emisiÓn de bonos corporativos serie e - bci.cl .financiera s.a. (en adelante, el “asesor”),

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  • EMISIN DE BONOS CORPORATIVOS

    Serie E Marzo 2015

    Asesor Financiero y Agente Colocador

  • LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE

    LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIN. LA INFORMACIN CONTENIDA EN ESTE

    PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBER

    EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE

    EL O LOS NICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES

    RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE

    RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PGINA.

    La informacin contenida en esta publicacin es una breve descripcin de las caractersticas de la emisin y

    de la entidad emisora, no siendo sta toda la informacin requerida para tomar una decisin de inversin.

    Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los

    intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.

    Seor inversionista:

    Antes de tomar una decisin usted deber informarse cabalmente de la situacin financiera de la sociedad

    emisora y deber evaluar la conveniencia de la adquisicin de estos valores teniendo presente que el nico

    responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello.

    El intermediario deber proporcionar al inversionista la informacin contenida en el Prospecto presentado con

    motivo de la solicitud de inscripcin al Registro de Valores, antes de que efecte su inversin.

    Este documento ha sido elaborado por Caja de Compensacin de Asignacin Familiar La Araucana (en

    adelante, indistintamente el Emisor, La Araucana o la Compaa), en conjunto con BCI Asesora

    Financiera S.A. (en adelante, el Asesor), con el propsito de entregar antecedentes de carcter general

    acerca de la Compaa y de la emisin de Bonos, para que cada inversionista evale en forma individual e

    independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisin.

    En la elaboracin de este documento se ha utilizado informacin entregada por la propia Compaa e

    informacin pblica, a cuyo respecto el Asesor no se encuentra bajo la obligacin de verificar su exactitud o

    integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido.

  • Contenidos

    I. Caractersticas Principales de la Oferta

    II. Presentacin de Roadshow

    III. Prospecto Legal

    IV. Certificado de Inscripcin de Serie

    V. Certificados de Clasificacin de Riesgo

    VI. Escrituras

  • I. Caractersticas Principales de la Oferta

    CCAF LA ARAUCANA

    Lnea 802

    Serie E0115

    Reajustabilidad CLP

    Monto de la Emisin $ 50.000.000.000

    Clasificacin de Riesgo Feller A / Fitch A

    Nemotcnico BCCA E0115

    Cortes $ 10.000.000

    Nmero de Bonos 5.000

    Plazo 7 aos, 3 de gracia

    Duration Estimado 4,6

    Fecha Inicio Devengo de Intereses 15 de Enero de 2015

    Tasa de Cartula 5,20%

    Pagos Semestrales

    Amortizaciones A partir del 15 de julio de 2018

    Fecha de Vencimiento 15 de Enero de 2022

    Uso de Fondos Refinanciamiento de Pasivos del Emisor

    Rescate Anticipado No Contempla

    Resguardos Financieros

    Endeudamiento 4,5 veces

    Liquidez 1,0 vez

    Patrimonio Mnimo UF4.000.000

    Agente Colocador BCI Corredor de Bolsa S.A.

  • II. Presentacin de Roadshow

  • Asesor Financiero y Agente Colocador

    EMISIN

    DE BONOS CORPORATIVOS

    Serie E Marzo 2015

  • 2

    Importante

    LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO

    INVERSIN. LA INFORMACIN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA

    DEBER EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS NICOS

    RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.

    La informacin contenida en esta publicacin es una breve descripcin de las caractersticas de la emisin y de la entidad emisora, no siendo sta toda la

    informacin requerida para tomar una decisin de inversin. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las

    oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros.

    Seor inversionista:

    Antes de tomar una decisin usted deber informarse cabalmente de la situacin financiera de la sociedad emisora y deber evaluar la conveniencia de la

    adquisicin de estos valores teniendo presente que el nico responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello.

    El intermediario deber proporcionar al inversionista la informacin contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripcin al

    Registro de Valores, antes de que efecte su inversin.

    Este documento ha sido elaborado por Caja de Compensacin de Asignacin Familiar La Araucana (en adelante, indistintamente el Emisor, La Araucana

    o la Compaa), en conjunto con BCI Asesora Financiera S.A. (en adelante, el Asesor), con el propsito de entregar antecedentes de carcter general

    acerca de la Compaa y de la emisin de Bonos, para que cada inversionista evale en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en

    bonos de esta emisin.

    En la elaboracin de este documento se ha utilizado informacin entregada por la propia Compaa e informacin pblica, a cuyo respecto el Asesor no se

    encuentra bajo la obligacin de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido.

  • 3

    Contenidos

    I. LA ARAUCANA EN UNA MIRADA

    II. MARCO REGULATORIO

    III. ESTRATEGIA Y GOBIERNO CORPORATIVO

    IV. ANTECEDENTES FINANCIEROS

    V. GESTIN DE RIESGOS

    VI. CARACTERSTICAS DE LA EMISIN

  • 4

    Industria regulada por la SUSESO, y en caso de

    La Araucana, adems por la SVS.

    45 aos en el mercado.

    Lneas de Negocio: El 60% de los ingresos

    consolidados de La Araucana provienen del crdito

    social.

    Red de Atencin Nacional: 97 oficinas, 61

    agencias mviles, 10 Centros Vacacionales, 1

    Parque Deportivo, 5 Centros de Servicio, 58

    oficinas Araucana Express, 37 Agencias Mviles, 6

    Clnicas Dentales mviles 38 Centros Mdicos

    Dentales, 30 Centros Integrados de Salud y 2

    Centros Interactivos.

    2do. Lugar en participacin de mercado en la

    industria de las C.C.A.F., en afiliados y patrimonio.

    Capitalizacin: Reinvierte sus excedentes en

    mejores prestaciones.

    Modelo Corporativo nico y diferenciador en la

    industria.

    I. La Araucana en una mirada

    Regmenes

    Legales

    Prestaciones de

    Bienestar y

    Adicionales

    Prestaciones

    Complementarias

    Crdito Social

    Recaudacin

    TURISMO

    RECREACION

    DEPORTES

    SALUD

    EDUCACIN

    VIVIENDA

    CULTURA

    BENEFICIOS

    CRDITO

    Modelo de Negocio La Araucana

    Lneas de Negocio C.C.A.F La Araucana

  • 5

    672 730 811

    919 1.163 1.196

    2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Mile

    s

    222 222 241 257 278

    295

    2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Miles

    N Afiliados Trabajadores N Afiliados Pensionados

    1 Promedio meses del ao 2 Crecimiento anual compuesto

    Fuente: SUSESO

    Participacin de Mercado Dic-14: 22,9% 2

    23.9

    61

    239

    .164

    281

    .166

    261

    .353

    274

    .234

    293

    .753

    2009 2010 2011 2012 2013 2014

    Mill

    on

    es d

    e p

    eso

    s

    I. La Araucana en una mirada

    Participacin de Mercado Dic-14: 20,6%

    Flujo Anual de Colocaciones

    Participacin de Mercado Dic-14: 21,1%

    Distribucin Tipo de Afiliados en Industria

    80% 87%

    44%

    77% 80%

    20% 13%

    56%

    23% 20%

    La Araucana Los Andes Los Heroes 18 de Sept. G. Mistral

    Trabajadores Pensionados

  • 6

    Contenidos

    I. LA ARAUCANA EN UNA MIRADA

    II. MARCO REGULATORIO

    III. ESTRATEGIA Y GOBIERNO CORPORATIVO

    IV. ANTECEDENTES FINANCIEROS

    V. GESTIN DE RIESGOS

    VI. CARACTERSTICAS DE LA EMISIN

  • 7

    La Araucana se encuentra regulada por la SUSESO y la SVS.

    Ley N 18.833: Estatuto para Cajas de Compensacin.

    Ley N 17.322: Normas para la Cobranza Judicial de Cotizaciones, Aportes y Multas.

    A continuacin se presenta la normativa de mayor impacto:

    Circular 2.821. Abril 2012. Imparte instrucciones para gestionar el Riesgo Operacional en las Cajas de

    Compensacin.

    Circular 2.824. Abril 2012. Modifica las cargas mximas de servicio mensual de los crditos en relacin a los distintos

    tramos de ingreso, as como formaliza las definiciones de Renegociacin y Reprogramacin de crditos.

    Adems, establece que los crditos renegociados debern mantener la categora anterior a la renegociacin por al

    menos 12 meses.

    Circular 2.825. Abril. Elimina el porcentaje de 1% de provisin para crditos al da de pensionados.

    Decreto 7. Junio 2012. Reduce el plazo mximo de los crditos sociales de 7 aos a 5 aos. Esta normativa entra en

    vigencia el 1 de agosto de 2012.

    Circular 2.869. Septiembre 2012. Incorpora a los pensionadas de CAPREDENA y DIPRECA a las Cajas de

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