estados financieros

LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST

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Planeación Financiera

ESTADOS FINANCIEROS

Y

RAZONES FINANCIERAS


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Agenda• LOS ESTADOS FINANCIEROS.

1. TIPOS

2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS

1. HORIZONTAL

2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA

1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN


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1. TIPOS

2. CONTENIDOS


1. HORIZONTAL

2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA



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ESTADOS FINANCIEROS

• Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer.

• Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa.

InversiónOperación

Financieras

VISIÓN GLOBAL Estado deResultados

BalanceGeneral

Flujo deEfectivo

Edo Cambiosen SituaciónFinanciera


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ESTADOS FINANCIEROS

• ESTADO DE RESULTADOS

• Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.

• BALANCE GENERAL

• Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital.

•La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad

• ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA

• Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.


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ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

• Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo.

• Sus cifras NO se acumulan.

• También conocido como P&L (Profit & Losses Statement)

Ventas Brutas 19,456,915 Bonificaciones 253,245 Ventas Netas 19,203,670

Otros Ingresos 50,190 Ventas Totales 19,253,860

Costo de Vtas Variables 7,280,811 Costo de Vtas Fijo 905,109 Costo de Ventas 8,185,920

Gasto de Administración 863,328 Gasto de Venta Variable 1,651,978 Gasto de Venta Fijo 2,211,007 Gasto de Venta Publicidad 571,709 Gastos de Operación 5,298,022

U A F I R 5,769,918

Gastos Financieros 1,714,155 Productos Financieros 115,023 Gastos Financieros Netos 1,599,132

Impuestos 115,023

Utilidad de Opeación Neta 4,055,763

Negocio

Administración

Financiamiento


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ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

• Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.

• Sus cifras son acumulativas año con año.

ACTIVOACTIVO

PASIVOPASIVO

CAPITALCAPITAL


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ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

Intereses por pagar 355,889 Ctas.por pagar 1,465,152 Oblig.Fiscales por pagar 381,781

Pasivo Costo Plazo 2,202,822

Prestamos Bancarios L.P 1,325,000

Pasivo Largo Plazo 1,325,000

Total Pasivo 3,527,822

Capital Social 5,163,230

Total Capital Contable 9,218,993

Total Pasivo y Capital 12,746,815

Activo = Patrimonio

Pasivo = Deuda

Capital = Aportaciones

Caja 29,883 Clientes 865,356 Inventarios 1,026,713 Imptos.por recuperar 556,733

Activo Circulante 2,478,685

Terrenos 3,365,194 Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292 Depreciación (5,491,159)

Activo Fijo 6,747,327

Cargos Diferidos 3,520,803

Activo Diferido 3,520,803

Total Activo 12,746,815

Resultado Neto del Período 4,055,763


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ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE CAMBIOS


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ESTADOS FINANCIEROS

Punto enel Tiempo

Punto enel Tiempo

Periodo de Tiempo

Balance GeneralInicial

Balance GeneralFinal

Estado deResultados

Estado de Cambiosen la Situación

Financiera

Flujo deEfectivo

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS


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1. TIPOS

2. CONTENIDOS


1. HORIZONTAL

2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA



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METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variación Nominal

Variación Real

Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %

Año anterior

Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %

Año anterior(1+i)


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MÉTODO VERTICAL

En este método se pueden aplicar dos técnicas:

• Porcientos Integrales

Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero

• Razones Financieras

Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.


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RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Solvencia a corto plazo

2. Actividad

3. Apalancamiento

4. Rentabilidad

5. Valor

Capacidad de afrontar obligaciones

Capacidad de controlar inversiones en activos

Recurrencia a deuda para financiarse

Grado de generacion de utilidades

Grado de generacion valor


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RAZONES FINANCIERAS

SOLVENCIA A CORTO PLAZO

Razón Circulante = Total Activos Circulantes

Total Pasivos Circulantes

> = 1 solvente

< 1 No solvente

Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios

Total Pasivos Circulantes

> = 1 solvente

< 1 No solvente


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RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotación de Activos = Ventas

Activos Totales (promedio)

Rotación CxC = Ventas

Cuentas por Cobrar

Eficiencia en uso de activos

Éxito en la política de crédito

= Veces de cobranza en el periodo

(/) n

= Días de crédito otorgado

CXP

Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo

(/) n

= Días de crédito recibidos


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RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotación de Inventarios = Costo deVentas

Inventarios (promedio)

Eficiencia en uso de activos

= Veces de rotación

(/) n= Días de inventario

Ciclo Económico Dias de Inventario

(+) Días de cuentas por cobrar

(-) Dias proveedor


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RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Razón Endeudamiento = Pasivo Total

Activo Total

Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total

Capital Contable Total

Multiplicador Capital = Activo Total

Capital Contable Total

> = 1 No Apalancado

< 1 Apalancado

Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento

Proteción de accionistas


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RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion

Gasto por intereses

> 1 Capadidad endeudamiento

=< 1 No Capacidad

Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos


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RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

ROE = Utilidad neta

Capital Accionistas

Rendimiento sobre = Utilidad Neta

Activos Activos Totales

Razòn pago de = Dividendos en Efectivo

Dividendos Utilidad Neta

Rendimiento que estan generandose por la inversión en

Capital

Capacidad de generar valos con los activos de la entidad

Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte


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RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

Razón de = Utilidad retenida

Retención Utilidad neta

Margen de Utilidad = Utilidad Neta

Neta Utilidad de Operación

% de utilidades retenidas

Eficiencia en la administración de la entidad


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RAZONES FINANCIERAS

VALOR

Razón Precio = $ Mercado Acción

Utilidad Utilidad por Acción

Rendimiento de = Dividendo por Acción

Dividendos $ Mercado por Acción

Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos

% de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad

Utilidad generada por cada acción ene el mercado

Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva


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RAZONES FINANCIERAS

VALOR

VM - VL = $ Mercado por Acción

$ Libros por Acción

Apreciaicón del mercado sobre la entidad


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1. TIPOS

2. CONTENIDOS


1. HORIZONTAL

2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA



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BALANCE GENERAL

125,998 125,075

7,696 7,777

22,740 21,263


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BALANCE GENERAL

71,19758,806

53,37867,192

19,839 24,293


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ESTADO DE RESULTADOS

9,5588,158

51,22256,195

96,201105,945


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ESTADO DE CAMBIOS


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Muchas Gracias

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