transporte, y equipo de cómputo y comunicaciones. ACTIVOS DIFERIDOS Los gastos pagados por anticipado son aquellos en los que incurre el Club en desarrollo de su actividad como seguros, impuestos, suscripciones, y otros suministros. El Club tiene como política registrar como cargos diferidos los desembolsos por concepto de activos de operación, dotación, mantenimiento de edificios y maquinaria y se amortizan considerándole período de asociación con los ingresos con cargo a las cuentas de resultado. VALORIZACIONES Las valorizaciones al fin del ejercicio corresponden a las diferencias entre el valor neto contable de los terrenos, construcciones y campos deportivos y el avalúo comercial efectuado Borrero Ochoa y Asociados a finales del año. PASIVOS LABORALES Son obligaciones que se originan en un contrato de trabajo, las cuales se consolidan al cierre de cada período determinando el monto a favor de cada empleado, de conformidad con las disposiciones legales y la convención laboral vigente.

PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR Representan las obligaciones a favor de terceros que suministran bienes y servicios a la institución y otros acreedores a cargo del Club originados en el desarrollo del objeto social. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS El Club es una entidad sin ánimo de lucro y pertenece al Régimen Tributario Especial, por originar déficit entre los ingresos gravables y las deducciones del periodo, no está obligado a pagar impuesto sobre la renta ni a liquidar y pagar sobre renta presuntiva. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS, COSTOS Y GASTOS Para el reconocimiento de ingresos, costos y gastos la Corporación utiliza la norma de asociación. RESTRICCIONES SOBRE ACTIVOS No existen restricciones sobre la disponibilidad de los Activos de la Corporación Club Campestre los Arrayanes. RECLASIFICACIONES Algunas cifras de los Estados Financieros del 2011 fueron reclasificadas para fines comparativos.

NOTA 3: DISPONIBLE 2,012 2,011 El disponible al 31 de diciembre está representado por :Caja 43,210 20,368 Bancos 162,015 194,859 Cuentas de Ahorro 70,065 170,509 TOTAL DISPONIBLE 275,290 385,736

NOTA 4: INVERSIONES

Las Inversiones al 31 de diciembre están representadas enCertificados de Depósito a Término, que corresponden a fondos dedestinación específica, su disponibilidad depende de las decisionesde la Asamblea General de Socios:

INVERSIONES 2,012 2,011 Certificados de Depósito 2,316,928 1,869,485 TOTAL INVERSIONES 2,316,928 1,869,485

Dichos valores se encuentran colocados en Davivienda yFinandina en los siguientes plazos y tasas

DAVIVIENDA

FECHA PROXIMO VALORNUMERO CONSTIT. VCTO. TERMINO TASA APERTURA

16330819 21-Aug-12 27-Feb-13 186 días 6.70% 118,930,171

16330900 29-Aug-12 5-Mar-13 186 días 6.70% 64,749,343

AB8001073641 5-Oct-12 11-Apr-13 186 días 5.80% 56,370,308

AB8001073781 19-Oct-12 25-Apr-13 186 días 5.95% 431,798,349

AB8001074128 31-Oct-12 6-May-13 186 días 5.95% 271,339,092

16331411 8-Nov-12 14-May-13 186 días 6.10% 251,335,362

16331460 15-Nov-12 21-May-13 186 días 5.15% 11,863,873

17275146 28-Dec-12 4-Jul-13 186 días 5.95% 88,172,917

TOTAL 1,294,559,415

FINANDINA

FECHA PROXIMO VALORNUMERO CONSTIT. VCTO. TERMINO TASA APERTURA

05100612209 21-Sep-12 22-Mar-13 181 dias 6.30% 83,070,48805100611530 14-Sep-12 15-Mar-13 181 dias 6.30% 102,631,99305100608321 13-Aug-12 14-Feb-13 181 dias 6.39% 375,300,59605100606298 25-Jul-12 28-Jan-13 183 días 6.69% 195,739,22705100599304 26-Nov-12 27-May-13 181 dias 6.40% 68,413,34105100601970 17-Dec-12 18-Jun-13 181 dias 6.40% 175,772,52905100600070 3-Dec-12 4-Jun-13 181 dias 6.40% 21,440,284

TOTAL 1,022,368,458

TOTAL 2,316,927,873

En cumplimiento de los Estatutos y conforme con el Parágrafo delArt. 2o., el 50% de los Ingresos por Venta de Acciones y por losDerechos de Traspaso, se destina para la Constitución del Fondo A 31 de diciembre de 2012 se recaudaron ingresos por la suma deM$ 1,008,453 por este concepto, por lo tanto el Fondo de ReservaEstatutaria queda conformado de la siguiente manera:

2,012 2,011Saldo Anterior 1,780,344 1,259,417 Incremento por Ventas Derechos 50% 504,227 639,575 Subtotal Fondo de Reserva 2,284,571 1,898,992 Menos: Traslados Asamblea Marzo para pagos de Contratos Cluben el año 2011 Leasing en el año 2010 0 -118,648Saldo al final del año 2,284,571 1,780,344

NOTA No. 5: DEUDORES 2,012 2,011Los saldos de Deudores al 31 diciembre están dados por las siguientes cifras:Cartera Miembros Asociados 1,341,560 1,220,244

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANESNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

( Valores expresados en miles de pesos )

Cuentas por Cobrar a Terceros 23,149 8,617 Cartera Eventos 23,636 34,850 Anticipos y Avances 102,007 21,251 Ingresos por Cobrar - Intereses CDTS 32,545 19,460 Deudores Varios 100,353 58,128 Préstamos a Empleados 15,961 21,767 Anticipo de Impuestos - 20,271 Venta de Derechos 594,739 904,103 Sub Total 2,233,951 2,308,691 Provisión Cuentas por Cobrar -132,425 -79,847 TOTAL DEUDORES 2,101,526 2,228,844

Los deudores a corto plazo corresponden:Total Deudores 2,101,526 2,228,844

Menos : Deudores por Venta de Derechos a Largo Plazo -300,148 -384,503

Total Deudores a Corto Plazo 1,801,378 1,844,341

Los Deudores a largo plazo al 31 de diciembre de 2012 serán recaudadosasi :

Año Valor2014 251,454

2015 31,815

2016 14,879

2017 2,000 Total 300,148

NOTA No. 6: INVENTARIOS 2,012 2,011 Los Inventarios al 31 de diciembre, se encuentran compuestos por los siguientes grupos:Alimentos 61,441 51,178 Bebidas,Confiteria y Otros 66,635 47,505 TOTAL INVENTARIOS 128,076 98,683

NOTA 7: GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Y CARGOS 2,012 2,011Los Activos Diferidos a 31 de diciembre comprenden:

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOSeguros 12,417 2,857Servicios y Mantenimiento Equipos 20,823 9,376TOTAL GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 33,240 12,233CARGOS DIFERIDOSRopería, Lencería, Toallas y Dotaciones 66,949 60,831Suministros de Operación 16,694 19,883Suministros de Mantenimiento, Papelería y Otros 61,102 94,152

Menaje, Loza y Cristalería 37,158 56,118Licencias 9,917 14,218Mantenimiento via La Inmaculada 77,839 110,010TOTAL CARGOS DIFERIDOS 269,657 355,212

TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 302,897 367,445

(a) Comprende los cargos por Utiles y Papelería, Herramientas, Suministros Médicos y Mantenimiento de áreas Sociales y Deportivas

NOTA No. 8: PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPOLas Propiedades, Planta y Equipo al 31 de diciembre están

DEPRECIACION DEPRECIACIONCOSTO ACUMULADA SALDO NETO COSTO ACUMULADA SALDO NETO

NO DEPRECIABLES 2,767,475 0 2,767,475 2,164,867 0 2,164,867

Terrenos y Campos Deportivos 2,767,475 0 2,767,475 2,164,867 0 2,164,867Construcciones en Curso 0 0 0 0 0 0DEPRECIABLES 28,519,637 19,755,137 8,764,499 25,452,662 13,832,534 11,620,127

Construcciones y Edificaciones 22,141,232 15,514,092 6,627,139 18,940,670 9,771,437 9,169,232Maquinaria y Equipo 1,808,986 1,055,256 753,731 2,028,452 1,051,343 977,109Muebles y Enseres 1,620,875 1,287,785 333,090 1,666,203 1,283,760 382,443Equipo de Computo y Comunicación 1,102,510 937,076 165,434 1,230,584 1,018,568 212,016Equipo Médico y Cientifico 11,569 10,178 1,391 10,847 9,730 1,117

2,012 2,011

Equipo de Hoteles y Restaurantes 1,391,827 690,573 701,254 1,101,289 451,073 650,216Flota y Equipo de Transporte 121,079 83,665 37,414 158,809 103,279 55,530Acueducto Plantas y Redes 321,557 176,511 145,046 315,808 143,344 172,464

AMORTIZABLES 350,279 173,431 176,848 471,531 155,605 315,926

Vías de Comunicación 319,113 157,056 162,056 431,456 134,988 296,468Semovientes 31,167 16,375 14,792 40,075 20,617 19,458

TOTAL PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 31,637,391 19,928,568 11,708,822 28,089,060 13,988,139 14,100,920

A la fecha existen pólizas de seguros contratados por la Institución, que amparan los bienes contra los diferentes riesgos a los que se encuentran expuestos

NOTA 9: VALORIZACIONESSe realizo en el año 2012 un avaluo tecnico con la firma Borrero Asociados arrojando las siguiente valorizaciones de terrenos yconstrucciones y edificaciones :

2,012 2,011Terrenos 44,833,919 33,179,688 Construcciones y Edificaciones 12,332,479 8,492,577 Bienes de Arte y Cultura 125,533 125,533 Maquinaria y Equipo 67,217 - TOTAL VALORIZACIONES 57,359,149 41,797,798

NOTA 10: OBLIGACIONES FINANCIERASCorresponden a las siguientes Obligaciónes adquiridas a Banco de Occidente 2,012 2,011

Banco de Occidente - Adquisicion de equipo de restaurante 57,703 21,362 Banco de Occidente - Caldera 83,520 - TOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS 141,223 21,362

NOTA No. 11: PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR 2,012 2,011 Las Cuentas por Pagar a 31 de Diciembre comprenden: Proveedores 296,185 204,692 Cuentas por Pagar Costos y Gastos por Pagar 226,861 251,088 Retención en la Fuente 39,074 31,991 Retenciones y Aportes Nómina 118,964 65,855 Acreedores Varios 3,178 39 Total Cuentas por Pagar 388,077 348,973

TOTAL PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR 684,262 553,665

NOTA No. 12: IMPUESTOS GRAVÁMENES Y TASAS 2,012 2,011

Los impuestos por pagar a 31 de diciembre comprenden : Impuesto sobre las Ventas 228,758 196,798 Impuesto de Industría y Comercio 19,112 15,951 TOTAL IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 247,870 212,749

De conformidad con el Estatuto Tributario el Club pertenece al Régimen Especial de impuestos sobre la renta, según Decreto 4400 de2004; consecuentemente no aplica la renta por comparación patrimonial, renta presuntiva, calculo de anticipo y el beneficio neto o excedente del periodo tendra el carácter de exento, cuando el mismo se destine y ejecute a programas que desarrollen su objeto social. Por otra parte, las pérdidas fiscales se podran compensar con los beneficios netos de los periodos siguientes.Los años 2010, 2011 y 2012 están abiertos para la revisión tributaria. La administración considera que en el caso de alguna revisión la misma no tendra efectos significativos sobre los estados financieros. La Direccion de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN ha informado al Club que adelantará una revisión sobre el año 2010 a mediados del mes de febrero de 2013.

La conciliación por el año terminado a 31 de diciembre entre la pérdida gravable y la pérdida contable se indica a continuación:

2,012 2,011Pérdida contable antes de impuestos -3,480,321 -433,039

Valores que aumentan la pérdida fiscal

Atencion al personal 79,225 47,048Industria y Comercio 2,078 5,192De vehiculos 1,268 1,289Energia electrica 0 48,866Depreciación ajustada por inflación 217,490 217,490semovientes 0 1,289libros suscripciones 0 917Provisión cuentas por cobrar 43,378 0Gravamen a los Movimientos Financieros 48,477 63,721Pérdida en venta de bienes 34,684 0costos y gastos de ejercicios anteriores 2,012,940 319impuestos asumidos 0 512donaciones 27,785 3,546Venta de derechos y traspasos 836,867 0Perdida Fiscal (176,129) (42,851)

La Ley 1607 de 2012 reformó las normas tributarias colombianas apartir del año 2013, los efectos principales para las entidades quepertenecen al régimen especial, se resumen:

Las entidades sin ánimo de lucro no serán sujetos pasivos delnuevo impuesto sobre la renta para la equidad - CREE y seguiránobligados a realizar los aportes parafiscales.

Se establece la retención en la fuente del impuesto sobre lasventas en el 15% (2012 – 50%), del valor del impuesto.

El impuesto sobre las ventas facturado al responsable por laadquisición de bienes corporales muebles y servicios es

Los saldos a favor en IVA provenientes de los excesos deimpuestos descontables por diferencia en tarifa, que no hayan sidoimputados en el impuesto sobre las ventas durante el año o periodogravable en el que se generaron, se podrán solicitar en

Créase el impuesto nacional al consumo a partir del 1 de enero de2013, cuyo hecho generador será la prestación o la venta alconsumidor final o la importación por parte del consumidor final, de

La prestación del servicio de telefonía móvilLas ventas de algunos bienes corporales muebles, de produccióndoméstica o importadosEl servicio de expendio de comidas y bebidas

NOTA No. 13: OBLIGACIONES LABORALES Y OTROS 2,012 2,011 Comprende las obligaciones laborales consolidadas a 31 dediciembre por concepto de: Salarios por Pagar 0 16,071 Cesantías Consolidadas Ley 50 139,692 116,171 Cesantías Consolidadas Ley 100 103,189 86,829 Intereses sobre Cesantías 27,208 24,359 Vacaciones Consolidadas 42,777 66,659 Prima Extralegal Consolidada de Vacaciones 16,696 19,300 TOTAL OBLIGACIONES LABORALES 329,562 329,389

NOTA No. 14: PASIVOS DIFERIDOS 2,012 2,011 Los Pasivos Diferidos a 31 de Diciembre corresponden a: Cuotas de Sostenimiento Anticipadas 19,778 16,107 TOTAL DIFERIDOS 19,778 16,107

NOTA No. 15: OTROS PASIVOS 2,012 2,011 El saldo de Otros Pasivos al 31 de Diciembre comprende: Anticipo para realización de Eventos y Compra Derechos 211,320 74,171 Consignaciones pendientes por Identificar 0 2,531Ingresos Recibidos para Terceros 120,638 125,260 TOTAL OTROS PASIVOS 331,958 201,962

CONCILIACION DE LA UTILIDAD CONTABLE Y FISCAL

Los Ingresos Recibidos para Terceros comprenden : Propinas, Fundación Club los Arrayanes y Seguros de Vida Socios

NOTA No. 16: CUENTAS DE ORDEN En 31 de Diciembre las Cuentas de Orden comprenden:

Cuentas de Orden 2,012 2,011Propiedad, Planta y Equipo Totalmente Depreciados 9,158,996 8,959,713 TOTAL CUENTAS DE ORDEN 9,158,996 8,959,713

NOTA No. 17: INGRESOS OPERACIONALES SERVICIOS DE ALIMENTOS Y BEBIDASA continuación se relaciona un detalle de los Ingresos porprestación de servicios:Prestación de Servicios en Alimentos y Bebidas 2,012 2,011 Puntos de Servicio 2,419,965 2,043,665 Eventos Culturales y Sociales 574,220 722,488 TOTAL INGRESOS SERVICIOS DE ALIMENTOS Y BEBIDAS 2,994,185 2,766,153

NOTA No. 18: COSTO DE VENTASLos Costos hacen relación a la materia prima y demás insumosnecesarios para la prestación de servicios a los asociados del Club. 2,012 2,011De Alimentos y Bebidas 1,585,432 1,372,341 Otros Costos 130,862 42,558 TOTAL COSTO DE VENTAS 1,716,295 1,414,899

NOTA No. 19: GASTOS OPERACIONALES Los Gastos Operacionales son ocasionados en el desarrollo delobjeto social del Club: 2,012 2,011Gastos de Personal 3,714,995 3,074,169 Servicios Temporales 2,618,404 2,727,572 Honorarios 142,699 80,505 Impuestos 142,870 139,214 Arrendamientos 98,542 162,095 Contribuciones y Afiliaciones 16,686 17,595 Seguros 68,088 71,386 Servicio de Aseo, Vigilancia y Lavandería 493,872 435,719 Otros Servicios: Música, TV Cable, Internet, Recreación y Otros 414,188 297,518 Energía Eléctrica y Teléfono 392,619 367,596 Combustibles y Lubricantes 669,735 591,509 Gastos Legales 1,204 1,090 Mantenimiento y Reparaciones 889,475 815,385 Diversos: Suministros AyB, Casa Club, Deportivos y Otros 366,169 253,359 Elementos de Aseo, Cafeteria y Utiles de Papelería 149,990 141,629 Suministros a Socios 189,748 170,416 Elementos y Premiación Eventos Deportivos 68,784 46,937 Suministros a caballos área Hípica 42,592 39,062 Transporte Caddies 59,210 59,142 TOTAL GASTOS OPERACIONALES 10,539,868 9,491,898

NOTA 20: DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y 2,012 2,011 Al 31 de Diciembre estos conceptos comprenden :Depreciaciones 1,120,901 1,063,519 Amortizaciones 224,087 194,200 Provisiones 52,996 33,200 TOTAL DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y PROVISIONES 1,397,984 1,290,919

2,012 2,011

Al 31 de Diciembre estos conceptos comprenden :Financieros 119,389 69,317 Reintegro de Otros Costos y Gastos 54,326 197,721 Donaciones (Eventos Deportivos) 40,300 66,076 Diversos 78,257 67,669 TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 292,272 400,783

NOTA 22: GASTOS NO OPERACIONALES 2,012 2,011 Al 31 de Diciembre estos conceptos comprenden :Comisiones recaudo Cartera Banco Davivieda 205,165 193,500 Gravamen a los Movimientos Financieros 64,636 63,721 Gastos Bancarios y Comisión Tarjeta 51,476 37,960 Donaciones ,Costos y Gastos Ejercicios Anteriores 1,705 319 Otros (Donaciones,Impuestos asumidos) 27,785 4,230 Retiro de Bs Muebles 34,684 - TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 385,452 299,730

NOTA 23 : GASTOS NO OPERACIONALES EJERCICIOS AÑOS ANTERIORES

Durante el año 2012 el Club realizó un inventario físico de propiedades, planta y equipo, así mismo con base en este inventario, se procedió a valorar en forma individual cada activo, considerando su costo histórico, los ajustes por inflación correspondientes, la depreciación del costo histórico y el ajuste por inflación de la depreciación. Los resultados de esta labor, determinaron la necesidad de realizar un ajuste contable por la suma de $2.011.2 millones.

NOTA 21: INGRESOS NO OPERACIONALES

NOTA 24 : CONTRIBUCION POR VALORIZACIONEl 3 de diciembre de 2012 se notificó al Club con la Resolución No. 50114 del 17 de Septiembre, el falló desfavorable al recurso de reconsideraciónpresentado por el Club ante el Instituto de Desarrollo Urbano- IDU,por el cual se asigna una contribución de valorización por beneficio local con la destinación especifica de financiar la construcción del plan de obras conformado por el anillo vial 1 del Plan de Ordenamiento Zonal del Norte por valor de $ 2,046,900,000. La administración y sus asesores legales estan estudiando las medidas pertinentes a seguir con base en el fallo proferido. Sin embargoa la fecha de este informe el IDU no ha enviado la cuenta de cobro de la mencionada Contribución por lo tanto, aún no es exigible y no se encuentra contabilizada al 31 de Diciembre de 2012.

APORTES DE

ASOCIADOS

RESERVA PARA

FUTUROS

ENSANCHES

REVALORIZACION DEL

PATRIMONIO

SUPERAVIT POR

VALORIZACION

DEFICIT DE

EJERCICIOS

ANTERIORES

DEFICIT DEL

PERIODO

TOTAL

SALDO A 31 DIC 2010 17,772,161 954 8,286,814 39,294,010 -8,825,338 -452,338 56,076,263

APORTES DEL PERIODO 1,413,798 1,413,798

VALORIZACION DEL PERIODO 2,503,788 2,503,788

DEFICIT DEL PERIODO -433,039 -433,039

TRASLADO DEL DEFICIT -452,338 452,338 0

SALDO A 31 DIC 2011 19,185,959 954 8,286,814 41,797,798 -9,277,676 -433,039 59,560,810

APORTES DEL PERIODO 836,866 836,866

VALORIZACION DEL PERIODO 15,561,351 15,561,351

DEFICIT DEL PERIODO -3,480,321 -3,480,321

TRASLADO DEL DEFICIT -433,039 433,039 0

SALDO A 31 DE DIC 2012 20,022,825 954 8,286,814 57,359,149 -9,710,715 -3,480,321 72,478,706

Las Notas 1 al 24 adjuntas son parte integral de estos Estados Financieros

MARCO VIDALES P. LUZ MIRYAM CANTE YOLANDA ROJAS DE BERNAL AND RES R. ARGUELLO G.

Presidente Revisor Fiscal TP No. 71500-T Gerente General Contador Miembro Holl & Holl International TP No. 86435-T Ver Dictamen Adjunto

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANES ESTADO DE CAMBIOS EN EL FONDO SOCIAL

Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011(Valores expresados en miles de pesos colombianos)

Los recursos financieros provistos (utilizados) por 2,012 2,011Déficit del Período -3,480,321 -433,039

Más (Menos) - Cargos (Créditos) que no afectan el c apital de trabajoDepreciaciones 1,120,901 1,063,519Amortizaciones 224,087 194,200Retiro de Bienes de Arte y Cultura 9,319Gastos No Operacionales Ejercicios Años Anteriores 2,011,235Capital de trabajo provisto (utilizado) por las ope raciones del período -114,779 824,680Aportes Sociales 836,866 1,413,798Aumento (Disminución) Obligaciones Financieras no Corriente 0 -23,368Total Recursos Provistos 722,087 2,215,110Los recursos financieros fueron utilizados paraAdquisición de Propiedades y Equipo 810,127 1,285,088 Aumento (Disminución) en cargos diferidos 71,300 163,567 Aumento (Disminución) Deudores Aportes Sociales -84,355 -80,080 Total Recursos Utilizados 797,072 1,368,575Aumento( Disminución) en el Capital de Trabajo -74,985 846,535

Explicación a las variaciones en el Capital de Trab ajo Aumento ( Disminución) en el Activo CorrienteDisponible -110,446 -8,939Inversiones 447,443 497,230Deudores -42,963 323,187Inventarios 29,393 -3,477Gastos pagados por anticipado 21,007 -3,151(Aumento) Disminución en el Pasivo CorrienteProveedores y cuentas por pagar -130,597 82,305 Impuestos, gravamenes y tasas -35,121 -11,744 Obligaciones financieras corriente -119,861 -940 Obligaciones laborales y otros -173 24,634 Pasivos Diferidos -3,671 -748 Otros Pasivos -129,996 -51,822 Aumento( Disminución) en el Capital de Trabajo -74,985 846,535

Las Notas 1 al 24 adjuntas son parte integral de estos Estados Financieros

MARCO VIDALES P. LUZ MIRYAM CANTE YOLANDA R OJAS DE BERNAL ANDRES R. ARGUELLO G. Presidente Revisor Fiscal Gerente General Contador TP No. 71500-T TP No. 86435-T

Ver Dictam en adjunto Miembro Holl & Holl In ternational

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANESESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011 (Valores expresados en miles de pesos colombianos)

Flujo de Efectivo Actividades de Operación 2,012 2,01 1Déficit del Período -3,480,321 -433,039 Depreciaciones 1,120,901 1,063,519Amortizaciones 224,087 194,200Provisión cuentas por cobrar 52,996 33,200Retiro de Bienes de Arte y Cultura 9,319 0Gastos No Operacionales Ejercicios Años Anteriores 2,011,235 0 -61,783 857,880Cambio en activos y pasivos operacionales (Aumento) Disminución de Deudores -10,033 -356,387(Aumento) Disminución de Inventarios -29,393 3,477(Aumento) Disminución de Gastos pagados por Anticipado -21,007 3,151Aumento (Disminución) de Proveedores 130,597 -82,305Aumento de Impuestos, Gravamenes y Tasas 35,121 11,744Aumento Obligaciones Laborales 173 -24,634Aumento (Disminución) Pasivos Diferidos 3,671 748Aumento (Disminución) Otros Pasivos 129,996 51,822Efectivo Provisto ( Utilizado ) por las operaciones 239,125 -392,384Flujo de efectivo Actividades de Inversión Adquisición de Propiedades y Equipo -810,127 -1,285,088(Aumento) Disminución en Cargos Diferidos -71,300 -163,567(Aumento) Disminución de Inversiones -447,443 -497,230Efectivo utilizado en actividades de inversión -1,32 8,870 -1,945,885Flujo de efectivo Actividades de Financiación Aportes sociales 836,866 1,413,798Deudores Aportes Sociales 84,355 80,080Aumento (Disminución) de Obligaciones Financieras 119,861 -22,428

Efectivo provisto por actividades de financiación 1, 041,082 1,471,450

Aumento (Disminución) Neto del Efectivo -110,446 -8, 939Efectivo al principio del año 385,736 394,675Efectivo al final del Año 275,290 385,736

Las Notas 1 al 24 adjuntas son parte integral de estos Estados Financieros

MARCO VIDALES P. LUZ MIRYAM CANTE YOLANDA R OJAS DE BERNAL ANDRES R. ARGUELLO G. Presidente Revisor Fiscal Gerente General Contador TP No. 71500-T TP No. 86435-T

Ver Dictamen adjunto Miembro Holl & Holl In ternational

CORPORACION CLUB CAMPESTRE LOS ARRAYANESESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2012 y 2011 (Valores expresados en miles de pesos colombianos)