El Emprendimiento en América Latina

Tendencias y Desafíos

Cipolletti, noviembre 18 de 2016

Taller de emprendedores bioeconómicos.

¿Qué se está haciendo en América Latina para promover el emprendimiento?

• Reformas regulatorias, reducción de trámites y de costos para mejorar el

ambiente de negocios. Leyes en Colombia, Chile, México, Ley de emprendimiento en

Argentina y Costa Rica. (Soiedad por Acciones Simplificada, Constitución de

empresas en un día).

• Fomento de mentalidad y cultura emprendedora que busque el crecimiento

extraordinario ( Agencias como INNpulsa Colombia, INADEM México, CORFO,

Sepyme Argentina).

• Fomento del desarrollo de fuentes de financiación para emprendedores.

(México: Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, México Ventures,

INADEM. Colombia: Bancoldex Capital, Brasil FINEP, entre otros)

Reformas para el Emprendimiento en Chile

1987 1989 1994 1995 1997 2000 2001

Ley 18.657 – Creación

FICE

Ley 18.815 – Regulación Fondos de Inversión

Ley 19.389 – Modificación

Fondos de Inversión

Ley 19.301 Modificación Mercado de

Valores

Programas de Financiamiento a

Fondos de Inversión

Ley 19.705 – Ley de OPAS

Apoyo a Capital Semilla

Ley 19.768 – Reforma MK I

Programa de Financiamiento a

Fondos de Inversión para el

Fomento del Capital de Riesgo

Apoyo a la Formación de

Redes de Capitalistas

Ángeles

Programas de Financiamiento a

Fondos de Inversión de

Capital de Riesgo

Ley 20.190 – Reforma MK II

Capital de Riesgo para Empresas Emergentes y Programa de

Inversión Directa en Fondos de

Inversión

Rediseño de los Programas de

Corfo

Start Up Chile

Ley 20.448 – Reforma MK III

Portal Tu Empresa en un

Día

2005 2006 2007 2008 2010 2013

Cambios del Marco Legal

Iniciativas Corfo

Leyenda:

Fuente: CAF (2015).

Tendencias de fomento al emprendimiento

Atracción de talento emprendedor y de científicos.

• Talento emprendedor: Facilidades migratorias para los emprendedores (visa a

emprendedores) Complementar los ecosistemas de emprendimiento con programas de

atracción de nuevas ideas y de promoción de localización. Start Up Chile, Start Up

Brasil.

• Talento de Investigadores: Prometeo de Ecuador, Yachai, Ministerio de Ciencia,

Tecnología e Innovación Productiva de Argentina Edificio Cero+ Infinito.

Diáspora vinculada a políticas de fomento al emprendimiento (equipos de socios e

inverionistas están en diferentes países y se integran en iniciativas empresariales).

Diáspora, Atracción de Talento y Emprendimiento

Movilidad de Capital Humano

Inmigrantes Calificados

Mercado Laboral Flexible

Menor Aversión al Riesgo

Altas Perspectivas de Aprendizaje

Flujo de Ideas y conocimiento,

redes de socios y redes de

inversionistas

MÁS INNOVACIÓN, MEJORES

EMPRENDIMIENTOS

Las redes de diásporas y un mercado laboral propicio para el

intercambio de ideas y conocimiento es clave para impulsar la

innovación y el emprendimiento de alto impacto.

Tendencias de fomento al emprendimiento

Emprendimientos están naciendo globales

Existen programas de apoyo al emprendimiento dirigidos a equipos conformados con socios de

diferentes países que se integran en iniciativas empresariales.

•Start Up Chile

•Start Up Brasil

•Start Up Perú

Aplicaciones móviles, servicios de educación, salud, transporte y movilidad nacen con

operaciones en varios países simultaneamente.

Fuente: CAF (2015).

Comparación Programas Start-Up

Fuente: CAF (2015).

Nombre del Programa Lugar Duración del

programa

Restricciones

elegibilidad

Capital en

dólares

Tipo de

premio

Sistemas desembolso

y pago del capital

Start-Up Chile Santiago, Chile 6 meses Menos de 2 años $40,000 No reembolsable Adelantos con garantía

financiera

Start-Up Brasil Brasilia, Brasil 12 meses

3 años, software o

tecnología, 25%

extranjeros

$100,000

Adelantos con garantía

financiera a través de

aceleradoras de negocios

Start-Up Perú Perú 12 meses 50% peruanos,

tecnológica $20,000

Desembolsos condicionales

a haber cumplido metas

pre establecidas

Capital Semilla Costa Rica Costa Rica Máximo 7 años Incubadora Local $120,000 20% No reembolsable

80% deuda

Adelantos con garantía

financiera a través de

aceleradoras de negocios

Programa de alto impacto

para emprendedores México, México N.A. Menos de 2 años $250,000

Reembolso condicional a

haber alcanzado las metas

preestablecidas.

Launchpad Dinamarca -

Programa de Jóvenes

Talentos

Copenhague,

Dinamarca 12 meses Menos de 2 años

$8,000 y

reembolso

tiquete aéreo

Incu-App Hong Kong 18 meses Menos de 2 años,

apps y software $40,000 Ayuda sujeta a metas

Cyberpot Incubator Hong Kong 2 años Registrada en Hong

Kong Hasta $70,000 50% deuda

50% es reembolsado, y

cubre los gastos de

Investigación y Desarrollo

Fondo de Co-inversión

para Start-ups Españolas Madrid, España N.A. Registradas en España

Participación en

capital Deuda

Iniciativa NEOTEC España 5 años Menos de 2 años Máximo

$480,000

Deuda sin

interés

40-60% a la firma del

contrato. Resto al cumplir

metas.

Fundación Canadiense de

Negocios de los Jóvenes

Toronto,

Canadá 5 años

Canadienses de 18-39

años; menos de 12 meses

$45,000 Deuda 1er año intereses, 2do

año capital

No reembolsable

No reembolsable

No reembolsable

No reembolsable

No reembolsable

Tendencias de fomento al emprendimiento

• La consolidación y expansión de fondos de capital de riesgo multinacionales (gestores de fondos ampliando la cobertura de sus inversiones) y la llegada de inversionistas institucionales globales a la región, aunque aùn solo representan el 5% de los flujos globales de inversiones.

• Gobiernos están promoviendo el capital semilla. Ej. El Sistema Banca para el Desarrollo de Costa Rica (capital semilla), Start Up Perú. INNPulsa financiando gastos preoperativos de fondos de capital semilla, INADEM promovió la creación de más de 30 fondos de capital semilla en México.

• Participación activa del sector privado (aceleradoras de emprendedores repatriados como Carao Ventures en Costa Rica, o de empresas multinacionales (Telefónica / Wayra).

• De Bancas de Desarrollo a Bancas Integrales de Desarrollo (oferta de servicios financieros, no financieros e inversiones partrimoniales) Ej: NAFIN, BACOLDEX,BNDES, CORFO.

• De ecosistemas nacionales a un ecosistema internacional.

Rol de la Banca de Desarrollo

Apoyar Private Equity y

Participar en Fondos de

Capital

• Fortalecer oportunidades de Private Equity en mercados donde no se ha desarrollado

• Invertir en fondos de capital semilla y capital de riesgo

Concertar Programas

Financieros y No Financieros

Propiciar Ecosistema Regional de

Emprendimiento

Apoyar Nuevos

Mecanismos de Salida

• Desarrollar programas de capacitación y educación para Emprendedores

• Mecanismos de Financiamiento al Emprendimiento

• Trabajar de forma coordinada para favorecer innovación, mecanismos de inversión y financiamiento, y creación de capacidades

• Promover la creación de Nuevas Bolsas Alternativas y otros mecanismos de Salida para los Inversionistas

CAF: de institución andina a

Banco de Desarrollo de América Latina

1990 2000 2016

• Bolivia

• Colombia

• Ecuador

• Perú

• Venezuela

• Argentina

• Bolivia

• Brasil

• Colombia

• Ecuador

• Panamá

• Paraguay

• Perú

• Uruguay

• Venezuela

• Trinidad y Tobago

• Barbados

• Costa Rica

• Chile

• España

• Jamaica

• México

• Portugal

• Rep. Dominicana

5 países 16 países 19 países

• Bolivia

• Colombia

• Ecuador

• Perú

• Venezuela

• Argentina

• Brasil

• Panamá

• Paraguay

• Uruguay

• Costa Rica

• Chile

• Jamaica

• México

• Rep. Dominicana

• Trinidad y Tobago

Agenda CAF para el desarrollo integral

Crecimiento sostenido de

calidad

Equidad e inclusión

social

Eficiencia

microeconómica

Equilibrio

ambiental

Estabilidad macroeconómica

Inversión en todas

las formas de capital

Inserción internacional

inteligente

Calidad

institucional

Transformación

productiva

Enfoque CAF - sector privado

• Desarrollo integral, transformación productiva, generando empleo de calidad y economías con mayor valor agregado.

• Intervenciones en cuatro ejes estratégicos:

Infraestructura - telecomunicaciones

Energía

Desarrollo financiero.

Agroindustria.

• Los productos que utilizamos son líneas de crédito, préstamos, préstamos subordinados, inversiones patrimoniales, garantías, cooperación técnica.

• Abordamos estos sectores con intervenciones a nivel macro de políticas públicas y marcos regulatorios, a nivel de industria y empresas, con foco en innovación, emprendimiento y encadenamientos.

¿Qué está haciendo CAF en el fomento del emprendimiento?

CAF tiene intervenciones a tres niveles:

Política Pública y Marco Regulatorio

Apoyo a Gobiernos Nacionales, Ministerios

Apoyo a ejecutores de Políticas

Públicas (BdeD)

Catalizador Fondos de Capital

Inversionista institucional en

fondos de capital

Apoyo a las asociaciones de

fondos de capital

Mentalidad y cultura de emprendimiento

Innovadores de América

Apoyo a los ecosistemas de

emprendimiento

Atención a deficiencias de mercado

Operaciones de financiamiento: créditos - inversiones

Operaciones financieramente sostenibles

En alianza con instituciones locales

¿Cómo operamos?

Operaciones conjuntas con bancos de desarrollo

Inversiones de CAF en Fondos de Capital de Riesgo

Inversiones indirectas de CAF en Fintech

IGNIA Fund I

Latin Idea Mexico III

Venture Innovation Fund II

Seaya Ventures

Sierra Ventures X

Angel Ventures México I

Fondo Pymar

Amerigo ES & G

Fund

Inovação Paulista – FIP

DLM Brasil TI, FIP

CVenture Primus - FMIEE

Vox Impact Investing I, FIP

Contapaga Instituição de Pagamentos S.A.

BRITech Consultoria e Tecnologia

ASaaS

AVANTE.COM.VC SOLUÇÕES e

PARTICIPAÇÕES SA

Tem Administradora de Cartões LTDA ("TEM")

Gran Data

México Ventures

Quapa

46 Degress

Finestrella SAPI (Mimoni)

Yellowpepper

ComparaGuru

Visor

Clip

Kueski

Yo te presto (AV Network)

Argentina y Regional:

Programas de aceleración FinTech y AgTech

Programa de aceleración

FinTech Regional

Argentina

Colombia

Chile

México

Programa AgroTech Río de

La Plata en alianza con Tokai

Ventures y NXTP Labs

Qué sigue.. CAF

• CAF seguirá siendo un actor relevante con financiamiento, inversiones patrimoniales y recursos de cooperación para que nuevos modelos de negocio continúen evolucionando y desarrollándose.

• Continuaremos apoyando a los países miembros mediante intercambio de experiencias, asistencia técnica e identificación de oportunidades de negocios que contribuyan a impulsar el emprendimiento, la innovación empresarial, y la competitividad.

• Seguiremos trabajando en promover políticas públicas, marcos regulatorios que faciliten el emprendimiento y la innovación empresarial.

Clementina Giraldo Ejecutiva Principal, Dirección de Desarrollo Productivo y Financiero. sgiraldo@caf.com

Detrás de todo lo que hacemos estás tú.