Emisión del Octavo Tramo de Bonos Programa de Emisión y Colocación de Valores

de ISA

Mayo de 2013

2

AG

EN

DA

1. ISA y sus negocios

2. Hechos Destacados

3. Planteamiento Estratégico

4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

6. Deuda ISA

7. Programa de Valores

Negocios

Participación de los Ingresos por sector

Sector 2010 2011 2012 2013E

Energía 90% 80% 80% 68%

Concesiones Viales 5% 16% 17% 25%

Telecomunicaciones 3% 2% 3% 5%

Operación y administración de mercados 2% 2% 2% 2%

3

TRANSPORTE DE

ENERGÍA ELÉCTRICA

OPERACIÓN Y

ADMINISTRACIÓN DE

MERCADOS

TRANSPORTE DE

TELECOMUNICACIONES CONCESIONES VIALES

Grupo ISA, un desarrollador de sistemas de infraestructura lineal en los sectores de

energía, telecomunicaciones y vías, que consolida 30 empresas en 8 países.

4

Transporte de Energía

Uno de los más grandes

transportadores de energía en

Latino América

40.665 km de líneas de

transmisión en operación.

Presencia en Colombia,

Perú, América Central,

Bolivia y Brasil.

Proyectos bajo ejecución en

América Central, Colombia,

Perú, Chile y Brasil.

5

Transporte de Telecomunicaciones

La red pública de

telecomunicaciones más larga

en la región Andina

22.730 km de fibra óptica en

operación.

Presencia en Venezuela,

Colombia, Centroamérica,

Ecuador, Perú, Chile,

Argentina y Brasil.

6

Concesiones Viales

El operador más grande de

concesiones viales en Chile

907 km de infraestructura

vial en operación.

7

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3. Planteamiento Estratégico

4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

6. Deuda ISA

7. Programa de Valores

Hechos Destacados

8

RENOVACIÓN DE CONCESIONES EN BRASIL

Propuesta del gobierno Brasilero en 2012 para

las concesiones que se vencían entre el año

2015 y el año 2017

Aplicó para la concesión 059/2001 de CTEEP.

La indemnización correspondiente a los activos

de las nuevas inversiones (posteriores a mayo

de 2000) fue de R$2,891 millones, de los cuales

se recibió en enero el 50% con su respectiva

actualización financiera. El 50% restante está

siendo recibido en cuotas mensuales indexadas

al IPCA + 5.59% desde enero 2013 hasta julio

2015.

La indemnización por la terminación anticipada

del contrato no será sujeta las contribuciones de

PIS(Programa de Integración Social) y

COFINS(Contribución para el Financiamiento de

la Seguridad Social), que representaba el

9.25%. Medida Provisoria 612/2013.

9

Km de línea

Línea Cardones – Maitencillo 132.4 km

Línea Maitencillo - Pan de Azúcar 209.2 km

Línea Pan de Azúcar – Polpaico 401.8 km

Total 743.4 km

Santiago

Pto Montt

Coquimbo

Concepción

900 km

1.030 km

Antofagasta

Copiapó

Líneas de transmisión en doble circuito a 500 kV

Puesta en operación: diciembre de 2017

Valor capex aproximado: USD 800 millones

Ingresos anuales por aproximadamente USD 63 millones

CHILE, Ingreso al sector eléctrico

En construcción: Proyecto Plex I

Hechos Destacados

Hechos Destacados

10

El Ministerio de Hacienda y Crédito Público mediante Resolución No 0572, autorizó a ISA

E.S.P. la ampliación del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública

Interna en un billón de pesos ($1.000.000.000.000,00) moneda legal colombiana, la

inclusión de Papeles Comerciales, el pago en especie, el plazo máximo de los Bonos

(100 años), entre otros.

Transmantaro, filial del Perú, el pasado 30 de abril llevo a cabo una exitosa emisión y

colocación internacional de bonos bajo la Regla 144ª/Regulación S, por un valor de

USD450 millones, a 10 años, con un rendimiento de 4,5% al vencimiento.

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7. Programa de Valores

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Captura de oportunidades de crecimiento

con rentabilidad superior para ISA

Ajuste dinámico de la cartera

de negocios y geografías

Mejora de la rentabilidad de los negocios

actuales y del “core” de ISA

Alineación alrededor de tres pilares estratégicos

Planteamiento estratégico Pilares Estratégicos

Seguimiento a la Estrategia Visión 2020

13

En el año 2020 ISA habrá multiplicado por tres sus utilidades, por medio de la captura de las

oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del

impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de negocios.

ISA tendrá una rentabilidad superior al costo de su patrimonio, sostenible en el tiempo.

En el negocio de Transporte de Energía, ISA se mantendrá como el operador con mayor

presencia en Latinoamérica, consolidará su posición en la región y alcanzará niveles de eficiencia

operativa alineados con las “mejores prácticas” mundiales.

En el negocio de Concesiones Viales, ISA capturará oportunidades en la región, con foco en

Colombia.

En el negocio de Transporte de Telecomunicaciones, ISA consolidará su liderazgo como

transportador independiente en Latinoamérica y habrá desarrollado un ecosistema IP en la región.

ISA extenderá su capacidad de Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real hacia nuevos

servicios, accediendo a nuevas oportunidades con elevada rentabilidad en otros negocios.

.

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4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

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7. Programa de Valores

Oportunidades de Negocio

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Colombia Proyectos UPME en proceso de definición para el segundo semestre 2013.

Proyectos de conexión con agentes privados.

Licitaciones de infraestructura vial en las concesiones de Cuarta Generación

(4G).

Chile

Sector transporte de energía (174 km): inversión estimada USD41.6 millones

SING (Sistema Interconectado del Norte Grande), fecha estimada de

adjudicación de la oferta: junio 2013.

Perú

Proyecto de líneas de transmisión (Mantaro-Montalvo) a 500 Kv. Fecha

estimada de la oferta: junio 2013. Inversión estimada: USD 372 millones.

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4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

6. Deuda ISA

7. Programa de Valores

Resultados Consolidados

17

Ingresos

Utilidad Neta Márgenes

EBITDA

AIM: Antes de Intereses Minoritarios

Miles de millones de pesos

3.307 3.514

4.369 4.303

3.130 2.407 2.526

3.027 2.903

1.702

315 344 337

273 307

Fuente: ISA

18

Energía 67,1%

Vías 30,6%

Telecomuni caciones

1,4%

GISTR 0,9%

Colombia 28,3%

Chile 30,7%

Brasil 31,1%

Perú 9,5%

Otros 0,4%

A diciembre de 2012 los activos sumaron

COP25.770.989 millones

Activos por país 2012

Activos por negocio 2012

Mile

s d

e m

illones d

e p

esos

Resultados Financieros Consolidados Balance General

Fuente: ISA

19

Deuda Financiera Consolidada

BRL 16,5%

COP 18,0%

USD 28,4%

UF + CLP 35,7%

Otras 1,5%

1T2013 2013E

Deuda Neta / EBITDA: 2,5x 3,7x

EBITDA / Interés: 3,6x 2,7x

Miles de millones

de pesos 2012 1T13 Var. % 2013E

CHILE 4.330 4.500 3,93% 4.182

COLOMBIA 1.777 1.780 0,21% 1.547

BRASIL 2.165 1.870 -13,65% 1,609

PERÚ 1.057 1.118 5,78% 1.282

BOLIVIA 55 53 -4,35% 55

ARGENTINA 8 7 -13,77% 8

TOTAL 9.392 9.328 -0,68% 8.683

Mercado de

Capitales 66,6%

Bancos 32,0%

Otra 1,4%

Fixed 56,2%

CDI 10,0%

ICP 14,3%

TJLP 5,0%

TAB 4,3%

Libor 2,8%

DTF 3,7%

Other 3,6%

Participación 1T13

por tasa Participación 1T13

por fuente

Participación 1T13

por moneda

Fuente: ISA

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4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

6. Deuda ISA

7. Programa de Valores

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* Programa de Bonos creado en el 2004

**PC: Papeles Comerciales

Cupo Global: $ 2,7 billones

-Bonos: $ 2,5 billones

-PC**: $ 0,2 billones

Disponible: $1,3 billones

Programa Valores*

Información Deuda ISA:

Información Programa de Valores ISA

TRAMO 2 20-feb-16 12 IPC + 7,30% $ 150.000

TRAMO 3 07-dic-19 15 IPC + 7,19% $ 108.865

TRAMO 4 LOTE 1 07-abr-26 20 IPC + 4,58% $ 118.500

TRAMO 5 21-sep-13 7 IPC + 4,84% $ 110.000

TRAMO 4 LOTE 2 07-abr-26 20 IPC + 4,58% $ 104.500

TRAMO 6 SERIE A 02-abr-15 6 IPC + 4,99% $ 150.000

TRAMO 6 SERIE B 02-abr-18 9 IPC + 5,90% $ 59.500

TRAMO 7 SERIE A 01-dic-23 12 IPC + 4,47% $ 180.000

TRAMO 7 SERIE B 01-dic-41 30 IPC + 4,84% $ 120.000

$ 1.101.365

BONOSFecha

Vencimiento

Plazo

(Años)

Saldo (en

circulación)

Tasa de

Interes

Participación por Fuente Participación por Tasa Participación por Moneda

Bonos $ 1.101.365 77% IPC $ 1.101.365 77% COP $ 1.323.797 93%

Bca Comercial $ 295.720 21% DTF $ 222.432 16% USD $ 104.547 7%

MLA´s $ 31.259 2% Libor $ 104.547 7%

Saldo Deuda ISA: $1,4 billones

Vida Media: 8,13 años

Millones de COP

Millones de COP Millones de COP Millones de COP

Deuda ISA Marzo 2013

Fuente: ISA

22

Deuda ISA Marzo 2013

23

Indicadores y Calificaciones de Riesgo

Indicadores de Deuda 1T2013 2013E

Deuda Neta / EBITDA : 1,9x 1,9x

EBITDA / Intereses : 5,0x 5,6x

Calificaciones de Riesgo

Moody’s: Baa3 perspectiva estable (Dic 2012)

S&P: BBB- perspectiva estable (Dic 2012)

Fitch: BBB- perspectiva positiva (Sep 2012)

Fitch Colombia (Programa Valores):

Bonos AAA tendencia estable (Jun 2012)

Papeles Comerciales F1+ (Dic 2012)

24

Flujo de Caja Proyectado 2013

Destinación de la Emisión:

Flujo de Caja e Inversión

Perspectiva

2013

Caja Disponible Inicial 216.917

Ingresos Operativos 1.123.444

Ingresos de Capital 158.057

Total Fuentes 1.498.418

AO&M 633.172

Servicio Deuda 271.794

Dividendos 208.243

Ejercicio Opción Call Bonos ISA 2019 108.865

Total Usos 1.222.074

Caja Neta antes del Capex 276.344

Capex Operativo y Aportes en Sociedades 394.677

Necesidades de Caja 2013 -118.332

Emisión Bonos 220.000

Caja Disponible Final 101.668

COP Millones

25

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3. Planteamiento Estratégico

4. Oportunidades de Negocio

5. Resultados Financieros Consolidados

6. Deuda ISA

7. Programa de Valores

Características del Octavo Tramo Programa de Emisión y Colocación

26

CUPO GLOBAL DEL PROGRAMA Hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$2.700.000.000.000)

CLASE DE VALOR Bonos de Deuda Pública Interna

TASA DE INTERÉS (INDEXACIÓN) IPC

TASA MÁXIMA DE RENTABILIDAD El MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad para cada una de las ofertas

(tasas ocultas)

VALOR NOMINAL Y MÍNIMO DE INVERSIÓN $1.000.000 y $10.000.000

PLAZO DE LOS BONOS Entre 1 y 100 años contados a partir de la fecha de emisión de cada tramo

PAGO DE CAPITAL El capital será pagado totalmente al vencimiento de los Valores

DESTINACIÓN DE RECURSOS Flujo de caja e inversiones

DESTINATARIOS DE LA OFERTA Público inversionista en general, incluidos fondos de pensiones y cesantías

ADMINISTRACIÓN DE LA EMISIÓN Depósito Centralizado de Valores - Deceval S.A.

BOLSA DE VALORES Los valores estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

RNVE Los valores están inscritos en el RNVE

CALIFICACIÓN AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

REPRESENTANTE LEGAL TENEDORES BONOS Fiduciaria Corficolombiana S.A.

COLOCADORES Citivalores, Corredores Asociados y Correval

Nota Preventiva Programa de Emisión y Colocación de Valores de ISA

27

Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), el

Programa de Emisión y Colocación de Bonos de Deuda Pública Interna y la oferta del Octavo Tramo del Programa.

La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa,

Adendas, en la Información Relevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la pagina web de ISA, la cual podrá

ser consultada por los potenciales inversionistas.

El Programa de Emisión y Colocación de Bonos de Deuda Pública Interna de ISA, el cual pasará a denominarse Programa

de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación se encuentra

inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdo con las

Resoluciones No. 0205 del 8 de febrero de 2004, No. 0254 del 10 de febrero de 2006, No. 0140 del 6 de febrero de 2009,

No. 2375 del 14 de diciembre de 2010, No. 2143 del 25 de noviembre de 2011 y No. 0579 del 21 de marzo de 2013.

Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública

Interna de ISA con cargo a un cupo global de hasta dos billones setecientos mil millones de pesos

(COP$2.700.000.000.000).

Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante,

por lo cual, tanto la presentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos.

No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública sea

oficialmente comunicada a sus destinatarios.

Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras y

hechos acá incluidos, son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que:

Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2012, han sido auditados, presentados y aprobados por la

Asamblea de Accionistas de ISA.

Los Estados Financieros con corte a 31 de marzo de 2013 son preliminares y no auditados, se encuentran

disponibles en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia.

28

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”

dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a

acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e

incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones

y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra

obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes

federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier

revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que

ocurran después de la fecha de este informe.

NOTA ACLARATORIA