IOENERGYAssoesco, V Esco Tech Forum

Milano, 4 Aprile 2019

Equity crowdfunding per l’energia:

L’efficienza energetica

1

2

Agenda

Cosa è il crowdfunding

Crowdfunding nell’energia

Contesto italiano

Come funziona

Alcuni esempi di progetti

3

Cosa è il crowdfunding

4

Crowdfunding nel mondo e in Europa

1,127 €

2,833 €

5,431 €

7,671 €

326 €594 €

1,019 €

2,063 €

801 €

2,239 €

4,412 €

5,608 €

0 €

1,000 €

2,000 €

3,000 €

4,000 €

5,000 €

6,000 €

7,000 €

8,000 €

9,000 €

2013 2014 2015 2016

Volumi di raccolta in Europa (2013-2016) in €ml

Europe (including UK) Europe (ex UK) UK only

$530 $1,470 $2,700

$6,100

$16,200

$34,400

$0

$5,000

$10,000

$15,000

$20,000

$25,000

$30,000

$35,000

$40,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Volumi di raccolta nel mondo in $ml

5

I modelli di crowdfunding

Non Finanziario/Donazione

DonazioniDonazione senza aspettaive di

ritorni finanziari

Ricompensa(Reward)Contributo a supporto di un

progetto in cambio di qualche forma di ricompensa

Finanziario

Debito (Lending)Prestito di denaro – a fronte del

pagamento di un interesse

(consumer lending; business lending)

EquityAcquisto di quote/azioni di una

società

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I modelli di crowdfunding

Non Finanziario/Donazione

DonazioniDonazione senza aspettaive di

ritorni finanziari

Ricompensa(Reward)Contributo a supporto di un

progetto in cambio di qualche forma di ricompensa

Finanziario

Debito (Lending)Prestito di denaro – a fronte del

pagamento di un interesse

(consumer lending; business lending)

EquityAcquisto di quote/azioni di una

società

7

Agenda

Cosa è il crowdfunding

Crowdfunding nell’energia

Contesto italiano

Come funziona

Alcuni esempi di progetti

8

Transizione energetica

9

Nuovo paradigma nel settore energetico

Progetti energetici di minori dimensioni e modulari

Mercato si apre a nuovi attori: piccole aziende, autorità locali, cittadini

Prosumer: consumatore di elettricità può diventare produttore

Comunità locali possono diventare produttori di energia

10

Comunità energetiche

11

Crowdfunding in energia in Europa (1)

29,659,541 €

156,434,522 €

134,671,337 €

320,765,399 €

18

373

445

836

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

0 €

50,000,000 €

100,000,000 €

150,000,000 €

200,000,000 €

250,000,000 €

300,000,000 €

350,000,000 €

2012-2013 2014-2015 2016-2017 Cumulated 2017

Numero di progetti finanziati e totale raccolto in €

Total funding volume Number of projects funded

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Crowdfunding in energia in Europa (2)

Bioenergy, 8.70% CCS, 0.00%CHP, 3.33%

e mobility, 0.89%

Energy Efficiency, 6.45%

Geothermal, 2.61%

Hydro, 4.65%

Ocean energy, 2.47%

Solar PV, 37.27%

Storage, 0.43%

Wind, 33.21%

Bioenergy

CCS

CHP

e mobility

Energy Efficiency

Geothermal

Hydro

Ocean energy

Solar PV

Storage

Wind

Percentuale capitale raccolto per tecnologia (%)

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Chi propone progetti di crowdfunding

Community, 5%

Company, 92%

Public, 3%

Maggioranza dei progetti finanziati tramite piattaforme di crowdfunding sono stati proposti da aziende private (sviluppatori di rinnovabili, ESCOs, Utilities)

Perchè?

Accesso al capitale

Creare partecipazione, visibilità e comunicazione progetto

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Chi investe e perchè? (1)

Per investitore-cittadino ritorni economici interessanti (~4-8%)

2013 2015 2017 2015 2017 2013 2015 2013 2015 2017 2013 2015 2017 2013 2015 2017

Community Shares Equity Fund LendingLending - long term

debtLending - short term

debt

Average Return 9.0% 5.2% 4.0% 5.5% 9.3% 13.1% 5.5% 5.5% 4.3% 6.7% 6.0% 4.1% 5.6% 5.6% 5.8%

Number of projects 1 44 25 8 7 3 2 13 9 10 39 61 5 146 295

9.0%

5.2%

4.0%

5.5%

9.3%

13.1%

5.5% 5.5%

4.3%

6.7%

6.0%

4.1%

5.6% 5.6% 5.8%

0

50

100

150

200

250

300

350

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

Ritorni medi per tipologia di investimento

15

Chi investe e perchè? (2)

Sondaggio motivazione cittadini europei a investire in progetti di crowdfunding energetico

Trasparenza, ritorni economici e sostenibilità maggiori motivazioni all’investimento

36%

41%

47%

56%

61%

62%

66%

79%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

Geographic location

Time frame (duration)

Developer reputation

Technology type

Investment model

Sustainability impact

Expected rate of return

Tranparency

Source: Bergmann, Betz et al. 2016

Fattori chiave decisivi per la scelta dell’investimento

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Agenda

Cosa è il crowdfunding

Crowdfunding nell’energia

Contesto italiano

Come funziona

Alcuni esempi di progetti

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Crowdfunding in Italia

30

2015 20172014 2016

140

57

92

+67%

Totale Crowdfunding

Totale raccolto crowdfunding (€‘M)

Crescita sensibile della raccolta:

Nel 2018, 244€ milioni totale raccolto, di cui oltre 111 € milioni solo nel 2018

Equity crowdfunding vola, nel 2018 raccolti 31 € milioni (stimati oltre 5 € milioni nel 2019)

Equity crowdfunding utilizzato prevalentemente per finanziare start up, con profilo di rischio/rendimento più elevato che investimento in progetti energetici

1,300 1,800

11,778

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

20152014 20172016

4.400

Raccolta Equity crowdfunding (€’000)

18

Crowdfunding in energia in Italia

Campagne di raccolta per start up technologiche di settore

Qualche prima campagna «infrastrutturale» su piattaforme generaliste

Esperienza pilota Edison

Non ancora attive piattaforme «verticali», dedicate al settore energia

19

Equity crowdfunding per energia

Progetti Investitori

Reddito - Partecipazione

Capitale

Fee % sulla raccolta e servizi

Piattaforma e servizi

Accesso all’investimento

Rinnovabili (FV, Eolico, idrico)

Efficienza energetica

Start up di settore

Progetti

Persone fisiche, cittadini

Persone giuridiche

Investitori professionali

Investitori

20

Ecomill ad oggi

Ottenuto autorizzazione Consob

Partnership con Banca Etica

Pipeline di progetti

Comunicazione sui media Lancio della

piattaforma ad

APRILE 2019

Rassegna stampa

22

Partnership strategica con Banca Etica

La banca Italiana per il risparmio etico

23

Agenda

Cosa è il crowdfunding

Crowdfunding nell’energia

Contesto italiano

Come funziona

Alcuni esempi di progetti

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Progetto infrastrutturale

E

Q

U

I

T

Y

Banca

D

E

B

I

T

O

Solare

Crowd

Eolico BiomassaEfficienza energetica

Promotori(ESCO, sviluppatori, investitori, imprese)

Società veicolo SPV

Sviluppo e gestione

Idroelettrico

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Agenda

Cosa è il crowdfunding

Crowdfunding nell’energia

Contesto italiano

Come funziona

Alcuni esempi di progetti

Progetto efficienza energetica privato

Banca

Crowd

Società veicolo

• SPV: Start-up innovativa

• Contratto a 15 anni

• Costo della

riqualificazione 725.000 €

Soci privati:

Centro di riabilitazione

Partner tecnico

ESCO

Intervento di

efficienza energetica Definizione del progetto

Costituzione della società

ed equity iniziale

Svolgimento

dell’intervento

Gestione del progettoCentro fisioterapico riabilitativo

Canone

Progetto efficienza energetica pubblico

Crowd Società veicolo

Comune

ESCO Ownership

Distribuzione dei rendimenti sul territorio

CanoneEfficientamento

e gestione impianti

Efficientamento e gestione dell’illuminazione pubblica

Intervento di conversione di un edificio comunale in NZEB

Impianto fotovoltaicoBanca

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Home page Ecomill

29

Contatti

ContattiVia Rigola, 7Milano 20159Italia

www.ecomill.it

info@ecomill.it

Grazie

@Ecomill_it

Ecomill – equity crowdfunding

Ecomill

30

Disclaimer

Il presente documento («Documento») é stato preparato da Ecomill Srl («Ecomill»). Le valutazioni, forecast, stime,opinioni e proiezioni contenute coinvolgono elementi di valutazione soggettivi. Ecomill pertanto non si assumealcuna responsabilità direttamente o indirettamente per l’accuratezza, completezza o affidabilità delle informazionicontenute nel presente documento. Ecomill si riserva il diritto di cambiare o aggiornare in parte o totalmente leinformazioni contenute nel presente Documento senza preavviso. Ecomill, le sue affiliate, i direttori, i managers, idipendenti e/o agenti declinano ogni responsabilitá risultante dall’uso totale o parziale delle informazioni contenutenel presente Documento. Il Documento é stato preparato solo per scopo informativo. Il Documento é concepito peressere una sorgente esaustiva di informazioni o per contenere tutte le informazioni di cui il destinatario puó averebisogno. La distribuzione del presente Documento a persone diverse dal destinatario non é autorizzata. IlDocumento non deve essere copiato, riprodotto, distribuito o passato a terze parti o parzialmente o totalmentesenza il previo consenso scritto di Ecomill.