el mercado de los bonos verdes

Download El Mercado de Los Bonos Verdes

Post on 17-Feb-2017

1.239 views

Category:

Economy & Finance

0 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

PowerPoint Presentation

COMPOSICIN DE UNA CARTERA BAJO LOS CRITERIOS ESGEl Mercado de los bonos VERDES

Valencia 5 de Noviembre 2015

Desde compaas petroleras pagando informes en contra del cambio climtico hasta generadoras de energa apostando por las Energas Alternativas nos da una idea del dinero que se mueve aqu.FACTORES MEDIOAMBIENTALESLa subcontratacin de procesos productivos en condiciones precarias en pases en vas de desarrollo o por el contrario la bsqueda de comercio justo estn presentes en los inversoresFACTORES SOCIALESEscndalos como las fraudes contables o las malas praxis corporativas se penalizan. El problema son de credibilidad de los ratings corporativosGOBERNANZA CORPORATIVALos criterios ESG y la Inversin responsable (RI) han venido para quedarse. Los factores ESG son incorporados dentro del anlisis del valor fundamental de los activos financierosFORMACION DE LA CARTERACARTERAS ESG | MEDIAMBIENTALES-SOCIALES-GOBERNANZA CORPORATIVA

N

LOS FACTORES ESG LIMITANEL RIESGO DE LA VOLATILIDAD

EXISTE CORRELACION POSITIVA ENTRE RETORNOS Y EXPOSICION POSITIVA A FACTORES ESG

ES FALSO QUE LIMITEN MUCHOEL UNIVERSO INVERTIBLE

LAS REDES SOCIALES SOBREDIMENSIONAN Y ACELERANEL RIESGO REPUTACIONAL

La Teora | Mitos y Realidades

N

LA PRACTICA I | El inversor mayoristaFuente: ISSUES ESG INVESTING. CFA INSTITUTE

N

LA PRACTICA | El inversor minorista tpico

El inversor mediano solo se preocupa por la rentabilidad.RENTABILIDADSe trazan algunas lneas de donde no se quiere invertir, Generalmente medioambientales.EXPOSICIN NEGATIVANo existe criterio unificado ESG, las carteras van tomando capasEn funcin de la percepcin momentnea del inversor.LA CARTERA SE FORMA EN CAPAS Ms que inversores concienciados se preocupan por la aceptacinDe sus inversionesLAS REDES SOCIALES AFECTAN

N

Vehculo de inversin que puede seguir o no a un ndice pero con mandato de inversin en valores que cumplan ESG.Fondos de InversinSe trata de invertir en derivados o HF que inviertan en valores que cumplan criterios ESG..Derivados-Hedge Funds-etcSeleccin de empresas que cumplan dichos los criterios ESG.AccionesInversin pasiva que replica ndices ESG tanto para acciones como para bonosETFLo mismo que las acciones con el aadido de los Bonos VerdesBonosInvertir en ESG | Composicin de Carteras

N

Energas renovablesEficiencia EnergticaGestin de ResiduosGestin sostenible de la TierraTransporte LimpioAdaptacin al cambio climticoDestino de los fondosEncaje del proyecto dentro de las categoras aceptadas de bonos verdes.Objetivos medioambientalesSe busca altos niveles de transparenciaRevisin por tercerosProcedimiento para la evaluacin de los proyectosLos fondos se deben aislar y utilizar solo para proyectos verdes.Se solicita verificacinManejo de los fondosReporte tanto cuantitativo como cualitativo del uso de los fondos.Al no existir estndares se prefiere que se auditen los usos y reportes de los fondos.ReportesDEFINICION DE BONOS VERDES | LOS PRINCIPIOS DE LOS BONOS VERDES

N

EL MERCADO DE BONOS VERDES | una nueva clase de activo financiero.Fuente: BARCLAYS MSCI GREEN BONDHEMOS PASADO DE UN MERCADO CON POCO VOLUMEN Y EMISIONES PUBLICOS A UN MERCADO CON MS VOLUMEN Y CON EMISORES PRIVADOS

CIFRAS EN MILES DE MILLONES DE USD

N

TIPOS DE BONOS VERDES | Atendiendo a su estructuracin

N

USOS DE LOS BONOS VERDES | Composicin del ndice en funcin del emisor

Fuente: BARCLAYS MSCI GREEN BOND. Octubre 2014

Fuente: BARCLAYS MSCI GREEN BOND INDEXFuente: BARCLAYS MSCI GREEN BOND. Octubre 2014

N

SOLAR CITYAGRICULTURAL BANK OF CHINAIBERDROLAKFBABENGOAEIBIBRDGDF SUEZIFCCITY OF LOS ANGELESGOLDWINDConceptLas agencias y banco supranacionales dominan el panorama mundial. Grandes corporaciones empiezan a emitir este tipo de bonosEn Espaa destacan como nicas emisiones Abengoa e Iberdrola PRINCIPALES EMISISORES | EMISORES ESPAOLES

N

CONCLUSIONES | BONOS VERDES Y EL CAMBIO CLIMTICO

N

Recommended

View more >