中国企业西班牙投资指南合作单位: 中国驻西班牙大使馆

千里之行，始于足下

Investing in Spain - A guide for Chinese Businesses 3

目录

致辞 8

中华人民共和国驻西班牙大使 8

中国工商银行马德里分行总经理 9

前言 10

1. 西班牙简介 11

1.1. 地理位置 11

1.2. 人口和语言 11

1.3. 政府 11

1.4. 商业环境 12

1.5. 金融中心 12

1.6. 商业优势 13

1.7. 货币 13

1.8. 外国投资 14

1.9. 经营成本 14

2. 西班牙--中国经济贸易关系 15

2.1. 体制框架 15

2.2. 商业交流 16

2.3. 当前趋势和未来发展 18

3. 中国对西班牙投资 19

3.1. 中国概述 19

3.2. 西班牙的吸引力 19

3.3. 交易基本原则 20

Investing in Spain - A guide for Chinese Businesses 4

4. 主要企业结构 21

4.1. 注册公司 21

4.2. 注册外国公司的分公司或代表处 27

4.3. 商业监管 31

4.3.1. 重组流程：全国性和国际性并购 31

4.3.2. 西班牙的外国投资 35

5. 公司治理 37

5.1. 概述 37

5.2. 制度与法规 37

6. 会计和审计 38

6.1. 概述 38

6.2. 报告要求 38

6.3. 会计原则和准则 39

6.4. 审计要求和准则 40

6.5. 常见问题 40

7. 税务 42

7.1. 西班牙税务概述 42

7.2. 主要的直接税项 43

7.2.1. 企业所得税 43

7.2.2. 个人所得税 52

7.2.3. 非居民所得税 54

7.2.4. 遗产税和赠与税 56

Investing in Spain - A guide for Chinese Businesses 5

7.3. 主要的间接税项 56

7.3.1. 增值税 56

7.3.2. 转让税 57

7.3.3. 资本税 57

7.3.4. 印花税 57

7.3.5. 物业税 57

7.3.6. 关税和消费税 58

7.3.7. 与运输有关的税项 59

7.3.8. 其他税项 59

7.4. 避免双重征税 59

7.4.1. 外国税项抵免/ 免税收入 59

7.4.2. 税务协定 59

7.4.3. 中国 – 西班牙税务协定 63

7.4.4. 香港 – 西班牙税务协定 64

8. 劳动环境 65

8.1. 概述 65

8.2. 外国人就业 65

8.3. 就业和薪酬 65

8.4. 社会保障和福利 66

8.5. 解雇 66

9. 西班牙银行业 67

9.1. 进入西班牙银行市场 67

9.1.1. 在西班牙设立银行的程序 67

Investing in Spain - A guide for Chinese Businesses 6

9.1.2. 欧盟银行在西班牙的分行 67

9.1.3.外资非欧盟银行在西班牙的分行 67

9.2. 银行业务监管 67

9.2.1. 西班牙监管机构 67

9.2.2. 西班牙银行的合并与收购 68

9.3. 企业所得税 68

9.3.1. 利润的归属 68

9.3.2.缴纳西班牙税项的“自由”资本最低金额 68

9.3.3. 中资银行分行的具体税项计算考虑因素 69

9.4. 增值税 70

9.4.1. 销项增值税：金融服务的增值税豁免 70

9.4.2. 进项增值税回收 70

9.5. 预扣税 71

9.5.1. 利息收入的预扣税 71

9.5.2. 利息付款的预扣税 72

9.6. 报告义务 72

9.7. 租赁和资产融资 73

9.7.1. 法律要求 73

9.7.2. 认可的租赁类型 73

9.7.3. 融资租赁 73

9.7.4. 金融法规/监管要求 74

9.7.5. 租赁交易的监管要求 75

Investing in Spain - A guide for Chinese Businesses 7

10. 西班牙吸引外资的体制框架 75

10.1. 西班牙政府机构 75

10.2. 各地区和相关城市的支持框架 76

10.3. 吸引外资的补助和津贴 81

附录 85

一、中国的“十二五”规划 85

A) 介绍 85

B) “十二五”规划中的战略性优先顺序 85

C) 战略性新兴产业计划 85

D) 政府可能将采取的经济措施 86

E) 主要问题和影响 87

二、中国工商银行可提供的服务 88

三、德勤可提供的服务 91

四、德勤全球税务网 (Deloitte International Tax Source) 94

五、办事处地点 95

德勤在中国的办事处 95

德勤在西班牙的办事处 96

六、涉及此版本的德勤团队 98

8

中国和西班牙于1973年建交，2005年确立全面战略伙伴关系。近年

来，两国携手合作，共同应对金融危机，政治互信得到增强，文化、

教育等领域合作不断扩大，经贸关系成为两国社会关注的热点。

2010年，西班牙对中国出口增速超过自中国进口，双边贸易达到244

亿美元，两国互为重要贸易伙伴，特别是双边货物贸易已处于比较成

熟的发展阶段。来西班牙旅游的中国公民，预计2013年可能达到30万。

随着我们的商品、人员“走出去”，中国的资本也加快了国际配置步伐。2010年中国非

金融类对外投资近600亿美元，居发展中国家前列。今后我们利用外资和对外投资将趋

于平衡，中国即将成为全球投资大国。

西班牙是世界主要发达国家之一，联结欧盟和拉美，市场开放度高，基础设施先进，投

资促进体系完备，是中国企业不能忽视的投资目的地。目前我们对西班牙投资总量不

大，但总体经营状况良好，正处于加速上升阶段。无论是对西班牙投资，还是和西班牙

企业共同开展全球战略合作，对两国经济的可持续发展都具有重要意义。

中国政府鼓励企业认真研究并主动适应当地投资环境，遵纪守法、入乡随俗，和当地社

会融合发展。相互了解是开启未来合作的第一步，希望我们此次合作出版的《中国企业

西班牙投资指南》能够为促进中国企业对西班牙投资发挥积极作用。

中华人民共和国驻西班牙大使

朱邦造

致辞

中国企业西班牙投资指南 9

实施“走出去”战略，是中国进一步扩大对外开放、主动参与国际经

济合作的重大战略决策。随着中国对外开放程度不断加深，中国在海

外已经具有了广泛的经济利益和企业、侨民分布，海外中资企业和华

人华侨具有巨大的金融服务需求，这为中国的银行业跟随客户走出

去，支持其在全球发展提供了深厚基础。

中国工商银行近年来在支持国内企业“走出去”方面作出了积极贡献。截至2010年末，

工行在28个国家和地区设立了203家境外分支机构，基本建成了跨越亚、欧、非、美、

澳五大洲的全球金融服务网络，全面参与到中国企业境外主体的融资、并购、资本运

作、理财和日常经营中去，推动了境外中资机构的发展壮大。

西班牙是全球外商直接投资的主要目的国之一，近年来中国对西班牙投资日益增长，中

国工商银行马德里分行的设立便是中西两国经济合作发展重要成果的一个体现。工商银

行是在西班牙设立营业机构的第一家中国金融企业，这对促进中资企业在西班牙的经营

发展具有十分重要的意义。我们将竭诚为中国和西班牙客户提供优质高效的金融服务，

与客户并肩前进，共同发展，致力于成为中国与西班牙经济贸易往来的桥梁和纽带。

因此，我们对于能够参与这本《中国企业西班牙投资指南》的编写工作深感荣幸。希望

此书能够成为中国“走出去”企业了解西班牙投资环境的重要参考。工行马德里分行愿

意继续携手我们在西班牙的商业伙伴，为推动中国和西班牙的经济交流与合作做出贡

献。

中国工商银行马德里分行总经理

刘刚

10

我很荣幸在此介绍《中国企业西班牙投资指南》的第一版。本指南的出

版恰逢其时，正值西班牙被认可为中国在欧洲最好的朋友之际；西班牙

和中国的经济关系日趋成熟，中国对西班牙的投资正以前所未有的速度

不断增长。

中国已成为西班牙在欧盟以外的主要商业合作伙伴。过去十年，西班牙

来自中国的进口额翻了两番多，我们的出口也正以稳健的速度不断增长。此外，所有迹象

都表明，未来这种关系将继续发展。西班牙的中国公司数量正稳步增加，首批中国金融机

构的设立将使西班牙成为更具吸引力的投资胜地。

正如我们在2011年3月批准的“十二五”规划中所看到的，中国政府显然将继续推动国家

的快速发展。2011年-2015年期间的经济增长目标势必继续维持较高的增长率。此显著增长

的主要推动力将是个人消费的增长。根据“十二五”规划，中国的发展模式将发生重大变

化，从出口导向的经济转变为消费导向的经济。内需增长的速度将超过经济增长，而且内

需对中国国内生产总值的贡献也将大幅增加。

为了实现这些目标，中国对来自国外的自然资源的消费量将继续增加，因为中国公司需要

利用西方品牌和技术来满足客户的需求，中国对西方品牌和技术的引进将急剧上升。在此

背景下，西班牙将巩固其作为中国投资者的重要投资目的国的地位。

德勤及其中国服务组（CSG）致力于发展与中国企业界的长期合作伙伴关系，支持中国公

司进入西班牙市场。我们相信有很多机会可加强两国相互之间的贸易和投资关系，而且将

竭尽所能促成合作。我们的专业人士拥有西班牙市场的丰富经验和知识，是帮助中国投资

者了解西班牙市场的理想选择，能够弥合任何文化差异，避免文化差异成为合作的重大挑

战。中国服务组将随时与中国公司合作，成为市场的凝聚力，为我们在西班牙的中国客户

提供德勤的专业服务。

中国和西班牙有很大的互惠互利空间。我希望，在中国驻西班牙大使馆和中国工商银行的

全力支持下，这本配合中国投资者的需要量身定制的指南将成为投资西班牙的参考工具。

我深信，在决定是否对西班牙进行投资时，本指南将帮助您做出正确的选择，当您在西班

牙营商时，我们很高兴能为您提供各种帮助。

德勤西班牙首席执行官

费尔南多•鲁伊斯 (Fernando Ruiz)

前言

中国企业西班牙投资指南 11

1. 西班牙简介

1.1. 地理位置

西班牙的国土面积为505,955平方公里，是全球面积最大的50个国家之一。

西班牙的大部分领土位于伊比利亚半岛（Península Ibérica），此外还包括巴利阿里

群岛（Baleares）和加那利群岛（Islas Canarias）以及坐落于非洲海岸的休达和梅利

亚两块飞地。

由于其优越的地理位置——伊比利亚半岛位于欧洲的西南部，距非洲仅14公里——西班

牙有着巨大的战略价值：它是地中海与非洲和美洲之间的桥梁。西班牙的海岸线在地中

海和大西洋沿岸延伸。

西班牙不同地区的气候迥异

• 北部气候温和。从夏天到冬天的气候变化通常很小，全年雨水充足。

• 中部的特点是夏季炎热，冬季寒冷。这个地区很少下雨，但有雨时雨量会很大。

• 南部夏季炎热，冬季则介乎凉爽到寒冷之间。

1.2. 人口和语言

2011年，西班牙的人口约为4700万，其中约有570万是外国居民。

西班牙的人口主要集中在大城市。

西班牙首都马德里有300多万居民，如将城市周边的居民计算在内，则人口超过600万。

巴塞罗那（Barcelona）是西班牙的第二大城市，人口数约为160万。随后是瓦伦西亚

（Valencia，约81万）、塞维利亚（Sevilla，约70万）、萨拉戈萨（Zaragoza，约68

万）、马拉加（Málaga，约57万）和毕尔巴鄂（Bilbao，约35万）。

西班牙的官方语言为卡斯蒂利亚语，即西班牙语。然而，西班牙语并非西班牙唯一的语

言。在以下自治区有多种官方认可的其他语言：加泰罗尼亚（Cataluña）、加利西亚

（Galicia）、巴斯克自治区（País Vasco）、瓦伦西亚（Valencia）和巴利阿里群岛

（Islas Baleares）。

1.3. 政府

西班牙的政治体制是君主立宪制，有世袭的君主和在两院体系的基础上建立的议会。最

高机构是西班牙王室。胡安•卡洛斯一世（Juan Carlos I）国王是国家元首。国王负责

管理国家机构的常规运作，也是西班牙在国际关系中的最高代表。

12

西班牙宪法是西班牙政治组织的法律框架。根据宪法，国家权力分为三个部分：立法、

行政和司法。议会拥有立法权，而行政权由政府行使。政府首脑由选举产生，由国王任

命。

西班牙分为多个省和其他更大的地域单位—自治区。西班牙有17个自治区：安达卢西

亚（Andalucía）、阿拉贡（Aragón）、阿斯图利亚斯（Asturias）、巴利阿里群岛

（Islas Baleares）、加那利群岛（Islas Canarias）、坎塔布利亚（Cantabria）、

卡斯蒂利亚-莱昂（Castilla-León）、卡斯蒂利亚-拉曼恰（Castilla-La Mancha）、加

泰罗尼亚（Cataluña）、埃斯特雷马杜拉（Extremadura）、加利西亚（Galicia）、马

德里（Madrid）、穆尔西亚（Murcia）、纳瓦拉（Navarra）、巴斯克（País Vasco）、

拉里奥哈（La Rioja）以及瓦伦西亚（Valencia）。此外，还有休达（Ceuta）和梅利

亚（Melilla） 两块飞地，各自制订了自治条例。每个自治区都有各自的议会和地区政

府。

宪法法院必须保障法律符合宪法规定，并解决自治区和国家之间发生的任何冲突。

西班牙是一个法律至上、以自由、公正、平等和政治多元化为价值基础的民主国家。

1.4. 商业环境

西班牙是欧盟成员国，也是经济合作与发展组织（OECD）的成员。

西班牙是经济大国，也是很受欢迎的外国投资目的地。服务业主导着国家经济，零售

业、旅游业、银行业和电信业在经济活动中占据很大的比例。旅游业尤其重要，西班牙

是世界上最受欢迎的旅游胜地之一。西班牙最重要的制造业是汽车制造业。西班牙大部

分贸易是与欧盟国家进行的，近几年与拉丁美洲和亚洲的贸易也有所发展。

1.5. 金融中心

马德里市被视为西班牙的金融中心。西班牙最大的两家银行—桑坦德银行

（Santander）和西班牙对外银行（BBVA）—总部都设在马德里。

著名的商学院 Instituto de Empresa 和IESE也位于马德里。

西班牙央行（Bank of Spain）的监管保障了西班牙银行体系的正常运作。该体系已经获

得 Dow Jones International News 等新闻机构、欧洲中央银行等跨国机构以及英格兰

银行（Bank of England）等其它中央银行的认可。

西班牙股票指数在合约固定收益产品中占领先地位，该指数的发展速度已经远远超过国

际平均水平。

中国企业西班牙投资指南 13

1.6. 商业优势

目前，西班牙是国际化导向最强的国家之一。在商品贸易方面，西班牙是全球第十六大

出口国及第十三大进口国；而在服务贸易方面，西班牙则是全球第七大出口国和第九大

进口国（世界贸易组织《国际贸易统计年鉴2010》报告）。

西班牙丰富的人力和技术资源使其成为一个对国际商业界极具吸引力的国家。西班牙拥

有高度发达的基础设施网络，交通四通八达，交通方式包括公路、铁路（拥有先进的高

速铁路网络AVE）、空运及海运。

西班牙市场是欧洲最大的市场之一，拥有4700万消费者，消费能力高于欧洲平均水平。

作为欧盟成员国之一，西班牙与欧盟的各个成员国都有直接的联系。

西班牙与拉丁美洲签订的避免双重征税和投资保护协议的数目是最多的。此外，许多西

班牙公司在拉美市场上具有领先地位。

由于在地理位置上邻近北非，西班牙是欧洲和非洲市场的重要连接点。

西班牙语也是商业优势的一项重要因素，目前说西班牙语的人口超过4.5亿，而且西班

牙语是22个国家的官方语言。

1.7. 货币

西班牙是欧盟成员国，自2002年以来其官方货币为欧元。

2011年6月的汇率：

1 欧元: 2011年6月

人民币 9.3

英镑 0.8

美元 1.4

港币 11.1

日元 116.8

瑞士法郎 1.2

14

1.8. 外国投资

为吸引外资，西班牙现已放宽了外国投资的规定，并使国内的规定符合《欧洲联盟运作

条约》（Treaty on the Functioning of the European Union）的原则。

外国投资通常只需在进行投资后“申报”即可，但来自避税天堂国家的投资例外，在

这种情况下作为一般的规定，必须提前向经济财政部下属的投资注册处（Investments

Registry of the Ministry of Economy and Finance）进行事先报告；该规定同样适用

于直接与公共秩序、国家安全和公共卫生体系相关的外国投资，以及非欧盟成员的国家

为外交需要而进行的房地产投资。

西班牙政府对国家经济的战略性行业实施保护，以及在以下特定行业通过法规对外国投

资进行限制：空运和无线电行业；具有战略利益的原材料有关的领域；私人保安行业和

电视行业；与制造、推广或分销武器和爆破物相关的行业；与国家安全相关的行业。此

外，有特殊的法规负责监管某些行业（例如制药业和采矿业）。

1.9. 经营成本

在选择合适的经营地点时，公司必须考虑的主要因素包括与企业运营或装置、器件、设

备或设施的运作相关的经常性开支。

下表列明了西班牙用于工业用途的电力和天然气的价格：

西班牙的电价

（欧元/千瓦时，不包括增值税）

耗电量 价格

低于10千瓦 0.14

高于15千瓦 0.16

资料来源： Iberdrola，2011年

西班牙的天然气价格

（欧元/千瓦年，不包括增值税）

耗气量 价格

5,000 千瓦时或以下 0.05

5,000千瓦时 - 50,000千瓦时 0.04

50,000千瓦时 – 100,000千瓦时 0.39

超过100,000千瓦时 0.36

资料来源： BOE，2011年3月31日

中国企业西班牙投资指南 15

另一方面，水价会因耗水量或季节等因素的变化而有所不同。就此而言，2011年马德里

的水价介于0.38 欧元/立方米和1.39欧元/立方米之间。

另一项必须分析的主要成本是与企业办公场所租金有关的成本。必须强调的是，西班牙

的租金会因地区的不同而出现显著的差别。以下数据显示了2010年马德里地区（作为一

线城市的参考）的平均价格：

2. 西班牙--中国经济贸易关系

2.1. 体制框架

中国和西班牙两国政府于1973年建立了外交关系。

此外，在2005年，两国建立了全面战略伙伴关系，通过签署战略合作协议提供互助。具

体而言，上述协议确认了在中国与西班牙之间建立持续的经贸关系，和中国与法国、英

国以及德国等国家间一样。

近年来，两国间机构关系得到了显著加强。2010年，西班牙工业旅游贸易大臣、公共财政

司长、首相及其他众多要员利用出席上海世博会开幕式之机访问了中国。中国国家发展和

改革委员会副主任朱之鑫、商务部副部长钟山、铁道部副部长安立敏以及中国国际贸易促

进委员会副会长张伟（参加西班牙企业组织联合会的活动）也先后访问过西班牙。

2011年，西班牙工业旅游贸易大臣以及主管经济的国务秘书陪同首相对中国进行访问。

中国国务院副总理李克强在2011年1月访问了西班牙。

70

370

270

170

欧元/平方米/年最大值 平均值 最小值

中央商务区

市中心

周边地区

非市中心

资源来源：BNP Paribas房地产研究

16

两国间签署的部分重要协议：

• 经济和工业合作协定（1984）

• 科学技术合作基础协定（1985年签订）

• 避免双重征税和防止偷漏税的协定（自1992年起生效）

• 相互鼓励和保护投资协定（自2008年起生效）

2.2. 商业交流

西班牙出口商品

2009年，西班牙对中国的出口总额接近20亿欧元， 2010年则达到26.5亿欧元，同比增

长33.13%。

2010年主要出口商品：

• 原材料和半成品的塑料制品（10.46%）

• 汽车配件（9.49%）

• 钢材（4.48%）

2009和2010年的具体出口商品数据如下所示：

西班牙主要出口产品(百万欧元)

2009 年 2010 年 增长率

总额 % 总额 % %

原材料和半成品的塑料制品 231.87 11.67% 277.11 10.46% 19.51%

汽车设备、零部件和配件 102.33 5.15% 251.25 9.49% 145.53%

钢铁产品 114.00 5.74% 118.72 4.48% 4.14%

药品 80.27 4.04% 102.62 3.88% 27.85%

有机化工产品 115.60 5.82% 102.41 3.87% -11.41%

大理石和相关建筑材料 59.99 3.02% 87.60 3.31% 46.01%

铜及其合金 60.00 3.02% 86.51 3.27% 44.19%

半成品的铜产品和相关合金 33.98 1.71% 84.53 3.19% 148.78%

金属和非金属矿石（不包括铜和锌矿石） 63.86 3.22% 71.59 2.70% 12.11%

原材料以及鞣过的生皮与皮革制品 43.15 2.17% 71.47 2.70% 65.63%

资料来源：西班牙海关

西班牙进口商品

2009年，西班牙从中国进口的商品总额接近145亿欧元，2010年则达到188.7亿欧元，同

比增长30.5%。

2010年主要进口商品：

• 女装（10.22%）

• 计算机硬件（8.25%）

• 电信零部件和设备（5.88%）

• 电子设备（4.51%）

中国企业西班牙投资指南 17

2009和2010年具体的进口商品数据如下所示：

从中国进口的主要商品 （百万欧元）

2009 年 2010 年 增长率

总额 % 总额 % %

女装 1,688.16 11.68% 1,927.48 10.22% 14.18%

电脑硬件 964.99 6.67% 1,557.14 8.25% 61.36%

电信设备 926.87 6.41% 1,108.45 5.88% 19.59%

电子零部件 484.93 3.35% 851.76 4.51% 75.65%

鞋类 569.98 3.94% 764.40 4.05% 34.11%

有机化工产品 430.01 2.97% 556.54 2.95% 29.42%

男装 506.74 3.51% 553.53 2.93% 9.23%

钢铁产品 357.00 2.47% 537.14 2.85% 50.46%

玩具 402.26 2.78% 505.23 2.68% 25.60%

皮革制品 381.41 2.64% 492.36 2.61% 29.09%

资源来源：西班牙海关

西班牙贸易差额的演变

由于西班牙对中国市场的出口商品数量较少，其贸易差额常常出现较大的逆差。但是，

最近两年来，西班牙的出口额已开始小幅攀升。

事实上，西班牙的贸易逆差在2010年已达到162.19亿欧元。此外，其贸易抵补率有所提

高，2010年达到14%，出口额增幅高于进口增幅。

外资公司进口商品占中国进口总量的50%，三分之一左右的进口商品与加工贸易有关。

外商直接投资成为中国进口的主要来源。

总体而言，西班牙公司在中国经济中的工业布局和定位方面目前均处于比较薄弱的水

平，加之西班牙出口企业的状况等其他因素，这些都可能对西班牙出口造成重大影响。

2008、2009和2010年的数据如下所示：

双边贸易差额 (百万欧元)

2008 年 2009 年 2010 年

总额 % 总额 % 总额 %

西班牙出口额 2,152.60 1.2% 1,989.40 -7.6% 2,648.09 33.1%

西班牙进口额 20,492.60 10.8% 14,454.20 29.5% 18,867.09 30.5%

贸易差额 18,339.80 12.1% 12,464.90 32.0% 16,219.02 30.1%

外贸抵补率 10.5% - 13.8% - 14.0%

资料来源：德勤公司根据历史图表编制。

18

中国对西班牙的投资相对较低，尽管部分中国企业，如中国工商银行（2011年1月在西

班开业）、海航集团（2010年5月收购了NH酒店20%的股份）、中国国际信托投资公司、

中兴通讯、华为公司和中国国际航空股份有限公司均已在西班牙开展业务，但相对于欧

盟的其它大型经济体而言，西班牙还尚未成为中国对外直接投资的重要目的地。

2007年，中国在西班牙的投资超过215万欧元，但是在2008年却骤降至105万欧元。尽管

2009年曾达到创纪录的最高投资水平（276万欧元），但2010年又回落至220万欧元。

2.3. 当前趋势和未来发展

近年来中国不少富裕地区依靠低工资成本所建立起来的竞争优势正在面临不断下降的局

面。这些地区的劳动密集型的消费品产业（玩具、服装、鞋袜等）正大批转移至其它亚

洲国家。因此，上述地区之前对欧盟市场形成的竞争压力将不再以价格为主导，而是更

多地转向产品的种类、质量和创新方面。

此外，这些地区的居民正在形成一种愈加类似于欧洲的消费和投资模式，也间接导致了

欧盟商品贸易量的不断增加。以前，欧盟出口商品主要是优质的设备和奢侈品，而随着

更多的基本产品获准进入中国，出口商品的范围将更为宽泛。因此，主要依靠价格竞争

优势的竞争者应该逐步加以调整以适应新局面。

在此背景下，2010年以及2011年截至目前的统计指标显示，两国间的双边贸易额有所增

长。必须强调指出的是，西班牙公司可通过以下两种途径充分利用中国优先发展领域所

带来的机遇：

• 发挥技术密集型行业（如可再生能源、水处理和生物制药）优势，在中国企业自主开

发出后续技术之前，抢占有利地位。

• 在中高端消费品（时装、食品和饮料）行业形成更加稳固的优势。

然而，双边经贸关系的发展和壮大在中长期内将取决于当前西班牙生产投资在中国的适

度增长等因素。

最为重要的是，西班牙与中国的双边关系前景将在很大程度上依赖于：（i）中国持续

开放和经济增长的能力；（ii）家庭可支配收入增长超过实际GDP并推动个人消费成为

拉动需求的主要因素；（iii）深入分析公共部门通过国有企业以及高效的金融和工业

政策对经济所采取的干预措施。

中国企业西班牙投资指南 19

3. 中国对西班牙投资

3.1. 中国概述

2010年前两个季度中国经济分别增长11.9％和10.3％，强劲的经济推动了中国对外投资增

长。如此快的发展速度导致了更多的收购和兼并，中国投资者正面临自身成功所带来的

新问题。中国的经济正在快速向价值链上游升级，而中国消费者的购买力也越来越高。

因而，中国制造商面临的挑战越来越大，需要寻求更具成本效益的生产中心，以满足客户

对于质量和设计的更高需求。中国投资者正寻求在中国以外的地区进行分散化经营，以形

成品牌、技术和资源优势。西班牙恰恰是满足这些要求的理想投资目的地。

在不久的将来，中国的银行将在促进中国对外投资领域发挥非常重要的作用。在过去的

几年中，中国金融机构在世界各地设立了大量的分支机构，其中包括西班牙，我们预计

这一趋势将持续下去，因为中国企业和投资者将继续关注对海外市场的多元化投资。

西班牙为潜在投资者提供诸多优惠，这也是许多中国公司选择在西班牙生产经营，以及

进行投资的原因。这些吸引外国投资优惠政策旨在帮助外国公司在西班牙落地生根，充

分利用西班牙市场满足其个性化需求，如对外国投资者的奖励，最广泛的避免双重征税

和投资保护协定，强有力的政府承诺等。

在中国对欧洲的直接投资中，西班牙是第三大投资目的国。官方数据显示，2003年和

2009年之间，中国对西班牙的直接投资的复合年均增长率（CAGR）达44.3％。中国对西

班牙的外商直接投资总额已超过800万欧元。虽然这一数字总量不大，但其基本趋势意

义重大，显示了西班牙对中国投资的吸引力日益上升。几项报告显示，在西班牙的中资

企业的数量到2013年预计将翻一番，这也是一个有力的证明。

自西班牙开始接受中国的直接投资以来，中国在西班牙投资的领域以渔业、电信设备、

航运等为主。但目前投资重点正在不断变化，投资者对西班牙的可再生能源和电子元件

行业的兴趣越来越高。对于希望开拓欧洲和地中海市场的中国投资者，西班牙是一个引

人注目的市场。西班牙跨国公司在拉美市场的优势地位和经验丰富同样富有吸引力，中

国企业希望借助此优势在拉美地区获益。

随着“十二五”规划的实施，预计大量中国投资将涌入西班牙，不仅旨在进军西班牙或

欧洲市场，也是为了收购知名品牌和世界一流技术并将其输入国内市场。中国投资者收

购国外品牌，引进到国内市场已成为中国企业建立超越同行的竞争优势的新途径，尤其

是对于国内市场已经饱和的行业，如零售、食品和饮料或航空行业。

3.2. 西班牙的吸引力

随着中国经济发展和国内消费市场快速增长，中国企业面临国内外竞争对手带来的压力

日益增加。未来几年，这种趋势将持续下去，并且有增无减，企业将面利润和市场份额

的压力。因此，中国企业不得不寻找出路，从国外市场寻找其在国内失去的竞争优势。

此外，中国企业希望在国内市场独占鳌头，为了实现这一目标，仅仅超过国内竞争对手

还不够，他们还需要击败国外的跨国公司，成为全球的领先者。

20

在赢得竞争优势和新市场方面，西班牙能够为中国投资者提供多方面优势。据世界银行

的统计，在经商便利性方面，西班牙在全世界排名第49，欧洲排名第10。西班牙是欧洲

第五大经济体，人均国内生产总值31,946美元，历史上一直是欧盟最大的消费市场之一

，人均消费高于欧盟的平均水平。此外，西班牙被评选为欧洲最受外国人欢迎和喜爱的

国家。

在进军欧洲和拉美市场时，西班牙公司可以成为中国公司理想的合作伙伴。西班牙的公

司在这两个市场积累了丰富的经验，渊博的知识和良好的信誉。因此，利用西班牙公司

在目标市场中的声誉和知识，与一家西班牙公司合作将有助于中国公司进入这些市场。

在资源和基础设施方面，西班牙具有极具竞争力的高素质劳动力，而成本低于欧洲其他国

家；欧洲一些最好的基础设施，包括最好的高速铁路网络；欧洲最大的两个机场和欧洲南

部最繁忙的港口。西班牙庞大的物流网络直接连接欧洲、拉丁美洲和整个地中海地区。

作为中国投资者的一个投资机会，西班牙拥有大批在设计、技术和管理水平上达到欧洲标

准的富有潜力的品牌和公司。西班牙的品牌和技术具有世界公认一流的质量和设计，具有

出口到国外市场的得天独厚的优势。西班牙地处进入北非、欧洲和拉丁美洲市场的战略要

地，加之其经济的开放性和竞争力，使西班牙成为外国投资者的理想投资目的地。

西班牙不仅是一个拥有巨大购买力的庞大消费市场，还提供各类便于出口和适合中国市

场的优质品牌。西班牙拥有全世界最先进的可再生能源技术，如风力和太阳能发电。收

购品牌、购买先进技术也是中国进军国际市场的关键，在这方面，西班牙能够为中国的

企业投资者提供多方面实惠，帮助他们巩固地位和扩大国际和国内市场的份额。

3.3. 交易基本原则

投资是否越早越好？这是进行海外投资之前必须提出的问题。

事实上，中国收购者通常面临的主要风险之一是跨国并购领域的经验不足。

确保境外收购的理由经过了专业角度的审查，是成功投资策略的一个关键因素。

获得优质的顾问建议，特别是具有坚实国际背景的团队的支持，是避免 “浏览橱窗”

（仅凭表象而购买 ）式错误的最佳保证。经验不足可能会导致中国投资者基于不真实

的协同效应而做出错误的决策。

寻找对外投资的过程从目标发起开始，直至并购后的整合，包括详细的估值运用或税务

结构支持，从而确保根据完整的长期战略愿景完成收购。

与交易对象的顺畅沟通，以及交易处理期间开发软技巧，都是有助于实现双赢的重要环节。

中国企业西班牙投资指南 21

最后，了解交易当中文化障碍的重要性，在对外投资决策中是非常重要的。

中国投资者应充分认识到，国际化发展的基础是深入了解所有相关司法管辖区的文化框架。

具有丰富的当地和国际经验的专业团队参与是弥合文化差异的好方法。

虽然这些年来中国投资者在收购国外资产时的交易能力已有所提高，但处理潜在的海外

并购时，认真解决上述问题依然是必不可少的。

4. 主要企业结构

4.1. 注册公司

在西班牙注册公司主要须遵守2010年7月2日颁布的《西班牙综合有限责任公司法1/2010》

（Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital）。政府于近期对西班牙的

法律进行了修改，吸收了欧洲共同体的公司法指令，并对1989年颁布的公司法和1995年

颁布的有限责任公司法进行了大幅修正。

中国公司可以通过创建全资子公司（由中国母公司拥有100%股份的公司），或与其他合

作方共同组建（由多位股东共同拥有的公司）的形式在西班牙设立公司。

本章主要介绍可以在西班牙注册的最常见的公司/合资企业类型以及它们的差异与优势/

劣势。

相应地，以下内容是对西班牙主要公司形式的简要介绍：责任股份公司（Sociedad

Anónima – S.A.）、有限责任公司（Sociedad de Responsabilidad Limitada –

S.L.）、新企业有限公司（Sociedad Limitada Nueva Empresa- S.L.N.E.）、普通和

有限合伙公司（Sociedad Colectiva and Sociedad Comanditaria）、合资企业和欧洲

股份公司（Societas Europea – SE）。

A. 股份公司(Sociedad Anónima - S.A.)

与其他国家一样，西班牙的股份公司也与其他类型的公司有不同之处。这种公司为其股

东提供了有限的责任，并提供了在不影响其自身持续性的情况下不受限制地转让股份的

可能性。但是，在某些情况下，唯一股东及/或董事可能需要对公司的债务负责。

1. 股东

股份公司可以在证券交易所上市，或仅由几位股东拥有；也可以是另一实体（唯一股东

实体）的全资子公司。如果公司仅有一位股东，则必须满足以下条件：

i. 唯一股东的身份必须在商业注册处（"Registro Mercantil"）备案。

22

ii. 唯一股东和公司之间签订的协议登记簿必须以类似于会议记录登记簿的方式在商业

注册处进行合法化，这些协议必须记录到此登记簿中。

iii. 公司只有一位股东这一事实必须在依据法律或公司章程编制的所有文件、信件、订

单、发票及所有出版物中予以说明。

iv 财务报表附注（"Memoria"）应明确或个别参考唯一股东和公司之间的协议，标示其

性质以及条款与条件。

创始股东既可以是西班牙人，也可以是外国人，既可以是个人，也可以是法人实体，并

无居住地和国籍方面的要求。然而，外国法人实体股东必须取得纳税人税号，该税号仅

用于统计用途。如果股东是外国个人，为了在西班牙税务机关对公司进行登记，他们必

须取得外籍居民身份证号码（NIE）。 取得外籍居民身份证号码的程序可能需耗时一个

月以上，外籍居民身份证号码必须在西班牙的领事馆申请或由西班牙拥有授权委托书的

人（如德勤的律师）申请。

2. 股本

股份公司的股本至少必须达到60,000欧元，法律对股份公司的最大股本并无规定。所有

股份必须具有票面价值且股份不可按低于该票面价值的价格发行，尽管可按溢价水平

（实收资本盈余）发行。在悉数缴足之前，股份必须是“记名的”（已登记的），此后

可以为“不记名”股份。

为了形成正确代表股本的股份票面价值，建议将可划分为整数股份的精确欧元数额设定

为股本（如60,000欧元的股本划分为6,000股票面价值为10欧元的股份）。

用于设立股份公司的原始股本（其法定股本）必须在公司章程中注明，因此也需在公司

注册成立的公共契约中注明并在商业登记处进行登记。若股本发生任何变动，则需要对

公司章程加以修改并须在商业注册处进行登记。

只有在其股本获全额认购且每股面值的至少25%已经付清的情况下才能设立股份公司。

对于剩下的75%，非现金资产形式的支付必须在初始认购后的5年内付清；如果以现金形

式支付剩余的75%，则最长期限必须在公司章程中注明。

现金出资必须为欧元，如果以外币出资，则必须根据法律的规定确定与欧元等值的金

额。现金出资必须提供由银行出具的存款收据，以证明已进行现金出资，并在签署注册

成立契约时交给有关的公证人。

只要满足某些条件（如独立专家的报告），也可以现金之外的其他形式出资。

中国企业西班牙投资指南 23

如果符合各种程序的要求，公司可以收购其自身已悉数缴足的股份，数额最高为其法定

股本的20%，但（i）此类收购不能让净权益减少到低于股本加上法定或公司章程所限定

储备金的总额水平；以及（ii）随后必须构成与控股公司在资产负债表上资产类中确认

的股份价值相等的限制性储备金。如果公司已上市，则上述20%的限制下调至10%。

股东对第三方的负债限于其已认购股份的票面价值。

3. 股东权利：

股东的权利包括利润分配、对所增加股本（实物出资除外）的优先认购权以及在公司清

盘的情况下对分配股本的参与权。

股东的一般权利包括出席股东周年大会并行使按股本的出资而非按人员分配的投票权。

4. 董事的责任：

西班牙法律有关董事责任的规定近年来日益严格。股份公司和有限公司的董事需要在公

司、股东或董事因不法行为、董事疏忽或因未进行尽职调查而遭受损失的情况下承担民

事责任。按照公司法的规定，在公司应当清盘（实际上，尤其是损失使资本净值降低至

股本价值的一半以下时）而其却未采取必要措施的情况下，董事们可能还需要共同及个

别承担公司的所有债务。然而，在这种情况下，董事们仅需共同及个别承担公司解散的

法律依据出现之后所产生的债务。

董事可能还需要承担与税务相关的债务。他们可能需要承担刑事责任，因其非法或疏忽

行为而未能遵守劳动法和社会保障义务时也可能导致董事需承担责任。

董事的责任不仅延伸至依法委任的董事，还涉及“事实上的”董事。

B. 有限公司 (Sociedad de Responsabilidad Limitada - S.L.)

与股份公司一样，有限公司也可仅由一位股东创建。这种情况下的额外要求与以上详细

介绍（A.股东的i – iv）的唯一股东状态的要求相同。

对于股份公司，股东的责任限于其对股本的出资。

原始资本最低为3,000欧元，该笔款项必须在公司注册成立时悉数缴足。股本并非划分

为股份，而是划分为相等的“配额”（“participaciones sociales”）。每份配额都

附带一票投票权且必须于公司可以开始交易前悉数缴足。配额并无最低规模限制，而且

相关法律未规定必须以记名形式登记的有限公司的最高股本。

为了形成代表股本的配额票面价值，建议将可划分为整数配额的精确欧元数额设定为股

本（如3,000欧元的股本划分为300份票面价值为10欧元的配额）。

24

有限公司和股份公司之间的主要区别：

股份公司(S.A.) 有限公司(S.L.)

股份公司的资本划分为股份。 有限公司的资本不划分为股份，而是划分为相等的配额。

股份公司的股本不得少于60,000欧元。 有限公司的股本不得少于3,000欧元。

股份公司在支付最低25%股本的情况下即可成立 （对于60,000欧元的股本，最低为15,000欧元）。

有限公司的股本必须在成立时全部悉数缴足 （3,000欧元）。

股份公司可发行债券或其它有价证券。 有限公司不可发行债券或其它有价证券。

股东以非现金资产所进行的出资须经商业登记处指定的独立专家验证。

以非现金资产所进行的出资无须经过专家验证。

注册成立后的前两年内不构成日常业务过程且金额超过10%的股本的收购须经股东在股东大会上批准，且经过专家审查。

此类收购毋须经股东在股东大会上批准或经专家验证。

股份可以是记名或不记名形式。 配额必须是记名形式。

虽然在股份为记名形式的情况下，公司章程可能有限制性规定，但股份转让实质上是自由的。

向第三方转让配额实质上是受到限制的。

股东大会的召开需要多种程序（宣传等）。

股东大会的召开没有这么正式。

董事会成员无最高数量限制，但最低为3人。

董事会成员最多为12人，最低为3人。

董事的任职期限不能超过6年，但可以续期。

董事的任职期限若不在公司章程中注明则无限制。

在公司章程中只能选择一种理事机构（共有4种：唯一董事、连带董事、联合董事和董事会）。

可在公司章程中包含这4种可能性。 如果想要更改理事机构，无须修改公司章程，但必须在公证人的监督下实施公共契约并在商业登记处备案。

需要在公司网站上发布对公司章程的具体修改（更改名称、注册办事处、经营对象条款），如果公司没有网站，则需要在相关省份的两份报纸上予以发布。

多数情况下无须发布。

为修改公司章程，必须编制支持这一修改的报告。

多数情况下无须报告即可修改公司章程。

在股东控制方面，股份公司的控制程度低于有限公司。

在股东控制方面，有限公司的控制程度高于股份公司。

股份可以在证券交易所上市，股份转让程序比有限公司简单。

配额不能在证券交易所上市，配额转让程序较为复杂。

中国企业西班牙投资指南 25

C. 新企业有限公司 (Sociedad Limitada Nueva Empresa- S.L.N.E.)

此类公司实体是有限责任公司的一种特殊类型。

与股份公司和有限公司一样，新企业有限公司也必须按公共契约设立，并须在相应的商

业登记处进行登记。但是，程序较为简单，且允许使用新技术，以便加快此类公司的设

立流程。

但是，新企业有限公司所具有的多项特征使得其一般不受国外投资者所青睐；例如，创

始人股东必须为个人且成立后不得超过5人。随后的转让只能面向个人（虽然成立后，

股份转让可能导致股东人数超过5人）。

新企业有限公司的名称必须为其中一位创始人的姓名和姓氏，后接字母数字编码以及

新企业有限公司的标示或其缩写“SLNE”。 股本不得低于3,012欧元或高于120,202欧

元。新企业有限公司不能拥有董事会，但必须有股东作为董事。

设立公司的法律步骤（股份公司/有限公司）

i. 一般而言，公司设立的法律步骤与股份公司和有限公司非常类似。

ii. 如果西班牙公司的股东是来自避税天堂国家的公司，则需向商业和投资总局

（Directorate-General of Commerce and Investments）提交一份事先声明。

iii. 代表其中一位股东从中央商业登记处获得证书，大意是关于所提议的公司名称未

在登记处登记过。

iv. 起草公司章程 （“Estatutos Sociales”）。

v. 起草任命西班牙人的授权书，此人将代表股东在西班牙公证人的监督下设立公

司。此类授权书必须具有1961年10月5日颁布的海牙公约认证，取消国外公开文件

的法律要求，以便使授权书在西班牙具有法律效力。

vi. 与所选银行取得联系，准备银行证书，证明资金已从海外转移过来并已计入公司

的账户。

vii. 编制公司的注册成立公共契约，该契约必须在公证人在场的情况下由股东或其律

师（视情况而定）签署。

viii. 在商业和投资总局申报外国投资，以便就统计用途进行记录。

ix. 为公司的每位股东取得仅用于统计用途的纳税人税号 （Número de

Identificación Fiscal - NIF）。

x. 为公司取得临时纳税人税号卡（Tarjeta Provisional de Número de

Identificación Fiscal - NIF）。

xi. 申请资本税返还（股本的1%）。目前上述税项已豁免。

xii. 在省级商业登记处对公司的注册成立公共契约进行备案。

xiii. 股东登记簿、会议记录登记簿以及公司与其唯一股东所签订协议的登记簿的认证

（后者仅适用于唯一股东公司）。

26

如果已准备好所有的资料和文件，一般需要一周左右的时间即可完成股份公司 / 有限公

司的设立，此后还需要3-4周的时间在商业登记处完成登记。

最后，必须指出的是西班牙税务机构当前要求西班牙公司中的非西班牙居民董事或个人

股东取得外籍居民身份证号码（NIE），以便在税务机构对公司进行登记。

D. 普通和有限合伙公司 (Sociedad Colectiva and Sociedad Comanditaria)

西班牙商业法允许成立普通和有限合伙公司。在普通合伙公司中，成员一般对合伙公司

的债务和责任承担连带责任，而由1位或多位普通合伙人（socios colectivos）创建有限

合伙公司，合伙人对包括合伙公司在内的债务负连带责任，对于由1位或多位有限合伙人

（socios comanditarios）创建的有限合伙公司，合伙人仅对其各自出资的金额负责。

有限合伙人在其中的利益形式为可转让股份的有限合伙公司被称为股份合伙公司

（Sociedad Comanditaria por acciones）。

E. 合资企业

西班牙法律拟议了几种合资公司：

• 非法人临时合资企业 （Uniones Temporales de Empresas）: 由几家公司在设立一种

临时公司时所创建的实体，这种实体仅于一段有限的期间内存续并承担一个具体的项

目。这些类型的公司并无单独的法人资格，而且不是法人。

• 经济利益集团 （EIG） （Agrupación de Interés Económico – AIE）: 西班牙参与

者之间的合资企业载体。其在概念上与合资公司类似，参与者对债务负连带责任。

为成立经济利益集团，参与者必须签订公共契约，设立公司章程。该契约必须在商业

登记处备案。经济利益集团的内部运营与股份公司的运营类似。

• 欧洲经济利益集团 （Agrupación Europea de Interés Económico- AEIE）: 是一种

跨境版本的经济利益集团。西班牙的欧洲经济利益集团是一个单独的法人实体，必须

在西班牙拥有注册办事处。其必须在商业登记处注册，在组织和运营的几乎所有方面

与经济利益集团类似。

但是，股份公司及/或有限公司也可以组成合资企业。

F. 欧洲股份公司 (Societas Europaea– SE)

引入欧洲股份公司是欧盟公司法方面的重要进展，据此可以进行更加便捷的跨境合并、

更改注册办事处并实现成本节约。但是，由于影响欧洲股份公司的多种因素受到国家法

律的限制，因此此类公司还不是完全统一的新型实体。尽管自2005年以来此类公司已纳

入西班牙法律，但只有很少的实体选择此类公司。

中国企业西班牙投资指南 27

欧洲股份公司的部分基本特征包括：最低股本要求为120,000欧元；欧洲股份公司的注

册办事处必须在同一成员国内并作为其总部；并无中央注册，欧洲股份公司应在成员国

内注册，其在该成员国内依法指定的登记处拥有注册办事处。

设立欧洲股份公司至少需涉及两个成员国内的实体。欧洲股份公司有4种设立方式：合

并、成立控股的欧洲股份公司、设立欧洲股份公司子公司以及将现有的公司转变为欧洲

股份公司。欧洲股份公司自身可按照欧洲股份公司的形式设立一家或多家子公司。

相关法规亦规定，可将欧洲股份公司的注册办事处从一个成员国迁往另一个成员国。

对于欧洲股份公司的结构和管理，相关法规规定欧洲股份公司应包括：

i. 股东大会；

ii. 一个监察机构和一个管理机构（两个层次组成的体系）或者一个理事机构（一个层

次组成的体系）。

2001/86/欧洲共同体指令旨在确保员工有权参与影响欧洲股份公司存续期限的问题和决策

4.2. 注册外国公司的分公司或代表处

中国公司希望在新领域拓展其业务活动时经常考虑设立分公司或代表处，而非设立新公

司。

A. 外国公司的分公司 (Sucursal Extranjera)

从税务角度来看，分公司是非居民实体的常设机构。

考虑到位于西班牙的分公司并非独立于其母公司的法人实体，这一点非常重要。但尽管

如此，分公司也具有一定的经营自主性。与股份公司和有限公司一样，虽然母公司完全

承担分公司的债务，但分公司可开展任何类型的活动。

分公司必须使用与母公司相同的名称并加上"Sucursal en España"（"西班牙分公司"）

字样。

值得注意的是，对于财政和外汇交易，母公司和分公司之间的业务也适用平等原则，必

须分别设有单独的账目。

非居民公司的分公司必须指派居民个人或法人实体作为其代表，任命的代表将负责在最

后期限到期之前与税务机关交涉以申报在西班牙所赚取的收入。对税务代表人的委任须

于委任后的2个月内上报当地的税务管理办公室。该代表一般是该分公司在商业登记处

登记的法定代表人之一，但如果这些法定代表人本身为非居民，则必须转而委任居民个

人或法人实体。

28

该代表可能就其所代表的非居民实体常设机构的税项债务承担连带责任。

如果母公司的财务报表并未在原驻国的商业登记处备案（或者他们已经如此备案，但却

不符合西班牙法律的相应要求），则分公司自身的财务报表必须在西班牙的商业登记处

备案。在西班牙备案时，分公司的财务报表应公开接受公众查阅。

1. 主要的优势和劣势：：

优势 劣势

并无最低营运资本要求。 由于对第三方承担母公司权益全部金额的责

任（在属于西班牙公司的情况下，仅该公司

的权益存在风险），因此风险更高。

进入陌生市场的低成本方式。 由于母公司承担全部风险，而且母公司和分

公司的活动之间没有区分，因此其并非重要

项目的理想载体。

低成本和低营业额项目的合适载体。 身为外国公司的事实可能让部分客户和贷方

不愿意与之开展业务，因此难以获得贷款、

合同等。 母公司可能出于税务目的而抵消分公

司同一财年所产生的损失。

分公司应缴纳的企业所得税以及营运

资本的转拨一般均由母公司扣除。

分公司的偿债能力更强，母公司向第

三方承担高达其全部权益金额的责

任。

西班牙法律不允许将分公司简单转变为子公

司。

2. 分公司与股份公司（S.A.）及有限公司（S.L.）之间的主要区别：

i. 如果公共和有限公司的累计亏损使其资本净值减少至其股本的50%以下，除非股本

减少或增加或者如果股本降低到法定最低额度以下，否则公司必须清盘。此外，

当亏损已经使净资产减少至股本的三分之二以下且并未在下一财年内恢复均衡

时，股份公司的股本必须正式下调。

ii.公共和有限公司必须将每年净利润的10%转拨到法定储备金，直至该储备金余额至

少达到股本的20%。法定储备金超过股本的20%后，该储备金才能抵消亏损，前提

条件是并无充足的其他储备金可用于抵消亏损。

iii.股份公司和有限公司以同样的方式缴纳税款。分公司被视作常设机构（PE），其在

西班牙缴税时一般适用的法规与子公司所适用的法规相同，但也有部分例外情况。

中国企业西班牙投资指南 29

子公司和分公司之间的主要区别是：为确定应纳税收入，常设机构向其总部（或总部

拥有的其他常设机构）缴纳的特许权使用费、利息及佣金，或者交换技术援助，或针

对其他资产或权利的使用或分配，在计算非居民所得税时不可扣除。

另一方面，总部产生的管理和一般行政费用按照其分配给分公司的比例扣除，这些费

用分配到常设机构的账户，分配成本的金额、标准和方法已在提交纳税申报表的文件

中列出，成本按照合理及持续的基准进行分配。

另一方面，西班牙子公司可将在管理费用、技术援助、利息和特许权使用费方面向母

公司缴纳的费用称作可扣除费用。由于各公司彼此相关，上述费用的成本必须按照平

等原则确定。对特殊费用则需要符合具体的正式要求。

但是，各相关实体之间（适用于某些类型的实体，即子公司、分公司及代表处等）交

易所产生费用的税款可扣除性将取决于这些交易对其接受者而言是否代表一种真正的

利益或用途。

此外，应该强调的是，11月3日修订企业所得税法规（Corporate Income Tax

Regulations）的皇家法令1793/2008已于2008年11月18日颁布。该皇家法令的主要

条款18-20规定了影响以下方面的文件责任：（i）各相关方之间的交易；（ii）

纳税人所归属的集团；以及（iii）纳税人自身。按照皇家法令过渡性规定第3条

（Transitional Provision Three of the Royal Decree），必须自2008年11月19日

（即皇家法令生效后3个月）开始遵守这些规定。请注意，根据皇家法令1793/2008第

18.3款的规定，同一税项合并集团内的实体间交易豁免遵守上述文件规定。

3. 设立分公司的法律步骤

分公司必须在西班牙公证人在场的情况下才能成立，公证人将需要提供以下文件：

i. 来自一家西班牙银行的证明书，大意是分公司的营运资本已经转拨且已记入以分

公司名称所开设的往来账户。

ii. 公证人颁布的证明书，用以表明母公司已正式注册成立、公司大纲和公司章程已

得到正式批准且已正式任命董事。

iii. 母公司股东大会或董事会会议记录证明书，用以证明母公司决定设立分公司、详

述所分配的资本、目标、注册办事处和分公司的财年。应任命分公司的代表并规

定其权力。此外还应该委任一名税务代表。

iv. 将母公司公司大纲和公司章程宣誓翻译为西班牙语。

30

此外，可能还需要：

a. 如果母公司位于避税天堂国家，则需要向商业和投资总局进行事先申报。

b. 在商业和投资总局记录外国投资，该记录仅用于统计用途。

c. 获得外国公司非居民纳税人税号（Número de Identificación Fiscal -

N.I.F.）。

d. 获得分公司临时纳税人税号 （Número de Identificación Fiscal provisional

- N.I.F.）。

e. 向相应的商业登记处提交设立分公司的公共契约。

f. 提交资本转让纳税申报表。

4. 主要支出：

i. 公证人费用（若有，则金额取决于营运资本）；

ii. 商业登记处费用（若有，则金额取决于营运资本）；

iii. 取得母公司的公司大纲和公司章程宣誓翻译的翻译费用。

设立分公司一般需要1周左右的时间，在商业登记处完成登记需要3-4周的时间。

B. 代表处 (Oficina de Representación)

与分公司或公司不同，代表处无权与西班牙客户签订合同。

需要特别指出的是，如果打算在西班牙开展商业活动，代表处并非最适合的载体。由于

这些实体的最终目标大不相同，因此确定在西班牙所需确切类型的架构是至关重要的。

虽然代表处大体上非常简单，但应该仅用于部分活动。

1. 设立代表处的法律步骤

与分公司一样，代表处必须在西班牙公证人在场的情况下才能成立，公证人将需要提

供以下文件：

i. 西班牙银行证明书，大意是代表处的营运资本已经转拨且已记入以代表处名称所

开设的往来账户之中。

ii. 公证人颁布的证明书，用以表明母公司已正式成立、公司大纲和公司章程已得到

正式批准且已正式任命董事。

iii. 母公司股东大会或董事会会议记录证明书，用以证明母公司决定设立代表处、详

述所分配的资本、目标和代表处的注册办事处。应任命代表并规定其权力，其中

某人必须拥有在西班牙公证人的监督下签订设立代表处的公共契约的授权。此外

还应该委任一名税务代表。

iv. 将母公司的公司大纲和公司章程宣誓翻译为西班牙语。

中国企业西班牙投资指南 31

此外，可能还需要：

a. 在公证人在场的情况下签订设立代表处的公共契约。

b. 获得外国公司非居民纳税人税号 （Número de Identificación Fiscal -

N.I.F.）。

c. 获得代表处临时纳税人税号 （Número de Identificación Fiscal provisional

- N.I.F.）。

d. 就非居民所得税目的而委任一名税务代表。

e. 提交资本转让纳税申报表。

2. 主要支出包括：

i. 公证人费用。

ii. 取得母公司的公司大纲和公司章程宣誓翻译的翻译费用。

无需在商业登记处对设立注册办事处的公共契约进行备案。

如果所有的资料和文件均已齐备，一般需要1周左右的时间即可完成代表处的开设。

4.3 商业监管

4.3.1 重组流程：全国性和国际性并购

A. 概述

并购是企业用以应对当前挑战并充分利用新欧盟框架所提供机会的合作策略。

有关公司结构性变动的法律（2009年3月）在合并方面与西班牙法律相一致，但由于西班

牙法律设想了新方法并简化了部分程序，因此在几个方面与欧盟的法规存在不同之处。

该法规引入了有关公司结构性变动（公司法定形式的变更、合并和分拆；转让全部资产

和债务；注册办事处迁至国外）的新监管框架，并为西班牙的所有公司创建了共同的法

律框架。

此外，通过将2005/56/欧盟指令变换为西班牙法律，该法规首次对跨境合并进行监管，

尤其是对西班牙和非欧盟国家间的合并进行监管。

B. 全国性和国际性合并及公司的其他结构性变动

结构性变动是指超越公司章程的基本修订且会影响公司的权益结构或公司形式的变动。

西班牙公司能够进行的结构性变动主要为公司法定形式的变更、合并和分拆；转让全部

资产和债务以及注册办事处迁至国外等。

1. 变更公司的法定形式。

变更公司的法定形式是一种结构性更改，据此公司在维持其法律地位的同时可采纳不

同的法律结构。

32

除了有关法律要求，更改公司的法定形式需要股东大会的决议。该决议需要在商业登记

处官方公报（Official Gazette of the Mercantile Registry）以及重要的报纸上公布

（然而，如果决议的个别通知已发送至所有的股东和贷方，则不需要公布该决议）。

此后，以公共契约的形式执行该决议，而且必须在适合的商业登记处进行记录。

2. 合并。

收购公司的方式多种多样，除了简单的购买，其中一种方式是与另一家公司合并。

合并的类型主要有两种：吸收合并和通过设立新公司进行合并。吸收合并需要一家公

司收购另一家公司。在这种情况下，被接管的公司进行清盘，其资产成为接管公司的

财产。

另一方面，两家或两家以上的公司可以共同设立一家新公司。原始公司进行清盘，其

资产成为新成立公司的财产。

上市公司之间的合并有时通过公开收购投标的形式进行，公司借以公开宣布其希望收

购另一家公司一定数量的股份，以期控制该公司。

根据公司涉及的行业或活动，合并可以是横向（同一行业内进行竞争的公司之间）、

纵向（例如，某公司与向其供应原材料的公司合并，或与销售其最终产品的公司合

并）或综合合并（彼此无任何关联的公司为共享管理、会计等服务而进行的合并）。

为进行合并，所有涉及合并的公司的董事会须批准各自的合并条款草案。经过允许贷

方表达其抗辩权的规定时间（1个月）之后，仅需完成两个步骤即可进行正式合并：

– 在公证人的监督下通过公共契约的形式使合并决议正式化，

– 在相应的商业登记处登记上述公共契约。

最后，需要重点指出的是，欧盟内部的跨境合并和国际跨境合并首次受到有关公司结

构性变动的西班牙法律的监管。

3. 分拆。

分拆是通过将公司的一部分（或整个公司）拆分为两个或两个以上的部分并将这些部

分转换为新公司或转让给现有公司来改变公司的结构。进行分拆的公司的股东将按他

们在原始公司中所拥有股份的比例，收取一定数量的受益公司股份。

中国企业西班牙投资指南 33

4. 转让全部资产与债务。

通过转让全部资产和债务，某公司可将其全部资产转让予合作伙伴或第三方，相关费

用不得包括股票、股份或受让人的会员费。

5. 注册办事处的迁移。

可以将西班牙公司的注册办事处迁至国外，同样也可以将国外公司的注册办事处迁至

西班牙。

C. 公司收购

当决定对某企业进行清盘时，另一种可以考虑的替代方案是出售或转让该企业。这种交

易在维持经济活动和减少工作量的同时，还使卖方能够收到投资或所开展工作的财务回

报。另一方面，买方收购了一家正处于上升期的企业。

出售和转让可通过出售公司的股份或出售构成公司的资产和商誉的方式进行（借此试图

将债务留给该公司）。

出售股份是间接收购公司业务全部组成部分（资产和债务、权利和责任）的一种方式。

另一方面，通过收购资产，收购方获得了构成某公司业务的全部或部分组成部分（资产

和权利），并在可能的情况下将债务和责任排除在外。

在某些情况下，收购企业的资产和商誉可能使此交易比收购公司的股份更为复杂：

• 对若干权利的收购（比如卖方在某些协议中转让的权利）可能需要另一方同意转让。

• 客户商誉的转让在某些情况下可能比较困难。

• 权利转让可能导致财务状况恶化（例如经营场所租赁的租金增加）。

• 卖方持有的部分权利（许可证、执照、授权、卖方持有的津贴等）不可能转让。

如果个人或法人实体希望收购公司，则需满足以下步骤：

1.资格预选。

卖方可准备一份销售说明书，该文件将列示公司的实际状况、资产和负债等。该说明

书让买方能够对公司实施有限的财务评估，确定其真正的价值并按照公平的价格进行

投标。

在该资格预选阶段，买方需要对有关卖方的机密信息进行评估，因此双方应签署保密

协议（“NDA”），确保买方不将卖方的机密信息用于评估收购公司权益之外的其他

方面。

34

最后，在该资格预选阶段，双方可能签署谅解备忘录（“MOU”）。该谅解备忘录表达

了双方意愿的趋同性，暗示了预期的共同行动路线。在某些情况下，根据精确用词，

谅解备忘录可拥有合同约束力 （尽管在西班牙对这种强制执行性曾存在争论）。

为获得此类说明书、评估甚或参与到复杂的企业收购流程，预期的买卖双方可与能够

提供专业调解服务的公司接触并取得并购建议。

2. 尽职调查审核过程。

之后，各方可能展开尽职调查审核过程，买方借以对潜在标的在财务、法律、税务及劳动

力方面的状况进行审查（在该过程中，买方或许能够发现任何“破坏交易的问题”）。

尽职调查的结果可让买方在收购协议的谈判中获得有利地位（尽职调查审核结果所引

起的问题可能影响收购价格、付款条件或卖方所要求的担保）。

此外，该尽职调查审核过程有助于确定收购协议的声明和担保的范围。

3. 收购协议。

最后，卖方和买方签署收购协议，该协议的条款和条件取决于买方是否收购标的公司

的股份或标的公司的资产及其他权利。

收购某公司（其股份或资产）时需要考虑的主要方面包括:

– 价格及付款条款。

– 卖方的负债。

– 声明和担保。

– 卖方担保。

在某些情况下，各方可签署收购协议，但交易（收购标的公司的所有权并支付收购价

格）可能在各方之前所同意的条件均已履行之后才完成（例如政府当局的授权或遵守

收购协议中载列的具体责任）。

D. 反垄断问题

一定规模（在营业额及/或市场份额方面）的并购必须上报西班牙国家竞争委员会批

准。该流程旨在避免损害自由竞争的并购。

西班牙国家竞争委员会（“Comisión Nacional de la Competencia”）是负责确保并

促进西班牙市场有效竞争以及贯彻执行竞争法的国家机关。

当营业额及/或市场份额超过一定界限时，合并或收购须经欧洲竞争管理局（European

Competition Authority）批准。

中国企业西班牙投资指南 35

4.3.2 西班牙的外国投资

多年前，西班牙放宽了外国投资法规，以期吸引来自（i）非居民个人（住所不在西班

牙的西班牙国民或外国人）；（ii）注册地址不在西班牙的法人实体；以及（iii）外

国公共机构的外国投资。

进行外国投资后一般必须通知西班牙主管部门，但以下情况除外：（i）来自避税天堂

的投资，其一般事先向经济财政部下属的投资注册处（Investments Registry of the

Ministry of Economy and Finance）申报；（ii）与非欧盟成员国的国家为外交使命

而进行的公共秩序、国家安全和公共卫生体系以及房地产投资直接相关的活动中的外国

投资，这些投资必须先经过西班牙内阁（Spanish Council of Ministers）的批准。

除投资资金来自避税天堂国家以外，在西班牙低于3,005,060.52欧元的外国投资无需进

行呈报。

在西班牙受管制的投资。这些投资包括：

1. 对西班牙公司的投资（例如注册成立西班牙子公司和收购西班牙公司的股份）。

2.在西班牙设立外国公司的分公司。

3.收购按其性质可以让拥有人有权参与西班牙公司股本的证券或附有西班牙公司投票权

的证券。

4.对西班牙国家证券市场委员会（Spanish National Securities Market Commission）

的登记簿上登记的共同基金所进行的投资。

5.当总额超过3,005,060.052欧元时对位于西班牙的财产的收购，或者投资资金来自避税

天堂国家的任何金额的收购。

6.当总额超过3,005,060.052欧元时对合作公司、共同财产或基金的设立或参与，或者投

资资金来自避税天堂国家的任何金额的设立或参与活动。

一般而言，就管理和经济目的投资，向工业旅游贸易部下属的外国投资注册处

（Register of Foreign Investment of the Ministry of Industry, Tourism and

Trade）呈报即可。自完成投资之日起的1个月内须予以申报。

- 如果投资是在公证人监督下进行的，则1个月的期限将从在公证人监督下执行投资之日

起开始计算。

36

- 如果交易与未在二级市场进行交易而是存放于保管机构或行政实体的证券有关，则1个

月的期限将从进行存放之日起开始计算。

- 在收购登记股份的情况下，1个月的期限将从在登记股份的登记簿上进行登记之日起开

始计算。

- 对来自被视为避税天堂的国家的投资而言，必须进行事先申报，申报将自提交之日起

计6个月内有效。但是，如果未在6个月的时间内展开投资，则需要在投资前提交新申

报。随后，完成投资后，须对投资进行通告。

不在上述之列的外国投资不受管制，因此无需上报西班牙政府主管部门。

但是，对航空运输、无线电、矿物和具有战略利益的矿物原材料、采矿权、电视、博

彩、电信、私人保安、武器和民用炸药的制造、贸易或销售以及国防相关活动的各个领

域所开展的任何投资必须遵守具体法规。

工业旅游贸易部的贸易和投资总局（Directorate-General for Trade and

Investments of the Ministry of Industry, Tourism and Trade）可能要求拥有外国

股东的西班牙公司和国外实体的西班牙分公司提交其外国投资状况的年度报告。

此外，国外实体的西班牙分公司还需要提交关于其股本或净权益金额的年度报告。

而且，如果符合以下任何要求，则拥有外国投资的有限公司必须通过填写工业旅游贸易

部贸易和投资总局的相应表格来申报这些投资的变动情况：

- 股本或净权益超过3,005,060.052欧元的公司，前提条件是：

a. 国外投资者拥有其50%或以上的股本；

b. 其中一位国外投资者拥有其10%或以上的股本或投票权。

- 西班牙控股公司中的国外投资者拥有50%或以上的股本，或者其中一位国外投资者拥有

10%或以上的股本或投票权。

总局还可能要求所有必须报告外国投资状况的公司向主管部门提供有关外国投资通告和

状况的所有必要信息。

但是，西班牙内阁可以更改适用于外国投资的制度，针对在西班牙的投资应用具体的法

规和程序，因此必须借此通过内阁会议获得开展外国投资的政府批准。此外，这也适用

于国外投资者收购具有重大经济意义的大型西班牙企业的情况。迄今，内阁一直限制在

西班牙涉及国防（例如武器、军火、炸药和其他军械的生产与营销）的外国投资。

对于上市公司：（i）非居民收购超过5%的股本，或（ii）收购股本低于5%，但却能让

投资者成为公司管理机构一部分的情况需要事先取得贸易和投资总局的批准。

中国企业西班牙投资指南 37

5. 公司治理

5.1. 概述

公司治理是指影响公司管理、行政和控制方式的一系列流程、惯例、政策、法律和制

度。在西班牙，公司治理法规针对的是上市公司；它们包含纳入“良好公司治理准则”

（Code of Good Corporate Governance）的建议和强制性法规，该准则由西班牙国家

证券市场委员会（“CNMV”）于2006年5月批准。公司还可以创建和采用自己的公司治

理政策。

然而，有关公司治理的其他规定也包含在西班牙关于公司的法律体系中。

国际机构投资者对西班牙的良好公司治理及相关事宜的期望日益提升，相关事宜包括公

司董事会、常务委员会的创建，以及有关公司活动和构成的报告透明度的提升等。

5.2. 制度与法规

西班牙公司治理立法主要侧重于：

1. 确保有效的公司治理；

2.遵守股东权利（出席股东大会和投票的权利）；

3. 遵守股东行使的公司控制权；

4. 股东依据良好公司治理实践，在公司股东大会中的作用；

5. 股东的非歧视性待遇；

6. 公司管理机构，如董事会和股东大会的信息披露 ；

7. 董事会的组成和职责；

8. 董事会依据良好公司治理实践任命委员会的规定；

9. 公司的审计委员会的规定。

在西班牙，公司的股东和董事会成员倾向于遵循良好公司治理准则和西班牙法律规定的

原则。

因此，公司及其董事负责（准确而诚实地）披露信息。

因此，董事会成员有关公司治理的职能是（i） 为实现公司的目标，采取所有相应的必要

手段进行管理，（ii） 监督和控制行政主管和管理人员，以期实现公司的宗旨和利益。

公司治理准则应包括董事的委任、董事的个人/专业信息的更新及制定，以及建立专门

机制，使董事会定期和负责任地履行职责。

根据欧洲共同体（EC）于2005年2月15日提出的监督内部审计职能和审查风险管理系统

的建议，西班牙目前正在更新员工在公司治理中的职责。从这个意义上说，公司可使员

工承担举报违规行为的责任。

38

西班牙上市公司必须向市场提供有关遵守良好的公司治理原则的信息/文件：会计年度

结束后四个月内提供年度财务报告，包括（i）经审计师审核的年度财务报表及（ii）

经审计师审核的董事会报告（其中包括公司治理报告）。

公司治理的年度报告应包含（i）公司的所有制结构信息；（ii）公司的管理和行政

结构;（iii）公司与其股东、董事及高级职员之间的关联方交易以及集团内部交易；

（iv）信息的风险控制制度;（v）股东会议规则；（vi）有关符合公司治理建议的详情

以及某些方面不合规的任何理由或解释及（vii）在财务资料传输方面对风险监控和内

部管理制度的描述。

良好的公司治理对于非上市公司的股东和董事会成员也非常重要。在指导非上市公司实

际和务实的治理框架方面，西班牙已迈进了一大步。然而，良好的公司治理守则如何应

用取决于每家公司的具体情况及其理事机构的判断力。

根据西班牙和国际公司治理的规定，德勤可以评估在西班牙成立的公司是否遵守良好的

公司治理原则和预期，并筹划或审查公司的公司治理结构。

6. 会计和审计

6.1 概述

显然对新企业而言，保管所有交易的详细记录是最佳做法，对公司而言，这是法定要

求。作为一般原则，该信息必须在公司营业所在地的商业注册处进行登记。

除了非常小规模的公司以外，任何公司的这些信息必须符合西班牙国家账册章程

（Spanish National Chart of Accounts - 2007年）中规定的标准公司账册格式，而且

必须对这些账册进行审计。

财务审计必须由注册审计师或审计事务所（比如德勤）进行，相关报告必须根据西班牙

审计法的要求和规定出具。审计包括依据对其适用的财务报告监管框架核实和确定财务

报表是否公允反映了被审计实体的股权、财务状况和经营业绩。审计还应包括核实董事

会报告与财务报表中所载有的会计资料的一致性（如适用）。

6.2 报告要求

a）单独财务报表

公司的年度财务报表（西班牙通常所说的单独财务报告）的格式和内容主要受西班

牙商法典（Spanish Commercial Code）和西班牙国家账册章程（Spanish National

Chart of Accounts）规管。

西班牙会计准则大体与国际会计准则一致，只有个别差异。

报告日后三个月内，公司董事必须授权出具财务报表。此后财务报表必须经股东在股

东大会上批准并在相关商业注册处登记。

中国企业西班牙投资指南 39

财务报表由资产负债表、损益表、权益变动表、现金流量表和财务报表附注构成。这

些文件的结构和内容由西班牙国家账册章程规定。

很多要求披露的信息可以在财务报表附注中披露 ，但某些项目必须列示在资产负债表

或损益表中。

公司业务在更广层面的分类（比如不同业务分部或地理区域的业务），一般必须单独

列示以表明其各自对收入的贡献。与关联方的具体交易也必须予以披露。

公司必须在财务报表附注中披露所采用的会计政策、管理层评估和预测不确定性时所

考虑的关键因素，以及在是否在年内更正错帐或是否变更会计政策的声明。

财务报表必须随附公司董事会编制的董事会报告。此报告必须载有（其中包括）公司

的业务绩效和状况的公允呈报及对其面临的主要风险和不确定性的描述。

保险公司、银行及其他金融机构等专业化企业需满足特定的要求。此外，中小型企业

在其财务报表中可以不进行某些披露，而且在某些情况下，可适用简化的会计政策。

b)合并财务报表

若集团母公司为西班牙公司，如果符合某些条件，则集团必须出具合并财务报表。在

这种情况下，该集团可选择根据西班牙会计原则或根据国际财务报告准则（IFRSs）出

具其合并财务报表。此选择并不适用于上市集团，因为上市集团必须采用国际财务报

告准则（IFRSs）。

除在某些特定情况下，如集团作为一个整体连续两年超过以下三项限制中的至少两

项，则集团必须编制综合财务报表：

资产 收入 平均雇员人数

11,400,000欧元 22,800,000欧元 250

6.3 会计原则和准则

西班牙国家账册章程（Spanish National Chart of Accounts）中规定的会计原则和准

则要求公司的财务报表必须公允地报告其权益、财务状况和经营业绩。为此目的，公司

的交易必须基于其经济实质而非仅基于其法律形式予以入账。会计准则中并无对公允报

告的详细指引，因此必须运用专业的判断。

财务报表的措辞必须清晰，所提供的资料便于相关使用人进行全面准确的业务决策。

作为一般规定，财务报表应根据会计的持续经营原则进行编制。无论何时作出相关付款

或收款，经济事件均于发生时确认。此外，会计政策必须坚持一致性原则，在运用会计

政策时，公司管理层必须对在不确定的情况下的估计和计量保持谨慎。

最后，资产和负债项目以及收入和支出项目不得予以抵消。

40

6.4 审计要求和准则

如超过法律规定的若干限制，公司的财务报表必须由注册审计师审计。

审计师必须在待审计的期限结束前由公司的股东在股东大会上委任，初始任期不少于三

年且不超过九年。初始任期到期后，审计师可由股东重新委任最长达三年的期间。

若无正当理由，股东不得在审计师合法任期结束前撤销对其的委任。

审计师必须审查财务报表是否公允地反映了公司的权益、财务状况和经营业绩，以及董

事会报告的会计资料是否与年内财务报表中所载有的会计资料一致。作为审计工作的结

果，审计师必须出具符合西班牙审计法（Spanish Audit Law）的详细报告。自收到董

事会授权出具的财务报表之日起，审计师将至少有一个月的时间提交审计报告。

各公司可根据会计机构的指南和法律为基准制订各自的审计程序，并应符合审计准则。

在对进一步审查财务报表前，审计师一般会通过测试和分析对公司内部控制制度的有效

性进行评估。统计取样、发放问卷、使用计算机测试包和现场检查只是其中一些常用的

程序。

6.5 常见问题

1. 什么类型的公司必须进行审计?

有限公司（包括私人和股份公司） 如连续两年超过以下三项限制中的至少两项，则必

须进行审计：

资产 收入 平均雇员人数

2,850,000欧元 5,700,000欧元 50

此外，如股东或所有人希望进行审计，则可对任何组织进行审计。

2. 审计费如何计算?

审计费的计算是以花费在审计工作上的时间为基准，采用的费率须反映参与审计的专

业人员的专业知识水平。每小时的费率由各专业审计机构确定。

用于审计的时间反映了公司内部控制制度的准则、会计效率及公司的规模。

审计服务费必须在审计师开始工作前确定，且必须就审计工作的整个期间予以设定。

3. 采用什么类型的审计程序? 公司应该如何为审计做准备?

尽管西班牙公司法有时间限制的规定，但公司始终应自行决定出具经审计财务报告的

时间表。详细的时间表可由公司和审计师讨论确定，以确保交付具成本效益及时效性

的审计结果。公司须向审计师提供审计所需的资料，而且时间表应为此预留时间。

会计政策及执行会计政策的必要程序需要在初期达成一致，所有问题应该由双方机构

内有适当级别授权的行政主管予以解决。

中国企业西班牙投资指南 41

4. 财务报表必须何时进行登记?

财务报表必须于股东在股东大会上批准之日起一个月内在相应的商业注册处进行登记。

如公司的管理机构未在法定期间履行提交财务报表的义务，则意味着在此情形持续的

情况下公司的任何文件将不能在商业注册处进行登记。就此情况而言，公司还将被处

以不同金额的罚款。

5. 公司是否必须保存账簿?

是的。所有公司必须妥善保管适合其业务活动的会计记录，有关记录必须可按时间顺

序监控其所有交易及定期编制的资产负债表和帐目。就此而言，公司必须保存帐目、

财务报表账簿以及日志。

作为一般规定，这些账簿必须由交易者自最新录入条目之日起保管六年，其业务信

件、文件、凭证和收据应一并保管。

会计记录必须由交易者直接保管或由其他经正式授权的人士保管。

6. 中国和西班牙的公认会计原则之间是否有大的差异?

简而言之差异是有的。对所有差异的讨论超出了本书的范围，但应记住全球的会计准则

不尽相同，建议与财务顾问及时讨论，这样可重点关注和讨论具体公司的具体情形。

7. 德勤能否能帮我建立会计体系、提供税务和管理咨询建议并在经营事项上对我进行总

体指导?

是的，德勤可在这些方面提供协助，前提条件是保持其专业独立性。中国公司初期可

能需要技术协助或一般性的建议。在会计和报告体系的建立、计算机系统的建议、培

训协助和员工临时借调方面，德勤可提供更具体协助。

42

7. 税务

西班牙拥有对建立国际性投资平台最为有利的的税务框架之一。从投资角度来看，西班

牙税务体系的主要优势可概述如下：

• 来自外国的股息和资本利得的参与豁免制度。

• 对控股公司的特殊税务制度。

• 广泛的税务协定：考虑到其与世界各地的国家之间的税务协定，西班牙是进行投资的

战略性国家。特别是，在欧洲国家中，西班牙在与拉丁美洲国家签订的税务协定数量

是领先的。

• 有效的专利税务制度以及适用于研发活动的税项抵免，使得在西班牙开展研发活动极

具吸引力（最高达25%，而某些符合条件的支出适用额外17%的税项抵免）。

• 该司法权区对在某些情况下从其他司法权区迁移过来的个人有吸引力。

所有这些方面将在以下章节详述。

此外，西班牙为27个欧盟成员国之一。欧盟的税务政策支持其单一市场和资本自由流动

原则。欧盟的税务政策可分为两大类：一是直接税项，仍归成员国各自负责；二是间接

税项，涉及商品自由流动和自由提供服务。成员国就直接税项采取的措施，主要包括协

调其政策以防止避税和双重征税，并在成员国内部提供公平的税务框架。从间接税项的

角度来看，已协调增值税政策并实施共同的增值税规则。

归纳起来：由于欧盟的税务政策确保了欧洲内部市场，并保证了成员国之间竞争不会因

间接税项税率和制度的差异而扭曲，因此该政策有利于欧洲的居民。此外，还制定了防

止公司在欧盟成员国之间转移税基的税务竞争不利影响的措施。

如下文所详述，从西班牙的情况看，业务活动主要受到企业所得税法的规限，根据该

法，一般对企业盈利征收30%的所得税。

7.1. 西班牙税务概述

就西班牙的税务职能架构而言，有三个不同的层级：国家税项、地区（自治区）税项和

市政税项。一些最重要的税项同时在国家层面（尽管一些国家税项是由自治区管理）和

市政层面（由市级主管部门管理）两级征收。

西班牙税务体系的主要由 税和费（“Tributos”）构成，可做如下分类：

• 税项（“Impuestos”）。

• 征费（“Tasas”）。

• 特殊供款（“Contribuciones especiales”）。

中国企业西班牙投资指南 43

本书不讨论征费和特殊供款，因为这些费用是对公共服务或从公共服务中取得的个别收

益进行征收。

在国家层面，税项是由经济财政部（Ministry of Economy and Finance）内部的自治

机构—国家税务局 （Agencia Estatal de Administración Tributaria -“AEAT”-）

管理。移交地区的国家税项以及地区税项由地区政府管理。地方性税项通常由市政

府管理，除非市政府并未取得相关权力——在这种情况下，地方性税项由国家税务局

（AEAT）管理。

根据每五年签署一次的协议，巴斯克自治区（País Vasco）和纳瓦拉省（Navarra）负

责征收在其区域内产生的大部分税项，并向中央政府汇付一部分税款。

7.2. 主要的直接税项

7.2.1. 企业所得税

居民

公司如在西班牙注册成立，在西班牙拥有其注册办事处或其实际管理在西班牙，即为西

班牙居民公司。

位于避税天堂国家或无税收管辖国家的实体，如其主要资产由位于西班牙或在西班牙行

使的不动产或权利构成，或其主要经营地在西班牙，则该实体可被推定为西班牙税务居

民（tax resident），除非该实体能证明其实际经营和管理是在其他国家实施，并且在

避税天堂或无税收管辖国家设立该实体的原因是出于管理股份或其他资产以外的有效商

业理由。

应课税范围

一般而言，所有具有独立法人资格的西班牙实体（即公共和有限公司及合伙公司）和外

国实体均应缴纳西班牙企业所得税。

西班牙居民公司的全球利润和资本利得须缴纳企业所得税；非居民公司仅须就来自西班

牙的收入和收益纳税，并适用有关的避免双重征税协定的规定。对分公司的征税一般与

子公司相似。

税率

30%的标准企业所得税税率适用于居民公司来自全球范围的利润。

对中小型企业（即年营业额少于1,000万欧元的公司），应税利润低于300,000欧元的部

分适用25%的所得税率，超过300,000欧元的部分适用30%的税率。

已分配的利润和再投资的利润并无税率的区分。但是，再投资的非经常性利润可能适用

减免，如满足特定条件，对再投资的利润适用的最终税率为18%。

44

某些公司适用特殊税率，比如上市的集体投资机构，包括不动产投资信托（1%）、某些

合作公司（20%）以及从事石油和天然气研究和开采的公司（35%）。对西班牙和欧洲

经济利益集团（Spanish and European Economic Interest Groupings）、临时商业协

会、私募公司和基金以及工业和地区开发公司也有特殊的制度。

应课税利润

西班牙的应课税利润由总收入减去可扣除支出构成，一般在损益表的基础上作出税务调

整计算得出。

• 一般业务收入

资本利得被视为一般业务收入，应该按适用的税率纳税（按30%的标准税率，或对前一

纳税年度收入少于1,000万欧元的中小型企业适用上述25%-30%的累进税率）。

然而，对一些资本利得可免税（即根据参与豁免制度，在满足一定条件的前提下，控

股公司出售在非居民公司（位于避税天堂国家的公司除外）中拥有的权益所得到的资

本利得可免税）。

• 可扣除支出

经营支出如与纳税人实施的经济活动直接相关并合理记录和记载的，可予扣除。在确

定企业所得税基数时，房地产税及与这些税收相关的当地附加费可予扣除，利息和特

许权使用费的付款也可扣除。法律对被视为避税天堂的地区的实体或个人居民付款产

生的费用扣除有限制性规定。

不可扣除支出包括企业所得税、刑事和行政罚款和罚金、税项的滞纳金、赠与、内部

养老金津贴的拨备、直接或间接代表股权回报的金额，以及与位于避税天堂国家的个

人或实体进行交易相关的服务费用，除非纳税人证明有关费用与实际进行的交易有

关。

• 折旧和摊销

所允许的折旧的计算，必须考虑企业所得税法规定的资产的使用寿命及其正常使用。

一般而言，如折旧经正确记账且其金额与价值的实际下降相对应，则可以扣除。

根据企业所得税法，按以下方法确定的折旧将被视为“有效”：

– 按照官方表格确定的比率和限额。

– 按照余额递减法：余额递减法适用于除建筑物和设备以外的所有资产，且允许将折

旧转移到一项资产使用寿命的早期年份。

中国企业西班牙投资指南 45

– 按照年限数字总和法（sum-of-the years’-digits method）：根据此方法，金额

按照官方表格确定的折旧期间确定。

– 按照税务主管部门批准的方法。

物业、厂房和设备以及无形资产的折旧/摊销是以历史成本为基准，由公司根据经济财

政部（Ministry of Economy and Finance）为各个行业设定的限额范围内，选定直线

比率进行直线折旧/摊销。

官方表格规定了以下年度比率：商业大厦的年率为1%-2%；工业大厦1.47%-3%；办公设

备5%-10%；机器5.55%-12%；车辆7.14%-16%；电脑12.5%-25%；软件16.7%-33%。租赁

财产和其他财产适用相同的折旧率。

有形和无形资产均可能产生折旧/摊销。然而，倘若为无形资产，则对2008年1月1日开

始及以后的财务报告，需将西班牙公认会计原则调整为国际财务报告准则，这一变动

主要与无形资产的减值方面有关。

拥有有限使用寿命的无形资产可在其产生收入的期间计提年度摊销，摊销率限于10%，

条件是有关无形资产是按可观的代价向非关联实体收购的。软件许可属于一般无形资

产摊销的例外，因为软件许可是按相关税法规定的特定表格为基准进行摊销。

拥有无限使用寿命的无形资产不会就会计目的进行摊销，尽管可就税务目的适用10%的

摊销修正（但须满足若干要求）。

与此类似，根据西班牙公认会计原则，商誉不会进行摊销。从税务角度来看，倘若商

誉是按可观的代价向非关联实体收购的且已就扣除金额设立准备金，则可扣除商誉原

始金额的5%。

此外，企业所得税法允许某些投资、或某些中小型企业等进行加速折旧或甚至是无限

制的折旧。

• 股息

向居民或非居民公司收取的股息应缴纳企业所得税，并享有双重（国内和国际）征税

抵免的资格。

– 如股息是由西班牙公司派付，则最高可适用100%的税项抵免，倘若股息是由至少在

其中持有5%权益的实体派付，且该权益是在分配收入成为可申索之后的一年期间内

不间断地持有，或未满足此条件则在之后持有的时间达到规定的期限。

– 倘若股息由非居民实体派付，则对于派付人所在国家缴纳的任何外国税项而言，双

重征税抵免是可扣除的（请参阅双重征税减免）。

– 或者，倘若满足某些要求，则来自国外股息可适用税项豁免（请参阅参与豁免）。

46

• 亏损

倘若为新成立的实体，自赚取利润的第一个会计年度起计，经营亏损最多可结转15

年。损失不可向以前年度结转。

西班牙政府于2011年8月19日颁布了一项法令（皇家法令-法9/2011），该法令在上述

法规之外对企业所得税法做出了临时的修订，其中包括一项针对可结转以前年度经营

净亏损用以抵消当年应纳税所得额的限制措施。

这项法令于8月20日在国家官方公报发布，即日起生效。

企业所得税法的相关修订如下：

– 法令引进了一项针对可结转以前年度经营净亏损用以抵消当年应纳税所得额的临时

性限制措施。在2011、2012和2013年间，营业额在2,000万欧元至6,000万欧元之

间的企业可以用以前年度结转的营业净亏损抵消75%的应纳税所得额，营业额超过

6,000万欧元的企业则可以抵消50%应纳税所得额。该比例限制此前并不存在。

– 此外，以前年度的税务亏损可以向以后年度结转利用的期限从15年延长至18年（从

2012年1月1日开始的纳税年度起生效）。无论是2011、2012或2013年还是该期间以

前或以后的任何年度中产生的税务亏损均适用延长后的18年期限。该期限延长适用

于所有纳税人。

对某些投资和活动的税务激励

• 无限制的折旧

对始于2011 -2015年期间的会计年度内，新收购的固定资产和用于业务活动的不动产

可计提无限制的折旧。此激励对就税务目的酌情决定的折旧作出了规定。

• 因转让某些无形固定资产而下调税基： “专利税务”

企业所得税法规定，与转让某些无形资产（比如符合条件的知识产权（IP））使用权

产生的总收入有关的税基应下调50%：

– 专利、秘方或工艺、设计或模型、计划或与工业、商业或科学经验有关的资料的权利。

– 专有技术。

不包括以下无形资产：商标、包括电影在内的文学、艺术或科学作品的版权、宣传

权、软件、工业、商业或科学设备的租约。

对于符合资格知识产权的收入超过开发成本六倍的年份之后的纳税年度，此扣减不再

适用。因此，通过此项激励的适用，知识产权开发的总成本基本上可全部收回。

中国企业西班牙投资指南 47

知识产权必须是在公司内部创造的，即开发无形资产的公司必须是转让有关无形资产

的同一家公司。

受让人不得居住于避税天堂国家，且必须为业务活动有效地使用知识产权。要求有相

关收入的详细记录。

• 税项抵免

某些活动可得到税项抵免（即研究、开发和创新活动、环保投资、信息和通信技术开

发、文化财产、专业培训、残疾人的雇用、向养老金计划付款等）。这些税项抵免允

许扣除开展相应活动所产生费用的1%至25% （某些合资格费用的比率为+17%）。

国际双重征税减免: 一般抵免方法

西班牙国内的法律就所产生的与西班牙所得税相似的直接税项，向企业所得税纳税人

给予单边税项抵免。一般而言，给予的抵免金额应该是西班牙境内应缴所得税或纳税

人实际发生税项之间的较低者（如适用税务协定，则给予的抵免金额为由此可能产生

的应缴税项）。

除所缴纳外国所得税的直接税项抵免以外，亦可提供基本税项的抵免，例如之前由向

西班牙公司派付股息的非居民派付人缴纳的税项的抵免。该抵免是就一家非居民子公

司派付的股息而给予，于股息成为可申索股息之日前西班牙实体直接或间接持有该

子公司至少5%的所有权权益至少一年，或持有5%的所有权权益直至满足一年期限的要

求。

倘若利润是在西班牙取得，则这些抵免的金额不得超过在西班牙的应缴纳税项。

未动用的税项抵免可结转10年。

参与豁免: 股息和资本利得

根据西班牙参与豁免制度，若外国实体被征收与西班牙企业所得税类似的税项（倘若

该实体是西班牙与该国订立载有信息交流条款的税务协定的国家的居民，则视为满足

此要求），而且该实体并非税收天堂国家的居民，至少从业务活动中取得其利润的

85%，则持续持有该外国实体至少5%的股份至少一年的西班牙实体所收取的股息可免

税。

居民公司出售非居民公司的股份取得的资本利得在西班牙一般应纳税，但倘若满足参

与豁免条件，则可予以豁免。然而，在存在通告计划、产生损失的公司或合并的情形

下，反避税规定可能使收益的全部或一部分应纳税。

48

倘若未满足豁免要求，可通过一般抵免方法避免双重征税。

其他豁免收入: 通过常设机构获取的营业利润

倘若出现以下情况，居民公司从境外常设机构取得的经营利润应豁免纳税：

– 通过常设机构取得的收入实际上须缴纳与西班牙企业所得税类似的税项。如果该常

设机构是在西班牙与之订立载有信息交流条款的协定（目前其所有协定均载有该条

款）的国家设立，则视为满足此要求。然而，如果税务机构证明该常设机构在同一

市场开展先前由西班牙居民子公司开展的相同业务，则不会授出该豁免；

– 该常设机构不是避税天堂国家的居民。如常设机构为另一欧盟成员国的居民，且纳

税人证明该机构在该国家是为正当的商业理由而设立，该常设机构开展业务活动且

至少85%的收入是通过在境外开展的业务活动获得，则豁免此要求。

如果总部之前已扣除常设机构产生的损失，则豁免仅适用于超过扣减金额的利润。

豁免一般按国家分别适用。然而，倘若为常设机构，则对每个常设机构进行单独计算。

国际控股公司的特殊制度

对国际控股公司有特殊的制度（ETVE制度），在此制度下，如满足以下要求，对国际控

股公司从其国外子公司收到的股息和资本利得可豁免纳税：

如满足参股豁免制度（上文所讨论）的要求，国际控股公司从符合条件的子公司收到的

股息和资本利得免交企业所得税。

国际控股公司在一年期间（即使该期间在之后结束）内持有非居民实体至少5%的所有权

权益。如果对非居民公司的出资超过600万欧元，则5%的所有权权益的要求将视为已满

足。

该制度适用于任何西班牙居民实体，前提是其公司目标包括管理层对非居民实体的控股

满足管理该业务的实质要求。

国际控股公司向非居民股东分派的股息毋须缴纳西班牙所得税。如果符合某些要求，该

股东因转让在国际控股公司中的所有权权益而取得的资本利得同样毋须缴纳西班牙所得

税。如果股息是分派给居民股东，则后者将有权享受双重征税减免。如果居民股东取得

资本利得，他将有权在双重征税减免或参与豁免优惠之间进行选择。

中国企业西班牙投资指南 49

关联方之间的交易。转移定价

西班牙的转移定价法规要求与关联方的交易按平等原则进行，且纳税人需编制转移定价

文件。西班牙大体采纳了经济合作与发展组织（OECD）有关评估方法的定价指南。可用

于确定市场价格的主要方法为可比非管制价格法、成本加成法和转售价格法。如果这些

方法均不适用，应适用利润分割法和交易净利润法。

必须保存关联方交易的记录，未能遵守此义务会遭受重大处罚。

纳税人可与税务主管部门达成预先定价协议（APA），按照此协议，公司有权： （1）

在四个财政年度内使用其提出的评估交易的方法；（2） 评估研发投入；及（3） 确定

管理支出。在某些情形下，预先定价协议可回滚至之前的会计期间。

资本化不足

根据西班牙资本化不足的规定，公司向非居民关联个人或法人实体（不包括银行）获取

的直接或间接计息的净借款超过公司资本（就税务目的而言）的三倍时，就西班牙税务

目的而言，超出部分产生的利息应视为股息，因此，在西班牙不可进行税项扣减，而且

可能须缴纳西班牙预扣税。适用此规定时，必须审查年度平均计息净借款和就税务目的

而言的资本。就税务目的而言的资本由公司的股权构成，不包括年度利润/亏损。

然而，当外国关联融资是由另一欧盟成员国的居民授予时，不适用这些资本化不足的规

定，前提是就西班牙税务目的而言该国未被视为税收天堂国家。

然而，当融资是与非欧盟公司的间接安排时，资本化不足的规定可能适用，因为欧盟公

司只是从非欧盟公司向西班牙实体传递融资的工具，从而导致这些规定的可适用性。

迄今为止，西班牙税务总局（Spanish Directorate-General of Tax）已发布几条有关

背对背贷款或担保融资的规定且在此方面较为敏感，在某种意义上税务总局认为此类情

况构成间接债务。

根据西班牙主管部门的规定，与西班牙借方相关的非居民公司（虽然不是贷方）承担借

方任何可能违约的风险时，则产生“间接债务”。然而，应注意确定非居民关联公司是

否有责任承担西班牙借方的违约时，应考虑各项交易中涉及的所有事实（即公司的财务

架构或出现违约时该公司被牵涉的可能性）。

重要的是，为避免转移定价的问题，关联方收取的利息应按照平等原则予以估价。

自从就欧盟居民向其西班牙联营公司发放的贷款取消了3:1的债务权益比率后，按平等

价值对交易进行估价已成为重大问题。

50

受控外国公司

西班牙纳税人（实体或个人）在列为受控外国公司的外国实体中拥有股权，且该受控外

国公司获取几种收入，则适用“受控外国公司” （“CFC”） 规定。

符合以下条件的实体被视为受控外国公司：

• 它是非居民实体（如果纳税人能证明受控外国公司是为有效的经济原因而设立且开展

积极的业务活动，则不包括欧盟居民）；

• 西班牙纳税人单独或与关联方共同直接或间接持有资本、股权、业绩（利润）或投票

权的50%或以上；

• 以及非居民实体就须遵守西班牙受控外国公司规定的收入缴纳的外国税项，不足根据

西班牙税务规定计算的税项的75%。

只有特定种类的收入须遵守受控外国公司规定（一般为被动收入），主要有：

• 不动产所有权产生的收入，除非该收入是来自就西班牙税务目的而言符合规定的业务

活动；

• 股息收入；

• 不动产和股权持有所产生的资本利得；

• 贷出资本所产生的收入；

• 提供服务以及保险和金融活动所产生的收入；

尽管如此，但上述受控外国公司规定的适用也有例外，比如最低减让（de minimis）规

则、提供某些服务及保险和金融活动产生的收入以及某些股息和资本利得。

当受控外国公司规定适用时，归属权益根据西班牙居民在受控外国公司中的权益百分比

确定。

从根据受控外国公司规定已归属的利润中派付的股息，毋须缴纳西班牙公司/个人所得税。

受控外国公司及/或其子公司就须归属收入实际支付的外国所得税，以及就之前须归属

利润中派付的股息扣除的外国预扣税，允许就西班牙企业所得税进行抵免。收入相应的

西班牙企业所得税负债须予以归属。在避税天堂国家缴纳的税项不得抵免。

管理-备案表

公司的税务期间是其会计年度。税务期间不得超过十二个月。

公司必须在会计年度结束六个月后的25个日历日内提交纳税申报表并缴纳任何应纳税项。

中国企业西班牙投资指南 51

企业所得税纳税人须于年内三次（4月、10月和12月）提前缴纳企业所得税。可通过以

下两种方法计算提前付款：

• 对上一年的应纳税项适用18%的税率；

• 适用等于相应课税率七分之五的税率（对按30%的标准税率纳税的纳税人），提前缴纳

的税项为自税务期间开始至提前缴纳期间结束的期间内应课税利润的21%：即自税务期

间开始至3月31日（4月的提前缴纳）、9月30日（10月的提前缴纳）和11月30日（12月

的提前缴纳）。

在当前年度税务期间开始前的12个月内收入超过6,010,121.24欧元的纳税人而言，第二

种方法是强制性的。收入未超过该金额的纳税人，可通过对上一年度应缴纳税项适用

18%的税率进行提前缴纳。

此外，由于皇家法令-法9/2011的实施，营业额在2,000万欧元至6,000万欧元之间的企业

2011年11月和12月相应预缴的企业所得税比例以及2012和2013年三次分期预缴的企业所得

税比例将从21%提高至24%，而对营业额超过6,000万欧元的企业，该比例将提高至27%。

综合纳税申报表

西班牙允许集团公司整体提交综合所得税申报表和在西班牙的集团公司内抵消利润和亏

损（需满足某些限制条件）。

可根据集团公司的综合资产负债表进行征税，但需经各实体的股东批准并在之后通知税

务主管部门。

为此目的，要成为符合资格的集团，西班牙居民公司必须直接或间接拥有应缴纳企业所

得税的西班牙子公司的至少75%股权（如公司在证券交易所正式上市，则为70%）。母公

司必须在综合机制适用的税务期间的第一天即持有所有权权益，并且必须在整个税收期

间保持权益的持有。集团内的所有公司必须具有同样的税务期间，且报告期间不得超过

十二个月。

时效法规

一般的时效期间为自法定申报截止日或实际申报日起四年，以较迟者为准。倘若于截止

日后提交修订后的申报表，四年期间重新开始。

然而，倘若税务损失或扣减的税务抵免发生在已过法定时效的以前年份，税务部门可要

求纳税人通过出具相关文件提供这些损失或抵免的证据。

裁定

一般而言，西班牙税务主管部门可对拟进行交易的税务后果提前发布有约束力的裁定。

52

7.2.2. 个人所得税

居民

至少满足以下要求之一的个人，将就个人所得税目的被视为居民：

• 在一个历年内在西班牙停留183天以上的个人；

• 西班牙是该个人的主要中心或业务基地或其专业活动或经济利益所在地（直接或间

接）；

• 该纳税人的配偶及由其抚养的子女经常居住地在西班牙。

西班牙的居民须就其来自全球的收入缴纳个人所得税；非居民仅须就来自西班牙的收入

纳税。此情形必须向税务主管部门证明。一般而言，西班牙税务主管部门要求另一个国

家的税务主管部门出具居住证明。或者，必须可证明（a） 他/她于该年度内已经在另

一个国家逗留183天或更长时间；且（b） 他/她的直接和间接至关重要的利益或经济利

益或业务或专业活动不在西班牙。

将其住所变更至税收天堂国家的个人，在该迁移进行的税务期间及以后的四个税务期间

不会丧失西班牙居民身份。

对于不属于欧盟成员国居民的非居民个人，如果该个人能证明其经常住所在另一欧盟成

员国且其年内总收入的至少75%是在西班牙以工资或专业收入的形式获得的，则可选择

缴纳西班牙个人所得税。

应课税收入

就个人税务目的而言，有六种收入：

i. 工资收入（rendimientos del trabajo）；

ii. 动产资本收入（rendimientos del capital mobiliario）；

iii. 不动产收入（rendimientos del capital inmobiliario）；

iv. 经济活动收入（rendimientos de actividades económicas）；

v. 资本利得 （ganancias y pérdidas patrimoniales）； 及

vi. 推算收入（rentas imputadas）。在以下情况下对收入进行推算：

– 除永久住处之外的不动产；

– 收入的归属；

– 国际财政透明制度（受控外国公司或过境制度）；

– 来自不符合某些法定要求的、与单位挂钩（unit-linked）的保单收入；

– 宣传权的转让；及

– 在避税天堂国家设立的集体投资机构（IICs）的收入。

为评估的目的，所有这些类型均根据特别适用于它们的规则予以处理，可从每种类型的

收入中扣除特定支出。

应注意一些收入可免交个人所得税：

中国企业西班牙投资指南 53

每年最高1,500欧元的股息；

- 符合条件的奖励（已列出）；

- 政府支付的某些类型的福利和补偿；

- 作为雇佣终止解职费收到的、最高达法定金额的强制性的补偿。但是，如纳税人在

以后的三个历年被原雇主或母公司-子公司关系下的任何联营企业雇用，应就全部

金额纳税；

- 法定金额的或法院命令项下的或保险合同项下的身体或精神伤害的赔偿金；

- 对任何等级的教育（包括博士）授予的公共奖学金，以及49/2002法规范的符合条

件的非营利组织授予的奖学金；

- 法院命令的子女扶养；

- 来自海运及/或空运企业的、来自西班牙的收入（经济财政部（Ministry of

Economy and Finance）在国际互惠安排中明确授予的）；

- 在国外赚取的就业收入（每年限于60,100欧元），如果该收入在来源国已被实际征

收与西班牙税项类似的税项；及

一旦确定后，应课税收入的构成一般分为以下两大类：

- 普通收入为就业收入、不动产收入、经济活动收入和资本利得的总和，包括储蓄收

入中未包含的资本利得。

- 储蓄收入由两部分构成：（i） 动产资本产生的收入（股息、利息和人寿或残疾保

险合同上的货币回报或实物付款）；及 （ii） 转让财产所产生的资本利得。

税率

一般而言，西班牙按24%至45%的累进税率征收个人所得税 （最高税率因居住区域的不

同而有所不同）。

然而，自2010年1月1日起，对储蓄收入和资本收入中的第一笔6,000欧元适用19%的固定

税率，超过此金额的收入适用21%的税率。

“新居民”的特殊税率

被派遣至西班牙工作和学习的个人可选择在派遣的最初六年内作为非居民纳税。在这样

的安排下，对该个人就其总收入金额按24%的固定税率征税（即无扣减或授出折扣）。

54

为符合上述非居民税务身份，必须满足几个要求：

• 在之前的十年间该个人必须不是西班牙的税务居民；

• 他/她必须在西班牙为西班牙税务居民公司或私募公司（PE）或非居民公司工作；

• 他/她必须未在西班牙赚取西班牙非居民所得税法项下的免税收入；

• 他/她的工资收入不得超过600,000欧元（否则将适用标准税率）。

双重征税减免

除适用于在国外取得的收入的豁免以外（请参阅应课税收入），支付的外国税项可从西

班牙税项中扣除（限于如在西班牙纳税时应缴纳的金额）。

管理

个人的税务期间是日历年度。

个人必须在税务年度结束后的六个月期间提交纳税申报表及支付应纳税项。

提交纳税申报表的最低工资收入门槛是22,000欧元。然而，年度家庭总收入至少11,200

欧元、收入由一个以上雇主支付，且从第二个和后续的雇主收到的收入至少为1,500欧

元的个人，必须进行纳税申报。

7.2.3. 非居民所得税

非居民仅对来自西班牙的收入纳税。但是，征收该税项时应考虑到双重征税协定的规定

（如适用）。

非居民纳税人必须向税务主管部门证明这种情形。为此目的，西班牙税务主管部门一般

要求另一个国家的税务主管部门出具居住证明。

对个人而言，应可证明（a） 他/她于该年度内已经在另一个国家停留183天或更长时

间；以及（b） 他/她的直接或间接至关重要的利益或经济利益或业务或专业活动不在

西班牙。

常设机构

根据在西班牙存在或不存在常设机构，对非居民将按照不同的规则征税。

根据西班牙法律，如非居民公司和个人持续或经常性地在西班牙使用任何种类的设施或

工作场所开展其全部或部分活动，或她/他/它经常性在此使用被授权的、以该纳税人的

名义及为其利益签订合同的代理人，视为通过西班牙的常设机构运营。

尤其是，管理总部、分公司、办事处、工厂、车间、仓库、商店或其他设施、矿山、油

气井、采石场、农业、森林或牲畜业务和勘探或提取自然资源的任何其他地方，以及持

续超过六个月的建筑物、设施或装配工程应视为常设机构。

中国企业西班牙投资指南 55

通过在西班牙的常设机构开展活动的非居民实体或个人

倘若非居民是通过常设机构在西班牙开展活动，则她/他/它须就专业活动取得的收入纳

税。这些纳税人一般受到与企业所得税法的规定相同的规则约束，但也有一些差异。

然而，在确定应课税收入时，向总部支付的利息、特许权使用费、技术协助的费用和付

款一般不可扣除。

合理的行政费用和一般管理支出，如经适当证明、在常设机构的账册中显示，并与常设

机构的业务运营相关，则可扣除。

对分公司的征税一般与子公司的方式类似。

该税项的征收应考虑到双重征税协定的规定（如适用）。

并非通过在西班牙的常设机构开展活动的非居民实体或个人

并非通过在西班牙的常设机构开展活动的非居民实体或个人，按每笔收入纳税。

来自西班牙的收入包括：

• 专业活动取得的收入；

• 由西班牙居民支付的股息、利息、特许权使用费及其他来自动产资本的收入；

• 在西班牙赚取的物业收入；

• 出售位于西班牙的动产或不动产以及由西班牙居民发行的证券所取得的资本利得。

除非适用的税务协定规定较低的税率，否则这些类型的收入在西班牙按以下方式纳税。

• 向非居民派付的股息须缴纳19%的预扣税。

• 向其他欧盟成员国居民支付的公司间股息，如果外国母公司在宣派股息前持有西班牙

公司至少5%股本的时间达到一年，或之后一年的持股期结束，则免征西班牙预扣税（

由于欧共体母公司-子公司指引的实施）。母公司的多数投票权由非欧盟居民持有时，

该豁免不适用，但母公司实际从事与其子公司经营相关的经营活动、实际管理其子公

司并拥有适当的人力和物资资源，或为正当经济原因而不只是为了从豁免中获益而成

立的则除外。

• 除非根据税务协定适用较低税率或向另一欧盟成员国居民支付，否则向非居民支付的

利息须缴纳19%的预扣税。银行存款和政府债券的利息可免税。

• 除非根据税务协定适用较低税率或该特许权使用费符合欧共体利息和特许权使用费指

引（EC Interest and Royalties Directive）下的豁免条件，否则向非居民支付的特

许权使用费须缴纳24%的预扣税。该指引在2011年7月1日前未完全适用（在此日期前，

符合条件的欧共体实体的预扣税税率是10%）。

56

• 非居民在西班牙取得的资本利得一般应缴纳24%的预扣税，除非税务协定允许较低税率。

• 向总部支付的税后利润须缴纳19%的分公司汇款税（在正常的企业所得税税率之外）。

此税项不适用于总部位于已与西班牙签订税务协定的国家的欧共体实体的分公司（协

定另有规定者除外）。对非居民拥有的不动产设有特别税项。

• 对拥有或控制西班牙不动产的非居民实体按不动产的官方评估价征收3%的特别税项。该

税项不适用于外国国家、公共机构、国际机构、税务协定（载有信息交流条款）项下的

实体、在西班牙从事经营活动的实体、在二级股票市场上市的公司或非营利实体。

7.2.4. 遗产税和赠与税

对所有西班牙居民继承人、受益人和接受人征收7.65%至34%的遗产税和赠与税。然而，

在大多数地区，因对居民个人后代、父母辈和配偶有99%的扣除限额，而使得该税项对

居民个人的征税大幅减少。

接受位于西班牙的资产（如房地产）的西班牙非居民，也需要缴纳该税项。

7.3. 主要的间接税项

7.3.1. 增值税

西班牙的增值税是一种对于生产，分销及发送货物或提供服务等每个阶段所征收的间接

税。增值税的设制就是对最终消费者在生产和销售程序中的每个阶段的增值来征税。

卖方对其客户所征收的增值税叫“输出增值税”，同样卖方付给对其提供货物和服务的

供应商的增值税叫“输入增值税”。纳税者会把输入增值税从输出增值税中扣除，所以

就是最终消费者来承担增值税。

一些交易可免缴增值税，包括提供与保险和金融活动、健康、教育和住宅物业租赁有关

的服务和商品。证券的转让应该有特别优惠。然而，在某些情况下，该等转让可能须缴

纳转让税（请参阅转让税）。

增值税在加那利群岛（在该地区适用类似于增值税但略有不同的另一种间接税项，比如

较低的税率（若适用）），在北非飞地休达（Ceuta）和梅利亚（Melilla）也不适用。

如增值税纳税人经常性的生产或提供应缴纳增值税的其他商品和服务，或就与国际贸易

相关的交易或在西班牙境外进行的可扣减交易缴纳增值税，则纳税人一般有权就其收到

的商品和服务扣减增值税。

标准的增值税税率是18%。有两种更低的税率8%和4%，后者适用于基本商品。

在西班牙进行交易的所有增值税纳税人必须进行登记，且公司从事共同体内部（即欧盟

内部）的交易时需有专门的增值税税号。

如前一期间的收入超过约6,010,121.24欧元，增值税申报表必须每月提交；否则需每季

提交。

中国企业西班牙投资指南 57

西班牙有综合的增值税制度，增值税纳税人可选择通过合并集团内各实体的个别应缴纳

增值税或可退还增值税，提交综合增值税申报表。

7.3.2. 转让税

公司对不属于其正常业务活动的各种交易缴纳转让税。

转让不动产的主要税率是7%，转让动产和行政特许权的税率为4%，某些不动产权利的税

率为1%。

自治区有权在某些领域适用不同的税率，大多数自治区选择对不动产转让适用7%的税率。

证券的转让应该有特别优惠。证券市场法24/1988（“24/1988法”）第108.1条规定了

对证券转让（包括公司的股份）免征增值税和转让税。但是，24/1988法的第108.2条规

定了对第108.1条规定的免税限制。

根据此限制，免征转让税不适用于以下实体的证券或股份的转让：i） 其资产的至少

50%由位于西班牙的不动产构成,假如卖方直接或间接地获得目标公司股份的50%以上；

或ii） 其资产包括可对另一实体行使控制权的证券，而该收控实体50%资产由位于西班

牙的不动产构成。

7.3.3. 资本税

资本税的税率为1%。

就公司而言，该税项适用于出资、合并和公司架构的若干其他重大变动。就个人而言

（公司的股东），该税项适用于其拥有所有权权益的公司的清算和减资。

自2010年12月3日起，公司的注册成立、增资、不造成股本增加的股东其他出资或企业

的实际管理地或其注册办事处迁至西班牙（倘若实际管理地或注册办事处均未曾位于另

一个成员国），均免征资本税。

7.3.4. 印花税

印花税按在公共登记处登记的公证文件的标的价值的0.5%征收，尽管西班牙的所有地区

已将普通税率上调至1% （加那利群岛除外，该地区的税率为0.75%）。

7.3.5. 物业税

土地所有人必须向当地主管部门缴纳物业税，城市物业的最高税率为不动产价值的1.1%，

农村物业的最高税率为不动产价值的0.9%。

土地转让时，对城市土地价值的增加部分征收额外的税项。

58

7.3.6. 关税和消费税

作为一个欧盟成员国，西班牙适用欧共体关税法典（EU Community Customs Code），

该法典规定了一般规则和程序，这意味着所有成员国以同样的标准和效率适用法规和征

收关税，因为一旦加入欧盟则适用自由流通原则。这意味着商品在欧盟的关税区内自由

流通，不需缴纳关税或适用任何商业限制或关税要求。

因此，国内的规则必须调整以符合欧盟规定。

西班牙海关（Spanish Customs & Excise Department）和欧盟其他成员国的海关，与

非欧盟国家的海关有直接合作关系，尤其是与已候选但尚未加入欧盟的国家、拉丁美洲

和北非国家。合作关系涉及各领域的信息交流及在反欺诈和走私方面的相互协助，以及

为海关的发展和现代化提供的技术协助。为此，西班牙已签署了以下双边和多边公约：

• 欧盟/其他国家或地区（包括联合公约（Association Conventions）的相互协助协

议）：美国、香港、韩国、挪威、安道尔、加拿大、土耳其、阿尔巴尼亚、阿尔及利

亚、亚美尼亚、巴勒斯坦当局、南非、阿塞拜疆、保加利亚、智利、中国、克罗地

亚、埃及、法罗群岛、印度、安提瓜岛、前马其顿共和国、格鲁吉亚、冰岛、以色

列、日本、约旦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、黎巴嫩、列支敦斯登、墨西哥、摩尔

达维亚、摩洛哥、黑山共和国、俄罗斯联邦、圣马力诺、瑞士、塔吉克斯坦、突尼

斯、乌克兰、乌兹别克斯坦。

• 多边-西班牙/其他国家：拉丁美洲、西班牙和葡萄牙的海关国家管理部门（Customs

National Management）之间关于合作和相互协助的公约。

• 欧盟内部的公约：那不勒斯第二公约（Naples II Convention）和SIA公约。

• 双边-西班牙/其他国家：德国、阿尔及利亚、阿根廷、奥地利、古巴、美国、法国、

意大利、摩洛哥、墨西哥、挪威、葡萄牙、瑞典、俄罗斯联邦、土耳其。

消费税是对某些产品的消费征税（即生产或进口酒精饮料、烟草、石油和天然气、电力

和某些机动车辆）。

这些税项在目的地国家征收，仅应在消费的特定环节缴纳。因此，取决于所涉及的商品

种类，它们应该在不同时间缴纳，即当这些产品离开经授权的工厂或仓库时、当它们进

口至西班牙时、当它们被消费时等。

这些税项一般按一次性税率征收（对香烟适用按价税率）。有关交易估值、免税和应付

税的规则取决于产品。

加那利群岛、休达（Ceuta）和梅利亚（Melilla）一般豁免这些税项，但在加那利群岛

对酒征收消费税。

中国企业西班牙投资指南 59

7.3.7. 与运输有关的税项

大多数新交通工具和二手交通工具在西班牙进行最后登记时以按价税率征收车辆登记

税，包括大多数客车、大多数游艇或运动船和机动飞机。其中存在一些免税的项目。

登记税税率介乎0%至12%，取决于交通工具的种类和及其二氧化碳排量。

7.3.8. 其他税项

进行应课税交易的保险公司就已付保险费缴纳6%的税款。

公司向市政府支付经济活动税。年收入少于100万欧元的个体户和小型公司毋须缴纳该税

项。规模较大的公司在其运营的最初两年免征此税。税率以公司营业额为基准予以上调。

任何人从事需市政府批准的建筑项目，必须向市政府缴纳建筑税，最高税率为4%；每个

市都设定了自己的税率。

7.4. 避免双重征税

西班牙直接税项法规包括避免双重征税的具体规则。一般来说，这些规则允许扣除已于

国外缴纳的税项，扣除限额为倘若利润在西班牙取得时应在西班牙缴纳的税额。

7.4.1. 外国税项抵免/ 免税收入

这些抵免不能超过倘若利润在西班牙取得时应在西班牙缴纳的税款。

• 居民实体或通过常设机构行事的非居民产生双重征税时，适用双重征税机制（请参阅

企业所得税-双重征税减免）。

• 居民个人或并非通过常设机构运营的非居民产生双重征税时，双重征税机制适用个人

所得税法中的规定（请参阅个人所得税。双重征税减免）。

此外，应注意根据免税机制，在符合某些要求时，从国外取得的特定类型的收入可免税

（即股息、股份转让、通过国外常设机构取得的利润、国外取得的工资等）（请参阅企

业所得税：参股豁免、其他免税收入；个人所得税：应课税收入）。

7.4.2. 税务协定

正如在非居民所得税部分所提到的，双重征税协定的规定应预见并考虑到非居民的任何

税项（如有）。

在这方面，考虑到其与世界各地各个国家间的税收协定，因此投资西班牙具有战略意义。

特别是，在与拉丁美洲国家签订的税务协定的数量方面，西班牙是欧洲的领先国家。

60

以下为西班牙有效的税收条约项下适用的主要预扣税税率的概述：

协定伙伴 股息 （%） 利息 （%） 特许权使用费 （%）

印度 15 15 10/20 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate014?OpenDocument

- sparate014

斯洛伐克 5/15 0 5

印度尼西亚 10/15 10 10

匈牙利 5/15 0 0

加拿大 15 15 0/10

马来西亚 0/5 10 5/7

韩国 10/15 10 10

厄瓜多尔 15 5/10 5/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate011?OpenDocument

- sparate011

墨西哥 5/15 10/15 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate023?OpenDocument

- sparate023

10

保加利亚 5/15 0 0

冰岛 5/15 5 5

委内瑞拉 0/10 4.95/10 5

比利时 0/15 10 5

波兰 5/15 0 10

澳大利亚 15 10 10

（前）捷克斯洛伐克 5/15 0 5

奥地利 10/15 5 5

希腊 5/10 8 6

日本 10/15 10 10

以色列 10 5/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate016?OpenDocument

- sparate016

5/7 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate017?OpenDocument

- sparate017

阿尔及利亚 5/15 5 14/7

立陶宛 5/15 10 5/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate020?OpenDocument

- sparate020

阿拉伯联合酋长国 5/15 0 0

中国企业西班牙投资指南 61

协定伙伴 股息 （%） 利息 （%） 特许权使用费 （%）

突尼斯 5/15 5/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate031?OpenDocument

- sparate031

10

牙买加 5/10 10 10

波斯尼亚和黑塞哥维那

5/10 7 7

荷兰 5/10/15 10 6

巴西 15 15 10/15 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate004?OpenDocument

- sparate004

智利 5/10 5/15 5/10

英国 10/15 12 10

瑞典 10/15 15 10

新西兰 15 10 10

菲律宾 10/15 10/15 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate025?OpenDocument

- sparate025

10/15/20

巴基斯坦 5/7.5/10 10 7.5

挪威 10/15 10 5

南非 5/15 5 5

马其顿 5/15 5 5

摩洛哥 10/15 10 5/10

法国 15 10 5

特立尼达拉和多巴哥 0/5/10 0/8 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate030?OpenDocument

- sparate030

5

玻利维亚 10/15 15 15

泰国 10 10/15 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate028?OpenDocument

- sparate028

5/8/15

摩尔多瓦 0/5/10 5 8

伊朗 5/10 7.5 5

捷克共和国 5/15 0 5

阿根廷 10/15 0/12.5 3/5/10/15

沙特阿拉伯 0/5 5 8

塞尔维亚 5/10 10 5/10

62

协定伙伴 股息 （%） 利息 （%） 特许权使用费 （%）

古巴 5/15 10 5

芬兰 10/15 10 5

土耳其 5/15 10/15 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate032?OpenDocument

- sparate032

10

意大利 15 12 4/8

埃及 9/12 10 12

德国 10/15 10 5

拉脱维亚 5/10 10 5/10

哥哥斯达黎加 5/12 0/5/10 10

爱尔兰 15 0 5/8/10

俄罗斯 5/10/15 5 5

克罗地亚 0/15 8 8

瑞士 0/15 0 5

中国 10 10 10

马尔他 0/5 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate022?OpenDocument

- sparate022

0 0

阿尔巴尼亚 0/5/10 6 0

爱沙尼亚 5/15 0/10 5/10

葡萄牙 10/15 15 5

斯洛文尼亚 5/15 5 5

罗马尼亚 10/15 10 10

美国 10/15 0/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate033?OpenDocument

- sparate033

5/8/10 http://services.taxanalysts.com/taxbase/

wwtables.nsf/dockey/sparate034?OpenDocument

- sparate034

卢森堡 5/10/15 10 10

越南 7/10/15 10 10

信息来自数据库“TaxAnalysts.com”

此外，与以下国家/司法权区的税务协定尚未生效：亚美尼亚、巴哈马群岛、巴巴多

斯、比利时、格鲁吉亚、德国 （新版）、香港、哈萨克斯坦、科威特、卢森堡、尼日

利亚、巴拿马、秘鲁、圣马力诺、塞内加尔和新加坡。

中国企业西班牙投资指南 63

7.4.3. 中国 – 西班牙税务协定

自1992年5月20日起生效的中国-西班牙税务协定遵循了经济合作与发展组织的税务协定

范本。

然而，与上述范本相比，也有一些不同：

• 第17条. 艺术家和运动员

在由另一个国家的公众或政府资金支持的项目中开展相关活动取得的相关收入，可免税。

• 第20条. 教师和研究人员

几乎没有经济合作与发展组织的成员国载有此条的规定，根据该条规定，若满足若干

要求，则教师和研究人员的收入可免税。

• 第21条. 学生、学徒和实习生 该条遵循联合国税务协定范本，针对另一个签约国的非居民学生制订了在该国取得的

收入免税的具体规则。

• 第22条. 收入项目

本条规定了从另一个签约国之外产生的其他收入项目的税项，并未规定任何限制。如

果在签约国之中的任何一个国家有常设机构，则税项应以税务协定的第7条和第14条为

基准予以确定。

• 第24条. 消除双重征税的方法

– 西班牙居民：

如果已在中国缴税，则西班牙允许从所得税中扣除与在中国支付的税款相等的金

额。然而，此税项抵免不得超过可在中国征税收入应占的所得税部分。

为此目的，征收的中国税项金额应视为等于总股息的15%、总利息的10%及总特许权

使用费的15%。

– 中国居民：

在西班牙应缴纳的所得税金额可从对该居民征收的中国税项中扣除。但是，扣除的

金额不得超过对该收入征收的中国税项的金额。

此外，如果所收取的收入是西班牙居民公司向中国居民公司派付的股息的形式，且

其拥有后者不少于10%的股份，则基本税项可予扣除。

64

该税务协定中规定的主要税率如下：

协定伙伴 股息 （%） 利息 （%） 特许权使用费（%）

中国 10 10 10

7.4.4. 香港 – 西班牙税务协定

2011年4月1日，香港和西班牙签订了税务协定，该协定遵循了经济合作与发展组织的税

务协定范本。

该税务协定尚未生效。

但是，一旦该协定开始生效，香港将被排除在西班牙避税天堂的列表之外。

该税务协定中规定的主要税率如下：

协定伙伴 股息 （%） 利息 （%） 特许权使用费（%）

香港 0/10 5 5

中国企业西班牙投资指南 65

8. 劳动环境

8.1. 概述

西班牙劳动法的主要特点在于各种因素交织形成的复杂性。首先，如前所述，西班牙的

地区行政组织是称为“自治区”，拥有针对某些问题的立法和行政能力。法律和其他法

规由中央政府和自治区各级机关颁布。因此，劳动管辖权并不总是集中在国家机关，而

是分配给各地区的行政机关。

其次，除了有关机关制定的法规之外，雇主和员工还可通过双方一致同意其条款的集体

谈判协议制定工作和生产条件。集体谈判协议可以是公司协议或一般行业协议，其适用

范围可以是全国性、自治区或全省性的。因此，各公司应遵守的劳动规则视公司的经济

活动和所在位置而定。

最后，由于“劳动法”中规定的“如不确定，则支持工人”（“in dubio pro

operario”）这一一般原则，从实际情况来看，法官和法庭（判例法）对劳动法规的解

释是非常重要的。

8.2. 外国人就业

欧洲经济区（“EEA”）成员国的国民在西班牙工作无须许可证，但欧洲经济区国民在

西班牙居住超过三个月必须在外国人中央登记处（Central Register of Aliens）登

记。根据其他协议，欧洲经济区的成员国和瑞士公民享有类似的权利。

非欧洲经济区员工必须向劳动和社会事务部（Ministry of Labour and Social

Affairs）申请工作许可证。所有工作许可的有效期均可延长。拥有西班牙亲属的外国

人，安装国外进口机械的必要工人，高层管理人员和其他人可享受优惠待遇。各类工作

许可证的有效期不同。根据西班牙劳动法的规定，在西班牙合法工作的外国人享有与西

班牙国民相同的权利和义务。

8.3. 就业和薪酬

与其他欧洲国家一样，西班牙采用基于劳动法的系统和标准的雇佣合约（通常是永久

性）制度。除其他用途外，立法旨在：

• 为临时就业机构建立法律框架；

• 明确合约终止、劳动力流动、工资、工作时间、带薪假期、集体谈判和兼职工作的有

关规定；

• 确定雇佣合约的具体类型。

工作时间

法定每周工作时间为40小时，尽管许多公司将工作时间缩减为每周37或38个小时。 劳

工法维持每个工作周法定工作40小时，但也允许将全年的工作小时总数在一年内不规则

分配，只要这种安排属于集体谈判协议的一部分即可。

每个员工都享有每星期休息一天半（未满18岁的工人一周两天）的法定权利。工人法令

允许员工和雇主谈判两星期休息三整天。

66

如果轮班之间的休息时间是12个小时，工人法令还允许员工和雇主谈判延长法定工作时

间9个小时/天。18岁以下的员工每天合法工作（包括培训）时间不超过8小时；采用学

徒培训合约的雇主应考虑这一限制。

加班规定由国家法律和集体谈判协议确定。每位员工每年的法定加班时间不超过80小时。

工资

劳工和社会事务部每年（12月）为下一年制定最低工资标准；增长比例一般与预期的通

货膨胀率保持一致。

罢工

劳工和社会事务部的本地代表决定罢工是否“合法”、“滥用”或“非法”。员工必须

在召集合法罢工前5天提交书面通知（公共服务部门的罢工需要提前十天通知）。合法

罢工可由过半数职工代表（如果75％的法定人数参加），或过半数职工不记名投票（如

果25％以上的代表要求投票表决）召集。

在罢工期间，工人代表是由不超过十二名成员组成的罢工委员会。雇主同意委员会任命

维护人员。罢工者不得强制非罢工者放弃工作。合法罢工期间不需要支付工资，但需继

续缴付社会保险和失业补助。雇主不得雇用新员工，罢工工人不得被另一雇主雇用。

8.4. 社会保障和福利

社会保险是员工和自主就业者的强制性义务，社保缴款应由雇主和员工支付。一般缴款

占员工工资的28.3％，雇主支付23.6％，员工支付4.7％。此外，公司应基于开展的经

济活动支付专项缴款。大型企业提供各种特殊的员工福利，但不是所有福利都是强制性

的，如住房、午餐、托儿所、娱乐设施、医疗保险、寿险保单、退休金计划、低成本贷

款、培训课程和交通等。

8.5. 解雇

雇主的集体裁员程序必须获得政府劳动部门的批准。集体裁员程序是指因经济、技术、

组织或与生产原因，在90天的期间内，终止10人以上、100人以下的解雇合同；员工总

数为100-300名的公司可裁员10％；员工总数在300名以上的公司可裁员30人。集体解雇

还包括解雇总数超过5人的全体员工。在履行指定的程序后，雇主可获准终止有关雇佣

合约。

当工人被解雇时，解约金的金额取决于解雇是否合理。出于“客观原因”（即经济、技

术，组织或生产有关的原因）的合理解雇，按被解雇员工在公司工作的年限，每一年支

付其20天的薪金作为解约金，但最长不超过12个月。不合理解雇则按每一年支付其45天

的工资作为解约金，最多不超过42个月的工资。如员工因纪律处分的原因被解雇，则解

雇公平且合理，从而无需支付其解约金。

在终止具有特殊劳动关系的个别高层管理人员时，应至少提前3个月通知（最长可达6个

月）或在雇佣合约中规定通知期。在因纪律处分解雇的情况下，法律未规定最短通知

期，而这一点通常已在合同中约定。

中国企业西班牙投资指南 67

9. 西班牙银行业

9.1. 进入西班牙银行市场

零售银行服务面向消费者、中小型企业，占欧盟银行业务50％以上。西班牙银行系统传

统上专注于零售银行业务，而这也为其提供了明显的竞争优势。

在西班牙，零售银行业务主要由银行和储蓄银行提供。不过，由于经济危机和法律规定

的新偿付能力标准，西班牙银行界目前正在进行重组。通过本次重组，储蓄银行将金融

业务分离出来成立新的银行，而新成立的银行多数股权由储蓄银行拥有。

中国的银行或投资者有意进入西班牙银行业的，根据西班牙的法规，可选择以下途径：

• 在西班牙成立一家银行。

• 欧盟国家银行在西班牙设立分行，分行没有法人资格。

• 外资非欧盟国家银行在西班牙设立分行。

• 收购已经在西班牙注册成立的现有银行。

9.1.1. 在西班牙设立银行的程序

根据皇家法令1245/1995，在西班牙建立一个信贷机构，事先应获得经济财政部的行政

许可。

为了获得这类许可，应符合一系列广泛的要求，但应先获得西班牙央行认证。这些要求

因信贷机构的性质而异，适用于组织的各个方面，如所需的最低资本、股东、董事会、

行政架构、控制程序、项目的可行性等。

在获得行政许可，并在西班牙央行组建和登记注册之后，银行便可以享受欧盟护照的便

利，在欧盟其他成员国通过设立分行或按照自由服务制度的规定服务。

9.1.2. 欧盟银行在西班牙的分行

母国监管机构通知西班牙央行之后，欧盟银行可利用自己的欧盟护照的便利，在西班牙

开展银行业务活动，通过设立分行或按照自由服务制度的规定服务。

此外无需事先获得西班牙央行的行政许可，也不需要满足通常的成立新银行的一般要求

和条件。

9.1.3. 外资非欧盟银行在西班牙的分行

这种信贷机构无权享受欧盟护照的便利，因此，如果希望通过分行在西班牙经营业务，

则应获得西班牙央行事先许可。设立分行的过程等同于新成立一个西班牙信贷机构。

9.2. 银行业务监管

9.2.1. 西班牙监管机构 在西班牙，提供银行业服务的机构由西班牙央行监管，提供投资和保险服务的机

构分别由西班牙证券市场委员会（Comisión Nacional del Mercado de Valores

或“CNMV”）和社保和退休金总局（Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones或“DGS”）监督。

68

9.2.2. 西班牙银行的合并与收购

由于2007年夏天开始的经济危机，储蓄银行经历了一个高度集中的历程,其目的是提高

效率。与此同时，信贷机构倡导全面透明，公开实际情况和风险（特别是房地产的风险

披露和对批发性资金的依赖性）的所有数据，并大幅冲销其最有问题的资产。

在国际市场上获得资金的信心下降及随后面临的困难迫使银行采取措施，确保过去几个

月进行的储蓄银行重组取得进展。这些措施包括成立银行业有序重组基金（FROB）。

储蓄银行目前正进行银行业务转型，除了FROB资金外，也在积极寻找外国投资者。

从信贷机构收购银行或股票，投资者必须从西班牙监管当局获得监管审批。

9.3. 企业所得税

9.3.1. 利润的归属

中国的银行在西班牙设立分行通常会被视为设立了一个需要缴纳西班牙税收的常设机构。

这意味着该分行的应课税净收入应缴纳西班牙非居民所得税（“NRIT”），由于其在西班

牙的活动类似于需要缴纳西班牙企业所得税（“CIT”）的西班牙居民银行。分行净应课

税利润的适用税率将为30％，与企业所得税法规规定的本地银行的所得税率相同。

在确定分行利润金额时，一个指导原则是，分行在西班牙纳税，利润按该分行“如根据

相同或类似条件，从事相同或类似活动的单独或独立企业预期可赚取的利润”计算，并

考虑中国的银行通过该分行履行的职能，使用的资产及承担的风险。

因此，中资银行的西班牙分行的应课税利润预计不仅包括分行的一般交易所得收入，还

有应分配给分行的资产的所得收入（因为职能与分行活动相关），以及这类资产转让所

得的资本收益（或亏损）。

9.3.2. 缴纳西班牙税项的“自由”资本最低金额

在正确确定运营中银行分行的应课税利润时，应注意的一个特定问题是，根据西班牙纳

税目的必须分配给分行的最低“自由”资本，该资金用于支持应履行的职能，使用的资

产和承担的风险。至于“自由”资本金要求，指的是不会在西班牙增加税款可抵扣额、

形成利息费用扣减的最低资本金额。

目前，为了实现向分行公平分配利润，向分行分配最低的“自由”资本金已被普遍接

受，不过西班牙税收立法没有明文规定，出于西班牙税负的目的，分行预期应具备的“

自由”资本金的最低水平。

直到几年前，这还不是在西班牙经营的外资银行分行特别关注的一个问题。外资银行分

行的传统征税办法是基于监管要求，业内习惯性认为出于监管和会计核算目的而分配给

分行的资本金水平，对于满足西班牙纳税目的也是可接受的。多年来，西班牙税务审计

师既不认为这一问题具有争议性，也不积极改变惯例。

虽然关于本事项的西班牙立法多年来保持不变，但在实践中，在2008年公布的名为“属

于常设机构的利润”报告和经合组织《收入及资本标准税务公约》第7条最新更新的评

中国企业西班牙投资指南 69

注中，经合组织强调的指导方针影响了西班牙税务机关在最近的一些外资银行分行审计

中采用的方法。

如上文解释，一直以来，并没有官方的或认可的指引规定应如何计算西班牙税务机关认

可的分配给外资银行分行的最低自由资本金，因此如何解释具有一定空间。逐个案例分

析的方式是明智的做法，因此，外资银行分行应与其顾问讨论此事，以评估它们在这一

领域的特定位置，及为监管和会计核算分配的资本金是否能被视为西班牙税负的目可接

受的最低“自由”资本金。

9.3.3. 中资银行分行的具体税项计算考虑因素

在实践中，假设分行的会计账簿反映出分行履行的主要职能，使用的资产和承担的风险

的真实而公平的观点与经合组织的常设机构的纳税资产和风险归属指导方针一致，分行

的NRIT税基将基于根据西班牙美国通用会计准则计算的会计利润或损失确定，然后在考

虑西班牙企业所得税的情况下进行调整（向上或向下）。

应该指出的是，适用于银行分行的西班牙会计准则由西班牙央行为银行制定，它反映出

西班牙央行采用了国际财务报告准则。因此，根据西班牙央行的会计规则核算的结果是

计算西班牙税基的出发点。

银行分行会计利润或亏损与西班牙税基之间通常出现差异的部分是信贷损失准备。西班

牙税法规定了为了在西班牙税收抵扣，本地银行和外资银行分行确认信贷损失准备应达

到的某些细节要求。

会计和税务之间的差异大多涉及到时间；因此，它们通常有对分行递延税项资产计算存

在影响。

信贷损失准备，本质上具有针对性（专门分配给特定贷款或基于个案考虑的信用风险）

，仅在分行的地方账簿已入账时抵扣时，抵扣额不得超过西班牙央行会计法规规定的最

低覆盖金额。原则上，确认的准备超过最低覆盖金额的部分不可进行税收抵扣。一个实

际影响是，如分行计算具体信贷损失准备遵守总行政策规定的标准（或总体而言，如确

认的具体准备的金额被视为超过西班牙央行法规确定的最低覆盖金额），会计核算的信

贷损失准备与税收可抵扣准备之间可能存在差异。

然而，某些限制适用于为特定风险确认的信贷损失准备，该准备本质可被视为非税收抵

扣。简单举例，以下贷款确认的具体免税额一般都视为非扣税，虽然某些例外情况可能

适用：

• 政府担保的政府贷款或信贷；

• 成品住宅“物权”担保的贷款；

• 贷款融通此前违约或减值后，重组或贷款续期后形成的贷款；

• 关联方贷款（然而，在某些情况下，如贷款金额和存在争议的法庭判决，可能允许这

些规定）；

• 向特定实体或机构发放的贷款，如政党、工会、企业和专业协会等（在某些情况下除

外，如法院宣告破产）；

70

如根据西班牙央行的会计规则已确认，国家风险准备通常可扣税，但不得超过西班牙央

行设定的最低覆盖金额，并达到交易的性质和条件的特定要求。

按全球计算的准备（即不具体分配到个别风险）一般均视为非扣税。然而，税收法规允

许一定金额的准备抵税，该金额应在税务计算遵守具体规则的基础上确定。

为了分行的利益在而海外发生的合理费用，如管理和一般行政开支，以及为了在西班牙

纳税，分行允许在国外履行支持职能发生的费用，条件是：

• 它们适当计入分行的会计报表；

• 分配的金额，分配方法和费用的分配都纳入将提交给税务机关的报告；和

• 采用的分配方法经济上合理，持续应用。

从广义上讲，其余的企业所得税规则一般适用于其他非银行具体事宜的应课税影响（

如折旧和摊销，资产减值准备，覆盖特定风险的准备，转移定价法规，不可扣税开

支，股息税收，结转损失用途，税收抵免等）。（我们是指这部分中我们对企业所得

税的意见）。

9.4. 增值税

9.4.1. 销项增值税：金融服务的增值税豁免

银行和金融服务行业的其他实体进行的许多交易属于可免征西班牙增值税的服务内容。

某些金融服务的增值税免征范围，包括以下交易：发行或处理现金；垫付资金和/或提

供信贷，以及做出信贷安排；股份、股票、债券、公司债券、期票、汇票交易（不包括

与上述票据有关的收款服务，及债务保理）；活期、储蓄及存款账户的运作。

如某些金融服务免征增值税，登记缴纳西班牙增值税的银行和金融实体（例如原则上为

外资银行西班牙分行）不需要从其客户收取销项税额。

9.4.2. 进项增值税回收

金融服务免征增值税对金融服务行业具有重大影响。事实上，银行和金融服务行业的其

他实体不能完全扣除供应给他们的服务或货物的进项税额，在很大程度上，只要他们为

自己提供的金融服务免征增值税，则他们无权抵扣进项税额。

因此，银行和外资银行分行采购货物和服务发生的的进项税额通常构成金融服务行业的

一块成本，因为它能回收的金额有限，解释见下文。

这是因为符合免征增值税的特定金融服务通常不赋予纳税人可扣减采购货物和服务所产

生的进项税额的权利。同样地，作为一般规则，金融服务免征增值税自动应用，因此它

不能为了允许扣除进项税额而被豁免。

尽管如此，银行进行的一些交易被视为应纳税，且不符合金融服务免征营业税的条件（

如租赁、咨询服务等）。同样地，在一定条件下，一些不收取销项税额的服务，作为例

外情况，符合进项税额的抵扣条件（例如，向欧盟以外的贸易商提供的贷款）。

中国企业西班牙投资指南 71

根据西班牙增值税立法，开展符合增值税抵扣条件的活动的实体， 以及其他不符合条

件的实体（通常是指银行和金融服务行业中其他实体）可按比例部分收回收购商品和服

务发生的进项税额，比例为进项税额与符合进项增值税扣除条件的交易金额相比。

《西班牙增值税法》为计算增值税回收率规定了不同的方法和特殊规则：

• “一般”增值税恢复汇率机制，基于符合进项增值税抵扣条件的交易额与分行总交易额

（必须是根据增值税规则确定）按年计算的百分比，然后将其用于分行的总进项税额。

• “特殊”增值税回收率允许100％回收购入商品和提供服务发生的进项税额，条件是这

些商品和服务专门用于开展符合全额扣除应纳全额增值税的活动，回收率0％必须应用

于金融实体购入的服务/商品发生的进项增值税，这些服务/商品全部用于不符合增值

税抵扣条件的活动。对于购入服务/商品发生的进项增值税，如部分服务/商品分配给

开展符合该权利的条件的活动，而其他部分未分配给这种活动，则该购入科目的回收

率应根据一般回收率规则计算。应用特殊的抵扣比例规则时，应以表格的形式向西班

牙税务机关提交申请。

• 如一实体开展不同类型的商业活动，且这些活动在增值税回收时采用增值税法规定的

显著不同的制度（如回收率低的银行业务和增值税回收率可能较高的租赁和/或房地产

业务），则在计算增值税时视为存在一个不同的“活动部门”。如存在不同的“活动

部门”，增值税回收规则可分别适用于各活动部门。

鉴于增值税进项税的回收限制，银行部门间的服务可能会提高集团的纳税额。为了尽量

减少部门间交易产生的增值税成本，选择在西班牙设立一个增值税部门和以其他结构方

式为各部门提供服务是西班牙金融服务行业非常普遍的做法。

9.5. 预扣税

下面我们将讨论预扣税对中资银行分行贷款组合利息收入的潜在影响以及预扣税对分行

为分配或收到的资金对外支付利息的潜在影响。

9.5.1. 利息收入的预扣税

向西班牙居民实体、贸易商和/或非居民在西班牙的分公司发放的贷款，利息收入如由

居民银行和/或外资银行在西班牙的分行获得，则免征西班牙预扣税。这一预扣税豁免

不适用于银行和外资银行西班牙分行从政府债券和公司债券，及资产组合中的其他证券

所获得的利息收入。

在跨境贷款的情况下，中资银行分行向非居民实体和个人发放贷款产生的利息收入，应

根据利息收入产生的特定司法辖区适用的税法规定，缴纳外国预扣税。

在这方面，中资银行在西班牙的分行通常无法获得西班牙与第三国签署的税务协定的待

遇（不同于西班牙居民银行，西班牙居民银行可适用西班牙的税务协定规定）。应在逐

个案例基础上分析，中资银行的西班牙分行是否能将该税务协定规定应用于中国和产生

利息的国家。

72

如国外利息收入应纳外国预扣税，中资银行的分行将在西班牙获得普通税项抵扣，以减

少对分行在西班牙以外所产生的利息收入可能发生的再次被征税。因此，分行有权抵销

下列二者中较低者的应计西班牙非居民所得税（NRIT）：

• 国外收入来源在国外有效地承担的外国预扣税；

• 属于该利息收入的西班牙非居民所得税（NRIT）负债。

9.5.2. 利息付款的预扣税

对于支付的利息，由分行支付的利息收入通常应征收19％的西班牙预提税，不过可能会

适用于一些例外情况和特殊规定，其中包括以下：

• 支付给非居民银行帐户持有人的利息免征西班牙预扣税。

• 根据中国- 西班牙税务条约，支付给中国居民实体的利息应缴纳10％的西班牙预扣税。

• 支付给其他欧盟成员国的居民实体或个人的利息免征西班牙预扣税。

9.6. 报告义务

基于信贷机构开展的活动，在西班牙提供服务的信贷机构具有向监管当局报告的义务。

虽然这些义务很广泛，但应该指出的是，他们都非常规范。

在此背景下，信贷机构必须向西班牙央行报告银行服务业绩的各个方面，向西班牙证券

监督委员会CNMV报告投资和/或配套服务的相关问题。如信贷机构从事保险活动，养老

基金和保险总司（DGSFP）负责监测和了解实体的报告义务。

同样地，反洗钱局（西班牙语“SEPBLAC”）将负责监督和监测洗钱报告义务的履行情况。

西班牙银行业有一个外国投资者必须考虑的重要特点，西班牙银行界有一个“事前”存

款保险计划。该计划以强制性供款的方式从成员银行的损益账户定期提前集中资金。

除了西班牙预扣税义务，银行和外资银行的西班牙分行应履行广泛的纳税申报义务，他

们有义务向税务机关披露与其客户和供应商进行交易的大量信息。在一般情况下，遵守

这些义务需要银行开发特定的IT系统，从而提供及时准确的信息。

中国企业西班牙投资指南 73

9.7 租赁和资产融资

9.7.1 租赁和资产融资

根据西班牙的规定，租赁并非信贷实体的专门活动。信贷实体的主要活动是通过存款筹

集公众资金。因此，没有必要为了进行这项活动获得西班牙监管机构（西班牙央行）的

授权。

然而，大多数在西班牙进行租赁活动的实体是由西班牙央行（Banco de España）监督

的金融实体，如银行、储蓄银行、信贷合作社（Cooperativas de Crédito），西班牙

官方信贷局（Instituto de Crédito Oficial）或金融信贷机构（Establecimientos

Financieros）。这是由于，为了让税收优惠适用于租赁交易，必须符合与金融实体商

定的特定要求。在这方面，租赁交易可与该实体商定，税收优惠仅在与上述金融实体达

成租赁协议并符合某些法律规定时适用。

9.7.2 认可的租赁类型

西班牙法规只规定了一种租赁类型：融资租赁，因为这是税收优惠唯一适用的租赁类

型。其他类型的租赁可能存在，但并不享受税收优惠。

9.7.3 融资租赁

融资租赁的定义如下：出租人按照承租人的规格购入动产或不动产资产，融资租赁协议

完全是为了转让该资产使用权，以换取协议中规定的租赁付款的协议。用户获得可在租

期期满后行使的购买选择权。根据融资租赁，承租人必须将租赁资产用于农业、渔业、

工业、商业、工艺、服务或专业活动。

融资租赁只能由金融实体签订：银行、储蓄银行、信贷合作社和金融信贷机构。义务

如下：

i. 出租人必须按照客户的指示购买并提供商品。

ii. 在金融实体拥有商品时，客户必须不间断地持有商品（即不出售或转让）。

iii.届满后，出租人必须允许行使购买选择权（所有权转移给客户）。

iv. 出租人必须将对供应商采取法律行动的所有者权利转移给客户。

v. 如果客户无力偿债，金融实体可强制实行所有权，将租赁资产与客户的资产分开，服

从破产程序。

融资租赁协议必须符合下列要求，才有资格申请税收优惠：

a）动产最低期限为两年，房地产或工业设施的最低期限为十年。

b）融资租赁分期付款必须在有关协议作中指出，应区别出租人实体回收商品成本的相关

部分（不包括购买选择权的价值）和出租人收取的费用，尽管可能征收间接税项。

c） 在整个租期内，回收商品成本每年对应的租赁分期付款部分必须相等或增加。

d）融资租赁协议必须包括有利于用户在租期结束时购买资产的选择权。

74

在违反租赁条款的情况下，出租人可以终止协议，通过一个专门程序收回商品。

非融资租赁

在动产经营中有非融资租赁业务，这类租赁协议没有特定的法规规定，也没有对可开展

此类业务的实体的限制条件。

在这些协议中，制造商（出租人）将必要商品的使用权提供给业务经营者（承租人），

因此，仅两个当事人参与，因为没有供应商。维修、备件和隐藏缺陷的责任由出租人承

担。这些协议各不相同，从经济角度来看，客户也可以使用“租赁”协议。

回租

在这种租赁中，出租人收购属于客户（承租人）的房地产，然后在特定时间内以特定的

价格将该财产的使用权授予客户，在此期间，承租人可以重新获得房地产的所有权。

9.7.4 金融法规/监管要求

如在西班牙成立的金融机构进行融资租赁交易，这些实体应获得西班牙央行（Banco de

España）的授权和监督。西班牙央行将确保西班牙的金融实体遵守资本充足率、股权、

偿付能力和会计要求的各项规章制度。

西班牙法规也规定了特殊类型的金融实体：金融信贷机构（Establecimientos

Financieros de Crédito），它可以开展租赁和其他融资活动（保理业务、发放信贷、

信用卡交易、发行及管理融资，作为担保人），但不能从公众筹集可偿还性质的资金。

他们必须获得西班牙央行的授权，但由于其活动范围比银行更严格，他们不用遵守这些

严格的规定（4月26日，金融信贷实体的皇家法令 692/1996）。

获得授权的程序与银行和储蓄银行注册成立需获得授权类似，但对金融信贷机构的要求更

加灵活，需要的最低股本低于银行和储蓄银行所需的股本，组成董事会的人员数量较少。

9.7.5 租赁交易的监管要求

所有的租赁协议，无论是否归类为融资租赁，应遵守广告和保护消费者、用户和个人资

料的一般立法。值得注意的是，租赁协议通常是经济/专业活动的一部分，而非具有特

定用途。

与金融实体签订的租赁协议也必须遵守广告和透明度的具体规则，该规则适用于金融

实体与客户签订的协议（1989年12月12日关于利率、费用、客户信息和信贷实体的广

告的命令，西班牙央行关于透明度规则和客户保护的通函8 /1990年9月7日，6月11日

EHA/1718/2010银行服务及产品的广告命令）。

中国企业西班牙投资指南 75

10. 西班牙吸引外资的体制框架

10.1. 西班牙政府机构

自2000年以来，西班牙政府已经特别意识到通过特定机构吸引外国投资的重要性。此

外，目前的经济危机及其对西班牙经济的深刻影响，使得鼓励外国公司投资于西班牙的

需要变得更为迫切。

为鼓励外国投资而创办的主要机构是国家外国投资促进和吸引公司（State Company

for the Promotion and Attraction of Foreign Investment）（“西班牙投资局”

（“Invest in Spain”））。该机构创办于2005年，是工业旅游贸易部（Ministry of

Industry, Tourism and Trade）下属外贸部门的组成部分。

“西班牙投资局”（“Invest in Spain”）的主要目标是：

• 通过发现投资者的潜在需求及建议满足需求

的适当措施来满足投资者的需求，推广适当

的投资环境。

• 通过专注于国际业务增长潜力最大的国家、

行业及公司，吸引外国投资。

• 制订促进和吸引外资的举措，以及推广和协

调适当的外国投资环境。

• 为西班牙打造一个有竞争力及日益国际化

的国家形象。

推广 良好的 投资

环境

发现 高 潜力的

国际 业务

举办活动以吸引

投资

为西班牙塑造有吸引

力的形象

除编制有关在西班牙成立公司的具体资料和指南以外，“西班牙投资局”（“Invest

in Spain”）的另一个重要职能是发布有关“为什么选择西班牙”（该报告提供了鼓励

投资者考虑对西班牙进行投资的各种因素的概要）等特定主题的报告。

“西班牙投资局”（“Invest in Spain”）在其网站上提供的另一项服务是援助和鼓

励性措施搜索（Aid and Incentives Search）服务。此服务使来自不同国家的投资者

能够搜索各个国家可获取的具体援助，并根据选定的标准或计划的项目或投资来确定是

否存在具体的预算项目明细。

由于各地区之间在税务鼓励性措施等若干方面可能存在重大差异，因此亦提供有关西班

牙各个地区的具体信息。

76

作为欧盟的成员国，西班牙可为潜在投资者提供对欧洲援助计划的直接使用权，从而为

投资于西班牙提供更大的激励。此援助计划由西班牙的几个部委协调，其中包括：工业

旅游贸易部（Ministry of Industry, Tourism and Trade）、科学创新部（Ministry

of Science and Innovation）及经济财政部（Ministry of Economy and Finance）。

10.2. 各个地区和相关城市的支持框架

西班牙各个地区有不同的复杂架构，全国各地区是各不相同。西班牙由17个大区（自治

区）组成，划分为多个省及两个飞地（休达（Ceuta）和梅利亚（Melilla））。

除中央政府机构“西班牙投资局”（“Invest in Spain”）以外，各自治区均设有其

自身的实体以支持各地区的外国投资。

此地图描绘了西班牙的每个大区及多个机构，有关机构负责支持投资以及帮助在启动业

务方面需要协助和建议的外国公司。

1 马德里(Madrid): Madrid International Development Company (PromoMadrid) 2 卡斯蒂利亚-拉曼恰 (Castilla la Mancha): I卡斯蒂利亚-拉曼恰 (Castilla-La Mancha) 的对外推广研究所 (IPEX)3 埃斯特雷马杜拉 (Extremadura): Extremadura Avante4 Castilla y Leon: ADEurope 基金会5 加利西亚 (Galicia): 加利西亚经济促进协会 (IGAPE) 6 阿斯图利亚斯 (Asturias): 阿斯图利亚斯自治区 (Principality of Asturias) 的经济发展研究所，IDEPA7 坎塔布利亚 (Cantabria): 坎塔布利亚 (Cantabria) 区域发展组织 (SODERCAN)8 巴斯克自治区 (País Vasco): La Sociedad para la transformación competitiva (SPRI Group)9 拉里奥哈 (La Rioja): 拉里奥哈(La Rioja)的经济发展局 (ADER)10 纳瓦拉 (Navarra): 纳瓦拉 (Navarra) 发展组织 (SODENA)

11 阿拉贡 (Aragón): Aragón Exterior (AREX)12 加泰罗尼亚 (Cataluña): 投资于加泰罗尼亚 (Cataluña) ACC1Ó13 巴伦西亚自治区 (Valencian Community): 巴伦西亚出口协会 (Valencia Export Institute) (IVEX)14 巴利阿里群岛 (Islas Baleares): 巴利阿里群岛 (Islas Baleares) 的企业创新研究所 (IDI)15 穆尔西亚 (Murcia): 穆尔西亚地区的发展研究所16 安达卢西亚 (Andalucía): 安达卢西亚的创新发展局 (Innovation and Development Agency of Andalusia)， IDEA.17 加那利群岛 (Islas Canarias): 加那利群岛的经济促进局 (PROEXCA)18 休达 (Ceuta): 休达的开发公司 (PROCESA) 19 梅利亚 (Melilla): 梅利亚 (Melilla) 的公共推广协会， PROMESA

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中国企业西班牙投资指南 77

以下为各个机构的描述：

• 安达卢西亚创新发展局（The Innovation and Development Agency of Andalusia）

（IDEA）为该地区的经济和社会发展作出了贡献，为公司和雇主提供最好的服务并推

广企业精神、科学技术领域内的创新和合作及其生产架构的竞争力。

创新发展局的既定目标之一是吸引投资及吸引全国性公司和国际性公司。

该机构为潜在投资者编制与安达卢西亚（Andalucía）最重要的商业部门、宏观

经济和人口统计数据等主题有关的研究和具体信息，此外亦发布有关安达卢西亚

（Andalucía）为外国公司提供特定补助的信息。

• 阿拉贡（Aragón）: 阿拉贡政府通过 Aragón Exterior 这个机构努力支持阿拉贡的新

投资项目。政府为新投资者提供所有必要的信息，便于其评判阿拉贡是否为最适合开

办企业之处。

Aragón Exterior 免费提供以下服务：

– 寻找经营场所、土地、办公室、仓库，不需要任何中介机构。

– 与当地供应商联络。

– 帮助办理牌照。

– 确定投资项目可用的欧洲、全国性、区域性和地方性的所有补助和经济奖励。

– 法律建议。

– 寻找融资来源。

– 办理护照和居住许可证。

– 建立行政部门（收容所、国际学校）。

• 阿斯图利亚斯（Asturias）：阿斯图利亚斯自治区经济发展研究所（Economic

Development Institute of the Principality of Asturias） （IDEPA）是1983年创

办的公共实体。该机构负责在阿斯图利亚斯（Asturias）的业务推广，主要目标是阿

斯图利亚斯（Asturias）商务网络的推广和改进。为达到该目标，该研究所以两条主

线为工作方向：吸引新投资和提升区域性公司的竞争力。

• 巴利阿里群岛（Islas Baleares）：巴利阿里群岛企业创新研究所（Institute for

Business Innovation of the Balearic Islands） （IDI）是地区经济财政部

（Ministry of Economy and Finance）的网站，宗旨是为了吸引外国投资者而推广在

巴利阿里群岛营商的优势。该机构亦将企业家与经营理念和资本（投资者）联系在一

起，以便使经营理念付诸实施。

78

• 巴斯克自治区（País Vasco）：：SPRI Group是负责促进投资的机构，于1981年创

办，宗旨是支持巴斯克的商务网络，重点关注竞争力及其在全球市场中的地位。

SPRI Group的主要目标之一是吸引、发展及维持外国投资和合伙关系，尤其是在高附加

值的行业，比如可再生能源、航空航天业、电动汽车行业或生物科学。

• 加那利群岛（Islas Canarias）：加那利群岛经济促进局（Islas Canarias Economic

Promotion Agency） （PROEXCA）是隶属于加那利群岛财政部的上市公司，其宗旨是

促进和鼓励本地企业的国际化以及促进和鼓励经济发展和吸引外国投资。

该机构提供有关加那利群岛经济吸引力的信息，作为企业家和开发商之间的中介机

构，在专业顾问的帮助下，通过对项目的支持服务、招聘和项目资金来援助群岛的新

投资。

• 坎塔布利亚（Cantabria）: 坎塔布利亚区域发展组织（Cantabria Regional

Development Organisation） （SODERCAN）为巩固坎塔布利亚的工业结构做出了积极

的贡献。其主要活动是:

– 推广创业型人才和初创公司。

– 吸引外国投资。

– 支持有竞争能力的企业的发展。

– 支持在全球市场经济中努力竞争的成熟公司的转型。

– 发展知识型社会及与公共主管部门的往来关系。

• 卡斯蒂利亚-莱昂（Castilla y León）: ADEurope基金会 （ADEurope Foundation）

通过制订吸引投资的特定计划来推广有关活动，目的是在卡斯蒂利亚-莱昂的战略性行

业中促成增值商业项目。

ADEurope为潜在投资者提供各种服务：

– 协助寻找项目地点。

– 有关地区经济环境的信息。

– 人力资源。

– 经营成本。

– 有用的联系信息。

– 协助寻找当地的合作伙伴。

– 有关投资奖励、研发、雇佣、培训及其他事项的信息。

– 有关寻找融资的建议。

– 在整个投资过程中的个性化援助。

– 考察卡斯蒂利亚-莱昂（Castilla-Leon）的旅行援助。

中国企业西班牙投资指南 79

• 卡斯蒂利亚-拉曼查 （Castilla-La Mancha）: 卡斯蒂利亚-拉曼查对外推广研究所

（Institute for the External Promotion of Castilla-La Mancha） （IPEX）是隶

属于该地区经济财政部的一家机构，该机构负责吸引对该地区的投资。

• 加泰罗尼亚（Cataluña）：ACC1Ó 机构的宗旨是提升公司的竞争力。该机构鼓励创

新、国际化并吸引投资。

该机构在吸引投资方面的主要目标是：

– 促进在加泰罗尼亚（Cataluña）：的新投资、再投资及业务拓展，并推动在加泰罗

尼亚新业务活动的发展，是一个吸引高附加值投资的机构。

– 协助在加泰罗尼亚的公司整合，使各家公司之间能够订立战略性投资协议。

• 休达（Ceuta）：除促进及鼓励有利于该地区的项目和举措以外，休达开发公司

（Company for the Development of Ceuta） （PROCESA）还负责管理由欧洲结构基

金提供资金的举措。

• 埃斯特雷马杜拉（Extremadura）：Extremadura AVANTE机构创建于2010年，通过向潜

在投资者提供产品和服务，来促进埃斯特雷马杜拉的企业创办。

• 加利西亚（Galicia）：加利西亚经济促进局（IGAPE） 于1993年创办，是隶属于经济

工业部（Xunta de Galicia或自治区政府的一部分）的公共机构。

该局的使命是培养新企业，鼓励对该地区已成立公司的生产力和竞争力的提升，吸引

外国投资及促进加利西亚公司的国际化。该协会还为打算在加利西亚建立业务的公司

提供支持、信息并帮助管理该地区始创企业的补助。

• 拉里奥哈 （La Rioja）: 拉里奥哈经济发展局（Economic Development Agency of

La Rioja） （ADER）是区域经济发展部的公共机构。经济发展局的主要目标是培养公

司并使公司获益，促进该地区的经济增长。该机构推行的举措旨在帮助西班牙公司和

外国公司建立业务。

• 马德里自治区 （Madrid）：马德里国际发展公司（Madrid International

Development Company， PromoMadrid）是属于区域经济财政部（Ministry of

Economy and Finance）的公共机构，创办于2004年。

该机构的主要目标是支持在海外开创业务的公司，同时吸引和留住外资。该机构负责

实施提升该地区形象、认可度和声誉所需的任何举措。

80

• 梅利亚（Melilla）：梅利亚公共促进协会（Public Association for the Promotion

of Melilla） （PROMESA）通过对补助进行管理以及向当地公司和新投资者提供服务

（比如经济信息以及与投资于该地区的好处有关的信息）来鼓励经济活动。

• 穆尔西亚（Murcia）：穆尔西亚发展研究所（Institute for the Development of

the Region of Murcia）承担许多活动以促进该地区的经济增长并吸引投资，比如为

涉及固定资产、品质、技术、全球化和工业设备投资的商业项目获取融资提供便利，

此外亦参与创新型融资工具的创建以支持中小型企业和企业家。

• 纳瓦拉 （Navarra）: 纳瓦拉发展组织（Navarre Development Organisation）

（SODENA）的主要目标是促进来自西班牙及海外的纳瓦拉商业项目的建立和发展，并

参与旨在提升该地区经济竞争力的活动。

• 瓦伦西亚 （Valencia）:瓦伦西亚出口协会（Valencia Export Institute）

（IVEX）的目标是吸引为该地区创造财富和就业机会的投资，选择具有高附加值及可

观技术含量的商业项目。以下为该协会活动的范例：

– 吸引具有产业影响力的跨国公司、机构和公共研发，以便根据自身的能力促进新投

资并帮助发展区域集群。

– 加强系统性举措以吸引由跨国企业开展的知识密集型活动，优先考虑已经在瓦伦西

亚设有生产设施的企业。

不仅自治区已建立机构、代理处及其他机制以吸引外商对西班牙的投资，而且马德里、

巴塞罗那及塞维利亚等大城市亦已创办其自己的特定机构。

马德里经济发展局“Madrid Emprende”

于2005年成立，隶属于马德里市的经济就

业公民参与部（Department of Economy,

Employment and Civic Participation）。

经济发展局的主要目标是提升马德里的商

业竞争力。

制订的举措包括：推广创业型人才，改进商

业基础设施，支持中小型企业（SMEs）的创

新及促进外国投资。

塞维利亚全面发展公司“Sevilla Global”

于2000年成立，是当地的股份公司。该机构

的主要目的是制订新的地方性城市经济策略

及促进商业发展。

马拉加促进局“Promalaga”属于马拉加市

议会，宣传马拉加对外国投资者及国内投资

者提供的好处，此外亦向马拉加现有的公司

及新创办的公司提供支持和金融服务。

中国企业西班牙投资指南 81

10.3. 吸引外国投资的补助和津贴

西班牙中央政府和自治区政府已建立广泛的计划、补助和援助系统，以促进投资、就

业、竞争力和经济增长。

西班牙吸引投资的另一项因素是：由于西班牙是欧盟成员国，因此西班牙的机构参与欧

洲基金的发展和管理，欧洲基金在向初创企业提供的奖励总额中占据很大一部分。

为促进外国公司的商务活动，西班牙已签署协议以避免在西班牙经商出现与主要国家的

双重征税现象。这有助于避免偷税漏税，并有助于更好地控制各个国家之间的经济流

动。

1990年在北京签署了一项协定，即中华人民共和国政府和西班牙政府关于对所得和财

产避免双重征税和防止偷漏税的协定（Agreement between the Government of Spain

and the Government of the Republic of China for the avoidance of double

taxation and preventing tax evasion with respect to Taxes on Income and on

Capital）。

被定义为鼓励对西班牙的投资的主要举措为：

• 培训和就业。对培训和就业的奖励可能意味着为受益企业节省大笔劳工成本。

西班牙政府开展的主要活动如下：

– 以减少社会保障缴费的形式向参与培训计划的公司提供奖励。

– 通过向雇主提供补助来促进长期雇佣关系的建立。

– 由于经济形势的影响，政府核准了11月28日有关紧急经济、税务和就业措施以及

获取住房的皇家法令1975/2008（Royal Decree 1975/2008, of 28 November, on

urgent economic, tax and employment measures and access to housing）。此

法令通过减少雇主的社会保障缴费、创建新的奖励类型来促进“负有家庭责任的失

业工人”的长期合约的签订。

– 用于在西班牙特殊领域产生稳定就业和经济活动的其他援助和津贴。

– 9月17日有关改革就业市场的紧急措施的法律35/2010（Law 35/2010, of 17

September, on urgent measures to reform the employment market）规定了达到

立法目标的多项措施，达到目标的方式是建立一个支持系统以促进青年就业以及为

失业人员创造就业机会。

82

• 研发（R&D）。此领域的补助和津贴包括促进创新项目、技术升级和研发的补助，这些

是西班牙政府优先考虑的补助。

按照VII欧盟的2007年-2013年研究、开发和创新框架计划（VII European Union

Research, Development and Innovation Framework Programme for 2007-2013），政府

批准了国家2008年-2011年研究、开发和创新计划（VI National Research, Development

and Innovation Plan for 2008-2011），预计融资将是之前期间的两倍并将改善奖励管

理。这些津贴由欧盟结构基金共同出资。

根据研发倡议制订的几项主要计划和战略性计划如下：

– 智慧、巩固和先进-2010计划“Programa INGENIO 2010, CONSOLIDER and AVANZA”：

旨在增加对研究、开发和创新（R&D&I）的公共投资和私人投资。

– “Plan AVANZA2计划”：该计划的主要目标是：

‐通过鼓励对信息和通信技术（ICT）的广泛使用和密集使用，为经济复苏做出

贡献。

‐促进及加强对专业信息和通信技术行业的需求。

‐产业技术开发中心（Centre for Industrial Technological Development）

（CDTI）向有意根据EUREKA等研发计划提交欧洲合作项目的公司按优惠条款提

供融资以及建议和支持，以促进公司的创新和技术开发。

– 国家创新战略（e2i）

‐“Programa Innocredit 计划”：通过西班牙国家官方信贷局（Spanish

State Financing Agency） （ICO）提供的信贷额度，为创新项目融资。

‐“Programa Inventa 计划”：通过国家部委和ICO为大型产业中心共同融资来

提升竞争力。

‐“Programa Invierte 计划”：支持技术含量较高的“大型独特战略项目”的

早期风险资本。

中国企业西班牙投资指南 83

• 可再生能源。西班牙2011年-2020年可再生能源计划（西班牙的可再生能源计划

或"PER"）旨在促进西班牙可再生能源的增长和发展。

能源多样化和节能研究所（Energy Diversification and Saving Institute）

（IDAE）已制订可再生能源行业的多个具体援助计划：

– 战略性项目援助计划：宗旨是向在节能和效率技术领域开展多年投资项目的公司提

供奖励。

– Plan Biomcasa 计划（生物质能计划）：旨在增加生物质产生能源的供应量，以满

足各种建筑物中的潜在用户对热水和空调的需求。

– Plan Geotcasa 计划（地热能源）：该计划的目的是建立一个为获授权公司在各种

建筑物中安装地热设备提供资金支持的体系，以促进优质服务的提供，来满足各种

建筑物中的潜在用户对热水和空调的需求。

– Plan Solcasa 计划（太阳能），该计划的目的是建立一个为获授权公司在各种建筑

物中安装太阳能热能设施提供资金支持的体系。

• 西班牙各地区的中央国家财政援助及奖励：遵照欧盟的限制和规定，鼓励西班牙某些

地区的生产性投资，帮助减少区域差异并使区域间收入较低的区域变得更强大。

提供最好奖励的大区为：

– 埃斯特雷马杜拉及加那利群岛：投资净额的40%。

– 安达卢西亚：自2011年1月1日至2013年1月31日为投资净额的30%。 – 卡斯蒂利亚-拉曼查及加利西亚：高达投资额的30%。

区域性奖励包括：

– 经核准投资的应偿还津贴。

– 向金融实体获取的贷款的利息津贴。

– 用于偿还上述贷款的补助。

– 就常见突发事件向雇主的社会保障供款所提供的津贴，有关津贴的最高年限由法规

确定。

84

此外，某些地区（自治区）对国家法规未涉及领域的投资提供额外奖励。主要奖励为：

– 应偿还补助。

– 贷款和信贷的特殊条件。

– 技术建议和培训。

– 税务奖励。

– 担保。

– 社会保障扣减。

某些自治区有特殊奖励，比如欧洲委员会于2000年1月批准的加那利群岛特区（Canary

Islands Special Zone （ZEC））。该特区的设立是为了吸引及鼓励对加那利群岛的

社会和经济进步做出决定性贡献的资本投资和国际公司。目前，ZEC区域的优惠直至

2019年12月31日都是有效的，经欧洲委员会（European Commission）核准后可予以

延期。

• 欧洲委员会：欧洲委员会提供的援助旨在促进财富最少和就业率最低的成员国地区的

发展，以及促进受到产业转移过程影响的地区的发展。

奖励补充发展计划由西班牙国家政府（Spanish State）提供资金。有关计划是通过作

为中介机构的政府和金融机构来进行引导。

最重要的工具包括：

– 欧洲投资银行：欧洲投资银行负责支持促进贫困地区发展的项目以及使整个欧盟受

益的项目。

– 欧洲投资基金：欧洲投资基金的两个主要目标是为各种贷款提供担保，以及对涉及

跨欧洲网络实施的公司的临时少数持股进行收购和管理。

– 结构基金：此类基金是用于为公共及私人计划提供资金，实现成员国的结构性改进

并缩小最富裕与最贫穷的欧盟成员国之间的差距。目前，此类基金有欧洲地区发展

基金（ERDF）和欧洲社会基金（ESF）。

– 研究、开发和创新（R & D + I）：主要计划为第七个研究与技术开发框架计划

（FP7），该计划是欧盟于2007年-2013年期间为欧洲的研究提供资金的主要工具。

中国企业西班牙投资指南 85

附录

一、中国的“十二五”规划

A) 介绍

经过两年的规划，中共中央委员会于2010年3月批准了“十二五”规划(FYP)，作为2011

年至2015年期间中国的经济和社会指导。“十二五”规划强调中国的“包容性增长”模

式的发展。通过这种包容性增长，中国将在未来数年以较慢速度但更注重质量的方式进

行发展，同时优先考虑可持续增长并建立消费拉动型经济。中国政府的主要目标将是保

持国家的社会稳定和财富再分配。

相较于历次规划，“十二五”规划标志着中国经济增长模式中的一个转折点，因为在国

内消费不断增长及对外贸部门的依赖日益减弱的基础上，中国需要发展出一个可持续的

经济增长模式。为了实现这个目标，政府再次强调进口技术的重要作用以及对国内外民

间融资的需求。

规划以四个基本支柱为核心:（ 1）鼓励国内消费并解决社会不平等；（2）对战略性产

业进行整合和升级；（3）发展中西部地区；（4）提高能源效率和促进环境保护。

B) “十二五”规划中的战略性优先顺序

“十二五”规划以扩大内需以及国内制度和产业的改革与升级为中心，促进以质量为导

向的经济增长。

规划的战略性优先顺序如下：

• 鼓励国内消费。

• 消除社会不平等并提高社会福利。

• 对产业部门进行整合及升级。推广战略性的新兴产业。

• 使区域发展更均衡，重点发展中国中西部地区。

• 可持续发展和能源效率。

• 财税体制改革。

• 农村及农业基础设施的持续城市化和现代化。

C) 战略性新兴产业的计划

作为“十二五”规划的一部分，中国政府特别重视战略性新兴产业。政府从中选择了七

个产业，因为这些产业在国家的产业升级中占据重要地位，在需求方面以及作为出口平

台表现出巨大的潜力，并且使中国有机会成为这些产业的全球领导者。

这七大战略性新兴产业为：

• 能源效率和环境保护。

• 新一代信息技术。

• 制药和生物技术。

• 高端制造业。

• 新能源。

• 新材料。

• 新能源汽车。

86

政府计划到2015年，这七大新兴战略性产业将占国内生产总值的8%，这一数字在2010年

仅为3%，到2020年将达到15%。为发展这些新兴战略性产业，现已制定出一项宏伟的投

资计划：

战略性新兴产业 预期投资

能源效率和环境保护 到2015年将达到人民币3万亿元

新一代信息技术 到2014年将对信息技术投资人民币1万亿元

制药和生物技术 2009年到2011年，计划为医疗体制改革投资人民币

8,500亿元

高端制造业 到2015年将达到人民币1.5万亿元

新能源 到2020年，总额将达到人民币5万亿元（其中人民币

3万亿元将用于水力发电、风力发电、核能、太阳能

领域；人民币1万亿元将用于智能电网；人民币1万亿

元将用于新能源汽车、清洁煤等）。到2015年，人民

币3.5万亿元将用于铁路建设，人民币1万亿元用于地

铁建设

新材料 到2015年将达到人民币7,500亿元

新能源汽车 到2020年将达到人民币1万亿元

D) 政府可能将采取什么经济措施？

为实现“十二五”规划的目标，中国政府将采取一系列经济措施来推动国家的生产并加

强人民的消费能力。预计可能的主要经济措施如下：

• 通过国家支持的住房、交通和公共基础设施建设和产业升级，提高钢铁、能源、建筑

材料、有色金属等产业需求。

• 利用给消费者的直接补贴、工资增长、物价控制和有所提升的物流效率来刺激国内消

费。

• 通过放宽利率和金融服务的多样化，扩大企业的融资渠道并改进金融服务。

• 保证中央政府对主要商品的供应和定价控制。

• 逐步确立人民币作为国际货币的地位。

• 放缓重要资源和商品（尤其是生产要素）的进口增长；同时，增加高附加值产品的出

口，以保证对经济增长的持续贡献。

• 扩大中国在国际市场的覆盖范围，特别是在非洲和中东国家，这些国家对中国公司的

进入壁垒较低而且具有重大的战略优势

中国企业西班牙投资指南 87

E) 主要问题和影响

由于受到内部和外部压力的驱动，“十二五”规划期间可能成为中国经济增长模式的转

折点。这项宏伟的经济和社会发展计划将要求中央政府为推进必要的监管改革做出相当

的努力。为满足该发展计划的融资需求，也需要私营部门的积极参与。

社会性不均衡

首先，需要提高城市工人和农民工的最低工资水平，并通过实施养老金制度和基本医疗制

度来改善其就业条件。城市人口和农村人口之间日益加剧的社会性不均衡是政府关注的一

个主要问题，因此将促使政府采用新农业技术来提高生产力。政府还将加速开发经济适用

房，增加对社会中低收入人群的住房供应，并对户籍制度（户口制度）进行改革。

投资

政府将对国内外投资和外商直接投资的使用进行改革，以促进传统产业部门的整合并鼓

励中国公司的国际化。政府将鼓励对高科技和新兴行业或国家战略重点行业引进外商直

接投资。同时，政府将促进服务行业的扩张并鼓励国内企业开展海外投资、经营、收购

和合作。

中国内陆

中国内陆二三线城市的发展将需要对基础设施、电信和公共服务行业进行大量投资。工

业生产中心将需要迁离城市，现场生产设施也需要远离沿海地区。中国政府将实行补贴

和税务激励，并新建85,000公里的公路和40,000公里的高速铁路。

税务体制改革

中国的税务体制将需要进一步升级以确保社会平等，并探讨通过征收物业税等税项来避

免潜在的资产泡沫，从而保证政府从资源、房地产和其它来源获得收入。

绿色能源

规划所设想的产业发展的实施将需要大量的能源和资源。国家将提高能源效率及对可再

生能源的利用。因此，需要在风能、太阳能和水力发电等可再生能源领域推广私人投

资。环境保护和建造废物处理厂将成为未来数年中国发展所面临的主要挑战。

对国有企业的影响

国有企业将提高其在海外的实际竞争力。由于垄断性定价模式的有效性日渐衰退，跨

境扩张及/或投资可解决在国内市场的竞争力日益下降的问题。例如，作为在全球市值

方面的业内领先企业，中国石油于2009年超越了埃克森美孚。然而，其人均利润仅为

10,000美元，而埃克森美孚却高达500,000美元。

中国正迫切寻求供应来源以降低其对进口资源的依赖。国有企业将在大规模的对外并购

能源、资源和农业部门发挥重要作用。企业将制订海外战略以便有效地评估和管理与政

策、法律、价格评估和整合有关的风险。

对私营企业的影响

和国有企业一样，政府也将鼓励私营企业走出国门寻求投资机会。因此，私营企业将提

高其国际竞争力并制订适当的对外战略。

88

二、中国工商银行可提供的服务

中国工商银行股份有限公司（工商银行）成立于1984年1月，是中国最大的商业银行。

2006年10月27日，同时在上海证券交易所和香港联合交易所上市。工商银行通过16,227

家境内机构、203家境外机构和遍布全球的逾1,562家代理行，向412万公司客户和2.59

亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的

经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。截至2010年12月31

日，工商银行的总资产达13.45万亿人民币（约合2.03万亿美元），在资本、盈利能力

及客户存款方面保持在全球上市银行的前列。

2010年10月，中国工商银行获得西班牙中央银行批准，取得了在西班牙设立营业机构的

经营执照。这标志着中国工商银行正式进入西班牙，成为首家也是目前唯一一家在西班

牙设立经营机构的中资银行。

中国工商银行马德里分行在2011年1月正式对外营业，为公司和个人客户提供全面、专

业、高效率及多元化的金融服务，致力于成为中国与西班牙经济贸易往来的桥梁和纽

带。马德里分行的服务对象包括西班牙华人华侨客户、中资机构、与西班牙有经贸往来

和投资关系的中国客户、本地企业、跨国企业和金融机构等。依托中国工商银行领先的

市场地位、优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和卓越的品牌价值，马

德里分行可全面满足客户开户、存款、汇款、结算、融资、理财等方面的金融需求。

中国工商银行马德里分行拥有一支国际银行经验丰富、专业能力强而且充满活力和创造

性的员工队伍，尽心尽意地去了解、配合及满足客户的需求，与客户建立长远、紧密及

互信的伙伴关系，与客户并肩前进，共同发展。对于希望进入中国和西班牙双边市场、

扩展双边贸易和投资业务的中国客户以及西班牙客户来说，工商银行是值得信任的最佳

合作伙伴。

主要业务

一、个人金融业务

1、存款业务：

包括欧元、美元、人民币等多币种的活期存款和定期存款，并可根据客户需求和市

场条件设计结构化存款产品。提供见证开户业务。

2、汇款业务：

包括欧元、美元等外币汇款、人民币汇款、预结汇汇款及工行速汇款等。对西班牙

和中国之间的往来汇款，工行具有速度快、费用低的优势，人民币汇款更是在西班

牙银行同业中独有的产品。

3、银行卡业务

目前已发行了欧元借记卡，陆续将推出欧元信用卡、银联双币（欧元和人民币）信

用卡等产品。

中国企业西班牙投资指南 89

4、外汇买卖业务

包括欧元、美元、人民币等多种货币的外汇买卖和兑换。

5、个人理财业务：

提供各类存款和理财产品。

6、个人网上银行：

个人客户可通过网上银行办理账户管理、存款和汇款等业务。

7、各类银行证明：

可为个人客户开具存款证明、保函等。

8、其他业务：

其他个人金融服务包括保管箱、存单质押贷款、抵押贷款、代售保险等。

二、公司金融业务

1、存款业务：

包括欧元、美元、人民币等多币种的活期存款和定期存款，并可根据客户需求和市

场条件设计结构化存款产品。

2、银团贷款：

在一、二级市场上参与银团贷款项目。

3、公司贷款：

为公司客户提供流动资金贷款、中长期贷款、周转循环贷款、商品抵押融资、账户

透支和保理等服务。贷款币种包括欧元、美元、人民币等。

4、项目融资：

参与各类项目融资，并可提供飞机融资、船舶融资等专业融资业务。

5、贸易融资：

提供开立信用证、进出口押汇、打包放款、提货担保、国际保理和福费廷等业务。

6、国际结算：

包括信用证、代收和汇款项下结算及各类担保业务。特别是可提供跨境贸易人民币

结算服务，支持与中国客户之间以人民币计价和结算的国际贸易活动。

7、资金业务：

包括外币买卖、套期保值等，以及人民币资金交易和相关产品。

8、其他服务：

包括企业网银、现金管理、投行顾问、代发工资以及其他特色业务等。

90

中国工行银行服务范例：

中国工商银行马德里分行通过和工商银行在中国境内和全球多个国家和地区的分支机构内

外联动，可为有双边贸易和投资往来的中国客户和西班牙客户提供必要的服务和支持。

• 范例1：中国企业到西班牙设立新机构

对于到西班牙设立机构的中资企业，工行马德里分行可为其开立验资账户，接收汇入

的注册资本，并出具存款证明协助企业完成工商登记和注册手续。同时，在筹备新机

构的外派中资员工正式获得工作签证和居留卡之前，可凭其有效护照先为其开立个人

账户和银行卡，提供基础的银行结算服务。

• 范例2：中国企业在西班牙日常经营

某中资企业在西班牙设有分公司，在当地市场销售。工行马德里分行为该公司提供综

合服务：

– 开立公司账户和员工个人账户，提供公司日常结算支付和代发工资服务；

– 针对公司的采购活动，为其提供应付账融资，解决其向供应商采购原材料的问题；

– 针对公司在当地的销售活动，为其设计应收账融资方案，提供资金支持，扩大销售

额；

– 为企业提供帐户增殖服务，包括提供理财产品和市场风险、流动性风险管理方案。

• 范例3：并购业务

某中资企业拟收购一家西班牙公司的股份，并计划与该西班牙公司在中国成立合资企

业，共同扩展中西两国市场。工商银行设在香港的投行子公司工银国际和西班牙马德

里分行共同参与了企业的并购计划，提供投行顾问服务，设计股权融资方案。在条件

成熟时，可帮助企业在国内和香港资本市场上市，或发行人民币债券，为企业的发展

壮大提供助力。

• 范例4：内保外贷

中资企业在西班牙设立的分公司或子公司在经营规模尚不大的时候，较难获得当地银

行的授信额度和贷款支持，但若母公司在中国获得工行的授信和融资支持，可通过母

公司向境内工行申请，开出融资保函，工行马德里分行可凭保函向西班牙分（子）公

司发放贷款，解决企业融资问题。

• 范例5：全球现金管理

某中资企业进行跨国经营，在德国设立欧洲总部，并在西班牙有分公司。德国总部希望

随时掌握西班牙分公司的账户资金情况，并可在必要时方便地调拨资金。工行马德里分

行为其设计基于网上银行的现金管理方案，使公司德国总部可随时查询西班牙分公司的

账户余额、收支明细，并在多级组合授权下完成资金的归集和调拨。

联系方式中国工商银行马德里分行地址：Paseo de Recoletos, 3, 28004, Madrid, Spain电话：+34 912168888传真：+34 912168866网站：www.icbc.com.es

中国企业西班牙投资指南 91

三、德勤可提供的服务

中国服务组（Chinese Services Group）

德勤在中国的大规模客户群包括国有企业和私营企业，企业规模从中型企业到非常大型

的企业不等。我们在与中国企业合作方面有丰富的经验并于过往成功支持其全球化活

动。因此，我们熟知正在全球范围内进行投资的中国企业的特殊需求，并在下文描述我

们为提供最高水准的支持所创建的特殊支持结构，以及我们的服务关系所依据的原则。

德勤全球网络包括一个在专业服务公司之中属于独一无二的平台—中国服务组（CSG）

。德勤的中国服务组成立7年以来，已成为中国和海外的公司、政府机构和投资组织

的独特市场资源。该网络涉及的范围延伸至全球的所有问题，我们对服务于中国公司

有非常深入刻的认识（从杜塞尔多夫（Düsseldorf）到拉各斯（Lagos）以及从珀斯

（Perth）到圣保罗（Sao Paulo））。

CSG作为一种市场合力，向在中国投资的跨国公司和向海外拓展的中国公司推广及提供

德勤的专业服务。作为一个利用中国专业知识、弥合文化差距及确保客户服务卓越性的

平台，全球性的CSG与中国公司协同合作，与多成员公司、多行业、多功能及多学科的

方法相辅相成、相得益彰。

德勤的CSG实践覆盖全球120多个国家和地区，跨越六大洲。凭借如此广阔的地域覆盖范

围，加之还有准备为您的公司提供服务的中国分散式专业人士小组，无论您将拓展至海

外的哪个区域，德勤均可为您提供服务。

全球中国服务组的地域覆盖

92

我们的全球业务

德勤全球网络由140个国家的168,000多位人员组成。我们对客户的承诺及跨境团队能

力，继续使我们的成员公司在市场中脱颖而出。德勤的成员公司认为，被称为全球性顾

问公司，不是在世界各地设有业务据点并在每个城市拥有客户那么简单；关键的是拥有

可利用我们优势的协作文化（无论位于何处）。我们的文化是德勤的优势。我们期待拥

抱未来的挑战，并实现我们成为卓越标准的愿景。

我们在中国的业务

从成为首家在上海设立业务据点的外国会计机构开始，德勤目前是中国大陆最大的专业

服务机构之一。我们的办事处网络涵盖北京、重庆、大连、广州、杭州、香港特区、济

南、澳门特区、南京、上海、深圳、苏州、天津、武汉和厦门，在中国最有活力的经济

区有8,000多位工作人员。在我们全球网络的支持下，我们可向全国、跨国及成长型企

业客户提供全面的审计、税务、咨询顾问和财务顾问服务。

德勤是首家在中国建立业务据点的外国会计机构，于1917年在上海开设办事处，目前是

中国最大的专业服务机构之一。我们的客户包括800多家跨国公司及其联属公司，所有

公司中约有三分之一的公司在香港联交所上市。

我们在西班牙的业务

德勤是西班牙领先的专业服务公司。德勤的领导地位是基于其专业知识的卓越性，以及

其在所有服务领域的客户服务方法。德勤在西班牙的网络由西班牙各地的4,200多位专

业人员和20个办事处组成，包括西班牙的所有主要城市，比如马德里、巴塞罗那、萨拉

戈萨（Zaragoza）、瓦伦西亚（Valencia）、圣塞巴斯蒂安（San Sebastian）、 La

Coruña、毕尔巴鄂（Bilbao）及其他城市。

为向其客户提供专业服务，德勤按行业及地域组织其人力资本的结构，从而通过提供适

应及迎合各组织特殊属性的优质服务，贡献更大的附加值。这种按行业作出的划分让我

们能够在几乎所有行业拥有专家团队，并实现对西班牙市场的深入了解。

我们的服务

凭借在审计、税务、咨询和财务顾问服务方面的卓越能力，我们的业务模式独特地使德

勤能够传递卓越的价值，并协助客户对变动进行管理。成员公司正协助各类公司遵守新

的监管要求，以便它们能够成功参与公共资本市场。德勤正整合客户的技术、流程和人

力资本，以便客户能够进行更有效的竞争。以下是与对外投资相关的主要服务的详细介

绍：

审计服务

凭借我们在本地及国际法律法规方面的经验，我们可协助您履行满足适用报告要求的极

重要义务。我们的审计专家会对您的财务报表和会计记录进行审阅，向您提供对致股

东、董事、受托人及其他人士的报告的独立意见。我们作为审计师的传统职责亦使我们

易于建立对您企业的清楚认识，使我们能够帮助您发现您的策略和活动中的重大风险和

机会。此外，我们提供有关财务资料、验资保证、业务营运评估的财务报表审核、事实

调查报告以及外汇和特殊目的报告服务。

中国企业西班牙投资指南 93

作为您的申报会计师，我们按照上市要求帮助编制及提交经审计的报表和账目。在上市

前阶段，我们可在协助您接洽保荐人和包销商以及在您与他们协商时提供咨询和建议等

方面起到举足轻重的作用。凭借最先进的技术，我们的专业人员向您提供高效及具成本

效益的审计解决方案。

咨询服务

作为全球最大的管理咨询公司，我们通过提供开创未来的见解及努力提升绩效，帮助各

组织创造价值。传递这种价值需要各种人才和能力——各种人力资本、策略和业务以及

技术——重要的是满足特定行业、企业和组织的独特需要。

我们的客户期待我们能够实施我们提出的理念。他们期望凭借我们丰富的行业经验和服

务经验可实现卓越的表现。简单的说，我们为客户提供可产生有形的可衡量影响的世界

级见解。

企业风险服务

随着持续的技术创新、董事会和高级管理层更强的问责性以及监管环境的变动，风险管

理已变得更为复杂。我们的企业风险服务（Enterprise Risk Services） （ERS） 可帮

助您更好地识别、衡量和管理风险并提升您的控制系统和程序的可靠性。

财务顾问服务

德勤的财务顾问服务为企业客户、私募公司、MBO/MBI团队、企业家和政府提供专家级

的建议。我们提供战略性的财务顾问服务，帮助评估、度量欺诈对企业的影响并使之最

小化；在法庭上及法庭外的重组中对公司及其利益相关者提供商业和顾问服务以及更多

服务。

我们的中国财务顾问团队是德勤亚太网络的一部分，因此我们在对复杂的地方级跨境委

派任务提供建议方面有丰富的经验，可为您提供广泛的行业专业知识。我们能够利用财

务顾问领域的专家知识以及公司其他领域的工作，帮助您成功实施解决方案（无论解决

方案可能有多复杂）。

我们技术的广泛性只是起点。我们结合使用这些技术，并基于对您的志向、您的业务及

您的竞争环境的全面了解，制订全面的解决方案。我们认为此综合方法可为德勤的客户

带来明确的商业优势。

税务服务

无论您是打算在海外扩张还是投资于香港或中国大陆，您将需要使您的资产效率和有效

性最大化。我们的税务专家包括来自机构的国际税务服务的专业人员、当地的顾问、许

多前税务官员，他们对香港、中国大陆以及您可能感兴趣的任何其他税务司法权区的税

务制度和法规有透彻的理解。

94

四、德勤全球税务网(Deloitte International Tax Source)

德勤有限公司（Deloitte Touche Tohmatsu Limited）成员公司的专业人员已创办德勤

全球税务网（Deloitte International Tax Source） （DITS），该网站是为全球经营

的跨国公司提供协助的在线资源，一天24小时、一周7天提供易于查阅的最新全球税率

及其他关键税务资料。

连接至网站并找到：

65个司法权区的独一无二的税务信息数据库，包括——

• 企业所得税税率；

• 国内代扣税率；

• 过往企业税率；

• 股息、利息及特许权使用费的有效及未决的税务协定税率；

• 间接税率（增值税/商品及和服务税（GST）/销售税）；及

• 控股公司和转移定价税制。

指南及亮点 – 德勤的税务和投资指南可提供对大部分主要贸易司法权区的投资环境、

运作状况和税务制度的分析，而亮点系列概述了130多个司法权区的税务格局。

税务出版物 – 全球税务警报和通讯可提供对重大跨境税务立法、法规和司法问题的定

期和及时更新和分析。

税务工具 – 我们的税务工具套件包括控股公司和转移定价矩阵的注释版和准备打印

版；DITS国家扩大控制的外国公司覆盖范围；信息交流矩阵和每月协定更新；以及增值

税/商品及服务税/销售税税率扩大的覆盖范围。

网络直播 – 德勤专业人员的现场互动网络直播和Dbriefs为您提供对影响您企业的重要

税务动态的有价值见解。

DITS是免费的、易于使用且随时可用！

www.dits.deloitte.com

中国企业西班牙投资指南 95

五、办事处地点

德勤在中国的办事处

北京分所中国北京东长安大街1号东方广场东方经贸城W2座8层邮编：100738电话： 86-10-8520 7788传真： 86-10-8518 1218

重庆 中国重庆渝中区青年路38号重庆国贸中心13楼10-12室 邮编：400010电话： +86 23 6310 6206传真： +86 23 6310 6170

大连分所中国大连中山路147号森茂大厦1503室 邮编：116011电话： 86-411-8371 2888传真： 86-411-8360 3297

广州分所中国广州天河路208号粤海天河城大厦26楼邮编：510620电话： 86-20-8396 9228传真： 86-20-3888 0119 – 0121

杭州分所中国杭州教工路18号欧美中心企业国际A区605室 邮编：310013电话： 86-571-2811 1900传真： 86-571-2811 1904

香港特区办事处中国香港特区金钟道88号太古广场第1期35楼电话： 852-2852 1600传真： 852-2541 1911

澳门特区中国澳门特区殷皇子大马路43-53A号澳门广场19楼H-N座电话： 853-2871 2998传真： 853-2871 3033

南京分所中国南京汉中路89号金鹰国际商城11楼B室邮编：210029电话： 86-25-5790 8880传真： 86-25-8691 8776

上海中国上海延安东路222号外滩中心30楼邮编：200002电话： 86-21-6141 8888传真： 86-21-6335 0003

深圳分所中国深圳深南东路5001号华润大厦13楼邮编：518010电话： 86-755-8246 3255传真： 86-755-8246 3186

苏州分所中国苏州工业园区苏华路1号世纪金融大厦908室邮编： 215021电话： 86-512-6289 1238

天津分所中国天津和平区南京路189号津汇广场1号楼30层邮编： 300051电话： 86-22-2320 6688

武汉分所中国武汉建设大道568号新世界国贸大厦38楼2单元 邮编：430022电话： +86 (27) 8526 6618传真： +86 (27) 8526 7032

厦门分所中国厦门思明区鹭江道8号国际银行大厦26楼E单元 邮编：361001电话： +86 (592) 2107 298传真： +86 (592) 2107 259

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阿利坎特（Alicante）Maisonnave, 28 bisAlicante 03003西班牙电话： +34 965 92 17 70传真： +34 965 22 89 67

巴塞罗那（Barcelona）Avenida Diagonal 654 Barcelona 08034西班牙电话： + 34 93 280 40 40传真： + 34 93 280 28 10

毕尔巴鄂（Bilbao）Calle Ercilla, 24Bilbao 48011西班牙电话： +34 944 44 70 00传真： +34 944 22 88 21

拉科鲁尼亚（A Coruña）Ferrol, 1Coruña 15004西班牙电话： +34 981 12 46 00传真： +34 981 12 46 08

格拉纳达（Granada）Acera del Darro, 10Granada 18005西班牙电话： +34 958 80 56 76传真： +34 958 80 56 78

韦斯卡（Huesca）Edificio Félix de AzaraCtra. Zaragoza N-330, KM 566Huesca 22197西班牙电话： +34 91 514 50 00传真： +34 91 514 51 80

拉斯帕尔马斯（Las Palmas）Presidente Alvear, 52Las Palmas de Gran Canaria 35007西班牙电话： +34 928 47 25 10传真： +34 928 26 98 26

马德里（Madrid）Plaza de Pablo Ruiz Picasso s/nTorre PicassoMadrid 28020西班牙电话： 00 34 91 514 50 00传真： 00 34 91 514 51 80

马拉加（Málaga）Edificio Málaga Plazac/ Don Cristián, 2Málaga 29007西班牙电话： + 34 95 207 55 00传真： + 34 95 207 55 10

穆尔西亚（Murcia）Avda Teniente Montesinos, 10Planta 17Edificio Torre GodoyMurcia 30100西班牙电话： +34 968 27 09 10传真： +34 968 27 09 11

奥维耶多（Oviedo）Calle Palacio Valdés 9pl. 1ª y 2ª. Edificio Palacio ValdésOviedo 33002西班牙电话： +34 985 21 98 49传真： +34 985 21 88 57

德勤在西班牙的办事处

中国企业西班牙投资指南 97

帕尔马（Palma de Mallorca）Avda Comte de Sallent nº3 Palma de Mallorca 07003 西班牙电话： +34 971 71 97 27传真： +34 971 71 00 98

潘普洛纳（Pamplona）Avda. Pío XII, 30 BisPamplona 31008西班牙电话： +34 948 17 00 86传真： +34 948 17 27 91

圣塞巴斯蒂安（San Sebastian） Pza. Julio Caro Baroja, 2 San Sebastian 20018西班牙电话： +34 943 26 78 00传真： +34 943 26 78 01

Santa Cruz de TenerifeLeoncio Rodríguez, 3Santa Cruz de Tenerife 38003西班牙电话： +34 922 20 94 50传真： +34 922 20 94 55

塞维利亚（Sevilla）Américo Vespucio, 25 Sevilla 41092西班牙电话： +34 95 448 93 00传真： +34 95 448 93 10

瓦伦西亚（Valencia）Avenida de Aragón 30Valencia 46021西班牙电话： +34 96 307 09 00传真： +34 96 307 09 60

瓦拉杜利德（Valladolid）Pza. de la Rinconada, 9Valladolid 47001西班牙电话： +34 983 36 14 30传真： +34 983 36 14 31

维哥（Vigo）Avda. García Barbón, 106Vigo 36201西班牙电话： +34 986 81 55 00传真： +34 986 81 55 06

萨拉戈萨（Zaragoza）María Zambrano, 31Edificio WTCZ Torre Oeste, pl 16Zaragoza 50018西班牙电话： +34 976 21 46 75传真： +34 976 23 55 40

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要了解我们的专业人员如何能够在您所在的区域帮助您，请按下文列出的总部办事处或

通过 www.deloitte.com网站上的“地点”按钮联络我们

六、涉及此版本的德勤团队

协调Fernando Anaya高级经理 fanaya@deloitte.es

中国服务组（Chinese Service Group）Fernando Pasamón合伙人fpasamon@deloitte.es

Fernando Anaya高级经理 fanaya@deloitte.es

José Sotomayor高级顾问 jsotomayor@deloitte.es

商业部（Mercantile Department）Gonzalo Navarro合伙人gnavarro@deloitte.es

María José Gil高级经理margil@deloitte.es

会计部（Accounting Department）Raúl Fidalgo主管rfidalgo@deloitte.es

税务部（Tax Department）Brian Leonard合伙人bleonard@deloitte.es

Fernando Anaya高级经理fanaya@deloitte.es

Verónica Ruiz经理vruiz@deloitte.es

劳工部（Labour Department）Guillermo Rujas合伙人grujas@deloitte.es

Borja Palacios经理bopalacios@deloitte.es

银行营业部（Banking Department）Gloria Hernández合伙人ghernandezaler@deloitte.es

Virgina Arizmendi经理varizmendi@deloitte.es

银行业务部（Banking Department） Ignacio García合伙人igarciaalonso@deloitte.es

Pedro de la Iglesia高级经理pdelaiglesia@deloitte.es

公共部门顾问Ignacio Niño主管inino@deloitte.es

Alberto Gutiérrez经理agutierrezrojo@deloitte.es

Belén García高级顾问bgarciaquintana@deloitte.es

CIBSCarlos Martín高级经理carmartin@deloitte.es

Arturo Calvo 高级顾问acalvopelayo@deloitte.es

中国公司（China Firm）Timothy Klatte合伙人（上海）tiklatte@deloitte.es

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Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee, and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity. Please see www.deloitte.com/about for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms.

Deloitte provides audit, tax, consulting, and financial advisory services to public and private clients spanning multiple industries. With a globally connected network of member firms in more than 150 countries, Deloitte brings world-class capabilities and deep local expertise to help clients succeed wherever they operate. Deloitte's approximately 170,000 professionals are committed to becoming the standard of excellence.

This publication contains general information only, and none of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, Deloitte Global Services Limited, Deloitte Global Services Holdings Limited, the Deloitte Touche Tohmatsu Verein, any of their member firms, or any of the foregoing’s affiliates (collectively the “Deloitte Network”) are, by means of this publication, rendering accounting, business, financial, investment, legal, tax, or other professional advice or services. This publication is not a substitute for such professional advice or services, nor should it be used as a basis for any decision or action that may affect your finances or your business. Before making any decision or taking any action that may affect your finances or your business, you should consult a qualified professional adviser. No entity in the Deloitte Network shall be responsible for any loss whatsoever sustained by any person who relies on this publication.

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