entrega final proyecto2014 2

COSTOS FIJOS DESCRIPCION CANTIDAD COSTO POR MES COSTO AL AÑO AL 2 AÑO Arriendo Local 2 $ 2,000,000 24,000,000 24,500,000 Servicios Publicos 4 $ 600,000 7,200,000 7,700,000 Salarios 10 $ 15,533,000 186,396,000 186,896,000 TOTAL COSTOS FIJOS 18,133,000.00 217,596,000 219,096,000

COSTOS VARIABLES DESCRIPCION CANTIDAD COSTO POR CAJA COSTO AL AÑO AL 2 AÑO

Materias Primas Envases 1800 CAJAS 18,000 $ 32,400,000 $ 36,000,000 Etiquetas 18 CAJAS 150,000 $ 1,800,000 $ 3,000,000 Gorros 1 CAJA 150,000 $ 150,000 $ 300,000 Tapabocas 1 CAJA 300,000 $ 300,000 $ 600,000 TOTAL COSTOS VARIABLES 618,000.00 34,650,000 39,900,000

TOTAL COSTOS 18,751,000.00 252,246,000.00 258,996,000.00

COSTOS FIJOS AL 3 AÑO AL 4 AÑO AL 5 AÑO

25,000,000 25,500,000 26,000,000.00 8,200,000 8,700,000 9,200,000.00

187,396,000 187,896,000 188,396,000.00 220,596,000 222,096,000 223,596,000

COSTOS VARIABLES AL 3 AÑO AL 4 AÑO AL 5 AÑO

45,000,000.00 54,000,000.00 63,000,000.00 3,750,000.00 4,500,000.00 5,250,000.00 $ 450,000 $ 600,000 $ 750,000 $ 900,000 $ 1,200,000 $ 1,500,000 50,100,000 60,300,000 70,500,000

270,696,000.00 282,396,000.00 294,096,000.00

LA COLMENA DORADA S.A.S

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS 45,000,000(-) Devoluciones y descuentos

INGRESOS OPERACIONALES 45,000,000(-) Costo de ventas 618,000UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL 44,382,000(-) Gastos operacionales administracion 8,906,000Gastos de personal 7,606,000

Arrendamientos 1,000,000

Servicios 300,000

(-) Gastos Operacionales de ventas 9,227,000Gastos de personal 7,927,000

Arrendamientos 1,000,000

Servicios 300,000

UTILIDAD OPERACIONAL 26,249,000(+) Ingresos no operacionales 0(-) Gastos no operacionales 0

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 26,249,000

(-) Impuesto de renta del 33% 8,662,000

UTILIDAD LÍQUIDA 17,587,000(-) Reservas

UTILIDAD DEL EJERCICIO 17,587,000

___________________________ ____________________________

Contador Matricula

LA COLMENA DORADA S.A.S NIT. 900.000.000-1ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

AÑO 2015 AÑO 2016VENTAS 67,500,000 $90,000,000

(-) Devoluciones y descuentos 3,375,000 $5,400,000

INGRESOS OPERACIONALES 64,125,000 $84,600,000(-) Costo de ventas 34,650,000 $39,900,000

29,475,000 $44,700,000

106,872,000 $107,672,000Gastos de personal 91,272,000 $91,572,000Arrendamientos 12,000,000 $12,250,000Servicios 3,600,000 $3,850,000

110,724,000 $111,424,000Gastos de personal 95,124,000 $95,324,000Arrendamientos 12,000,000 $12,250,000Servicios 3,600,000 $3,850,000

UTILIDAD OPERACIONAL -188,121,000 -$174,396,000

(+) Ingresos no operacionales 0 $0

(-) Gastos no operacionales 0 $0

-188,121,000 -$174,396,000

(-) Impuesto de renta del 33% 86,049,000 $249,547,320

UTILIDAD LÍQUIDA -274,170,000 -$423,943,320(-) Reservas

UTILIDAD DEL EJERCICIO-274,170,000 -$423,943,320

REPRESENTANTE LEGAL

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL(-) Gastos operacionales administracion

(-) Gastos Operacionales de ventas

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

LA COLMENA DORADA S.A.S NIT. 900.000.000-1ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019$135,000,000 $180,000,000 $225,000,000

$9,450,000 14,400,000 $20,250,000

$125,550,000 165,600,000 $204,750,000$45,000,000 $54,000,000 $63,000,000

$80,550,000 111,600,000 $141,750,000

108,472,000 $109,272,000 110,072,000$91,872,000 $92,172,000 $92,472,000$12,500,000 $12,750,000 $13,000,000$4,100,000 $4,350,000 $4,600,000

112,124,000 $112,824,000 113,524,000$95,524,000 $95,724,000 $95,924,000$12,500,000 $12,750,000 $13,000,000$4,100,000 $4,350,000 $4,600,000

-140,046,000 -$110,496,000 -81,846,000

$0 $0 $0

$0 $0 $0

-140,046,000 -$110,496,000 -81,846,000

$409,531,000 $728,608,000 $554,071,000

-549,577,000 -$839,104,000 -635,917,000

-549,577,000 -$839,104,000 -635,917,000

CONTADOR MATRICULA

CO

MP

RO

BA

NT

E D

E A

PE

RT

UR

A

DETALLE PARCIAL DEBITO Caja $ 50,000,000.00 Juan Peñarete Y Gloria Lopez $ 20,000,000.00 Sonia Avendaño $ 30,000,000.00 Bancos $ 50,000,000.00 Lina Vela $ 50,000,000.00 Maquinaria y Equipo $ 9,000,000.00 Maquinaria y equipo J.P y G.L $ 9,000,000.00 Vehiculos $ 15,000,000.00 Vehiculos J.P y G.L $ 15,000,000.00 Terrenos $ 25,000,000.00 Terrenos S.A y Y.L. $ 25,000,000.00 CapitalAportes SocialesTOTALES $ 149,000,000.00

BALANCE GENERAL

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTESCAJA $ 50,000,000 BANCOS $ 50,000,000 CLIENTES $ 44,382,000 TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 144,382,000

ACTIVOS FIJOSMAQUINAS Y EQUIPOS $ 9,000,000 VEHICULO $ 15,000,000 TERRENO $ 25,000,000 TOTAL ACTIVO FIJO $ 49,000,000 TOTAL ACTIVOS $ 193,382,000

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES Arriendo Local $ 2,000,000 Servicios Publicos $ 600,000 Salarios $ 15,533,000 Impuesto $ 8,662,000.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 26,795,000

PATRIMONIO

LA COLMENA DORADANIT: 900.000.000-0

CAPITAL $ 149,000,000 RESULTADOS DEL EJERCICIOUTILIDAD TOTAL $ 17,587,000.00 TOTAL PATRIMONIO $ 166,587,000

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 193,382,000

REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR MATRICULA MATRICULA

CREDITO

$ 149,000,000.00

$ 149,000,000.00

CO

MP

RO

BA

NT

E D

E A

PE

RT

UR

A

DETALLE CajaJuan Peñarete Y Gloria LopezSonia Avendaño BancosLina VelaMaquinaria y EquipoMaquinaria y equipo J.P y G.LVehiculosVehiculos J.P y G.LTerrenosTerrenos S.A y Y.L.CapitalAportes SocialesTOTALES

LA COLMENA DORADA S.A.S - NIT. 900.000.000-0

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTESCAJA BANCOSCLIENTESTOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVOS FIJOSMAQUINAS Y EQUIPOSVEHICULOTERRENOTOTAL ACTIVO FIJOTOTAL ACTIVOS

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES Arriendo Local Servicios Publicos Salarios Impuesto

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PATRIMONIOCAPITALRESULTADOS DEL EJERCICIOUTILIDAD TOTALTOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

REPRESENTANTE LEGAL

PARCIAL DEBITO CREDITO $ 50,000,000.00

$ 20,000,000.00 $ 30,000,000.00

$ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00

$ 9,000,000.00 $ 9,000,000.00

$ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00

$ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00

$ 149,000,000.00

$ 149,000,000.00 $ 149,000,000.00



AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016

$50,000,000 $50,249,688 $41,899,876$50,000,000 $50,000,000 $50,000,000$44,382,000 $166,048,496 $376,694,308

$144,382,000 $266,298,184 $468,594,184

$9,000,000 $9,000,000 $9,000,000$15,000,000 $15,000,000 $15,000,000$25,000,000 $25,000,000 $25,000,000$49,000,000 $49,000,000 $49,000,000

$193,382,000 $315,298,184 $517,594,184

$2,000,000 $24,000,000 $24,500,000$600,000 $7,200,000 $7,700,000

$15,533,000 $8,550,000 $11,400,000$8,662,000 $86,049,000 $249,547,320

$26,795,000 $125,799,000 $293,147,320

$149,000,000 $149,000,000 $149,000,000

$17,587,000 -$274,170,000 -$423,943,320$166,587,000 -$125,170,000 -$274,943,320

$193,382,000 $629,000 $18,204,000

CONTADOR MATRICULA



AÑO 2017 AÑO 2018

$46,950,064 $80,100,252$50,000,000 $50,000,000$44,004,120 -$335,450,068

$140,954,184 -$205,349,816

$9,000,000 $9,000,000$15,000,000 $15,000,000$25,000,000 $25,000,000$49,000,000 $49,000,000

$189,954,184 -$156,349,816

$25,000,000 $25,500,000$8,200,000 $8,700,000

$17,100,000 $22,800,000$409,531,000 $728,608,000

$459,831,000 $785,608,000

$149,000,000 $149,000,000

-$549,577,000 -$839,104,000-$400,577,000 -$690,104,000

$59,254,000 $95,504,000

LA COLMENA DORADA S.A.S.NIT: 900.000.000-0

FLUJO DE EFECTIVO AGOSTO DE 2015 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018 AÑO 2019

EFECTIVO $ 17,587,000.00 $ 50,249,688.00 $ 41,899,876.00 $ 46,950,064.00 $ 80,100,252.00 $ 141,350,440.00

INGRESOS $ 45,000,000.00 $ 67,500,000.00 $ 90,000,000.00 $ 135,000,000.00 $ 180,000,000.00 $ 225,000,000.00

TOTAL INGRESO PERIODO $ 62,587,000.00 $ 117,749,688.00 $ 131,899,876.00 $ 181,950,064.00 $ 260,100,252.00 $ 366,350,440.00

GASTOS ADMINISTRATIVOSNOMINA $ 5,700,000.00 $ 8,550,000.00 $ 11,400,000.00 $ 17,100,000.00 $ 22,800,000.00 $ 28,500,000.00 PARAFISCALES $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 $ 1,449,812.00 SERVICIOS PÚBLICOS $ 300,000.00 $ 7,200,000.00 $ 7,700,000.00 $ 8,200,000.00 $ 8,700,000.00 $ 9,200,000.00 MATERIALES $ 2,887,500.00 $ 34,650,000.00 $ 39,900,000.00 $ 50,100,000.00 $ 60,300,000.00 $ 70,500,000.00 ARRIENDOS $ 2,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 24,500,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,500,000.00 $ 26,000,000.00

TOTAL EGRESO PERIODO $ 12,337,312.00 $ 75,849,812.00 $ 84,949,812.00 $ 101,849,812.00 $ 118,749,812.00 $ 135,649,812.00

SALDO $ 50,249,688.00 $ 41,899,876.00 $ 46,950,064.00 $ 80,100,252.00 $ 141,350,440.00 $ 230,700,628.00

LIQUIDACION NOMINA

PERIODO MENSUAL LA COLMENA

REPORTE

C.C. APELLIDO NOMBRE CARGO DIASEPS % CES. PRIMAS

### 1% 8.33%

1 ADMINISTRADOR 30 ### $ 1,666 $ 166,600

2 CONTADOR 30 ### $ 1,833 $ 183,260

3 JEFE DE PRODUCCION 30 ### $ 1,250 $ 124,950

4 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308

5 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308

6 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308

7 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308

8 OPERARIO 30 ### $ 643 $ 64,308

9 VENDEDOR 30 ### $ 893 $ 89,298

VENDEDOR 30 ### $ 893 $ 89,298

TOTAL ### $ 9,749 $ 974,943

SALARIOS Y PRESTACIONES A CARGO DEL EMPLE

DESCUENTOS SEGURIDAD SOCIAL EMPLEADOS

% Vr. ADMINISTRACION NOMINA

LIQUIDACION NOMINA

PERIODO MENSUAL LA COLMENA

REPORTE

VAC. TOTAL DESCUENTOS TOTAL PAGAR

4.17% 4% 4%

$ 83,400.00 $ 2,668,706 $ 80,000 $ 80,000 $ 1,840,000 $ 2,668,706 $ 508,706

$ 91,740.00 $ 2,935,577 $ 88,000 $ 88,000 $ 2,024,000 $ 2,935,577 $ 559,577

$ 62,550.00 $ 2,001,530 $ 60,000 $ 60,000 $ 1,380,000 $ 2,001,530 $ 381,530

$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102

$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102

$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102

$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102

$ 29,190.00 $ 1,018,102 $ 28,000 $ 28,000 $ 716,000 $ 1,018,102 $ 262,102

$ 41,700.00 $ 1,418,408 $ 40,000 $ 40,000 $ 992,000 $ 1,418,408 $ 338,408

$ 41,700.00 $ 1,418,408 $ 40,000 $ 40,000 $ 992,000 $ 1,418,408 $ 338,408

$ 467,040 $ 15,533,140 $ 448,000 $ 448,000 $ 10,808,000 $ 15,533,140

TOTAL A PAGAR EMPLEADO


FLUJOS DE CAJA

FLUJO DE CAJA LIBRE

AÑO 2015

$ 50,249,688

$ 50,000

$ 51,849,812

$ 50,000,000

$ 5,231,853

$ 37,725,696

$ 86,049,000

-$ 274,170,000

$ 49,000,000

Igual : FCL -$ 417,911,576

Saldo del período del FT (ingresos menos egresos), después de inversión

Menos: Aportes de capital de efectivo

-GASTOS GENERALESMenos: Ingresos por

préstamos recibidos

Más : Pago de préstamos

Más : Pagos de intereses y arriendo

Menos: Ahorro en impuesto por pago

de intereses y arriendos

Más : Utilidades o dividendos pagados

Menos: Inversión de los accionistas en

especie en el proyecto

Vamos a determinar el Valor Terminal o de mercado para este proyecto, elejimos esta ecuacion ya que la empresa seguirá produciendo este flujo de caja hacia el futuro por tiempo ilimitadoy que además seguirá creciendo en forma constante, tendriamos entonces la siguiente fórmula:

VT=$542.887.992+1

(28,76%-204.611.323,7)

VT= 542,887,993.0056,246,650,050,000,000.00

VT= 0.00000001

FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

$ 141,350,440

menos LOS APORTES $ 99,000,000

-$ 635,917,000

0.000000010

FCA -$ 593,566,560

FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

ES LA SUMA DEL PAGO DE LOS INTERESES Y DE LOS ABONOS O AMORTIZACIONES DE LA DEUDA

FCD= 44,787,750

FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACION

50,000,000.00

SALDO DEL AÑO DEL FT, DESPUES DE PRÉSTAMOS E

INVERSIONES menos

más LAS UTILIDADES REPARTIDAS PARA EL ÚLTIMO PERÍODO n

SE SUMA EL VALOR DE MERCADO O

TERMINAL

MENOS INGRESOS PRESTAMOS

49,999,991.75

44,787,750.25

873,447,006.00

FCF -828,659,264.00

RELACION ENTRE LOS FLUJOS DE CAJA

FCL= FCA+FCF

5.428.877.992= 6.257.537.256+-828.659.2645.428.877.992= -$ 1,422,225,824

MAS PAGOS O AMORTIZACIONES DE PRESTAMOSMAS PAGOS DE INTERESES

MENOS AHORRO EN IMPUESTOS X PAGO DE INTERESES


FLUJOS DE CAJA

AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

$ 41,899,876 $ 46,950,064 $ 80,100,252

$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000

$ 60,449,812 $ 76,849,812 $ 93,249,812

$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000

$ 6,951,609 $ 9,236,664 $ 12,272,838

$ 36,505,939 $ 34,720,884 $ 37,772,838

$ 249,547,320 $ 409,531,000 $ 728,608,000

-$ 423,943,320 -$ 549,577,000 -$ 839,104,000

$ 49,000,000 $ 49,000,000 $ 49,000,000

-$ 797,583,028 -$ 1,094,050,200 -$ 1,679,815,885

VT=FCLn+1/(i-g)


(g)=

(g)= 50,000,000.0

(g)= 50,000,000.0

(g)= 56,246,650,050,000,000.0

ES LA SUMA DEL PAGO DE LOS INTERESES Y DE LOS ABONOS O AMORTIZACIONES DE LA DEUDA

el k puesto por el accionista y reservas generadas con los beneficios no repartidos en otros años*(1+dividindos repartidos de los beneficios)


AÑO 2019

$ 141,350,440

$ 50,000,000

$ 109,649,812

$ 50,000,000

$ 16,307,028

$ 28,650,520

$ 554,071,000

-$ 635,917,000

$ 49,000,000

-$ 1,262,329,824


*(1+1.124.933.000)

*1.124.933.001

el k puesto por el accionista y reservas generadas con los beneficios no repartidos en otros años*(1+dividindos repartidos de los beneficios)

CREDITOS $ 50,000,000.00 CAPITAL SOCIAL $ 99,000,000.00 INTERES CREDITO 28.76%IMPUESTO 33%RENTABILIDAD 10%

TASA DE DESCUENTO = (CDF*C(1-IMP)+REA*CAE)/(CAE+C)

TD= $ 14,380,000.00 67% + $ 9,900,000.00

TD= 963460006.64%

/ $ 149,000,000.00

N. CUOTA FECHA VALOR CUOTA SALDO

5/15/2013 $ 50,000,000.00

1 6/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,198,333.30 $ 381,462.40 $ 49,618,537.60

2 7/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,189,190.92 $ 390,604.78 $ 49,227,932.82

3 8/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,179,829.42 $ 399,966.28 $ 48,827,966.54

4 9/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,170,243.57 $ 409,552.13 $ 48,418,414.41

5 10/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,160,427.97 $ 419,367.73 $ 47,999,046.67

6 11/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,150,377.12 $ 429,418.58 $ 47,569,628.09

7 12/15/2013 $ 1,579,795.70 $ 1,140,085.39 $ 439,710.31 $ 47,129,917.78

8 1/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,129,547.00 $ 450,248.70 $ 46,679,669.08

9 2/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,118,756.04 $ 461,039.66 $ 46,218,629.42

10 3/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,107,706.45 $ 472,089.25 $ 45,746,540.17

11 4/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,096,392.05 $ 483,403.65 $ 45,263,136.52

12 5/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,084,806.48 $ 494,989.22 $ 44,768,147.30

13 6/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,072,943.23 $ 506,852.47 $ 44,261,294.83

14 7/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,060,795.67 $ 519,000.03 $ 43,742,294.80

15 8/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,048,356.97 $ 531,438.73 $ 43,210,856.07

16 9/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,035,620.15 $ 544,175.55 $ 42,666,680.52

17 10/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,022,578.08 $ 557,217.62 $ 42,109,462.91

18 11/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 1,009,223.43 $ 570,572.27 $ 41,538,890.64

19 12/15/2014 $ 1,579,795.70 $ 995,548.72 $ 584,246.98 $ 40,954,643.66

20 1/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 981,546.27 $ 598,249.43 $ 40,356,394.22

21 2/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 967,208.22 $ 612,587.48 $ 39,743,806.74

22 3/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 952,526.54 $ 627,269.16 $ 39,116,537.59

23 4/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 937,492.99 $ 642,302.71 $ 38,474,234.88

24 5/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 922,099.14 $ 657,696.56 $ 37,816,538.31

25 6/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 906,336.34 $ 673,459.36 $ 37,143,078.96

26 7/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 890,195.77 $ 689,599.93 $ 36,453,479.02

27 8/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 873,668.36 $ 706,127.34 $ 35,747,351.68

28 9/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 856,744.84 $ 723,050.86 $ 35,024,300.82

29 10/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 839,415.72 $ 740,379.98 $ 34,283,920.84

30 11/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 821,671.28 $ 758,124.42 $ 33,525,796.42

31 12/15/2015 $ 1,579,795.70 $ 803,501.57 $ 776,294.13 $ 32,749,502.28

32 1/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 784,896.38 $ 794,899.32 $ 31,954,602.97

33 2/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 765,845.30 $ 813,950.40 $ 31,140,652.56

34 3/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 746,337.62 $ 833,458.08 $ 30,307,194.48

35 4/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 726,362.41 $ 853,433.29 $ 29,453,761.19

36 5/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 705,908.46 $ 873,887.24 $ 28,579,873.95

37 6/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 684,964.29 $ 894,831.41 $ 27,685,042.54

38 7/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 663,518.17 $ 916,277.53 $ 26,768,765.01

39 8/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 641,558.05 $ 938,237.65 $ 25,830,527.36

40 9/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 619,071.62 $ 960,724.08 $ 24,869,803.28

41 10/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 596,046.27 $ 983,749.43 $ 23,886,053.85

42 11/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 572,469.07 $ 1,007,326.63 $ 22,878,727.22

43 12/15/2016 $ 1,579,795.70 $ 548,326.81 $ 1,031,468.89 $ 21,847,258.34

VALOR INTERESES

ABONO CAPITAL

44 1/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 523,605.94 $ 1,056,189.76 $ 20,791,068.58

45 2/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 498,292.60 $ 1,081,503.10 $ 19,709,565.48

46 3/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 472,372.57 $ 1,107,423.13 $ 18,602,142.35

47 4/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 445,831.33 $ 1,133,964.37 $ 17,468,177.98

48 5/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 418,653.99 $ 1,161,141.71 $ 16,307,036.27

49 6/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 390,825.29 $ 1,188,970.41 $ 15,118,065.86

50 7/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 362,329.64 $ 1,217,466.06 $ 13,900,599.80

51 8/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 333,151.03 $ 1,246,644.67 $ 12,653,955.13

52 9/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 303,273.12 $ 1,276,522.58 $ 11,377,432.54

53 10/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 272,679.13 $ 1,307,116.57 $ 10,070,315.97

54 11/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 241,351.90 $ 1,338,443.80 $ 8,731,872.17

55 12/15/2017 $ 1,579,795.70 $ 209,273.86 $ 1,370,521.84 $ 7,361,350.33

56 1/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 176,427.02 $ 1,403,368.68 $ 5,957,981.66

57 2/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 142,792.96 $ 1,437,002.74 $ 4,520,978.91

58 3/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 108,352.79 $ 1,471,442.91 $ 3,049,536.01

59 4/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 73,087.21 $ 1,506,708.49 $ 1,542,827.52

60 5/15/2018 $ 1,579,795.70 $ 36,976.43 $ 1,542,819.27 $ 8.25

TOTALES

TASA DE INTERES

2%

2,015.00ABONO K ANUAL i ANUALES

5,231,852.70 13,725,695.70


6,951,608.98 12,005,939.42


9,236,664.37 9,720,884.03


12,272,837.68 6,684,710.72


16,307,028.02 2,650,520.38

50,008,061.75 44,787,750.25

FLUJO DE EFECTIVO INGRESOS

PERIODO PERIODO AÑO 0 PERIODO AÑO 1 PERIODO AÑO 2 PERIODO AÑO 3

EFECTIVO 50,000,000 100,000,000 140,000,000 196,000,000

INGRESOS 0 45,000,000 58,500,000 70200000

TOTAL INGRESO PERIODO 145,000,000 198,500,000 266,200,000EGRESOSGASTOS ADMINISTRATIVOSNOMINA 186,397,680 186,397,680 186,397,680PARAFISCALES 1,449,812 1,449,812 1,449,812SERVICIOS PÚBLICOS 600,000 600,000 600,000MATERIALES 2,887,500 2,887,500 2,887,500ARRIENDOS 2,000,000 2,000,000 2,000,000

TOTAL EGRESO PERIODO 193,334,992 193,334,992 193,334,992

SALDO -48,334,992 5,165,008 72,865,008

FLUJO DE CAJAPERIODO INGRESOS EGRESOS FLUJO DE CAJA

0 300000000 -3000000001 $145,000,000 193334992 -$48,334,9922 $198,500,000 193334992 $5,165,0083 $266,200,000 193334992 $72,865,0084 $358,640,000 193334992 $165,305,0085 $485,248,000 193334992 $291,913,008

Evaluamos alternativas con una tasa del 20%EVALUAMOS VAN $202,507,042 -$97,492,958VAN DE INGRESOS $780,697,016VAN DE EGRESOS $731,824,978VPN $48,872,038RBC 1.06678104662265TIR 11%

FLUJO DE EFECTIVO

PERIODO AÑO 4 PERIODOAÑO 5

274,400,000 384,160,000

84240000 101088000 INVERSION INI 193382000

358,640,000 485,248,000

186,397,680 186,397,6801,449,812 1,449,812600,000 600,000

2,887,500 2,887,5002,000,000 2,000,000

193,334,992 193,334,992

165,305,008 291,913,008

ANALISIS DE SENSIBILIDAD INVERSION $ 149,000,000

MONTO VENTAS $ 67,500,000 GASTOS FIJOS $ 33,999,812 GASTOS VARIABLES $ 41,850,000 GANANCIAS $ (8,349,812) $ 41,899,876 $ 46,950,064 $ 80,100,252

GASTOS VARIABLES

$ 4,387,000 $ 5,245,800 $ 5,800,520 $ 6,300,520

Podemos ver reflejado que en el primer año la empresa no obtiene ganancias generando que tenga que utilizar recursos propios para poder suplir lo faltante en los gastos variables, en los siguientes años muestra una gran recuperación y podrá

cubrir los gastos necesarios.

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

$ 141,350,440 $ 230,700,628

Podemos ver reflejado que en el primer año la empresa no obtiene ganancias generando que tenga que utilizar recursos propios para poder suplir lo faltante en los gastos variables, en los siguientes años muestra una gran recuperación y podrá

entrega final proyecto2014 2

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