En la construcción de un sistema de financiamiento

para la pequeña agricultura: la experiencia de INDAP

Pablo Coloma

La pequeña agricultura en Chile

Definición de pequeña agricultura• Personas que explotan menos de 12 hectáreas de

riego básico.• Que poseen activos inferiores a US$100.000.• Cuyos ingresos provienen fundamentalmente de la

actividad silvoagropecuaria.

Algunos datos• Se estima que existen alrededor de 270.000

explotaciones de la pequeña agricultura.• Corresponden al 25% de las microempresas.• De ellos, INDAP atiende a alrededor de 100.000 a

través de diversos instrumentos.

La acción de INDAP

• Su misión es contribuir al desarrollo económico del sector a través de acciones de fomento productivo

• Sus instrumentos se concentra fundamentalmente en:– Desarrollo de capacidades a través del

financiamiento de asistencias técnicas y servicios empresariales.

– Desarrollo de inversiones a través de la colocación de capital semilla para el emprendimiento de nuevas iniciativas productivas o el fortalecimiento de éstas.

– Ampliación de la oferta de financiamiento crediticio a través de la colocación de créditos directos y de acciones de fomento para el desarrollo de una mayor oferta crediticia a través de otras Instituciones Financieras.

• Opera en todo el territorio nacional a través de 13 direcciones regionales y 100 Agencias de Área.

Lineamiento estratégico

Ampliar la oferta de financiamiento para la pequeña agricultura a través de:

• Mantener un sistema crediticio eficiente, focalizado en la población con menos acceso a financiamiento.

• Desarrollar acciones de fomento para incentivar la colocación de créditos a la pequeña agricultura por parte de otros actores.

Resultados de la cartera de Indap

• Colocaciones cursadas el año 2004 por US$56 millones.

• Cartera vigente a diciembre de 2004 de US$100 millones

• 65 mil microempresarios en cartera.

• Crédito promedio de alrededor de US$1.000.

• Morosidad desde 1 día hasta 1 año ha alcanzado el 10% de la cartera.

• Pérdidas de cartera medidas por gasto de provisiones sobre la cartera han alcanzado un 4,6% anual.

Resultados de la cartera de Indap

• Las cifras anteriores representan una mejoría notable sobre años anteriores y representan un standard aceptable para una institución financiera que opera en microfinanzas.

• Lo anterior se explica por un buen entorno económico para el sector, pero fundamentalmente por la introducción de una política de disciplina financiera que pone acento en la buena evaluación y en una cobranza más rigurosa.

• Por tanto, se concluye que es posible operar en el sector con estándares de eficiencia adecuados.

Algunas características de los clientes de INDAP: resultados de estudio de caracterización realizado el 2004

Acceso a financiamiento

Anticipo de Proveedores 3,7%

Crédito de corto plazo Banco Estado 3,6%

Crédito de largo plazo Banco Estado 2,1%

Anticipo de compradores 1,8%

Crédito de corto plazo cooperativas 1,8%

Crédito de agroindustria 1,7%

Crédito de largo plazo otros bancos 1,3%

Crédito de corto plazo otros bancos 1,1%

Crédito de largo plazo cooperativas 0,7%

Crédito de exportadores 0,1%

Anticipo de exportadores 0,1%

Total con financiamiento no INDAP 14,6%

% de los usuarios que acceden a financiamiento no INDAP

Acceso a financiamiento

Acceso a financiamiento crediticio productivo

14,6%

Acceso a cuentas corrientes bancarias

2,3%

Cuentas de ahorro de algún tipo 23,5%

Algún seguro 5,1%

Fuentes de ingresos familiares

De la explotación silvoagropecuaria 2.767 59%Por cuenta propia no agrícolas 311 7%Del trabajo temporal o permanente 1.035 22%Otras fuentes 589 13%Total 4.702

Ingresos familiares anuales en US$ por fuente

Fuentes financiamiento de la actividad productiva anual

Crédito 18%Recursos propios 61%Anticipos proveedores y compradores 12%Otros 9%

Instrumentos de fomento al crédito desarrollados por INDAP

• Bono de Articulación Financiera (BAF)

• Fondo de Administración Delegada (FAD)

Bono de Articulación Financiera (BAF)

• Es un subsidio que se paga por cada operación crediticia que una Institución Financiera (IFI) que opera bajo convenio con Indap, cursa a un pequeño agricultor.

• Su propósito es financiar parte de los elevados costos de transacción que tienen una operación de microcrédito agrícola

• El monto del subsidio se define en licitación en la que participan todas las IFI que han firmado convenio.

• En cada licitación las IFI se adjudican un número determinado de cupos a un valor determinado del subsidio a utilizar en un período determinado (entre 3 y cuatro meses).

• Se licita trimestralmente

• El subsidio se paga a la IFI una vez que ésta rinde la colocación de las operaciones comprometidas. En caso de no rendir la totalidad de los cupos adjudicados se paga una multa.

Evolución del BAF

Evolución de operaciones

-

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

Op

erac

ion

es

Monto

Operaciones

BAF: Operaciones por Institución

Operaciones por tipo de institución año 2004

59%29%

9% 3%

Banco

Cooperativa

Proveedor

ONG

BAF: Evolución de operaciones y focalización

Nueva política

Nº de operaciones y crédito promedio por año

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

01.0002.000

3.0004.0005.0006.000

7.0008.0009.000

Nº

de

op

erac

ion

es

Créditopromedio

Operaciones

BAF: Evolución del subsidio

Precio promedio del Bono

0

50

100

150200

250

300

350

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Año

US

$

Plazo de las operaciones BAF 2004

Distribución de operaciones por plazo

0,0%10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%

>=1 año >1 <=2 años >2 <=3 años >3 años

Operaciones

Montos

Fondo de Administración Delegada (FAD)

• Consiste en un fondo que se licita de forma competitiva entre Bancos y Cooperativas de Ahorro y Crédito con el propósito de destinarlo a créditos a la pequeña agricultura.

• Una vez adjudicado, el fondo se transfiere íntegro a las instituciones adjudicatarias y debe utilizarse como fondo rotatorio durante tres años para el financiamiento de colocaciones a microempresa agrícolas.

• A partir del cuarto año y hasta el quinto año, el fondo comienza a devolverse de acuerdo al flujo de recuperaciones de créditos en cartera.

• Las instituciones administradoras (bancos y Coop.) pagan una tasa de interés reducida por el fondo y deben repartir anualmente al fondo una parte de la ganancia que genere la cartera de créditos.

• Por otra parte, el fondo tiene un mecanismo de cobertura de riesgo que se activa cuando las pérdidas de cartera superan un límite definido como aceptable en el proceso de licitación.

Ejecución FAD 2004

Instituciones administradoras 2 bancos y 2 Coop. de Ahorro y Crédito

Monto licitado en Diciembre 2003 US$ 4.122.807 Operaciones realizadas en 2004 US$ 2.956 Monto colocado del fondo en 2004 US$ 3.077.215 Cartera a diciembre 2004 US$ 2.931.673

Resultado anual FAD para Indap

US$ %Monto del fondo 4.122.807

Ingresos FondoPorcentaje de Utilidades para el Fondo (20%) 53.503 1,3%Multas cobradas 1.677 0,0%Interés cobrado 49.872 1,2%Total ingresos del fondo 105.051 2,5%

Egresos FondoIncentivos Pagados por cumplimiento 23.699 0,6%Pérdidas de Cartera Pagadas por el fondo 428 0,0%Total egresos del fondo 24.127 0,6%

Utilidad Final 80.924 2,0%

Nuevo valor del fondo 4.203.731

Resultado corregido FAD 2004

US$ %Saldo promedio colocado $1.145.751

Utilidades del proyectoIngresos Financieros $285.806 24,9%Costos Financieros pagados al fondo $6.885 0,6%Pérdida de cartera $11.408 1,0%Margen del proyecto $267.513 23,3%

Ingresos FondoPorcentaje de margen para el Fondo (20%) $53.503 4,7%Intereses del fondo $6.885 0,6%Total ingresos $60.388 5,3%

Egresos FondoGastos de administración estimados $12.000 1,0%Pérdidas de Cartera Pagadas $428 0,0%Total egresos $12.428 1,1%

Utilidad Final $47.959 4,2%

Algunas conclusiones

La experiencia de INDAP tiene características bastante especiales:

• Un sistema de financiamiento de primer piso operado por un Servicio Público en un entorno en el que ha habido casi inexistencia de financiamiento a la microempresa agrícola.

• Un programa de fomento con instrumentos que incentivan la colocación de créditos agrícolas.

Algunas conclusiones

La coexistencia entre instrumentos y el éxito en la política aplicada ha sido posible por:

• La escasez de crédito que permite crecer en oferta,

• La buena articulación entre INDAP y el sector privado,

• El diseño de instrumentos adecuados,

• La creciente focalización del crédito directo de INDAP,

• Los buenos resultados del crédito de INDAP que han ayudado a “disciplinar” el mercado y generar efecto demostrativo.

Algunas conclusiones

• El discurso coherente y los incentivos asociados a la Articulación Financiera generados por INDAP para sus trabajadores,

• El desarrollo y los buenos resultados alcanzados por la industria del microcrédito en Chile a nivel urbano