Perú: Perspectivas Económicas y

Sociales

Enero, 2012

Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas

Perú – Aspectos claves para invertir

2

Sólido Desempeño Macroeconómico

En los últimos años, Perú se encuentra entre las economías de más rápido crecimiento

PBI Mundial 2002-2010 (Var. % acumulada)

Fuente: FMI.

4

Perú 73,2

Argentina59,9

Colombia 46,8

Ecuador45,9

Brasil40,3

Chile 39,5

México 18,9

0

15

30

45

60

75

90

105

120

135

150

China IndiaTajikistán KazajistánVietnam Panamá Singapur

PerúSri Lanka

Em. Arab. Uni.Bangladesh

Kuwait Ghana Malawi ZambiaRep. Dom. Indonesia Argentina

Albania Egipto Malasia Filipinas Moldova Pakistán Nigeria Turkía Libia Mali RusiaMarruecos Costa RicaTailandia TunisiaBotswana

Hong Kong SARColombia Ecuador Paraguay Honduras

Polonia CoreaUruguay Lituania Bolivia Bulgaria

MauritaniaSerbia Kenia

RomaniaAlgeria Brasil Nepal Bosnia ChileUcrania

MontenegroBelice

Arabia S. SudáfricaIsrael

EstoniaGuatemala Rep. Checa

BurundiLatvia YRM

AustraliaLexemburgo

Venezuela Nicaragua EsloveniaCroacia

Nueva ZelandaGrecia Irlanda Suecia Islandia

El SalvadorMéxico España España FinlandiaEE.UU.

SuizaHungría Austria Noruega Dominica

Reino Unido Países BajosFrancia

Bahamas AlemaniaJapón

JamaicaDinamarca

PortugalHaiti Italia

Perú logró tener la inflación más baja en la región entre el 2002 y 2011

5

Fuente: FMI, Bloomberg.

Inflación promedio en América Latina 2002-2011 ( % )

24,0

11,0

6,75,1 4,4

3,2 2,5

0

5

10

15

20

25

Venezuela Argentina Brasil Colombia México Chile Perú

El PBI se triplicó en la última década

6

PBI(Millones de US$)

Fuente: BCRP, MEF.

53

79

176

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2000 2005 2011

El Perú creció cerca de 7% en el 2011 y se mantendrá como una economía líder en la región

7

América Latina: PBI 2011(Var % anual)

Fuente: MEF, FMI, Consenso analistas.

6,8

6,2

5,2

3,93,7

2,9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Perú Chile Colombia México Venezuela Brasil

En el 2011 las exportaciones alcanzaron niveles record

8

Exportaciones Totales (Millones de US$)

Exportaciones No Tradicionales (Millones de US$)

• En el 2011 las exportaciones llegaron a record históricos de US$ 45 mil millones.• Las exportaciones no tradicionales alcanzaron casi los US$ 10 mil millones.

Fuente: SUNAT, BCRP

6 955

17 368

45 794

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

50 000

2000 2005 2011*

2 044

4 277

9 969

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2000 2005 2011*

La Inversión Extranjera Directa en el Perú mantiene su tendencia creciente

• Estimación preliminar.Fuente: BCRP.

9

Inversión Directa Extranjera Neta (Millones de US$)

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

Expansión del consumo por todo el Perú

10

Presencia de Tiendas de Retail

2001 2011

1/ Al 19 de enero del 2012.Fuente: BCRP, Moody’s, MEF.

Herramientas para enfrentar una recaída de la economía mundial

Fondo de Estabilización Fiscal(Miles de millones de US$)

Deuda Pública(% del PBI)

Perú: Reservas Internacionales Netas 1

(Millones de US$)LATAM: Reservas Internacionales Netas 2010

(% de PBI)

11

9,311,0

13,7 13,8

28,7

0

5

10

15

20

25

30

35

Colombia México Chile Brasil Perú

37,7

20,9

15

20

25

30

35

40

Dic 2005 Set 2011

0,3

5,6

0

1

2

3

4

5

6

Dic 2005 Dic 2011 1/

8 180

17 275

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2000 2006 2012

50 409

Sólida posición fiscal permite política contracíclica ante eventual recaída del mundo

12

Fondo de Estabilización Fiscal(% de PBI)

Resultado Económico del Sector Público No Financiero(% de PBI)

Ingresos Corrientes y Gastos No Financieros del GG(Variación % anual)

1/ Marco Macroeconómico Multianual Revisado 2012-2014Fuente: MEF.

Ahorros Públicos 2011(% de PBI)

Los ahorros públicos son 13% del PBI.

0,4 0,5

1,4 1,4 1,4

3,23,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

6,1

17,8

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Gastos No Financieros del Gobierno General

Ingresos Corrientes del Gobierno General

2,3

3,1

2,3

-1,6

-0,5

0,8

1,6

-2

-1

0

1

2

3

4

2006 2007 2008 2009 2010 … MMM Rev

2011 1/

2011

2,5

3,2

1,9

2,8

2,8

0

2

4

6

8

10

12

14

Ahorros Públicos

Otros Depósitos

Depósitos en InstitucionesFinancieras privadas

Recursos Determinados(Canon, etc.)

Fondo de Estabilización Fiscal

Depósitos a la vista / plazo en el BCRP

Agenda de la nueva administración: Crecimiento, Estabilidad y

mayor Inclusión Social

Perú ha crecido sostenidamente y la pobreza en general se ha reducido

• El PBI se triplicó con respecto al año 2000.

• Crecimiento del PBI per cápita más rápido desde los 50’s.

• El PBI per cápita va recuperándose después de 3 décadas perdidas

• La pobreza se redujo de 50% a 30%.

• La población en el 2010 fue de 29.5 millones de personas.

14

PBI Per cápita(Promedio 10 años, var. porcentual)

Fuente: BCRP.

2,52,9

0,7

-3,2

2,1

4,4

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

51-60 61-70 71-80 81-90 91-00 01-10

Crecimiento económico y estabilidad macroeconómica impulsó el progreso social

15

Tasa de Pobreza (% de la población total)

Coeficiente de Gini de Distribución del Ingreso 2002 - 2009

Fuente: INEI, ECLAC.

0,40

0,45

0,50

0,55

0,60

0,65

Uru

guay

Per

ú

El S

alva

dor

Ecu

ador

Cos

ta R

ica

Arg

entin

a

Par

agua

y

Méx

ico

Pan

ama

Chi

le

Nic

arag

ua

Bol

ivia

Rep

.Dom

inic

ana

Bra

sil

Col

ombi

a

Hon

dura

s

Gua

tem

ala

Año más reciente 2002

45,346,4

51,6

54,8

52,0

48,7

39,3

34,831,3

20

25

30

35

40

45

50

55

60

1995 1998 2001 2004 2007 2010

1/ PEA: Población Económicamente Activa.Fuente: INEI

Aumento del empleo de modo descentralizado y mejora en los ingresos

Empleo por Principales Ciudades en Empresas de 10 a más trabajadores

(Var.% acumulada Ene.- Nov2011/Ene – Nov2010)

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Iquitos

Cajamarca

Pucallpa

Sullana

Pisco

Ica

Chincha

Chiclayo

Cusco

Huaraz

Talara

Tacna

Tarapoto

Paita

Huancayo

Trujillo

Arequipa

Puno

Piura

Crecimiento promedio

40%

Ingreso Promedio mensual de la PEA Ocupada Lima Metropolitana

(Ene. 2007=100)

80

90

100

110

120

130

140

150

E-07 N-07 S-08 J-09 M-10 M-11 D-11

Sin embargo, el reto sigue siendo lograr un desarrollo de base amplia y más inclusión social

17

Fuente: INEI.

31,3

9,8

54,2

23,3

0

10

20

30

40

50

60

Pobreza Total Pobreza Extrema

Nacional Rural

40,4

56,0 59,1

14,926,8 27,0

0

10

20

30

40

50

60

70

Electricidad Servicios Higiénicos Agua Potable

Rural Nacional

•La pobreza rural es el doble del promedio nacional.

•Las brechas en el acceso al agua potable, saneamiento y electricidad son mayores en las zonas rurales.

Pobreza total y pobreza extrema 2010: Nacional vs. Rural (% de la población)

Brecha en el acceso a servicios 2010 (% de la población)

Principal reto: Erradicación de la pobreza

18

Pobreza Total por distritos(% de la población)

Fuente: INEI.

En el 54% de los distritos del país prevalece la pobreza.

Mayor inclusión social genera un ambiente más calmado y propicio para el inversionista

Las principales metas son la mayor reducción de la pobreza y la inclusión social.

19

Variable Linea de Base 2010 Meta 2016

1. Pobreza 31,3% Pobreza menor al 20%

2. Extrema pobreza 9,8% Extrema pobreza menor al 5%

3. Desnutrición crónica infantil 17,9% Desnutrición crónica infantil menor al 10%

La estrategia del gobierno está basada en programas focalizados con enfoque de ciclo de vida

20

Programas del Gobierno en Millones de Nuevos Soles.

Beca 18: S/. 136

SAMU: S/. 40

PAN: S/. 1 607

SMN: S/. 1 400

Cuna Más: S/. 190

PELA Inicial:S/. 2 195

PELA Primaria: S/. 4 251

PELA Secundaria:

S/. 2 833

Jóvenes a la obra:

S/. 34

Pension 65: S/. 241

Mortalidad Materna

MortalidadNeonatal

Desnutrición crónica

MortalidadInfantil

Desarrollo cognitivo, socio-emocional y motor

Logros de aprendizaje

Cobertura Escolar

Logros de aprendizaje

Coberturaescolar

Logros de

aprendizaje

Deserción Escolar

Acceso a educación

superior de calidad

Educación pertinente

para el mercado laboral

Asegurar las condiciones básicas para

la subsistencia

Gestación 0 – 2 años

3 – 5años

6 – 12años

17 – 24años

13 – 17años

+ 65 años

Juntos: S/. 822 millones

El Presupuesto 2012 incluye prioridades del nuevo gobierno relacionadas a temas sociales

21

Proyecto de Presupuesto 2012 por tipo de intervención

(Millones de Nuevos Soles)

Distribución del Proyecto de Presupuesto 2012 1

(%)

Presupuesto asignado a capital social y humano en el año 2012 se ha incrementado en 20% con respecto al 2011.

1/ Sin servicio de deuda, obligaciones de pensiones y reservas de contingencia.Fuente: MEF

Intervenciones Monto

Sociales 32,666

Productivos 18,113

Administrativos 12,310

Gobernabilidad y orden público 12,422

Subtotal 75,511

Servicio de deuda 9,492

Obligaciones previsionales 9,375

Reserva de contingencia 1,157

Total 95,535

SOCIALES43%

PRODUCTIVOS24%

ADMINISTRATIVOS16%

GOBERNABILIDAD Y ORDEN PÚBLICO

17%

Sociales43%

Productivos24%

Administrativos16%

Gobernabilidad y orden público

17%

Perspectivas

PBI per cápita: Tendencia creciente

PBI Per Capita(US$ del 2011)

Media móvil 3 años

Actual

5 904

5 290

23

Fuente: BCRP.

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

5 500

6 000

1950 1958 1966 1974 1982 1990 1998 20062011

Brecha del PBI per Cápita por PPA1 (Perú=100)

PPA: Paridad de Poder Adquisitivo1/ Cada PBI per cápita por PPA está dividido entre el PBI per cápita por PPA de Perú.Fuente: FMI

24

Fuerte reducción en la brecha del PBI per cápita: Perú vs. otros países de América Latina

212

194

144

117

151

162

118

102

95

115

135

155

175

195

215

México Chile Brasil Colombia

2001

2011

2001 2011 Var. %

Perú 5 116 10 001 95,5Colombia 6 010 10 155 69,0Chile 9 939 16 172 62,7Brasil 7 358 11 846 61,0México 10 821 15 121 39,7

PBI per cápita por PPA($ PPA)

El Perú se mantendrá como la economía de mayor crecimiento e inflación más baja en la región

25

América Latina: PBI 2012(Var. % anual)

Fuente: MEF, FMI, Consenso de analistas.

América Latina: Inflación 2012(Var. % anual)

5,4

4,5

4,0 3,93,5

3,2 3,1

0

1

2

3

4

5

6

Perú Colombia Chile Venezuela Argentina Brasil México

2,5 3,0 3,5 3,75,5

10,3

29,3

0

5

10

15

20

25

30

35

Perú Chile Colombia México Brasil Argentina Venezuela

El Perú es una puerta de acceso a diferentes mercados

26

Los Acuerdos de Libre Comercio albergan Inversión y Negocios

La inversión privada continuará como el motor del crecimiento

27

Anuncios de Proyectos de Inversión Privada en proximos 3 años (Miles de millones de US$)

Fuente: BCRP.

Proyectos de Inversión Privada 2011–2013 (Millones de US$)

40

4748

36

38

40

42

44

46

48

50

Dic-10 Jun-11 Dic-11

27 793

6 960

2 847 3 191

7 513

Minería eHidocarburos

Electricidad Industria Infraestructura OtrosSectores

España lidera la inversión extranjera en Perú

28

Fuente: Proinversión, Cámara Española de Colmercio

Stock de IED Según País de Origen(Millones US$)

País 2010 (P) Porcentaje (%)

España 4 568 22,0

EEUU. 3 013 14,5

Sudáfrica 1 980 9,5

Chile 1 625 7,8

Brasil 1 207 5,8

Reino Unido 1 102 5,3

Suiza 932 4,5

México 886 4,3

Canadá 775 3,7

Italia 682 3,3

Japón 416 2,0

Noruega 403 1,9

Colombia 383 1,8

China 381 1,8

Francia 317 1,5

Otros 2 113 10,2

Total 20 781 100,0

En el 2011 el intercambio comercial entre Perú y España superó los US$ 2 200 millones

29

Perú: Exportaciones por Productos a España(% del total del 2011)

Perú: Importaciones por Sector de España (% del total del 2011)

• En los últimos 10 años el intercambio comercial entre nuestros países se multiplicó por 6 veces.

Bienes de capital 52,4

Insumos 31,9

Bienes de consumo

15,7

Diversos 0,0

Total 2011US$ 1 656 millones

Total 2011US$ 561 millones

Productos químicos

28,6

Cobre 22,1Zinc 9,7

Legumbres 8,6

Crustaceos y moluscos

congelados 7,1

Frutas 3,8

Té, café y otras

escencias 3,7

Otros 16,4

3,2

8,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Perú Chile

4 926

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Perú Chile

30

Producción de Cobre 2010(Miles de Toneladas Métricas Finas)

1/. Incluye las exportaciones de café.Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).

Exportaciones 2010(Miles de millones de US$)

Agrícolas Madera y Papel

1 247

5 520

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Perú Chile

Llegada de Turistas(Millones de personas)

1,0

2,1 2,1

2,8

4,3

0

1

2

3

4

5

Ecuador Perú Colombia Chile Argentina

Amplias oportunidades de inversión

Agroexportaciones1

(Millones de US$)

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

5 000

2000 2005 2011*

RestoFrutasLegumbresCafé

Amplias oportunidades de inversión

31

Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).

Venta de vehículos nuevos 2010(Vehículos por cada 1 000 habitantes)

Superficie de Venta en Tiendas por Departamento 2009 (Miles de m2) (m2 por habitante)

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Perú Chile

0

10

20

30

40

50

60

Perú Chile

4,15,1

6,6

16,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Perú Colombia Ecuador Chile

2528

48

72

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Perú Colombia Brasil Chile

Crédito del Sistema Bancario 2010(% del PBI)

Crédito Hipotecario 2010(% del PBI)

3,6 4,05,0

18,0

0

3

6

9

12

15

18

Perú Brasil Colombia Chile

Posibilidades de inversión en infraestructura vía APPs

32

Fuente: IPE.

Sector Brecha 2008 %

Transportes 13 961 37,0%

Aeropuertos 571Puertos 3 600Ferrocarriles 2 415Redes viales 7 375

Saneamiento 6 306 16,7%

Agua potable 2 667alcantarillado 2 101Tratamiento de aguas residuales 1 538

Electricidad 8 326 22,0%

Generación 5 183Transmisión 1 072Cobertura 2 071

Gas Natural 3 721 9,9%

Telecomunicaciones 5 446 14,4%

Telefonía fija 1 344Telefonía móvil 4 102

Total 37 760 100,0%

Brecha en Infraestructura 2008(Millones de US$)

32

Crecimiento con Inclusión Social redundará en un mejor clima para la inversión

33

34

PBI per cápita (US$)

Tasa de Pobreza(% de la población total)

Fuente: MEF.

El Perú continuará en la senda de crecimiento e inclusión social

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

2000 2005 2010 2015e 2020e

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2000 2005 2010 2015e 2020e

Perú: Perspectivas Económicas y

Sociales

Enero, 2012

Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas

En el 2011 el intercambio comercial entre Perú y Portugal ascendió a apenas US$ 68 millones

36

Perú: Exportaciones por Productos a Portugal(% del total del 2011)

Perú: Importaciones por Sector de Portugal (% del total del 2011)

Total Exportaciones 2011US$ 39 millones

Total Importaciones 2011US$ 29 millones

Bienes de capital 43,8

Insumos 40,7

Bienes de consumo

15,5

Diversos 0,0Productos

de zinc 21,6

Productos químicos

18,5

Zinc 13,6Crustaceos y

moluscos congelados

8,1

Frutas y legumbres

10,7

Otros 27,6

• En los últimos 10 años el intercambio comercial entre nuestros países se duplicó.

Diversificación de los destinos de exportación

37

• Por bloques económicos Europa representa el principal destino de exportación.

Exportaciones por Destino , 2000(% del total)

Exportaciones por Destino, 2011 (% del total)

Unión Europea

21,4

Suiza 8,0

Resto de Europa 1,5

EE.UU. 27,7

China 6,5

Canadá 1,8Japón 4,7

Corea del sur 2,0

America Latina y el caribe 18,8

Otros 7,6 Unión Europea

17,0

Suiza 12,7

Resto de Europa 1,5

EE.UU. 12,5

China 15,5

Canadá 9,0

Japón 4,8

Corea del sur 3,9

America Latina y el caribe 18,1

Otros 4,9