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EMPRENDEDURISMO:¿QUÉ TAN BIEN ESTÁPOSICIONADO MÉXICO?

FUNDEF / 2

Documento de Opinión y Análisis 2019-02© D. R. 2019, FUNDACIÓN DE ESTUDIOS FINANCIEROS - FUNDEF, A. C.

www. fundef.org.mx @fundef /Fundef.AC

Av. Camino a Santa Teresa N. 930, Col. Héroes de Padierna.C.O 10700, Magdalena Contreras, Ciudad de México.

ÍNDICE

I. Introducción 1

II. Hipótesis sobre la Relación entre Crecimiento y Productividad 7

III. Crecimiento Relativo entre Países 10

IV. Competitividad 23

V. Análisis Comparativo de Desempeño Empresarial 33

VI. Educación, Innovación y Emprendedurismo 43

VII. Áreas de Oportunidad 63

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I. INTRODUCCIÓN

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• FUNDEF elaboró un documento titulado: “Posibles causas por las que hay pocas Emisoras en el Mercado de Acciones de México”.

• En el documento se caracterizó al Mercado de Valores Mexicano como uno con:

Evolución distinta al proceso de convergencia que tuvieron el Mercado de Crédito y el Mercado de Ahorro. 4

Número limitado de nuevas empresas llegando al Mercado.3

Pocas Emisoras.2

Bajo nivel de Valor de Capitalización respecto del PIB.1

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Sector Gobierno participando en sectores clave como petróleo y electricidad.4

Participación importante de empresas extranjeras dentro de las empresas grandes de México.5

Agencia reguladora con poderes insuficientes. 3

Bajo nivel de confianza en la economía.2

Débil Estado de Derecho.1

• Se identificaron diferencias en el marco institucional de nuestro país que inciden en lo pequeño del Mercado Accionario:

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• En la sección de evidencia empírica los resultados indican que México tiene un:

• Una conclusión es que la ruta para crecer el Mercado de Acciones no es listando empresas grandes ya consolidadas debido a que la mayoría no necesitan este tipo de financiamiento. Más bien hay que enfo-carse en empresas de nueva creación y/o con potencial de crecimiento.

Limitado número de grandes empresas de reciente creación.

Sector económico enfocado a manufactura y servicios.

Menor registro relativo de patentes.

Las empresas jóvenes tienen mayor probabilidad de llegar al Mercadoen México. PERO son empresas en promedio con más de 30 años de edad.

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Planteamiento

• Se formulan dos hipótesis para explicar la evolución de nuestro Mercado:

• La evidencia del documento favorece la segunda hipótesis.

El Mercado de Valores es el reflejo de una problemática estructural de nuestra economía.2El problema del Mercado de

Valores es la micro-regulación.1

• En el trabajo se documenta que hay factores que influyen para no tener un proceso de innovación y de creación de nuevas grandes empresas en México.

• El objetivo del documento es identificar algunos de dichos factores. No se estudia la relación entre emprendedurismo y creación de empresas de menor tamaño.

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HIPÓTESIS SOBRELA RELACIÓN ENTRE CRECIMIENTO Y PRODUCTIVIDAD

II.

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• La disparidad en el desarrollo económico de los países alrededor del Mundo es una realidad. Existen países ricos y pobres.

• De acuerdo con el objetivo del trabajo se presentan argumentos consistentes con la segunda visión.

1 Para referencia ver: Why Nations Fail? de Acemoglu y Robinson2 Para referencia ver: Power of Productivity de Lewis.

Desarrollo de instituciones: extractivas vs. inclusivas.1

1 2 Políticas públicas que favorecen la competencia en distintos mercados de la economía.2

DISTINTAS VISIONES PUEDEN EXPLICARLAS BRECHAS DE DESARROLLO. DOS DE ELLAS SON:

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• Argumento central de Lewis: el crecimiento de una economía se explica por lo que sucede en los distintos sectores productivos.

• Un desempeño económico favorable a nivel sectorial se da cuando se logra incrementar la productividad.

• Políticas públicas que favorecen la competencia, la entrada a los mercados y la innovación están relacionadas con una mejora en la productividad y por lo tanto con un mayor crecimiento.

• El proceso de entrada de nuevas empresas a distintos sectores y en diferentes escalas implica una selección natural en la que hay empresas que crecen, otras sólo permanecen y algunas desaparecen.

• Políticas públicas que favorecen a los grupos de interés no están alineadas con la apertura de los mercados y con un mejor crecimiento económico.

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CRECIMIENTO RELATIVO ENTRE PAÍSES

III.

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• El objetivo de la sección es identificar el comportamiento relativo de las economías de mayor tamaño respecto de la de Estados Unidos.

• Para este análisis se seleccionó al grupo de 19 países que pertenecen al G-20.3

• El período de análisis es de 1980 a 2015.

• La información se obtuvo de la base de datos del Fondo Monetario Internacional.

• Las variables que se utilizaron fueron el PIB a precios corrientes en dólares y el PIB per Capita.

• En algunas tablas no se incluye a Rusia debido a que no se tiene información para todo el período.

3 El país 20 es la Unión Europea. No se incluyó por ser un grupo amplio de países que en el tiempo ha incorporado nuevos miembros.

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Tamaño Relativo de las Economías del G20

Fuente: elaboración propia con datos del FMI.

Estados UnidosChinaJapónAlemaniaReino UnidoFranciaIndiaItaliaBrasilCanadáCoreaRusiaAustraliaMéxicoIndonesiaTurquíaArabia SauditaArgentinaSudáfrica

R A N K I N G 2 0 1 5

12345678910111213141516171819

12345678910111213141516171819

Estados UnidosJapónAlemaniaReino UnidoFranciaChinaItaliaCanadáMéxicoBrasilCoreaIndiaAustraliaArgentinaRusiaTurquíaArabia SauditaIndonesiaSudáfrica

R A N K I N G 2 0 0 0

Estados UnidosJapónAlemaniaFranciaReino UnidoItaliaChinaCanadáMéxicoArgentinaIndiaArabia SauditaAustraliaBrasilIndonesiaTurquíaSudáfricaCoreaRusia

123456789101112131415161718NR

R A N K I N G 1 9 8 0

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PIB per Capita de las Economías del G20

Estados UnidosAustraliaReino UnidoCanadáAlemaniaFranciaJapónItaliaCoreaArabia SauditaArgentinaTurquíaRusiaMéxicoBrasilChinaSudáfricaIndonesiaIndia

R A N K I N G 2 0 1 5

12345678910111213141516171819

12345678910111213141516171819

JapónEstados UnidosReino UnidoCanadáAlemaniaFranciaAustraliaItaliaCoreaArabia SauditaArgentinaMéxicoTurquíaBrasilSudáfricaRusiaChinaIndonesiaIndia

R A N K I N G 2 0 0 0

Araba SauditaFranciaEstados UnidosCanadáAlemaniaAustraliaReino UnidoJapónItaliaArgentinaMéxicoSudáfricaTurquíaCoreaBrasilIndonesiaChinaIndia

123456789101112131415161718

R A N K I N G 1 9 8 0


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• A continuación se presentan los países que subieron y los que bajaron tres o más lugares entre 1980 y 2015.

PERDEDORES

PIB

México

Arabia Saudita

Argentina

China

India

Brasil

Corea

GANADORES

PIB per cápita

Francia

Arabia Saudita

México

Sudáfrica

Australia

Reino Unido

Corea

• Los países de alto crecimiento en ambas medidas son solo China y Corea.

• Resaltan México y Arabia Saudita como los únicos países que perdieron tres o más posiciones tanto en PIB como en PIB per Cápita.

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Desempeño Relativo de Economías Desarrolladas(PIB de Estados Unidos = 100)


1980País 1990 2000 2010 2015

Japón

Alemania

Reino Unido

Francia

Italia

Canadá

Australia

38.4%

29.7%

21.0%

24.6%

16.9%

9.6%

5.7%

52.5%

26.6%

19.8%

21.4%

19.6%

9.9%

5.4%

47.5%

19.0%

15.9%

13.3%

11.1%

7.2%

3.9%

38.1%

22.9%

16.2%

17.7%

14.2%

10.8%

8.4%

24.3%

18.7%

15.9%

13.4%

10.1%

8.6%

6.8%

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Desempeño Relativo de Economías Desarrolladas(PIB per Capita de Estados Unidos = 100)


1980País 1990 2000 2010 2015

Australia

Reino Unido

Canadá

Alemania

Francia

Japón

Italia

87.6%

84.9%

89.0%

88.0%

104.3%

74.9%

68.2%

78.9%

86.4%

89.9%

84.4%

94.5%

106.4%

86.5%

57.3%

76.4%

66.5%

65.9%

64.0%

105.8%

55.2%

116.7%

80.2%

98.3%

88.3%

87.5%

92.5%

74.5%

91.4%

78.3%

77.2%

73.3%

67.0%

61.4%

53.5%

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Desempeño Relativo de Economías Desarrolladas(PIB de Estados Unidos = 100)


1980País 1990 2000 2010 2015

China

India

Brasil

Corea

México

Indonesia

Turquía

Arabia Saudita

Argentina

Sudáfrica

10.7%

6.6%

5.3%

2.3%

8.2%

3.5%

3.4%

5.7%

7.9%

2.9%

6.7%

5.5%

7.9%

4.7%

5.0%

2.3%

3.5%

2.0%

2.6%

1.9%

11.8%

4.6%

6.4%

5.5%

6.6%

1.7%

2.7%

1.8%

3.0%

1.3%

40.5%

11.4%

14.8%

7.3%

7.0%

5.0%

5.2%

3.5%

2.8%

2.5%

62.2%

11.6%

10.0%

7.7%

6.4%

4.8%

4.8%

3.6%

3.5%

1.7%

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Desempeño Relativo de Economías en Desarrollo(PIB Per Capita de Estados Unidos = 100)


1980País 1990 2000 2010 2015

Corea

Arabia Saudita

Argentina

Turquía

México

Brasil

China

Sudáfrica

Indonesia

India

13.6%

140.4%

64.5%

18.0%

26.9%

10.2%

2.5%

22.7%

5.4%

2.2%

27.2%

32.3%

19.7%

16.4%

14.3%

13.6%

1.5%

13.1%

3.2%

1.6%

32.8%

25.4%

23.0%

11.6%

18.6%

10.4%

2.6%

8.4%

2.4%

1.3%

45.7%

39.6%

21.6%

21.7%

19.0%

23.4%

9.4%

15.2%

6.6%

3.0%

48.3%

37.4%

26.1%

19.4%

16.9%

15.7%

14.5%

10.2%

6.0%

2.9%

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• La información proporciona elementos suficientes para entender lo que ha pasado en el Mundo con las economías de mayor tamaño los últimos 35 años.

• El primer dato interesante es que Estados Unidos ha crecido a buen ritmo a pesar de ser la economía más grande del Mundo.

• Lo anterior es evidente ya que los países de Europa han perdido terreno en cuanto al tamaño relativo de su PIB.

• Se aprecia como el fenómeno de crecimiento económico no es permanente. La evolución de Japón da evidencia clara de lo anterior. Llevan más de veinte años perdiendo tamaño relativo.

• Canadá y Australia han mantenido su tamaño respecto al de la economía de Estados Unidos.

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• Las economías con crecimiento mayor al de Estados Unidos son China, Corea, Brasil e India. El proceso de crecimiento de la economía China ha sido el de mayor dinamismo.

• A nivel de PIB per cápita la brecha entre países desarrollados es menor. Fluctúa en parte por un efecto de tipo de cambio.

• Corea multiplicó por 3.54 veces su porcentaje del PIB per cápita respecto del de Estados Unidos, China lo hizo 5.90 veces, Brasil 1.53 veces e India 1.30 veces en tanto que México lo hizo por 0.60.

• Respecto de movimientos importantes en el ranking de PIB per cápita el país más dinámico es Corea. Si bien las economías de China e India han crecido mucho su PIB per cápita en términos relativos no han avanzado en lugares.

• En PIB per capita los países que destacan por su caída son Japón, Arabia Saudita y Argentina.

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• Estados Unidos es una economía que evolucionó primero a los servicios, luego a la tecnología y que hoy fomenta el conocimiento y la innovación

• China pasó de ser una economía de manufactura especializada en maquila que utiliza mano de obra barata, a impulsar su crecimiento con infraestructura, a mejorar los salarios y el consumo y a una economía del conocimiento.4

4 Para referencia de las descripciones de China, Corea y México ver: Breakout Nations de Ruchir Sharma

Las preguntas a plantear a partir de la información anterior son: ¿qué hizo Estados Unidos para mantenerse? y ¿qué hicieron China y Corea para lograr un alto crecimiento?

• Corea es el “Medallista de Oro” en desempeño económico que basa su éxito en la investigación, el desarrollo y la innovación. El país migró de manufactura básica a manufacturas sofisticadas y ubicándose hoy en los procesos de mayor valor agregado.

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• Por su parte, México es una economía manufacturera de productos tradicionales con muchos “Tycoons”. Este argumento se confirma por el hecho de que hay un buen número de empresarios del país en la lista de personas más ricas del Mundo. Esta realidad contrasta con la evidencia que se presenta en la sección V sobre México. Dicho de otra forma, es una economía en la que los grupos de interés tienen un peso específico importante.

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COMPETITIVIDAD IV.

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• Resultado del análisis de la sección anterior se seleccionó una muestra de países para entender las condiciones de competitividad en sus economías respecto de lo que sucede en México:

• Se utilizaron como referencia dos Reportes Globales:

China3Corea2 India4Estados Unidos1

Global Competitiveness Report 20181.

Doing Business 20172.

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• El Índice de Competitividad se estima a partir de una evaluación de doce pilares:

• Por la naturaleza del análisis se utilizan los indicadores de competitividad relacionados con los pilares número 3, 6, 7, 11 y 12.

1. Instituciones2. Infraestructura3. Adopción de Tecnología de Comunicación4. Entorno Macroeconómico5. Salud6. Capacidades

Mercado de ProductosMercado LaboralSistema FinancieroTamaño de MercadoDinámica de los NegociosCapacidad de Innovación

7.8.9.

10.11.12.

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Fuente: elaboración propia con datos del Global Competitiveness Report 2018

E S TA D O S U N I D O S

CONCEPTO

Global

Pilar 3

Pilar 6

Pilar 7

Pilar 11

Pila 12

1

27

3

3

1

2

RANKING FORTALEZAS O DEBILIDADES

Es el área más débil con una baja penetración de internet relativa a otros países.

Tiene un mal lugar en esquema de tarifas (108) pero bien en competencia.

Esta entre los 5 primeros lugares en los tres indicadores de innovación y emprendedurismo.

Esta entre los 10 primeros en aspectos como diversidad de la fuerza laboral, desarrollo de clusters,publicaciones científicas e instituciones de investigación.

Esta entre los 5 primeros lugares en 7 de 9 indicadores.

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CONCEPTO

Global

Pilar 3

Pilar 6

Pilar 7

Pilar 11

Pila 12

15

1

27

67

22

8


Gran penetración en usuarios y tipo de servicios.

Mal lugar en dominancia de empresas (93) y en esquema de tarifas (96).

Buen lugar en tiempo para abrir un negocio (12) y en recuperación en caso de insolvencia (12).

Primeros lugares en aplicación para patentes (3) y en gasto de investigación y desarrollo (2).

Buen lugar en número de años en la escuela (23) y en permanencia (21)

C O R E A

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CONCEPTO

Global

Pilar 3

Pilar 6

Pilar 7

Pilar 11

Pila 12

28

26

63

55

43

24


Su mejor clasificación es en suscripciones a internet de fibra (7).

Economía cerrada con complejidad de tarifas (124) y servicios de comercio internacional (74).

Buen lugar en costo para abrir un negocio (13) y en tener ideas disruptivas (24).

Primeros lugares en calidad de instituciones de investigación (2), publicaciones científicas (14)y gasto de investigación y desarrollo (18).

En buena parte de los indicadores en esta categoría están en los 40´s.

C H I N A


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I N D I A

CONCEPTO

Global

Pilar 3

Pilar 6

Pilar 7

Pilar 11

Pila 12

58

117

96

110

58

31


Su mejor clasificación es en suscripciones a internet de fibra (97).

Economía muy cerrada por su complejidad de tarifas (133) y servicios de comercio internacional (97).

Buena actitud emprendedora (19) y tienen ideas disruptivas (11).

Primeros lugares en instituciones de investigación (8) y bien en publicaciones científicas (21).

Buen lugar en capacidad de los graduados (36).

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M É X I C O

CONCEPTO

Global

Pilar 3

Pilar 6

Pilar 7

Pilar 11

Pila 12

46

76

86

54

41

50


La mejor calificación es en suscripciones a internet de fibra (50).

Mal lugar en dominancia de empresas (91) y buen lugar en esquema de tarifas (45).

Malos lugares en riesgo del emprendedor (67) y en ideas disruptivas (83).

Malos lugares en aplicación para patentes (59) y en gasto de investigación y desarrollo (61).

La mejor calificación es en calidad de la capacitación vocacional (59).

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• En el Doing Business se encuentra evidencia que es consistente con el Global Competitiveness Report.

• Corea y Estados Unidos como países tienen los mercados internos que funcionan mejor, México en medio, China un poco abajo e India una mala calificación.

Fuente: elaboración propia con datos del Doing Business 2017

Estados Unidos

Corea

China

India

Mexico

8

5

78

130

47

51

11

127

155

93

36

39

42

138

101

35

32

96

143

61

20

1

5

172

40

5

4

53

136

30

Pais Lugar Abrir unNegocio

RegistroPúblico

ComercioInternacional

CumplirContratos

ResolverInsolvencia

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• La evidencia nos revela que hay condiciones de distintos tipos que vuelven más competitivo a un país:

• El primer grupo de condiciones tienen que ver con la apertura y la competencia que generan una mejora a la productividad.

• El segundo grupo tiene que ver con tener gente con capacidades adecuadas.

• El tercero tiene que ver con una realidad del Mundo actual.

• Los dos últimos con la capacidad de emprender y de hacer cosas nuevas. En esta categoría la diversidad de la fuerza laboral es muy importante (atracción de talento).

Reglas de funcionamientode mercados

Conectividad Educación Innovación Emprendedurismo

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ANÁLISIS COMPARATIVO DE DESEMPEÑO EMPRESARIAL

V.

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• En esta sección se presenta evidencia sobre la dinámica empresarial en tres de los países que se presentaron en la sección anterior: Estados Unidos, Corea y China.

• La hipótesis es que un sector empresarial dinámico se refleja en un mejor desempeño y crecimiento de la economía.

• Cuando el sector empresarial permanece estático es un sinónimo de estancamiento.

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Exxon Mobil

General Motors

Mobil

Ford Motor

Texaco

Chevron Texaco

Gulf Oil

IBM

General Electric

Amoco

ITT

Atlantic Richfield

Shell Oil

US Steel

Conoco

1980

General Motors

Wal-Mart Stores

Exon Mobil

Ford Motor

General Electric

IBM

Citigroup

AT&T

Altria

Boening

Bank of America

SBC Communications

Hewlett-Packard

Kroger

State Farm Isurance

2000

General Motors

Exxon Mobil

Ford Motor

General Electric

US Steel

Mobil

Gulf Oil

Texaco

Chrysler

Esmark

AT&T

DuPont

Bethlehem Steel

Amoco

CBS

1960

Wal-Mart Stores

Exxon Mobil

Berkshire Hathaway

Apple

United Health Group

Mc Kesson

CVS Health

Amazon

AT&T

General Motors

Ford Motor

Amerisource Bergen

Chevron

Cardinal Health

Costco

2018

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Estan en 2018y no en 2000Estaban en 1960

y ya no en 2018

Empresas con Mayores Ventas en Estados Unidos 1960-2018

Fuente: elaboración propia con datos de Fortune 500

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Empresas con Mayor Valor de Capitalizaciónen Estados Unidos 1980-2019

Fuente: elaboración propia con datos de Weblists

*Marzo 2018

IBMAT&TExxon Mobil

Standard Oil IndianaSchlumbergerShell Oil

MobilStandard Oil CaliforniaAtlantic RichfieldGeneral Electric

MicrosoftAppleAmazon

AlphabetBerkshire HathawayFacebookJohnson & JohnsonJP Morgan ChaseExxon MobilVisa

7 Petróleo1 Computación1 Telecomunicación1 Conglomerado

5 Tecnologías1 Petróleo2 Financieras1 Conglomerado1 Productos de Consumo y Salud

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1980 2018*

FUNDEF / 37

25 Empresas con Mayor Valor de Capitalización (por país de origen)

Fuente: elaboración propia con datos de Corporate Information

Microsoft

Apple

Amazon

Alphabet

Berkshire Hathaway

Facebook

Johnson & Johnson

JP Morgan Chase

Exxon Mobil

Visa

Wal-Mart

Bank of America

Boeing

Procter & Gamble

Intel

Pfizer

verizon

Chevroni

Tencent Technologies

Nestle

Roche

Samsung

Royal Dutch Shell

China Construction Bank

Industrial and CommercialBank of China

FUNDEF / 38

Samsung

SK Holding

Hyundai Motor

POSCO

LG

Electrónicos

Conglomerado/Telecom

Auto/Otros

Acero

Electrónicos

Korea Electric Power

KIA

GS Caltex

Hanwha

Korea Gas

Electricidad

Auto

Petróleo/Energía

Maquinaria/ Defensa/ Explosivos

Gas natural

Grandes Conglomerados Coreanos

FUNDEF / 39

Empresas Líderes en Internet fuera de Estados Unidos: Todas son de China.

Fuente: elaboración propia con datos de Market Watch

DIDI CHUNG

TUOTIAIOTouTiaio.com

ALIBABA

TENCENT

BAIDU

XIAOMI

ANTFINANCIAL

MEITUANDIANPING

FUNDEF / 40

• Tres ejemplos de la participación de China en otros sectores emblemáticos:

Fabricación de Aviones: compitiendo con Boeing y Airbus.

China UnionPay

“We continue to be hugely impressed with the professionalism ofthe Møller Executive Education team in designing and deliveringa bespoke programme for us. They continue to leverage theirincredible connectivity to ensure we hear the latest businessdevelopments from global tech-sector innovators blended withthought-leadership from University of Cambridge academics.”

C919 jet on the runway

Medios de Pago: compitiendo con Visa y Mastercard.

China's race to the moon— their new lander steptowards a great leap is a smallChina's new moon lander is part of an ambitiousplan for space exploration

CBC Radio • Posted: Dec 15, 2018 12:00 PM ET Last Updated: December 14, 2018

The launch of Chang'e-4 on December 8th, China's mission to the far side of the moonCreative Commons Attribution-Share Alike 4.0)

Carrera a la Luna

FUNDEF / 41

Petróleos MexicanosGeneral Motors de México Chrysler de MéxicoTeléfonos de MéxicoFord MotrocompanyVolkswagen de MéxicoAltos Hornos de MéxicoGiganteCia Mexicana de AviaciónHylsaCelanese MexicanaControladora Tiendas de DescuentoNissan MexicanaAeronaves de MéxicoCevecería CuahtémocMet- Mex PeñolesCompañia NestleAeropuertos y Servicios AuxiliaresIndustrias ResistolTubos de Acero de México

Petróleos MexicanosAmérica MóvilWalmart de MéxicoFomento Económico Mexicano (FEMSA)Comisión Federal de ElectricidadGeneral Motors de MéxicoAlfaFiat Chrysler de MéxicoGrupo BimboCemexGrupo Financiero BBVA BancomerNissan MexicanaGrupo BALCoca-Cola FEMSAFord de MéxicoVolkswagen de MéxicoGrupo Financiero BanamexGrupo México

FEMSA Comercio (Oxxo)

1234567891011121314151617181920

1234567891011121314151617181920

1986 2017Aparece en ambas listas

Derivaciones o transformaciónde empress de la lista 1986

Aparecían como empresas divididas

La lista de 1986 no consideraba alos bancos. propiedad del Gobiernoy no incluía datos de CFE.

Las que salieron

Lugar 25 en 1986

19 Organización Soriana

Empresas con Mayores Ventas en México

Fuente: elaboración propia con datos de las 500 de Expansión

FUNDEF / 42

• Se aprecia cómo el tipo de industrias en Estados Unidos ha cambiado mucho en el tiempo.

• Las empresas con mayores ventas estaban en petróleo y manufactura y ahora están en servicios, banca y tecnología.

• La historia de movilidad empresarial no es muy distinta cuando se utiliza el valor de capitalización de las empresas.

• La actividad económica de las mayores empresas se concentra en Estados Unidos. China ha tomado un liderazgo peculiar en temas ligados a la innovación.

• Corea tiene un sector industrial poderoso con empresas líderes en el Mundo.

• México tiene un sector empresarial tradicional, con baja movilidad y parecido al de Estados Unidos de los 80´s.

FUNDEF / 43

EDUCACIÓN, INNOVACIÓN Y EMPRENDEDURISMO

VI.

FUNDEF / 44

• En esta sección se tratan de explicar algunas de las fuerzas detrás del proceso de innovación que se explican por la convergencia de elementos de acuerdo a lo siguiente:

Entorno adecuado:

reglas, cultura, financiamiento,

etc.

Gran EmprendedorEquipo de

Ingenieros y Tecnólogos

FUNDEF / 45

• Se hace una descripción de cómo se da el proceso de emprendedurismo que termina en la creación de las grandes nuevas empresas5 respecto de algunos factores del diagrama de la página anterior.

• La evidencia que se presenta es la siguiente:

5 El estudio de creación de empresas de menor tamaño como las MIPYMES está fuera del alcance del documento.

1 Educación de calidad que influye en tener capital humano disponible

2 Aspectos culturales y tener un entorno adecuado

3 Integración tecnológica de mercados como facilitador

FUNDEF / 46

Lugar en el Ranking de la Prueba PISA 2015-2016

Fuente: elaboración propia con datos de la OECD.

• India no participa en esta evaluación desde 2009. Su argumento es que existe una brecha cultural que incidía en los resultados cuando se aplicaba en ciertas regiones del país.

ChinaCorea Estados UnidosMéxico

1093157

673956

10112561

2772455

País Promedio Matemáticas Ciencia Lectura

FUNDEF / 47

Número de Estudiantes Chinos fuera de su País 2007-2017

(miles de personas)

Fuente: Statista2011 2012 2013 2016 20172007 2008 2009 2010 2014 2015

700

600

500

400

300

200

100

0

339.7

399.6 413.9

179.8

229.3

284.7

459.8

523.7544.5

608.4

144

FUNDEF / 48

Fuente: Statista

2011/12 2012/13 2013/14 2016/17 2017/182007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2014/15 2015/16

400

300

200

100

0

363350

328

304

274

235

194

157

127

9881

Número de Estudiantes Chinos en Estados Unidos 2007-2017

(miles de personas)

FUNDEF / 49

Proporcionalidad RelativaNúmero de Estudiantes Fuera de su País

Fuente: elaboración propia con datos de UNESCO y FMI.

ChinaCorea Estados UnidosMéxico

8691057334

25.53.082.14

1

9.761.2115.6

1

10.740.392.53

1

País Número(miles)

Número de VecesEstudiantes con

respecto a México

Número de vecesPIB con

respecto a México

Número de VecesPoblación con

respecto a México

FUNDEF / 50

• El proceso de innovación esta vinculado con características intrínsecas de la era actual: cambio continuo.

• Hay capacidades que se vuelven muy importantes: adaptación y flexibilidad.

• En este contexto el adoptar nuevas ideas, métodos y productos se vuelve una ventaja competitiva de los países.

Fracasar es algo inherente de ambos procesos.

Hay muchas ideas que llevan a algunas invencionesy pocas llegan a tener éxito comercial.

Se inician muchos proyectos pero pocos llegan a tener la aprobación regulatoria y a comercializarse.

EL PROCESO DE INNOVACIÓN EN LOS NEGOCIOS TIENE UN GRAN PARALELISMOCON LO QUE SUCEDE EN LA INDUSTRIA FARMACEÚTICA:

FUNDEF / 51

• Un entorno de innovación efectivo tiene los siguientes cuatro componentes:

Emprendedurismo1 Se refiere a una cultura empresarial diversa e incluyente que atraiga el talento. Se fomenta a los “súper innovadores” dispuestos a asumir riesgos. En este entorno se evita el comportamiento de “evadir la incertidumbre”.

Facilidad para hacer negocios2 Incluye la facilidad de apertura de nuevos negocios pero más importante un proceso de cierre eficiente para los negocios que quiebren. Otro elemento importante es la entrada a los mercados.

Capacidad de Investigación y Desarrollo3 Incluye un ecosistema que fomenta el gasto en investigación y desarrollo, las patentes, publicaciones científicas e instituciones de investigación.

Financiamiento4 Tiene que haber recursos para financiar ideas que se puedan explotar comercialmente.

FUNDEF / 52

• El proceso de creación de empresas donde confluyen los elementos del diagrama al inicio de la sección es muy evidente en los llamados “Unicornios”.

• Estas empresas se definen como empresas tecnológicas de reciente creación (Start up) con un valor de mercado o de valuación mayor a $1,000 millones de dólares.

• Son empresas ligadas a procesos de innovación tecnológica y de mercado. Normalmente tienen la capacidad de vender sus productos y/o servicios en diversos mercados.

• Existen 310 empresas en el Mundo que hoy cumplen con los requisitos anteriores. Su valuación agregada es casi equivalente al 100% del PIB de México y han recibido financiamiento por el 25% de ese valor.

• La ubicación es relevante. Existe una concentración geográfica de este tipo de empresas en pocos países y dentro de éstos en ciertas regiones.

FUNDEF / 53

Distribución de Unicornios por Sector

Fuente: elaboración propia con datos de CB Insights.

Cyberseguridad

Medios

Viajes (Tec)

Automotriz (Tec)

Análisis de Datos

Social

Otros

7

7

8

8

11

12

43

SECTOR NÚMERO DE EMPRESAS

Hardware

Bajo Demanda

Salud

Fintech

E-commerce

Servicios Software

16

23

30

32

41

72

SECTOR NÚMERO DE EMPRESAS

FUNDEF / 54

Distribución Geográfica


Estados Unidos

China

Reino Unido

India

Otros

49

26

6

4

15

PAÍS PORCENTAJE

FUNDEF / 55

• El proceso de los “Unicornios” se ha facilitado por la integración tecnológica de mercados. En este proceso la integración comercial pierde un poco de relevancia.

• Detrás de esta integración está la convergencia de tres factores: internet, teléfonos inteligentes y aplicaciones. Aerolíneas

Automóviles

Teléfonos

Electricidad

Tarjetas de Crédito

Televisión

ATMs

Computadoras

Celulares

Internet

Facebook

WeChat

Pokemon Go

64 años

62 años

50 años

46 años

28 años

22 años

18 años

14 años

12 años

7 años

4 años

1 año

19 días

Años para lograr 50 millones de Usuarios

FUNDEF / 56

50 Futuros Unicornios

50 FUTURE UNICORNS


FUNDEF / 57


ESTADOS UNIDOS

INDIA

CHINA

AUSTRALIA Y BRASIL

ALEMANIA, REINO UNIDO,SUECIA Y MÉXICO

33

5

4

2

1

NÚMERO DE EMPRESASPAÍS

California 22

ESTADO NÚMERO DE EMPRESAS

Washington, Kansas, Georgia y DC

Massachusetts

Nueva York 5

2

1

FUNDEF / 58

• El proceso de innovación basado en tecnología puede migrar en los próximos años a otros sectores. Una de las áreas más prometedoras es la biotecnología.6

• En la siguiente tabla se presentan algunos ejemplos.

6 Para referencia ver: Homo Deus de Yuval Noah Harari

Foundation Medicine

Editas Medicine

Intellia Therapeutics

Moderna Therapeutics

Mass.Mass.Mass.Mass.

Tecnología para hacer pruebas sobre tumores solidos y/o en movimiento.

Ingeniería genética para tratar enfermedades de este origen

Ingeniería genética enfocada a tratar enfermedades infecciosas

Tratan el mRNA para desarrollar proteínas que ataquen tumores

NOMBRE SEDE GIRO

Massachusetts

Massachusetts

Massachusetts

Massachusetts

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Fondos de Capital de Riesgo Invirtiendo en Unicornios

• Tiger Global Management• ENIAC Ventures• Founders Fund• Lowercase Capital• Tencent Holdings• KKR• Smash Ventures• Intel Capital • Alibaba Group• Wellington Management• Union Square Ventures• Technology Crossover Ventures• Goldman Sachs• China Life Insurance

• Sequoia Capital• Sequoia Capital China• Soft Bank Group• SIG Asia Investments• Benchmark Capital• Google Ventures• Matrix Partners• Capital G• Warburg Pincus• IKEA Green Tech• Coatue Management• GGV Capital• Vertex Venture• Blackstone Group

• Tiger Global Management• ENIAC Ventures• Founders Fund• Lowercase Capital• Tencent Holdings• KKR• Smash Ventures• Intel Capital • Alibaba Group• Wellington Management• Union Square Ventures• Technology Crossover Ventures• Goldman Sachs• China Life Insurance

• Sequoia Capital• Sequoia Capital China• Soft Bank Group• SIG Asia Investments• Benchmark Capital• Google Ventures• Matrix Partners• Capital G• Warburg Pincus• IKEA Green Tech• Coatue Management• GGV Capital• Vertex Venture• Blackstone Group

Fuente: elaboración propia con datos de The Complete List of Unicorn Companies

FUNDEF / 60

• Las empresas llamadas “Unicornios” son parte de la economía del conocimiento, usan la tecnología y tienen millones de usuarios. A pesar de que las valuaciones son elevadas, aún falta que tengan la convergencia a niveles de utilidad adecuados.

10

0

-10

-20

-30

-40

-50

2014 2015 2016 2017 2018

Tencent Music

Meituan Dianping*

iQIYI

Sea

Pinduoduo

Uber*

Snap

WeWork

Lyft

Spotify

Dropbox

Pinterest

Fuente: Reportes de la compañia: Bloomberg:The Economist

FUNDEF / 61

• Un esfuerzo importante de financiamiento en México para la industria de capital de riesgo han sido los CKDS.

• El monto de CKDS en circulación que financian capital de riesgo es de menos de 0.2% del PIB. A continuación algunos de los emisores:

• Wamex Capital

• Discovery

• Nexxus Capital

• Promecap

• Latin Idea

• EMX

• AGC Controladora

• Pinebridge

• AMB México

• Coporativo GBM

• Acon Latam Holdings

• PMIC Latam

• Abraaj Mexico Advisers

• Administradora Ignia

• Administradora LIV Capital

• Dalus Capital

• Southern Cross Group

• StepStone

• BCM CKD Management

• Grupo Renvoables Agrícolas

FUNDEF / 62

• En las laminas anteriores se presentaron datos sobre la parte positiva de la creación de nuevas empresas y abrir nuevos mercados.

• Sin embargo, también es importante que las empresas que pierden su mercado quiebren como sucedió con:

• Deben existir buenos mecanismos para minimizar los costos de salida.

FUNDEF / 63

ÁREAS DE OPORTUNIDAD

VII.

FUNDEF / 64

• Los países que han tenido mejor desempeño económico han podido transformar sus economías de manufactura y/o materias primas a economías del conocimiento.

• Lo anterior se logra con una serie de factores entre los que estan: educación de calidad, buenas reglas de funcionamiento de mercados, mucha investigación y desarrollo, promover la cultura del emprendedor y fomentar la atracción de talento.

• Si bien hay aspectos institucionales en México como el débil Estado de Derecho, los datos de menor crecimiento económico relativo respecto de otros países se explican también por que es una economía de manufactura tradicional y de servicios. No es una economía del conocimiento ni del emprendimiento.

• El mediano crecimiento del país también se explica por malos indicadores relacionados con la educación, investigación y desarrollo, cultura empresarial y financiamiento.

FUNDEF / 65

7 En este trabajo se describieron las condiciones necesarias para crear empresas de gran tamaño y queda para una investigación posterior los relativo a emprendedurismo y empresas de menor tamaño.

• Cambiar de paradigma a una economía del conocimiento implica que hay que: Invertir en las personas. Atraer talento. Crear mejores condiciones.

• De manera específica, para promover un mayor crecimiento se necesita que México tenga mejor calidad de reglas y promueva el conocimiento y la innovación:

Tener una buena regulación de mercados para lograr condiciones condiciones que favorezcan la entrada y la competencia. Es decir, fomentar la creación de empresas en todos los mercados de de distintos tamaños.7

Que se valga quebrar.

12

3

1

2

FUNDEF / 66

Mejorar la educación a todos niveles e invertir en Universidades que hagan investigación.

Tener una política pública para que buenos estudiantes vayan al extranjero y regresen.

Aprovechar nuestra cercanía con Estados Unidos para tratar de incorporar a ciertas regiones de México a la dinámica de ese país como una economía del conocimiento.

Que exista financiamiento para actividades de innovación.

Fomentar el emprendimiento a todas escalas.

• El resultado será una economía más activa, con más empresas generando empleo y bienestar. Un efecto colateral serán mercados financieros más dinámicos.

3

4

5

6

7

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emprendedurismo - fundef.mx€¦ · emprendedurismo y creación de empresas de menor tamaño....

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