el sistema financiero mexicano i. a · utoridades y estructura . el sistema financiero mexicano ......

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cApiacutetuLo primEro

EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

I AutoridAdEs y EstructurA

El sistema financiero mexicano estaacute integrado en un primer ni-vel por autoridades e instituciones que conforman encabezan y dirigen entre muchas otras actividades que implican las poliacuteticas financieras del paiacutes el flujo de dinero y el creacutedito El Banco de Meacutexico es un organismo autoacutenomo que coordinadamente con la Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico que es una entidad de la administracioacuten puacuteblica federal encabezan y dirigen el flujo de dinero y el creacutedito que nutre al sistema financiero que fluye a traveacutes de diversos campos como son el bancario el bursaacutetil segu-ros y fianzas entidades que sirven de instrumentos para aplicar las poliacuteticas econoacutemicas financieras y sociales del paiacutes

Otros organismos que comprenden este primer nivel son el Instituto de Proteccioacuten al Ahorro Bancario la Comisioacuten Nacio-nal para la Proteccioacuten y Defensa al Usuario de Servicios Finan-cieros y los fondos y fideicomisos puacuteblicos

El segundo nivel se integra por varios campos de operacioacuten como son la banca privada o comercial la banca de desarro-llo las instituciones de seguros y fianzas el mercado de valores o bursaacutetil las organizaciones auxiliares de creacutedito organismos autorregulatorios bancarios y las entidades del campo de ahorro para el retiro Todos comprendiendo un cuacutemulo de operaciones negocios y tiacutetulos

La estructura anterior estaacute dirigida por autoridades de dife-rente nivel con diferentes facultades y obligaciones que atienden la diversidad de negocios juriacutedicos vigilando la exacta aplicacioacuten de la legislacioacuten financiera que norma los diversos campos sentildea-lados arriba

Esta obra forma parte del acervo de la Biblioteca Juriacutedica Virtual del Instituto de Investigaciones Juriacutedicas de la UNAM wwwjuridicasunammx httpsbibliojuridicasunammxbjv

DR copy 2018 Universidad Nacional Autoacutenoma de Meacutexico - Instituto de Investigaciones Juriacutedicas

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ELVIA ARCELIA QUINTANA ADRIANO

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Al combinarse la estructura y autoridades financieras del sis-tema resulta necesario conocer el amplio campo en que inte-ractuacutean eacutestas asiacute como la legislacioacuten financiera o sea el marco juriacutedico que las rige tomando en cuenta que la conjugacioacuten de instituciones y autoridades dentro de ese marco fomenta y diver-sifica la captacioacuten del ahorro del paiacutes y las formas en que fluyen el dinero y el creacutedito a traveacutes de la citada estructura

Ese conjunto de organismos y entidades que integran el sis-tema financiero nacional tiene por objeto mantener el equilibrio de organizaciones y personas sean eacutestas puacuteblicas privadas o so-ciales para canalizar los recursos econoacutemicos o de creacutedito que fluyen y circulan a traveacutes de los diferentes campos de la economiacutea procurando el sano equilibrio del desarrollo del propio sistema tomando en cuenta que fundamentalmente la captacioacuten de re-cursos de la iacutendole que sean favorezca al paiacutes y a los mexicanos

Las entidades integradas por instituciones financieras se ri-gen bajo el principio de que eacutestas sean instituciones transparentes que otorguen financiamientos o creacuteditos a los diferentes sectores de la economiacutea y la captacioacuten de recursos se realice en forma profesional bajo la supervisioacuten y vigilancia de las autoridades del sistema y dentro del marco juriacutedico establecido

Teniendo en mente en lo general el planteamiento descrito arriba procede adentrarse en el estudio y anaacutelisis de esa estruc-tura financiera

Cuadro 1 EstructurA dEL sistEmA fiNANciEro mExicANo

Fondos y fideicomisos puacuteblicos

Banco de Meacutexico

Sistema bancario

Sistema bursaacutetil Organizaciones

auxiliares de creacutedito

Afores Afianzadoras CNSF Consar

Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico IPAB

Condusef

Sociedades mutualistas de seguros

CNBV

Aseguradoras

ISES

Siefores

fuENtE Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico




MARCO JURIacuteDICO DE LAS FINANZAS

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II EVoLucioacuteN rEguLAtoriA dE LAs iNstitucioNEs fiNANciErAs

Es interesante destacar que algunos autores refieren como el prin-cipal antecedente de la banca en Meacutexico al Banco de Aviacuteo que fue una creacioacuten de Lucas Alamaacuten1 establecida en octubre de 1830 Dicha institucioacuten teniacutea como objetivo autorizar a sus direc-tores a proveer de capital a personas y compantildeiacuteas que emprendie-ran negocios deseables y que garantizaran debidamente los fondos que se les adelantaran2

Naturalmente los directores del Banco no teniacutean autori-dad para alterar la tasa de intereacutes establecida por ley pero siacute teniacutean facultades discrecionales sobre los plazos puesto que el estatuto simplemente estableciacutea que ellos fijariacutean ldquoun teacutermi-no regular para su reintegrordquo En la praacutectica aunque el plazo maacutes largo que concedieron fue de nueve antildeos a la mayoriacutea de los prestatarios se les daban cinco o seis lo que indica que los directores se comprometieron a seguir una norma de rotacioacuten lenta del capital la que indiscutiblemente moderariacutea el efecto de este Banco sobre la economiacutea

A continuacioacuten se describen las etapas de los primeros esta-blecimientos bancarios que existieron en nuestro paiacutes3

1) 1884-1888 primeras instituciones de creacutedito Se fundaron ins-tituciones de emisioacuten que tuvieron por objeto salvar las deficiencias de la escasez de metaacutelico animando el ritmo de los intercambios en los mercados internos que estaban

1 Quien fuera ministro de Relaciones Exteriores en el periodo de Busta-mante y seriamente acusado de haber participado en la ejecucioacuten de Vicente Guerrero

2 Quintana Adriano Elvia Arcelia Las ceacutedulas hipotecarias rurales tesis de licenciatura Meacutexico UNAM 1969 p 1

3 Ludlow Leonor y Silva Rique Jorge ldquoLa primera etapa de formacioacuten bancaria (1864-1897)rdquo Los negocios y las ganancias de la Colonia al Meacutexico moderno Meacutexico Instituto de Investigaciones Dr Joseacute Mariacutea Luis Mora-UNAM Institu-to de Investigaciones Histoacutericas 1993 pp 330-359





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limitados por la persistencia de barreras fiscales o la falta de comunicaciones raacutepidas y baratas

2) 1864 control ingleacutes sobre el mercado de la plata En esta etapa el paiacutes se encontraba en un periodo de grave inestabili-dad poliacutetica producida por la guerra de intervencioacuten y por numerosos conflictos locales No obstante fue una eacutepoca de reordenacioacuten econoacutemica durante la cual se acrecentaron recursos internos y se introdujeron capita-les externos

Los merchant-bankers agentes europeos y norteamericanos juegan un papel importante en la compraventa de la plata que mantuvo por varias deacutecadas una funcioacuten internacional clave marcada por el patroacuten monetario bimetaacutelico De aquiacute el intereacutes de los inversores y aventureros ingleses y norteamericanos por las minas mexicanas Unos y otros sobresalieron desde la primera deacutecada del siglo en la fundacioacuten de compantildeiacuteas mineras en la administracioacuten de casas de moneda y en el establecimiento de agencias comerciales

Se funda el Banco de Londres Meacutexico y Sudameacuterica que funciona en nuestro paiacutes por dos deacutecadas sin control guberna-mental Inicialmente comenzoacute con la introduccioacuten del azogue y la venta de plata en el exterior maacutes tarde abarcoacute el comercio con letras de cambio sobre los mercados europeos ademaacutes de otor-gar preacutestamos a los productores nacionales razoacuten por la cual ha sido considerada como la primera institucioacuten emisora

3) 1875-1883 fundacioacuten de los bancos en el estado de Chihuahua Bajo el control militar las regiones del norte se encon-traban bajo una economiacutea de guerra con lo que se ga-rantizoacute el traacutefico mercantil y la explotacioacuten de recursos naturales ademaacutes de recibir migrantes

Como parte de la poliacutetica de movilizacioacuten econoacutemica de esa etapa la legislatura otorgoacute varias concesiones para fundar ban-





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cos entre los antildeos 1875 y 1883 Asiacute la Caacutemara local autorizoacute en 1875 la creacioacuten del Banco de Santa Eulalia a solicitud de residentes norteamericanos En 1878 el Mexicano y maacutes tarde el Minero de Chihuahua en 1882 propiedad de la familia Creel-Terrazas que ademaacutes de emitir billetes y conceder preacutestamos enviariacutea giros recibiriacutea depoacutesitos y realizariacutea hipotecas Los tres fueron emisores y operaron con capitales muy reducidos Esto dio pie para que los demaacutes estados fundaran sus bancos

Los preacutestamos refaccionarios y de aviacuteo a la mineriacutea y a la agricultura los cubriacutea el Banco Minero y el Mexicano mientras que el de Santa Eulalia concediacutea preacutestamos y aviacuteos a los peque-ntildeos y medianos mineros

Estas instituciones bancarias nacieron tempranamente fue-ron la expresioacuten del equilibrio de una elite regional en formacioacuten que cimentoacute su fuerza en la relacioacuten con la frontera movioacute fuen-tes de riqueza y protegioacute a la inmigracioacuten

4) 1882-1884 segunda fase de formacioacuten de empresas bancarias Esta etapa se desarrolloacute paralelamente con la expansioacuten de la red ferroviaria Se fundoacute el Banco Nacional Mexi-cano que surgioacute por el apoyo de la clase poliacutetica a la pro-puesta de banqueros europeos para formar una banca mixta que realizariacutea las funciones de la banca comercial y a las que eran asignadas a la banca de gobierno

5) 1848-1888 primer reajuste legal de las instituciones de creacutedi-to En 1882 el Coacutedigo de Comercio prohibioacute el uso del teacutermino ldquobancordquo a todas aquellas casas o empresas que no hubieran recibido las concesiones del Congreso de la Unioacuten Con esta medida se obligaba a las instituciones existentes a ajustarse a los teacuterminos de las nuevas dispo-siciones

Bajo estas disposiciones los bancos de Chihuahua queda-ron autorizados para operar en lo que respecta a la emisioacuten de billetes por lo que respecta al Banco de Londres Meacutexico y Sud-





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ameacuterica eacuteste tuvo que modificar su concesioacuten original y cambioacute su razoacuten social por la de Banco Comercial para poder seguir operando

6) 1888-1897 segunda etapa de formacioacuten bancaria Se puso en praacutectica un reacutegimen plural para la banca a pesar de no existir un marco legal definido

Asiacute el ministerio de Hacienda otorgoacute concesiones para la fun-dacioacuten de empresas de emisioacuten en entidades del norte y del sur

En el norte surgieron instituciones en Durango Comarca Lagunera y en el Paso del Norte hoy Ciudad Juaacuterez como par-te del apoyo a los desarrollos del ferrocarril industrias como el algodoacuten y textil El Banco de Nuevo Leoacuten denominado Banco Mercantil fue promovido por empresarios atendiendo las pecu-liaridades y dinamismos econoacutemicos de la regioacuten En el sur el Banco de Yucataacuten jugoacute un papel importante

En 1896 la abolicioacuten de las aduanas internas fue el antece-dente de la iniciativa de regulacioacuten de los bancos existentes en el paiacutes

1 Banca privada 1897-1982

Se ha considerado que la primera etapa de la banca privada se dio en 18974 debido a que fue el antildeo en que se publicoacute la pri-mera Ley General de Instituciones de Creacutedito hasta 1982 fecha en que se expidioacute el decreto mediante el cual se nacionalizoacute la banca

El 19 de marzo de 1897 en uso de las facultades otorgadas al Ejecutivo de la Unioacuten por la Ley del Congreso de 3 de junio de 1896 el presidente Por-firio Diacuteaz expidioacute y publicoacute en el Diario Oficial de la Federacioacuten la Ley General de Instituciones de Creacutedito de 1897 que es considerada la primera ley particular desprendida del Coacutedigo de Comercio de 1889 esta ley fijoacute en Meacutexico una base general para la constitucioacuten y funcionamiento de las instituciones de creacute-dito con lo cual se inicioacute un nuevo periodo en la Banca Mexicana Quintana Adriano Elvia Arcelia Legislacioacuten mercantil Evolucioacuten histoacuterica Meacutexico 1325-2005 Meacutexico Porruacutea pp 223 y 224

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No obstante lo anterior proliferaron los bancos de emisioacuten a partir de 1884 en nuestro paiacutes antes de la expedicioacuten del men-cionado cuerpo normativo

Durante esta primera etapa la banca estaba conformada por sociedades de creacutedito cada una de ellas se encontraba dedicada a una actividad determinada tal como banca de seguros y fian-zas preacutestamo hipotecario inversioacuten depoacutesito de ahorro entre otros

Derivado de las operaciones efectuadas por las instituciones de creacutedito surgieron autoridades especiales cuya finalidad fue la de evitar confusiones en las distintas operaciones y transaccio-nes bancarias

En esta etapa que se estaacute planteando la legislacioacuten tiende a organizar el control de la actividad bancaria Tambieacuten se presen-ta la idea de extensioacuten del creacutedito mediante la creacioacuten de bancos que otorgan creacuteditos refaccionarios y se contemplan aquellos que llevan a cabo operaciones respecto de fideicomisos se recono-ce a los grupos financieros al considerarlos como intermediarios entre la banca especializada y la banca muacuteltiple Se establecen sucursales y agencias de la banca mexicana en el extranjero y tambieacuten en esta etapa se consolidan incorporan y diversifican las operaciones como parte de los servicios de banca muacuteltiple

Cabe destacar que el movimiento revolucionario generoacute una serie de calamidades para el sistema financiero mexicano puesto que muchos instituciones bancarias quebraron a partir de 1912 y con este motivo se creoacute la Comisioacuten de Cambios y Moneda surgiendo una serie de preacutestamos forzosos que hicieron los go-biernos posrevolucionarios lo que obligoacute a los bancos a emitir billetes sin ninguna garantiacutea

Durante la reforma bancaria de Meacutexico que se inicioacute en 1913 y culminoacute en 1925 se creoacute la Comisioacuten Reguladora e Ins-pectora de Instituciones de Creacutedito de 1915 y se declaroacute la ca-ducidad de las concesiones de la mayor parte de las instituciones bancarias en 1915





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Las principales leyes del sistema bancario mexicano durante esta primera etapa fueron

mdash Ley General de Instituciones de Creacutedito y Estableci-mientos Bancarios (16 de enero de 1925)

mdash Ley General de Instituciones de Creacutedito y Estableci-mientos Bancarios (29 de noviembre de 1926)

mdash Ley General de Instituciones de Creacutedito (29 de junio de 1932)

mdash Ley General de Instituciones de Creacutedito y Organizacio-nes Auxiliares (31 de mayo de 1941)

Podemos sentildealar que hasta antes de la nacionalizacioacuten la banca privada en su conjunto era un fuerte canalizador de ope-raciones crediticias y de viabilidad de proyectos para la industria nacional

Por otra parte el Estado a traveacutes de la banca teniacutea la labor de conjuntar la realizacioacuten de obras y servicios captar impuestos generar y obtener creacuteditos manejar inversiones e instrumentos de deuda capitalizar inversiones y pagar sus obligaciones

2 Banca nacionalizada o banca puacuteblica 1982-1990

El traspunte que recibioacute Meacutexico con motivo de los choques externos en la caiacuteda de los precios del petroacuteleo propicioacute que se hiciera maacutes generalizada la crisis econoacutemica del paiacutes los bancos grandes y pequentildeos se vieron en la necesidad de abandonar su actividad en aras de salvaguardar el intereacutes nacional

Con motivo de la nacionalizacioacuten de la banca se crearon las sociedades nacionales de Creacutedito (SNC) que se rigieron por la Ley Reglamentaria del Servicio Puacuteblico de Banca y Creacutedito al tiempo que se sujetaron a los lineamientos y poliacuteticas que esta-blecioacute el Banco de Meacutexico la Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico (SHCP) y la Comisioacuten Nacional Bancaria y de Seguros (hoy Comisioacuten Nacional Bancaria y de Valores CNBV)





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La constitucioacuten de las SNC se establecioacute mediante el princi-pio de que eacutestas eran instituciones de derecho puacuteblico con per-sonalidad juriacutedica y patrimonio propios por lo que su duracioacuten era indefinida

Por otra parte se sentildealoacute en la ley que no podiacutean participar en el servicio puacuteblico de banca y creacutedito personas fiacutesicas o mora-les extranjeras ni tampoco sociedades mexicanas sin claacuteusula de exclusioacuten absoluta de extranjeros

Para enero de 1985 se publicoacute en el Diario Oficial de la Federa-cioacuten el decreto que reformaba la Ley Reglamentaria del Servicio Puacuteblico de Banca y Creacutedito contemplando en su artiacuteculo 2o los tipos de instituciones bancarias la banca muacuteltiple y la banca de desarrollo

La prestacioacuten del servicio de banca debiacutea realizarse con ape-go a sanas praacutecticas y usos bancarios con sujecioacuten a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo buscando en todo momento alcanzar las metas especiacuteficas de cada tipo de institu-cioacuten asiacute como otras de caraacutecter general como las siguientes

mdash Se pretendiacutea fomentar el ahorro buscando que la po-blacioacuten tuviera un faacutecil acceso a los beneficios del servi-cio puacuteblico de banca y creacutedito canalizar eficientemente recursos financieros y promover la participacioacuten de la banca mexicana en los mercados financieros internacio-nales

mdash Se buscaba tambieacuten un desarrollo equilibrado del siste-ma bancario nacional y el establecimiento de una com-petencia sana entre instituciones de banca muacuteltiple que promoviera y financiara las actividades y sectores que de-terminara el Congreso de la Unioacuten acorde con las espe-cialidades de cada institucioacuten de la banca de desarrollo

mdash Se contemplaba a la SHCP como el oacutergano rector de la organizacioacuten y del funcionamiento de dichas institucio-nes por lo que podiacutea autorizar oyendo la opinioacuten del





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Banco de Meacutexico y de la Comisioacuten Bancaria y de Segu-ros el establecimiento en territorio nacional de oficinas de representacioacuten de entidades financieras del exterior

En materia de SNC la SHCP contaba con las siguientes fa-cultades

mdash Expedir el reglamento orgaacutenico de cada institucioacuten mdash Autorizar anualmente los programas operativos y finan-

cieros sus presupuestos generales de gastos e inversiones mdash Las estimaciones de ingresos que se formularan

3 El Fondo de Apoyo Preventivo a las Instituciones de Banca Muacuteltiple (Fonapre)

El 10 de noviembre de 1986 se constituyoacute el Fondo de Apoyo Preventivo a las Instituciones de Banca Muacuteltiple (Fonapre) cuyo sustento se encontraba en el artiacuteculo 77 de la entonces Ley del Servicio Puacuteblico de Banca y Creacutedito publicada en el Diario Oficial de la Federacioacuten el 14 de enero de 19855

Dicho precepto estableciacutea que las instituciones de banca muacuteltiple debiacutean participar en el mecanismo de apoyo preventivo para preservar su estabilidad financiera el gobierno federal seriacutea fideicomitente representado por la Secretariacutea de Programacioacuten y Presupuesto mdashahora integrada a la SHCPmdash el Banco de Meacute-xico fungiriacutea como fiduciario y los bancos en el sistema como fideicomisarios

La crisis financiera en la segunda mitad de la deacutecada de los ochenta permitioacute que algunas acciones que realizoacute el Fonapre solucionaran problemas de la banca ya que el fondo otorgoacute con

El gobierno federal por conducto de la extinta Secretariacutea de Programa-cioacuten y Presupuesto constituiriacutea en el Banco de Meacutexico con fundamento en el artiacuteculo 77 fraccioacuten II de la Ley del Servicio Puacuteblico de Banca y Creacutedito un fideicomiso cuya duracioacuten seriacutea indefinida ldquoFonaprerdquo

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los recursos que contaba creacuteditos adicionales que sirvieron para la suscripcioacuten de certificados de aportacioacuten patrimonial (CAPS) a bancos con problemas de capitalizacioacuten preacutestamos a capital neto de los bancos para reactivar los activos improductivos como car-teras vencidas y apoyos diferenciales para cartera de vivienda de intereacutes social y otras formas de asistencia para indemnizaciones

Sin embargo los bancos que recibieron apoyo de Fonapre presentaban peacuterdidas de operacioacuten que se traduciacutean en proble-mas coyunturales y estructurales que analizaremos con poste-rioridad

Con la reforma legal al sistema financiero en 1990 aunado a la iniciativa de reprivatizacioacuten de la banca comercial la denomi-nacioacuten y atribuciones del fondo se cambiaron para quedar como Fondo Bancario de Proteccioacuten al Ahorro (Fobaproa)6

4 Banca puacuteblica burocraacutetica 1988-1990

En este periodo se puede distinguir la banca nacionalizada hasta 1988 y la banca puacuteblica burocraacutetica de 1988 a 1990

Esta etapa se caracteriza por la ineficacia de la administracioacuten puacuteblica para administrar las instituciones de creacutedito La banca en este periodo se encontraba estaacutetica por la falta de recursos que agilizaran sus operaciones mdashestatizacioacuten de la bancamdash y con ello su debilidad se acentuoacute provocando que sus objetivos no culminaran en un desarrollo oacuteptimo

Para 1988 la supervisioacuten de las autoridades del sistema bancario fue casi nula El gobierno seguiacutea estaacutetico existiacutea una aparente estabilidad econoacutemica cuando en realidad existioacute un sobreendeudamiento puacuteblico y privado las tasas de intereacutes si-mulaban estabilidad y todos los sectores empezaron a obtener creacuteditos del sistema bancario

Derivado del sobreendeudamiento el gobierno tomoacute la deci-sioacuten de vender los bancos o reprivatizarlos

Veacutease infra capiacutetulos tercero y quinto 6





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5 Banca reprivatizada 1990

Mediante iniciativa del Poder Ejecutivo se derogoacute el quinto paacuterrafo del artiacuteculo 28 constitucional asimismo se reformoacute y adicionoacute el inciso a punto 22 del artiacuteculo 123 constitucional con objeto de restablecer el reacutegimen mixto de la prestacioacuten del servicio bancario debido a que en los teacuterminos de los artiacuteculos tercero cuarto y quinto transitorios de la Ley de Instituciones de Creacutedito (LIC) de 1990 todaviacutea no dejaba de surtir efectos la Ley Reglamentaria del Servicio Puacuteblico de Banca y Creacutedito (LRS-PBC) de 19857

En lo conducente a determinados casos el Estado teniacutea la necesidad de concentrar sus acciones en el cumplimiento de sus objetivos los cuales se traduciacutean en

mdash Satisfacer necesidades sociales y elevar el nivel de vida de la poblacioacuten

mdash Ampliar y mejorar la calidad de servicios bancarios y crediticios evitando abusos privilegios y subsidios

mdash Establecer una limitacioacuten consistente en que el sector puacuteblico ya no intervendriacutea en la banca

Como consecuencia de esas necesidades urgentes el 18 de julio de 1990 surgen dos leyes fundamentales para el sistema fi-nanciero mexicano

1) La Ley de Agrupaciones Financieras y 2) La Ley de Instituciones de Creacutedito

Dicha expedicioacuten de cuerpos normativos trajo como conse-cuencia que al reprivatizarse la banca se diera origen a los gru-

Quintana Adriano Elvia Arcelia Aspectos legales y econoacutemicos del rescate ban-cario en Meacutexico Meacutexico UNAM Instituto de Investigaciones Juriacutedicas 2002 pp 31 y 32

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pos financieros y a la propiedad de los accionistas de las casas de bolsa

La Ley de Instituciones de Creacutedito (LIC) de 1990 en teacutermi-nos del artiacuteculo 28 de la Constitucioacuten Poliacutetica de los Estados Uni-dos Mexicanos contemplaba los objetivos de la ley anterior con sus respectivos ajustes acordes a la dinaacutemica social y a la realidad econoacutemica del paiacutes

A partir de 1995 con la fuerte crisis financiera se aceleroacute el proceso de extranjerizacioacuten de la banca ya que los bancos ex-tranjeros adquirieron a los bancos nacionales quitaacutendole a los mexicanos el control sobre el sistema financiero

III coNcEptos dEL sistEmA fiNANciEro

1 Definicioacuten de sistema financiero

Conjunto de instituciones tanto puacuteblicas sector gubernamental asiacute como privadas y sector empresarial a traveacutes de la cuales se lle-van a cabo y se regulan las actividades en las operaciones de otor-gamiento y obtencioacuten de creacuteditos la realizacioacuten de inversiones prestacioacuten de diversos servicios bancarios emisioacuten y colocacioacuten de instrumentos bursaacutetiles y todas aquellas relativas a la actividad financiera

Sistema financiero es el conjunto de mercados e instituciones que permiten que una sociedad capte recursos desde las unida-des econoacutemicas poseedoras de ahorro o unidades de gasto con superaacutevit y se canalicen a las unidades econoacutemicas deficitarias La funcioacuten primaria que realiza el sistema financiero se circuns-cribe a poner en contacto a quienes desean prestar o invertir fon-dos con aquellos que quieren captar nuevos recursos8

Garciacutea Castillo Tonatiuh Enciclopedia juriacutedica mexicana Meacutexico Porruacutea-UNAM 2002 p 446

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Se trata de una realidad que ha ido apareciendo paulati-namente para conformar un sistema orgaacutenico que permite es-tudiarse en forma sistematizada y cientiacutefica alrededor de los fenoacutemenos de captacioacuten de recursos ahorro y su inversioacuten en actividades de consumo o de produccioacuten colocacioacuten9

El sistema financiero mexicano estaacute constituido por un con-junto de instituciones que captan administran y canalizan a la inversioacuten el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros y se integra por grupos financieros banca comercial banca de de-sarrollo casas de bolsa sociedades de inversioacuten aseguradoras arrendadoras financieras afianzadoras almacenes generales de depoacutesito uniones de creacutedito casas de cambio y empresas de fac-toraje10

El sistema financiero mexicano es el conjunto de personas y organizaciones tanto puacuteblicas como privadas por medio de las cuales se captan administran regulan y dirigen los recursos fi-nancieros que se negocian entre los diversos agentes econoacutemicos dentro del marco de la legislacioacuten correspondiente

Es necesario fortalecer el marco juriacutedico del sistema finan-ciero para incrementar su contribucioacuten a la economiacutea aumentar el monto de financiamiento en la economiacutea reducir el costo del creacutedito promover la competencia efectiva en el sector e incenti-var la entrada de nuevos participantes Asimismo se debe propi-ciar la estabilidad de dicho sistema a traveacutes de las sanas praacutecticas prudenciales y promover que las autoridades del sector realicen una regulacioacuten efectiva y expedita del mismo11

Los artiacuteculos 25 26 y 28 de la Constitucioacuten Poliacutetica de los Estados Unidos Mexicanos regulan la rectoriacutea econoacutemica y el sistema financiero mexicano

9 Mejaacuten Carrer Luis Manuel Camp Instituciones juriacutedicas del sistema financiero Mexicano tesis doctoral UNAM 2007 p 22

10 Disponible en httpwwwbanxicoorgmxdivulgacionglosarioglosariohtmlS 11 Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018





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2 Definicioacuten de finanzas

Se definen como la administracioacuten cientiacutefica de recursos los recursos implican recursos humanos materiales y financieros es-tos uacuteltimos comprenden dinero creacutedito y activos

Es la disciplina que mediante el auxilio de otras tales como la contabilidad el derecho y la economiacutea trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa de tal suerte que sin comprometer su libre administracioacuten y desa-rrollo futuros obstenga un beneficio maacuteximo y equilibrado para los duentildeos o socios los trabajadores y la sociedad12

Rama de la economiacutea toma de esta los principios relativos a la asignacioacuten de recursos pero se enfoca especialmente en los recursos financieros y se basa en la utilizacioacuten de la informacioacuten financiera que es producto de la contabilidad y en indicadores macroeconoacutemicos como tasas de intereacutes tasa de inflacioacuten de cre-cimiento del producto interno bruto (PIB) etceacutetera tambieacuten uti-liza herramientas de la estadiacutestica y las matemaacuteticas13

3 Definicioacuten de activos

Los activos representan los bienes derechos y otros recursos controlados econoacutemicamente por la empresa de los que se es-pera obtener beneficios o rendimientos econoacutemicos en el futuro

Dentro de la clasificacioacuten de activos se encuentran los si-guientes

Activos internacionales netos Eacutestos se definen como la reserva bruta maacutes los creacuteditos convenio con bancos centrales a maacutes de seis meses a lo que se restan los adeudos totales con el Fondo Monetario Internacional y con bancos centrales derivados de

12 Ortega Castro Alfonso Introduccioacuten a las finanzas Meacutexico McGraw-Hill 2002 p 9

13 Ochoa Setzer Guadalupe Administracioacuten financiera Meacutexico McGraw-Hill 2002 p 15





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convenios establecidos a menos de seis meses Asimismo se con-sidera el resultado por el cambio de valor en teacuterminos de doacutelares de los Estados Unidos de las operaciones de compraventa de divisas y oro concertadas a la fecha14

Activos monetarios Son aquellos activos que no pueden valer maacutes que su valor nominal por expresarse en moneda corriente y ser moneda corriente15

Activos financieros Es otra forma de denominar a los activos monetarios y son aquellos que se caracterizan por estar expresa-dos y ser representativos de moneda corriente actual Su monto se fija por su contrato u otra forma y originan a sus tenedores un aumento o una disminucioacuten en el poder de compra seguacuten tengan o no una redituabilidad por encima de la inflacioacuten16

4 Definicioacuten de creacutedito

Creacutedito Es aquel a traveacutes del cual una entidad financiera se obliga a poner a disposicioacuten del cliente una cantidad de dinero pactada en unas determinadas condiciones y en un cierto plazo El cliente o acreditado podraacute disponer o no de la cantidad estipu-lada en contrato seguacuten sus necesidades financieras En todo caso soacutelo tendraacute que pagar intereses por el creacutedito dispuesto y no por el total disponible

Preacutestamo de dinero que se pide a un banco o a una institu-cioacuten financiera17

5 Definicioacuten de dinero

Cualquier activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los agentes econoacutemicos para sus intercambios y que

14 Disponible en httpwwwbanxicoorgmxdivulgacionglosarioglosariohtmlS 15 Cortina Ortega Gonzalo Prontuario bursaacutetil y financiero Meacutexico Trillas

1988 p 13 16 Idem 17 Condusef Glosario para el docente y padre de familia





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ademaacutes cumpla las funciones de ser depoacutesito de valor y unidad de cuenta

Es el equivalente de todos los bienes y servicios de una co-lectividad Por su aspecto externo puede ser moneda cuando es de metal o billete cuando es de papel o poliacutemero Tiene cuatro funciones como instrumento de cambio como medida de valor como instrumento de capitalizacioacuten y de movilizacioacuten de valor y como instrumento de liberacioacuten de deudas y obligaciones18

18 Banco de Meacutexico Glosario





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Al combinarse la estructura y autoridades financieras del sis-tema resulta necesario conocer el amplio campo en que inte-ractuacutean eacutestas asiacute como la legislacioacuten financiera o sea el marco juriacutedico que las rige tomando en cuenta que la conjugacioacuten de instituciones y autoridades dentro de ese marco fomenta y diver-sifica la captacioacuten del ahorro del paiacutes y las formas en que fluyen el dinero y el creacutedito a traveacutes de la citada estructura

Ese conjunto de organismos y entidades que integran el sis-tema financiero nacional tiene por objeto mantener el equilibrio de organizaciones y personas sean eacutestas puacuteblicas privadas o so-ciales para canalizar los recursos econoacutemicos o de creacutedito que fluyen y circulan a traveacutes de los diferentes campos de la economiacutea procurando el sano equilibrio del desarrollo del propio sistema tomando en cuenta que fundamentalmente la captacioacuten de re-cursos de la iacutendole que sean favorezca al paiacutes y a los mexicanos

Las entidades integradas por instituciones financieras se ri-gen bajo el principio de que eacutestas sean instituciones transparentes que otorguen financiamientos o creacuteditos a los diferentes sectores de la economiacutea y la captacioacuten de recursos se realice en forma profesional bajo la supervisioacuten y vigilancia de las autoridades del sistema y dentro del marco juriacutedico establecido

Teniendo en mente en lo general el planteamiento descrito arriba procede adentrarse en el estudio y anaacutelisis de esa estruc-tura financiera

Cuadro 1 EstructurA dEL sistEmA fiNANciEro mExicANo

Fondos y fideicomisos puacuteblicos

Banco de Meacutexico

Sistema bancario

Sistema bursaacutetil Organizaciones

auxiliares de creacutedito

Afores Afianzadoras CNSF Consar

Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico IPAB

Condusef

Sociedades mutualistas de seguros

CNBV

Aseguradoras

ISES

Siefores

fuENtE Secretariacutea de Hacienda y Creacutedito Puacuteblico





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el sistema financiero mexicano i. a · utoridades y estructura . el sistema financiero mexicano ......

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