금융위기와리스크관리시스템구축 및대응전략 cns_20081212.pdf · 0 2008. 12. 9 lg...
TRANSCRIPT
1
1.1 개요
1.2 미국 IB 몰락의 원인
1.3 시사
I. 미국목 차
2.1 국내 경 에 미치는 향
2.2 응 략
II. 국내 효과 응 략
IV. 사 소개
III. 리스크 리 시스템 구축
3.1 내부통 시스템
3.2 복합상품에 한 리스크 리
3.3 동 리스크 리
3.4 통합 리스크 리
V. 맺음말
3
1. 개요 I. 미국
주택가격하락주택가격하락
미 는 미 주택가격 하락하 브프라 지 실 가하고 에
라 CDO 가격 폭락함 브프라 실 산 어 다.
브프라 지
실 가
브프라 지
실 가
지
상 가격하락
지
상 가격하락
실 산실 산
가계 채 가 한 주택수 감 주택가격 하락가계 채 가 한 주택수 감 주택가격 하락
브프라 지 연체 가 브프라 지 산과 실 가브프라 지 연체 가 브프라 지 산과 실 가
MBS, CDO 가 폭락MBS, CDO 가 폭락
IB 몰락, 행 산 실 보험 사 헤지 드IB 몰락, 행 산 실 보험 사 헤지 드
브프라 지 실 과
4
2. 미국 IB 몰락의 원인
미 IB 몰락 원
감독
규 감독 실
감독
규 감독 실
미 IB 몰락 원 감독 규 감독 규 실 리스크 리 실 에 다.
규 실규 실
리스크 리에
한 과신
리스크 리에
한 과신
내 통 실내 통 실
LTV에 한 규 감독 루어 지지 않았고 CDO는 규 상 아니었LTV에 한 규 감독 루어 지지 않았고 CDO는 규 상 아니었
심각한 단 채, 지나 리지 단 과 심 티브 시스심각한 단 채, 지나 리지 단 과 심 티브 시스
CDO, Put Back Option, CDS 등 통해 리스크 감수할 수 것 생각CDO, Put Back Option, CDS 등 통해 리스크 감수할 수 것 생각
리스크 리 직 경고 고 경 진 시함리스크 리 직 경고 고 경 진 시함
리스크 리 실리스크 리 실CDO, CDS에 한 한 리스크 평가 리,
지 상 에 한 집 리스크 리 실
CDO, CDS에 한 한 리스크 평가 리,
지 상 에 한 집 리스크 리 실
I. 미국
5
3. 시사
시사
감독
규 감독 강
감독
규 감독 강
미 미 IB 몰락 시사하는 는 감독 규 감독 강 어야 하고, 내 통
강 가 루어 야 하 리스크 리 시스 체 검 복합 상 에 한 리스크가
철 리 어야 한다는 것 다.
내 통 강내 통 강
상 에
한 리스크 리
상 에
한 리스크 리
통합 리스크 리통합 리스크 리
감원 리스크 심 감독 도 강 내 통 검사 강감원 리스크 심 감독 도 강 내 통 검사 강
리스크 감 한 내 통 시스 개리스크 감 한 내 통 시스 개
상 에 한 한 리스크 평가 연한 리상 에 한 한 리스크 평가 연한 리
통합 에 계별사 지주사 리스크 리통합 에 계별사 지주사 리스크 리
동 리스크 리동 리스크 리 원 건 한 동 리스크 리 감독원 (2008 6월)원 건 한 동 리스크 리 감독원 (2008 6월)
I. 미국
7
1. 국내 경 에 미치는 향 II. 국내 효과 응 략
미 는 계 경 내 경 에 래하고 다.
시시
시시
주식시주식시
해 시해 시
시 경색 실질 리
상승
시 경색 실질 리
상승
상승상승
주가폭락주가폭락
해 달 리 상승
계 산가격 폭락
해 달 리 상승
계 산가격 폭락
계경계경 계 경계 경
- 가계 채 담 가
- 동산 PF 실
- 업
- 가계 채 담 가
- 동산 PF 실
- 업
- 가상승
- 매
- 채 담 가
- 가상승
- 매
- 채 담 가
- 비심리
- 업심리
- 역 산 과
- 비심리
- 업심리
- 역 산 과
- 업수 악
- 업심리
- 역 산 과
- 업수 악
- 업심리
- 역 산 과
- 수
- 수 업 실 악
- 경
- 수
- 수 업 실 악
- 경
동산시동산시 동산 가격하락동산 가격하락- 비심리
- 행 건 악
- 역 산 과
- 비심리
- 행 건 악
- 역 산 과
- 비 감
- 업실 악
- 경 하락
- 업 도산
- 고 악
- 산
- 경 악순
- 비 감
- 업실 악
- 경 하락
- 업 도산
- 고 악
- 산
- 경 악순
8
2. 응 략
에 하 한 략 리스크 리스크 리 강 에 다.
II. 국내 효과 응 략
내 통 시스
강
내 통 시스
강
복합 상 에
한 리스크 리
복합 상 에
한 리스크 리
내 신 등
시스
내 신 등
시스
동 리스크 리동 리스크 리
리스크 한 내 통 시스 강리스크 한 내 통 시스 강
복합 상 에 한 한 리스크 리복합 상 에 한 한 리스크 리
신 평가 에 한 탈피신 평가 에 한 탈피
강 동 리스크 리강 동 리스크 리
통합 리스크 리통합 리스크 리 지주사 차원 통합 리스크 리지주사 차원 통합 리스크 리
10
1. 내부통 시스템(1/2)
미 IB몰락 원 하나는 내 통 시스 동하지 않 다.
III. 리스크 리 시스템 구축
고수고수
과도한 리지과도한 리지
업 주도 행사업 주도 행사
리스크 가에 한 경고 시리스크 가에 한 경고 시
신 평가 신 등 에신 평가 신 등 에
리스크 리
내 통
실
실 산
시
사
내 통
시스 강
필
11
1. 내부통 시스템(2/2) III. 리스크 리 시스템 구축
운 리스크 과 리, 업 드라 브 책 지원, 계 원 한 진 해 강 한 내 통
시스 필 하다.
슈
과
진안
§ SOD (Segregation of Duties) 프라
§ GRC (Governance, Risk, and Compliance) 시스
§ 운 리스크 과 리
§ 업 드라 브 책 지원
§ 계 원 한 진
§ 한 시스 에 한내 통 갖 지 못함
§ 해 진 업 리(SOD)가식 지 않도 하 하여업 (Sales part) 후 (Operation
part) 리하는 산 한 리 시스 , 리 직 그리고 과평가 체계 지
§ 계 (Globalization) 한 미래략 삼고 는 내 들
경우 드시 갖 어야 할 프라
내 통 SOD
한 리시스템
별도의성과평가척도
분리된조직 조(BOSU의설치)
내부통제 조의특징
12
복합 상 리스크 리
2. 복합 상품 리스크 리
복합 상 리스크 리할 수 는 시스 필 합니다.
슈
진안
과
§ 복합 상 에 한 내리스크 리 시스 에 연계한 Pricing 리스크
필
§ 신상 에 한 가 평가 리스크 필
§ 복합 상 에 한 리스크 리 강
§ 신상 계 도 지원
§ 내 , 식 신상평가 가가 한 시 신 리스크시스
ELS ELW DLSExotic
OptionCDSCDO …
채 평가사 등내 신상 평가
III. 리스크 리 시스템 구축
식 가 지원
복합 상 Pricing 리스크
시 리스크 시스
능 강
신 리스크 시스
능 강
13
3. 동 리스크 리(1/2)
원 동 리스크 리 감독원 동 리스크 리 통 , 동 리스크
리, 공시 감독 역할에 해 원 시한다.
원 동 리스크 리 감독원
III. 리스크 리 시스템 구축
동 리스크 리 통동 리스크 리 통
동 리스크 리동 리스크 리
공시공시
- 동 리스크에 한 허 수
- 경 진 리스크 허 수 에 맞춰 동 리스크 리하고 한 동 지하 한략, 책 리 차 마
- 경 진 지 동 변동 검하고 사 에 보고
- 사 는 동 리에 한 략, 책 리 차 한 연간단 검 ․승
- 행 동 비 , 편 리스크 든 주 내․ 업 동 상 가격결 , 과 신상 승 차에
- 행 동 리스크 식, , 니 링 통 하 한 건 한 차 보 하여야 함
- 행 달원천과 만 과 산시킬 수 는 달 략 수립하여야 함
- 행 상 상 상 하에 시에 지 결 채 행할 수 도 매동 포지 리스크 극 리하여야 함
- 행 처 에 한 는 산과 한 없는 산 하여 담보 포지 극리하고 니 링 해야 함
- 행 상 결과 하여 동 리스크 리 략, 책 스포 하고과 비상 책 수립하여야 함
- 행 상 에 동 에 처하 한 략 술하는 공식비상 달계 (Contingency Funding Plan, CFP) 보 하여야 함
- 행 시 참여 들 행 동 리스크 리체 동 건 에 해 보에근거한 단 내릴 수 도 보 공시하여야 함
14
동 리스크 리 시스 고도
3. 동 리스크 리(2/2)
동 리스크 리 시스 고도 통해 상 하에 동 리스크 능
고합니다.
슈
진안
과
§ 동 리스크 리 통 재 비
§ 동 리스크 리 시스 고도
§ 동 리스크 리 수 진
§ 상 시 난 실체(SPC)동 리스크 포함하여 체 수 에동 리스크 식 가능
§ 체 시 스트 스 상 에스트 스 스트 스트 스 스트
상 시 달계 연계 가능
§ 스트 스 스트 보 스트 스 스트상 시 달계 연계 필
§ 동 비 , 편 리스크 든 주내․ 업 동 상 가격결 , 과신상 승 차에 필
스트 스 스트 보
고도
III. 리스크 리 시스템 구축
스트 스 스트 Contingency Plan 연계
동 비 , 편 리스크 상 가격 과에
재 포지 고객행동 동 가
동
시나리 시나리
업 계
수 계
동
지 산
시 상
업여건
한도
책
실행
15
4. 그룹 통합 리스크 리
내 경변 에 업연 해 그룹 체 리스크 하고 리하 계열
사 리스크 니 링하고 지원하여야 한다.
슈
진안
과
§ 그룹 통합 리스크 마트
§ 그룹 통합 리스크 리 시스
§ 감원 사항
§ 업연
§ 리스크 본 리
§ 감원 지주 사 그룹 리스크평가 도 도 (2010 )
§ 그룹 리스크 리 책 수립 리가 필 함
§ 그룹 체 리스크 본 리가 필 함
§ 계열사 리스크 니 링 지원
그룹 통합 리스크 리 Framework그룹 통합 리스크 리 Framework
그룹 리스크 리 역
통한계
Level of DetailLow High
Inte
rval
Short
long
진단감사
상리스크
리
Shallow & Frequently
Deep & Timely
Impossible
neglect
보 리스크 통 도 시행
략 험
운 험
재 험
실 험
행
보험
· · ·
산운
그룹 통합 리스크 리 Data Mart
시Risk
리Risk
신Risk
운Risk
타Risk
상 계
경 본 (Economic Capital)
한도 니 링RAPM
리 계내 리원가계산
수
수 리 험 리
III. 리스크 리 시스템 구축
16
1. 내부통 시스템: 해외 C 행 국내 K 행의 업
업 분리 구조 사
2. 내부통 시스템: 행의 후 업 지원조직
과평가 체계 사
3. 복합 상품 리스크 리: D증권의 복합 상품
리스크 리 사
4. 동 리스크 리: W증권의 동 리스크 리 사
5. 통합 리스크 리: H 그룹의 통합 리스크 리 사
6. 통합 리스크 리: S증권의 통합 리스크 리 사
IV. 사 소개
17
1. 내부통 시스템: 해외 C 행의 업 업 분리 구조 사 IV. 사 소개
C 행 업 경우 고객과 상담 Application 수는 Sales에 담당하고 계 개 과 계 보
업 트 등 비스 에 담당하는 Sales Service (Operation) 능 리 어 운
고 다.
18
1. 내부통 시스템: 국내 K 행의 업 업 분리 구조 사 IV. 사 소개
K 행 업 창 별 업 재 하고 해당 능 산시스 하여 각 창 에 차
별 비스 고객
Need 시키는 태 업 업 리 진했다.
19
2. 내부통 시스템: 행의 후 업 지원조직 과평가 체계 사 IV. 사 소개
C Bank S Bank
§가 엄격 직 리 실행하고 는 태
§ 업 과 후 업 책 는 각각 독립
에 업업 후 업 담당
§후 업 책 는 지 내 후 업 담당
직원 과평가에 한 행사함
§ 업 평가시 업 과 후 과
50:50 비 평가
§ 업 지 리 책 , 후
업 책 는 지 내 후
책 역할 수행
§ 과평가 지 Channel Management
에 하고, 후 업 책 는
업 평가하 후 업 담당 들
평가는 후 업 책 가 수행한다.
§ 업 업 과 후 과
70:30 비 평가함
C 행 강 한 업 리 체계 실행하고 는 S 행 경우 업 에게 후 업 에 한
리 책 도 상당 하고 습니다. C 행 경우 업 독립 업 직 에
한 사고 생 지할 수 나 엄과 후 업 갈등 시킬 수 습니다. S 행 경우 지
내 상 단합 쉽게 끌어 낼 수 는 에 후 견 균 능 약 수
습니다.
20
3. 복합 상품 리스크 리: D증권 복합 상품 리스크 리 사 IV. 사 소개
Decompose된개별거래Decompose된개별거래
• 복합 생상 해 처리
• 그래프 같 Put sell/buy,
채 매 합 어 는 상
처리하고 하는 경우, decompose
다수 거래 Multi-leg 어
리함 복합 생상
체계 리할 수 습니다
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
80 130 180 230 280 330 380
Underlying
Payoff
① ② ③ 순이익
Sample structuring
복합 상 에 한 처리는 Decompose 다수 거래 Multi-leg 어 리함
복합 상 체계 리할 수 습니다. 또한 In-House 시 리스크 한
통합 나 새 운 가격결 가가 하도 시스 하 다.
21
4. 동 리스크 리: W증권의 동 리스크 리 사
동 리스크 리 한 지 고객행동 한 동 갭, 동 비 들 산 하 시나
리 Contingency Plan 수립합니다.
IV. 사 소개
동 갭 동 비 상 타
§ 태 동 갭
산, 채 에 거 만
사다리 만 간에
§ 동태 동 갭
고객행동 시나리
§ 동 시나리 별 동 갭
상 시 상
당해 사 상
체시 상 등
§ 태 동 갭
산, 채 에 거 만
사다리 만 간에
§ 동태 동 갭
고객행동 시나리
§ 동 시나리 별 동 갭
상 시 상
당해 사 상
체시 상 등
§ 체 동 리 비
§ 원 동 비 (감독규 )
§ 동 비 (감독규 )
§ 단 산 채 만
비 (감독규 )
§ 체 동 리 비
§ 원 동 비 (감독규 )
§ 동 비 (감독규 )
§ 단 산 채 만
비 (감독규 )
§ 상 : 내 산 채
§ Contingency plan
§ 한도 리
§ 상 : 내 산 채
§ Contingency plan
§ 한도 리
동 험동 험
산 / 채 항 별 Cash Flow 계산
재 업 동 미래 망 신규 업 동에 한 망 포함한 Cash Flow
재 업 Need 상 Cash Flow 필
체 동 GAP
동 비
시나리
시뮬
22
5. 통합 리스크 리: H 그룹의 통합 리스크 리 사
H 그룹 집 리스크 리 식 지향하는 행 심 지주 사 계열사 그룹
체 시 , 신 , 운 , 리 리스크 RAPM 하고 경보할 수 는 시스 갖 고 다.
IV. 사 소개
리
GRDM 담당
시 리스크 담당
신 리스크 담당
운 리스크 담당
경보 담당
IT 운영팀
시 리스크
신 리스크
운 리스크
리리스크
H 행RDM
H 생
H 피탈
H IB
H
그룹 경보
그룹 리스크
그룹
규 본
FTP
FTP
통합 리스크 마트
Input Data Result Data
Staging
Area
계열사 경보
계열사 재 보
계열사 신 리스크
계열사 운 리스크
게열사 시 리스크
그룹 경보
그룹 신 리스크
그룹 운 리스크
그룹 시 리스크
약
그룹 규 본
공통 코드 보고 마트그룹
통합보고
그룹
RAPM
수 리 시스
23
6. 통합 리스크 리: S증권의 통합 리스크 리 사 IV. 사 소개
변 , 재/ 스
담보
담보
보
신생
공통
고객
차주
보 보 보
스포
주식
내채 채
원달
러
역
가
신연
계
내 여
Rep
o
차거
래
산
포
타
시
주가
주가
지수
수
수 업 스포 재 , 보 후 B/S ABS
공 가액 평가
가격 검
리스크 라미 리
Back Test
보고
시 리스크
신 리스크
운 리스크
비 보고
리스크 마트
시 리스크 신 리스크 통합보고
스
공통스포
주식
채
원달
러
역
가
신연
계
신 경감
담보
보
신생
고객산
동
시
역
리
리VaR
동
실
내 실
KRI
실
보고
시 리스크
운 리스크
신 리스크
신 리스크 라미
PD
EAD
LGD
VaR 산
한도 리
신 리스크 VaR 산
Exposure 리
신 평가
KRI 리
운 리스크
RSA 리
운 리스크
Loss Data 리
스트 스 스트 험 KYC
AML
룰 & Scoring .
AML KPI Mgmt.
Alert Mgmt.
AML 라미
Watch List
채
민감도
S 시 , 신 , 운 , 리/ 동 리스크 통합하여 리할 수 는 시스 하 다. 특
시 리스크 리 시스 S 보 하고 내 식하여 통합 VaR 산 할 수
도 하 다.체개
루
2525
1. 미국 자 행이 라임 모 지 상품에 해 첨단 공학 법들을 사용하 음에도
생상품의 실 험 에 실 했듯이, 리 가능하다고 여겼던 리스크들을 하는데 실 하 음.
이는 리스크들의 특 이 변화했음을 의미
2. 최근 미국 는 신용리스크가 직 인 원인 로 지 고 있지만 그 이면에는 과도한 버리지,
만한 주택담보 출 등의 운 리스크, 동 리스크, 구조 험 등이 복합 로 작용
⇒ 라 경쟁 의 가장 핵심 인 사항인 리스크 리의 향도 개별 리스크 리가 아닌
통합 리스크 리가 필요함
⇒ 내부통 시스템의 강화, 복합 상품에 한 리스크 리 동 리스크 리의 강화가 필요함
⇒ 그룹에 는 집 험 (Concentration Risk) 리, 그룹 체 차원의 RAPM 의 통합 리스크 리
(Group Risk Management) 등이 필요
1. 결론 V. 맺음말