efeitos econÔmicos e financeiros das operaÇÕes armando santi
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EFEITOS ECONÔMICOS E
FINANCEIROS DAS OPERAÇÕES
Armando SANTI
OPERAÇÕESCOMPRAPRODUÇÃO
VENDA
Efeitos econômicos
Efeitos financeiros
geram E
EFEITOS ECONÔMICOS
RECEITAS
CUSTOS
DESPESASLUCRO OU PREJUÍZO
EFEITOS FINANCEIROS
RECEITAS
CUSTOS
DESPESAS
1
Operações embolsáveis/desembol-sáveis realizadas à vista
ENTRADAS
(-)
SAÍDAS
(=)
EBITDA(*) Earnings before interest taxes depreciation and amortization
*
EFEITOS FINANCEIROS
Estoques
Contas a Receber
Despesas Antecipadas
Impostos a Recuperar
Fornecedores
Impostos a Recolher
Salários e Encargos a Pagar
Adiantamentos de Clientes
Contas (Despesas) a Pagar
Adiantamentos a Fornecedores
COMPRA
PRODUÇÃO
VENDA
2
O QUE SEPARA
RECEITACUSTODESPESA
LUCRO OU PREJUÍZO
CONTA A RECEBERESTOQUESADIANTAMENTOS A FORNECEDORESDESP.ANTECIPADASIMPOSTOS A RECUPERARFORNECEDORESIMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHERADIANTAMENTOS DE CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A PAGAR
EFEITOS ECONÔMICOS
EFEITOS FINANCEIROS
POLÍTICAS
FINANCEIRAS
AJUSTES CONTÁBEIS
EBITDA
AJUSTES CONTÁBEIS RECEITA(-) CUSTO(-) DESPESA(=) EBIT (resultado da atividade)(+) AJUSTES CONTÁBEIS Depreciação/amortização Despesas Provisionadas(=) EBITDA
(*) Earnings before interest and taxes
(**) Earnings before interest taxes depreciation and amortization
POLÍTICAS FINANCEIRAS ATIVA
S
POLÍTICA DE CRÉDITO
POLÍTICA DE ESTOQUES
PRÁTICA DE ANTECIPAÇÃO DE DESPESAS
PRÁTICAS FISCAIS
EFEITOS FINANCEIROSCONTA A RECEBER
ESTOQUESADIANTAMENTOS A
FORNECEDORESDESP.ANTECIPADAS
IMPOSTOS A RECUPERAR
POLÍTICAS FINANCEIRAS PASSIVA
S
POLÍTICA DE COMPRAS
POLÍTICA DE PAGTO DE SALÁRIOS
PRÁTICA DE PAGAMENTO DE DESPESAS
PRÁTICAS FISCAIS E PARAFISCAIS
EFEITOS FINANCEIROSFORNECEDORES
IMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A
RECOLHERADIANTAMENTOS DE
CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A
PAGAR
POLÍTICA DE VENDAS ANTECIPADAS
GIRO DOS NEGÓCIOS EFEITOS FINANCEIROSCONTA A RECEBERESTOQUESADIANTAMENTOS A FORNECEDORESDESP.ANTECIPADASIMPOSTOS A RECUPERAR
EFEITOS FINANCEIROSFORNECEDORESIMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHERADIANTAMENTOS DE CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A PAGAR
( - )
NLCDG Necessidades Líquidas de Capital de
Giro
EFEITOS ECONÔMICOSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi
RECEITA BRUTA 642.699R$ IMPOSTOS 120.051R$ RECEITA LÍQUIDA 522.648R$ CUSTO DAS VENDAS 369.182R$ RESULTADO BRUTO 153.466R$ DESPESAS DE VENDAS 39.268R$ DESPESAS ADMINISTRATIVAS 29.924R$ OUTRAS REC/DESP.OPERAC. 16.946R$ RESULTADO OPERACIONAL 106.596R$
EFEITOS FINANCEIROSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi
AC Duplicatas a Receber 89.145R$ AC Estoques 51.657R$ RLP Duplicatas a Receber 22.136R$ RLP Estoques 1.069R$ PC Fornecedores 57.584R$
EXLP Fornecedores 4.603R$
NLCDG 101.820R$
Investimentos no giro
EFEITOS FINANCEIROSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi
2
Receita Bruta R$ 642 biAtivo Imobilizado R$ 447 biInvestimentos no giro R$ 101 biInvestimentos no girorepresentam: 16% da Receita e 23% do Imobilizado
GIRO DOS NEGÓCIOS
Investimentos no giro dos negócios, resultado das
políticas financeiras, possuem 2 componentes
CUSTOS FINANCEIROS E PRAZOS
PRAZOS E CUSTOS FIN. Custo
Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 0 0%Prazo médio dos custos variáveis 0 0%Prazo médio dos custos fixos 0 0%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$
RECEITA DE VENDAS 100 12,00R$ 1.200,00R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,00R$ 800,00R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 400,00R$ CUSTOS FIXOS 280,00R$ EBIT 120,00R$
PONTO DE EQUILÍBRIO 280,00R$ 70 UNIDADES
4,00R$
PRAZOS E CUSTOS FIN.
Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 90 4%Prazo médio dos custos variáveis 90 4%Prazo médio dos custos fixos 90 4%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$
RECEITA DE VENDAS 100 13,50R$ 1.349,84R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 9,00R$ 899,89R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 449,95R$ CUSTOS FIXOS 314,96R$ EBIT 134,98R$
PONTO DE EQUILÍBRIO 314,96R$ 70 UNIDADES
4,50R$
PRAZOS E CUSTOS FIN.
Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 60 4%Prazo médio dos custos variáveis 0 0%Prazo médio dos custos fixos 0 0%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$
RECEITA DE VENDAS 100 12,98R$ 1.297,92R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,00R$ 800,00R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 497,92R$ CUSTOS FIXOS 280,00R$ EBIT 217,92R$
PONTO DE EQUILÍBRIO 280,00R$ 56 UNIDADES
4,98R$
PRAZOS E CUSTOS FIN.
Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 0 4%Prazo médio dos custos variáveis 60 4%Prazo médio dos custos fixos 60 4%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$
RECEITA DE VENDAS 100 12,00R$ 1.200,00R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,65R$ 865,28R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 334,72R$ CUSTOS FIXOS 302,85R$ EBIT 31,87R$
PONTO DE EQUILÍBRIO 302,85R$ 90 UNIDADES
3,35R$
CONCLUSÕESOs prazos e os custos financeiros, decorrentes das políticas financeiras praticadas pelas empresas brasileiras, exigem que os estudos de natureza econômica sejam:
Realizados em condições de negócios à vista; e,
Levem em conta os efeitos financeiros ou seja, os investimentos decorrentes.
APLICAÇÕES
CONTABILIDADE GERENCIAL
Relações Custo, Volume, Lucro
Decisões Táticas de Curto Prazo
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Planejamento Financeiro de Curto Prazo
Administração de Valores a Receber
Administração dos Estoques
Administração de Contas a Pagar
CAMPO DE ESTUDO
NO BRASIL, ESTE É UM CAMPO DE ESTUDOS NOVO (temos um trabalho pioneiro de Eliseu
Martins) e que exige uma atenção especial de nossos pesquisadores e
estudiosos do assunto
Armando SANTI