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Seminario Internacional “DOLARIZACIÓN, 15 años
después: Una visión integral”
EL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN
DOLARIZACIÓN
Econ. Larry Yumibanda Montiel, Msc.
Presidente del CEG
Guayaquil, Lunes 19 de Enero del 2015
Antes de la dolarización la economía ecuatoriana se caracterizaba por:
Crisis Bancaria. (Créditos vinculados, 32 instituciones financieras quebraron)
Inestabilidad Macroeconómica. (Elevada inflación 97% en 1999 - Devaluación del sucre 190% en 1999 – Incremento excesivo de las tasas de Interés 270% – Decrecimiento del PIB -7% en 1999, Aumento del desempleo 14,40% y subempleo 58,50% en 1999)
Inestabilidad política y social.
Feriado Bancario de 1 semana.
Congelamiento de los depósitos durante 1 año. (US $ 5,000 millones de dólares a S/. 5.000 sucres x dólar)
Salvataje bancario por US $ 4.000 millones de dólares.
Endeudamiento Agresivo.
Migración masiva. (España, Italia y EEUU)
El 9 de Enero se anuncia la implementación de la
dolarización en el Ecuador, con un tipo de cambio de S/. 25.000 sucres x dólar.
El dólar reemplaza al sucre
El BCE pierde la capacidad de emitir moneda local, restringiendo sus facultades de ejercer en gran medida la política monetaria en el país, salvo lo dispuesto por el Código Monetario y Financiero
aprobado en el 2014 y la Constitución Política del 2008.
Históricamente, desde 1979 hasta el 2000, la política cambiaria constituía la principal herramienta de los equipos económicos para equilibrar las finanzas públicas.
Art. 261, numeral 5, de la Constitución Política del Ecuador establece que una de la competencias exclusivas del Estado Central,
son las políticas económica, tributaria, aduanera, arancelaria; fiscal y monetaria;
comercio exterior y endeudamiento.
Art. 285, de la Constitución Política del Ecuador, establece que:
La política fiscal tendrá como objetivos específicos:
1. El financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos.
2. La redistribución del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios adecuados.
3. La generación de incentivos para la inversión en los diferentes sectores de la economía y para la producción de bienes y servicios, socialmente deseables y ambientalmente aceptables.
La Dolarización (estabilidad monetaria) y las finanzas públicas equilibradas son ingredientes
básicos para que los consumidores, empresarios y el Estado puedan llevar a cabo de mejor
manera sus actividades.
Art. 292, de la Constitución Política del Ecuador, establece que:
El Presupuesto General del Estado es el instrumento para la determinación y gestión de los ingresos y egresos del Estado, e incluye todos los ingresos y egresos del sector público, con excepción de los pertenecientes a la seguridad social, la banca pública, las empresas públicas y los gobiernos autónomos descentralizados.
AÑOEn millones
de dólares
2000 1,583
2001 5,489
2002 5,506
2003 6,188
2004 7,454
2005 7,915
2006 10,359
2007 11,225
2008 17,237
2009 20,646
2010 23,523
2011 26,551
2012 30,025
2013 32,366
2014* 33,608
2015** 34,897
** Presupuesto inicial recortado en el 15%Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaborado por: Autor
* Aproximación del MF
Concepto Año 2000 Año 2015 Variación
PGE en millones de
dólares1,583 34,897 2.104 %
1.583
5.489 5.506 6.188
7.454 7.915
10.359 11.225
17.237
20.646
23.523
26.551
30.025
32.366 33.608
34.897
0.000
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015**
INDICADOR 2012 2013 2014 2015
PIB nominal (millones de dólares) 84,682 90,326 98,896 108,626
Crecimiento real del PIB 5,00% 4,05% 4,50% 4,10%
Inflación promedio del periodo 5,11% 3,93% 3,20% 3,90%
Producción anual de petróleo (millones de barriles) 181 189 193 205
Precio de exportación de petróleo (dólar/barril) 98,2 84,9 86,4 79,7
Precio de importación de derivados FOB (dólar por barril) 92,8 106 101,6 103,5
Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaborado por : Autor
PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS ESTIMADOS
INGRESOS/AÑOS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
INGRESOS PERMANENTES 8,132 12,544 13,982 15,371 18,647 22,491 23,205 24,413
GASTOS PERMANENTES 7,371 11,423 13,444 14,825 16,773 19,543 20,672 20,695
DÉFICIT/SUPERÁVIT PERMANENTES 761 1,121 538 546 1,874 2,948 2,533 3,718
INGRESOS NO PERMANENTES 6,883 3,098 4,478 5,619 5,742 3,157 3,109 1,667
GASTOS NO PERMANENTES 6,471 7,520 8,367 9,308 11,207 11,156 10,585 10,754
DÉFICIT/SUPERÁVIT NO PERMANENTES 412 -4,422 -3,889 -3,689 -5,465 -7,999 -7,476 -9,087
DÉFICIT/SUPERÁVIT GLOBAL 1,173 -3,301 -3,351 -3,143 -3,592 -5,050 -4,943 -5,369
Fuente: Ministerio de Finanzas
Elaborado por: LYM
PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO: EVOLUCIÓN DE INGRESOS Y GASTOS PERMANENTESPeriodo: 2008 - 2014
(millones de dólares)
VARIACIÓN DEL FINANCIAMIENTO 5716
Financiamiento público 8807
(-) Amortizaciones de la deuda pública 3091
VARIACIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS -29
Recuperación de Inversiones 0
(-) Inversiones financieras 29
VARIACIÓN DE ACTIVOS 11
Saldos disponibles 0
Cuentas pendiente por cobras 11
Ventas anticipadas 0
VARIACIÓN DE PASIVOS 329
Otros pasivos 0
Pasivo circulante 329
Obligaciones venta anticipadas de petróleo 0
RESULTADO TOTAL 5369
BRECHA DE FINANCIAMIENTO 0
INGRESOS TOTALES 27500
Ingresos Permanentes 24413
Impuestos 15566
Tasas y contribuciones 2095
Venta de bienes y servicios 124
Rentas de inversiones y multas 429
Transferencias y donaciones corrientes 6151
Otros ingresos 48
Ingresos no Permanentes 3087
Ventas de activos no financieros 0
Transferencias y donaciones de capita e inversiones 3.087
GASTOS TOTALES 32869
Gastos Permanentes 21275
Gastos en personal 8718
Bienes y servicios de consumo 8245
Gastos financieros 1216
Otros gastos corrientes 153
Transferencias y donaciones corrientes 2943
Previsiones para preasignación 0
Gastos no Permanentes 11594
Gastos en personal para inversión 274
Bienes y servicios para inversión 2251
Obras públicas 3666
Otros gastos de inversión 2
Transferencias y donaciones de inversión 178
Bines de larga duración 1121
Transferencias y donaciones de capital 4102
RESULTADO PRIMARIO -4153
RESULTADO TOTAL -5369
Recorte de 1,420 millones de dólares (3% COPLAFIP) 840 millones de dólares en gastos de inversión. 580 millones de dólares en gastos de personal y bienes y servicios. Por que la Proforma presupuestaria sería luego del recorte de 34,898 millones de dólares
INGRESOS
Ingresos Permanentes 24413
Impuestos 15566
Tasas y contribuciones 2095
Venta de bienes y servicios 124
Rentas de inversiones y multas 429
Transferencias y donaciones corrientes 6151
Otros ingresos 48
Ingresos no Permanentes 3087
Ventas de activos no financieros 0
Transferencias y donaciones de capita e inversiones 3.087
INGRESOS TOTALES 27500
(+) Financiamiento público 8807
(+) Cuentas por cobrar 11
TOTAL 36318
GASTOS
Gastos Permanentes 21275
Gastos en personal 8718
Bienes y servicios de consumo 8245
Gastos financieros 1216
Otros gastos corrientes 153
Transferencias y donaciones corrientes 2943
Previsiones para preasignación 0
Gastos no Permanentes 11594
Gastos en personal para inversión 274
Bienes y servicios para inversión 2251
Obras públicas 3666
Otros gastos de inversión 2
Transferencias y donaciones de inversión 178
Bines de larga duración 1121
Transferencias y donaciones de capital 4102
GASTOS TOTALES 32869
(+) Amortización de la deuda 3091
(+) Inversiones financieras 29
Otros pasivos 329
TOTAL 36318
Inicial
2015
% del Total del
PGE
24413 69,96%
15566 44,60%
2095 6,00%
124 0,36%
429 1,23%
6151 17,63%
48 0,14%
1667 4,78%
0 0,00%
1667 4,78%
26080 74,73%
8807 25,24%
11 0,03%
0 0,00%
34898 100,00%
20695 59,30%
8518 24,41%
7865 22,54%
1216 3,48%
153 0,44%
2943 8,43%
0 0,00%
10754 30,82%
274 0,79%
2251 6,45%
2826 8,10%
2 0,01%
178 0,51%
1121 3,21%
4102 11,75%
31449 90,12%
3091 8,86%
29 0,08%
329 0,94%
34898 100,00%
(+) Inversiones financieras
(+) Otros pasivos
TOTAL
Transferencias y donaciones de inversión
Bienes de larga duración
Transferencias y donaciones de capital
GASTOS TOTALES
(+) Amortización de la deuda
Gastos no Permanentes
Gastos en personal para inversión
Bienes y servicios para inversión
Obras públicas
Otros gastos de inversión
Bienes y servicios de consumo
Gastos financieros
Otros gastos corrientes
Transferencias y donaciones corrientes
Previsiones para preasignación
(+) Ventas anticipadas
TOTAL
GASTOS
Gastos Permanentes
Gastos en personal
PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO
INGRESOS
Ingresos Permanentes
Impuestos
Tasas y contribuciones
Venta de bienes y servicios
Rentas de inversiones y multas
Transferencias y donaciones corrientes
Otros ingresos
Ingresos no Permanentes
Ventas de activos no financieros
Transferencias y donaciones de capita e inversiones
INGRESOS TOTALES
(+) Financiamiento público
(+) Cuentas por cobrar
El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, que representa el 25,24%, cabe indicar que este financiamiento está subestimado debido a que no se ha considerado las preventas petroleras a China que para este año 2015, deberían estar por los 1,200 millones de dólares, además del diferencial del precio del petróleo ecuatoriano, cuya precio oscila en 41,70 dólares por barril. Financiamiento público podría llegar a 10,000 millones de dólares que representaría un 29%.
Según el Ministro Fausto Herrera, el financiamiento vendría de China, India
y Rusia. También con el BID, la CAF, el Banco Mundial y el Banco Europeo de Inversiones para financiar algunos proyectos.
Los impuestos representan un 45% del PGE para el año 2015. El Plan Anual de Inversiones del 2015 es de $ 7.276 millones ($ 1.933
millones son para electricidad y energía renovable). En el 2014 fue de $7.262,9 millones.
Inicial
2014
Inicial
2015
Variación
%
23205 24413 5,21%
13940 15566 11,66%
2330 2095 -10,09%
212 124 -41,51%
290 429 47,93%
6391 6151 -3,76%
42 48 14,29%
3109 1667 -46,38%
5 0 -100,00%
3104 1667 -46,30%
26314 26080 -0,89%
7578 8807 16,22%
9 11 22,22%
400 0 -100,00%
34301 34898 1,74%
20672 20695 0,11%
8434 8518 1,00%
8493 7865 -7,39%
1007 1216 20,75%
188 153 -18,62%
2550 2943 15,41%
0 0 0,00%
10585 10754 1,60%
232 274 18,10%
2498 2251 -9,89%
1931 2826 46,35%
62 2 -96,77%
1334 178 -86,66%
711 1121 57,67%
3817 4102 7,47%
31257 31449 0,61%
2539 3091 21,74%
21 29 38,10%
484 329 -32,02%
34301 34898 1,74%
98896 108626 9,84%PIB NOMINAL ESTIMADO (millones de dólares)
(+) Inversiones financieras
(+) Otros pasivos
TOTAL
PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO
(+) Ventas anticipadas
Transferencias y donaciones de inversión
Bienes de larga duración
Transferencias y donaciones de capital
GASTOS TOTALES
(+) Amortización de la deuda
Gastos no Permanentes
Gastos en personal para inversión
Bienes y servicios para inversión
Obras públicas
Otros gastos de inversión
Bienes y servicios de consumo
Gastos financieros
Otros gastos corrientes
Transferencias y donaciones corrientes
Previsiones para preasignación
(+) Cuentas por cobrar
TOTAL
GASTOS
Gastos Permanentes
Gastos en personal
INGRESOS
Ingresos Permanentes
Impuestos
Tasas y contribuciones
Venta de bienes y servicios
Rentas de inversiones y multas
Transferencias y donaciones corrientes
Otros ingresos
Ingresos no Permanentes
Ventas de activos no financieros
Transferencias y donaciones de capita e inversiones
INGRESOS TOTALES
(+) Financiamiento público
El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, incrementándose un 16,22% con respecto al año 2014, esto permitiría cubrir el déficit presupuestario que en el 2015 el Ministerio de Finanzas lo estableció en 5,369 millones de dólares.
La amortización de la deuda para el año 2015 crece en un 21,74% con respecto al año anterior.
Los impuestos crecerán en el año 2015 un 12% , con respecto al año anterior; no se considera la aplicación de la Ley de Incentivos a la Producción y Prevención del Fraude Fiscal (100% ICE a las cocinas a gas) , ni la reforma tributaria que creará nuevos impuestos (impuesto a la comida chatarra y a la plusvalía).
En los últimos 36 años de vida democrática del Ecuador, las autoridades económicas de turno han implementado un total de 52 reformas tributarias, 11 de ellas en los últimos 8 años, durante la administración del Presidente Rafael Correa.
De las últimas 11 reformas tributarias, se han creado 6 nuevos impuestos y un centenar de cambios de tributos.
Desde la Dolarización en el 2000, la política pública giró hacia el uso de ajustes en materia tributaria y se profundizó desde el 2007, en el gobierno de Rafael Correa.
TIPO DE CRUDO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
NAPO 53,17 61,84 85,39 54,22 72,36 99,21 100,93 92,90 79,80
ORIENTE 24,92 18,99 22,06 26,60 32,17 42,84 49,50 57,01 80,70 49,95 69,29 95,16 96,99 97,40 84,90
WTI 30,40 26,87 26,75 36,33 44,13 59,77 66,02 72,20 100,06 61,92 79,45 95,04 94,12 97,90 93,40
Precio del Petróleo - Dólares por barril
* Precio promedio de Enero a Septiembre del 2014
Fuente: EP Petroecuador
Elaborado por: Autor
30.40 26.87 26.75
36.33
44.13
59.77
66.02
72.20
100.06
61.92
79.45
95.04 94.12 97.90
93.40
0
20
40
60
80
100
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
NAPO
ORIENTE
WTI
*Precio promedio Enero a Septiembre del 2014 Fuente: EP PETROECUADOR Elaborado por: LYM
Fuente: BCE – EP PETROECUADOR
Fuente: BCE – EP PETROECUADOR
Fuente: BCE – EP PETROECUADOR
Fuente: BCE – EP PETROECUADOR
37.726 39.241
40.849 41.962
45.407 47.809
49.915 51.008
54.250 54.558 56.481
60.925
64.106 67.081
70.105
0.000
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM
*Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM
4.15 4.02 4.10
2.72
8.21
5.29
4.40
2.19
6.36
0.57
3.52
7.87
5.22
4.64 4.51
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Fuente: BCE
Fuente: BCE
Fuente: BCE
Fuente: BCE, a Septiembre del 2014 la Deuda Pública alcanzó la cifra de 16,724 millones de dólares y la Deuda Privada en 6,373 millones de dólares.
Fuente: BCE
Fuente: BCE
Fuente: BCE
Fuente: BCE
*Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM
92.34
22.40
9.40 6.10
2.00 3.10 2.87 3.32
8.83
4.31 3.33 5.41 4.16 2.70 3.50
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
100.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
AÑO
Tasa de
Desempleo
Anual
Tasa de
Subempleo
Anual
Tasa de
Ocupación
Plena Anual
Tasa de
Ocupación
Global
Anual
2000 9,10 60,01 30,09 91,00
2001 11,04 54,00 33,00 89,00
2002 9,32 54,80 34,50 90,00
2003 11,80 54,00 33,06 88,90
2004 8,50 54,17 35,21 90,04
2005 8,00 56,08 34,91 91,88
2006 8,20 56,00 35,00 91,90
2007 5,00 58,68 35,29 95,00
2008 5,95 57,20 36,61 94,05
2009 6,47 59,40 32,17 93,53
2010 5,02 56,23 37,90 94,98
2011 4,21 54,26 40,94 95,79
2012 4,12 50,90 42,79 95,88
2013 4,15 52,49 43,15 95,85
2014* 3,90 51,20 44,57 96,06
* Datos a Septiembre 2014
Fuente: INEC - Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo - ENEMDU
Elaborado por: Autor
9.10
11.04
9.32
11.80
8.50 8.00 8.20
5.00
5.95 6.47
5.02
4.21 4.12 4.15 3.90
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM
60.01
54.00 54.80 54.00 54.17 56.08 56.00
58.68 57.20
59.40
56.23 54.26
50.90 52.49
51.20
30.09
33.00 34.50
33.06 35.21 34.91 35.00 35.29
36.61
32.17
37.90
40.94 42.79 43.15
44.57
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Tasa de Subempleo Anual
Tasa de Ocupación Plena Anual
*Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM
Fuente: BCE
Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM
64.00
55.00
52.00 50.00
44.00 42.00
38.00 36.74
35.09 36.03
32.76
28.64 27.31
22.55 22.49
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SEGÚN LA CONSTITUCIÓN POLITICA DEL ECUADOR del 2008.
Art. 303.- La formulación de las políticas monetaria, crediticia,
cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función
Ejecutiva y se instrumentará a través del Banco Central. La ley
regulará la circulación de la moneda con poder liberatorio en el
territorio ecuatoriano. La ejecución de la política crediticia y
financiera también se ejercerá a través de la banca pública. El
Banco Central es una persona jurídica de derecho público, cuya
organización y funcionamiento será establecido por la ley.
La economía ecuatoriana en este año 2015, va tener que enfrentar
mínimo 4 shocks externos: la caída del precio del petróleo, la
apreciación del dólar, la depreciación del rublo y las devaluaciones
monetarias de Colombia y Perú. La austeridad fiscal debe ser
primordial ante estos eventos de carácter económico internacional
en un sistema dolarizado.
- Austeridad Fiscal.
- Combatir la corrupción Estatal.
- Combatir la evasión fiscal.
- Cambio de la Matriz productiva.
- Marco legal estable para nuevas inversiones tanto nacionales como internacional.
- Prudencia en el endeudamiento público.
- Incentivar la economía a través del motor privado.
- Política real de empleo.
GRACIAS