enersul - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 392.275 437.129 470.970 575.168 351.332 412.235 693.011 527.457 401.044

Custo dos produtos e serviços vendidos -308.651 -355.704 -339.003 -434.997 -295.442 -330.985 -615.165 -419.903 -325.682

Lucro Bruto 83.624 81.425 131.967 140.171 55.890 81.250 77.846 107.554 75.362

Margem bruta (%) 21,3% 18,6% 28,0% 24,4% 15,9% 19,7% 11,2% 20,4% 18,8%

Despesas e receitas operacionais -90.318 -43.440 -43.263 -52.399 -37.171 -43.363 -20.328 -60.853 -44.595

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -6.694 37.985 88.704 87.772 18.719 37.887 57.518 46.701 30.767

EBITDA 16.903 48.106 106.314 105.175 36.443 56.007 73.477 65.697 49.230

Margem EBITDA (%) 4,3% 11,0% 22,6% 18,3% 10,4% 13,6% 10,6% 12,5% 12,3%

Resultado financeiro -21.370 -6.954 -19.112 7.102 -24.189 -11.821 -7.637 -3.036 -23.633

Resultado antes de impostos -28.064 31.031 69.592 94.874 -5.470 26.066 49.881 43.665 7.134

Impostos sobre o lucro 9.695 -7.828 -25.522 -32.125 2.103 -8.993 -16.776 -14.787 -2.361

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,5% 25,2% 36,7% 33,9% 38,4% 34,5% 33,6% 33,9% 33,1%

Lucro líquido do exercício -18.369 23.203 44.070 62.749 -3.367 17.073 33.105 28.878 4.773

Margem líquida (%) -4,7% 5,3% 9,4% 10,9% -1,0% 4,1% 4,8% 5,5% 1,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 373.615 477.553 705.086 977.923 829.209 818.042 988.331 1.025.836 1.043.290

Disponibilidades 26.797 123.012 325.065 204.756 116.053 146.285 294.175 346.296 460.741

Clientes 270.722 267.967 274.529 342.507 340.498 347.628 408.282 390.842 314.870

Estoques 4.851 4.082 4.125 4.125 4.299 4.234 3.452 4.476 4.123

Tributos a recuperar 27.226 36.488 34.189 39.613 51.555 53.318 42.406 42.247 44.385

Outros ativos circulantes 44.019 46.004 67.178 386.922 316.804 266.577 240.016 241.975 219.171

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.427.094 1.436.384 1.628.924 1.437.371 1.533.683 1.602.037 1.609.072 1.588.309 1.656.822

Realizável a longo prazo 638.409 637.627 802.575 613.421 711.526 764.250 792.127 767.715 818.553

Tributos diferidos 229.410 226.440 168.315 142.195 148.657 139.900 139.527 142.670 158.392

Impostos a recuperar 15.621 0 20.106 0 0 0 21.587 0 0

Contas a receber 43.848 37.786 40.202 45.690 36.303 35.790 36.117 34.313 31.360

Cauções e depósitos 63.148 67.261 53.512 0 0 0 68.120 0 0

Outros ativos não circulantes 286.382 306.140 520.440 425.536 526.566 588.560 526.776 590.732 628.801

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 788.685 798.757 826.349 823.950 822.157 837.787 816.945 820.594 838.269

Investimentos 676 665 654 643 632 621 610 599 588

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 788.009 798.092 825.695 823.307 821.525 837.166 816.335 819.995 837.681

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.800.709 1.913.937 2.334.010 2.415.294 2.362.892 2.420.079 2.597.403 2.614.145 2.700.112

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 333.187 416.599 472.684 627.763 540.244 609.849 656.331 669.320 645.804

Fornecedores 112.213 150.455 162.480 216.998 175.992 161.432 212.259 171.620 130.033

Obrigações sociais e trabalhistas 18.779 21.457 2.658 1.764 343 765 2.671 2.561 569

Obrigações fiscais 60.051 54.057 48.656 72.736 61.781 68.543 70.694 77.072 49.005

Empréstimos e Financiamentos 55.554 131.116 122.662 32.023 18.707 127.325 131.099 160.822 255.472

Dividendos a pagar 40.070 0 7.944 7.944 9.262 0 0 0 0

Outras obrigações 46.520 59.514 128.284 296.298 274.159 251.784 239.608 257.245 210.725

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 773.085 779.698 1.107.247 970.703 1.090.299 1.060.808 1.137.483 1.112.358 1.261.539

Empréstimos e Financiamentos - LP 457.242 455.805 727.899 725.056 819.803 810.974 889.775 859.494 941.806

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 185.241 188.251 191.969 202.325 201.727 200.879 206.239 220.346 222.132

Out. passivos não circulantes 130.602 135.642 187.379 43.322 68.769 48.955 41.469 32.518 97.601

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 694.437 717.640 754.079 816.828 732.349 749.422 803.589 832.467 792.769

Capital social 595.649 595.649 595.649 595.649 595.649 595.649 595.649 595.649 616.732

Reserva legal 14.370 14.370 16.043 16.043 16.043 16.043 21.521 21.521 21.521

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -351 -351 -38 -38 -38 -38 -59 -59 -59

Outras reservas de lucros 84.769 107.972 142.425 205.174 120.695 137.768 186.478 215.356 154.575

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.800.709 1.913.937 2.334.010 2.415.294 2.362.892 2.420.079 2.597.403 2.614.145 2.700.112

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -44.040 146.801 46.040 13.910 -8.232 46.213 104.359 104.043 83.457

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 20.684 -67.526 -247.382 34.696 11.432 -75.041 -140.277 -88.761 -191.729

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 16.975 -15.544 239.192 -116.151 -14.640 32.533 73.302 -18.316 107.985

-6.381 63.731 37.850 -67.545 -11.440 3.705 37.384 -3.034 -287

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


17,0

jun-15

-14,6

11,4

-8,2

mar-15

-116,2

34,7 13,9

dez-14

239,2

-247,4

46,0

set-14

-15,5

-67,5

146,8

-18,3

jun-16

-191,7

mar-16

83,5 108,0

-75,0

32,5

dez-15

46,2

104,0

-88,8

-140,3

set-15

73,3 104,4

jun-14

-44,0

20,7

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

401,0

527,5

693,0

412,2

351,3

575,2

471,0437,1

392,3

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


325,7

419,9

615,2

331,0295,4

435,0

339,0355,7

308,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


75,4

107,6

77,881,3

55,9

140,2

132,0

81,483,6

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


75

108

7881

132

84

140

0

50

100

150

mar-16 jun-16 set-14 dez-15

56

mar-15 set-15 jun-15 dez-14

81

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


49,2

65,7

73,5

56,0

36,4

48,1

16,9

105,2

set-14 jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15 mar-16

106,3

jun-14 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


83

104104

46

-8

14

46

147

-44

4966

73

56

36

105106

48

17

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-23,6

-3,0

-7,6

-11,8

-24,2

7,1

-19,1

-7,0

-21,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


7,1

43,749,9

-5,5

69,6

31,0

-28,1

26,1

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15 mar-15

94,9

set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


4,8

28,933,1

-3,4

44,1

23,2

-18,4

17,1

jun-14 jun-16 dez-15 mar-16 jun-15 mar-15

62,7

dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


33,11

28,88

44,07

15

25

10

-5

45

65

60

-15

-10

-20

0

40

20

5

30

35

-3,37

4,77

jun-16 jun-15 mar-15

23,20

-18,37

17,07

jun-14 set-14 dez-14 dez-15

62,75

set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


18,7920,3919,71

24,37

28,02

21,32

7,678,858,30

9,19

15,26

18,83

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

jun-14 jun-15 jun-16

15,91

mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

5,33

set-15 set-14

11,23

8,69

18,63

-1,71

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


12,2812,46

10,60

13,59

18,29

22,57

4,31

1,19

5,474,784,14

10,919,36

5,31

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

set-14 set-15

-4,68

jun-15 dez-14

11,00

-0,96

10,37

mar-15 dez-15 jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,03

2,10

0,000,000,000,000,00

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-16 mar-16

0,00

dez-15

0,18

mar-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,231,32

0,010,010,010,010,01

12,8

1,2

0,8

1,0

0,6

0,2

0,4

0,0 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

0,01

12,73

mar-16 jun-16 dez-15 set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,71

0,52

0,45

0,240,21

0,69

0,08

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-15

0,33

set-14

0,30

jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,2

1,8

1,6 1,51

1,53 1,53 1,49

set-14 jun-14 mar-16 set-15

1,34

mar-15

1,56

dez-14 dez-15

1,15

1,62

jun-15

1,12

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,611,531,50

1,33

1,531,551,48

1,141,11

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,0

mar-16 dez-14

0,95

set-14

0,93

1,01

dez-15

0,95

jun-15 jun-16

0,94

set-15

0,99

mar-15

1,00 0,98

0,91

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,71

0,520,45

0,240,21

0,33

0,69

0,30

0,08

1,621,531,51

1,34

1,531,561,49

1,151,12

1,611,531,50

1,33

1,531,551,48

1,141,11

0,981,010,990,950,94

1,000,950,930,91

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

jun-16 jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14 set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,59

0,81

1,07

0,95

0,81

0,910,87

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15

0,59

set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

0,68

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.197

1.0201.021938

839757

851

587513

737674

727792

722

552525464486

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


60,16

55,0755,9555,6053,38

48,10

53,01

44,9942,48

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,72

4,43

5,28

2,86

10,57

8,30

5,00

-4

8

9

-1

3

5

0

4

10

6

2

11

7

1

mar-15 jun-16 jun-14 dez-14

-3,93

set-14

-0,56

mar-16 jun-15 set-15 dez-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,41

13,8816,48

9,11

30,73

23,38

30

25

5

35

-15

-10

10

0

20

15

mar-16 dez-15 set-14 set-15 dez-14

-10,58

jun-14

12,93

mar-15 jun-16

-1,84

jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


8,14

12,49

9,68

15,17

6

4

12

26

16

8

14

24

2

-4

10

-2

0

25,94

jun-16

24,79

dez-14 set-14 jun-15 mar-15

4,54

jun-14 set-15

12,87

mar-16 dez-15

-2,05

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


880

860

900

0

960

920

940

1.020

1.000

980

1.040

853,42

dez-15 mar-15 set-15

936,81

1.016,18 1.006,44

mar-16 jun-15 dez-14

1.011,06

set-14

866,05

1.025,03

jun-14

882,88

jun-16

988,75

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.569.100 1.748.516 1.883.880 2.300.672 1.405.328 1.648.940 2.772.044 2.109.828 1.604.176

Ativo total 1.800.709 1.913.937 2.334.010 2.415.294 2.362.892 2.420.079 2.597.403 2.614.145 2.700.112

Giro dos Ativos 0,87 0,91 0,81 0,95 0,59 0,68 1,07 0,81 0,59

Margem Bruta (%) 21,3% 18,6% 28,0% 24,4% 15,9% 19,7% 11,2% 20,4% 18,8%

Margem EBITDA (%) 4,3% 11,0% 22,6% 18,3% 10,4% 13,6% 10,6% 12,5% 12,3%

Margem EBIT (%) -1,7% 8,7% 18,8% 15,3% 5,3% 9,2% 8,3% 8,9% 7,7%

Margem Líquida (%) -4,7% 5,3% 9,4% 10,9% -1,0% 4,1% 4,8% 5,5% 1,2%

EBIT/ Ativo -1,5% 7,9% 15,2% 14,5% 3,2% 6,3% 8,9% 7,1% 4,6%

ROE -10,6% 12,9% 23,4% 30,7% -1,8% 9,1% 16,5% 13,9% 2,4%

ROA -3,9% 5,0% 8,3% 10,6% -0,6% 2,9% 5,3% 4,4% 0,7%

Liquidez imediata 0,08 0,30 0,69 0,33 0,21 0,24 0,45 0,52 0,71

Liquidez corrente 1,12 1,15 1,49 1,56 1,53 1,34 1,51 1,53 1,62

Liquidez seca 1,11 1,14 1,48 1,55 1,53 1,33 1,50 1,53 1,61

Liquidez geral 0,91 0,93 0,95 1,00 0,94 0,95 0,99 1,01 0,98

Dívida bruta 512.796 586.921 850.561 757.079 838.510 938.299 1.020.874 1.020.316 1.197.278

Dívida Bruta/ EBITDA 7,58 3,05 2,00 1,80 5,75 4,19 3,47 3,88 6,08

Dívida líquida 485.999 463.909 525.496 552.323 722.457 792.014 726.699 674.020 736.537

Dívida líquida/ EBITDA 7,19 2,41 1,24 1,31 4,96 3,54 2,47 2,56 3,74

Dívida/ Patrimônio 42,5% 45,0% 53,0% 48,1% 53,4% 55,6% 56,0% 55,1% 60,2%

Fluxo de caixa operacional 44.040- 146.801 46.040 13.910 8.232- 46.213 104.359 104.043 83.457

Lucro por ação 0,00- 0,00 0,00 0,00 0,00- 0,00 2,10 0,18 0,03

Valor patrimonial por ação 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 12,73 1,32 1,23

Composição do ROIC

EBIT anualizado 26.776- 151.940 354.816 351.088 74.876 151.548 230.072 186.804 123.068

alíquota efetiva de IR 34,5% 25,2% 36,7% 33,9% 38,4% 34,5% 33,6% 33,9% 33,1%

Capital investido 853.420 882.878 866.054 936.807 1.016.180 1.025.029 1.006.445 988.753 1.011.061

ROIC -2,1% 12,9% 25,9% 24,8% 4,5% 9,7% 15,2% 12,5% 8,1%

QTDE DE AÇÕES 63.116.354 63.116.354 63.116.354 63.116.354 63.116.354 63.116.354 63.116 631.116 647.015

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -44.040 146.801 46.040 13.910 -8.232 46.213 104.359 104.043 83.457

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 20.684 -67.526 -247.382 34.696 11.432 -75.041 -140.277 -88.761 -191.729

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 16.975 -15.544 239.192 -116.151 -14.640 32.533 73.302 -18.316 107.985

37


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