efecten first north -listautumisanti · • pilvipalveluiden käyttöönotto on nykyään helppoa...

Efecten First North -listautumisanti

Yleisöanti 27.11.–5.12.

Instituutioanti 27.11.–8.12.

Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Efecte Oyj:n (”Yhtiön”) osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta taimerkitsemisestä, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevanpoikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista. Yhtiön osakkeeseen sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat Yhtiön liiketoiminnan luonteeseen jatoimintaympäristöön ja voivat olla merkittäviä. Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä sijoittajan tulee ennen mahdollisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua Yhtiön julkistamaan tarjous- jalistalleottoesitteeseen, joka tulee sellaisessa tilanteessa olemaan saatavilla Yhtiön internetsivuilla osoitteesta www.efecte.com/listautuminen ja merkintäpaikan verkkosivustolta osoitteesta www.evli.com/efecte.

2

© Copyright Efecte Plc 2017

Huomioitavaa

Evli Pankki Oyj (”Evli Pankki”) on laatinut tämän esityksen Efecte Oyj:stä (”Yhtiö”) taustatiedoksi ja käytettäväksi Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä.

Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten.

Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista. Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä sijoittajan tulee ennen mahdollisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua Yhtiön julkistamaan tarjous- ja listalleottoesitteeseen. Esite on saatavilla sähköisenä versiona Evli Pankin verkkosivustolta osoitteesta www.evli.com/efecte ja Yhtiön verkkosivustolta osoitteesta www.efecte.com/listautuminen 24.11.2017 alkaen. Esite on lisäksi saatavilla painettuna versiona Evli Pankin toimipisteestä osoitteesta Aleksanterinkatu 19 A, 00100 Helsinki, Yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta osoitteesta Vaisalantie 6, 02130 Espoo ja Helsingin Pörssin vastaanotosta osoitteesta Fabianinkatu 14, 00130 Helsinki arviolta 27.11.2017 alkaen.

Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla Yhtiö toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö tai kukaan muukaan osapuoli ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista.

Arvopapereiden liikkeeseen laskemiselle, käyttämiselle ja/tai myymiselle on asetettu erityisiä oikeudellisia tai lainsäädännöllisiä rajoituksia tietyissä valtioissa. Yhtiö ja Evli Pankki Oyj eivät ole vastuussa, jos tällaisia rajoituksia rikotaan.

Tämän esityksen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa, Singaporessa, Japanissa tai Uudessa-Seelannissa. Tämä esitys ei ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Mitään osaa arvopapereita koskevasta listautumisannista ei rekisteröidä Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita tarjota yleisölle Yhdysvalloissa.

Yhtiö ei ole antanut valtuutusta arvopapereiden tarjoamiseen yleisölle missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Lukuun ottamatta Suomea, missään Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa, joka on pannut täytäntöön Esitedirektiivin (kukin ”Relevantti jäsenvaltio”), ei ole tehty eikä tulla tekemään mitään toimenpiteitä arvopapereiden tarjoamiseksi yleisölle siten, että se edellyttäisi esitteen julkistamista Relevantissa jäsenvaltiossa. Tämän seurauksena arvopapereita voidaan tarjota Relevanteissa jäsenvaltioissa ainoastaan (a) Esitedirektiivissä määritellyille kokeneiksi sijoittajiksi lukeutuville oikeushenkilöille tai (b) missä tahansa muussa Esitedirektiivin 3(2) artiklan mukaisessa tilanteessa. Tässä kappaleessa ilmaisu ”tarjota arvopapereita yleisölle” tarkoittaa viestimistä millä tahansa tavalla ja antamalla riittävästi tietoa tarjouksen ehdoista ja tarjottavista arvopapereista, jotta sijoittaja pystyy päättämään arvopapereiden käyttämisestä, ostamisesta tai merkitsemisestä, kuten ilmaisu voi vaihdella jäsenvaltiossa tehtyjen täytäntöönpanotoimenpiteiden seurauksena. Ilmaisu ”Esitedirektiivi” tarkoittaa direktiiviä 2003/71/EY (muutoksineen, mukaan lukien 2010 Muutosdirektiivi, siltä osin kuin se on pantu täytäntöön Relevantissa jäsenvaltiossa), ja se sisältää kaikki relevantit täytäntöönpanotoimenpiteet Relevantissa jäsenvaltiossa, ja ilmaisu "2010 Muutosdirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2010/73/EU.

3


Sisältö

• Listautumisanti

• Efecte lyhyesti

• Liiketoimintamalli ja strategia

• Toimintaympäristö ja markkinat

• Efecte sijoituskohteena

• Taloudelliset ja muut keskeiset tiedot

• Merkinnän teko ja Q&A

• Liitteet

Listautumisanti


5

Listautumisanti (1/3)Keskeiset tiedot listautumisannista

5,50 euroa yleisö- ja instituutioannissa (4,95 euroa henkilöstöannissa)

Instituutioanti 1 472 623 osaketta (8,1 miljoonaa euroa)

Henkilöstöanti 50 000 osaketta (0,2 miljoonaa euroa)

Yleisöanti 540 000 osaketta (3,0 miljoonaa euroa)

Yhteensä 2 062 623 osaketta (11,3 miljoonaa euroa)

1 027 623 kpl

Noin 11,3 miljoonaa euroa

Noin 5,7 miljoonaa euroa (brutto ennen antiin liittyviä kuluja)

1 035 000 kpl

24,7 miljoonaa euroa (pre-money market cap)

Nasdaq First North Helsinki

Merkintähinta/osake

Annin rakenne

Osakemyynti

Listautumisannin koko

Yhtiölle kerättävät varat

Uusien osakkeiden

lukumäärä

Valuaatio

Markkinapaikka


6


180 päivää (Yhtiö), 360 päivää (henkilöstöannissa merkityt osakkeet, Myyjät)Lock-up

Listautumisannilla on tarkoitus luoda edellytykset Yhtiön First North -listautumiselle

ja mahdollistaa Yhtiön strategian mukaisen kansainvälisen kasvun rahoittaminen

ja toiminnan laajentaminen.

Yhtiö odottaa, että First North listautuminen avaa Yhtiölle uuden kanavan oman

pääoman ehtoisen rahoituksen hankintaan sekä Suomesta että ulkomailta, luo

Tarjottaville Osakkeille likviditeetin ja kehittää Yhtiön yleistä tunnettavuutta ja

mainetta potentiaalisten asiakkaiden, kumppaneiden, sijoittajien ja

potentiaalisten työntekijöiden keskuudessa. Niin ikään Listautumisannin

tarkoituksena on vahvistaa Yhtiön pääomarakennetta. Lisäksi Listautumisannin

tarkoituksena on laajentaa Yhtiön omistajapohjaa sekä suomalaisten

yksityissijoittajien että kotimaisten ja kansainvälisten instituutioiden keskuudessa.

Listautumisannin myötä Yhtiön osakkeita voidaan myös käyttää tehokkaammin

maksuvälineenä yrityskaupoissa. Lisäksi Listautumisannilla kerättäviä varoja on

tarkoitus käyttää Yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin.

Listautumisannin tarkoitus ja

varojen käyttö

Evli Pankki OyjPääjärjestäjä


7


Kari Stadigh 2,5 miljoonaa euroa

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,0 miljoonaa euroa

Aktia Varainhoito 1,2 miljoonaa euroa

Aurator Varainhoito 0,5 miljoonaa euroa

Ankkurisjoittajat

Yhtiö on vastaanottanut kaikilta Yhtiön hallituksen jäseniltä (Pertti Ervi, Niilo

Fredrikson, Turkka Keskinen, Kari J. Mäkelä ja Hannu Vaajoensuu) sitoumukset

osallistumisesta Henkilöstöantiin. Hallituksen jäsenten merkintäsitoumusten

yhteismäärä on 100 000 euroa.

Hallituksen

merkintäsitoumukset

Pääasiallisena merkintäpaikkana toimii Evli Pankin internetpalvelu osoitteessa

www.evli.com/efecte. Lisämateriaalia listautumisannista saatavilla muun

muassa Evli Pankin verkkosivustolta osoitteesta www.evli.com/efecte ja Yhtiön

verkkosivustolta osoitteesta www.efecte.com/listautuminen.

Materiaalit ja

merkintäpaikka

http://www.evli.com/efecte


http://www.efecte.com/listautuminen


8

Keskeisiä päivämääriäListautumisantiin liittyviä tärkeitä päivämääriä

Esite saatavilla24.11.2017

Merkintäaika alkaa klo 9.3027.11.2017

Merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisintaan, klo 16.30

4.12.2017

Yleisöannin merkintäaika päättyy (arviolta), klo 16.30

5.12.2017

Henkilöstöannin merkintäaika päättyy (arviolta) klo 16.30

5.12.2017

Instituutioannin merkintäaika päättyy (arviolta) klo 12.00

8.12.2017

Listautumisannin tulos tiedotetaan (arviolta)11.12.2017

Uudet Osakkeet rekisteröidään Kaupparekisteriin (arviolta)

12.12.2017

Tarjottavien Osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille alkaa (arviolta)

12.12.2017

Kaupankäynti Tarjottavilla Osakkeilla FirstNorthissa alkaa (arviolta)

13.12.2017

Efecte lyhyesti


10

• Suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka tarjoaa pilvipohjaisia palvelun- ja identiteetinhallinnan ohjelmistoja sekä niitä tukevia asiantuntijapalveluja.

• Perustettu vuonna 1998.

• Toimintaa Suomen lisäksi Ruotsissa, Tanskassa ja Saksassa.

• Yksi asiakasmäärillä mitattuna alan johtavista suurten, keskisuurten ja julkisten organisaatioiden ohjelmistotoimittajista Suomessa ja Pohjoismaissa.

• Ydinliiketoimintaa yhtiön omat pilvipohjaiset ohjelmistotuotteet ja niitä tukevat palvelut, kuten käyttöönotto, integrointi, koulutus ja ylläpito.

• Ratkaisumme tehostavat ja yksinkertaistavat organisaation käytössä olevien palveluiden, tietojärjestelmien sekä infrastruktuurin hallinnointia.

Efecte – suomalainen ohjelmistoyhtiö

8,3milj. €

Liikevaihto 20161

0,5milj. €

Käyttökate 20162

yli90Henkilöstömäärä

Noin 300Asiakasmäärä

Noin20 %

Keskimääräinen liikevaihdon

kasvu 2013–2016

Vuodelle 2017 on ennustettu

10,3–10,8milj. €

liikevaihtoa ja positiivinen käyttökate

1 Erä on tilintarkastettu 2 Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku.

0,1 milj. €

Liikevoitto 20161


11

Suomalainen ohjelmistoyhtiö joka on kasvanut keskimäärin noin 20 % vuosina 2013-2016

1 Vuosien 2013-2016 liikevaihdot on tilintarkastettu.

1 1

1


12

Historiamme virstanpylväitäSuomalaisesta start-upista kansainvälisesti laajentuvaksi SaaS-ohjelmistotoimittajaksi

• BitmountSystems Oy perustetaan

1998

• Uusi nimi, Efecte Oy, otetaan käyttöön

• > 1 milj. € liikevaihto

• Uudelleen organisointi talouskriisin jälkeen

20162002 2005 2010 2013 2015

• Laajen-tuminenSuomen ulkopuolella Pohjoismaihin alkaa

• Laajentuminen Saksaan

• Efecte Edgefor SecureOpslanseerataan

• Liikevaihto 8,3 milj. €, josta toistuvaa liikevaihtoa 62 %

2014

• Efecten Edge-alusta lanseerataan

• Identiteetin-hallinta osaksi tarjontaa RM5 Software Oy-yritysoston myötä

• Sakari Suhonen nimitetään toimitus-johtajaksi

Alkuvaihe ja

konseptin

kehitys

Kasvu ja kansainvälistymisen

ensiaskeleetUudistettu liiketoimintamalli (SaaS)

Kiihdytetty kansainvälinen

kasvu

2017

• Liikevaihdon arvioidaan olevan 10,3–10,8 milj. €

• Mahdollinen listautuminen First North –markkina-paikalle


13

Efecten tuotteet ja palvelut

Konsultointipalvelut

ja toimitukset

Jatkuvat palvelut

Tuki- ja toimintapalvelut

Koulutuspalvelut Prosessikonsultointi

Ohjelmistoja tukevat palvelut asiakkuuden elinkaaren eri vaiheisiin

Ohjelmistoratkaisut pilvipalveluna

TURVALLI-SUUS

HR

LAKI

TALOUS

KIINTEIS-TÖT

BSM

IT

EDGE FOR SECUREOPS

EDGE FOR AM

IDM SECURITY

EDGE FOR ITSM

BUSINESS SERVICE MGMT

EDGE FOR FM

EDGE FOR FINA

EDGE FOR ECM

EDGE FOR HR

PILVI

IT-palvelun-hallinta

Identiteetin-hallinta

Yrityspalveluiden hallinta

IT-palvelunhallinnan ratkaisu, jossa mukana identiteetinhallinta

Kaksi tuotekokonaisuutta:

• IT-palvelunhallinta (IT Service Management, ITSM)

• Identiteetin- ja pääsynhallinta (Identity and Access Management, IAM)

Yrityspalveluiden ratkaisuissa hyödynnetään molempia tuotteita.

Pilvipohjainen Efecten Edge -alusta yhdistää kaikki kolme yhdeksi kokonaisuudeksi.

14


Pilvipohjaisten ratkaisuidemme keskeiset kilpailuedutEfecten ratkaisujen avulla asiakkaiden on helpompi hallita, valvoa ja kehittää omiin tietojärjestelmiinsä tai palveluihinsa liittyviä kokonaisuuksia

* Yhtiön johdon arvio

14

© Copyright Efecte Corporation 2017

Skaalautuva ja helppokäyttöinen

ratkaisu, joka on helposti

konfiguroitava ja laajennettavissa

Turvallinen eurooppalainen

vaihtoehto tietoturva-näkökulmasta

Matalammat kokonaiskustannukset

kilpailijoihin verrattuna*

Asiakkaalle sopiva pilvivaihtoehto joko monen käyttäjän

yhteisestä tai asiakaskohtaisesta

pilvestä

Asiakaslähtöinen käyttäjäkokemus ja

laiteriippumaton käyttöliittymä

Tunnettu ja merkittävä toimija

Suomessa ja Pohjoismaissa

Helppo ja keskitetty ohjelmistopäivitys

Pitkäaikaiset sopimukset ja tasaiset

käyttömaksut


15

AsiakkaitammeTuotteemme on käytössä vaativilla asiakkaillamme suomalaisissa ja ulkomaalaisissa suurissa ja keskisuurissa yrityksissä sekä julkisissa organisaatioissa

Liiketoimintamalli ja strategia

17


Efecten liiketoimintamalli


18

Missio

Yksinkertaistamme monimutkaista IT-ympäristöä

Visio

Olemme johtava eurooppalainen palvelun- ja identiteetinhallinnan ratkaisuyhtiö, joka tarjoaa parhaan käyttäjäkokemuksen yrityspalveluiden hallintaan

Strategiset kulmakivet

• Virtaviivaistaminen ja yksinkertaistaminen digitalisoituvassa maailmassa

• Luotettava suomalainen ohjelmisto-osaaminen kansainvälisille markkinoille

• Paras käyttäjäkokemus

Strategiamme tähtää kansainväliseen kasvuun

Nykyinen toiminta

Toimintaympäristö ja markkinat

20


Markkina-ajurit ja trendit

MARKKINA-AJURIT JA TRENDIT

Asiakkaiden siirtyminen pilvipohjaisiin, helppokäyttöisiin ratkaisuihinVanhoja, ns. legacy IT-palvelunhallinta- ja identiteetinhallintaratkaisuja vaihdetaan pilvipohjaisiin ratkaisuihin kiihtyvällä tahdilla

Lisääntynyt huoli tietoturvariskeistä ja muutokset lainsäädännössäEU:n tietosuoja-asetus GDPR vaikuttaa positiivisesti identiteetin- ja pääsynhallintaohjelmistomarkkinoihin

Kokonaiskustannusten kasvava rooli päätöksenteossaAlemmat kokonaiskustannukset ovat asiakkaille yhä tärkeämpi ostokriteeri

Asiakaskokemuksen parantaminenKysyntä nopeasti implementoitaville ja helposti räätälöitävissä oleville ratkaisuille kasvaa

EFECTEN VASTAUS MARKKINA-AJUREIHIN

Onnistunut siirtyminen perinteisistä paikallisesti asennettavista ohjelmistoista pilvipalvelumalliinOman liiketoiminnan transformaatio nopeaan ja skaalautuvaan pilvipalvelumalliin

Turvallinen eurooppalainen vaihtoehtoAsiakkaiden tietojen säilyttäminen asiakkaan toiveiden mukaisessa maassa

Ennakoitavat, kilpailukykyiset kokonaiskustannuksetPilvipalveluna laskutus käytön mukaanEi etukäteisinvestointejaHelposti ennakoitavat kustannukset

Pilvipohjaiset ratkaisut parantavat asiakaskokemustaRatkaisut helposti räätälöitävissä myös asiakkaan omasta toimesta Vaiheittainen käyttöönotto Parantunut tuottavuus ja nopeammat vasteajat


21

Efecten toimialoille ennustetaan huomattavaa kasvua

1 Lähde: Gartner, 2 MarketsandMarkets

• Pilvipalveluiden käyttöönotto on nykyään helppoa ja vaivatonta

• Pilvipohjaisten SaaS-ohjelmistojenyleistyessä myös niihin liittyvien palveluiden tarve kasvaa

• Globaali pilvipohjainen ITSM-markkina, eli IT-palvelunhallintamarkkina, sisältää ohjelmistoratkaisut, jotka toimitetaan SaaS-mallin kautta, ja niihin liittyvät palvelut

• Globaali pilvipohjainen IAM-markkina, eli identiteetin- ja pääsynhallintamarkkina, sisältää ohjelmistoratkaisut, jotka auttavat yrityksiä ehkäisemään turvallisuuteen ja säännösten noudattamiseen liittyviä uhkia


22

• Euroopan ITSM-markkinan kooksi vuodelle 2016 arvioidaan noin 1,2 miljardia dollaria

• Tämä on noin 26,4 % globaalista pilvipohjaisesta markkinasta

• Euroopan ITSM-markkinan voi jakaa asiakasyritysten koon mukaan sekä markkinasegmentin mukaan

• Suurten yritysten odotetaan vastaavan vuonna 2016 noin 76 % markkinasta, mutta pienille ja keskisuurille yrityksille odotetaan nopeampaa kasvua

• ITSM-ohjelmistojen odotetaan vastaavan vuonna 2016 noin 78 % Euroopan pilvipohjaisesta ITSM-markkinasta

• ITSM-palveluiden odotetaan kasvavan hieman nopeammin kuin ITSM-ohjelmistot vuosina 2016–2021

Euroopan pilvipohjainen ITSM-markkinaEtenkin pienten ja keskisuurten yritysten markkinalle odotetaan kovaa kasvua

1 Lähde: MarketsandMarkets2 Suureksi yhtiöiksi on määritelty yhtiöt, joilla on yli 1 000 työntekijää


23

Efecten keskeisimmät ITSM-kilpailijatRajattu määrä pilvipohjaisten ohjelmistojen toimittajia keskisuurille yrityksille

Lähde: 1 Yhtiön kotisivut, 2 Johdon arvio

Perustettu1

Yrityksen

pääkonttori1

Kohdeasiakas-

ryhmä2

2004

Kalifornia

G2000-yritykset

2004

Colorado

Keskisuuret yritykset

2017

Utah

Keskisuuret yritykset

1998

Espoo

Keskisuuret ja suuret

yritykset

1980

Teksas

Suuret ja G2000-

yritykset

Kohdeasiakkaan liikevaihto 100 milj. €–4 mrd. €

Kohdeasiakkaan liikevaihto > 4 mrd. €


24

• Euroopan pilvipohjaisen IAM-markkinan kooksi arvioidaan 2016 noin 0,5 miljardia dollaria

• Tämän markkinan odotetaan kasvavan nopeasti, noin 22 % keskimääräisellä vuositahdilla vuosina 2016–2021

• Markkinan kooksi vuonna 2021 arvioidaan noin 1,3 miljardia dollaria

Euroopan IAM-markkinaEuroopan pilvipohjaisen IAM-markkinan odotetaan kasvavan nopeasti

Lähde: 1 MarketsandMarkets


25

Efecten keskeisimmät IAM-kilpailijatNeljä pääkilpailijaa Yhdysvalloista, Efecte on yksi varteenotettavista eurooppalaisista vaihtoehdoista

Lähde: 1 Yhtiön kotisivut, 2 Johdon arvio

1975

Washington


yritykset

1995

Teksas


yritykset

1987

Kalifornia


yritykset

1998

Espoo


yritykset

2009

Kalifornia


yritykset

Part of Micro Focus

Perustettu1

Yrityksen

pääkonttori1

Kohdeasiakas-

ryhmä2

Efecte sijoituskohteena


27

Efecte sijoituskohteena

Valmis, käytössä testattu

pilvipohjainen ratkaisuSkaalautuva ja vakaa SaaS-

pohjainen liiketoimintamalli

Voimakkaasti kasvava

globaali markkina

Kasvanut myynti

hajautuneesta asiakas-

kunnasta hyvällä

asiakassäilyvyydellä

Tavoitteena olla johtava

eurooppalainen toimija

Tuotteemme soveltuvat

erinomaisesti eurooppalaisille

keskisuurille yrityksille

Yksinkertaistamme monimutkaista IT-ympäristöä


28

• Efecten tuotteita tarjotaan pilvipalveluna:

– Korkea skaalautuvuus

– Helppo maantieteellinenlaajentuminen

– Pitkät sopimuskaudet

• Konfigurointia ja konsultointia tarvitaan kilpailijoita vähemmän

– Matalammat kokonaiskustannukset

– Nopeampi käyttöönotto

• Seurauksena vakaa toistuva liikevaihto1 hyvällä kannattavuudella ja hyvät kasvumahdollisuudet

Skaalautuva ja vakaa SaaS-pohjainen liiketoimintamalli

1Toistuva liikevaihto koostuu jatkuvista lisensseistä ja ylläpidosta.2 Luvut tilintarkastamattomia.

Efecte Edge™pilvipohjainen alusta

IT- ja yritys-palveluiden

hallinta

Identiteetin- japääsynhallinta

Valmiiksi integroituja tuoteratkaisuja

Neljä tulovirtaa Efectelle

Liikevaihto Trendi

SaaS Kasvaa

Palvelut Kasvaa mm. käyttöönoton myötä

Ylläpito Konvertoituu SaaS-liiketoiminnaksi

Kertalisenssit Ei fokusalue

Pilvipalvelumalli tekee tuotteiden jakelusta ja käyttöönotosta helppoa ja tehokasta

Toistuva liikevaihto on kasvanut, mikä helpottaa ennustettavuutta

2

2


29

Valmis, käytössä testattu pilvipohjainen ratkaisu ratkaisuIT-palvelunhallinnan ratkaisu, jossa mukana identiteetinhallinta

Ohjelmistoratkaisuja tarjotaan pilvipalveluna Efecten ratkaisukokonaisuuteen on investoitu paljon

eikä se vaadi merkittäviä panostuksia

tuotekehitykseen lähitulevaisuudessa

Yrityspalveluidenhallintaratkaisut auttavat

organisaatioita maksimoimaan tuottavuuden

esimerkiksi automatisoimalla IT:n, talousyksikön tai HR:n

sisäisiä prosesseja

Efecten pilviratkaisu Efecte Edge™ sisältää valmiiksi

integroidut tuotteet palvelunhallintaan ja

identiteetinhallintaan

Tuote on käytössä vaativilla suomalaisilla ja

ulkomaisilla suurilla ja keskisuurilla asiakkailla.

TURVALLI-SUUS

HR

LAKI

TALOUS

KIINTEIS-TÖT

BSM

IT

EDGE FOR SECUREOPS

EDGE FOR AM

IDM SECURITY

EDGE FOR ITSM

BUSINESS SERVICE MGMT

EDGE FOR FM

EDGE FOR FINA

EDGE FOR ECM

EDGE FOR HR

PILVI

IT-palvelun-hallinta

Identiteetin-hallinta

Yrityspalveluiden hallinta


30

Tuotteemme soveltuvat erinomaisesti eurooppalaisille keskisuurille yrityksille

2013

>100 EURm

<4 EURmrd

Ohjelmistoratkaisujen kattavuus

Asi

ak

ka

ide

n k

ok

o

LaajaKeskisuuriSuppea

Pie

ni

Ke

skis

uu

riIs

o

Efecte on asiakasmäärillä mitattuna yksi alan johtavista suurten, keskisuurten ja julkisten organisaatioiden ohjelmistotoimittajista Suomessa ja Pohjoismaissa1.

Tarjoaa IT-palvelunhallinta- ja identiteetinhallintaratkaisuja pilvipohjaisella toimitusmallilla.

Erikoistuu keskisuuriin yrityksiin.

Asemaa ITSM-markkinalla kehitetty aktiivisesti kohti isompaa tarjoomaa ja isompia asiakkaita.

Efecten kohdesegmentit ovat suuret ja keskisuuret yritykset ja julkiset organisaatiot

2017

Efecten markkina-asema ITSM-markkinalla2

1 Efecte määrittää suuriksi ja keskisuuriksi asiakkaiksi yritykset joiden liikevaihto on noin 100–4 000 milj. €Lähde: 2 Johdon arvio

Yhtiön markkina-asema on muuttunut viime vuosien aikana


31

Kasvanut myynti hajautuneesta asiakaskunnasta hyvällä asiakassäilyvyydelläAsiakkuuksien kasvattaminen tukee liikevaihdon kasvua

• Efecten asiakaskunta on hyvin hajautunut. Kymmenen suurinta asiakasta vastaa noin 30% Efectenliikevaihdosta

• Suurin asiakas on tyypillisesti vastannut enintään noin 10% liikevaihdosta

• Efecten asiakkaana vuodesta 2014 pysyneisiin yrityksiin liittyvä toistuva liikevaihto on kasvanut merkittävästi vuosina 2014–2016

Lähde: 1 Luvut ovat peräisin yhtiön sisäisistä raportointijärjestelmistä eivätkä ne ole tilintarkastettuja

1

1


32

Voimakkaasti kasvava globaali markkinaEfecten kohdemarkkinoiden arvioidaan kasvavan globaaleja markkinoita nopeammin

• Pilvipalveluna toimivat ohjelmistot yleistyvät nopeaa tahtia, ja ne korvaavat usein paikallisesti asennetut ohjelmistot.

• Pilvestä saatavat ratkaisut ovat etenkin pienten ja keskisuurten yritysten suosiossa, sillä ne tarjoavat usein edullisemman ja helppokäyttöisemmän vaihtoehdon perinteisiin raskaisiin paikallisesti asennettuihin ohjelmistoihin verrattuna.

• Pilvipalveluiden suosio kasvaa nyt myös Pohjoismaita hitaammin heränneillä markkinoilla, kuten Saksassa, joilla keskisuurten yritysten markkinaosuus on kooltaan moninkertainen verrattuna Pohjoismaihin2.

• Efecten päämarkkinat eli IT-palvelun-hallintamarkkina ja identiteetin- ja pääsynhallintamarkkina kasvavat niin Euroopassa kuin maailmanlaajuisesti.

¹ Lähde: MarketsandMarkets – Cloud-based ITSM market – Global forecast to 2021,2 Yhtiön arvio

1 1


33

• Efecte investoi parhaillaan merkittävästi kansainväliseen laajentumiseen, tavoitteena olla johtava eurooppalainen toimija

• Strategiset kumppanuudet/markkinoille pääsy:

– Suoramyynti

– Konsultointiyritykset tuovat esille Efecten toimijana

– Valikoidut jälleenmyyjät ja toimituskumppanit

• Ulkomaan myynti on hyvässä vedossa: vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana kasvua noin 41 % edellisvuoden samasta ajanjaksosta

• Hyviä asiakkuuksia on voitettu kaikissa toimintamaissa

• Potentiaalisia laajentumismahdollisuuksia kartoitetaan jatkuvasti ja niissä edetään harkiten

Investoinnit ulkomaille ovat alkaneet tuottaa tulosta liikevaihdon kasvun muodossa

Tavoitteena olla johtava eurooppalainen toimijaUlkomaan liikevaihto kasvoi 1–9/2017 41 % edellisvuodesta

Nykyinen toiminta

Taloudelliset ja muut keskeiset tiedot


35

Taloudelliset tavoitteet, tulosennuste ja osingonjakopolitiikka

Taloudelliset tavoitteet Efecten tavoitteena on yli 20 prosentin

keskimääräinen vuosittainen

liikevaihdon orgaaninen kasvu vuosina

2017–2022.

Voimakkaat investoinnit kansain-

välistymiseen alentavat liikevoittoa

lähivuosina, mutta strategiakauden

loppua kohden yhtiö tavoittelee

kaksinumeroista liikevoittoprosenttia.

Tulosennuste Yhtiö arvioi tämänhetkisten asiakas-

sopimusten, olemassa olevan palveluiden

toimituskapasiteetin sekä loppuvuoden

aikana saatavista kertalisenssitilauksista

tehdyn ennusteen perusteella, että yhtiön

liikevaihto vuonna 2017 on 10,3–10,8

miljoonaa euroa ja että käyttökate on

positiivinen.

Osingonjakopolitiikka Yhtiö investoi strategiansa mukaisesti

lähivuosina merkittävästi kasvuun, minkä

johdosta tavoitteena ei ole maksaa

osinkoja vuosina 2018–2020.

8,3 EURm1

Käyttökate2

5,6 %

Kassavirta

2016(toteuma)

2017e(tulosennuste)

2018 2019 2020 2021 2022

Liikevaihto

Liiketoiminnan

kannattavuus

Rahoitus

10,3–10.8 EURm

(kasvu 24–30 %)

>20 % CAGR

2017–2022

Kaksi-

numeroinen

liikevoitto-%

Kassavirta IPO 2017 IPO 2017 Kassavirta Kassavirta Kassavirta

Käyttökate1

positiivinen

Illustraatio taloudellisten tavoitteiden mukaisesta liikevaihdon ja kannattavuuden kehityksestä

Voimakkaat investoinnit kansainvälistymiseen alentavat

liikevoittoa lähivuosina

Illustraatio taloudellisten tavoitteiden mukaisesta liikevaihdon ja kannattavuuden kehityksestä

1 Erä on tilintarkastettu 2 Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku. Liikevoittomarginaali 2016 oli1,6 %.


36

Taloudellinen kehitys

* Yhtiön tilinpäätöksen 2016 liitetietojen luokitteluvirheen (95 118 euroa) oikaisu1 Keskimääräinen vuotuinen kasvu ajanjaksolle 2014–2016 2 1–9/2017 kasvu edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon3 Erä on tilintarkastettu.

Muutokset liiketoimintamallissa ovat lisänneet toistuvaa SaaS-pohjaista liikevaihtoa

Keskittyminen jatkuviin lisensseihin ja palveluihin näkyy myös liikevaihdon kehityksessä

3

3

3

3

3

3

3

3

3

3

3

3

3


37

Taloudellinen kehitysSaaS-liiketoimintamallin myötä kasvu ja toistuva liikevaihto tulee viivästetysti

1 Luvut tilintarkastamattomia.

Kansainvälinen kasvu vaatii myynnin rekrytointeja. Uudet työntekijät vaativat kuitenkin koulutusta ja tuovat lisää liikevaihtoa viivästetysti. Lyhyellä tähtäimellä tämä vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kannattavuuteen, mutta varmistaa yhtiön vahvan kasvun jatkumisen pidemmällä aikavälillä.

Efecten voittaessa uuden asiakkaan, asiakkuuden elinkaaren alkupäässä liikevaihto painottuu palveluliikevaihtoon (kertaluontoinen liikevaihto), mutta asiakkuuden iän myötä liikevaihdon luonne muuttuu enemmän kohti toistuvaa liikevaihtoa

1


38

Taloudellinen kehitysYhtiö panostaa vahvasti kasvuun

Panostaminen kansainvälisen kasvun kiihdyttämiseen on lisännyt kiinteitä kustannuksia muun muassa etupainotteisen rekrytoinnin kautta ja alentanut yhtiön kannattavuutta

1 Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku.2 EBITA on liikevoitto ennen liikearvon poistoja, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku.3 Vuosien 2014-2016 liikevoitot on tilintarkastettu

1 2 3


39

Henkilöstömäärä ja -rakenne

1 1.11.2017

1 1


40

Efecten hallitusEfecten hallitus koostuu viidestä kokeneesta ammattilaisesta

Pertti Ervi• Hallituksen puheenjohtaja (alkaen 2011)

• Kokemusta hallituksen jäsenenä 6 listatusta teknologiayrityksestä ja kymmenistä kasvuyrityksistä

• Nykyinen hallituksen jäsen seuraavissa pörssiyhtiöissä: F-Secure ja Teleste

Hannu Vaajoensuu• Hallituksen jäsen (alkaen 2015)

• Kokemusta hallituksen jäsenenä useista kasvu- ja listatuista yrityksistä, Baswarenperustaja ja hallituksen puheenjohtaja

• Nykyinen hallituksen jäsen seuraavissa pörssiyhtiöissä: Basware

Kari J. Mäkelä• Hallituksen jäsen (alkaen 2012)• Sarjayrittäjä, hallituksen jäsenyyksiä useissa

kasvavissa teknologiayrityksissä

Turkka Keskinen• Hallituksen jäsen (alkaen 2015)• UPM:n tietohallintojohtaja vuodesta 2008

Niilo Fredrikson• Hallituksen jäsen (alkaen 2017)• Comptelin johtoryhmän jäsen ja Intelligent

Data-ryhmän johtaja


41

Efecten johtoryhmäEfecten johtoryhmä on kokenut ja yrittäjähenkinen

Sakari Suhonen, MBA• Toimitusjohtaja (alkaen 2013)

• Yli 15 vuoden kokemus IT-alalta ja yli 10 vuotta ohjelmistoliiketoiminnassa

Niina Hovi, KTM• Johtaja, HR & yrityskulttuuri (alkaen 2017)• Yli 10 vuoden kokemus HR-johtamisesta ja

rekrytoinnista

Johannes Niemi, KTM• Myyntijohtaja, Pohjoismaat (alkaen 2013)• Yli 15 vuoden kokemus B2B-myynnistä

Timo Hyvönen, DI• Johtaja, Palvelu- ja tukitoiminnot (alkaen

2016)• Yli 25 vuoden kokemus palvelu- ja

liikkeenjohdon konsultoinnista

Henriikka Åkerman, DI• Markkinointijohtaja (alkaen 2017)• Yli 15 vuoden kokemus myynnistä ja

markkinoinnista

Hannu Nyman, KTM ja DI• Talousjohtaja (alkaen 2017)• Mm. yli 10 vuoden kokemus sijoittajasuhteista

ja corporate governance -tehtävistä pörssin päälistalle listatusta IT-yhtiöstä

Peter Schneider, MBA• Johtaja, Tuoteyksikkö (alkaen 2014)• Yli 20 vuoden kokemus tuotehallinnasta ja

markkinoinnista


42

Osakkeenomistajat Konsernirakenne

Osakkeenomistajat ja konsernirakenneEmoyhtiöllä on 4 tytäryhtiötä ja 61 osakkeenomistajaa

1 Havacment Oy on Hannu Vaajoensuun määräysvallassa oleva sijoitusyhtiö, 2 Osakkeenomistajia yhteensä 61 3 Merkintäaika päättyy 31.12.2020 ja osakkeen merkintähinta on EUR 0,58. Yhdellä optiolla voi merkitä kolme osaketta, 4 Merkintäaika päättyy 31.12.2020. Osakkeiden merkintähinnat ovat seuraavat: A-sarja EUR 1,50, B-sarja EUR 1,6666667, C-sarja EUR 1,6666667 ja D-sarja EUR 3,34. D-sarjan optio-oikeudet vestautuvat 30.4.2020, ja vestautuminen on ehdollinen Efecten tulevaisuuden tuloksille. Yhdellä optiolla voi merkitä kolme osaketta

Osakkeenomistaja Osakkeita Omistusosuus

First Fellow Oy 1 010 499 22,51 %

Fincorp Ab 574 698 12,80 %

Jaakkola Kristian 453 240 10,10 %

Sarkkinen Jussi 402 015 8,96 %

Apajalahti Jaan 300 615 6,70 %

Aloitusrahasto Vera Oy 298 992 6,66 %

Montonen Markku 263 571 5,87 %

Kosonen Jukka 233 673 5,21 %

Havacment Oy1 121 107 2,70 %

Ervi Pertti 71 925 1,60 %

Muut2 747 666 16,66 %

Yhteensä 4 489 101 100,00 %

100 % 100 % 100 % 100 %

Efecte Oy(1998)

Efecte AB(2005)

EfecteDenmark A/S

(2007)

EfecteFinland Oy

(2013)

Efecte Germany

GmbH(2015)

Optio-ohjelma 20113

• Käyttämättömiä optioita 107 164 (321 492 alla olevaa osaketta)

Optio-ohjelma 20154

• Käyttämättömiä optioita: A-sarja 25 500 (76 500), B-sarja 25 500

(76 500), C-sarja 26 500 (79 500) & D-sarja 15 000 (45 000)

Yhtiön hallitus päätti 24.11.2017 optio-ohjelman 2015 ehtojen mukaisesti,

että optio-ohjelman 2015 perusteella ei enää jaeta optio-oikeuksia.

Merkinnän teko ja Q&A


44

Merkintäaika ja paikka

Yleisöanti 27.11.-5.12.2017 (arvio)

Henkilöstöanti 27.11.-5.12.2017 (arvio)

Instituutioanti 27.11.-8.12.2017 (arvio)

Merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisintaan 4.12.2017

Merkintäaika

Pääasiallisena merkintäpaikkana toimii Evli Pankin internetpalvelu osoitteessa

www.evli.com/efecte. Lisämateriaalia listautumisannista saatavilla mm. Evli

Pankin verkkosivustolta osoitteesta www.evli.com/efecte ja Yhtiön

verkkosivustolta osoitteesta www.efecte.com/listautuminen

Materiaalit ja

merkintäpaikka



http://www.efecte.com/listautuminen

www.efecte.com


45

Kiitos!

https://www.facebook.com/efectecorp

http://www.linkedin.com/company/efecte-corp-

https://twitter.com/Efecte

https://www.youtube.com/user/Efectecom

https://www.efecte.com/

Liitteet


47

Efecten tunnuslukujaTunnuslukuja vuosilta 2015-2016 sekä 1-9/2016 ja 1-9/2017

1.1.–30.9. 1.1.–31.12.

2017 2016 2016 2015

Tuhatta euroa, ellei toisin ole ilmoitettu(tilintarkasta-

maton)

(tilintarkasta-

maton)

(tilintarkasta-

maton, ellei toisin

ole ilmoitettu)

(tilintarkasta-

maton, ellei toisin

ole ilmoitettu)

Liikevaihto 7 437 5 946 8 325[5] 6 885[5]

SaaS (jatkuvat lisenssit [1]) 3 393 2 492 3 439[5] 2 550[5]

Kertalisenssit (lisenssit [1]) 263 487 539[5] 245[5]

Ylläpito (tuki ja ylläpito [1]) 1 103 1 301 1 707[2] 1 872[5]

Palvelut 2 678 1 667 2 640[2] 2 219[5]

Kotimaisen liikevaihdon osuus % 86 % 88 % 86 % 90 %

Ulkomaisen liikevaihdon osuus % 14 % 12 % 14 % 10 %

Toistuvan liikevaihdon osuus % 60 % 64 % 62 % 64 %

SaaS MRR, kuukausiliikevaihto kauden lopussa 401 296 328 246

Liikevaihdon kasvu % 25,1 % - 20,9 % 26,7 %[5]

Käyttökate [3] 283 360 493 29

Käyttökate % [3] 3,8 % 6,0 % 5,9 % 0,4 %

Liikevoitto ennen liikearvon poistoja (EBITA) [3] 99 201 281 -183

Liikevoitto ennen liikearvon poistoja (EBITA) % [3] 1,3 % 3,4 % 3,4 % -2,7 %

Liikevoitto -11 92 136[5] -329[5]

Liikevoitto % -0,2 % 1,5 % 1,6 % -4,8 %

Tilikauden tulos -87 73 115[5] -330[5]

Oikaistu tilikauden tulos[3] -18[6] 73 115 -330

Tulos/osake (EPS), euroa [3] [4] -0,02 0,02 0,03 -0,07Oma pääoma/osake, euroa [4] 0,15 0,16 0,17 0,15

Oikaistu tulos/osake (EPS), euroa [3][4] 0,00[6] 0,02 0,03 -0,07

Korollinen nettovelka [3] -1 519 -1 412 -1 086 -391[5]

Sijoitetun pääoman tuotto % [3] -2 % 13 % 14 % -21 %[5]

Omavaraisuusaste % [3] 27 % 35 % 33 % 28 %[5]

Nettovelkaantumisaste % [3] -223 % -195 % -142 % -60 %[5]

Saadut tilaukset 8 555 3 871 7 387 6 554

Henkilöstö kauden lopussa 78 60 63 56

Ulkona olevat osakkeet (keskimäärin kauden aikana) 4 437 920 4 423 438 4 427 044 4 420 673

Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa 4 444 533 4 437 783 4 437 783 4 422 933

[1] Yhtiön tilinpäätöksessä 2016 käytetty termi.

[2] Yhtiön tilinpäätöksen 2016 liitetietojen luokitteluvirheen

(95 118 euroa) oikaisu.

[3] Vaihtoehtoinen tunnusluku. Yhtiö esittää vaihtoehtoisia

tunnuslukuja lisätietona FAS:n mukaisesti laadituissa konsernin

tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin

rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Yhtiön

näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat

merkittävää Yhtiötä koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille,

arvopaperianalyytikoille ja muille tahoille Yhtiön toiminnan

tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista.

[4] Osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu käyttämällä Yhtiön

osakkeenomistajille toteutetun maksuttoman osakeannin

johdosta oikaistua osakemäärää. Yhtiökokous 4.10.2017

päätti maksuttomasta osakeannista osana suunniteltuun

listautumiseen liittyviä järjestelyjä.

[5] Erä on tilintarkastettu.

[6] Oikaistu tilikauden tulos = tilikauden tulos + listauskulut.

1-9/2017 mahdollisen listautumisannin ja sen valmisteluun

liittyvät kulut olivat 69 tuhatta euroa.


48

Efecten tuloslaskelma1

Tuloslaskelma vuosilta 2015-2016 sekä 1-9/2016 ja 1-9/2017

1 Yhtiö laatii tilinpäätöksensä paikallisten vaatimusten ja Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS)

1.1.–30.9. 1.1.–31.12.

2017 2016 2016 2015

Tuhatta euroa (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu)

Liikevaihto 7 437 5 946 8 325 6 885

Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0

Materiaalit ja palvelut

Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Ostot tilikauden aikana -42 -33 -48 -33

Ulkopuoliset palvelut -741 -621 -959 -1 118

-783 -654 -1 007 -1 151

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot -3 608 -2 670 -3 770 -3 215

Henkilösivukulut

Eläkekulut -633 -483 -651 -564

Muut henkilösivukulut -200 -185 -275 -180

-4 441 -3 337 -4 696 -3 958

Poistot ja arvonalentumiset

Suunnitelman mukaiset poistot -184 -159 -212 -212

Liikearvon poistot -2

Konserniliikearvon poistot -109 -109 -145 -145

-295 -268 -358 -357

Liiketoiminnan muut kulut -1 930 -1 596 -2 128 -1 747

Liikevoitto (-tappio) -11 92 136 -329

Rahoitustuotot ja -kulut

Korkotuotot ja muut rahoitustuotot

Muilta 2 1 1 29

Korkokulut ja muut rahoituskulut

Muille (–) -78 -20 -22 -30

-76 -19 -21 -1

Voitto(tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -87 73 115 -330

Tuloverot

Tilikauden verot (–) 0 0 0 0

0 0 0 0

Tilikauden voitto (tappio) -87 73 115 -330


49

Efecten tase1

Tase vuosille 2015-2016 sekä 9/2016 ja 9/2017

1 Yhtiö laatii tilinpäätöksensä paikallisten vaatimusten ja Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS)

30.9. 31.12.

2017 2016 2016 2015

Tuhatta euroa(tilintarkasta-

maton)

(tilintarkasta-

maton)(tilintarkastettu)(tilintarkastettu)

VASTAAVAA

Pysyvät vastaavat

Aineettomat hyödykkeet

Kehittämismenot 952 791 803 756

Aineettomat oikeudet 10 4 4 6

Liikearvo 85 0 0 0

Konserniliikearvo 61 206 170 315

1 107 1 001 976 1 077

Aineelliset hyödykkeet

Koneet ja kalusto 21 18 16 12

Pysyvät vastaavat yhteensä 1 129 1 019 992 1 089

Vaihtuvat vastaavat

Vaihto-omaisuus

Keskeneräiset työt 10 31 12 62

Pitkäaikaiset saamiset

Muut saamiset 78 45 45 45

Lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset 1 444 820 1 149 939

Muut saamiset 18 32 22 19

Siirtosaamiset 157 75 95 121

1 619 926 1 266 1 079

Rahoitusarvopaperit

Muut arvopaperit 0 250 250 250

Rahat ja pankkisaamiset 1 519 1 332 1 007 546

Vaihtuvat vastaavat yhteensä 3 227 2 585 2 580 1 981

VASTAAVAA YHTEENSÄ 4 356 3 603 3 572 3 071

30.9. 31.12.

2017 2016 2016 2015

Tuhatta euroa(tilintarkasta-

maton)

(tilintarkasta-

maton)(tilintarkastettu)(tilintarkastettu)

VASTATTAVAA

Oma pääoma

Osakepääoma 11 11 11 11

Vararahasto 0 0 0 0

Muut rahastot

Sijoitetun vapaan oman

pääoman rahasto4 736 4 733 4 733 4 724

Edellisten tilikausien voitto (tappio) -3 979 -4 094 -4 093 -3 755

Tilikauden voitto (tappio) -87 73 115 -330

Oma pääoma yhteensä 680 723 765 651

Vieras pääoma

Pitkäaikainen

Lainat rahoituslaitoksilta 0 0 0 171

Lyhytaikainen

Lainat rahoituslaitoksilta 0 171 171 234

Saadut ennakot 1 833 1 563 1 259 749

Ostovelat 329 210 283 329

Muut velat 522 235 417 286

Siirtovelat 991 701 678 652

3 676 2 880 2 807 2 250

Vieras pääoma yhteensä 3 676 2 880 2 807 2 420

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 4 356 3 603 3 572 3 071


50

Tunnuslukujen laskentakaavat

Käyttökate = Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset

Käyttökate % =Käyttökate

x 100Liikevaihto

Liikevoitto ennen liikearvon poistoja

(EBITA)= Liikevoitto + liikearvon poistot

EBITA % =EBITA

x 100Liikevaihto

Liikevoitto % =Liikevoitto

x 100Liikevaihto

Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahavarat - rahoitusarvopaperit

Nettovelkaantumisaste % =Korollinen nettovelka

x 100Oma pääoma

Omavaraisuusaste % =Oma pääoma

x 100Taseen loppusumma - saadut ennakot

Sijoitetun pääoman tuotto % =

Voitto/tappio ennen veroja + rahoituskulut x 100

Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin vuoden aikana)

(osavuosien tunnusluku on laskettu oikaisemalla kauden tuotto 12 kuukautta

vastaavaksi ja käyttämällä osavuosikauden pääomien keskiarvoa)

Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, %

liikevaihdosta=

Tutkimus- ja tuotekehitysmenotx 100

Liikevaihto

Tulos / osake (EPS) =Tilikauden voitto/tappio

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Oma pääoma / osake =Oma pääoma

Ulkona olevien osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Toistuva liikevaihto (recurring revenue) = SaaS- ja ylläpitoliikevaihto


51

Yhtiön toimintaympäristöön ja liiketoimintaan liittyviä riskejä (1/3)

• Talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuudet ja epäsuotuisa kehitys voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan ja asiakkaisiin, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan, maksuvalmiuteen sekä pääoman saatavuuteen

• Suomen mahdollinen epäsuotuisa talouskehitys ja ohjelmistomarkkinoiden mahdollisesti heikentyvät kasvunäkymät voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön palveluiden kysyntään ja liiketoiminnan kannattavuuteen

• Muutokset IT-alan kehityksessä, asiakkaiden liiketoiminnassa ja kysynnässä voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, kilpailukykyyn ja kykyyn säilyttää asiakkaansa

• Epäonnistuminen immateriaalioikeuksien hallinnassa voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön kilpailukykyyn

• Yhtiö ei välttämättä kykene pitämään palveluksessaan tai rekrytoimaan Yhtiön toimintaa varten tarvittavaa määrää IT-asiantuntijoita, johtohenkilöitä ja muita avainhenkilöitä taikka takaamaan näiden resurssiensa riittävyyttä

• Yhtiö voi epäonnistua kansainväliseen kasvuun tähtäävän strategiansa toteuttamisessa

• Häiriöt pilvipalveluna tarjottavien SaaS-ohjelmistojen toiminnassa saattavat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan

• Kilpailun voimistuminen ja muutokset kilpailuympäristössä Yhtiön toimialalla voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoiminnan tulokseen

• Yhtiö ei välttämättä onnistu tuotteidensa ja palveluidensa hinnoittelussa tai tuotekehityksessä

• Yhtiö voi epäonnistua kilpailukykynsä kannalta riittävien ja oikea-aikaisten investointien tekemisessä, eikä Yhtiöllä ole välttämättä niihin riittäviä taloudellisia resursseja

• Mahdollisiin tuleviin yritysjärjestelyihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden ja synergiaetujen saavuttaminen on epävarmaa

RiskitekijätSijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen


52


• Asiakasprojekteihin liittyy erityisesti odottamattomien viivästysten ja ylimääräisen työn johdosta epävarmuustekijöitä, jotkasaattavat aiheuttaa Yhtiön kokonaan tai osittain kannettaviksi tulevia kustannuksia

• Yhtiön tuotteissa tai palveluissa oleva huolimattomuudesta tai epärehellisyydestä johtuva ammatillinen virhe voi aiheuttaa merkittävää taloudellista vahinkoa tai muuta vahinkoa

• Tietosuoja- tai tietoturvauhat tai mahdolliset puutteet Yhtiön asiakkaille toimittamissa tuotteissa tai palveluissa voivat toteutuessaan aiheuttaa Yhtiölle merkittäviä välittömiä ja välillisiä haitallisia seuraamuksia

• Yhtiön liiketoiminta on osittain riippuvainen kolmansien osapuolten palveluista, teknologioista ja ohjelmistoista, joihin tulevaisuudessa kohdistuvat mahdolliset muutokset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan

• Asiakkaiden liiketoiminnassa tapahtuvat ennakoimattomat muutokset, avainasiakkaiden menettäminen tai asiakkaiden ostojen väheneminen voivat toteutuessaan vaikuttaa negatiivisesti Efecten liiketoimintaan

• Yhtiön maineen vahingoittuminen tai Yhtiötä koskevat kielteiset markkinakäsitykset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

• Lakot ja muut työtaistelutoimenpiteet voivat haitata Yhtiön liiketoimintaa

• Muutokset sääntelyssä saattavat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön markkina-arvoon tai liiketoiminnan tulokseen, kasvattaa Yhtiön kustannuksia tai aiheuttaa Yhtiölle raskaampia hallinnollisia velvollisuuksia

• Yhtiön vakuutusturva ei välttämättä kata kaikkia Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä

• Yhtiölle kielteinen päätös missä tahansa oikeudenkäynnissä tai viranomaismenettelyssä voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan



53


• Yhtiön verorasitus voi kasvaa verolainsäädännössä tai sen soveltamisessa tapahtuvien muutosten tai verotarkastusten epäedullisten lopputulosten vuoksi

• Mahdollinen liikearvon tai muiden aineettomien tai aineellisten hyödykkeiden arvonalentuminen voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen



54

Rahoitusriskejä ja taloudellisia riskejä

• Yhtiö ei välttämättä saa rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai lainkaan

• Tulevat tilinpäätösstandardien muutokset tai Yhtiön mahdollinen päätös alkaa soveltaa IFRS-tilinpäätösstandardeja altistavat Yhtiön tilinpäätöksen muutoksiin liittyville riskeille

• Yhtiöön kohdistuvien luotto- ja vastapuoliriskien toteutuminen saattaa vaikuttaa haitallisesti Yhtiön kassavirtaan ja likviditeettiin

• Valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoiminnan tulokseen



55

First Northissa listautumiseen, Listautumisantiin ja Tarjottaviin Osakkeisiin liittyviä riskejä

• Listautumisannin tai listautumisen toteutumisesta ei ole varmuutta

• Yhtiö voi epäonnistua First North -yhtiöltä vaadittavien toimintojen toteuttamisessa tai First North -yhtiöön sovellettavan lainsäädännön noudattamisessa

• Listautumisannista ei välttämättä saada kerättyä varoja täysimääräisesti

• Yhtiön osakkeet eivät ole aiemmin olleet kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla tai monenkeskisellä markkinapaikalla, Yhtiön osakkeiden hinta saattaa heilahdella, aktiiviset ja likvidit markkinat eivät välttämättä kehity, ja mahdolliset sijoittajat voivat menettää huomattavan osan sijoituksestaan

• Yhtiö ei välttämättä kykene jakamaan osinkoa tulevaisuudessa

• Sijoittajat eivät voi peruuttaa sijoituspäätöstään

• Tulevat osakeannit tai merkittävien osakemäärien myynnit saattavat alentaa Tarjottavien Osakkeiden arvoa ja laimentaa osakkeenomistajien suhteellista omistusosuutta sekä osakkeisiin liittyvää äänioikeutta

• Hallintarekisteröityjen osakkeiden haltijat eivät välttämättä kykene käyttämään äänioikeuttaan

• Ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä pysty käyttämään merkintäetuoikeuksiaan


efecten first north -listautumisanti · • pilvipalveluiden käyttöönotto on nykyään helppoa...

Documents