ebauche phonologique et morphologique …jcgood/ngakoyonga-2013-bu.pdfdécidé de faire une étude...
TRANSCRIPT
UNIVERSITÉ DE YAOUNDÉ I THE UNIVERSITY OF YAOUNDE I
FACULTE DES ARTS, LETTRES DEPARTEMENT DE LANGUES
ET SCIENCES HUMAINES AFRICAINES ET LINGUISTIQUE
-------------------- --------------------
FACULTY OF ARTS, LETTERS DEPARTMENT OF AFRICAN
AND SOCIAL SCIENCES LANGUAGES AND LINGUISTICS
------------------------------ -------------------------------
Mémoire présenté en vue de l’obtention du diplôme de Master
en Liguistique Générale
Option : Phonologie
Par
Monique Doriane Ngako Yonga
Licenciée en linguistique
SOUS LA DIRECTION DE
Professeur Ngessimo Philip Mutaka
Université de Yaoundé I
Année académique 2011-2012
EBAUCHE PHONOLOGIQUE ETMORPHOLOGIQUE DE LA LANGUE
BU
I
SOMMAIRE
DEDICACE…………………………………………………………………………………II
REMERCIEMENTS……………………………………………………………………….III
LISTE DES SIGNES ET ABBREVIATIONS……………………………………………IV
LISTE DES TABLEAUX………………………………………………………………….VI
RESUME……………………………………………………………………………………VII
ABSTRACT……………………………………………………………………………….VIII
TABLE DES MATIERES………………………………………………………………….IX
CHAPITRE PREMIER : INTRODUCTION……………………………………………..1
CHAPITRE DEUX : TABLEAUX PHONETIQUE ET PHONEMIQUE DU BUU……9
CHAPITRE TROIS : LE SYSTEME DES CLASSES NOMINALES DU BUU………..21
CHAPITRE QUATRE : TON LEXICAL SUR LES NOMS……………………………..35
CHAPITRE CINQ : TON LEXICAL DES VERBES ET CONJUGAISON……………68
CHAPITRE SIX : SIMILITUDES ET DIFFERENCES ENTRE LE BUU ET LEMUNDABLI ……………………………………………………………………………….102
CHAPITRE SEPT : CONCLUSION GENERALE……………………………………...136
REFERENCESBIBLIOGRAPHIQUES……………………………………………………………………138
II
DEDICACE
A
Mon père M. Yonga Louis
Ma mère Mme Yonga Julienne
Ma petite sœur Noumbou Yonga Nicaise
Mes frères
III
REMERCIEMENTS
Je suis immensément reconnaissante envers mon superviseur, Prof. Philip Mutaka qui,malgré ses obligations académiques et professionnelles, a toujours su trouver du temps pourme guider tout au long de cet effort. Sa confiance mise en moi et ses conseils m’ont été d’unegrande utilité et m’ont permis d’aller de l’avant et de ne pas baisser les bras.
Je remercie également tous les enseignants du Département de Langues africaines etLinguistique, en particulier le professeur Pius Tamanji pour tous les conseils que j’ai reçus delui tout au long de mon cursus universitaire et surtout pendant la conférence sur les languesbantoues qui s’est tenue à Berlin. Je remercie également Dr. Clédor Nseme qui m’a toujoursconseillée et encadrée dès mon entrée à l’université.
Mes prochains remerciements vont à l’endroit de Dr. Jeff Good qui m’a donné lapossibilité de découvrir la langue buu et m’a aussi procuré le financement pour la collectedes données sur celle-ci dans la ville de Wum (Nord-Ouest Cameroun). Je n’oublierai pasd’adresser ma gratitude à Rebecca Voll pour sa sollicitude et son attention à mon égard,également pour son amitié et son comportement exemplaire telle une grande sœur pendantnotre séjour à Wum.
Je tiens également à remercier mes informateurs Nteh Maberl Duh et Djossa MosesDuh, pour leur patience et leur disponibilité sans égale et sans qui ce travail n’aurait pas vu lejour.
Je ne laisserai pas de côté mes amis Fominyam Henry Zamchang, Meugang NzeutemChristelle, Mogom Kévine Gaelle, Omboudou Joseph, Petmba Nicaise Berline, TankouSidoine, Chime Kendo Arielle Ghislaine, Sandjong Yannick, Ngomsi Benjamin, MaahRodolphe Prosper. Leur amour, leur attention, leur compréhension et leur soutien moral ontvraiment contribué au profilage de mon futur d’un point de vue général.
Ma profonde gratitude va à l’endroit de tous mes frères Tchawe Willy Roméo, YongaYonga Duplex, Leunkam Yonga Lionel, Yonga Yonga II Louis Junior et à ma petite sœurcherie Noumbou Yonga Nicaise pour leur soutien moral, le bonheur et l’amour qu’ils meprocurent tous les jours.
Je remercie ensuite mon père Monsieur Yonga Louis et ma mère son épouse, LeunkamKadji Julienne pour l’encadrement exemplaire, le soutien tant moral que financier et surtoutl’amour qu’ils nous procurent à mes frères et moi.
Enfin, j’adresse un merci sans pareil à Dieu tout-puissant pour toutes les grâces que jereçois de Lui tous les jours de ma vie. Il m’a gardée en bonne santé, m’a éloignée de laparesse et a ouvert mon esprit quant à ce travail. Merci Seigneur !
IV
LISTES DES SIGNES ET ABBREVIATIONS
/ = ton haut
\ = ton bas
_ = ton moyen
\/ = ton montant
/\ = ton descendant
RS = représentation sous-jacente
RP = représentation phonétique
C = consonne
V = voyelle
= devient ou se réalise
[ ] = transcription phonétique
/ / = transcription phonologique
H = haut
B = bas
M = moyen
+R = plus raised (plus élevé)
+U = plus upper (plus haut)
-R = minus raised (moins élevé)
-U = minus upper (moins haut)
Ass.Nas= assimilation nasale
TBD = ton bas défaut
αF = alpha features
N = nasale homorganique
+ht = plus haut
V
+nas = plus nasale
+syll = plus syllabique
C.A.U. = convention d’association universelle
Fut = futur
P.T.H = propagation du ton haut
I.V. = Insertion vocalique
UAC = Universal association convention (convention d’association universelle)
N = nasale homorganique syllabique
Ø = morphème zéro
MS = marqueur du sujet
MT = marqueur du temps
BV = base verbale
Ext = extension
VF = voyelle finale
MO = marqueur de l’objet
VI
LISTE DES TABLEAUX
N° Titre des tableaux Pages
1 Tableau phonétique des consonnes 12
2 Tableau phonétique des voyelles 14
3 Tableau phonémique des consonnes du buu 15/104
4 Tableau phonémique des voyelles du buu 17/107
5 Tableau des démonstratifs et possessif 21
6 Tableau du système des classes nominales (a) 22/109
7 Tableau du système des classes nominales (b) 23/109
8 Tableau des pronoms du buu 86/111
9 Tableau phonémique des consonnes du mundabli 104
10 Tableau phonémique des voyelles du mundabli 106
11 Tableau des classes nominales du mundabli 108
12 Tableau des pronoms du mundabli 111
13 Tableau des paires minimales 114
VII
RESUME
Bu est un petit village dans la zone Lower-Fungom avec environ 200 habitants et locuteursdont la langue s’appelle également bu. C’est l’une des langues béboïdes non encore exploréeset qui est en danger d’extinction à cause notamment de son abandon dû à l’exode rural enpuissance pratiqué par son peuple. Vu que la pratique de cette langue se fait seulementoralement, ses locuteurs ne trouvent plus beaucoup d’intérêt à la parler, pire encore à latransmettre à leur progéniture dans ce monde en proie à la mondialisation. Ils se rabattentainsi sur les langues officielles délaissant par la même occasion leur langue qui peu à peu sevoit disparaitre. Dans le souci de contribuer à la revitalisation de cette langue, nous avonsdécidé de faire une étude phonologique et morphologique de celle-ci. Les questions qui nousont guidées à cet effet sont les suivantes : quels types de sons la langue buu utilise-t-elle aussibien en surface qu’au niveau sous-jacent ? Quel peut être le système des classes nominales dubuu ? Comment se décline la morphologie verbale et nominale en buu ? Comment se présentela tonologie de la langue buu ? Quels types de processus phonologiques et/oumorphologiques retrouve-t-on dans la langue buu? Pour la collecte des données, nous avonseu recours à deux types d’instruments, à savoir, le questionnaire (liste d’environs 1500 mots)et les interviews. Pour l’analyse de nos données, nous avons utilisé deux théorieslinguistiques : l’approche descriptive pour la description des sons, des noms et des verbes etl’approche générative pour toutes les irrégularités. Comme éléments de réponse à nosquestions, nous avons constaté que le buu comme toute langue bantoue comporte desconsonnes (23), des voyelles (10), des tons (2), un système de classes nominales (18 classes)et une morphologie propre à elle avec des processus phonologiques et morphologiques. Par lasuite, nous avons observé que le buu est très influencé par l’anglais et le pidgin de par lesmots qu’il emprunte à ceux-ci. Enfin, au travers d’une étude comparative du buu et dumundabli, il nous a été donné de constater que ces deux langues partagent beaucoup deressemblances en dépit de la distance qui les sépare. Nous avons donc conclu en suggérantune étude approfondie du buu dans les autres aspects de la linguistique tels que la syntaxe etla sémantique. Nous précisons que dans ce travail, l’orthographie utilisée pour le nom de lalangue est « bu » et non « buu » ; ceci dû au fait qu’après analyse des sons de la langue, nousn’avons pas rencontré de voyelles longues dans celle-ci. C’est la raison pour laquelle nousavons adopté la forme « bu ».
VIII
ABSTRACT
Buu is a small village in the Lower-Fungom subdivision with about 200 inhabitants; the term“Buu” also designates the language as well. It is one of the Beboid languages with a high riskof extinction. This risk is due to the massive migration of the population to urban areas. Thislanguage is mostly spoken orally with virtually no written material on it. The Buu speakerstend to have a preference for official languages to the detriment of their own language, whichcontributes to its risk of extinction as they no longer transmit it to their progeny. It is in a bidto contribute to the revitalization of the Buu language that we have decided to carry outresearch on its phonology and morphology. The questions that guided us in this project are thefollowing: what are the types of sounds this language uses both at the surface level andunderlyingly? How does the Buu nominal system work? How is the verbal and nominalmorphology structured? How does the tonal system function? As part of our investigation, wealso aimed at determining the phonological and morphological processes found in thelanguage. As for data collection, we used a questionnaire of about 1500 words and interviews.For data analysis, we used two linguistic theories, namely, the descriptive approach for thedescription of sounds, nouns and verbs and the generative approach for all the irregularities.As to our findings, we noticed that Buu as other Bantu languages is made up of consonants(23), vowels (10), tones (2), a nominal class system (18 classes) and a specific morphologywith morpho-phonological processes. Finally, we discovered that Buu is greatly influenced byEnglish due to the borrowed words from this official language and that it was closer to theMundabli language due to the several items they have in common. In the conclusion, wesuggested other domains of research, notably, within the syntactic and semantic fields. It isworth notice that the orthography used here for the language is “bu” not “buu”, this becauseafter the analysis of sounds of the language we didn’t find long vowels in it. That’s why weadopted the one without the long vowel: bu.
IX
TABLE DES MATIERES
SOMMAIRE…………………………………………………………………………………I
DEDICACE…………………………………………………………………………………..II
REMERCIEMENTS…………………………………………………………………………III
LISTE DES SIGNES ET ABBREVIATIONS……………………………………………….IV
LISTE DES TABLEAUX……………………………………………………………………VI
RESUME…………………………………………………………………………………….VII
ABSTRACT………………………………………………………………………………...VIII
TABLE DES MATIERES……………………………………………………………………IX
CHAPITRE UN : INTRODUCTION………………………………………………….1
1.0. Introduction…………………………………………………………………………….11.1. Situation géographique du bu………………………………………………....11.2. Classification linguistique……………………………………………………...51.3. Revue de la littérature………………………………………………………….51.4. But du travail…………………………………………………………………...61.5. Méthodologie…………………………………………………………………..71.6. Aperçu du travail……………………………………………………………….7
CHAPITRE DEUX : TABLEAUX PHONETIQUE ET PHONEMIQUE DU BU…………9
2.0. Introduction…………………………………………………………………………….92.1. Alphabet du bu………………………………………………………………..9
2.1.1. Tableau phonétique des consonnes………………………………...92.1.2. Tableau phonétique des voyelles………………………………….13
2.2. Tableau phonémique des consonnes et voyelles……………………………...152.2.1. Tableau phonémique des consonnes……………………………...152.2.2. Tableau phonémique des voyelles………………………………...17
2.3. Les tons du bu ………………………………………………………………182.3.1. Tableau des tons…………………………………………………..182.3.2. Tableau des tonèmes………………………………………………19
X
CHAPITRE TROIS : LE SYSTEME DES CLASSES NOMINALES DU BU……………...21
3.0. Introduction…………………………………………………………………………...213.1. Tableau du système de classes nominales du bu……………………………...22
3.1.1. La classe 1 ………………………………………………………..253.1.2. Les classes 2 et 10a……………………………………………….253.1.3. La classe 3………………………………………………………...263.1.4. La classe 7a………………………………………………………..273.1.5. La classe 5………………………………………………………...273.1.6. La classe 25……………………………………………………….283.1.7. Les classes 7b et 8a……………………………………………….283.1.8. La classe 7………………………………………………………...293.1.9. La classe 8………………………………………………………...293.1.10. La classe 8b……………………………………………………….303.1.11. La classe 9………………………………………………………...303.1.12. La classe 9a………………………………………………………..303.1.13. La classe 10……………………………………………………….313.1.14. La classe 19……………………………………………………….313.1.15. La classe 6a………………………………………………………..323.1.16. La classe 14……………………………………………………….32
3.2. Les genres……………………………………………………………………..333.2.1. Le genre 1/2……………………………………………………….333.2.2. Le genre 1/10a…………………………………………………….333.2.3. Le genre 3/7a……………………………………………………...333.2.4. Le genre 5/7b……………………………………………………...343.2.5. Le genre 5/8a……………………………………………………...343.2.6. Le genre 7/8……………………………………………………….343.2.7. Le genre 7/8b……………………………………………………...343.2.8. Le genre 9/10……………………………………………………...343.2.9. Le genre 9a/8……………………………………………………...353.2.10. Le genre 19/25…………………………………………………….35
CHAPITRE QUATRE : TON LEXICAL SUR LES NOMS………………………………...36
4.0. Introduction………………………………………………………………………….......36
4.1. Structures morphologiques des noms…………………………………..37
4.1.1. Morphèmes monosyllabiques…………………………………………38
4.1.1. Morphèmes dissyllabiques…………………………………………...394.2. Structures syllabiques des racines de noms…………………………………......39
4.2.1. La syllabe V…………………………………………………………..404.2.2. La syllabe CV…………………………………………………………414.2.3. La syllabe CVC………………………………………………….........424.2.4. Les racines dissyllabiques…………………………………………….43
XI
4.2.5. Les racines trissyllabiques…………………………………………….444.3. Schémas contrastifs des tons dans les racines de noms…………………….......46
4.3.1. Les racines de mots monosyllabiques………………………………...474.3.2. Les racines de mots dissyllabiques……………………………………484.3.3. Les racines de mots trissyllabiques…………………………………...494.3.4. Les racines de mots quadrisyllabiques………………………………..50
4.4. Processus phonologiques des noms non-dérivés………………………………..514.4.1. La glidation……………………………………………………………514.4.2. L’effacement vocalique……………………………………………….564.4.3. L’assimilation nasale…………………………………………….........58
4.5. Processus phonologiques dans les noms dérivés………………………………..604.5.1. La composition………………………………………………………..614.5.2. La supplétion………………………………………………………….634.5.3. La réduplication………………………………………………….........644.5.4. La mutation consonantique……………………………………………654.5.5. L’emprunt……………………………………………………………..67
CHAPITRE CINQ : TON LEXICAL DES VERBES ET CONJUGAISON………………..69
5.0. Introduction………………………………………………………………………695.1.Structures morphologiques des verbes……………………………………69
5.1.1. Radicaux monosyllabiques……………………………………715.1.2. Radicaux dissyllabiques………………………………………725.1.3. Radicaux trissyllabiques………………………………………73
5.2.Structures syllabiques des racines verbales………………………………745.2.1. Le type syllabique –CV-………………………………………755.2.2. La syllabe –CVC-…………………………………………….765.2.3. Les radicaux verbaux –CV.CV-………………………………775.2.4. Les radicaux CVC.CV………………………………………..785.2.5. Les radicaux CV.CVC………………………………………795.2.6. Les radicaux CVC.CV.CV……………………………………805.2.7. Les radicaux CV.CVC.CV……………………………………80
5.3. Structures contrastives des tons dans les racines verbales………………805.3.1. Les verbes à racines monosyllabiques……………………….805.3.2. Verbes à racines dissyllabiques……………………………….825.3.3. Les verbes à racines trissyllabiques…………………………..845.3.4. Les verbes à racines quadrisyllabiques………………………..85
5.4.Les tons sur le marqueur de l’infinitif…………………………………….855.5.Les pronoms………………………………………………………………875.6.Les processus phonologiques dans les constructions syntagmatiques……87
5.6.1. Structures syntagmatiques des formes verbales conjuguées….885.6.2. High tone spreading (Propagation du ton haut)……………….915.6.3. Epenthèse……………………………………………………..935.6.4. L’ordre des mots au futur…………………………………….95
XII
5.7.Conjugaison des verbes à certains temps…………………………………955.7.1. Le Futur………………………………………………………965.7.2. Le passé ………………………………………………………975.7.3. Le présent……………………………………………………..985.7.4. L’impératif…………………………………………………..100
5.8.Morphologie des mots empruntés……………………………………….1015.8.1. Les verbes empruntés………………………………………..101
CHAPITRE SIX : SIMILITUDES ET DIFFERENCES ENTRE LE BU ET LEMUNDABLI………………………………………………………………………………..103
6.0. Itroduction……………………………………………………………………..1036.1. Situation géographique du mundabli………………………………….1036.2. Inventaires phonémiques des deux langues……………………………105
6.2.1. Les consonnes……………………………………………….1056.2.2. Les voyelles…………………………………………………107
6.3. Les classes nominales………………………………………………….1076.3.1. Les classes nominales du mundabli………………………….1086.3.2. Les classes nominales du bu………………………………..109
6.4. Les pronoms…………………………………………………………….1116.5. Les processus phonologiques…………………………………………...112
6.5.1. La supplétion………………………………………………...1126.5.2. La mutation consonantique…………………………………..113
6.6. Quelques paires minimales……………………………………………...1146.7. Quelques données sur le bu……………………………………………117
CHAPITRE SEPT : CONCLUSION GENERALE…………………………………………136
REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES……………………………………………………138
�
���* .,���
(.,)�/�. )(
���� LRPM<S:RCML
�FZZF� vZ[DF� FYZ� [TF� ZFTZ@ZK\F� VU[X� XFYYUXZKX� [TF� @T@PaYF� PKTH[KYZKW[F� DF� P@
VIUTUPUHKF� D[� A[� �P@TH[F� D[� VF[VPF� �[� FZ� V@X� P@� RwRF� UBB@YKUT� VXUVUYFX� [TF
vZ[DF�RUXVIUPUHKW[F�DFY�TURY�FZ�DFY�\FXAFY�DF�BFPPFBK� �FVFTD@TZ TU[Y�@VVUXZUTY
[TF�VXvBKYKUT�BUTBFXT@TZ� P¿UXZIUHX@VIKF�D[�TUR�DF� P@�P@TH[F� !T�FGGFZ��TU[Y�@\UTY
XFBFTYv�DF[_�UXZIUHX@VIKFY�VU[X�P@�RwRF�P@TH[F�n�Y@\UKX d A[[ h @\FB�[TF�\UaFPPF
PUTH[F FZ� d A[ h� �FBK� FYZ� D@TY� BF� ZX@\@KP� TU[Y� [ZKPKYFXUTY� P@� GUXRF� d A[ h FZ� TUT
d A[[ h�B@X�@VXuY�@T@PaYF DFY�YUTY�DF�P@�P@TH[F�TU[Y�T¿@\UTY�V@Y�ZXU[\v�DF�\UaFPPFY
PUTH[FY ��X@KYUT�VU[X�P@W[FPPF�TU[Y�@\UTY�@DUVZv�d A[ h�FZ�TUT�d A[[ h�
�@TY� BF� BI@VKZXF� KTZXUD[BZKG�� TU[Y� MFZZFXUTY� [T� XFH@XD� Y[X� P@� YKZ[@ZKUT
HvUHX@VIKW[F� FZ� P@� BP@YYKGKB@ZKUT� PKTH[KYZKW[F� DF� P@� P@TH[F�� �VXuY� @\UKX� XF\[ P@
PKZZvX@Z[XF�@TBKFTTF�D[�A[��PF�A[Z�FZ�P@�RvZIUDUPUHKF�FRVPUavY�YFXUTZ�GUXR[PvY�FZ�PFY
YU[XBFY� DFY� DUTTvFY� YFXUTZ� @[YYK� DKYB[ZvFY� @\@TZ� DF� XFTZXFX� D@TY� PF� ZX@\@KP
VXUVXFRFTZ�DKZ�
���� - ./�. )(���)�,�*� +/���/��/
*F� A[ FYZ� [TF� P@TH[F� V@XPvF� D@TY� P@� XvHKUT� D[� .UXD/[FYZ� �@RFXU[T� VP[Y
VXvBKYvRFTZ� D@TY� PF� DvV@XZFRFTZ� DF� P@� ,FTBI[R�� Y[ADK\KYKUT� DF� *U^FX"[THUR
YKZ[vF� FTZXF��e��� FZ� �e���.UXD� FZ� FTZXF� ��e��� FZ���e���!YZ�� *FY� PUB[ZF[XY�DF� BFZZF
P@TH[F� Y¿vZFTDFTZ� M[YW[¿n� �A@X�� \KPP@HF� VP[Y� VXUBIF� D[� \KPP@HF� �[�� /T� XFTBUTZXF
vH@PFRFTZ� W[FPW[FY� PUB[ZF[XY� D@TY PFY� \KPP@HFY� \UKYKTY� ZFPY� W[F�<@� FZ�.H^FT� YFPUT
�KZM@@�)UDa������ �������
*F�A[ FYZ�V@XPv�V@X�[TF�VUV[P@ZKUT�D¿FT\KXUT�����VFXYUTTFY�DKYVFXYvFY�DF�V@XZ
FZ D¿@[ZXF� DF� P@� Y[ADK\KYKUT� *U^FX"[THUR�� *¿@KXF� A[ @AXKZF� [T� BPKR@Z� vW[@ZUXK@P
�
@\FB� DF[_� Y@KYUTY �� P@� Y@KYUT� VP[\KF[YF� FZ� P@� Y@KYUT� YuBIF�� *F� BPKR@Z� FYZ� ZXuY� GXUKD�
D¿U��PFY�ZFRVvX@Z[XFY�A@YYFY��*¿@HXKB[PZ[XF�FYZ�P@�VXKTBKV@PF�UBB[V@ZKUT�D[�VF[VPF��[�
*F�YUP�FYZ�ZXuY�GFXZKPF�FZ� P@�VXUD[BZKUT�KTBP[Z�PFY�@X@BIKDFY�� PF�R@|Y�� PF�I@XKBUZ�FZ� PFY
TUK_�DF�V@PRF��*FY @[ZXFY�UBB[V@ZKUTY�D[�VF[VPF��[ YUTZ� P@�VwBIF�FZ� P@�BI@YYF��*F
ZX@TYVUXZ�DFY�VXUD[KZY @HXKBUPFY FYZ�DKGGKBKPF�n�B@[YF�D[�R@[\@KY�vZ@Z�DF�P@�XU[ZF��/T
TUZF�vH@PFRFTZ�[T�F_UDF�X[X@P�FT�VPFKTF�F_V@TYKUT�FGGFBZ[v VXKTBKV@PFRFTZ�V@X� PFY
MF[TFY� W[K� YF� DvVP@BFTZ� VU[X� P@� \KPPF� FT� W[wZF� D[� ZX@\@KP� U[� FTBUXF� VU[X� G[KX� P@
YUXBFPPFXKF���*FY�B@XZFY�����FZ�����\UTZ RKF[_�TU[Y�YKZ[FX�PF�\KPP@HF��[ FZ�Y@�P@TH[F�
�
�8PR>� � �D@VZv�DF�P¿�0&�/��!*�1!/0!-1���1���(�.+1*����� .�0+*����
�������������� ������
�
�8PR> � 6KPP@HFY�FZ�*@TH[FY�DF�*U^FX�"[THUR
�D@VZv�DF X����&�*�1���/�+��0���&+4�.��1*�+(�.��!+* +� ��(�.++*Y� 'FGG�#UUD�FZ
@P�������
�
�� � �$�-- � ��. )(�$ (�/ -. +/���/��/
�@TY� P¿�*��,�������� YUT BUDF�DF�BP@YYKGKB@ZKUT�FYZ� =��� ��A[?�FZ� FYZ� BP@YYv
D@TY� PF� YU[YVIaP[R� .KHFXBUTHU� D[ VIaP[R� .KHFXOUXDUG@TKFT�� DF P@ G@RKPPF
@ZP@TZKW[FBUTHU��D@TY P@ YU[YG@RKPPF A@TZU|DF�@[YZX@P� DF� P@�YU[YAX@TBIF AvAU|DF
U[FYZ�TUTA@TZU[FY��$URAFXZ� ������� P@� BP@YYF�D@TY� P@� bUTF�AvAU|DF�/[FYZ�D@TY� PF
RwRF�HXU[VF�W[F�PFY�P@TH[FY�b@�FZ�TH^FT�W[¿KP�TURRF�d HXU[VF�� h�
�FVFTD@TZ�� YFPUT� #UUD FZ� @P�� ������� PF� A[ @VV@XZKFTDX@KZ� @[� HXU[VF� 'K� W[K
XFTGFXRF�PF�R[G[�FZ�PF�R[TD@APK��!T�BUTYKDvX@TZ�TUY�@YYFXZKUTY�BKDFYY[Y� UT�UAZKFTZ
P@ BP@YYKGKB@ZKUT�Y[K\@TZF �
.KHFXOUXDUG@TKFT
.KHFXBUTHU
�ZP@TZKW[FBUTHU
6UPZ@BUTHU
�FTU[vBUTHU
�@TZU|DF
�[YZX@P
�vAU|DF
/[FYZ
�[
���� ,�0/�����$��$ ..�,�./,�
5TF�XF\[F DF� P@� PKZZvX@Z[XF�RUTZXF� PF�A[ BURRF�P¿[TF�DFY�P@TH[FY� PFY�RUKTY
F_VPUKZvFY� DF� P@� Y[ADK\KYKUT� *U^FX"[THUR�� *FY� ZF_ZFY� TU[Y� GU[XTKYYFTZ� M[YZF� [TF
ZFTZ@ZK\F�DF BP@YYKGKB@ZKUT�DF�P@�P@TH[F�A[ BURRF�D@TY�P¿�*��,��������U��P@�P@TH[F
FYZ� BP@YYvF� D@TY� PFY� P@TH[FY AvAU|DFY TUTA@TZU[FY� FZ� D@TY 4IF� �@TZ[� *@TH[@HFY
������� D@TY� PF�#X@YYGKFPD� vZXUKZ �T@XXU^ HX@YYGKFPD��� VP[Y� VXvBKYvRFTZ�� BURRF� [TF
P@TH[F�D[�XKTH�U[FYZ�
!T�DFIUXY�DFY�ZFTZ@ZK\FY�G@KZFY�VU[X�BP@YYKGKFX�P@�P@TH[F��P¿[TKW[F�R@ZvXKFP�vBXKZ
FYZ�P¿@XZKBPF�DF�'F@T,@XKF $URAFXZ�FZ�BFP[K�DF #UUD�FZ�@P��Y[X�BFZZF�P@TH[F�
'F@T,@XKF� $URAFXZ� D@TY� YUT� @XZKBPF� KTZKZ[Pv� d .U[T� BP@YYFY� UG� ZIF� �FAU|D
P@TH[@HFY h�5TK\FXYKZa� UG� �@PKGUXTK@�� ������ ZFTZF� DF� XFYYUXZKX� PFY� BP@YYFY� TURKT@PFY
DFY P@TH[FY�AvAU|DFY��DUTZ�PF�A[ W[K�FT�FYZ�[TF��%P F_VPKW[F�ZU[Z�D¿@AUXD�W[F�PF�A[
@VV@XZKFTDX@KZ�@[_�P@TH[FY�AvAU|DFY�U[FYZ FZ�YFX@KZ�D@TY�PF�RwRF�HXU[VF��HXU[VF���
W[F� PFY� P@TH[FY� b@� FZ� TH^FT�� 0@X� P@� Y[KZF�� KP� XFYYUXZ� PFY� BP@YYFY� TURKT@PFY� FZ� TU[Y
VXUVUYF����BP@YYFY�VU[X�PF�A[�
#UUD FZ� @P�� D@TY� PF[X V[APKB@ZKUT� KTZKZ[PvF� d 4IF� P@TH[@HFY� UG� ZIF� *U^FX
"[THUR�XFHKUT�UG��@RFXUUT� #X@RR@ZKB@P�U\FX\KF^Á��������GUTZ�@PP[YKUT�@[�A[ FT
PF�RFZZ@TZ�D@TY�PF�HXU[VF�DF�P@TH[F�À'KÁ�D@TY�PFW[FP�UT�XFZXU[\F�PF R[TD@APK�FZ PF
R[G[� 5TF FYZKR@ZKUT�DF� P@�VUV[P@ZKUT�A[ FYZ�@[YYK�DUTTvF��FT\KXUT����� PUB[ZF[XY
YFPUT�PFY�@[ZF[XY�
���� �/.��/�.,�0� $
�@TY BF� RUTDF� FT� VPFKT� RUDFXTKYRF�� TUY� P@TH[FY� @GXKB@KTFY� BU[XFTZ
VXUHXFYYK\FRFTZ�n�P¿F_ZKTBZKUT��D@TY�P@�RFY[XF�U��P@�VUV[P@ZKUT�Y¿KTZvXFYYF�VP[Y�@[_
P@TH[FY�UGGKBKFPPFY�FZ�KTZFXT@ZKUT@PFY���KTYK�KP�FYZ�KRVUXZ@TZ�D¿@YY[XFX�P@�Y[X\KF�DF�BFY
P@TH[FY�W[K�YUTZ�VU[X�P@�VP[V@XZ�UX@PFY�
!T� Y[HHvX@TZ�[TF� vA@[BIF�VIUTUPUHKW[F� FZ�RUXVIUPUHKW[F�DF� P@� P@TH[F�A[�
TU[Y�BUTZXKA[UTY�@KTYK�@[�VXUHXuY�DF�P@�DFYBXKVZKUT�DF�TUY�P@TH[FY�T@ZKUT@PFY���KTYK�
BF�ZX@\@KP�vZ@APKZ�P@�GUTD@ZKUT�VU[X�DFY�vZ[DFY�VP[Y�DvZ@KPPvFY�W[K�VU[XXUTZ�@KDFX�D@TY
PF� G[Z[X� n� XFYYUXZKX� P@� HX@RR@KXF� DF� BFZZF� P@TH[F�� �FZZF� P@TH[F� FYZ� ZXuY� XKBIF� @[YYK
AKFT� @[_� TK\F@[_� RUXVIUPUHKW[F�� ZUTUPUHKW[F� W[F� YaTZ@_KW[F� FZ� KP� FYZ� V@X
�
BUTYvW[FTZ�[XHFTZ�W[¿[T�ZX@\@KP�D@TY�BFY�DUR@KTFY�M[YW[¿KBK�KTF_VPUXvY�YUKZ�G@KZ���[
GKT@P��TU[Y�BXUaUTY�W[F�BF�ZX@\@KP�TF�VFXRFZZX@�V@Y�[TKW[FRFTZ�@[�VF[VPF��[ D¿wZXF
@[�BU[X@TZ�W[F�PF[X�P@TH[F�VF[Z�@[YYK�wZXF�vBXKZF�R@KY�@[YYK�DUTTFX�P@�VUYYKAKPKZv�n�P@
P@TH[F�D¿wZXF�BURV@XvF�n�D¿@[ZXFY�\UKYKTFY�U[�V@XFTZY�
���� &�.�)�)$)� �
�F�ZX@\@KP�YF GUB@PKYF�Y[X�P@�VIUTUPUHKF FZ�P@�RUXVIUPUHKF D[�A[��.U[Y�@\UTY
DUTB� [ZKPKYv� DF[_� ZIvUXKFY� PKTH[KYZKW[FY � P¿@VVXUBIF� DFYBXKVZK\F� FZ� P¿@VVXUBIF
HvTvX@ZK\F��*¿@VVXUBIF�DFYBXKVZK\F�@�vZv�[ZKPKYvF�VU[X�DvBXKXF�TUT�YF[PFRFTZ�PFY�YUTY
R@KY�@[YYK� � PFY�TURY�FZ�PFY \FXAFY�DF�BFZZF�P@TH[F���FVFTD@TZ��VU[X�XFVXvYFTZFX�PFY
KXXvH[P@XKZvY�TUZvFY�D@TY�P@�DFYBXKVZKUT��UT�@�F[�XFBU[XY�n�P¿@VVXUBIF�HvTvX@ZK\F�
0U[X� Xv@PKYFX� BFZZF� vZ[DF�� TU[Y� TU[Y� YURRFY� YFX\KY� D¿[T� BUXV[Y� D¿FT\KXUT
�����RUZY��*FY�DUTTvFY�UTZ�vZv� BUPPFBZvFY BIFb�DFY� PUB[ZF[XY�T@ZKGY�\K\@TZ�n�8[R
�D@TY�PF�DvV@XZFRFTZ�DF�P@�RFTBI[R���!PPFY�UTZ�vZv�FTY[KZF�@T@PaYvFY�VU[X�XFYYUXZKX
P@�VIUTUPUHKF�D[�A[�
!T�VP[Y�D[�BUXV[Y�D¿FT\KXUT������RUZY��[T�TURAXF�KRVUXZ@TZ�DF�YaTZ@HRFY�@
@[YYK�vZv�[ZKPKYv�VU[X�Xv@PKYFX�BF�ZX@\@KP��*FY�KTGUXR@ZF[XY�BUTZ@BZvY�n�8[R YUTZ�DFY
PUB[ZF[XY�T@ZKGY�D[�A[ W[K�YUTZ�n�P@�GUKY�MF[TFY�FZ�\KF[_��FD[W[vY�FZ�TUTvD[W[vY���FY
KTGUXR@ZF[XY�YUTZ �
,XY��.@TH�,@AFXP�TvF�.ZFI�,@AFXP��[I ���@TY
,X� �MUYY@�,UYFY�.ZFI ���@TY
,X��!RR@T[FP�)@TOUPU ���@TY
���� �*�,�/��/�.,�0� $
�F� ZX@\@KP� \@� wZXF� DK\KYv� FT� YK_� BI@VKZXFY� VU[X� [TF� VXvYFTZ@ZKUT� PUHKW[F� DFY
G@KZY��VU[X�P¿UXDXF�FZ�@[YYK�VU[X�G@BKPKZFX�P@�PFBZ[XF�FZ�P@�BURVXvIFTYKUT�
�
*F�BI@VKZXF�[T�B¿FYZ�P¿KTZXUD[BZKUT�HvTvX@PF�DF�BF�ZX@\@KP���KTYK� KP�TU[Y�DUTTF
[TF� YKZ[@ZKUT� HvUHX@VIKW[F� FZ� PKTH[KYZKW[F� D[� VF[VPF� �[� FZ� DF� Y@� P@TH[F� �A[��� �F
BI@VKZXF� VXvYFTZF� vH@PFRFTZ� P@� RvZIUDUPUHKF� [ZKPKYvF� D@TY� BF� ZX@\@KP�� P@� XF\[F� DF
PKZZvX@Z[XF�FZ�PF�A[Z�D[�ZX@\@KP�
*F� YFBUTD� BI@VKZXF� YF� GUB@PKYF� Y[X� PFY BUTYUTTFY� FZ� PFY� \UaFPPFY� D[� A[�� %P
VXvYFTZF�@[YYK�PFY�Z@APF@[_�VIUTvZKW[FY�FZ�VIUTvRKW[FY�DFY�YUTY�DF�BFZZF�P@TH[F�
�@TY�PF�BI@VKZXF�ZXUKY��UT�MFZZF�[T�XFH@XD Y[X�PFY�BP@YYFY�TURKT@PFY�D[�A[�
*@�YZX[BZ[XF�YaPP@AKW[F�DFY�TURY�FYZ�DKYB[ZvF�D@TY�PF�BI@VKZXF�W[@ZXF���@TY�BF
RwRF�BI@VKZXF�UT�UAYFX\F� PF�BUTZX@YZF�FTZXF� PFY�YZX[BZ[XFY� ZUT@PFY�n� P¿KTZvXKF[X�DFY
X@BKTFY�TURKT@PFY��PFY�VXUBFYY[Y�VIUTUPUHKW[FY�D@TY�PFY�TURY�DvXK\vY�FZ�TUTDvXK\vY�
*FY� XvY[PZ@ZY� DF� BFY� VXUBFYY[Y� VIUTUPUHKW[FY� YUTZ� vH@PFRFTZ� VXvYFTZvY� D@TY� BF
BI@VKZXF�
*F�BI@VKZXF�BKTW�W[K�FYZ� P¿@\@TZDFXTKFX�BI@VKZXF�DF�BF�ZX@\@KP��ZX@KZF�DFY�ZUTY
PF_KB@[_�Y[X�PFY�\FXAFY�FZ�P@�BUTM[H@KYUT���F�BI@VKZXF�YF�GUB@PKYF�Y[X�P@�RUXVIUPUHKF
FZ� P@� YZX[BZ[XF� YaPP@AKW[F� DFY� \FXAFY�� %P� @AUXDF� vH@PFRFTZ� PFY� VXUBFYY[Y
RUXVIUPUHKW[FY�D@TY�PFY�YZX[BZ[XFY�YaTZ@HR@ZKW[FY�@[YYK�AKFT�W[F�P@�BUTM[H@KYUT�DFY
\FXAFY�n�BFXZ@KTY�ZFRVY�
!TY[KZF� [TF� vZ[DF� BURV@X@ZK\F� FTZXF� PF� A[ FZ� PF� R[TD@APK� �ZU[ZFY� DF[_
P@TH[FY�D[�HXU[VF�'K��FYZ�VXUVUYvF�D@TY�PF�BI@VKZXF�YK_�
!TGKT��TU[Y�VXvYFTZUTY�P@�BUTBP[YKUT�HvTvX@PF�D@TY�PF�BI@VKZXF�YFVZ W[K�FYZ�P@
DFXTKuXF�YFBZKUT�D[�ZX@\@KP��*FY�BUTYZ@Z@ZKUTY�FZ�XFBURR@TD@ZKUTY�VU[X�DFY�ZX@\@[_
DF�XFBIFXBIF�[PZvXKF[XY�@[YYK�AKFT�W[F�PFY�KDvFY�BPvY�KYY[FY�DF�BF�ZX@\@KP�YUTZ�RKYFY�FT
F_FXH[F�
�
���* .,�
.��$��/2 *�)(�. +/���.�*�)(�& +/���/��/
��� LRPM<S:RCML
*F� A[ BURRF� ZU[ZFY� PFY� P@TH[FY� G@KZ� [Y@HF� DFY� BUTYUTTFY� FZ� DFY� \UaFPPFY� D@TY� P@
GUXR@ZKUT� DFY� RUZY�� �VXuY� @\UKX� BUPPFBZv� FZ� @T@PaYv� BFY� DUTTvFY�� UT� XFYYUXZ� @\FB
P¿@PVI@AFZ� DF� P@DKZF� P@TH[F�� /T� @� Xv@PKYv� @[YYK� W[F� PF A[ [ZKPKYF� n� P@� GUKY� PFY� YUTY
VIUTvZKW[FY�FZ�PFY�YUTY�VIUTvRKW[FY��BFBK�YFX@�Dv\FPUVVv�D@TY�BF�BI@VKZXF�
��� LT>LR8CP>�<>Q�QMLQ
�VXuY�@T@PaYF�DFY�DUTTvFY�BUPPFBZvFY�UT�XFYYUXZ�@\FB�P¿@PVI@AFZ�Y[K\@TZ � =V� V©��A��O�
H��G��P��R��T� �� ¢ Ta� TM� OV��HA� ¤��Z¤��D§��Y� b� Db��^��M��Z��D� _��RV��RG��TZ� TP� T¤��ZY� £H�
RA� T¤��TZY��Oª��V©��A©�� TD¸©� T¤ª��TZ¤��O��Z¤©��RA©��ZY©��Aª��R©F� � ¦� »��K��[��U� �� ¶� ¹� ·?�
����� 4@APF@[�VIUTvZKW[F�DFY�BUTYUTTFY
*@� P@TH[F� A[� [ZKPKYF� VP[Y� D¿[TF� ZXFTZ@KTF� DF� BUTYUTTFY�� �FY� BUTYUTTFY� UBB[VFTZ
DKGGvXFTZFY�VUYKZKUTY�D@TY� PFY�RUZY��*FY� BUTYUTTFY�W[K�UBB[VFTZ� P@�VUYKZKUT� KTKZK@PF
�UTYFZ��YUTZ�PFY�Y[K\@TZFY �
��� =V©? V©vYu GFRRF
=A? AxT VUKZXKTF
=O? O�°Y�° R@KT
=G? Gz� BU[DF
=Oª? O^nT \KPP@HF ZXKA[
=¤? ¤xR �UF[X
=�H? �H�T F@[
=R? RnR RUPPFZ�D[�VKFD
��
=TZ¤? TZ¤� ±VZ�³ @KYYFPPF
=Db? Db� VFTKY
=TD§©? TD§©vO�° [ZvX[Y
=T? T� HFTU[
=TP? TPoYn GKP
=RV? RVzRVzR PF\FX�D[�YUPFKP
=�O? �O�A� BUZF
=Oª? OªnT V@aY \KPP@HF
=¤©? ¤©�²� VKPUT
=RA©? RA©vY�° XU[HF
=ZY©? ZY©v YUXBFPPFXKF
=Aª? Aª�° IURUTaRF
=Z¤©? Z¤©� ± B@KPPU[
=Z¤? Z¤xR TURAXKP
=^? ^�� TFb
=M? M� ±Y�³ UFKP
=P? PzR P@TH[F
=TD? TD�R P@XRF
=HA? HA ± VFXYUTTF IURRF
=Z? Zo VuXF
=¢? ¢nR \K@TDF
=RG? RG�R HX@KYYF
=RA? RAnTn YFP
=ZY? ZY»±T AUKY
=D¸? D¸� BIu\XF
=OV? OV�T @XAXF
=�O? �Ou IKYZUKXF
=H? H�°Y�° GF[
=�Oª? �O^�´T RUTZ@HTF
=T¤ª? T¤^�±R Y@TH
=_? _�oY· R@KY
��
=�? �^�T�³ vBXKXF
=TZ? TZ�° T[KZ
=A©? AMw VKFD
/T�BUTYZ@ZF�W[F�ZU[ZFY�PFY�BUTYUTTFY�DF�P¿KT\FTZ@KXF�VIUTvZKW[F�VF[\FTZ�UBB[VFX�P@
VUYKZKUT� KTKZK@PF��.UZUTY�@[YYK�W[F� P@� BUTYUTTF�\vP@KXF�T¿FYZ�V@Y� ZXuY�VXUD[BZK\F�FT
VUYKZKUT�KTKZK@PF�D@TY�BFZZF�P@TH[F�B@X�UT�P@�XFZXU[\F�[TKW[FRFTZ�D@TY�PF�RUZ D4E*LR
¾vBXKXF¿�W[K�YFX@KZ�[T�RUZ�FRVX[TZv�B@X�D@TY�VXFYW[F�ZU[ZFY�PFY�P@TH[FY�DF�P¿U[FYZ�FZ
D[�TUXDU[FYZ��@RFXU[T�PF�RUZ H"8+8& YF�DKZ�DF�P@�RwRF�G@tUT ��PF�YF[P�BI@THFRFTZ
W[K� VF[Z� Y¿UVvXFX� FYZ� ZUT@P�� *FY� YF[PFY� BURAKT@KYUTY� BUTYUT@TZKW[FY� VUYYKAPFY� FT
KTKZK@P� YUTZ� PFY� YvW[FTBFY�DF�T@Y@PFYUAYZX[FTZY�U�� P@�T@Y@PF�@YYKRKPF�VPFKTFRFTZ�FZ
@[ZUR@ZKW[FRFTZ� PF�VUKTZ�D¿@XZKB[P@ZKUT�DF� P¿UAYZX[FTZ FZ�D@TY�BFXZ@KTY�B@Y�UT�VF[Z
@\UKX�DFY�BUTYUTTFYHPKDFY� !T�V@XP@TZ�DFY�YvW[FTBFY BUTYUTTFYHPKDFY��P@�HPKDF�YFX@
ZU[MU[XY Y[K\KF�D¿[TF�\UaFPPF�
*FY�BUTYUTTFY�W[K�UBB[VFTZ�P@�VUYKZKUT�GKT@PF�YUTZ �
��� =R? ¤oR ZXU[
=T? OV °T @YYFb
=�? �Ho� TUT
=P? A�°PoP DK@XXIvF
%BK�UT�BUTYZ@ZF�W[F�P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�FYZ�F_BP[YK\FRFTZ�XvYFX\vF�@[_�T@Y@PFY
d R��T� � h�FZ�n�P@�P@ZvX@PF�d P h� �FVFTD@TZ VXvBKYUTY�W[F�D@TY�P@�P@TH[F�A[ PFY�RUZY
TF�YF�ZFXRKTFTZ�V@Y�W[F�V@X�DFY�BUTYUTTFY�R@KY�@[YYK�V@X�DFY�\UaFPPFY �
��� =K? Gz ZFYZKB[PF
=[? O� \FTZXF FYZUR@B
=·? M�O�± YU[GGPF
=U? OV� @XHFTZ
=¶? HA¶± R@KYUT
*FY�BUTYUTTFY�W[K�UBB[VFTZ�P@�VUYKZKUT�RvDK@TF�YUTZ�F_FRVPKGKvFY�BKDFYYU[Y �
���=ZY? O·°ZY·±Y·± Z@PUT
��
=Y? M� ±Y�³ �KP
=M? O�°MzMo KTZFYZKT
=R? O·°T�R�³ UXZFKP
=G? M·°G·° GFYYF
=Db? Db Db RwRF
=P? O·°DzP�³ RUXBF@[
=Z? R�°Z�° DFD@TY
=�? T�³��± IKFX
=¤? A�¤zR RKPKF[
=V? �Z¤� ±VZ�³ @KYYFPPF
�F�BF�W[F�TU[Y�@\UTY�\[�BKDFYY[Y��UT�TUZF�W[F�PF�A[ BURVUXZF�n�P@�GUKY�DFY
YUTY� YUTUXFY� FZ� YU[XDY��.U[Y� @\UTY� PFY� UBBP[YK\FY�� PFY� GXKB@ZK\FY�� PFY� @GGXKW[vFY�� PFY
PKW[KDFY��T@Y@PFY�FZ�P@ZvX@PF���PFY�HPKDFY��PFY�YZUVY�VXvT@Y@PKYvY��PFY�YUTY�P@AK@PKYvY�FZ
V@P@Z@PKYvY��KTYK��BFZZF�BURAKT@KYUT�TU[Y�DUTTF�PF�Z@APF@[��VIUTvZKW[F��Y[K\@TZ �
0UKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT
,@TKuXF
D¿@XZKB[P@ZKUT
AKP@AK@P *@AKU
DFTZ@P
�P\vUP@KXF 0@P@ZU
@P\vUP@KXF
V@P@Z@P \vP@KXF *@AKU
\vP@KXF
/BBP[YKGY V V©
A A© Aª
Z
D
O Oª
H
OV
HA
"XKB@ZKGY G Y ¤ ¤ª ¤© _
�GGXKW[vFY ZY ZY© Z¤
��
Db D§
.@Y@PFY R R© T ¢�Ta� �
3ZUVY� 0Xv
T@Y@PKYvYRV
RA
TZ
TD
�O �Oª
�H
"XKB@ZK\FY
VXv
T@Y@PKYvFY,G T¤ T¤ª
�GGXKW[vFY
VXv
T@Y@PKYvFYTZY TZ¤
TD§©
*@ZvX@P� VXv
T@Y@PKYvF
TP
*@ZvX@P P
#PKDF ^ M�a�
������ 4@APF@[�VIUTvZKW[F�DFY�\UaFPPFY
*F�A[ G@KZ�[Y@HF�DF��� \UaFPPFY��/T�\@�UAYFX\FX�BFY�\UaFPPFY�D@TY�DK\FXYFY�VUYKZKUTY
D@TY�PF�RUZ �
��� =K? PzR P@TH[F
=[? D¸� BIu\XF
= ? HA ± VFXYUTTF IURRF
��
=¦? HA¦° BUXVY
=�? Z RvDFBKTF
=»? ZY¥±T AUKY
=F? R° Av A@P@GUT
=U? Db~� R@P@DKF
=�? O� °Y·° R@KT
=·? VMvY�° GFRRF
=¹? OV¹±� IU[F
=@? Go ZwZF
=¶? HA¶± R@KYUT
*FY�\UaFPPFY�YUTZ�VXvYFTZvFY D@TY�PF�Z@APF@[�BKDFYYU[Y �
��� K ����» [
¦
F U
� · ¹
@ ¶
!T�A[ ZU[ZFY PFY�\UaFPPFY�VF[\FTZ�UBB[VFX� PFY VUYKZKUTY�RvDK@TF�FZ GKT@PF��/T�TUZF
@[YYK�P@�DKVIZUTH@KYUT�W[K�FYZ�[TF�YvW[FTBF�DF�\UaFPPFY�W[K�GUXRF�[TF�YF[PF�FZ RwRF
[TKZv �� BF� VIvTURuTF� FYZ� @[YYK� UAYFX\v FT� R[TD@APK� D@TY� PFY� RUZY� �\FXAFY� %@M
¾@ZZX@VFX¿�FZ / � ¾T@HFX¿ ��FT�A[�UT�P@�XFTBUTZXF�D@TY�PFY RUZY Y[K\@TZY �
���_w`Y�³ R@|Y
T>dT�° HX@TD HXUY
A�°T>fZo YFVZ
M� °��TSw� RKPPF��T[RvX@P�
��
�\FB�BFZ�F_FRVPF��TU[Y�TUZUTY�PFY�DKVIZUTH[FY�d L;���= FZ 1LQ h���FVFTD@TZ�KP�VU[XX@KZ
AKFT�Y¿@HKX�D¿[TF�YvW[FTBF�DF�DF[_�\UaFPPFY ZU[Z�YKRVPFRFTZ��4U[Z�XFYZF�n�\vXKGKFX�
� � .89H>8S�NAMLcJCOS>�<>Q�:MLQMLL>Q�>R�<>Q�TMY>HH>Q
�VXuY� @\UKX� UAYFX\v� PFY� Z@APF@[_� DFY� BUTYUTTFY� � FZ� DFY� \UaFPPFY� @[� TK\F@[
VIUTvZKW[F��TU[Y�@PPUTY�R@KTZFT@TZ�PFY�UAYFX\FX�@[�TK\F@[�VIUTvRKW[F� B¿FYZnDKXF
@[�TK\F@[�DF�P@ YZX[BZ[XF YU[YM@BFTZF�
������ 4@APF@[�VIUTvRKW[F�DFY�BUTYUTTFY
#XpBF�n�[TF�@T@PaYF�DFY�DUTTvFY�BUPPFBZvFY��TU[Y�@\UTY�V[�BUTYZ@ZFX�W[F�ZU[ZFY�PFY
BUTYUTTFY�VIUTvZKW[FY�FT�A[�T¿@VV@X@KYYFTZ�V@Y�D@TY�PF�Z@APF@[�VIUTvRKW[F�B�FYZn
DKXF� @[� TK\F@[� YU[YM@BFTZ�� !T� FGGFZ�� ZU[ZFY� PFY� VXvT@Y@PKYvFY� XvY[PZ@TZ� DFY� \FXAFY
�B¿FYZnDKXF� DF� P@� R@XW[F� DF� P¿KTGKTKZKG�� W[K� D@TY� BFZZF� P@TH[F� FYZ� [T� RUXVIuRF
DKYBUTZKT[� FTZX@KT@TZ� P@� BKXBUTGK_@ZKUT � KZ*H � �� vZ@TZ� KBK� [TF� T@Y@PF YaPP@AKW[F
IURUXH@TKW[F� B@X� FPPF VUXZF� [T� ZUT� A@Y� FZ @YYKRKPF� @[ZUR@ZKW[FRFTZ� PF� VUKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT�DF�P@�BUTYUTTF�W[¿FPPF�VXvBuDF��TF�GUTZ�V@Y V@XZKF�DF�P@ YZX[BZ[XF YU[Y
M@BFTZF �� DF� RwRF� W[F ZU[ZFY� PFY BUTYUTTFY� BURVPF_FY� �VXvT@Y@PKYvFY�� VXU\FT@TZ
DFY�TURY��.U[Y�@\UTY�DUTB D@TY�P@ YZX[BZ[XF YU[YM@BFTZF�PFY�HPKDFY�d V h�FZ�d E h�W[K
D@TY�BFXZ@KTY�B@Y� YUTZ�DvXK\vFY�V@X�DFY� XuHPFY�FZ�D@TY�D¿@[ZXFY�TUT���@TY� PF�B@Y�U�
BFPPFYBK TF� YUTZ� V@Y� YU[YM@BFTZFY�� FPPFY� DvXK\FTZ� DFY� \UaFPPFY� d K h� FZ� d [ h� W[K� YF
Dv\UB@PKYFTZ� VU[X� GUXRFX� XFYVFBZK\FRFTZ� PFY� HPKDFY� dM h� FZ� d ^ h �� B¿FYZ� P@� HPKD@ZKUT
BURRF�P¿KTDKW[F�P@�XuHPF�Y[K\@TZF �
���H8�@HC<8RCML
0 �:MLQ� ���0
�AC �QYHH
�\FB�P¿F_BFVZKUT�@VVUXZvF�Y[X�PFY�HPKDFY�FZ�@[YYK�P@�VXvBKYKUT�Y[X�PFY�VXvT@Y@PKYvFY��PF
Z@APF@[�VIUTvRKW[F�DFY�BUTYUTTFY�YFX@�BURRF�Y[KZ �
�
0UKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT
,@TKuXF
D¿@XZKB[P@ZKUT
�KP@AK@P *@AKU
DFTZ@P
@P\vUP@KXF 0@P@ZU
@P\vUP@KXF
0@P@Z@P \vP@KXF *@AKU
\vP@KXF
/BBP[YKGY A
A
Z
D
O
H
OV
HA
"XKB@ZKGY G Y ¤ _
�GGXKW[vFY ZY
Db
Z¤
D§
.@Y@PFY R T ¢�Ta� �
*@ZvX@P P
#PKDF ^ M�a�
������ 4@APF@[�VIUTvRKW[F�DFY�\UaFPPFY
�URRF TU[Y� P¿@\UTY� DKZ� VP[Y� I@[Z�� PF� A[� G@KZ� [Y@HF� DF� ZXFKbF \UaFPPFY� @[� TK\F@[
VIUTvZKW[F�� �FVFTD@TZ� @[� TK\F@[� VIUTvRKW[F� PF� TURAXF� YF� \UKZ� XvD[KZ� DF� ZXUKY
\UaFPPFY� !T�FGGFZ��@[�TK\F@[�VIUTvRKW[F�TU[Y�TF�XFZXU[\UTY�VP[Y�PFY�\UaFPPFY z� |� �
W[K�YUTZ�FT�G@KZ�DFY�Xv@PKY@ZKUTY�DF C��S� 8 ��BFY�Xv@PKY@ZKUTY�vZ@TZ KTGP[FTBvFY�V@X�P@
BUTYUTTF�P@AKU\vP@KXF�
���HA ± IURRF
HA¶± R@KYUT
OV ±T AU[BIFX��T�
��
HA¦° BUXVY
OV¶´�Z�² BKTW
FT� FGGFZ�� P@� P@AK@PKY@ZKUT� W[F� VUXZFTZ PFY� BUTYUTTFY� P@AKU\vP@KXFY� KTGP[FTBF D¿[TF
R@TKuXF� U[� D¿[TF� @[ZXF� PFY� \UaFPPFY� W[K� PFY� Y[K\FTZ�� BFPPFYBK� FYY@KFTZ DF� YF
X@VVXUBIFX�D[�ZX@KZ�=�XU TD?�VP[Y�@XXUTDK��D¿U��PFY�\UaFPPFY z� |� �� .U[Y�UAZFTUTY
DUTB�P@�XuHPF�DF�P¿@PPUVIUTKF�Y[K\@TZF �
��C�S�8��� 5 z�|����7 �:MLQ
�H89 �
�AR
�8PP
*F�Z@APF@[�VIUTvRKW[F�FYZ�BURRF�Y[KZ �
K � ¥ [
F U
� �
�
@
��� $>Q�RMLQ�<S�9S
�URRF�P@�VP[V@XZ�DFY�P@TH[FY�@GXKB@KTFY��PF�A[ FYZ�[TF�P@TH[F n�ZUTY��!T�FGGFZ��PF�ZUT
MU[F�[T�X�PF�ZXuY�DKYZKTBZKG�D@TY�BFZZF�P@TH[F��D@TY�PF�YFTY�U� [T�BI@THFRFTZ�DF�ZUT
VF[Z�FTZX@{TFX�[T�BI@THFRFTZ�DF�YFTY ��KP�@�DUTB�[TF�\@PF[X PF_KB@PF��*F�ZUT�B¿FYZ�P@
��
I@[ZF[X�XFP@ZK\F�D¿[T�YUT�\UB@P���FBK�KRVPKW[F�W[F�PF�ZUT�FYZ�BUTZX@YZKG�B@X�PFY�YUTY
YUTZ� VXUD[KZY� n� DFY� I@[ZF[XY� DKGGvXFTZFY�� !T� A[�� P@� I@[ZF[X� FYZ� @[YYK� BUTZX@YZK\F
BURRF�PF�RUTZXFTZ�PFY�F_FRVPFY�Y[K\@TZY �
���� @� M� °T W[F[F
A� M� ±T VU[PFZ
@� Zn YF[PFRFTZ
A� Zo VuXF
@� D§z RFTZUT
A� D§x \vXKZv BIFRKT
�@TY�P@ GUXRF YU[YM@BFTZF��PF�A[�FYZ�[TF�P@TH[F�n�DF[_�ZUTY��n Y@\UKX�PFY�ZUTY�I@[Z
�$��FZ�A@Y���� AKFT�W[F�TU[Y�XFZXU[\UTY�PFY�@[ZXFY�ZUTY�ZFPY�W[F�PF�ZUT RUaFT��,��FZ
PFY�ZUTY RUD[PvY�@[�TK\F@[�VIUTvZKW[F�
������ 4@APF@[�ZUT@P�VIUTvZKW[F
�[�TK\F@[�VIUTvZKW[F��PF�A[ G@KZ�[Y@HF�DFY�BKTW�ZUTY�W[¿UT�XFZXU[\F�D@TY�PFY�RUZY�BK
DFYYU[Y �
�������� 4UTY�YKRVPFY �
���� 4UT�I@[Z��$� GoIo BX@TF
4UT�RUaFT��,� O�A� BIF\KPPF
4UT�A@Y���� HA¦° BUXVY
�������� 4UTY�RUD[PvY �
���� 4UT�RUTZ@TZ���$� TM�R G[RF
4UT�DFYBFTD@TZ��$�� AMw VKFD
4U[Z� BF W[F�TU[Y�@\UTY�VXvYFTZv�BKDFYY[Y VF[Z�wZXF� XvY[Rv D@TY� PF� Z@APF@[
W[K�Y[KZ �
��
® ¯
« ¬
*FY� BKTW� ZUTY� VIUTvZKW[FY� FT� A[� YUTZ� XFVXvYFTZvY D@TY� PF� Z@APF@[� BKDFYY[Y� U�
XFVXvYFTZF� PF� ZUT� I@[Z� � XFVXvYFTZF� PF� ZUT� RUaFT� > XFVXvYFTZF� PF� ZUT� A@Y� 6
XFVXvYFTZF�PF�ZUT�RUTZ@TZ�FZ 6 PF�ZUT�DFYBFTD@TZ�
������ 4@APF@[�ZUT@P�VIUTvRKW[F
*FY� ZUTY�RUD[PvY�FT�A[ YUTZ�DvXK\vY�@[�TK\F@[�VIUTvZKW[F�n V@XZKX�DFY� ZUTY
GPUZZ@TZY�W[K�Y¿@ZZ@BIFTZ�n P¿[TKZv�VUXZF[YF�DF�ZUT�W[K�Y[KZ���FY�ZUTY�GPUZZ@TZY�\KFTTFTZ
DFY�\UaFPPFY�W[K�YF�Dv\UB@PKYFTZ�FT�HPKDFY�P@KYY@TZ�@KTYK�PF[XY�ZUTY��*FY�RUZY�Y[K\@TZY
VUXZFTZ�DFY�ZUTY�RUD[PvY �
���� TM�R R@XK
�O^�T RUTZ@HTF
0XvBKYUTY� vH@PFRFTZ� W[F� PFY� ZUTY�RUD[PvY� VF[\FTZ� @[YYK DvXK\FX DF� P¿vPKYKUT D¿[TF
\UaFPPF �� @KTYK� YUT� ZUT� DF\FT[� GPUZZ@TZ� \@� Y¿@ZZ@BIFX� n� P¿[TKZv� VUXZF[YF� DF� ZUT
Y[K\@TZF���¿FYZ� PF� B@Y�DFY�RUZY� ZFPY� W[F� d K�G( h� �VPF[XY�� W[K� UXKHKT@KXFRFTZ� YFX@KZ
d K�=?( h���FZZF� KDvF�VF[Z� Y¿@\vXFX�\vXKDKW[F� YK� P@� P@TH[F�\F[Z�v\KZFX�U[�TF�VFXRFZ
V@Y�[TF�YvW[FTBF�DF�DF[_�\UaFPPFY��/T�YFX@KZ�@KTYK�VU[YYv�n�XFTZXFX�D@TY PF�V@YYv�DF
P@�P@TH[F��@TBKFT�A[��W[K�@[X@KZ�V[�n�[T�RURFTZ�@BBFVZFX�BF�VIvTURuTF��YvW[FTBF
DF�DF[_�\UaFPPFY��R@KY�W[K�T¿FYZ�VP[Y�VUYYKAPF�D@TY�P@�P@TH[F�D¿@[MU[XD¿I[K�
*@� VP[V@XZ� DF� ZUTY� RUaFTY� FYZ� Xv@PKYvF� @[� ZX@\FXY� DFY� XuHPFY� DF� ZUTY� V@X
DvG@[Z�� %PY� YUTZ� @KTYK� DFY� ZUTY� V@X� DvG@[Z� W[¿UT� VP@BF� Y[X� DFY� \UaFPPFY� W[K� D@TY� P@
GUXRF YU[YM@BFTZF�T¿UTZ�V@Y�DF� ZUTY���URRF�,[Z@O@� �������� TU[Y� Y[VVUYUTY�W[F
PFY�ZUTY�RUaFTY�YUTZ�DvXK\vY�HXpBF�n�[TF�BURAKT@KYUT�DFY�ZX@KZY
�$@[Z �X@KYFD� U[ $@[Z��X@KYFD�
kPF\v��[VVFX� �kPF\v��[VVFX�
��
/T�Y[VVUYF�@KTYK�W[F� PF� ZUT RUaFT FT�A[�FYZ� P@�BURAKT@KYUT�DF�DF[_� ZX@KZY
=[VVFX?� FZ� =X@KYFD?�� !T� BURAKT@TZ� PFY� \@PF[XY� DF� BFY� ZX@KZY�� TU[Y� @\UTY� PFY� ZX@KZY
Y[K\@TZY �
�2 �2 2 2
�5 5 �5 5
� & & �
�@TY� BF� ZX@\@KP�� UT� RUTZXFX@� W[F� PFY� ZUTY� RUaFTY� YUTZ� FT� Xv@PKZv [TF
BURAKT@KYUT�DFY�ZX@KZY �
�[VVFX U[ [VVFX
X@KYFD �X@KYFD
*FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�YUTZ�DFY�RUZY�BUTZFT@TZ�DFY�ZUTY�RUaFTY �
���� �O�A� B�ZF��UY�
'�O�± YU[GGPF
��
���* .,���
$��-4-.�&����-��$�--�-�()& (�$�-��/��/
���� LRPM<S:RCML
�@TY�PFY�P@TH[FY�A@TZUKDFY��AvAUKDFY�� PF�YaYZuRF�DF�BP@YYFY�TURKT@PFY�T¿FYZ�V@Y�ZXuY
vP@AUXv n�B@[YF�DF�P@�DKYV@XKZKUT�DFY BP@YYFY�D¿@BBUXD���FVFTD@TZ�UT�VF[Z�XFTBUTZXFX
U[� XFZXU[\FX�DFY� \FYZKHFY�DF�VXvGK_FY�TURKT@[_�W[K� YFX\FTZ�DF�\FYZKHFY�DFY� BP@YYFY
TURKT@PFY� *F� YaYZuRF� DFY� BP@YYFY� TURKT@PFY� D[� A[ V@X@{Z� @KYv� D@TY� YUT
vZ@APKYYFRFTZ�HXpBF�@[_�DKGGvXFTZFY XFPKW[FY�VXvGK_@PFY �XFGPF_FY� W[¿UT�XFZXU[\F�D@TY
PFY� TURY� �F� YUTZ� DUTB� FT� Xv@PKZv� DFY� @BBUXDY� W[F� PFY� TURY� FTZX@KTFTZ� Y[X� PFY
@DMFBZKGY� FZ� V@XGUKY� PF�\FXAF�W[K�DvZFXRKTF� P@� BP@YYF�D[� Y[AYZ@TZKG� �FBK� vZ@TZ�� VU[X
vZ@APKX�BF�YaYZuRF�TU[Y�@\UTY�BURAKTv�PFY�TURY�@\FB�PF�VUYYFYYKG�DF�P@��uRF VFXYUTTF
D[�YKTH[PKFX��YUT ��IKY��FZ�@[YYK�@\FB�PFY�DvRUTYZX@ZKGY��d BFP[KBK��BFP[KPn FZ�BF[_BK�
BF[_Pn h� FZ� UT� @� vH@PFRFTZ� XFBIFXBIv� PF� VP[XKFP� DF� BI@W[F� TUR�� "UXBF� @� vZv� DF
BUTYZ@ZFX�W[F�PFY�DvRUTYZX@ZKGY�@[YYK�AKFT�W[F�PFY�VUYYFYYKGY�BI@THFTZ�FT GUTBZKUT�D[
TUR�U[�DF�Y@�BP@YYF�TURKT@PF���@KTYK�TU[Y�VU[\UTY�UAZFTKX�PF�Z@APF@[�Y[K\@TZ �
���4@APF@[�DFY�DvRUTYZX@ZKGY�FZ�VUYYFYYKG
*MQQ>QQC?��bJ> N>PQ
-@ [ QMLL \
�cJMLQRP8RC?Q
[ :>HSC�:C \ [ :>SW�:C \
�cJMLQRP8RC?Q
[ :>HSC�H^ \ [ :>SW�H^ \
R�°TzR�³ R�±RR�
'z M� °�� ° M� ±�� ± MxRT�° MzRT�±
O�±Yz O ��O� ±� �AMv OzRO�± AzRAMv
8� ^�±��³ A�±�HA�³ ^�RT�³ A�RA�³
��
G�±Yz Gz�GM� ± Rz�RM� ± GzRGMv RzRMv
.U[Y�VXvBKYUTY�W[F�B¿FYZ�HXpBF�n�BFY @DMFBZKGY DvRUTYZX@ZKGY FZ PF�VUYYFYYKG�DF� P@
�uRF VFXYUTTF W[F�TU[Y�@\UTY�V[�ZKXFX� PFY�@BBUXDY DFY�DKGGvXFTZFY�BP@YYFY�TURKT@PFY
BKDFYYU[Y� .UZUTY� vH@PFRFTZ� W[F� PFY DvRUTYZX@ZKGY / M�/R U� FZ �I2/RU D@TY� BFXZ@KTY
B@Y�DF\KFTTFTZ�PFY�GUXRFY�VP[XKFPPFY�DF >OUMPV FZ >L24PV ��BG�PFY HFTXFY�� �@�FZ�� �A��
B¿FYZ�PF�B@Y�D@TY �
���)V�T�^�±��³ ÀBFZ�@XAXF�BKÀ TZY~TZ�°�O �O�± ÀBFY�@XAXFY�BKÀ
)V�T�^�RT�³ ÀBFZ�@XAXF�PnÀ TZY~TZ�°�OzRO�± ÀBFY @XAXFYPnÀ
/T� TUZF� vH@PFRFTZ� [TF� YUXZF� DF� Y[VVXFYYKUT� D[� VXvGK_F� PUXY� DF� P¿@MU[Z� D¿[T
RUXVIuRF �DvRUTYZX@ZKG� �VUYYFYYKG���PFY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�P¿KPP[YZXFTZ �
���@ O�°A�T�³ ÀZ@KPPFÀ A�T�³ Mz ÀY@�Z@KPPF�
A�°A�T�³ ÀZ@KPPFYÀ A�T�³�M� ±�� ± ÀBFY�Z@KPPFY�BKÁ
A O�°DnR ÀVUKZXKTFÀ DnR�O�±Yz ÀY@�VUKZXKTFÁ
A�°DnR ÀVUKZXKTFYÀ DnR AzRAMv ÀBFY�VUKZXKTFY�PnÁ
���� .89H>8S�<S�QYQRbJ>�<>�:H8QQ>Q LMJCL8H>Q <S�9S
*F�VUKTZ�D¿@VV[K�D[�BIUK_�DF�BI@W[F�BP@YYF�vZ@TZ�KBK� PF VXUZUAvAUKDF��KP�TU[Y�YFX@KZ
DUTB�M[DKBKF[_�D¿FT�VXvYFTZFX�PF�RUDuPF�ZU[Z�FT�VXvBKY@TZ�W[F�PFY�BP@YYFY�TURKT@PFY
VXvYFTZvFY BKDFYYU[Y�TF�YUTZ�FT�Xv@PKZv�W[F�DFY� XFGPF_FY�DF�BP@YYFY� 3FPUT�$URAFXZ
�������PF�YaYZuRF�DF�BP@YYFY�D[�VXUZUAvAUKDF�YF�VXvYFTZF�BURRF�Y[KZ �
��� �H8QQ>�QCL@SHCbP> NPc?CW>�LMJCL8H :ML:MP<8L:>
� S� V �
��
� S� V�� �
� C� Y�� �
� GC� G �
� C� Y�� �
� G8� G�� �
�� 9S� 9� �
�� ?C� ?���� �
�H8QQ>�NHSPC>HH> NPc?CW>�LMJCL8H :ML:MP<8L:>
98� 9�� �
� C� Y�� �
� 8� 8��� �
� 9C� 9��� �
�� C� Y�� �
�� RM� R�� �
� J8(� J�� �
� JS(� J��� �
� GC� G�� �
$>Q�:H8QQ>Q�L>SRP>Q
�8 J� J�� �
�� 9S� 9��� �
/T XFYYUXZ�@\FB�DK_I[KZ BP@YYFY BI@B[TF�@a@TZ�[TF�R@XW[F D¿@BBUXD AKFT�VXvBKYF�
���@
- (�/$ �, *$/, �$
� ]� V � 9w�� 9� �
� ]� V � ��8 �Hw� �Lw� 9� �
��
� � � V � �8 Gw����Rw� G �
� ]� V � �9 Gw����Rw��Lw� G �
� ]� V � �8 9w����Rw� 9� �
� Gw�� G � � 9w�� 9� �
� Gw�� G � �9 9w����@9w� 9� �
� � � Y � �� � � Y �
�8 ]�(� V � � 9w�� 9� �
�� ?w�(� ? � � Jw�(� J �
�8 (� J �
�� 9w�� V � �
A
- (�/$ �, *$/, �$ �$)-�
� R` 9w��R` NbP>
� @9z�V`L ��8 J9z��Hw�LVv�J�Lw� AMJJ>>L?8LR
� GNhL �8 Gw��RQhL�Rw� 8P9P>
� ?doEx �Qw� �9 Gw��?fo�Rw�Gw��Ex �Qw��Lw� A8L:A>qCH
� Gh �8 9w��Gh�Rw� c:A>HH>
� Gw��9hLw� � 9w��9hLw� R8CHH>
� Gw��<Zc �9 9w��<Z`�@9w� HbTP>
� LY^J �� LY`J TC8L<>
��
�8 <}hJL<i � 9w��<}hJ9w��L<i AcPCR8@>A89CR
�� ?w�L�R{`o � Jw�L�R{`o 98L8L>�<MS:>
�8 o@rLJEc >8SASCH>
�� 9w��E^J HCR
*FY� Z@APF@[_� BKDFYY[Y� TU[Y� VXvYFTZFTZ� PFY� DKGGvXFTZFY� BP@YYFY� TURKT@PFY� @\FB� PF[XY
F_FRVPFY���KTYK��TU[Y�VU[\UTY�PFY�DvZ@KPPFX�BURRF�Y[KZ �
������ *@�BP@YYF��
�FZZF� BP@YYF� FYZ� BURVUYvF� VU[X� P@� VP[V@XZ V@X� DFY� TURY� XFT\Ua@TZ n� P@� BP@YYF
YvR@TZKW[F DFY VFXYUTTFY� �wZXFY�I[R@KTY���.UZUTY�W[F�BFZZF� BP@YYF�@�DF[_�VP[XKFPY
W[K�YUTZ�PFY�BP@YYFY���FZ�����@���*FY�RUZY�@VV@XZFT@TZ�n P@�BP@YYF���UTZ�[T�VXvGK_F�bvXU
BURRF�PF�RUTZXF�BFY�F_FRVPFY �
���TZY�T @RK
To RuXF
HA ± VFXYUTTF
^oT FTG@TZ
������ *@�BP@YYF���FZ�P@�BP@YYF���@
*FY�BP@YYFY���FZ���@ YUTZ�PFY�VP[XKFPY�DF�P@�BP@YYF����*FY�RUZY�Y[K\@TZY�YUTZ�PFY�GUXRFY
VP[XKFPPFY�DFY�RUZY�BKDFYY[Y �
���9w�TZY�T @RKY
9w�To RuXFY
�
RAzHw� VFXYUTTFY
T^�RLw� FTG@TZY
.U[Y BUTYZ@ZUTY�W[F�P@�BP@YYF���@�FYZ�@YYFb�V@XZKB[PKuXF��D[�G@KZ�W[¿FPPF�BURVUXZF�PFY
Y[GGK_FY� d �&H FZ �*H h�� KP� FYZ� KRVUXZ@TZ� DF� RFTZKUTTFX� W[¿FT� HvTvX@P� PFY� P@TH[FY
AvAUKDFY T¿UTZ�V@Y�DF�Y[GGK_FY�D@TY�PF[X�YaYZuRF�DF�BP@YYFY���FVFTD@TZ V[KYW[¿UT�FT
XFZXU[\F� FT� A[� FZ� T¿@a@TZ V@Y DF� VXUVUYKZKUTY� D@TY� PF� VXUZUAvAUKDF�� TU[Y� TU[Y
YURRFY�X@VVXUBIvY D[�VXUZUA@TZU[ � D@TY�BF�DFXTKFX�vH@PFRFTZ�PFY�Y[GGK_FY�D@TY�PFY
BP@YYFY�DF�TURY� YUTZ� ZXuY� X@XFY�� BFVFTD@TZ� Y¿KP� FT� F_KYZF�� UT� PFY� XFZXU[\FX@�D@TY P@
BP@YYF����BURRF FT�P@RTY���6UKBK�W[FPW[FY�F_FRVPFY �
���*@RTY�
^�RYz �[GY
Y�±�Yz DFTZY
Z��Yz V@Z@ZFY
�FBK�vZ@TZ��YU[PKHTUTY�W[F�PUXYW[¿KP�a @�@MU[Z�D[�Y[GGK_F U*H��P@�X@BKTF�D[�RUZ
Y[AKZ� W[FPW[FY� ZX@TYGUXR@ZKUTY� [TF� YUXZF DF� R[Z@ZKUT� BUTYUT@TZKW[F �\UKXF
)KFYYPKTH���/AYFX\UTY�PFY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
���^oT�d FTG@TZ h�W[K�DF\KFTZ LVv�JT�³�d FTG@TZY h
VMvY�° d GFRRF h�W[K�DF\KFTZ RQEcQw�T�° d GFRRFY h
.U[Y�F_VPKW[FXUTY�BFZZF�R[Z@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F�VP[Y�Z@XD�
������ *@�BP@YYF��
�@TY� BFPPFBK� UT� XFZXU[\F P@� BP@YYF� YvR@TZKW[F� DFY� UAMFZY� KT@TKRvY� @\FB� [TF
P@AK@PKY@ZKUT�KTDKXFBZF�BURRF�F_FRVPKGKv BKDFYYU[Y �
��
���� HA¶± R@KYUT
OV�T @XAXF
OV�±� IU[F
������ *@�BP@YYF��@
�¿FYZ�PF�VP[XKFP�DF�P@�BP@YYF�����!PPF�YF�R@ZvXK@PKYF�V@X�[T�RUXVIuRF�DKYBUTZKT[ %LP�Â
0LP �BKXBUTGK_@ZKUT� @\FB�[TF�R[Z@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F�DF�P@�X@BKTF� *¿@PZFXT@TBF FTZXF
P@�BP@YYF���FZ�P@�BP@YYF��@�KRVPKW[F�PFY�P@AKU\vP@KXFY %, FZ �� DFY�TURY�DF�P@�BP@YYF��
@PZFXT@TZ� @\FB� PFY� @GGXKW[vFY� @P\vUP@KXFY 0/ FZ �6 DFY� TURY� DF� P@� BP@YYF� �@� �F
VIvTURuTF� FYZ� ZXuY� XFTBUTZXv�D@TY� PFY� P@TH[FY�AvAU|DFY� ZFPPFY� W[F� PF�R[TD@APK�� PF
OUYIKT�FZ�PF�G@TH� 6UKBK�PFY�GUXRFY��VP[XKFPPFY�DFY�RUZY�BKDFYY[Y �
���� O�°DboZ�³ R@KYUTY
O�°ZY�TZ�³ @XAXFY
O�°ZY�±�Z�³ IU[FY
������ *@�BP@YYF��
*@�BP@YYF���@�PFY�RwRFY�B@X@BZvXKYZKW[FY�W[F�P@�BP@YYF��� n�P@�YF[PF�DKGGvXFTBF�W[¿FPPF
FYZ� FYYFTZKFPPFRFTZ� BURVUYvF� DF� P@� BP@YYF� YvR@TZKW[F DFY� UAMFZY� KT@TKRvY �
BUTZX@KXFRFTZ� n P@� BP@YYF� �� W[K� FYZ� BUTYZKZ[vF� DFY� RUZY� XFT\Ua@TZ� n BFPPF DFY
VFXYUTTFY��*F�VXvGK_F�DF�BFZZF�BP@YYF�FYZ�[T�VXvGK_F�bvXU��!PPF�BURVZF�DF[_�VP[XKFPY
�BURRF� FT� BP@YYF� ��� W[K� YUTZ� PFY� BP@YYFY� �A� FZ� �@�� �¿FYZ� PF� B@Y� D@TY� PFY� F_FRVPFY
Y[K\@TZY �
���� T� HFTU[
H�°Y�° GF[
��
Z¤zR TURAXKP
O� vBIFPPF
M� ±Y� UFKP
������ *@�BP@YYF���
�¿FYZ�PF�VP[XKFP�DF�P@�BP@YYF�����!T�FGGFZ��D@TY�PF�VXUZUAvAUKDF BFZZF�BP@YYF�@�BURRF
R@XW[F[X� PF� VXvGK_F (��� W[F�TU[Y� XFZXU[\UTY� KBK� FT� A[� YU[Y� P@� GUXRF� d (LP�� h�
.U[Y� @[XUTY� � P¿@YYKRKP@ZKUT� HXpBF� n� P@� T@Y@PF� IURUXH@TKW[F�� 6UKBK� W[FPW[FY
F_FRVPFY �
���� R�°TZ¤n� A@T@TFY�DU[BFY
R�°�Ov BI@[\FYYU[XKY
R�°T¤M�R AXKTY��D¿IFXAF�
������ *@�BP@YYF��A� �P@�BP@YYF��@
�F� YUTZ� PFY� GUXRFY� VP[XKFPPFY� DF� P@� BP@YYF� ��� !T� FGGFZ�� P@� BP@YYF� �A� @� [T�RUXVIuRF
DKYBUTZKT[ %LP�Z�0LP��*LP W[K� BURRF� TU[Y� PF� BUTYZ@ZUTY�� n� BFXZ@KTY�RURFTZY FYZ� PF
RwRF�W[F BFP[K�DF�P@�BP@YYF��@ n�P@�YF[PF�DKGGvXFTBF�W[¿FT�BP@YYF��A KP�T¿a�@�V@Y�DF
R[Z@ZKUT�DF�BUTYUTTFY��1[@TZ�n P@�BP@YYF��@��TU[Y�@\UTY�PF�RUXVIuRF�DKYBUTZKT[ �LP�
Z�0LP��*FY�RUZY�Y[K\@TZY�YUTZ�PFY�GUXRFY�VP[XKFPPFY�DFY�RUZY�FT�BP@YYF�� �
���� O�°T�Z�³ HFTU[_
O�°H�±Y�°T�° GF[_
O�°Z¤zRZ�³ TURAXKPY
A�°O�Z�³ vBIFPPFY
O�°M� ±Y�³T�° aF[_
��
������ *@�BP@YYF��
�¿FYZ� [TF BP@YYF� VU[X� PFY� TURY� @\FB� [T� VXvGK_F� YKTH[PKFX d O�° h�� *@� BP@YYF� �� FYZ
BUTY@BXvF�@[_�TURY�@TKRvY�FZ�KT@TKRvY�BURRF�PF�RUTZXFTZ�PFY�F_FRVPFY�KBKA@Y �
���� O�°Oo� AUP
O�°T�R�° DUKHZ
O�°MxMn KTZFYZKT
O�°Z B@TTF
O�°Dbv Pu\XF
O�°Z¤�°� @X@BIKDF
O�°HAv V[Y
�URRF�KP�@ vZv�DKZ��,[Z@O@�FZ�4@R@TMK ������PF�R@XW[F[X�DF P@�BP@YYF�TURKT@PF��
FYZ�PF�VXvGK_F�d %!� h�D@TY�VXFYW[F�ZU[ZFY�PFY�P@TH[FY� a�BURVXKY W[FPW[FY�P@TH[FY�XKTH
FZ�AvAUKDFY��FZ�TU[Y�PF�XFZXU[\UTY�KBK�FT�A[ YU[Y�P@�GUXRF�d %L� h�
������ *@�BP@YYF��
�¿FYZ�PF�VP[XKFP�DFY�BP@YYFY���FZ��@��!PPF FYZ�B@X@BZvXKYvF�V@X�PF�VXvGK_F d �LP� h���¿FYZ�PF
B@Y�D@TY�PFY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
���� A�°Oo� AUPY
A�°T�R�° DUKHZY
A�°RAv A@P@GUTY
A�°VMo @\UB@ZY
A�°PoYn GKPY
��
0XvBKYUTY� W[F� BFZZF� BP@YYF� DKGGuXF� DF� P@� BP@YYF� �� M[YZF� @[� TK\F@[� DF� P@� BP@YYF
YvR@TZKW[F�
������� *@�BP@YYF��A
�¿FYZ�P¿[TF�DFY�GUXRFY�VP[XKFPPFY�DF P@�BP@YYF����!PPF�FYZ�XFVXvYFTZvF�V@X�PF�RUXVIuRF
DKYBUTZKT[ �LP�Z���LP��/T�PF�XFTBUTZXF�D@TY�PFY�TURY�Y[K\@TZY �
���� A�°DboHA�³ Pu\XFY
A�°Z HA�³ B@TTFY
A�°Z¤�°�HA�° @X@BIKDFY
A�°DbuHA�° V[Y
������� *@�BP@YYF��
�¿FYZ�P@�GUXRF�YKTH[PKuXF�DF�P@�BP@YYF�����!PPF�YF�R@ZvXK@PKYF�M[YZF�V@X�[TF�DKGGvXFTBF
DF�ZUT�W[K�D@TY�BFZZF�BP@YYF�FYZ�[T�ZUT�A@Y���FBK�vZ@TZ��ZU[Y�PFY�TURY�KDFTZKW[FY�@[
YKTH[PKFX�FZ�@[�VP[XKFP�D¿[T�VUKTZ�DF�\[F�YFHRFTZ@P�R@KY�W[K DKGGuXF�@[�TK\F@[�ZUT@P�
YUTZ�VP@BvY�D@TY�P@�BP@YYF�����FZZF�BP@YYF�T¿FYZ�V@Y�ZXuY�VXUD[BZK\F�FT�A[ ��UT�VF[Z�PF
\UKX�D@TY�PFY RUZY�ZFPY�W[F *59( d \K@TDF h FZ �T= d BIKFT h�
������� *@�BP@YYF��@
�¿FYZ�P¿[TF�DFY�BP@YYFY�YKTH[PKuXFY�DF�P@ BP@YYF���W[K�FYZ��KP�G@[Z�PF�VXvBKYFX�[TF�BP@YYF
VP[XKFPPF�� %BK� TU[Y� @\UTY� DF[_� R@XW[F[XY�� YUKZ� PF� VXvGK_F� bvXU ]� YUKZ� [TF� T@Y@PF
IURUXH@TKW[F (��� .U[Y� @\UTY� BP@YYKGKv� PFY� TURY� D@TY� BFZZF� BP@YYF� V@XBF� W[F� D@TY
BFXZ@KTFY� P@TH[FY� A@TZUKDFY�� PF� VXvGK_F� bvXU� VF[Z� wZXF� PF� R@XW[F[X DF� P@� BP@YYF� �
BURRF�FT�TDFRPK�U� TU[Y�@\UTY �
���� A�±R �[G
��
^o� X@BKTF
AoRI~ Z@PUT
/[� FTBUXF� P@� T@Y@PF� IURUXH@TKW[F� BURRF� FT� VXUZUA@TZ[ �� @KTYK� W[¿FT�,@TOUT
�8KPPK@RYUT�������*FXUa�������U��TU[Y�@\UTY �
���� R° A\� DUH
*FY�F_FRVPFY�DFY�TURY�FT�A[�@VV@XZFT@TZ�n�BFZZF�BP@YYF�YUTZ �
���� �Z¤� ±VZ�³ @KYYFPPF
R° A� °O�° vV@[PF
R° Av A@P@GUT
TPoYn GKP
������� *@�BP@YYF���
�¿FYZ�P@�GUXRF�VP[XKFPPF�DF�P@�BP@YYF����!PPF�YF�R@ZvXK@PKYF�V@X�[T�ZUT�I@[Z �®����URRF
P@� BP@YYF� ��� P@� BP@YYF� ��� T¿FYZ� V@Y ZXuY� VXUD[BZK\F� FT� A[�� *FY F_FRVPFY� YUTZ *5;(
d \K@TDFY h FZ �T? d BIKFTY h�
������� *@�BP@YYF���
*F�VXvGK_F�DF�BFZZF�BP@YYF�FYZ �LP����FZZF�BP@YYF�BUXXFYVUTD�n P@�GUXRF�YKTH[PKuXF�DF�P@
BP@YYF������URRF�TU[Y�VU[\UTY�PF�BUTYZ@ZFX��PF�VXvGK_F�DF�P@�BP@YYF����BURVUXZF�[TF
T@Y@PF IURUXH@TKW[F� W[K� FTZX@{TF� AKFT� v\KDFRRFTZ� P¿@YYKRKP@ZKUT� ZUZ@PF� D[� VUKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT�DF�P@�BUTYUTTF�Y[K\@TZF�V@X�P@�T@Y@PF��*FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�TU[Y�PF
DvRUTZXFTZ �
���� G�°�Ov BI@[\FYU[XKY
G�°TZ¤n� A@T@TF�DU[BF
G�°T¤M�R AXKT��D¿IFXAF�
��
������� *@�BP@YYF��@
�¿FYZ�[TF�BP@YYF�FYYFTZKFPPFRFTZ�YKTH[PKuXF�B@X�FPPF�T¿@�V@Y�DF GUXRF�VP[XKFPPF ��RKF[_
B¿FYZ�[TF�BP@YYF KT\@XK@APF U[�TF[ZXF��!PPF�BURVUXZF [TKW[FRFTZ�PFY�TURY�XFT\Ua@TZ
n DFY� PKW[KDFY�� !PPF� @� VU[X�R@XW[F[X� PF� VXvGK_F (� �T@Y@PF IURUXH@TKW[F�� BURRF
F_FRVPKGKv BKDFYYU[Y �
���� �°H�T F@[
RMv I[KPF
�D�R P@XRFY
T¤^�R Y@TH
������� *@�BP@YYF���
�URRF�P@�BP@YYF��@��FPPF�FYZ [TF�BP@YYF�TF[ZXF B@X�FPPF�T¿@�V@Y�D¿vW[K\@PFTZ�VP[XKFP�
3UT� R@XW[F[X� FYZ� PF� VXvGK_F �HP�� !PPF� BURVUXZF� DFY� TURY� DK\FXY� BURRF� TU[Y� PF
RUTZXFTZ�PFY�F_FRVPFY�Y[K\@TZY �
���� A�°AzT F_BXvRFTZ
A�°MnR PKZ
A�°Av T@HFUKXF
A�°PoP DK@XXIvF
/T�BUTYZ@ZF�ZXuY�X@VKDFRFTZ�W[F�BFZZF�BP@YYF�FYZ�KDFTZKW[F�@[_�BP@YYFY���FZ���DF�V@X
PF� R@XW[F[X� W[¿FPPFY� UTZ� FT� BURR[T�� �KTYK�� P¿F_VPKB@ZKUT� @VVUXZvF� FYZ� ZU[Z
YKRVPFRFTZ� @[� TK\F@[� DF� P@� YKTH[P@XKZv� FZ� DF� P@� VP[X@PKZv�� �URRF� TU[Y� P¿@\UTY
RFTZKUTTv�VP[Y�I@[Z��PFY�BP@YYFY���FZ���YUTZ�DFY�BP@YYFY�VP[XKFPPFY�@PUXY�W[F�P@�BP@YYF
���FYZ�[TF�BP@YYF�YKTH[PKuXF ��D¿U��P@�DKGGvXFTBF�
��
�� � $>Q�@>LP>Q
5T� HFTXF� YF� GUXRF� PUXYW[¿[TF� BP@YYF� TURKT@PF� YKTH[PKuXF� FZ� [TF� @[ZXF� VP[XKFPPF
GUXRFTZ [TF�V@KXF��.U[Y�YURRFY�XFYYUXZKY�@\FB�DK_I[KZ�BP@YYFY�TURKT@PFY�FT�A[� �FY
BP@YYFY�TURKT@PFY�YUTZ�GUXRvFY��DF�TF[G�BP@YYFY�YKTH[PKuXFY��TF[G BP@YYFY�VP[XKFPPFY FZ
DF[_�BP@YYFY�W[K�YUTZ�BUTYKDvXvFY�BURRF�TF[ZXFY��*FY�BP@YYFY�YKTH[PKuXFY�FZ�VP[XKFPPFY
YF�RFZZFTZ n DF[_�VU[X�GUXRFX�DK_�HFTXFY���.U[Y�@\UTY�@PUXY �
������ *F�HFTXF�� �
�F� HFTXF� FYZ� BUTYZKZ[v� FYYFTZKFPPFRFTZ� DFY� TURY� XFT\Ua@TZ� n� DFY� VFXYUTTFY�� *FY
F_FRVPFY�DF�ZFPY�TURY�YUTZ �
���� TZY�T A�°TZY�T @RK @RKY
To� �A�°To RuXF RuXFY
Z�HA¶± A�°Z�HA¶± \UKYKT \UKYKTY
TM�R �A�°TM�R vVU[_� �vVU[_
������ *F�HFTXF�� ��@
%P� BUTZKFTZ� vH@PFRFTZ� PFY� TURY� DF� VFXYUTTFY�� Y@[G� W[F� BF[_BK� UTZ� [TF� PvHuXF
RUDKGKB@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F�n�P@�GUXRF�VP[XKFPPF��6UaUTY�BFY�F_FRVPFY �
���� HA ± � �RAzP�³ VFXYUTTF VFXYUTTFY
^oT T^�´RT�³ FTG@TZ FTG@TZY
VMvY�°A�³YZv ZYMvY�°T�°A�³YZv YUXBKuXF YUXBKuXFY
������ *F�HFTXF�� �@
�@TY�BF�HFTXF�UT�XFZXU[\F�PFY�TURY�DFY�UAMFZY�KT@TKRvY��.U[Y�@\UTY �
���� HA¶± O�°DboZ�³ R@KYUT R@KYUTY
OV�T O�°ZY�TZ�³ @XAXF @XAXFY
OV�±� �O�°ZY�±�Z�³ IU[F IU[FY
��
������ *F�HFTXF�� �A
/T�a�XFZXU[\F�PFY�TURY�D¿UAMFZY�KT@TKRvY�vH@PFRFTZ�
���� T� �O�°T�Z�³ HFTU[ HFTU[_
H�°Y�° �O�°H�°Y�°T�° GF[ GF[_
������ *F�HFTXF�� �@
�F�HFTXF�XFTGFXRF�DFY�TURY�D¿UAMFZY�KT@TKRvY�FZ�T¿FYZ�V@Y�ZXuY�VXUD[BZKG�
���� )�� �A�°O�Z�³ vBIFPPF vBIFPPFY
������ *F�HFTXF�� �
�@TY�BF�HFTXF�UT�XFZXU[\F� PFY�TURY�DFY�UAMFZY�@TKRvY�FZ� KT@TKRvY��6UKBK�W[FPW[FY
F_FRVPFY �
���� O�°Oo� �A�°Oo� AUP �AUPY
O�°T�R�° �A�°T�R�° DUKHZ �DUKHZY
O�°MxMn �A�°MxMn KTZFYZKT �KTZFYZKTY
������ *F�HFTXF � �A
���� O�°Z HA�³ B@TTF B@TTFY
O�°Dbv �A�°DboHA�³ Pu\XF �Pu\XFY
������ *F�HFTXF�� ��
�@TY� BF� HFTXF� PFY� BP@YYFY� YF� DKGGuXFTZ� [TKW[FRFTZ� V@X� PF� ZUT �� UT� @� PF� ZUT� A@Y� @[
YKTH[PKFX�FZ�PF�ZUT�I@[Z�@[�VP[XKFP��6UaUTY�PFY�KPP[YZX@ZKUTY �
���� TanR� TaoR @TKR@P� �@TKR@[_
D¸x� �D¸z BIKFT� �BIKFTY
��
������ *F�HFTXF��@ �
�F�HFTXF�BUTZKFTZ�DFY�TURY�XFT\Ua@TZ�n�BFXZ@KTFY�V@XZKFY�D[�BUXVY�I[R@KTY�
���� �Z¤� ±VZ�³ A�°TZ¤� ±VZ�³ @KYYFPPF �@KYYFPPFY
R° A� °O�° �A�°RA�°O�° vV@[PF �vV@[PFY
TPoYn� �A�°PoYn GKP GKPY
������� *F�HFTXF��� ��
���� G�°�Ov �R�°�Ov BI@[\FYU[XKY BI@[\FYYU[XKY
G�°TZ¤n�� �R�°�Z¤n� A@T@TF�DU[BF� A@T@TFY�DU[BFY
G�°T¤M�R R�°�¤M�R AXKT��D¿IFXAF� �AXKTY
�
���* .,���
.)(�$�2 ��$�-/,�$�-�()&-
���� LRPM<S:RCML
*FY�ZUTY�PF_KB@[_�YUTZ�DFY�ZUTY�W[K�VF[\FTZ�@KDFX�D@TY�P@�DKYZKTBZKUT�D[�YFTY��FTZXF
DF[_� RUZY� YFHRFTZ@PFRFTZ� KDFTZKW[FY�� 0KOF� ������� DvBXKZ� PF� ZUT BURRF 7 0��
.�&�0!2��,!0���&�2�&8� 3K�P@�I@[ZF[X��VKZBI��FYZ�PF_KB@PF��BFP@�KRVPKW[F�W[¿FPPF�@VVUXZF
[T�BI@THFRFTZ�@[�TK\F@[�D[�YFTY�
*F�A[�@�DF[_�ZUTY�YU[YM@BFTZY�W[K�YUTZ�VXKTBKV@PFRFTZ��PF�ZUT�I@[Z��$��FZ�PF
ZUT� A@Y� ���� 0U[X� \UKX� BURRFTZ� BFY� ZUTY� @VVUXZFTZ� PF� BI@THFRFTZ� DF� YFTY�� UT� PFY
RFZZX@� FT� BUTZX@YZF D@TY� DFY� RUZY� YFHRFTZ@PFRFTZ� KDFTZKW[FY�� �UTYKDvXUTY� PFY
V@KXFY�RKTKR@PFY�Y[K\@TZFY �
��� ¤xR KTTUBFTZ
¤zR B�[X
T� BI@RV
T� HFTU[
Mz� B[KYYF
Mx� @YZKBUZ
D§x P@�\vXKZv
D§z PF�BIFRKT
M� ±T W[F[F
M� °T GF[KPPF
¤� ZFRVY
¤� RFTYZX[FY
.U[Y�\UaUTY�BP@KXFRFTZ n V@XZKX�DFY�F_FRVPFY�BKDFYY[Y�W[F�PFY�ZUTY�MU[FTZ�[T�X�PF
PF_KB@P� FT�A[ V[KYW[F�[T� BI@THFRFTZ�DF� ZUT� FTZX@{TF�[T� BI@THFRFTZ�DF� YFTY��/T
��
Xv@PKYF�W[F��AKFT�W[F� PFY� ZUTY�RUD[PvY�YUKFTZ�DvXK\vY�n V@XZKX�DFY�XuHPFY��DUTZ�TU[Y
V@XPFXUTY�VP[Y�Z@XD��KPY�YF�BUTZX@YZFTZ�@[�TK\F@[�DF�P@�Y[XG@BF��*¿F_FRVPF�DF�BUTZX@YZF
DFY�ZUTY RUD[PvY�FT A[ KTBP[Z �
���@� ¤� ZXUTB
A��¤{ VU[PFZ
@��G{ @ABuY
A� G� ZFYZKB[PF
%P� FYZ� ZXuY� KRVUXZ@TZ� DF� YU[PKHTFX� W[F� BFZZF� P@TH[F� BURVUXZF DFY� RUZY
YFHRFTZ@PFRFTZ�FZ� ZUTUPUHKW[FRFTZ� KDFTZKW[FY�R@KY�W[K��BFVFTD@TZ��DKGGuXFTZ�D@TY
PF YFTY��*UXYW[F�TU[Y�YURRFY�FT�VXvYFTBF�DF�ZFPY�B@Y��YF[P�PF�BUTZF_ZF�DvZFXRKTFX@�PF
YFTY V@XZKB[PKFX�@[W[FP�PF�PUB[ZF[X�YF�XvGuXF��6UKBK�W[FPW[FY�F_FRVPFY �
���@��TM�R vVU[_ R@XK
A��TM�R Y@KYUT�YuBIF
@� D§� XUYvF
A� D§� XK\KuXF
*FY�KPP[YZX@ZKUTY�BKDFYY[Y�RUTZXFTZ�W[F�PF�BUTZF_ZF�FYZ�BUTZX@YZKG�
���� -RPS:RSP>�JMPNAMHM@COS>�<>Q�LMJQ
*@�YZX[BZ[XF�D[ TUR�FT�A[ FYZ�ZXuY�BURVPKW[vF���FXZ@KTY�YUTZ�GUXRvY�YUKZ�D¿[T
VXvGK_F�FZ�D¿[TF�X@BKTF��YUKZ��D¿[T�Y[GGK_F�FZ�D¿[TF�X@BKTF��RKF[_�FTBUXF��DFY�DF[_�FT
RwRF�ZFRVY��VXvGK_F���Y[GGK_F��R@KY�D¿@[ZXFY�T¿UTZ�@[B[T�@GGK_F��*FY�TURY�GUXRvY
D¿[T�VXvGK_F�FZ�D¿[TF�X@BKTF�YUTZ�BF[_�@VV@XZFT@TZ�@[_�BP@YYFY�� �����@� �� �� ���
��@��FZ�����.U[Y�@\UTY�vH@PFRFTZ�PFY�TURY�GUXRvY�DF�Y[GGK_FY�U[�DFY�DF[_�FT�RwRF
ZFRVY��RUXVIuRF�DKYBUTZKT[��FZ�DF�X@BKTFY�@VV@XZFT@TZ�@[_�BP@YYFY ���@���*LP��&LP��
��@���%LP�Z�0LP�����A���%LP�Z�0LP��*LP�����@����LP�Z�0LP��FZ���A����LP�Z���LP��W[K�YUTZ�VP[Z�Z
PFY�GUXRFY�VP[XKFPPFY�DFY�BP@YYFY�������������W[K�UTZ�ZU[ZFY�[T�VXvGK_F�bvXU�
��
3@BI@TZ�W[F� PFY�RUZY�D@TY�BFZZF� P@TH[F�YUTZ�DF�DF[_�ZaVFY��BF[_�@\FB @GGK_F
�VXvGK_F Y[GGK_F PFY�DF[_��FZ�BF[_�Y@TY�@GGK_F �[T�VXvGK_F�bvXU���FT�BUTYKDvX@TZ�PF�G@KZ
W[¿KPY�YUTZ�BUTYZKZ[vY�DF�RUXVIuRFY��TU[Y�DvGKTKXUTY�BF�W[¿FYZ�[T�RUXVIuRF�
3FPUT�0KOF���������[T�RUXVIuRF�FYZ�[T�RUZ�HX@RR@ZKB@PFRFTZ�KTDK\KYKAPF�U[
P@ VP[Y� VFZKZF� V@XZKF D¿[T�RUZ� DUZvF DF� YFTY�� �FY�RUXVIuRFY� YF�RFZZFTZ� FTYFRAPF
VU[X�GUXRFX�DFY�RUZY�
������ ,UXVIuRFY�RUTUYaPP@AKW[FY
!T�A[�� PFY�RUXVIuRFY�RUTUYaPP@AKW[FY�VF[\FTZ�VXvYFTZFX� PFY YZX[BZ[XFY�Y[K\@TZFY �
�6��� FZ ½�6�
�������� ,UXVIuRFY�RUTUYaPP@AKW[FY�D[�YKTH[PKFX
/T�PFY�XFZXU[\F�Y[X�P@�GUXRF��6��� B¿FYZnDKXF�W[F�P¿UT�VF[Z�@\UKX�D@TY�BFXZ@KTY�B@Y
�6 FZ�D@TY�D¿@[ZXFY��6���.U[Y�@\UTY�@PUXY � %LP� FZ �LP�� W[K�YUTZ�VXvGK_vY�@[�TUR�
���Gw��Rx BU[
?w�L�Z¤o� A@T@TF�DU[BF
Gw��T�R�° DUKHZ
�������� ,UXVIuRFY�RUTUYaPP@AKW[FY�D[�VP[XKFP
%PY� YYF� VXvYFTZFTZ� YU[Y� DF[_� GUXRFY �� P@� GUXRF� VXvGK_vF� FZ� P@� GUXRF� Y[GGK_vF�� .U[Y
XFYYUXZUTY�PFY�YZX[BZ[XFY��6��� FZ ½�6 XFYVFBZK\FRFTZ�@\FB �LP�� (LP��� �*LP FZ U&LP�
���A�°G�T�³ BI@VF@[_
RAzP�³ IURRF
A�°RAn� MU[FY
��
������ ,UXVIuRFY�DKYYaPP@AKW[FY
*FY�DUTTvFY�KBKA@Y VXvYFTZFTZ�P@�YZX[BZ[XF�DFY RUXVIuRFY�DKYYaPP@AKW[FY�D[�A[��%PY
YUTZ� YU[Y� P@� GUXRF� DKYBUTZKT[F� FZ� T¿F_KYZFTZ� W[F� YU[Y� P@� GUXRF� VP[XKFPPF�� *@
DKYBUTZKT[KZv� KBK� FYZ BUTYZKZ[vF� D¿[T� VXvGK_F� FZ� D¿[T� Y[GGK_F�� *@� YZX[BZ[XF� D[
RUXVIuRF�YFX@�DUTB�D[�YZaPF��6�6 BURRF�D@TY � %LP�Z�0LP��%LP�Z�*LP���LP�Z�0LP FZ
�L�Z���LP�
���A�°DboHA�³ R@KYUTY
�� � -RPS:RSP>�QYHH89COS>�<>Q�P8:CL>Q�<>�LMJQ
3FPUT�8KFYFR@TT�FZ�@P� ��������[TF� YaPP@AF�B¿FYZ�[TF�[TKZv�VUXZF[YF�DF� ZUT�
�FZZF� DvGKTKZKUT� Y[HHuXF� W[F� BI@W[F� [TKZv� VUXZF[YF� DF� ZUT� DF\X@KZ� wZXF� BUTYKDvXvF
BURRF� PF� T[BPF[Y� D¿[TF� YaPP@AF�� *¿/_GUXD� �FYO� �KBZKUT@Xa� DvGKTKZ� n� YUT ZU[X� P@
YaPP@AF�BURRF�[TF�[TKZv DF�VXUTUTBK@ZKUT�GUXR@TZ�[T�RUZ�ZU[Z�FTZKFX�U[�M[YZF�[TF
V@XZKF�DF�BFP[KBK�FZ�@a@TZ�[Y[FPPFRFTZ�[TF�\UaFPPF���F�W[K�\F[Z�DKXF�W[F�P@�\UaFPPF
FYZ�PF�TUa@[�DF�P@�YaPP@AF�
5TF� @[ZXF� DvGKTKZKUT� DF� P@� YaPP@AF� VXUVUYvF� V@X� PFY VIUTUPUH[FY FYZ� W[F� P@
YaPP@AF�BUTYKYZF�FT�BFY�V@XZKFY�Y[K\@TZFY �
*¿@ZZ@W[F BUTYZKZ[vF D¿[TF�BUTYUTTF
*F�TUa@[ BUTYZKZ[v�D¿[TF�\UaFPPF�U[�D¿[TF�T@Y@PF�YaPP@AKW[F
*@ BUD@�GUXRvF D¿[TF�BUTYUTTF�
!T� BUTYKDvX@TZ� BFY� ZXUKY� DvGKTKZKUTY� DF� P@� YaPP@AF�� P¿UT� VF[Z� DKXF� W[F� P@� YaPP@AF
BUTYKYZF�FT�[T TUa@[��T[BPF[Y��W[K�FYZ�Y@�BURVUY@TZF�P@�VP[Y�KRVUXZ@TZF FZ�[T�UTYFZ
FZ�[TF�BUD@�W[K� YUTZ UVZKUTTFPY���KTYK� P@� YZX[BZ[XF�DF P@� YaPP@AF�FYZ ���6����U[� PFY
vPvRFTZY�FTZXF�V@XFTZIuYFY�YUTZ�UVZKUTTFPY�
�I@W[F� P@TH[F� @� Y@� VXUVXF� YZX[BZ[XF� YaPP@AKW[F� AKFT� W[¿FPPF� VF[Z� wZXF
KDFTZKW[F� n BFPPF� DFY� @[ZXFY� P@TH[FY�� *UXYW[F� PFY� RUXVIuRFY� YUTZ� BURAKTvY� VU[X
GUXRFX� DFY� RUZY� KP� FYZ� KRVUXZ@TZ� DF� TF� V@Y� @PZvXFX� P@� YZX[BZ[XF� DF� P@� YaPP@AF�
��
�FVFTD@TZ�Y¿KP�a @ DF W[FPBUTW[FY RUDKGKB@ZKUTY�D@TY�P@�YZX[BZ[XF�DF�P@�YaPP@AF��@PUXY
PFY� XuHPFY� VIUTUPUHKW[FY� VF[\FTZ� wZXF� @VVPKW[vFY� VU[X� XvZ@APKX� P@� YZX[BZ[XF� DF� P@
YaPP@AF�RUDKGKvF�
*F�A[ @�vH@PFRFTZ�Y@�VXUVXF�YZX[BZ[XF�YaPP@AKW[F��[TKW[F�BURRF�ZU[ZF�@[ZXF
P@TH[F�� !PPF� FYZ� BUTYZKZ[vF� DF� W[@ZXF ZaVFY� DF� YaPP@AFY�� !T� FGGFZ� PF� A[� FYZ� XKBIF� FT
YZX[BZ[XFY� YaPP@AKW[FY�� *FY� DUTTvFY� F_@RKTvFY� KBKA@Y� TU[Y� Xv\vPFXUTZ PFY� W[@ZXF
ZaVFY�DF YZX[BZ[XFY�YaPP@AKW[FY�XFTBUTZXvFY�D@TY P@�P@TH[F�
������ *@�YaPP@AF�6
*@�YaPP@AF�6�XFT\UKF�n [TF�YaPP@AF�GUXRvF�FYYFTZKFPPFRFTZ�D¿[TF�\UaFPPF��!T�HvTvX@P
BF� ZaVF� YaPP@AKW[F� FYZ� XFTD[� VUYYKAPF� FT� Z@TZ� W[F� VXvGK_F�� ,@PIF[XF[YFRFTZ�
BUTZX@KXFRFTZ�@[_�@[ZXFY�P@TH[FY AvAUKDFY�ZFPPFY�W[F PF R[TOFT��TH[T� RKYUTH W[K
UTZ�DFY�VXvGK_FY�6��PF�A[ BURVUXZF�DFY�VXvGK_FY�VU[X�P@�VP[V@XZ�DF�YZX[BZ[XF��6�FZ�V@X
BUTYvW[FTZ� PF ZaVF� YaPP@AKW[F�6�T¿FYZ� V@Y� ZXuY�VXUD[BZKG���FVFTD@TZ�UT� P@� XFZXU[\F
D@TY� PF� RUZ ;#B B 2&4954(& C� BURRF� FT� @HIFR� U�� TU[Y� @\UTY ;N;
d RFTYUTHF hDUTZ� P@� YZX[BZ[XF� FYZ�6�6�� 0XvBKYUTY� W[F� P¿[TKW[F� \UaFPPF� Y[YBFVZKAPF
D¿UBB[VFX� BFZZF� VUYKZKUT� FYZ� P@� \UaFPPF �� BFBK vZ@TZ� UT� XFZXU[\F� @[YYK� BF� ZaVF
YaPP@AKW[F�D@TY�PFY�KTZFXXUH@ZKGY�Y[K\@TZY �
��� oTD �PF�W[FP �
oZ� U� �
nO�°A� °T VU[XW[UK �
oM� °T� ± BURRFTZ �
nA�±R�±� BURAKFT �
0[KYW[F�TU[Y�TU[Y�KTZvXFYYUTY�D@TY�BFZZF�V@XZKF�n�P@�YZX[BZ[XF�DFY�X@BKTFY�DF�TURY�
TU[Y� BUTBP[XUTY� FT� DKY@TZ W[F� PF� A[� TF� BURVUXZF� DF� X@BKTF� TURKT@PF� @a@TZ� P@
YZX[BZ[XF�6��BFVFTD@TZ��KP�YFX@KZ�KTZvXFYY@TZ�D@TY�DFY�ZX@\@[_�[PZvXKF[XY�DF�ZXU[\FX�n
��
W[FPPF� BP@YYF� BF� VXvGK_F 8� XFTBUTZXv� D@TY `El d RFTYUTHF h FZ� PFY� KTZFXXUH@ZKGY
VU[XX@KZ�@VV@XZFTKX�
������ *@�YaPP@AF��6
!PPF� FYZ� GUXRvF� D¿[TF� BUTYUTTF� FZ� D¿[TF� \UaFPPF�� �KTYK� TU[Y� @\UTY XvVvXZUXKv� [T
HX@TD�TURAXF�DF�TURY BURVUXZ@TZ�DFY�X@DKB@[_��6� �FBK�FYZ��TU[Y�VXvBKYUTY�W[F P@
YaPP@AF��6�FYZ�P@�YaPP@AF�DF�A@YF FT�A[� 6UaUTY�W[FPW[FY�F_FRVPFY�DFY�X@BKTFY��6�BK
DFYYU[Y �
����6 �6
O�° B@TTF
Go ZwZF
A�°Av T@HFUKXF
RA ±P�³ IURRFY
�Ou IKYZUKXF
O� vBIFPPF
D§� BIu\XF
G� X@VIK@ A@RAU[
RAz RUTDF
RAv A@P@GUT
Mz TUR
O�° T�Z�³ HFTU[_
T� BI@RV
A�°Rx BU[Y
��
/T�TUZF�W[¿FT A[� P@�YaPP@AF��6 DF�P@�X@BKTF�TURKT@PF�VF[Z�wZXF�VXvBvDvF U[�Y[K\KF
D¿[T� @GGK_F�� U[� RKF[_� FTBUXF� PFY� DF[_� FT� RwRF� ZFRVY�� U[� VP[Y� FTBUXF� ZU[Z
YKRVPFRFTZ�Y@TY�@GGK_F ��ZU[Z�DvVFTDX@�DF�P@�BP@YYF�n�P@W[FPPF�@VV@XZKFTZ�PF�TUR�
������ *@�YaPP@AF��6�
�@TY�BF�ZaVF�YaPP@AKW[F��P@�YaPP@AF�BURRFTBF�V@X�[TF�BUTYUTTF��Y[K\KF�D¿[TF \UaFPPF
FZ�YF�ZFXRKTF�V@X�[TF�@[ZXF�BUTYUTTF��*FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�KPP[YZXFTZ�BFP@ �
����6�
RoR RUPPFZ
O�°Oo� AUP
D§z� Y@PK\F
O�°¤zRZ�³ BUF[XY
O�R BXUBUDKPF
A�°Z��HA�³ UXFKPPFY
^oT FTG@TZ
A�°AxT YFKTY
¢nR \K@TDF
�H�T F@[
�D�R P@XRFY
O�°RAn� MU[F
¤n� GvZKBIF
OV�T @XAXF
��
/T�TUZF�W[F�PF�� KTKZK@P�VF[Z�wZXF�UBB[Vv V@X�T¿KRVUXZF�W[FPPF�BUTYUTTF�Y@[G ��� P@
VP@BF�DF�6�V@X�T¿KRVUXZF�W[FPPF�\UaFPPF�FZ�P@�BUTYUTTF�GKT@PF ½��[TKW[FRFTZ�V@X�PFY
T@Y@PFY�R��T�FZ �
������ *FY�X@BKTFY�DKYYaPP@AKW[FY
!T� A[� PFY� X@DKB@[_� DKYYaP@AKW[FY� UTZ ZXUKY GUXRFY� UAZFT[FY� HXpBF� n� P@
BURAKT@KYUT DFY�YaPP@AFY��6�FZ��6����.U[Y�VU[\UTY�DUTB�@\UKX � �6�6� �6�6� FZ
�6��6
*@�GUXRF�DKYYaP@AKW[F �6��6�
�FZZF�YZX[BZ[XF FYZ�GUXRvF�DF�P@�YaPP@AF��6�Y[K\KF�DF�P@�YaPP@AF��6����UTYKDvXUTY�PFY
F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
���� To�A� °R HX@TDRuXF
P� °�D§�°� V@K_
Zo�Ao� Z@A@B
Az�M� ³� VUKYYUT
D �ZY~T X@BKTF
G�°�¤nT VF[��DF�
Az�¤o� BXF\FZZF
BURRF�TU[Y� PF� XF\uPFTZ� PFY�F_FRVPFY�BKDFYY[Y�� P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�D@TY� P@� YFBUTD
YaPP@AF���6���FYZ�[TKW[FRFTZ�UBB[VvF�V@X�PFY�BUTYUTTFY�T@Y@PFY �R�T�°���
P@�GUXRF DKYYaP@AKW[F��6���6
��
!PPF FYZ�P¿UVVUYv�\UKXF�RwRF�P¿KT\FXYF�DF��6��6�� !PPF FYZ�GUXRvF�DF�P@�YaPP@AF��6�
Y[K\KF�DF��6���FZZF�GUXRF�T¿FYZ�V@Y�ZXuY�VXUD[BZK\F�FT�A[��BFVFTD@TZ�UT�FT�XFZXU[\F
W[FPW[FY�[TFY��6UKBK�W[FPW[FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
���� A�°TZ¤� ±V�Z�³ vV@[PFY
G�±H�T�³ BFX\F@[
^�V�Z�° BU[XYF
P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�KBK�FYZ�UBB[VvF�V@X�PFY�BUTYUTTFY�UBBP[YK\FY�FZ�TUT�VP[Y�V@X�DFY
BUTYUTTFY�T@Y@PFY�BURRF�KP�@�vZv�PF�B@Y�D@TY�P@�GUXRF��6��6��
P@�GUXRF�DKYYaP@AKW[F��6��6
!PPF�FYZ�GUXRvF�DF�DF[_�YaPP@AFY��6� 6UaUTY�W[FPW[FY�F_FRVPFY�
���� O�°ZoY�± B[KPPuXF
Db�°G�° YUP
A�°H�T�³ B@YFY
RAnTn YFP
M�°O�± GU[XRK
O�°H�±Y�±T� GF[_
������ *FY X@BKTFY�ZXKYYaPP@AKW[FY
*F� A[ T¿FYZ� V@Y� ZXuY� XKBIF� FT� X@BKTFY� ZXKYYaPP@AKW[FY �� BFVFTD@TZ� TU[Y� @\UTY� DFY
X@DKB@[_�n ZXUKY YaPP@AFY YU[Y�P@�GUXRF��6�6�6���� AKFT�W[¿KPY�YUKFTZ�ZXuY�X@XFY��*FY
F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�PF�VXU[\FTZ �
���� �H~HnTx V@V@aF
TZn�HoP�± BUXAF@[
��
0XvBKYUTY�W[F�P@�R@MUXKZv DFY�X@DKB@[_ ZXKYYaPP@AKW[FY�W[¿UT�XFZXU[\F�FT�A[�YUTZ�DFY
RUZY�BURVUYvY�BURRF D@TY PFY�F_FRVPFY�KBKA@Y �
���� TanRA�P�° TanR � RA~P�° A�[G
@TKR@P AU\KT
HA¶°M�±O�° HA¶± � M�³O�² X[BIF
R@KYUT @AFKPPF
HA ±A�°ZYv HA ± � ZYMv YUXBKFX
IURRF YUXBFPPFXKF
Db�°RA�M� ±� Db�°R � AzM� ±� vB@KPPF
DUY VUKYYUT
HA °HoP�° HA ± � �HoP�³T�° \UPF[X
IURRF \UPFX
3U[PKHTUTY� vH@PFRFTZ� W[F� PFY� HPKDFY� UTZ� [TF� VUYKZKUT� XFR@XW[@APF� D@TY� PFY
YZX[BZ[XFY� YaPP@AKW[FY� ��#6���#6����6�#6�6���#6�6���#6�6�6�6���!T� FGGFZ�� P@
HPKDF� VF[Z� KTZFX\FTKX� D@TY� VXFYW[F� ZU[Y� PFY� YBIvR@Y� YaPP@AKW[FY� vT[RvXvY
VXvBvDFRRFTZ��IUXRKY�P@�YaPP@AF�6��/AYFX\UTY�PFY�RUZY�U��KTZFX\KFTTFTZ�PFY�HPKDFY �
���� RMv I[KPF
¤^�° DFZZF
TMpR G[RF
�O^�T RUTZ@HTF
¤M�²� VKPUT
O^nT V@aY
TD§M��O�° [ZvX[Y
�
VMv�Y�° GFRRF
HA °�RAMv�Y�³ IURRF�AP@TB
VMv�Y�°�A�³�ZYv YUXBKuXF
/T�\UKZ�W[F�PFY�HPKDFY�^ M�UTZ�AFP FZ�AKFT [TF�VP@BF�D@TY�P@�YaPP@AF�FT�A[�
���� -:AcJ8Q :MLRP8QRC?Q�<>Q�RMLQ�<8LQ
H>Q�P8:CL>Q�<> LMJQ
�@TY�BFZZF�YFBZKUT��UT�Y¿KTZvXFYYFX@�@[_�DKGGvXFTZY�YBIvR@Y�ZUT@PFY�DFY�X@BKTFY
DFY� TURY� FT� A[�� *F� A[� G@KZ� [Y@HF D¿[TF� \@XKvZv DF� YBIvR@Y� ZUT@PFY� D¿[TF� X@BKTF
TURKT@PF�n�[TF�@[ZXF��/T PFY�UAYFX\FX@ D@TY�BI@W[F� ZaVF�DF� X@BKTF�TURKT@PF� *FY
ZUTY�R@XW[vY�D@TY�BFZZF�YFBZKUT�YUTZ�DFY ZUTY�VIUTvZKW[FY�FZ�TUT�VIUTvRKW[FY��*FY
F_FRVPFY�YFXUTZ�BP@YYvY YFPUT�BI@W[F�YZX[BZ[XF�ZUT@PF�
������ *FY�X@BKTFY�DF�RUZY�RUTUYaPP@AKW[FY
@� $@[Z��$��6±
*FY�X@BKTFY�DF�RUZY�RUTUYaPP@AKW[FY�n ZUT�I@[Z�@\FB�@GGK_FY
���� A�°Av T@HFUKXF
O�°Z B@TTF
O�° ¤oRZ�³ TUa@[_
G�³TZ¤o� A@T@TF�DU[BF
*FY�X@BKTFY�DF�RUZY�RUTUYaPP@AKW[FY�n ZUT�I@[Z�Y@TY�@GGK_FY
���� T� HFTU[
Mz TUR
O� vBIFPPF
D§� BIu\XF
R° Av A@P@GUT
��
RoR RUPPFZ
O�R BXUBUDKPF
D§z� Y@PK\F
^oT FTG@TZ
OV�T @XAXF
A� �@Y�����6°
*FY�X@BKTFY�DF�RUZY�RUTUYaPP@AKW[FY�n�ZUT�A@Y�@\FB�@GGK_FY
���� A�°TD� I@AKZY
O�°Rx BU[
A�°RAn� MU[F
*FY�X@BKTFY�DF�RUZY�RUTUYaPP@AKW[FY�n ZUT A@Y Y@TY�@GGK_FY
���� O^nT V@aY
¤^�° DFZZF
¤n� GvZKBIF
�Ou IKYZUKXF
HA¦° BUXVY
¤� XuHPFY �RFTYZX[FY�DF�P@�GFRRF�
M� °T GF[KPPF
D§z BIFRKT
Mx� @YZKBUZ
T� BI@RV
¤xR KTTUBFTZ
B� ,UaFT��,��6³��2@BKTFY�RUTUYaPP@AKW[FY
�\FB�@GGK_FY
���� oTD �PF�W[FP �
oZ� U� �
��
0XvBKYUTY� W[¿UT� TF� XFTBUTZXF� V@Y� DF� ZUT�RUaFT� D@TY� PFY� X@BKTFY�RUTUYaPP@AKW[FY
Y@TY�@GGK_FY ��B@X�BURRF�TU[Y�P¿@\UTY�RFTZKUTTv VP[Y�I@[Z��PF�ZUT�RUaFT�XvY[PZF�FT
Xv@PKZv�D¿[T�@A@KYYFRFTZ�U[�D¿[TF�vPv\@ZKUT�DF�ZUT�
D� 4UTY� RUD[PvY� Y[X� PFY� X@BKTFY� DF� RUZY� RUTUYaPP@AKW[FY �� ZUT� DFYBFTD@TZ� 6²
�$��
���� G� X@VIK@ A@RAU[
TM�R vVU[_ R@XK
G{ @ABuY
¤M�²� VKPUT
F� 4UT�RUTZ@TZ�6���$�
���� �O^�T RUTZ@HTF
�D�R P@XRFY
�H�T F@[
�O^�T VKFXXF
TM�R G[RF
G� ZFYZKB[PF
������ *FY�X@BKTFY�DF�RUZY�DKYYaPP@AKW[FY
@� $$��6±��6±
���� Az�¤o� BXF\FZZF
Zo�Ao� Z@A@B
M� ±Y�± �KP
RVzRVzR Y[TXKYF��PF\vF�DF�YUPFKP�
A� �� �6°��6°
���� P� °�D§�°� V@K_
G�°�¤nT VF[��DF�
X@BKTF
RGu�Gn R@PvDKBZKUT
��
Db�°�G�° YUP
R° A� °�O�° vV@[PF
H�°Y�° GF[
RAnTn YFP
B� $,��6±��6³
���� �HA¶±�Y�³ V@P[DKYRF
M�±�O�³ GU[XRK
�z�M� ³� VUKYYUT
HA ± �Y�³ BU[X@TZ
D� ,$��6³��6±
���� M�O�± YU[GGPF
F� $� �6±��6°
���� TD§MvO�° [ZvX[Y
M·±G·° GFYYF
AoRI~ Z@PUT
To�A� °R HX@TDRuXF
G� �$��6°��6±
���� A~¤zR RKPKF[
*FY� @[ZXFY� YZX[BZ[XFY� ZUT@PFY� YUTZ� DKGGKBKPFY� n� XFYYUXZKX� D@TY BFZZF� P@TH[F�� �F[_BK
KTBP[FTZ��,�FZ�,��
������ *FY�X@BKTFY�DF�RUZY�ZXKYYaPP@AKW[FY
�@TY�BFZZF� P@TH[F�� AKFT�W[¿KP� YUKZ� DKGGKBKPF�DF� ZXU[\FX� ZXUKY� ZUTY� KDFTZKW[FY�D@TY�[T
RUZ� ZXKYYaPP@AKW[F�� T¿FRVwBIF� W[¿KPY� F_KYZFTZ�� �FVFTD@TZ�� PF� VP[Y� YU[\FTZ�� UT
��
XFTBUTZXF�PFY�RUZY�ZXKYYaPP@AKW[FY�@\FB�DFY�ZUTY�RvP@THvY��*FY�DUTTvFY�BKDFYYU[Y�PF
M[YZKGKFXUTZ�
@� *FY�TURY�ZXKYYaPP@AKW[FY�@\FB�[TF�YZX[BZ[XF�ZUT@PF�KDFTZKW[F
$$$ 6±6±6±
���� ,A�P�±T�± RU[\FRFTZ
��� 6°6°6°
���� �H~�Hn�Tx V@V@aF
A� *FY�TURY�ZXKYYaPP@AKW[FY�@\FB�[TF�YZX[BZ[XF�ZUT@PF�RvP@THvF
�$� 6°6±6°
���� Tan�RA��P�° A�[G
HA¶°�M�±�O�° X[BIF
HA ° �Ho�P�° \UPF[X
$�$ 6±6°6± X[BIF
���� HA ± �A�°�ZYv YUXBKFX
�,$ 6°6³6±
���� Db�°�RA��M� ±� vB@KPPF
������ *FY�X@BKTFY�DF�RUZY�W[@DXKYYaPP@AKW[FY
/T�Xv@PKYF�W[¿FT�A[��ZU[Y�PFY�TURY�W[@DXKYaPP@AKW[FY YUTZ�DFY�RUZY�BURVUYvY FZ
UTZ�DFY�3BIvR@Y�ZUT@PFY�RvP@THvFY�BURRF�PF�RUTZXFTZ�PFY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
@� $��$
���� VMv�Y�°�A�°�ZYv YUXBKuXF
A� ��$,
��
���� RA~P�°ToZ�³ A[GGPF
*FY� F_FRVPFY� BKDFYY[Y RUTZXFTZ� W[F� PF� A[� G@KZ� [Y@HF� D¿[TF� \@XKvZv DF� YZX[BZ[XFY
ZUT@PFY�� PFY� X@BKTFY� DF� RUZY� RUTUYaPP@AKW[FY� FZ� DKYYaPP@AKW[FY� vZ@TZ� PFY� VP[Y
VXUD[BZK\FY�
���� *PM:>QQSQ�NAMLMHM@COS>Q�<>Q�LMJQ�LML�<cPCTcQ
.U[Y�@\UTY�\[�VP[Y�I@[Z�W[F� PF�A[ @�DF[_� ZUTY�YU[YM@BFTZY���F[_BK�YUTZ� PF
ZUT�I@[Z�FZ�PF�ZUT�A@Y��*FY�@[ZXFY�ZUTY�@VV@X@KYYFTZ�@[�TK\F@[�VIUTvZKW[F�HXpBF�@[_
VXUBFYY[Y�VIUTUPUHKW[FY���FY�ZUTY�KTBP[FTZ�PFY ZUTY�RUaFTY�FZ�PFY�ZUTY�RUD[PvY ��PFY
ZUTY�RUD[PvY�vZ@TZ�DvXK\vY�VXKTBKV@PFRFTZ�n�V@XZKX�D¿[T�VXUBFYY[Y�BUTT[�YU[Y�PF�TUR
DF HPKD@ZKUT� �¿FYZ�PF�VXUBFYY[Y�V@X�PFW[FP�DF[_�\UaFPPFY�FTZXFTZ�FT�BUTZ@BZ�FZ�P¿[TF�YF
BI@THF�FT�HPKDF��*F�ZUT�GPUZZ@TZ�P@KYYv�V@X�P@�\UaFPPF�BI@THvF�\@�Y¿@ZZ@BIFX�n P¿[TKZv
VUXZF[YF� DF� ZUT� Y[K\@TZF�� .U[Y� @\UTY� @[YYK� [T @[ZXF� VXUBFYY[Y �� P¿FGG@BFRFTZ
\UB@PKW[F W[K�FTZX@{TF�@[YYK�PFY�ZUTY�RUD[PvY���¿FYZ�[TF�YKZ[@ZKUT�U��[TF�\UaFPPF�FYZ
FGG@BvF� FZ� P@KYYF� YUT� ZUT� W[K� DF\KFTZ� GPUZZ@TZ�� �F� ZUT� GPUZZ@TZ� Y¿@ZZ@BIF� n P¿[TKZv
VUXZF[YF�DF�ZUT VXvBvDFTZF�U[�Y[K\@TZF��/T BUTBP[Z�DUTB�W[F�PFY�ZUTY�RUD[PvY�FT�A[
YUTZ� VXUD[KZY� V@X� DF[_� VXUBFYY[Y� VIUTUPUHKW[FY �� P@� HPKD@ZKUT� FZ� P¿FGG@BFRFTZ
\UB@PKW[F�
������ *@�HPKD@ZKUT
*@�HPKD@ZKUT FYZ�PF�VXUBFYY[Y�V@X�PFW[FP�[TF�\UaFPPF�I@[ZF�YF�Dv\UB@PKYF�FT�[TF�YFRK
\UaFPPF�U[�YFRKBUTYUTTF���FY�YFRK\UaFPPFY�U[�YFRKBUTYUTTFY�YUTZ�@VVFPvFY�HPKDFY�
*UXYW[F� DF� ZFPPFY� YKZ[@ZKUTY� Y¿UVuXFTZ�� PF� ZUT� W[K� vZ@KZ� Y[X� P¿[TKZv� VUXZF[YF� DF� ZUT
Dv\UB@PKYvF� DF\KFTZ� GPUZZ@TZ� FZ� GKTKZ V@X� Y¿@ZZ@BIFX� n P@� \UaFPPF� VXvBvDFTZF� U[
��
Y[K\@TZF� �FBK� @AU[ZKZ� @[_� ZUTY�RUD[PvY� W[K� VF[\FTZ� wZXF�RUTZ@TZ� U[� DFYBFTD@TZ�
*FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y�KPP[YZXFTZ�BP@KXFRFTZ�BFBK �
���� @� �O^�´T RUTZ@HTF
A� TMpR G[RF
B� ¤M�²� VKPUT
0U[X�M[YZKGKFX�PFY�@YYFXZKUTY BKDFYY[Y��TU[Y�GFXUTY�W[FPW[FY�DvXK\@ZKUTY�
���� @� �O^�´T��RUTZ@HTF¿
23 .O[�T�
c�c
�$
�YY��.@Y@PF �O[�T
c�c
�$
#PKD@ZKUT�6 ^ 6 �O^�T
�IZ c
�XUTD �$
4UTF�DUBOKTH�
6���������6 �O^�T
c c c
�$�����$ �$
20 = �O^�T�?
��
���� A��TMpR��¾G[RF¿
23 �TK@R�
c�c
$�
#PKDKTH��6��������M� 6 TM@R
�IZ c
@XX $�
4UTF�DUBOKTH�
6 6 TM@R
c c c
�$�������$ $�
20 =�TMpR�?
���� B� ¤M�²��¾VKPUT¿
23 ¤K���
c�c
$�
#PKDKTH�6 M 6 ¤M��
�IZ c
@XX $�
4UTF DUBOKTH�
��
6���������6 ¤M��
c c c
$� $� $�
20 = ¤M�²��?
�URRF�TU[Y P¿@\UTY�\[�D@TY�PFY�F_FRVPFY�VXvBvDFTZY��PUXYW[F�PFY�\UaFPPFY�¾ ! FZ 1¿�YF
Dv\UB@PKYFTZ XFYVFBZK\FRFTZ� FT ¾ # FZ 4¿�� PF� ZUT� XFYZF� GPUZZ@TZ� FZ� @GGFBZF� P¿[TKZv
VUXZF[YF�DF�ZUT�W[K�Y[KZ�FT�BXv@TZ�@KTYK�BF�W[F�TU[Y�@VVFPUTY�PFY�ZUTY�RUD[PvY�
.v@TRUKTY�� KP� FYZ� GUXZ� VUYYKAPF� FT� A[� W[F� P@� HPKD@ZKUT� T¿FTZX@{TF V@Y� [TF
RUD[P@ZKUT DF� ZUTY�� �FBK� Y¿UVuXF� PUXYW[F� P@� \UaFPPF� Dv\UB@PKYvF� VUXZ@TZ� [T� YF[P� FZ
RwRF ZUT W[F�P¿[TKZv�VUXZF[YF�DF�ZUT�W[K�P@�Y[KZ��P@�\UaFPPF�Y[K\@TZF�� \UKZ�YUT�ZUT
DvPKv��6UaUTY�BFY�F_FRVPFY �
���� @� RMv I[KPF
A���O^nT V@aY
B� VMvY�° GFRRF
���� @� RMv��I[KPF
23 ��RKF��
$
#PKD@ZKUT�6 M 6 RMF
�IZ
@XX
��5 $
20 =�RMv�?
��
���� A� �O^nT��V@aY
23 ��.O[@T��
�
�YY��.@Y@PF �O[@T
#PKD@ZKUT�6 6 �O^@T
�IZ
�@XX
��5 �
20 =��O^nT�?
���� B��VMvY�°��GFRRF
23 ��VKFY�
#PKD@ZKUT 6 M 6 VMFY�
�IZ
@XX
��5 $
4�� VMFY�
$���
20 =��VMvY�° ?
�
�FY�F_FRVPFY�BUTGKXRFTZ�BF�W[F�TU[Y�@\UTY�DKZ�VP[Y�I@[Z�B@X�UT�BUTYZ@ZF�W[¿KP�T¿a�@
V@Y DF�ZUTY�RUD[PvY�D@TY�BFY�RUZY� .U[Y�VXvBKYUTY�W[F�P@�ZIvUXKF�[ZKPKYvF�D@TY�BFY
DvXK\@ZKUTY�FYZ�P@�YU[YYVvBKGKB@ZKUT�W[K�\U[DX@KZ�W[F�YF[P�PF�ZUT�I@[Z�YUKZ�XFVXvYFTZv
D@TY�P@ YZX[BZ[XF YU[YM@BFTZF�PUXYW[F�BF�DFXTKFX�FYZ�FT�BURVvZKZKUT�@\FB�PF�ZUT�A@Y �
PF� ZUT� A@Y� W[@TZ� n� P[K� Y¿UAZKFTZ� V@X� DvG@[Z� �FVFTD@TZ�� YK� PFY� ZUTY� FT� BURVvZKZKUT
vZ@KFTZ�PFY�ZUTY�I@[ZRUaFTA@Y��UT�@[X@KZ�XFVXvYFTZv�FT�YU[YM@BFTBF�PFY�ZUTY�I@[Z�FZ
A@Y�[TKW[FRFTZ ��PF�ZUT�RUaFT�YFX@KZ�DUTB�PF�ZUT�V@X�DvG@[Z�
������ !GG@BFRFTZ \UB@PKW[F
�[�G[X�FZ�n�RFY[XF�W[F�PF�ZFRVY�V@YYF��PFY�P@TH[FY�v\UP[FTZ ��BF�W[K�VU[XX@KZ�wZXF PF
B@Y D[�A[�W[K�RUTZXF�YUT�v\UP[ZKUT�@\FB�P@�DKYV@XKZKUT�DFY�\UaFPPFY���FY�\UaFPPFY�W[K
DKYV@X@KYYFTZ�P@KYYFTZ�DFXXKuXF�FPPFY�PF[XY�ZUTY�W[K�@GGFBZFXUTZ�PFY�\UaFPPFY�Y[K\@TZFY�
B�FYZnDKXF�PFY�[TKZvY�VUXZF[YFY�DF�ZUTY VXvBvDFTZFY�U[ Y[K\@TZFY���KTYK�BURRF�TU[Y
P¿@\UTY�RFTZKUTTv�� P@�DKVIZUTH@KYUT�FYZ�VUYYKAPF�FT�A[ R@KY�FPPF�FYZ� F_ZXwRFRFTZ
X@XF � BF�W[K�VU[XX@KZ�F_VPKW[FX�[TF�v\FTZ[FPPF�YvW[FTBF�DF�DF[_�\UaFPPFY�W[K�@[�GKP
D[� ZFRVY� @[X@KZ� DKYV@X[ �� D¿U�� PF� \U^FP� DFPFZKUT�� 3U[PKHTUTY� W[F� P@� \UaFPPF� �P@
VXFRKuXF�� TF� DKYV@X@{Z� W[F� YK� FZ� YF[PFRFTZ� YK� FPPF� @� F_@BZFRFTZ� PFY� RwRFY
B@X@BZvXKYZKW[FY�W[F�BFPPF�W[¿FPPF�Y[KZ��*@�DKVIZUTH@KYUT�FT�BF�YFTY�VXFTD�FT�BURVZF
DF[_� \UaFPPFY� DKGGvXFTZFY� W[K� GUXRFXUTZ� [TF� YF[PF� [TKZv�� !T Y¿@VV[a@TZ� Y[X
P¿@XH[RFTZ�DF�P¿v\UP[ZKUT�DF�P@�P@TH[F��UT�VU[XX@KZ�@\UKX�BFBK �
���� �TBKFTTF�GUXRF TU[\FPPF�GUXRF HPUYF
@� �DxzR �D�R P@XRF
A� �HxzT �H�T F@[
*@�XuHPF�YFX@KZ�DUTB�P@�Y[K\@TZF �
���� H�>??8:>J>LR TM:8HCOS>
0 ] �� 0
�� ��
��
.U[Y� @PPUTY� R@KTZFT@TZ� G@KXF� [TF� DvXK\@ZKUT� VU[X� RUTZXFX� BURRFTZ� P¿FGG@BFRFTZ
\UB@PKW[F�Y¿UVuXF�FZ�BURRFTZ�PF�ZUT�Y¿@ZZ@BIF�n�P¿[TKZv�VUXZF[YF�DF�ZUT�Y[K\@TZF�
���� @� �D�R P@XRF A� �H�T F@[
23 ��.DKKR .HKKT
c��cc cc
���$ �$
6���������m 6 .D�KR .H�KT
¶" ¶" c��cc cc
���$ �$
4UTF�DUBOKTH�
6���������6 .D�KR .H�KT
c c c�� c c
�$ �$ ���$ �$
�YY��.@Y@PF TDKR �HKT
c� > >
���$ � $
20 =���D�R �H�T��?
*FY�DvXK\@ZKUTY�BKDFYY[Y�RUTZXFTZ�W[F�PF�A[�FYZ�[TF�P@TH[F n�DF[_�ZUTY� W[F YUTZ�PFY
ZUTY�I@[Z�FZ�A@Y��*FY�ZUTY�RUD[PvY�YUTZ�Xv@PKYvY�VIUTvZKW[FRFTZ�HXpBF�@[_�VXUBFYY[Y
VIUTUPUHKW[FY�ZFPY�W[F�P@�HPKD@ZKUT�FZ�P¿vPKYKUT�\UB@PKW[F�
��
������ *¿@YYKRKP@ZKUT�T@Y@PF
*¿@YYKRKP@ZKUT� FYZ� P¿[T� DFY� VXUBFYY[Y G@X� DFY� P@TH[FY� AvAUKDFY� FZ� FPPF� Y¿@ZZ@W[F
FYYFTZKFPPFRFTZ�@[_ T@Y@PFY�D@TY�BFZZF�P@TH[F���URRF�TU[Y�@PPUTY�PF�DvBU[\XKX��FPPF
Y¿UVuXF�@[YYK�AKFT�D@TY� PFY�TURY�DvXK\vY�W[F�D@TY�BF[_�TUTDvXK\vY��*¿@YYKRKP@ZKUT
FYZ�[T�VXUBFYY[Y�V@X�PFW[FP�[T�YFHRFTZ�U[�[T�YUT�vVU[YF�PFY W[@PKZvY�D[�YUT�Y[K\@TZ
U[�VXvBvDFTZ��3FPUT�)@Z@RA@���������PUXYW[¿UT�V@XPF�D¿@YYKRKP@ZKUT��KP�FYZ�KRVUXZ@TZ
DF�P¿UAYFX\FX�FT�ZFXRFY�DF�DKXFBZKUT@PKZv� �FBK�vZ@TZ� UT�VF[Z�DKXF�YK�PF�YUT�@YYKRKPF
YUKZ�PF�YUT�W[K�PF�VXvBuDF��YUKZ�PF�YUT�W[K�PF�Y[KZ��3K�[T YUT�@YYKRKPF�PF�YUT�W[K�PF�Y[KZ�
UT�V@XPFX@�D¿@YYKRKP@ZKUT�XvHXFYYK\F ��YK�V@X�BUTZXF�[T�YUT�@YYKRKPF�PF�YUT�W[¿KP�Y[KZ��KP
Y¿@HKX@�DF�P¿@YYKRKP@ZKUT�VXUHXFYYK\F�
!T BF�W[K�BUTBFXTF�PFY�TURY�FT�A[��PF�ZaVF�DF�VXUBFYY[Y�D¿@YYKRKP@ZKUT�W[K�F_KYZF
FYZ� P¿@YYKRKP@ZKUT� T@Y@PF VXUHXFYYK\F�� �FBK� B@X�� PFY� T@Y@PFY� @YYKRKPFTZ� ZU[MU[XY� PFY
W[@PKZvY�DF�P@�BUTYUTTF�W[¿FPPFY�Y[K\FTZ���F�VXUBFYY[Y�VF[Z�wZXF�KPP[YZXv�n�ZX@\FXY�PFY
DUTTvFY�BKDFYYU[Y �
���� @� �Ho� TUT
B� T¤^�´R Y@TH
D� R° A� °O�° vV@[PF
F� TZoTZoT B@XZUT
G� RGvGo R@PvDKBZKUT
H� �O^�´T RUTZ@HTF
!T� XFH@XD@TZ� PFY� F_FRVPFY� BKDFYY[Y�� UT� UAYFX\F� W[F� PUXYW[¿[TF� T@Y@PF� VXvBuDF
[TF�@[ZXF�BUTYUTTF��FPPF�VXFTD�PF�VUKTZ�D¿@XZKB[P@ZKUT�DF�BFZZF�BUTYUTTFPn���FBK�FYZ
BUTT[� FT� VIUTUPUHKF� BURRF� P¿@YYKRKP@ZKUT� T@Y@PF� IURUXH@TKW[F� �$.���� *@
RUZK\@ZKUT� VU[X� PF� VXUBFYY[Y� D¿@YYKRKP@ZKUT� T@Y@PF� IURUXH@TKW[F� FT� A[ FYZ� DF
G@BKPKZFX� P@� VXUTUTBK@ZKUT� FT� VXUD[KY@TZ� PFY� DF[_� BUTYUTTFY� @[� RwRF� VUKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT��*@�XuHPF�DF�P¿@YYKRKP@ZKUT�T@Y@PF VF[Z�wZXF�vBXKZF�BURRF�Y[KZ �
���� H�8QQCJCH8RCML�L8Q8H>
5�L8Q�7 5��NMCLR7�� 5��NMCLR7
��
!T�[ZKPKY@TZ�P@�XuHPF�W[K�VXvBuDF��TU[Y�@[XUTY�P@�DvXK\@ZKUT�Y[K\@TZF �
���� @� �Ho� TUT
23 .H@�
c
$
�YY��.@Y� �H@�
c
$
20 = �Ho� ?
���� B��R° A� °O�° vV@[PF
23 .A�O�
�
�YY��.@Y RA�O�
c
�
4�� RA�O�
c
������
20 = R° A� °O�° ?
���� D��TZoTZoT B@XZUT
�
23 .Z@TZ@T
c
$
�YY��.@Y TZ@TZ@T
c
$
04$ TZ@TZ@T
c
$
20 = TZoTZoT ?
���� F� T¤^�´R Y@TH
23 .¤[�R
c�c
�$
�YY��.@Y� T¤[�R
c�c
�$
#PKDKTH T¤^�R
c
�$
4UTF�DUBOKTH T¤^�R
�
c
�$
20 = T¤^�R ?
�URRF� TU[Y� P¿@\UTY� DKZ� VP[Y� I@[Z�� P¿@YYKRKP@ZKUT� TF� Y¿@VVPKW[F� V@Y� W[¿@[_
TURY�TUTDvXK\vY��R@KY�@[YYK�@[_�TURY�DvXK\vY�ZFPY�W[F �LR(��SQ ¾ZUKZ[XF¿�W[K�FYZ�[T
RUZ BURVUYv DF�DF[_�TURY �; ¾ZwZF¿�FZ ��SQ ¾R@KYUT¿�PKvY V@X�[TF�KTYFXZKUT�T@Y@PF�.�
���� ?w��(�@9�� ?w��J�@9��
/T� \UKZ� ZXuY� BP@KXFRFTZ� W[F� P@� T@Y@PF� @YYKRKPF� PF� VUKTZ� D¿@XZKB[P@ZKUT� DF� P@� P@AKU
\vP@KXF V��W FT�DF\FT@TZ V(W�
���� *PM:>QQSQ�NAMLMHM@COS>Q�<8LQ�H>Q�LMJQ�<cPCTcQ
*FY�TURY�DvXK\vY�YUTZ�DFY�TURY�Xv@PKYvY�HXpBF n�DFY�VXUBFYY[Y�DvXK\@ZKUTTFPY�
B�FYZnDKXF�PUXYW[F�PFY�RUXVIuRFY�YUTZ�BURAKTvY�VU[X�GUXRFX DFY�RUZY��*UXYW[F�BFP@
Y¿UVuXF�� PFY� YFHRFTZY� DFY� RUXVIuRFY� \UKYKTY� Y¿[TKYYFTZ� FZ� V@XGUKY� Y[AKYYFTZ� DFY
BI@THFRFTZY��*FY�TURY�YUTZ�VU[X�P@�VP[V@XZ�DvXK\vY n V@XZKX�DFY�VXUBFYY[Y�ZFPY�W[F�P@
BURVUYKZKUT�� P@� XvD[VPKB@ZKUT� P@� Y[VVPvZKUT� P@� R[Z@ZKUT� BUTYUT@TZKW[F FZ� @[YYK
P¿FRVX[TZ��*F�A[�G@KZ�[Y@HF DF�BFY�W[@ZXF VXUBFYY[Y�D@TY� P@�DvXK\@ZKUT�DFY�TURY�FZ
BFBK�@AU[ZKZ�n�DFY�BI@THFRFTZY�VIUTUPUHKW[FY�FZ�ZUTUPUHKW[FY�DFY�RUZY�DvXK\vY�
������ *@�BURVUYKZKUT
*@�BURVUYKZKUT�B¿FYZ�PUXYW[F�DF[_�U[�VP[YKF[XY�TURY�YF�RFZZFTZ�FTYFRAPF�VU[X�BXvFX
DF�TU[\F@[_�RUZY��*UXYW[F�BFY�TURY�YUTZ� M[_Z@VUYvY��DFY�VXUBFYY[Y�VIUTUPUHKW[FY
UTZ�PKF[� 0@XGUKY�DFY�YUTY�YUTZ�KTYvXvY�VU[X�W[F�PFY�BURVUYvY�XFYVFBZFTZ�P@�YZX[BZ[XF
DF� P@� P@TH[F ��U[�DFY� YUTY�YUTZ�Y[VVXKRvY�VU[X� P@�RwRF�X@KYUT��!T�A[�� PUXYW[F� PFY
BURVUYvY� YUTZ� GUXRvY�� KP�a�@ BFXZ@KTY�VXUBFYY[Y� ZUTUPUHKW[FY� ZFPY�W[F� PF� ¾RKD� ZUTF¿
W[K UTZ�PKF[��6UKBK�W[FPW[FY�F_FRVPFY�DF�RUZY�BURVUYvY�FT�A[ �
�
���� �>P LMJ > LMJ :MJNMQc @HMQ>
8� ?` @9�� ?w�J@9�� RMCRSP>
ZwZF R@KYUT
9� LY^J J9gHw� LY`J9pHw� 9qS?
6K@TDF AU\KT
:� J9gHw� Rw� J9gHw�L`Rw� 9S??H>
�U\KT BI@RV
<� @9�� Yv�Gw� @9��Yv�Gw� PS:A>
,@KYUT @AFKPPF
>� <Zw�J 9fEx �o <Zw�J9fEx �o c:8CHH>
�UY VUKYYUT
?� @9z � J9EcQw� @9z �J9EcQw� AMJJ>�9H8L:
IURRF XU[HF
@� NEcQw� RQEc NEcQw�9w�RQc QMP:CbP>
GFRRF YUXBFPPFXKF
!T� UAYFX\@TZ� PFY� DUTTvFY� BKDFYY[Y�� UT� XFR@XW[F� W[F� VFTD@TZ� W[F� BFXZ@KTY
YFHRFTZY� BURRF V*� FZ �HW YUTZ� KTZXUD[KZY� U[� KTYvXvY�� D¿@[ZXFY� YUTY DKYV@X@KYYFTZ
VP[Z�Z��B¿FYZ�PF�B@Y�DF�P@ XFTBUTZXF�FTZXF�DF[_�T@Y@PFY��U� P@�VXFRKuXF�\@�DKYV@X@KZXF
VU[X�AFYUKT�DF�XFYVFBZ�DF�P@�YZX[BZ[XF�DF�P@�P@TH[F����FBK�VF[Z�Y¿F_VPKW[FX�V@X PF�G@KZ
W[F�P@�BURVUYKZKUT�FT�A[�@�PKF[�n DKGGvXFTZY�TK\F@[_�DF�P@�GUXR@ZKUT�D[�RUZ�BURRF
TU[Y�PF�\FXXUTY�D@TY�PFY�F_FRVPFY�KBKA@Y �
���� @� G�³RHA¶± ZUKZ[XF
X@BKTF��XUUZ� Go
PF\FP����A@YF�\FXA@PF� Go�.�
PF\FP����RUZ� G�³R�HA¶®�
�
���� B��RA~P�°ToZ�³ A[GGPF
X@BKTF RA~P�°
PF\FP�� RA~P�°�To�
PF\FP�� RA~P�°To�Z�³�
���� H��VMvY�°A�³YZv YUXBKuXF
2@BKTF VMvY�°
PF\FP�� VMvY�°�A�±�
PF\FP�� VMvY�°A�³�YZv�
i�V@XZKX�DFY DUTTvY�BKDFYY[Y��UT�Xv@PKYF�W[F�ZU[Z�BURRFTBF�V@X�P@�X@BKTF��XUUZ���@[
VXFRKFX TK\F@[� �PF\FP� ��� W[K� FYZ� P@� A@YF� \FXA@PF�� TU[Y� @\UTY V*�W FZ V�HW TUY� DF[_
KTZFXGK_FY W[K�YUTZ�KTYvXvY�BURRF�PKFT�FZ�FTGKT�TU[Y�@\UTY�PF�YFBUTD�TK\F@[��PF\FP���
U��PF�DFXTKFX RUXVIuRF�D[�BURVUYv Y[X\KFTZ�FZ�PF�TU[\F@[�RUZ�FYZ�GUXRv�
%P�FYZ�KRVUXZ@TZ�DF�TUZFX�P¿FGG@BFRFTZ U[�P@�DKYV@XKZKUT�DF�P@�T@Y@PF�PUXY�DF�P@
BURVUYKZKUT��!T�FGGFZ��PUXYW[F�PFY�RUZY�W[K�FTZXFTZ�D@TY�P@�BURVUYKZKUT�YF�ZFXRKTFTZ
��FX RUZ�� FZ� BURRFTBF� ��F RUZ�� V@X� DFY� T@Y@PFY�� P@� T@Y@PF� D[� �FX RUZ� YF� \FXX@
Y[VVXKRvF�VU[X�XFYVFBZFX�P@�YZX[BZ[XF�RUXVIUPUHKW[F�DF�P@�P@TH[F���¿FYZ�PF�B@Y�D@TY �
���� TanJ � JA~P�°�W[K�DUTTFX@ ¾TaoJA�P�°¿�@[�PKF[�DF�¾TaoJJA�P�°¿
������ *@�Y[VVPvZKUT
*@� Y[VVPvZKUT� FYZ� [T� VXUBFYY[Y� RUXVIUPUHKW[F� ZXuY� X@XF� W[K� BUTYKYZF� FT� [T
BI@THFRFTZ� ZUZ@P� DFY� X@BKTFY� DF� RUZY� PUXYW[F� BFPPFYBK� VXFTTFTZ� [T� @GGK_F� �[T
RUXVIuRF� HX@RR@ZKB@P��� !T� FGGFZ�� PF� RUZ� DF� DvV@XZ� T¿@� XKFT� n� \UKX� @\FB� PF� RUZ
�
D¿@XXK\vF�B@X�PFY�YUTY�FT�@BZKUT�TF�YUTZ�VP[Y�PFY�RwRFY��!T�A[�BURRF�FT�R[TD@APK�
P@�Y[VVPvZKUT�Y¿UVuXF�D[�YKTH[PKFX�@[�VP[XKFP��!T�R[TD@APK�TU[Y�@\UTY�PF�RUZ �
���� R�° RA�² VFXYUTTF
!T�A[�TU[Y�@\UTY�PFY�F_FRVPFY�Y[K\@TZY �
���� �VO�°O�° O�°O�Z�³ BI@KYF�Y�
^oT T^�RT�³ FTG@TZ�Y�
HA ± RAzP�³ VFXYUTTF IURRF�Y�
Z¤M� ± O�°ZvZ�³ B@KPPU[�_�
/T�UAYFX\F�W[F�P¿@MU[Z�DFY�DKGGvXFTZY�R@XW[F[XY�D[�VP[XKFP�AU[PF\FXYF�P@�X@BKTF�DFY
RUZY�W[K�T¿UTZ�XKFT�n�\UKX�@\FB�PFY�RUZY�@[�YKTH[PKFX�
������ *@�2vD[VPKB@ZKUT
*@ XvD[VPKB@ZKUT� DFY� TURY� � GUXRF� vH@PFRFTZ� [T� @[ZXF� HXU[VF� DF� TURY� DvXK\vY
BUTD[KY@TZ n DFY�BI@THFRFTZY�YFHRFTZ@[_�D@TY�BFZZF�P@TH[F��*@�XvD[VPKB@ZKUT�FYZ�[T
VXUBFYY[Y RUXVIUPUHKW[F� D@TY� PFW[FP [T�RUZ� ZU[Z� FTZKFX� U[� [TF� V@XZKF� D¿[T� RUZ
�A@YF�\FXA@PF��X@BKTF��YaPP@AF��FYZ�XvVvZv �D[VPKW[v��VU[X�GUXRFX�[T�TU[\F@[�RUZ�
�FBK�KRVPKW[F @PUXY�W[¿KP�a�@�DF[_�ZaVFY�DF�XvD[VPKB@ZKUT��n Y@\UKX��P@�XvD[VPKB@ZKUT
BURVPuZF� �PF� RUZ� ZU[Z� FTZKFX�� FZ� P@� XvD[VPKB@ZKUT� V@XZKFPPF� �[TF V@XZKF� D[� RUZ��
�[Z@TZ� W[F� P@� XvD[VPKB@ZKUT� FYZ� BUTBFXTvF FT� A[�� BFZZF� P@TH[F� G@KZ� [Y@HF� � DF� P@
XvD[VPKB@ZKUT� ZUZ@PF�� @\FB� D@TY� BFXZ@KTY� B@Y� DFY� R[Z@ZKUTY� BUTYUT@TZKW[FY�� *FY
DUTTvFY�BKDFYYU[Y�KPP[YZXFTZ�DFY�KTYZ@TBFY�DF�XvD[VPKB@ZKUT D@TY�BFZZF�P@TH[F�
.URY
���� RVx RUXZ
�
¤o� GvZKBIF
TZoT RU[
Dbx VKB
.URY�D[VPKW[vY
���� @� RVzRVzR PF\FX�D[�YUPFKP
A� ZYn�ZYn� FYVXKZ
B� Db Db M[YZF
D� Z¤zZ¤z DKGGvXFTZ
F��TZoTZoT B@XZUT
*FY� F_FRVPFY� BKDFYY[Y Xv\uPFTZ� DFY� KTYZ@TBFY� DF� XvD[VPKB@ZKUT�� � �KFT W[F� BF
VXUBFYY[Y� TF� YUKZ� V@Y� ZXuY� VXUD[BZKG� FT� A[� �UT� TF� XFZXU[\F� V@Y� AF@[BU[V�DF� TURY
D[VPKW[vY�� UT�TF�VU[XX@KZ�BFVFTD@TZ�V@Y�PF�TvHPKHFX�D@TY�P@�RFY[XF�U���KP�Xv\uPF�[TF
XuHPF�YFHRFTZ@PF�W[F�TU[Y�\FXXUTY�BKDFYYU[Y�
!T� UAYFX\@TZ @ZZFTZK\FRFTZ� PFY� RUZY D[VPKW[vY� UT� BUTYZ@ZF W[¿KP a� @� [T
BI@THFRFTZ� YFHRFTZ@P� @VXuY� PF� VXUBFYY[Y� DF� XvD[VPKB@ZKUT�� *FY� TURY D[VPKW[vY
Xv\uPFTZ P@�VXvYFTBF DF�P@�XuHPF�YFHRFTZ@PF�D¿FGG@BFRFTZ BUTYUT@TZKW[F ��TUZ@RRFTZ
@\FB�PFY�RUZY �
���� @��RVzRVzR RVz�R�RVzR
A��TZoTZoT TZo�T�TZoT
/��PFY�BUTYUTTFY�T@Y@PFY�YUTZ�FGG@BvFY�
������ *@�R[Z@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F
%P�Y¿@HKZ�KBK�D¿[TF�YUXZF�D¿I@XRUTKF�FTZXF�PFY�BUTYUTTFY��!T�A[��FPPF�Y¿UVuXF�PUXYW[¿KP�a
@�@MU[Z�D¿@GGK_FY�Y[XZU[Z�VP[XKFPY� !T�FGGFZ�B¿FYZ�[T�VXUBFYY[Y�ZXuY XvB[XXFTZ D@TY�PFY
P@TH[FY� AvAU|DFY�� $URAFXZ� ����� �� ���� FZ� 'FGG� #UUD� FZ� �P�� ����� �� ����� TU[Y� PF
RUTZXFTZ�@\FB�DFY�F_FRVPFY�ZKXvY�D[�)UYIKT �
-CL@SHC>P *HSPC>H �HMQ>
���� HA�³n HA�� Db�n Db�� R@KYUT
^zT MzT DFTZ
HAoT DboT AX@TBIF
HA �° Db �° X@BKTF
OV�³T OVzTa ZY�³T ZYzTa AUKY
OVK¼ ZYK¼ R@XRKZF
HAK¼ DbK¼ XUVF
OV�² O�² MU[X
!T� R[TD@APK� vH@PFRFTZ� 6UPP� ����� ������ VU[X� PFY� BP@YYFY� � � �� BFZZF� R[Z@ZKUT
BUTYUT@TZKW[F�FYZ�UAYFX\vF �
���� OV�T ZY^�T @XAXF
HA�¼ Db�¼ R@KYUT
R�° RA�² VFXYUTTF
%P�FYZ�KRVUXZ@TZ�DF�TUZFX�W[F�BFY�R[Z@ZKUTY�T¿UTZ�V@Y�[TF�XuHPF�AKFT�vZ@APKF�R@KY�UT
PFY XFTBUTZXF FT�A[ D@TY�PFY�RUZY�ZFPY�W[F �
-CL@SHC>P *HSPC>H �HMQ>
���� VMvY�° ZYMvY�°T�° GFRRF�Y�
OV�T O�°ZY�TZ�³ @XAXF�Y�
HA¶± O�°DboZ�³ R@KYUT�Y�
�
OV�°� O�°ZY�°�Z�° IU[F�Y�
�VXuY�UAYFX\@ZKUT�DFY�DUTTvY�VXvBvDFTZFY��UT�TUZF�BURRF�TU[Y�P¿@\UTY�RFTZKUTTv
VP[Y�I@[Z�W[F�P¿@MU[Z�DFY�@GGK_FY�D[�VP[XKFP�RUDKGKF�P@ BUTYUTTF�KTKZK@PF�R@KY�P@�X@BKTF
XFYZF� P@� RwRF�� .U[Y @\UTY� @PUXY� [TF� YUXZF� D¿I@XRUTKF� Y[K\@TZF �� V©ÃZY©�� OVÃZY�
HAÃDb�
������ *¿FRVX[TZ
*¿FRVX[TZ� FYZ� BUTYKDvXv� KBK� BURRF� [T� VXUBFYY[Y� DvXK\@ZKUTTFP� B@X� UT� XFZXU[\F
AF@[BU[V�DF�RUZY��@D\FXAFY�FZ�TURY��FT A[ W[K�YUTZ�UXKHKT@KXFY�D¿[TF�@[ZXF�P@TH[F�
!T�FGGFZ��PF�A[ FRVX[TZF DFY RUZY n�P¿@THP@KY W[K�FYZ�P@�P@TH[F�UGGKBKFPPF�V@XPvF�D@TY
P@�XvHKUT�D[�.UXDU[FYZ��@RFXU[T FZ @[YYK @[�VKDHKTFTHPKYI�V@XPvF D@TY�BFZZF�RwRF
bUTF��/AYFX\UTY�PFY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y �
���� 9S �L@H8CQ*C<@CL �HMQ>
PzR� PFRUT BKZXUT
VPo� VP@TO VP@TBIF
VvVn V@VFX V@VKFX
YKY� YKbUX BKYF@[
�°T�° FTD GKT
¤vR YI@RF IUTZF
� °Tz @Ta ZU[Z BI@W[F
Ta�Y UTKUT UKHTUT
D�°OG@� D[BO�GU^P B@T@XD
�°\o F\FX ZU[MU[XY
ZoAo� ZUA@BBU Z@A@B
�
RzPzO RKPO P@KZ
RoOz R@XOFZ R@XBIv
R~YOzZ~ RUYW[KZU RU[YZKW[F
UT�TUZF�W[F�RKY�n�V@XZ�PFY�ZUTY��P¿@THP@KY�T¿vZ@TZ�V@Y�[TF�P@TH[F�n�ZUTY�UT�V@XPF�DF
YZXFYY��FZ�V@XGUKY�BFXZ@KTY�VIUTuRFY W[K�VF[\FTZ�BI@THFX�U[�wZXF�RUDKGKvY��PF�GUTD�FYZ
PF�RwRF�
�
���* .,���
.)(�$�2 ��$���-�0�,��-��.��)("/�� -)(
���� LRPM<S:RCML
�@TY�BF�BI@VKZXF��UT�Y¿KTZvXFYYFX@ n P@�ZUTUPUHKF�D[�\FXAF�FT�A[��VP[Y�VXvBKYvRFTZ�@[
RUDuPF� ZUT@P� DFY \FXAFY� D[ A[� PF[X� YZX[BZ[XF� YaPP@AKW[F�� FZ� P@� BUTM[H@KYUT� n
W[FPW[FY�ZFRVY�
%P� YFX@KZ� BUT\FT@APF� DF� TUZFX� W[F� PFY� ZUTY� Y[X� PFY� \FXAFY� TF� MU[FTZ� V@Y
YF[PFRFTZ� [T� X�PF� PF_KB@P� R@KY� @[YYK� [T� X�PF� HX@RR@ZKB@P�� �FXZ@KTY� @YVFBZY
HX@RR@ZKB@[_�YUTZ�F_VXKRvY�@\FB�PF�BI@THFRFTZ�DF�ZUTY�
���� -RPS:RSP>Q�JMPNAMHM@COS>Q�<>Q�T>P9>Q
*F�RUXVIuRF�FYZ�P@�VP[Y�VFZKZF�[TKZv�HX@RR@ZKB@PF���FY�RUXVIuRFY�Y¿[TKYYFTZ�VU[X
GUXRFX� DFY� RUZY�� @KTYK� TU[Y� UAYFX\FXUTY� D@TY� BFZZF� YFBZKUT� P@� YZX[BZ[XF� DFY
RUXVIuRFY� D@TY� PFY� \FXAFY�� *FY� \FXAFY� FT� A[� YUTZ� BUTYZKZ[vY� D¿[TF� X@BKTF� FZ� D[
R@XW[F[X�DF�P¿KTGKTKZKG���@TY�BFZZF�P@TH[F��PF�R@XW[F[X�DF�P¿KTGKTKZKG�FYZ�FT�Xv@PKZv�[T
RUXVIuRF DKYBUTZKT[�BUTYZKZ[v DF�P@�T@Y@PF�IURUXH@TKW[F V�W n P¿KTKZK@PF D[�\FXAF
�VXvGK_F��FZ�D[�Y[GGK_F V�*LW FT�GKT@PF��Y@TY�ZUT ��B¿FYZ�P@�BKXBUTGK_@ZKUT�
���� RGuGnT�° YU[GGPFX
¢�PnT�° HvRKX
TD�°T�° HXUHTFX
TYvRT�³ VvZFX
�HA~T�° Y¿v\@TU[KX
�HoR�°T�°T�° DUXRKX
��
R^�VZ�³T�° vBU[ZFX
TY�°T�°T�° XFYYFTZKX
¢MzT�³ R@THFX
R�°RT�° HU�ZFX
TYoT�³ T@HFX
�FVFTD@TZ�� BF� R@XW[F[X� DF� P¿KTGKTKZKG� T¿FYZ� V@Y� PF� RwRF� VU[X� PFY� \FXAFY
BURRFTt@TZ�V@X�P@�P@ZvX@PF�GXKB@ZK\F V&W � BFBK�vZ@TZ� ZU[Y�PFY�\FXAFY�BURRFTt@TZ�V@X
BFZZF�BUTYUTTF�TF�VXFTTFTZ�V@Y�P@�T@Y@PF�IURUXH@TKW[F�FT�KTKZK@P��6UaUTY�W[FPW[FY
KPP[YZX@ZKUTY �
���� P� °T�° BURRFTBFX
Po�T�³ YF�XvMU[KX
P� °VzT�³ Z[FX
P� °A^�°T�°T�° wZXF�PFTZ
P� °D§�±�T�³ G@KXF�P@�V@K_
0U[X� PFY� \FXAFY� BURRFTt@TZ� V@X� [TF� T@Y@PF�� P@� T@Y@PF� IURUXH@TKW[F� DF� P¿KTGKTKZKG
T¿@[X@�V@Y�D¿FGGFZ�Y[X�PF�\FXAF� /T�@[X@�DUTB�[TF�YUXZF�DF�Y[VVXFYYKUT DF�P@ T@Y@PF�
*@�XuHPF�VF[Z�wZXF�P@�Y[K\@TZF �
���� $�>??8:>J>LR L8Q8H
(�����������]� � ��5�L8Q7
�¿FYZ�PF�B@Y�DFY�\FXAFY�Y[K\@TZY �
���� ¢�PnT�° HvRKX
R�°RT�° HU�ZFX
��
0U[X� BF W[K� FYZ� DFY� \FXAFY� VXvT@Y@PKYvY�� BF[_BK� @DUVZFTZ� @[ZUR@ZKW[FRFTZ� [TF
T@Y@PF�YaPP@AKW[F�PUXYW[¿KPY�YUTZ�n�P¿KTGKTKZKG���@TY�PF�\FXAF �� D%AD�*LR ¾XUTGPFX¿��UT�@
P@� VXvT@Y@PF VD%W W[K� DF\KFTDX@� YaPP@AKW[F� PUXY� DF� P¿@MU[Z� D[� R@XW[F[X� DF
P¿KTGKTKZKG � DP%AD*LR� /T�@�vH@PFRFTZ�PFY�\FXAFY �
���� ��2!DM�4PT DF\KFTZ 2T!DM4PT DKXKHFX
��4S-F9F�4PV DF\KFTZ NS-F9F4PV GXUZZFX
��2!K�4PT DF\KFTZ 2T!K4PT XFYYFRAPFX
�KTYK�TU[Y�VU[\UTY�@\UKX�P@�XuHPF DF�P@�YaPP@A@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F��W[¿UT�GUXR[PFX@
BURRF�Y[KZ �
���� $8�-YHH898RCML
5�L8Q7������������5�QYHH7� � 5�L8Q7�
�FZZF�XuHPF�YZKV[PF�W[F� PUXYW[¿[TF�T@Y@PF�IURUXH@TKW[F�VXvBuDF [TF�BUTYUTTF�VXv
T@Y@PKYvF�� P@�T@Y@PF�DF� P@�BUTYUTTF�VXvT@Y@PKYvF DF\KFTZ�[TF�T@Y@PF� YaPP@AKW[F� /T
VU[XX@�PF�\vXKGKFX�D@TY�DFY�ZX@\@[_�[PZvXKF[XY�D@TY�D¿@[ZXFY�P@TH[FY�
������ 2@DKB@[_ RUTUYaPP@AKW[FY
*FY� X@DKB@[_ RUTUYaPP@AKW[FY� YF� VXvYFTZFTZ� YU[Y� DF[_� GUXRFY �� �6� FZ� �6�� FT
RvDK@TF�D[�RUXVIuRF DF�P¿KTGKTKZKG��BURRF�KPP[YZXv D@TY�PFY�F_FRVPFY�Y[K\@TZY �
@� �6
���� �HA~T¯� Y¿v\@TU[KX
TYoT�³ T@HFX
¢MzT�³ R@THFX
TD�°T�° HXUHTFX
RAvT�³ AX�PFX
��
TZoT�³ DUTTFX�[T�BU[V�DF�VKFD
¢pT�° YF�PF\FX
R~T�° AUKXF
A� �6�
���� . �O��T�³ XUTGPFX
R�°RT�° HU�ZFX
TnRT�° wZXF�@YYKY
RAoRT�³ HKGPFX
�O�RT�° @VVP@[DKX
TD§�±RT�³ Y@[ZFX
TZ �T�° ZU[BIFX
�HnRT�° YF�BU[BIFX
/T�TUZF�W[F�PF��6�FYZ�UBB[Vv V@X�PF�Y[GGK_F�¾T�¿�W[K�FYZ�[TF�V@XZKF�DF�P@�R@XW[F�DF
P¿KTGKTKZKG�
������ 2@DKB@[_ DKYYaPP@AKW[FY
*FY�\FXAFY�@a@TZ�DFY� X@BKTFY�DKYYaPP@AKW[FY�UTZ� ZXUKY� YZX[BZ[XFY ���6��6���6��6��FZ
�6���6� VXvBvDvFY DF P@� T@Y@PF IURUXH@TKW[F� FZ� Y[K\KFY� D[ Y[GGK_F �6�� �FY
YZX[BZ[XFY�YUTZ�KPP[YZXvFY�BKDFYYU[Y �
@� �6��6
���� TapPnT�° HvRKX
TY�°T�°T�° YFTZKX
P� °VzT�³ vZX@THPFX
RAuDnT�° YUKHTFX H[vXKX
��
TDMvY�°T�° YF�APFYYFX
TZvR�°T�° KTDKW[FX
�\FB� P@� YZX[BZ[XF��g6g�f6f�� T¿KRVUXZF� W[FPPF� BUTYUTTF� FZ� \UaFPPF VF[\FTZ UBB[VFX
XFYVFBZK\FRFTZ�PFY�VUYKZKUTY���FZ�6�
A� �6��6�
���� TZ�Ao�T�³ H[vXKX @PPFX�RKF[_
RA�°D� ±RT�³ Xw\FX
*@�YZX[BZ[XF�BKDFYY[Y T¿FYZ�V@Y�ZXuY VXUD[BZK\F�FT�A[��Tv@TRUKTY��P@�BUTYUTTF�GKT@PF
���BUD@��FYZ�UBB[VvF�[TKW[FRFTZ�V@X�PFY�T@Y@PFY�¾R�FZ �¿�
B� �6���6
���� R^�VZ�°T�° vBU[ZFX
�O�±�Z�³T�° Y¿@HFTU[KPPFX
RA~RT�°T�° VKvZKTFX
�O^oRT�³T�° X@RVFX
�On�T�±T�³ [TKX
RAvOZ�³T�° @PP[RFX
�FZZF� YZX[BZ[XF� FYZ� @YYFb� YVvBK@PF� B@X� FPPF� VU[XX@KZ� XvY[PZFX� DF� P¿FGG@BFRFTZ DF
\UaFPPFY�� R@KY� D@TY� BF� ZX@\@KP� TU[Y� TF� VU[YYFXUTY� V@Y� P@� XFBIFXBIF Y[X� BF� VUKTZ�
�FVFTD@TZ� KP� YFX@KZ� KTZvXFYY@TZ� DF� YZ@Z[FX� DFYY[Y� D@TY� DFY ZX@\@[_� G[Z[XY�� �KTYK�
BURRF BFP@�@ vZv�PF�B@Y�D@TY�P@�YZX[BZ[XF��6��6���P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�DF�P@�YZX[BZ[XF
�6���6�FYZ�vH@PFRFTZ�UBB[VvF�V@X�PFY�T@Y@PFY�¾R�FZ �¿�R@KY Y¿@MU[ZFTZ�n�P@�PKYZF PFY
UBBP[YK\FY�YU[XDFY�¾V�FZ�O¿�
������ 2@DKB@[_ ZXKYYaPP@AKW[FY
*FY�X@BKTFY�ZXKYYaPP@AKW[FY YF�VXvYFTZFTZ�YU[Y�ZXUKY�GUXRFY�FT�A[ ���6��6���6���6�
�6��6���6��6 �6�
��
�6��6���6
���� P� °Mo�Y� ³T�° YF�DvVwBIFX
TD§uOo�T�°T�° FTZ@YYFX
�6���6��6
���� TZnR¤zT�°T�° YF�XFT\FXYFX
�Hx�MoIoT�³ VUXZFX��AX@Y�
�Hx�YnP~T�° A@KYYFX
R^n�Y� ±P� ³T�° wZXF�X@VKDF
�6��6��6
���� P� °AoI�³T�° YF�\FTHFX
R�MoP�T�° vPF\FX
�O^uZoPoT�³ ZKXFX
�O^�°VO¶±O�³T�° FRAX@YYFX
¢MoZoT�°T�° DFYYFXXFX
�OnToZoT�³ YFXXFX
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
�O^nY�°P�T�° Y¿@VVXUBIFX
RAnYnP�T�° YUXZKX
T¤xTvGoT�³ XFTDXF
�� � -RPS:RSP>Q�QYHH89COS>Q�<>Q�P8:CL>Q�T>P98H>Q
��
*@� YaPP@AF� DUKZ� wZXF� BUTYZKZ[vF� D¿[T� TUa@[� BURRF� vPvRFTZ UAPKH@ZUKXF� FZ� D¿[TF
@ZZ@W[F� FZ� D¿[TF� BUD@� W[K� YUTZ� DFY vPvRFTZY UVZKUTTFPY� �FVFTD@TZ�� FT� A[�� BFZZF
@YYFXZKUT�VF[Z�wZXF� GUXR[PvF�@[ZXFRFTZ� B@X� PF�A[�vZ@TZ�[TF� P@TH[F��6� �B¿FYZnDKXF
W[F� P@� YaPP@AF� DF� A@YF� KBK� FYZ� �6�� P¿@ZZ@W[F� FZ� PF� TUa@[� DF\KFTTFTZ� PFY� vPvRFTZY
UAPKH@ZUKXFY�FZ� P@� BUD@� XFYZF�UVZKUTTFPPF� .U[Y�@PPUTY�@KTYK� F_@RKTFX� PFY�DKGGvXFTZFY
YZX[BZ[XFY�YaPP@AKW[FY�UAYFX\vFY�D@TY�PFY�X@BKTFY�\FXA@PFY��%P�FYZ� KRVUXZ@TZ�DF�TUZFX
W[F�PFY�\FXAFY�FT�A[ TF GUTZ�V@Y�[Y@HF�D¿[TF�HX@TDF�\@XKvZv�DF�YZX[BZ[XFY�YaPP@AKW[FY
BURRF�D@TY�PFY�TURY�
������ *F�ZaVF�YaPP@AKW[F ½�6
*F�¾�6¿�XFVXvYFTZF�[TF�BUTYUTTF�FZ�[TF�\UaFPPF��!PPF�BURRFTBF�V@X�[TF�BUTYUTTF
Y[K\KF� D¿[TF� \UaFPPF� �¿FYZ� P@� YaPP@AF� DF� A@YF� FT� A[� �F� ZaVF� YaPP@AKW[F� VF[Z
BUTYZKZ[FX� [T� \FXAF�RKF[_ FTBUXF� [TF� X@BKTF \FXA@PF� FT� A[� BURRF� KPP[YZXv BK
DFYYU[Y �
���� TDnT�° XFH@XDFX
R^�T�³ FTZFTDXF
RxT�° @\@PFX
¢MzT�³ RpBIFX
TZ�T�³ KTZFXDKXF
RGnT�° FRVwBIFX
R° A�T�³ XFYYFRAPFX
¢MuT�° \FXYFX
�O^vT�° @BIFZFX
TYnT�° T@HFX
RGoT�³ DUTTFX
�
TZoT�³ VKW[FX
TD§~T�° T@{ZXF
TZnT�° HX@TDKX
RVzT�³ RU[XKX
TZ¤�T�³ A@ZZXF
P� °T�° BURRFTBFX
�HA�T�° ZURAFX
RGM� °T�° \UPFX
������ *@�YaPP@AF ½�6�
���� T�RT�³ BXUW[FX
RoRT�³ Y[BFX
R^�TT�° \URKX
Po�T�³ YF�XvMU[KX
TYnTT�° BIUKYKX
TZ~TT�° TKFX
RA^�°TT�° VUKHT@XDFX
R° An�T�° DKXKHFX
TnRT�° I@AKZFX
RGxTT�° \FTDXF
TZ��T�³ BI@TZFX��BUW�
Tb�±�T�³ YF�G@TFX
��
�OoTT�³ vBP@ZFX
TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
�OvTT�³ R@TW[FX
�º� �T�³ vBXKXF
*FY�F_FRVPFY�BKDFYY[Y RUTZXFTZ�W[F�PF�¾�¿�VF[Z�wZXF UBB[Vv V@X�T¿KRVUXZF�W[FPPF
BUTYUTTF��PF�¾6¿�V@X�ZU[ZFY�PFY�\UaFPPFY�FZ�PF�¾�¿�GKT@P�FYZ�UBB[Vv V@X�PFY�T@Y@PFY�¾R�
T� �¿�
������ *FY�X@DKB@[_�\FXA@[_ ½�6��6
%BK��UT�@�[TF�BUTYUTTF�Y[K\KF�D¿[TF�\UaFPPF�W[K�FYZ�n YUT�ZU[X�Y[K\KF�D¿[TF�BUTYUTTF
FZ�D¿[TF�@[ZXF�\UaFPPF� *FY�F_FRVPFY�BKDFYYU[Y KPP[YZXFTZ�BFZZF�YKZ[@ZKUT �
���� RA~P�°T�° wZXF�RU[
R�±I�±T�³ wZXF�HPKYY@TZ
¢M�O�±T�³ wZXF�GXUKD
TZYxO�T�³ ZXFRVFX
R^�T�°T�° AXKPPFX
TZoT�°T�° DvHU�ZFX
RGuGnT�° YU[GGPFX
RA�°YoT�³ BU[PFX
RA�°TzT�³ @HX@TDKX
�OoToT�³ ZFTKX
TZoO�±T�³ BUHTFX
TZ~YnT�° GX@VVFX
��
�¤MoYoT�³ GXUZZFX
TnP�°T�° vZKXFX
�O^�°O�T�³ ZUXDXF
ToG�³T�° MU[FX
R~P�T�³ @VVUXZFX
�OoG�³T�° Z@KPPFX
RMvR�°T�° VUXZFX��DUY�
������ *FY�X@DKB@[_ �6���6
���� TMoOZ�±T�³ wZXF�ZX@TBI@TZ
Rn�T�°T�° wZXF�XUTD
RA~�MoT�³ X@R@YYFX
�Hx�MoT�³ YU[PF\FX
TZoR¤xT�° XFZU[XTFX
R^�VZ�°T�° XU[PFX
�HoRT�°T�° BU[\FX
^�OZ�°T�° HXUHTFX
TDo�Y�±T�³ ZX@\FXYFX
R^~VZ�±T�³ BU[XKX
�F�X@DKB@P�DKYYaPP@AKW[F FYZ�VUYYKAPF�PUXYW[F�P@ BUD@�DF�P@�VXFRKuXF�YaPP@AF�T¿FYZ�V@Y
BURV@ZKAPF�@\FB�P¿UTYFZ�DF�P@�YFBUTDF�YaPP@AF FZ�V@X�BUTYvW[FTZ PFY�DF[_�BUTYUTTFY
BUTYvB[ZK\FY TF�VF[\FTZ�V@Y�GUXRFX�[T�YF[P�FZ RwRF�YUT��2@KYUT�VU[X�P@W[FPPF�FPPFY
�BUTYUTTFY�� YUTZ� BUTYKDvXvFY� BURRF� vZ@TZ� DF[_� YUTY� DKYZKTBZY�� .UZUTY� vH@PFRFTZ
��
W[F�P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�FYZ�UBB[VvF�D@TY�BF�ZaVF�DF�YaPP@AFY�V@X�PFY�T@Y@PFY�¾J��L� o�
FZ�PFY�UBBP[YK\FY�YU[XDFY�¾N�R� \KFTTFTZ�Y¿@MU[ZFX n�P@�PKYZF�
������ *FY�X@DKB@[_ �6��6�
�FZZF�YZX[BZ[XF�YaPP@AKW[F�FYZ�UAZFT[F�YK�FZ�YF[PFRFTZ�YK�P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�DF�P@
YFBUTDF�YaPP@AF�FYZ�UBB[VvF V@X�[TF�T@Y@PF�\vP@KXF�¾�¿���FVFTD@TZ��FPPF�T¿FYZ�V@Y�ZXuY
VXUD[BZK\F�D@TY�BFZZF�P@TH[F�
���� P� °D§�±�T�³ G@KXF�P@�V@K_
TO�°M�°�T�° XFRFXBKFX
������ *FY�X@DKB@[_ �6��6��6
���� TZYxZ�°I�±T�³ P@TBFX
��°G�°R�T�³ DvV@YYFX
�O^�°_zIoT�° VKPFX
P� °A^�±T�°T�° wZXF�PFTZ
�O^nY�°P�T�° Y¿@VVXUBIFX
RAnYnP�T�° YUXZKX
T¤xTvGoT�³ XFTDXF
¢MoZoT�°T�° DFYYFXXFX
�OnToZoT�³ YFXXFX
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
P� °AoI�³T�° YF�\FTHFX
R�MoP�T�° vPF\FX
�O^uZoPoT�³ ZKXFX
�O^�°VO¶±O�³T�° FRAX@YYFX
��
������ *FY�X@DKB@[_ �6���6��6
%BK�P@�VUYKZKUT�DF�BUD@�FYZ�UBB[VvF�YF[PFRFTZ�V@X�PFY�T@Y@PFY�AKP@AK@PF��@P\vUP@KXF�FZ
\vP@KXF�R��T� ��
���� �Hx�YnP~T�° A@KYYFX
R^n�Y� ±P� ³T�° wZXF�X@VKDF
TZnR¤zT�°T�° YF�XFT\FXYFX
�Hx�MoIoT�³ VUXZFX��AX@Y�
������ *FY�X@DKB@[_ �6��6���6
���� P� °Mo�Y� ³T�° YF�DvVwBIFX
TD§uOo�T�°T�° FTZ@YYFX
/T�TUZF�W[F�P@ BUD@ D@TY�BFZZF�YZX[BZ[XF FYZ�P@�T@Y@PF�\vP@KXF�
���� -RPS:RSP>Q�:MLRP8QRCT>Q�<>Q�RMLQ�<8LQ
$>Q�P8:CL>Q�T>P98H>Q
*F�A[ F_VUYF�[TF�\@XKvZv�DF�YBIvR@Y ZUT@PFY�D@TY�YFY�X@BKTFY�\FXA@PFY��.U[Y�@PPUTY
UAYFX\FX� PFY� YZX[BZ[XFY ZUT@PFY� D@TY� BI@W[F� ZaVF� DF� X@BKTF� FZ� R@XW[FX� PFY� ZUTY
VIUTvZKW[FY�
������ *FY�\FXAFY�n�X@BKTFY�RUTUYaPP@AKW[FY
*FY�X@BKTFY�\FXA@PFY�RUTUYaPP@AKW[FY�UTZ�DFY�ZUTY�DKGGvXFTZY���FY�ZUTY�\@XKFTZ�FTZXF
I@[Z�FZ�A@Y��*FY�F_FRVPFY�Y[K\@TZY�F_VUYFTZ�BFY�ZUTY �
�������� $
���� R^�T�³ FTZFTDXF
¢MzT�³ RpBIFX
��
TZ�T�³ KTZFXDKXF
R° A�T�³ XFYYFRAPFX
�O^vT�° @BIFZFX
RGoT�³ DUTTFX
TZoT�³ VKW[FX
RVzT�³ RU[XKX
TZ¤�T�³ A@ZZXF
�HA�T�° ZURAFX
T�RT�³ BXUW[FX
RoRT�³ Y[BFX
¢Mo�T�³ YF�XvMU[KX
�OoTT�³ vBP@ZFX
Tb�±�T�³ YF�G@TFX
TZ��T�³ BI@TZFX��BUW�
TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
�OvTT�³ R@TW[FX
�������� �
���� RGxTT�° \FTDXF
TnRT�° I@AKZFX
R° An�T�° DKXKHFX
RA^�°TT�° VUKHT@XDFX
TZ~TT�° TKFX
��
TYnTT�° BIUKYKX
R^�TT�° \URKX
RGM� °T�° \UPFX
P� °T�° BURRFTBFX
TZnT�° HX@TDKX
TD§~T�° T@{ZXF
TYnT�° T@HFX
¢MuT�° \FXYFX
RGnT�° FRVwBIFX
RxT�° @\@PFX
TDnT�° XFH@XDFX
%P� FYZ� KRVUXZ@TZ�DF�TUZFX� PF� G@KZ�W[F� P@�T@Y@PF�FT�VXvGK_F�FZ� ¾T�°¿� FT� Y[GGK_F� YUTZ� PFY
@GGK_FY�W[K R@XW[FTZ�P@�GUXRF�KTGKTKZK\F�DFY�\FXAFY�
������ 6FXAFY�n�X@BKTFY�DKYYaPP@AKW[FY
*FY�\FXAFY�DKYYaPP@AKW[FY vZ@PFTZ�BKTW�\@XKvZvY�DF�YZX[BZ[XFY�ZUT@PFY�BURRF�UAYFX\vFY
D@TY�PFY�DUTTvFY�BUPPFBZvFY���UTYKDvXUTY�PFY�F_FRVPFY �
�������� $$
���� R�±I�±T�³ wZXF�HPKYY@TZ
¢M�O�±T�³ wZXF�GXUKD
�OoToT�³ ZFTKX
�¤MoYoT�³ GXUZZFX
��
¢MoOZ�±T�³ wZXF�ZX@TBI@TZ
TDo�Y�±T�³ ZX@\FXYFX
�������� ��
���� TO�°M�°�T�° XFRFXBKFX
Rn�T�°T�° wZXF�XUTD
TnP�°T�° vZKXFX
TZ~YnT�° GX@VVFX
RGuGnT�° YU[GGPFX
R^�T�°T�° AXKPPFX
RA~P�°T�° wZXF�RU[
�������� �$
���� P� °D§�±�T�³ G@KXF�P@�V@K_
R^~VZ�±T�³ BU[XKX
�Hx�MoT�³ YU[PF\FX
RA~�MoT�³ X@R@YYFX
R~P�T�³ @VVUXZFX
�O^�°O�T�³ ZUXDXF
RA�°TzT�³ @HX@TDKX
RA�°YoT�³ BU[PFX
TZYxO�T�³ ZXFRVFX
�������� $�
���� R^�OZ�°T�° HXUHTFX
��
�HoRT�°T�° BU[\FX
R^�VZ�°T�° XU[PFX
TZoR¤xT�° XFZU[XTFX
RMvR�°T�° VUXZFX��DUY�
TZoT�°T�° DvHU�ZFX
�������� $,
���� �OoG�³T�° Z@KPPFX
ToG�³T�° MU[FX
������ *FY�\FXAFY�n�X@BKTFY�ZXKYYaPP@AKW[FY
*FY� \FXAFY� ZXKYYaPP@AKW[FY� UTZ� YK_� \@XKvZvY DF� YZX[BZ[XFY ZUT@PFY� FT� A[� BURRF
F_FRVPKGKvFY�BKDFYYU[Y �
�������� ���
���� �Hx�YnP~T�° A@KYYFX
�������� ��$
���� TZYxZ�°I�±T�³ P@TBFX
��°G�°R�T�³ DvV@YYFX
�O^nY�°P�T�° Y¿@VVXUBIFX
RAnYnP�T�° YUXZKX
�������� �$�
���� TD§uOo�T�°T�° FTZ@YYFX
TZnR¤zT�°T�° YF�XFT\FXYFX
R�MoP�T�° vPF\FX
��
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
�������� �$$
����� �O^uZoPoT�³ ZKXFX
�OnToZoT�³ YFXXFX
T¤xTvGoT�³ XFTDXF
�O^�°_zIoT�° VKPFX
�������� $$�
����� TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
¢MoZoT�°T�° DFYYFXXFX
�������� �$,
����� P� °Mo�Y� ³T�° YF�DvVwBIFX
R^n�Y� ±P� ³T�° wZXF�X@VKDF
�O^�°VO¶±O�³T�° FRAX@YYFX
P� °AoI�³T�° YF�\FTHFX
������ *FY�\FXAFY�n�X@BKTFY�W[@DXKYaPP@AKW[FY
�������� �$�$
����� �Hx�HzYnP�T�° DvBI@XHFX
!T� BUTYKDvX@TZ� PFY� F_FRVPFY� BKDFYY[Y�� UT� Xv@PKYF� W[F� PFY� \FXAFY� FT� A[� GUTZ
[Y@HF� D¿[TF� HX@TDF� \@XKvZv DF� RvPUDKFY� ZUT@PFY�� �FPPFYBK VF[\FTZ wZXF� XvY[RvFY
BURRF�Y[KZ ��$�����$$� ����$�� �$��$,� ���� �$�� �$,� �$$��$$�� ��$� �$�$�
���� $>Q�RMLQ�QSP�H>�J8POS>SP�<>�H�CL?CLCRC?
�
�URRF�TU[Y� P¿@\UTY�UAYFX\v� VP[Y� I@[Z�� PF�R@XW[F[X� DF� P¿KTGKTKZKG V�Z*HW @� [T
ZUT� A@Y� PUXYW[¿KP� FYZ� VXvBvDv� D¿[T� \FXAF� n ZUT� A@Y� U[� RUaFT �� R@KY� PUXYW[¿KP� FYZ
VXvBvDv� D¿[T� \FXAF� n� ZUT� I@[Z�� KP� VXFTD� PF ZUT�RUaFT�� *FY� KPP[YZX@ZKUTY� BKDFYYU[Y
DvRUTZXFTZ�BFZZF�YKZ[@ZKUT �
����� 8� RGM� °T�° \UPFX
P� °T�° BURRFTBFX
TZnT�° HX@TDKX
TD§~T�° T@{ZXF
TYnT�° T@HFX
A� �OoTT�³ vBP@ZFX
Tb�±�T�³ YF�G@TFX
TZ��T�³ BI@TZFX��BUW�
TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
�OvTT�³ R@TW[FX
�F�BFY� KPP[YZX@ZKUTY�UT�Xv@PKYF�W[F� PFY� GUXRFY�FT��@��F_VUYFTZ� PF� Y[GGK_F U*H W[K�FYZ
[TF� V@XZKF� D[ R@XW[F[X� DF� P¿KTGKTKZKG� @\FB� [T� ZUT� A@Y� VFTD@TZ� W[F� BFPPFY� FT� �A�
P¿F_VUYFTZ�@\FB�[T�ZUT�RUaFT���URRF�RFTZKUTTv�VXvBvDFRRFTZ��BF�Y[GGK_F�T¿@�V@Y
DF�ZUT�D@TY�P@ YZX[BZ[XF YU[YM@BFTZF���FVFTD@TZ��KP�VUXZF�[T�ZUT�A@Y�V@X�DvG@[Z��ZUT
A@Y� DvG@[Z�� PUXYW[¿KP� FYZ� VXvBvDv� D¿[T� \FXAF� n� ZUT� A@Y� FZ� [T� ZUT�RUaFT PUXYW[F� P@
X@BKTF�\FXA@PF�W[K�PF�VXvBuDF�VUXZF�[T�ZUT�I@[Z ��D@TY�BF�ZaVF�DF�B@Y�PF�ZUT�I@[Z�\@
FT�W[FPW[F�YUXZF� KTGP[FTBFX� P@� ZUTUPUHKF�D[�R@XW[F[X�FT� P¿FRVwBI@TZ�DF�VUXZFX�[T
ZUT�A@Y�D¿U��PF�ZUT�RUaFT�W[K�FYZ�VP[Y�VXUBIF�D[�ZUT�A@Y�W[F�PF�ZUT�I@[Z� �FBK TU[Y
@RuTF�n�DKXF�W[F�PF�A[�BURVUXZF�FT�Xv@PKZv�DF[_�ZUTY�V@X�DvG@[Z�W[K�YUTZ�PF�ZUT�A@Y
FZ�PF�ZUT�RUaFT�
��
���� $>Q�NPMLMJQ
%BK�� KP� Y¿@HKZ� FYYFTZKFPPFRFTZ� DFY� VXUTURY� VFXYUTTFPY� D[� A[��/T� PFY� DK\KYF� FT� DF[_
HX@TDY� HXU[VFY �� PFY� VXv\FXA@[_� FZ� PFY� TUT� VXv\FXA@[_� *F� Z@APF@[� Y[K\@TZ� TU[Y
P¿KPP[YZXF�BP@KXFRFTZ �
����� 4@APF@[�DFY�VXUTURY
02!6!2��59 ./.�02!6!2��59
3# 0* 3# 0*
� Z�± Rz Z�±
n T�± ^n T�±
^� A� ^� A�
0XvBKYUTY�W[F�PFY�ZUTY�DFY�VXUTURY�VF[\FTZ�BI@THFX�FT�GUTBZKUT�DF�P@
ZUTUPUHKF�D[�\FXAF�W[¿KPY�VXvBuDFTZ�U[�Y[K\FTZ ��BFBK�[TKW[FRFTZ�VU[X�PFY�VXv
\FXA@[_�� *@� VXFRKuXF� VFXYUTTF� D[� VXUTUR� VXv\FXA@P J FYZ� FT� Xv@PKZv� [TF
T@Y@PF�YaPP@AKW[F�W[K�\@�@YYKRKPFX�PF�VUKTZ�D¿@XZKB[P@ZKUT�D[�YUT�W[K�VXvBuDF�
������ *PM:>QQSQ�NAMLMHM@COS>Q�<8LQ�H>Q �MLQRPS:RCMLQ
QYLR8@J8RCOS>Q
*UXYW[¿UT� V@XPF� DF� BUTYZX[BZKUTY� YaTZ@HR@ZKW[FY�� UT� G@KZ� XvGvXFTBF� n� DFY
YKZ[@ZKUTY� U�� PFY� RUZY� YUTZ� BURAKTvY� VU[X� GUXRFX� DFY� VIX@YFY�� %P� FYZ� KRVUXZ@TZ
D¿UAYFX\FX�W[F�PUXYW[F�PFY�RUZY�YUTZ�BURAKTvY��DFY�VXUBFYY[Y�VIUTUPUHKW[FY�ZFPY�W[F
P¿KTYFXZKUT� \UB@PKW[F�� P@� VXUV@H@ZKUT� D[� ZUT� I@[Z�� P¿@YYKRKP@ZKUT� T@Y@PF� FZ� P@
Y[VVXFYYKUT�\UB@PKW[F�Y¿UVuXFTZ���FY�VXUBFYY[Y�YUTZ�P@�BUTYvW[FTBF�DFY�BI@THFRFTZY
n� P@� GUKY� YFHRFTZ@[_�W[F� ZUT@PY���@TY�BFXZ@KTY� B@Y�TU[Y�[ZKPKYFXUTY� P@�RUXVIUPUHKF
V@X� TK\F@[_� UXDUTTvY� VU[X� F_VPKW[FX� VU[XW[UK� BFXZ@KTY� BI@THFRFTZY� UTZ� PKF[� n
BFXZ@KTY�YZ@HFY W[@TD�BF[_BK�YUTZ�BURAKTvY���URRF�UAYFX\v�V@X�,[Z@O@���������UT
��
\FXX@� D@TY� BFZZF� RUXVIUPUHKF� DFY� TK\F@[_� UXDUTTvY� W[F� P¿@T@PaYF� XFPu\F� DF[_
TK\F@[_� PF_KB@[_� U[� YZX@ZFY�� *@� VXFRKuXF� YZX@ZF� PF_KB@PF� FYZ� BFPPF� DFY� VXUBFYY[Y
VIUTUPUHKW[FY� @[� TK\F@[� DF� P@� A@YF� \FXA@PF FZ� P@� YFBUTDF� YZX@ZF� �TK\F@[�� YFX@
RUTZXvF� KBK� BURRF� vZ@TZ� PF� TK\F@[� U�� PFY� XuHPFY� Y¿@VVPKW[FTZ�� �FVFTD@TZ�� UT
DvA[ZFX@�BFZZF�YFBZKUT�FT�UAYFX\@TZ�P@�YZX[BZ[XF�DFY�GUXRFY�\FXA@PFY�BUTM[H[vFY���FBK
YFX@�Y[K\K�V@X�[T�F_@RFT�DFY�@YVFBZY�RFTZKUTTvY�BKDFYY[Y�
������ 3ZX[BZ[XFY�YaRZ@HR@ZKW[FY�DFY�GUXRFY \FXA@PFY�BUTM[H[vFY
�URRF� PFY� P@TH[FY�A@TZU[FY�� PF�A[� P@TH[F�AvAUKDF�TUTA@TZU[F�[ZKPKYF�VP[Y
U[�RUKTY�PF�RwRF�VXKYRF �
,3 ½ ,4 ½ ,/ ½ 2Z ½ !_Z ½ 6"
,3 FYZ�PF�R@XW[F[X�D[�Y[MFZ��Y[AMFBZ�R@XOFX�
,4 FYZ�PF�R@XW[F[X�D[�ZFRVY��ZFTYF�R@XOFX�
,/ FYZ�PF�R@XW[F[X�DF�P¿UAMFZ��UAMFBZ�R@XOFX�
2Z�FYZ�P@�X@BKTF�D[�\FXAF��XUUZ�
!_Z�FYZ�P¿F_ZFTYKUT
6" FYZ�P@�\UaFPPF�GKT@PF��GKT@P�\U^FP�
*@�YZX[BZ[XF�D[�A[ FYZ�BFVFTD@TZ�VP[Y�YKRVPKGKvF�D@TY�BF�YFTY�U��FPPF�TF�BUTZKFTZ�V@Y
ZU[Y� PFY� DKGGvXFTZY� vPvRFTZY� RFTZKUTTvY� VXvBvDFRRFTZ�� *@� YKFTTF� BUTYKYZF� FT� [T
R@XW[F[X�D[�Y[MFZ��,3���[T�R@XW[F[X�D[�ZFRVY��,4��FZ�D¿[TF�A@YF�\FXA@PF���6���*@
A@YF \FXA@PF KBK�B¿FYZ�[TF�BURAKT@KYUT�DF� P@� X@BKTF��DF� P¿F_ZFTYKUT�FZ�DF� P@�\UaFPPF
GKT@PF�
�KTYK��KP�FYZ�M[DKBKF[_�DF�VXvBKYFX�W[¿FT�A[�PFY�VXUTURY�BURRF�TU[Y�PFY�@\UTY
RFTZKUTTvY�VP[Y�I@[Z�TF�\@XKFTZ�V@Y�FT�GUTBZKUT�D[�ZFRVY�U[ FT�GUTBZKUT�D[�\FXAF�
/T�@[X@�ZU[MU[XY�FZ�ZU[MU[XY�BFBK �
��
����� � MF
n Z[
^� KP FPPF
Z�± TU[Y
T�± \U[Y
A� KPY FPPFY
*@�YZX[BZ[XF�D[�\FXAF�BUTM[H[v�@[�VXvYFTZ�FYZ�ZFPPF�W[F�RFTZKUTTvF�BKDFYYU[Y��B¿FYZ
nDKXF�@\FB�[T�RUXVIuRF�bvXU�BURRF�R@XW[F[X�D[�ZFRVY��.UZUTY�W[F�PFY�ZUTY�YUTZ
XFVXvYFTZvY�@[�TK\F@[�DF� P@� Y[XG@BF�� %BK� P¿KTZvXwZ� FYZ�VUXZv� Y[X� PFY�VXUTURY��D@TY� PF
YU[BK�DF�Y@\UKX�YK�BF[_BK�\@XKFTZ�FT�GUTBZKUT�DFY�ZFRVY��*F�\FXAF�BUTM[H[v�FYZ O#?*LR
d R@THFX h �
����� ¢°�Mz MF�R@THF
,3 34
n�Mz Z[�R@THFY
,3 34
^��Mz KP�R@THF
,3 34
Z�± Mz TU[Y�R@THFUTY
,3 34
T�± Mz \U[Y�R@THFb
,3 34
A��Mz KPY�R@THFTZ
,3 34
��
0U[X� PF� ZFRVY� G[Z[X��UT�@� PF�RUXVIuRF�d � h� BURRF�R@XW[F[X���¿FYZ�@YYFb� YVvBK@P
B@X� n� P@�VXFRKuXF�VFXYUTTF�D[� YKTH[PKFX� �MF�� @[� G[Z[X�� P@� YZX[BZ[XF ,3,4�6 T¿FYZ
V@Y�XFYVFBZvF�FZ�DF\KFTZ ,4,3�6 B@X�PF�R@XW[F[X�D[�ZFRVY�YF�XFZXU[\F�FT�DvA[Z
D[� YaTZ@HRF�� ,@KY� VU[X� PFY� @[ZXFY� VXUTURY� @[B[T� BI@THFRFTZ�� 6UaUTY
P¿KPP[YZX@ZKUT �
����� o�¢�Mz MF�R@THFX@K
&. &- -.
n�o�Mz Z[�R@THFX@Y
,3�,4��6
^��o�Mz KP�R@THFX@
,3�,4��6
Z�±�o�Mz TU[Y�R@THFXUTY
,3�,4��6
T�±�o�Mz \U[Y�R@THFXFb
,3�,4��6
A��o�Mz KPY�R@THFXUTZ
,3�,4��6
0U[X�BF�W[K�FYZ�D[�ZFRVY�V@YYv��KP�@�P@�YZX[BZ[XF�DF�BUTM[H@KYUT�Y[K\@TZF �
� .DbzT�³ R@XBIFX
����� R° �G�°�DbK M¿@K�R@XBIv
,3�,4��6
n�G�° DbK Z[�@Y�R@XBIv
,3�,4��6
^��G�°�DbK KP FPPF��@�R@XBIv
,3�,4��6
Z�±�G�³�DbK TU[Y�@\UTY�R@XBIv
,3�,4��6
T�±�G�³�DbK \U[Y�@\Fb�R@XBIv
,3�,4��6
��
A��G�³�DbK KPY�UTZ�R@XBIv
,3�,4��6
�[�V@YYv�KRRvDK@Z��TU[Y�@\UTY�BFBK �
����� �°�O�°�Mz M¿@K�R@THv
,3�,4��6
n O�° Mz Z[�@Y�R@THv
,3�,4��6
^��O�°�Mz KP�@�R@THv
,3�,4��6
Z�±�O�³�Mz TU[Y�@\UTY�R@THv
,3�,4��6
T�±�O�³�Mz \U[Y�@\Fb�R@THv
,3�,4��6
A��O�³�Mz KPY�UTZ�R@THv
,3�,4��6
/T�BUT\KFTZ�DUTB�W[F�PF�BI@THFRFTZ�DF�ZFRVY�T¿FTZX@{TF�V@Y�[TF�RUDKGKB@ZKUT�DFY
VXUTURY� %P�FYZ�vH@PFRFTZ�KRVUXZ@TZ�D¿UAYFX\FX�W[F�VU[X�BFXZ@KTY�ZFRVY�ZFPY�W[F�PF
VXvYFTZ�YKRVPF��PF�R@XW[F[X�D[�ZFRVY�FYZ�[T�RUXVIuRF�bvXU�R@KY�VU[X�PF�V@YYv��PF
R@XW[F[X� D[� ZFRVY� FYZ� d ?w h� FZ� d Gt h�� /T� Xv@PKYF� DUTB� W[F�� VFTD@TZ� W[F� PF
R@XW[F[X�D[ VXvYFTZ�FYZ [T�RUXVIuRF�bvXU��BFP[K�D[�V@YYv�FYZ�PF�RUXVIuRF�d ?w h�
������ $KHI�ZUTF�YVXF@DKTH��0XUV@H@ZKUT�D[�ZUT�I@[Z�
D@TY�PFY�BUTYZX[BZKUTY�YaTZ@HR@ZKW[FY
*F�IKHI�ZUTF�YVXF@DKTH�XFT\UKF�n�[TF�YKZ[@ZKUT�U��[TF�[TKZv�VUXZF[YF�DF�ZUT�n�ZUT
I@[Z� FYZ� Y[K\KF� D¿[TF� @[ZXF� n� ZUT� A@Y� U[� Y@TY� ZUT �� @KTYK� PF� ZUT� I@[Z� DF� P@� \UaFPPF
VXvBvDFTZF�\@� YF�VXUV@HFX� Y[X� P¿[TKZv�VUXZF[YF�DF� ZUT� Y[K\@TZF� FTZX@KT@TZ� � [T� PU^
DFPKTOKTH� YK� BFPPFBK� VUXZF� [T� ZUT� A@Y�� *FY� F_FRVPFY� FZ� PFY� DvXK\@ZKUTY� W[K� Y[K\FTZ
KPP[YZXFXUTZ�BP@KXFRFTZ�BF�VUKTZ �
��
����� @� ¢MzT�³ R@THFX
O�°M� KHT@RF
¢°��Mz���O�±M� MF�R@THF�P¿KHT@RF
A� TD¸nY�°T�° VPF[XFX
^����o��D¸oY�³ KP�VPF[XFX@
/T�UAYFX\F�D@TY�PFY�F_FRVPFY�BKDFYY[Y�W[F�PF�\FXAF�n�ZUT�A@Y�d TD¸nY�°T�° h�FZ�PF�TUR
n� ZUT� A@Y� d O�°M� h� YUTZ� VXvBvDvY� XFYVFBZK\FRFTZ� DF� ¾o¿� �R@XW[F[X� D[� G[Z[X�� FZ� DF
¾Mz¿�R@THFX���*F�ZUT�A@Y�Y[X�BFY�RUZY��TD¸nY�°T�° ¾[XKTFX¿��FZ O�°M� ¾KHT@RF¿��YF�BI@THF
FT� ZUT�I@[Z� PUXYW[¿KP�FYZ�VXvBvDv�V@X�[T�RUXVIuRF�DUTZ� P@�\UaFPPF� GKT@PF�VUXZF�[T
ZUT�I@[Z�BURRF�¾o�FZ�Mz¿� 6UaUTY�W[FPW[FY�DvXK\@ZKUTY �
����� @��¢° Mz���O�±M�
23 .��MK���O�M[
����5
� $������$
�YY�.@Y ¢ MK�O�M[
� $����$
0�4�$� ���MK���O�M[
c����c c
����$ $
20 =��°��Mz��O�±M��?
����� A� ^���o��D¸oY�³
23 ^[��@���D¸@Y�
c
��
$
04$ ^[���@���D¸@Y�
4��FG c
� $��������,
20 = ^���o���D¸oY�³ ?
.UZUTY�W[F�D@TY� BFY� DvXK\@ZKUTY�� BFXZ@KTFY� X@BKTFY� \FXA@PFY� ZFPPFY� W[F� d D¸nY�° h� TF
VUXZFTZ� V@Y� DF� ZUTY� D@TY� P@ YZX[BZ[XF� YU[YM@BFTZF �� BF W[K� F_VPKW[F PFY� ZUTY V@X
DvG@[Z�W[K�PF[X�YUTZ�@ZZXKA[vFY� 0XvBKYUTY�vH@PFRFTZ W[F�P@�VXUV@H@ZKUT�D[�ZUT�I@[Z
T¿FYZ�V@Y�KZvX@ZK\F�
������ !VFTZIuYF
*¿vVFTZIuYF B¿FYZ [T� VXUBFYY[Y� VIUTUPUHKW[F� V@X� PFW[FP [¿[TF� \UaFPPF� FYZ� @MU[ZvF
�KTYvXvF� n�[T�RUZ�YUKZ�VU[X�DFY X@KYUTY�DF�YZaPF�U[ DF�XFYVFBZ�DF�P@�P@TH[F���¿FYZ�[TF
vVFTZIuYF TUXR@PF�D@TY�PFY�P@TH[FY�n�YZX[BZ[XFY�YaPP@AKW[FY��6� !T�A[��FPPF�Y¿UVuXF
PUXYW[F� D@TY� [TF� BUTYZX[BZKUT� YaTZ@HR@ZKW[F� [T� vPvRFTZ� YF� ZFXRKTF� V@X� [TF
BUTYUTTF ��BFZ�vPvRFTZ�VF[Z�wZXF�PF�Y[MFZ U[�P@�X@BKTF�\FXA@PF��*@�\UaFPPF�KTYvXvF�FYZ
D@TY�P@�VP[V@XZ��DFY�B@Y�P@�\UaFPPF�d � h�Y@TY�ZUT�BURRF�UAYFX\v�D@TY�PFY�F_FRVPFY
KBKA@Y �
����� @��n�Zx��°�O�° R�Z� Z[�FY�FT�ZX@KT�DF�ZU[BIFX�P@�RUZU
TZx�T�° ZU[BIFX
����� A��^oT�°�D¸z�O�± P¿FTG@TZ�FYZ�FT�ZX@KT DF�R@THFX
^oT FTG@TZ
TD¸zT�³ R@THFX
%PP[YZXUTY�BF�VUBFYY[Y�D¿KTYFXZKUT�V@X�W[FPW[FY�DvXK\@ZKUTY �
����� @��n Zx��°�O�° R�Z�
��
23 @�ZK���O� RUZU
>
$
%�6� @�ZK�w O� RUZU
4��FG� >
� ��� � $
20 = n�Zx��° O�° RUZU ?
����� A��^oT�° D¸z�O�±
23 ^@T��D¸K��O�
!%� $ $
%�6 ^@Tw D¸K��O�
04$ c c
$ $
4�� ^@Tw D¸K��O�
c c
$�� $
20 = ^oT�° D¸z�O�± ?
/T�\UKZ�D@TY�PFY�DF[_�B@Y KPP[YZXvY�BKDFYY[Y W[F d ^oT�FZ�Zx� h�YF�ZFXRKTFTZ�V@X�DFY
BUTYUTTFY� T@Y@PFY�� D¿U�� P¿KTYFXZKUT� DF� d � h� PUXYW[¿KPY� YUTZ� RKY� D@TY� [TF� VIX@YF�
�URRF� TU[Y� P¿@\UTY� DKZ�� PFY� DvXK\@ZKUTY� YUTZ� G@KZFY� YFPUT� P@� ZIvUXKF� DF� P@� YU[Y
YVvBKGKB@ZKUT�
��
������ *¿UXDXF�DFY�RUZY�@[�G[Z[X
%P�Y¿@HKZ� KBK�DF� P¿UXDXF�D@TY� PFW[FP�PFY�vPvRFTZY�BUTYZKZ[ZKGY�DF� P@�VIX@YF�D@TY� PFY
P@TH[FY�A@TZU[FY @VV@X@KYYFTZ���URRF�TU[Y�P¿@\UTY�RFTZKUTTv�VP[Y�I@[Z��P¿UXDXF�DF
A@YF� YFX@KZ ,3�,4��6 FT� A[�� �FVFTD@TZ� PUXYW[F� TU[Y� UAYFX\UTY� @ZZFTZK\FRFTZ� P@
VXFRKuXF�VFXYUTTF�D[�YKTH[PKFX�@[�G[Z[X��UT�BUTYZ@ZF�W[F�BFZ�UXDXF�FYZ�AU[PF\FXYv��!T
FGGFZ��@[�PKF[�D¿@\UKX ,3�,4��6��UT�@[X@�VP[Z�Z ,4 ,3��6 ��U� ,4 PF�R@XW[F[X�D[
ZFRVY�\KFTZ�@\@TZ�PF�R@XW[F[X�D[�Y[MFZ��%P�T¿a�@�W[¿n�P@�VXFRKuXF�VFXYUTTF�D[�G[Z[X
W[¿UT� XFTBUTZXF� BF� VIvTURuTF� FT� A[�� *FY� F_FRVPFY� Y[K\@TZY� YU[ZKFTTFTZ� BFZ
@XH[RFTZ �
����� @��n R����A�±G�±��������D o
,4�,3����6 /,
"[Z��MF��DFR@TDFX�A@P@K
À'F�DFR@TDFX@K�PF�A@P@KÁ
A��n � HnRT�±
"[Z MF DUXRKX
À'F DUXRKX@KÁ
B� n���T�����Dbz�����A�±AMw
"[Z�MF�R@XBIFX�VKFDY
d 'F�R@XBIFX@K�n�VKFDY h
�FBK FYZ� ZXuY� BP@KX� D@TY� PF� YFTY� U��� YK� TU[Y� VXFTUTY� DFY� F_FRVPFY� @\FB� PFY @[ZXFY
VXUTURY�� P¿UXDXF ,3� ,4� �6 YFX@� ZU[MU[XY� XFYVFBZv�� .U[Y� PF� \FXXUTY� D@TY� P@
BUTM[H@KYUT�DF�BFXZ@KTY�\FXAFY�W[K�FYZ�P@�Y[KZF�DF�TUZXF�ZX@\@KP�
���� �MLES@8CQML�<>Q�T>P9>Q�^�:>PR8CLQ�R>JNQ
�
.U[Y�@PPUTY�F_@RKTFX�PFY�YZX[BZ[XFY�DF�BUTM[H@KYUT�FZ�W[FPW[FY�\@XK@ZKUTY�ZUT@PFY�W[K
Y¿UVuXFTZ� PUXYW[F� PFY� \FXAFY� YUTZ� BUTM[H[vY� n� BFXZ@KTY� ZFRVY�� /T� F_@RKTFX@� PF
VXvYFTZ�FZ�PF�V@YYv�@\FB�PF[XY�DKGGvXFTZFY�GUXRFY�FZ�@[YYK�PF�G[Z[X�
������ *F�"[Z[X
%BK��TU[Y�@PPUTY�TU[Y�GUB@PKYFX�Y[X�P@�BUTM[H@KYUT�DF�BFXZ@KTY�\FXAFY�n�ZUT�I@[Z�FZ�n
ZUT�A@Y�@[�G[Z[X��*F�R@XW[F[X�DF�ZFRVY�D[�G[Z[X�FYZ�PF�RUXVIuRF�d o h���F�DFXTKFX
HXpBF�n YUT�ZUT�I@[Z�KTGP[FTBFX@�P@�ZUTUPUHKF�DF�BFXZ@KTY�\FXAFY�Y@TY�ZUT�V@X�PF�IKHI
YVXF@DKTH� �� YK� PFY� \FXAFY� KTGP[FTBvY� YUTZ� DFY� \FXAFY� n� ZUT� A@Y�� @PUXY� BFY� DFXTKFXY
\FXXUTZ� DKYV@X@{ZXF� PF[X� ZUT� A@Y� @[� ZX@\FXY� D¿[T� PU^� DFPKTOKTH�� �UTM[H[UTY ¢MzT�³
�R@THFX��FZ RGnT�° �DUTTFX� �
� .MzT�³ R@THFX
����� o¢�Mz�O�±M� MF�R@THFX@K�P¿KHT@RF
n�o�Mz�O�±M� Z[�R@THFX@Y P¿KHT@RF
^��o�Mz�O�±M� KP�R@THFX@�P¿KHT@RF
Z�± o�Mz�O�±M� TU[Y�R@THFXUTY�P¿KHT@RF
T�± o�Mz�O�±M� \U[Y R@THFXFb�P¿KHT@RF
A��o�Mz�O�±M� KPY�R@THFXUTZ�P¿KHT@RF
� RGnT�° DUTTFX
����� oR�Go �^�Z�°O� ± MF�DUTTFX@K�PF�PK\XF
n�o�Go �^�Z�°O� ± Z[�DUTTFX@Y�PF�PK\XF
^��o�Go �^�Z�°O� ± KP�DUTTFX@�PF�PK\XF
Z�± o�Go �^�Z�°O� ± TU[Y�DUTTFXUTY�PF�PK\XF
T�± o�Go �^�Z�°O� ± \U[Y�DUTTFXFb�PF PK\XF
A��o�Go �^�Z�°O� KPY�DUTTFXUTZ�PF�PK\XF
��
0U[X�RKF[_�BURVXFTDXF�BFZZF�YKZ[@ZKUT��UT�\@�UVvXFX�W[FPW[FY�DvXK\@ZKUTY�VU[X�[TF
RFKPPF[XF�F_VPKB@ZKUT�
�����
23 @ ½ . ½ MK @ ½ . ½ G@
$ $ $
.K\F@[ � MK G@
��5 $
.K\F@[ � @ ½ . ½ MK @ ½ . ½ G@
c
��5 $ $ $
�YY�.@Y @ ½ T ½ MK @ ½ R ½ G@
04$ c c c
$ $ $
20 = oT�Mz oR�Go ?
�FZZF�DvXK\@ZKUT�KPP[YZXF�PF�RUXVIuRF�d o h W[K�FYZ�P@�R@XW[F�D[�G[Z[X�FT�A[�FZ
W[K� KTGP[FTBF� P@� ZUTUPUHKF�DFY� \FXAFY� Y[XZU[Z� BFPPF�DFY� \FXAFY� Y@TY� ZUT���@TY� BFZZF
DvXK\@ZKUT� ��5� XFT\UKF� n� *@ BUT\FTZKUT� D¿@YYUBK@ZKUT� [TK\FXYFPPF W[K� DvZFXRKTF
P¿@YYUBK@ZKUT�D¿[T�ZUT�GPUZZ@TZ�n�[TF�[TKZv�VUXZF[YF�DF�ZUT�PKAXF�DF�P@ H@[BIF�\FXY�P@
DXUKZF��6UKX�#UPDYRKZI��������
������ *F�V@YYv
�@TY�P@�BUTM[H@KYUT�@[ V@YYv��UT�XFZXU[\F�DF[_�RUXVIuRFY�d G� FZ�O� h W[K�YUTZ
PFY�R@XW[F[XY�XFYVFBZKGY�D[�V@YYv�PUKTZ@KT�FZ�D[�V@YYv XvBFTZ�FZ U[ KRRvDK@Z� !T�A[
UT�@�DUTB�PF�V@YYv���R@ZvXK@PKYv�V@X�d O� h�FZ�PF�V@YYv���V@X�d G� h�
��
�������� 0@YYv�
� ,zT�° @\@PFX
����� �° O�°�Rz�ZYMv M¿@K�R@THv��MF�\KFTY�n�VFKTF�DF�PF�G@KXF��U[�IKFX�
n�O�° Rz�ZYMv Z[�@Y�R@THv
^��O�° Rz�ZYMv KP�@�R@THv
Z�± O�° Rz�ZYMv TU[Y�@\UTY�R@THv
T�±�O�° Rz�ZYMv \U[Y�@\Fb R@THv
A��O�° Rz�ZYMv KPY�UTZ�R@THv
*F�R@XW[F[X�d O� h�VXFTD�[T�ZUT�A@Y�V@X�DvG@[Z�
�������� 0@YYv �
� R�T�° AUKXF
����� R° G�°�R� �H�T��KP�a@�DF�BFP@�DFY�RUKY�U[�DFY�@TTvFY�
n�G�° R� �H�T
^��G�° R� �H�T
Z�± G�° R� �H�T
T�± G�° R� �H�T
A��G�° R� �H�T
*F�R@XW[F[X�DF�ZFRVY�d G� h�T¿@�V@Y�DF�ZUT�D@TY�P@�YU[YM@BFTBF�FZ�V@X�BUTYvW[FTZ�KP
UAZKFTZ�[T�ZUT�A@Y�DvG@[Z�
������ *F�VXvYFTZ
*@�BUTM[H@KYUT�@[�VXvYFTZ�FYZ�W[FPW[F�VF[�BURVPF_F�B@X�AUT�TURAXF�DF�PUB[ZF[XY TF
GUTZ�V@Y�[TF�DKGGvXFTBF�@YYFb�BP@KXF�FTZXF�PF�VXvYFTZ�YKRVPF�FZ� PF�VXvYFTZ�VXUHXFYYKG�
�F�W[K�TF�DF\X@KZ�V@Y�wZXF�PF�B@Y�V[KYW[¿FT�A[�PF�VXvYFTZ�YKRVPF�FYZ�ZXuY�DKGGvXFTZ�D[
VXvYFTZ�VXUHXFYYKG��.U[Y�@PPUTY�PF�\vXKGKFX��KBKA@Y �
��
�������� 0XvYFTZ�YKRVPF
3UT�R@XW[F[X�FT�A[�FYZ�PF�RUXVIuRF�bvXU��!T�FGGFZ��D@TY�P@ BUTM[H@KYUT�DFY�\FXAFY
@[�VXvYFTZ�YKRVPF��KP�T¿a�@�@MU[Z�D¿@[B[T�RUXVIuRF�FZ�UT�TF�TUZF�@[B[T�BI@THFRFTZ
ZUT@P���¿FYZ�PF�B@Y�D@TY�PFY�KPP[YZX@ZKUTY�Y[K\@TZFY �
� TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
����� ��ZoR MF�ZKXF
n�ZoR Z[�ZKXFY
^��ZoR KP�ZKXF
Z�±�ZoR TU[Y�ZKXUTY
T�±�ZoR \U[Y�ZKXFb
A��ZoR KPY�ZKXFTZ
� TZYxO�T�³ ZXFRVFX
����� � ZYxO� MF�ZXFRVF
n ZYxO� Z[�ZXFRVFY
^� ZYxO� KP�ZXFRVF
Z�± ZYxO� TU[Y�ZXFRVUTY
T�± ZYxO� \U[Y�ZXFRVFb
A� ZYxO� KPY�ZXFRVFTZ
�������� VXvYFTZ�VXUHXFYYKG
%P�YF�R@ZvXK@PKYF�V@X�PF�RUXVIuRF�d O� h�W[K�FYZ�PF�R@XW[F[X�D[�VXUHXFYYKG���F�DFXTKFX
YF�VP@BF @VXuY�P@�A@YF�\FXA@PF���KTYK��@[�PKF[�D¿@\UKX�P@�YZX[BZ[XF�,3�,4��6�UT�@[X@
VP[Z�Z ,3��6 ,4 BURRF�KPP[YZXv BKDFYYU[Y �
� �OoToT�³ ZFTKX
����� �°�OoTo�O�± MF�Y[KY�FT�ZX@KT DF�ZFTKX
n�OoTo�O�± Z[�FY�FT�ZX@KT�DF�ZFTKX
^��OoTo�O�± KP�FYZ FT�ZX@KT�DF�ZFTKX
���
Z�± OoTo�O�± TU[Y�YURRFY FT�ZX@KT�DF�ZFTKX
T�± OoTo�O�± \U[Y�wZFY�FT�ZX@KT�DF�ZFTKX
A��OoTo�O�± KPY�YUTZ�FT�ZX@KT�DF�ZFTKX
*F�ZUT�I@[Z�W[F�TU[Y�XFZXU[\UTY�Y[X�PF�R@XW[F[X�D[�VXUHXFYYKG�XvY[PZF�D[�IKHI�ZUTF
YVXF@DKTH��B¿FYZnDKXF�DF�P@�VXUV@H@ZKUT�D[�ZUT�I@[Z��
� P� °T�° BURRFTBFX
����� ��P� °�O�° MF�Y[KY�FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
n�P� ° O�° Z[�FY FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
^��P� ° O�° KP�FYZ FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
Z�± P� ° O�° TU[Y�YURRFY FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
T�± P� ° O�° \U[Y�wZFY FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
A��P� ° O�° KPY�YUTZ FT�ZX@KT�DF�BURRFTBFX
*F�ZUT�A@Y�Y[X�d O� h�VXU\KFTZ�D[�ZUT�A@Y�DvG@[Z�V[KYW[F��BURRF�TU[Y�P¿@\UTY�DKZ��PF
R@XW[F[X�D[�VXUHXFYYKG�TF�VUXZF�V@Y�DF�ZUT�D@TY�P@�YU[YM@BFTBF�
������ *¿KRVvX@ZKG
�@TY�P@�VP[V@XZ�DFY�P@TH[FY�� PF�R@XW[F[X�DF�P¿KRVvX@ZKG�FYZ�[T�ZUT�I@[Z���F�W[K�FYZ
@[YYK� PF� B@Y� FT� A[� U�� ZU[Y� PFY� \FXAFY� VXFTTFTZ� [T� ZUT� I@[Z� n� P¿KRVvX@ZKG� BURRF
UAYFX\v�BKDFYYU[Y �
� %TGKTKZKG %RVvX@ZKG
����� R�°RT�° HU�ZFX R�±R HU�ZF
T�RT�³ RUXDXF T�R RUXDY
TD�T�³ XFH@XDFX Do XFH@XDF
���
���� &MPNAMHM@C>�<>Q�T>P9>Q�>JNPSLRcQ
�@TY� BFZZF� YFBZKUT� UT� \@� vT[RvXFX� PFY� RUZY� D¿FRVX[TZ� �\FXAFY��� !T� FGGFZ�
BURRF� UT� VU[XX@� PF� BUTYZ@ZFX�� PF� A[� FRVX[TZF� AF@[BU[V� DF RUZY� n� P@� P@TH[F
@THP@KYF [TKW[FRFTZ �� YUKZ� DKZ� FT� V@YY@TZ� P@� P@TH[F� UGGKBKFPPF� FT� \KH[F[X� D@TY� Y@
XvHKUT���KTYK��PF�A[ TF�G@KZ�V@Y�W[¿FRVX[TZFX�PFY�\FXAFY�R@KY�KP�PFY�ZX@TYGUXRF�U[�PFY
G@tUTTF�YFPUT�P@�YZX[BZ[XF�FZ�PFY�BUT\FTZKUTY�DF�P@�P@TH[F�
������ *FY�\FXAFY�FRVX[TZvY
�URRF� TU[Y� P¿@\UTY� DKZ�� P@� P@TH[F� A[� FRVX[TZF� DFY� \FXAFY� n� P@� P@TH[F
@THP@KYF��6UaUTY�BFZZF�PKYZF�DF�\FXAFY �
�� �� 9S �L@H8CQ @HMQ>
iTo�Y�±T�³ ZU�@TTU[TBF @TTUTBFX
� °YVPvT�³ ZU�F_VP@KT F_VPKW[FX
n\@zY�³T�° ZU�@D\KYF BUTYFKPPFX
R^zY�°T�° ZU�^IKYZPF YKGGPFX
RAP� °YT�° ZU�APFYY AvTKX
TZX@xT�° ZU�ZXa FYY@aFX
TDxY@xT�° ZU�DFBKDF DvBKDFX
RVvT�³ ZU�V@a V@aFX
TD¸�°RT�° ZU�M[RV Y@[ZFX
RVPzYT�³ ZU�VPF@YF VP@KXF
RzOY�°T�° ZU�RK_ RvP@THFX
���
TDX[�±T�³ ZU�DX@^ DFYYKTFX
TZX� °ZT�° ZU�AF�YZX@KHIZ wZXF�DXUKZ
TDX�°VT�° ZU�DXUV PpBIFX
R^xTT�° ZU�^KT H@HTFX
RVPnTT�° ZU�VP@T VP@TKGKFX
RV�°TZ�°T�° ZU�V@KTZ VFKTDXF
TYV� °TT�° ZU�YVFTD DvVFTYFX
TXx�T�° ZU�XKTH YUTTFX
RV�°Tx¤T�° ZU�V[TKYI V[TKX
TZ¤z¤�T�° ZU�ZF@BI FTYFKHTFX
/T� BUTYZ@ZF W[F�� AKFT� W[F PFY� \FXAFY� YUKFTZ� FRVX[TZvY� n� P¿@THP@KY�� KPY
XFYVFBZFTZ� PFY� BUT\FTZKUTY�FZ� PFY� XuHPFY�DF� P¿KTGKTKZKG� KRVUYvFY�V@X� P@� P@TH[F A[�W[K
\U[DX@KZ�W[F�P@�X@BKTF�\FXA@PF�YUKZ FTB@DXvF�DF �Z*H �P@�BKXBUTGK_@ZKUT��W[K�FYZ� P@
R@XW[F� DF� P¿KTGKTKZKG�� �FVFTD@TZ�� PUXYW[F� PF� \FXAF� FRVX[TZv� BURRFTBF� V@X� [TF
\UaFPPF��P@�T@Y@PF�KTKZK@PF�D[�R@XW[F[X�DF�P¿KTGKTKZKG�T¿@VV@X@KZ�V@Y�
���
�$�0%42!��
3%,%*�2%4!3�!4��%""!2!.�!3�!.42!
*!��5�!4�*!�,5.���*%
���� LRPM<S:RCML
*F�R[TD@APK� FYZ� [TF� P@TH[F� AvAUKDF� V@XPvF� D@TY� P@�RwRF� bUTF� W[F� P@� P@TH[F� A[�
3FPUT�#UUD�FZ @P� ��������FPPFY�@VV@XZKFTTFTZ�n�[T�RwRF HXU[VF�@VVFPv�'K U��TU[Y
XFZXU[\UTY vH@PFRFTZ P@� P@TH[F R[G[�� �FVFTD@TZ� BFY� DF[_� P@TH[FY Xv\uPFTZ� DFY
YKRKPKZ[DFY�ZXuY�R@XW[@TZFY�W[K�TU[Y�VU[YYFX@KFTZ�n�BXUKXF�W[¿FPPFY�@VV@XZKFTTFTZ�n
[TF� YF[PF� FZ�RwRF� P@TH[F �� BF� W[K� TF� VU[XX@KZ wZXF� PF� B@Y� YK� TU[Y� TU[Y� GKUTY� n P@
DKYZ@TBF W[K�YvV@XF�BFY�DF[_�P@TH[FY� �FBK�vZ@TZ��D@TY�BFZZF�YFBZKUT�TU[Y�FYY@KFXUTY
DF XFYYUXZKX� PFY�YKRKPKZ[DFY�FZ� PFY DKGGvXFTBFY�W[F� PF�A[�FZ� PF�R[TD@APK V@XZ@HFTZ��FZ
@KTYK�HXpBF�n�TUY�XFR@XW[FY�FZ�UAYFX\@ZKUTY DKXF�YK�FPPFY YUTZ�FT�Xv@PKZv DFY�DK@PFBZFY
D¿[TF�RwRF�P@TH[F�U[�AKFT�DF[_�P@TH[FY�DKYZKTBZFY�BURRF�PF�YZKV[PFTZ�PFY�@YYFXZKUTY
@BZ[FPPFY��,@PIF[XF[YFRFTZ V@X�R@TW[F DF�DUTTvFY�Y[X�PF�R[G[�W[K�G@KZ�vH@PFRFTZ
V@XZKF�D[�HXU[VF�'K��BFP[KBK�TF�YFX@�V@Y�VXKY FT�BURVZF�D@TY�BFZZF�YFBZKUT ��AKFT�W[¿KP
@[X@KZ� vZv� KTZvXFYY@TZ DF P¿KTBP[XF� D@TY� BFZZF� @T@PaYF� �KTYK VU[X� BF� ZX@\@KP�� TU[Y
VXFTDXUTY� FT� BURVZF� PFY� VIUTuRFY� DFY� DF[_� P@TH[FY�� PF� YaYZuRF DFY� BP@YYFY
TURKT@PFY�� PFY�VXUTURY� PFY�\FXAFY FZ�W[FPW[FY�VXUBFYY[Y�VIUTUPUHKW[FY� 0XvBKYUTY
W[F� PFY�DUTTvFY� Y[X� PF�R[TD@APK� KBK� [ZKPKYvFY� UTZ� vZv� BUPPFBZvFY� FZ� @T@PaYvFY�V@X� P@
PKTH[KYZF� 2FAFBB@� 6UPP� !TGKT� BFZZF� YFBZKUT� YFX@� GFXRvF� V@X� [TF� PKYZF DF� DUTTvFY
BUPPFBZvFY� Y[X� PF� A[�� PFYW[FPPFY� VU[XXUTZ� @KDFX� D@TY� DFY� ZX@\@[_� DF� XFBIFXBIFY
[PZvXKF[XFY�Y[X�PF�A[� 4U[Z�D¿@AUXD�YKZ[UTY�P@�P@TH[F�R[TD@APK HvUHX@VIKW[FRFTZ�V@X
X@VVUXZ�@[�A[�
���� -CRS8RCML�@cM@P8NACOS>�<S�JSL<89HC
���
�URRF� PF� A[�� PF�R[TD@APK FYZ� [TF� P@TH[F� DF� P@� XvHKUT� D[�.UXDU[FYZ� �@RFXU[T�
DvV@XZFRFTZ�DF� P@�,FTBI[R��D@TY� P@� bUTF�*U^FX�"[THUR�VU[X� wZXF�VXvBKYF� �¿FYZ
[TF�P@TH[F�V@XPvF D@TY�[T�VFZKZ�\KPP@HF�@VVFPv�vH@PFRFTZ ,[TD@APK��DUTZ�PF�TURAXF
D¿I@AKZ@TZY�FYZ�FYZKRv�FTZXF��������I@AKZ@TZY� 0@X�X@VVUXZ�@[�\KPP@HF��[��PF�\KPP@HF
,[TD@APK� FYZ� YKZ[v� [T� VF[� VP[Y� FT� @RUTZ� FZ� FYZ� BUTYKDvXv� D¿[T� VUKTZ� DF� \[F
IKvX@XBIKW[F BURRF�PF BKTW[KuRF \KPP@HF�VP[Y�VXUBIF DF�A[ @VXuY�PFY�\KPP@HFY��A@X�
)UYIKT��,KYYUTH FZ ,@YIK� *@�B@XZF BKDFYYU[Y�TU[Y�PF�RUTZXF �
���
�D@VZv�DF X����&�*�1���/�+��0���&+4�.��1*�+(�.��!+* +� ��(�.++*Y� 'FGG�#UUD�FZ
@P�������
���
�� � LT>LR8CP> NAMLcJCOS>�<>Q�<>SW�H8L@S>Q
������ *FY�BUTYUTTFY
��� 4@APF@[ VIUTvRKW[F�DFY�BUTYUTTFY�D[�R[TD@APK
0UKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT
,@TKuXF
D¿@XZKB[P@ZKUT
�KP@AK@P *@AKU
DFTZ@P
@P\vUP@KXF 0@P@ZU
@P\vUP@KXF
0@P@Z@P \vP@KXF *@AKU
\vP@KXF
/BBP[YKGY
A
Z
D
O
H
OV
HA
"XKB@ZKGY G Y ¤
�GGXKW[vFY ZY
Db
Z¤
D¸
.@Y@PFY R T Ta �
*@ZvX@P P
#PKDF ^ � M
��� 4@APF@[�VIUTvRKW[F�DFY�BUTYUTTFY�D[�A[
0UKTZ
D¿@XZKB[P@ZKUT
�KP@AK@P *@AKU
DFTZ@P
@P\vUP@KXF 0@P@ZU
@P\vUP@KXF
0@P@Z@P \vP@KXF *@AKU
\vP@KXF
��
,@TKuXF
D¿@XZKB[P@ZKUT
/BBP[YKGY V
A
Z
D
O
H
OV
HA
"XKB@ZKGY G Y ¤ _
�GGXKW[vFY ZY
Db
Z¤
D§
.@Y@PFY R T ¢�Ta� �
*@ZvX@P P
#PKDF ^ M�a�
/T�TUZF�KBK�W[F�PF�A[�FZ�PF�R[TD@APK�UTZ�VP[Y�U[�RUKTY�PFY�RwRFY�BUTYUTTFY�RKYFY�n
V@XZ W[FPW[FY�DKGGvXFTBFY�
�URRF� YKRKPKZ[DFY�� FPPFY� V@XZ@HFTZ� P@� VXvYFTBF� DF� VP[YKF[XY� VIUTuRFY� D@TY� PF[XY
KT\FTZ@KXFY BUTYUT@TZKW[FY FZ�@[YYK�P¿@AYFTBF DF�BFXZ@KTY�ZFPY�W[F�PFY�YUTY�=b?�FZ�=¸?�
W[¿UT�TF� XFZXU[\F�D@TY�@[B[TF�DF�BFY� P@TH[FY��0U[X�BF�W[K�FYZ� DFY�DKGGvXFTBFY� UT
TUZF� P@�VXvYFTBF�DF W[FPW[FY VIUTuRFY�FT�A[ W[¿UT�TF�XFZXU[\F�V@Y�FT�R[TD@APK�
�¿FYZ�PF�B@Y�V@X�F_FRVPF D[ YUT�=V?� 0XvBKYUTY W[F�D@TY�PFY�DF[_�P@TH[FY��P@�T@Y@PF
@YYKRKPF�PF�VUKTZ�D¿@XZKB[P@ZKUT�DFY�P@AKU\vP@KXFY�Y@TY�TvBFYY@KXFRFTZ�wZXF�P@�T@Y@PF
P@AKU\vP@KXF�B@X�BFPPFBK T¿@�V@Y�vZv�UAYFX\vF� �FBK�DKZ� FPPF�VF[Z�wZXF� YUKZ� P@�T@Y@PF
\vP@KXF� YUKZ� P@� T@Y@PF� AKP@AK@PF�� .U[Y� DKXUTY� vH@PFRFTZ� W[F ZU[ZFY� PFY� BUTYUTTFY
W[¿FPPFY� UTZ� FT� BURR[T VF[\FTZ�UBB[VFX� P@�VUYKZKUT� KTKZK@PF� Y@[G� P@�T@Y@PF� \vP@KXF
� �W[K� FYZ� ZXuY� X@XF�D@TY� BFZZF�VUYKZKUT��.v@TRUKTY�� UT� P@� XFZXU[\F�D@TY� PF� \FXAF
d vBXKXF h n�P@�GUXRF�KRVvX@ZK\F � D4E D@TY�PFY�DF[_�P@TH[FY�
���
������ *FY�\UaFPPFY
*F�R[TD@APK�FT�BURVZF�ZXFKbF�FZ�PF�A[�DK_��*F�Z@APF@[�\UB@PKW[F�D[�R[TD@APK�FYZ�PF
Y[K\@TZ �
��� K � [
% ¦
F U
� � �
r @ �
�FP[K�D[�A[�FYZ�BURRF�Y[KZ �
��� K � ¥ [
F U
� � �
@
UT�BUTYZ@ZF�W[F�PFY�\UaFPPFY�W[¿FPPFY�UTZ�FT�BURR[T�YUTZ�VP[Y�TURAXF[YFY��YUKZ�DKZ
FT� V@YY@TZ� ZU[ZFY� PFY� DK_ \UaFPPFY� DF� P¿KT\FTZ@KXF� A[�� �FY DF[_� P@TH[FY� UTZ� FT
BURR[T� P@�DKVIZUTH@KYUT��!T� FGGFZ�� FT�R[TD@APK� UT� @�DF[_�DKVIZUTH[FY� ¾U� FZ �@¿
W[¿UT� XFZXU[\F� D@TY� PFY� \FXAFY� n� P¿KRVFXGFBZKG� .U[Y� @\UTY� XFYVFBZK\FRFTZ� Pn� [TF
YUXZF�D¿@A@KYYFRFTZ�FZ�[TF�BFTZX@PKY@ZKUT� �F�VIvTURuTF�FYZ�UAYFX\v�FT�A[�D@TY�PFY
TURY�U[�PFY�@DMFBZKGY ��UT�FT�@�@[YYK�DF[_ ��¾�@�FZ�FK¿�XFYVFBZK\FRFTZ�P@�BFTZX@PKY@ZKUT
FZ�P¿@TZvXKUXKY@ZKUT�
���� $>Q�:H8QQ>Q�LMJCL8H>Q
���
*F YaYZuRF�DF�BP@YYFY�TURKT@PFY�FYZ�ZXuY�KRVUXZ@TZ�D@TY�PFY�P@TH[FY�.KHFXBUTHU��BF
W[K�G@KZ�DF�BFP[KBK�[T VUKTZ�Y@KPP@TZ D@TY�BFZZF�YFBZKUT�U��TU[Y�TU[Y�KTZvXFYYUTY�@[_
YKRKPKZ[DFY� FZ� DKGGvXFTBFY� FTZXF� BFY� DF[_ P@TH[FY� AvAU|DFY� W[F� YUTZ� PF� A[ FZ� PF
R[TD@APK�
������ *FY�BP@YYFY�TURKT@PFY�D[�R[TD@APK
�FZZF� P@TH[F� BURVZF� ��� BP@YYFY�� DUTB� �� HFTXFY� FZ� DF[_� BP@YYFY� TF[ZXFY�� 6UaUTY� PF
Z@APF@[�DFY BP@YYFY�TURKT@PFY �
���8�
- (�/$ �, *$/, �$
� ]� V � � 9w�� 9 � �
� � � V � � � � � Y ��
� ] � V � � � ] � G � �
� ] � G � � � ] � 9 � �
� � � Y � � �� � � Y � �
�� ?d � ? � � �� Ji � J � �
�8 ( � J � �
�� ] � 9 � �
9�
- (�/$ �, *$/, �$ �$)-�
� oG|L@ 9w��oG|�L@ :A>?
� @9v� � <Zv� J8CQML
���
� � M>CH
� Ly�J � Ly�J :>CLRSP>
� LY^J �� LY8�J 8LCJ8H
�� ?d�Er �� Ji�Er
�8 o@m >8S
�� LYjJ ?S?S
������ *FY�BP@YYFY�TURKT@PFY�D[�A[
*F� A[ W[@TZ� n� P[K BURVZF ��� BP@YYFY�� DUTZ �� HFTXFY� FZ� DF[_� BP@YYFY� TF[ZXFY� 3UT
YaYZuRF�FYZ�PF�Y[K\@TZ �
��� @
- (�/$ �, *$/, �$
� ]� V � � 9w�� 9 � �
� ]� V � � ��8 Hw��Lw� 9 � �
� � � V � � �8 Gw����Rw� G � �
� ]� V � � �9 Gw����Rw��Lw� G � �
� ]� V � � �8 9w����Rw� 9 � �
� Gw�� G � � � 9w�� 9 � �
� Gw�� G � � �9 9w����@9w� 9 � �
� � � Y � � �� � � Y � �
�8 ]�(� V � � � 9w�� 9 � �
�� ?w�(� ? � � � Jw�(� J � �
���
�8 (� J � �
�� 9w�� V � �
A
- (�/$ �, *$/, �$ �$)-�
� R` 9w��R` NbP>
� @9z�V`L ��8 J9z��Hw�LVv�J�Lw� AMJJ>>L?8LR
� GNhL �8 Gw��RQhL�Rw� 8P9P>
� ?doEx �Qw� �9 Gw��?fo�Rw�Gw��Ex �Qw��Lw� A8L:A>qCH
� Gh �8 9w��Gh�Rw� c:A>HH>
� Gw��9hLw� � 9w��9hLw� R8CHH>
� Gw��<Zc �9 9w��<Z`�@9w� HbTP>
� LY^J �� LY`J TC8L<>
�8 <}hJL<i � 9w��<}hJ9w��L<i AcPCR8@>A89CR
�� ?w�L�R{`o � Jw�L�R{`o 98L8L>�<MS:>
�8 o@rLJEc >8SASCH>
�� 9w��E^J HCR
�UTBFXT@TZ� PFY� BP@YYFY�� PFY� DKGGvXFTBFY� YUTZ� VP[Y� TURAXF[YFY� W[F� PFY� YKRKPKZ[DFY�
TUZ@RRFTZ�@[�TK\F@[�DF�P@�T[RvXUZ@ZKUT�FZ�DFY�@GGK_FY RUXVIuRFY��!T�FGGFZ��FT�A[
UT� XFTBUTZXF� DFY� Y[GGK_FY� FZ�RwRF�DFY�RUXVIuRFY� DKYBUTZKT[Y� �BKXBUTGK_@ZKUT��� BF
W[K�T¿FYZ�V@Y�PF�B@Y�FT�R[TD@APK�U��TU[Y�@\UTY�[TKW[FRFTZ�PFY�VXvGK_FY�
���
*FY� YKRKPKZ[DFY� KBK� YUTZ� RUKTDXFY�� /T� TUZF� Tv@TRUKTY� PFY� BUTBUXD@TBFY
VXFYW[¿KDFTZKW[FY� PFY� DF[_� BP@YYFY TF[ZXFY� PF� HFTXF� � �� FZ� P@� BP@YYF� � W[K YUTZ
KDFTZKW[FY @[_�DF[_�P@TH[FY���[ZXF�G@KZ�R@XW[@TZ�DF�XFYYFRAP@TBF�FYZ�P@�Y[VVXFYYKUT
D[�VXvGK_F PUXY�DF�P¿@MU[Z�D¿[T�vPvRFTZ��DvRUTYZX@ZKG��VUYYFYYKGÂ���!T�FGGFZ��BURRF
TU[Y� P¿@\UTY DKZ� VP[Y� I@[Z� BUTBFXT@TZ� PF� A[�� P¿@MU[Z� D[� VUYYFYYKG� �YUT Y@�� U[� DFY
DvRUTYZX@ZKGY� �BFP[KBK BFP[KPn�� Y[VVXKRF� @[ZUR@ZKW[FRFTZ� PF� VXvGK_F� D[� TUR
@[W[FP�KPY�YUTZ�BURAKTvY���¿FYZ�@[YYK�PF�B@Y�FT�R[TD@APK��6UKBK�W[FPW[FY�KPP[YZX@ZKUTY
FT @ TU[Y @\UTY PF�R[TD@APK�FZ�FT�A PF�A[ �
��� @ 9w���O¦� ¾BIFGY¿ �O¦� 9v�� ¾BFY BIFGY�BK¿�ZIKY�
A ?w�L�Yn ¾@KH[KPPF¿ Yn ?w�Qf ¾YUT�@KH[KPPF¿��IKY�
UT�TUZF�DUTB�W[F�PUXYW[F�PFY�RUXVIuRFY 9v�� �� ?w�Qf YUTZ�@MU[ZvY�@[_�TURY
�XFYVFBZK\FRFTZ�DvRUTYZX@ZKG�FZ�VUYYFYYKG���PFY�VXvGK_FY 9w�� FZ ?w�L� DKYV@X@KYYFTZ
@[ZUR@ZKW[FRFTZ�
���� $>Q�NPMLMJQ
*FY� VXUTURY� KBK� [ZKPKYvY� YUTZ� PFY� VXUTURY� VFXYUTTFPY� 3@BI@TZ� W[F� PF[X
BURVUXZFRFTZ� \@XKF� YFPUT� W[¿KPY� YUTZ� VXv\FXA@[_� U[� V@Y�� TU[Y� PFY� @\UTY� UAYFX\vY
D@TY�BFY�DF[_�VUYKZKUTY�
��� 4@APF@[�DFY�VXUTURY
@ VXUTURY�D[�A[
02!6!2��59 ./.�02!6!2��59
0* 3# 0* 3#
�YZ � Z�± Rz Z�±
�TD n T�± ^n T�±
���
�XD ^� A� ^� A�
A 0XUTURY�D[�R[TD@APK
02!6!2��59 ./.�02!6!2��59
0* 3# 0* 3#
�YZ .³ A� R A�
�TD n A�³T ^n A�³T
�XD ^� A�± ± ^� A�± ±
BUTBFXT@TZ� PFY� VXUTURY�� P@� XFYYFRAP@TBF� FYZ� ZXuY� XFR@XW[@APF�� *FY� VXUTURY� YUTZ
VXFYW[¿KDFTZKW[FY��!T�FGGFZ��@\FB�PFY�ZXUKY�VFXYUTTFY�D[�YKTH[PKFX�P@�XFYYFRAP@TBF�FYZ
ZXuY�GX@VV@TZF��BFVFTD@TZ DFY�DKGGvXFTBFY�Y¿UVuXFTZ�D@TY�PFY��uXF�FZ��uRF�D[�VP[XKFP
FT�R[TD@APK�W[K�T¿UTZ�XKFT�n�\UKX�@\FB�BF[_�D[�A[�
���� $>Q NPM:>QQSQ�NAMLMHM@COS>Q
0U[X�BF�VUKTZ�TU[Y�@\UTY�VXKY�FT�BUTYKDvX@ZKUT�PFY�VXUBFYY[Y�ZXuY�X@XFY�W[F�BFY�DF[_
P@TH[FY�UTZ� FT� BURR[T���� BFZ� FGGFZ�� TU[Y�TF�V@XPFXUTY�V@Y�DFY�VXUBFYY[Y� ZFPY� W[F
P¿@YYKRKP@ZKUT�T@Y@PF��P@�Y[VVXFYYKUT KTYFXZKUT�\UB@PKW[F�FZ�TUT VP[Y�P@�HPKD@ZKUT�B@X
BF�YUTZ� Pn�DFY�VXUBFYY[Y�XvB[XXFTZY�D@TY�VXFYW[F�ZU[ZFY� PFY� P@TH[FY�A@TZU[FY���KTYK
TU[Y�V@XPFXUTY�D[�Y[VVPvZKG�FZ DF�P@�R[Z@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F�
������ *@�Y[VVPvZKUT
�F�VXUBFYY[Y�RUXVIUPUHKW[F�FYZ�ZXuY�X@XF� �FVFTD@TZ�UT�PF�XFTBUTZXF�FT�A[�BURRF
FT�R[TD@APK� �URV@XUTY�BFY�F_FRVPFY��XFYVFBZK\FRFTZ�@[�YKTH[PKFX�FZ�@[�VP[XKFP �
���
���� !_FRVPFY�FT�A[
-CL@SHC>P NHSPC>H
HA¶± O�°DboZ�³ R@KYUT
^oT T^�RT�³ FTG@TZ
HA ± RAzP�³ VFXYUTTF IURRF
Z¤M� ± O�°ZvZ�³ B@KPPU[
���� !_FRVPFY�FT�R[TD@APK
-CL@SHC>P NHSPC>H
^�T ¢^�±�R FTG@TZ
R�° RAw VFXYUTTF
Z¤K� Z� ± B@KPPU[
TU[Y�\UaUTY� ZXuY� BP@KXFRFTZ�W[F D@TY� PFY�DF[_� P@TH[FY� PFY�RUZY�DF�DvV@XZ� B¿FYZ� n
DKXF�PFY�RUZY�@[�YKTH[PKFX�T¿UTZ�XKFT�n�\UKX�@\FB�PFY�RUZY�D[�VP[XKFP�VU[X�BF�W[K FYZ
DFY YUTY�
������ *@�R[Z@ZKUT�BUTYUT@TZKW[F
!T� A[ BURRF� FT�R[TD@APK�� BF� VXUBFYY[Y� Y¿UVuXF� PUXYW[¿UT� W[KZZF� D[� YKTH[PKFX� @[
VP[XKFP��!PPFY�UTZ�FT�BURR[T�PF�OV�W[K�DF\KFTZ�ZY�VU[X�PFY�BUTYUTTFY�YU[XDFY�FZ�HA
W[K� DF\KFTZ� Db� VU[X� BFPPFY� YUTUXFY��6UKBK� W[FPW[FY� KPP[YZX@ZKUTY XFYVFBZK\FRFTZ� @[
YKHT[PKFX�FZ�@[�VP[XKFP�
���� !_FRVPFY�FT�A[
-CL@SHC>P NHSPC>H
OV�T O�°ZY�TZ�³ @XAXF
HA¶± O�°DboZ�³ R@KYUT
���
OV�°� O�°ZY�°�Z�° IU[F
���� !_FRVPFY�FT�R[TD@APK
-CL@SHC>P NHSPC>H
OV�T ZY^�T @XAXF
HA�¼ Db�¼ R@KYUT
VXvBKYUTY�KBK�W[F�YF[PF�P@�X@BKTF�D[�RUZ�FYZ�VXKYF�FT�BURVZF�
���� +S>HOS>Q�N8CP>Q�JCLCJ8H>Q
%BK� TU[Y� @PPUTY� DXFYYFX� [T� Z@APF@[� BUTZFT@TZ DFY�RUZY� DFY� DF[_� P@TH[FY� @a@TZ� @[
RUKTY� [TF� DKGGvXFTBF� FZ� @[� VP[Y� DF[_�� U[�RKF[_� FTBUXF� T¿@a@TZ� @[B[TF� DKGGvXFTBF
D¿[T VUKTZ�DF�\[F YFHRFTZ@P�U[�Y[VX@YFHRFTZ@P��0XvBKYUTY�BFVFTD@TZ�W[F�YF[PFY�PFY
X@BKTFY�DF�RUZY�YUTZ�VXKYFY�FT�BURVZF��BF�W[K�\F[Z�DKXF�W[F� PFY�@GGK_FY�TF�YUTZ V@Y
BURVZvY�BURRF [TF�DKGGvXFTBF�
,[TD@APK �[ #PUYF
¢nR ¢nR �TKR@P�\K@TDF
)VoT OV ±T !ZXF�@YYFb
�^� �^� !BXKY
HA�± HA¦° �UXVY
Z�±R 4oR 4KXF
,z ,z �\@PF
M�±R MzR �I@TZF
M¡± � Mz� �UTYZX[KY
���
D�± Do 6UKY
TD� TD 1[K �
¢[±± T� #FTU[
¢� T� �I@RV
¢[U¼R TM�R ,@XK
A�Mu AMw 0KFD
M� Mz *[TF
�H� �H�T !@[
^¦±±� ^�� .Fb
^� ^z�Y�³� 3UPFKP
^�T ^oT !TG@TZ
Z¤¦±±� )�°Z���° /XFKPPF
Z¤M� ZYMv �@KPPU[
Z� Zo 0uXF
Db�³R DbnR �UY
Z� Z�° 'U[X
4@A@ ZoAo� 4@A@B
Y¦³� ¤�°� �@PFA@YYF
Y¡° � ¤z� �U[ZF@[
To ,uXF
.M[n G�°T[�° /KYF@[
��
TD�R �D�R *@XRFY
,KF±± RMv $[KPF
RA�² RAzP�³ 0FXYUTTFY
, RA�° �PBUUP
P�±±O�³ )�°P�O� ,@TKUB
PK�±±R PzR *@TH[F
OV�±± OV� �XHFTZ
Db�±± )�°Dbv *u\XF AU[BIF
D¸� D¸� �Iu\XF
D¸� D¸x �IKFT
G� Go 4wZF
D¸� D¸z XU[ZF
"KF±± Gz 4FYZKB[PF
G�¼ O�°G� �IF\F[
G�°R G�³RHA¶± 4UKZ[XF
HA�¼ HA¶± ,@KYUT
M� ±±T M�T �FTZ
)nR OxR 3KTHF
OV�T OV�T �XAXF
)� G�°�O� 6KPP@HF
O�±± O�°O� "UXwZ
���
TD¸�±R A�°D¸�R .U[XXKZ[XF
ZY�±± ZYMv 3UXBFPPFXKF
�O¦� �On� �IFG
.�±R ToR ,UXDY
,� R� �UKY
A�°�O¦� A�°�On� �IFGY
.³ � 'F��DvVFTD@TZ�
i i 4[��DvVFTD@TZ�
8� ^� %P FPPF
A�±± A� %PY FPPFY
8n ^n 4[
Rx 'F��KTDvVFTD@TZ�
R°R�¼ )�°RR� 5T
R° GKF¼ A�³GMv �F[_
OV�³T OV¶´�Z�² �KTW
.uTu A�°T�°T�° $[KZ
Db~G¡° D¸�G�° �K_
�F�Z@APF@[�TU[Y�VFXRFZ�DF�BURVXFTDXF�W[F�PF�A[�FZ�PF�R[TD@APK�YUTZ�\X@KRFTZ�ZXuY
VXUBIF�FT�DvVKZ�DF�P@�DKYZ@TBF�W[K�PFY�YvV@XF� *F Z@APF@[�TU[Y�Xv\uPF�DFY�KTYZ@TBFY�DF
V@KXFY� RKTKR@PFY� W[K� VF[\FTZ� wZXF� YFHRFTZ@PFY� U[� Y[VX@YFHRFTZ@PFY�� !T� FGGFZ�
BFXZ@KTY�RUZY�DKGGuXFTZ�DFY�DF[_�P@TH[FY�V@X�PFY�ZUTY���FVFTD@TZ��PF�RUZ�VF[Z�wZXF�PF
���
RwRF� �KDFTZKW[F�� D@TY� PFY� DF[_� P@TH[FY� Y@TY� @[B[TF� DKGGvXFTBF� BURRF� TU[Y
VU[\UTY�PF�BUTYZ@ZFX�D@TY�PF�Z@APF@[�BKDFYY[Y�
�UTBFXT@TZ� PFY�V@KXFY�RKTKR@PFY� YFHRFTZ@PFY��UT FT�DvTURAXF [TF�V@TUVPKF
VU[X� BF� W[K� FYZ� DFY� \UaFPPFY �� �¦�[� �� �@��� �� �¦��� �� ����� �� ���U� �� �@�K� �� ���F� �� �¡�K� �
�[�¥� �����K� ���%�@� ���U���Â�/T�FT�XFTBUTZXF�@[YYK W[FPW[FY [TFY BIFb PFY�BUTYUTTFY �
�Y�¤� ���¢��T� ���Z¤�Z� ���Z¤�ZY� ���ZY�ZY©��
���� +S>HOS>Q�<MLLc>Q�QSP�H>�9S
*@� P@TH[F� A[� vZ@TZ� [TF� P@TH[F� M[YW[¿KBK� KTF_VPUXvF�� TU[Y� VXUVUYUTY� D@TY� BFZZF
YFBZKUT� DFY� DUTTvFY� W[K� VU[XXUTZ� @KDFX� D@TY� DFY� ZX@\@[_� G[Z[XY� Y[X� BFZZF� P@TH[F�
.U[Y�@\UTY�DUTB�DK\KYv�TUY�DUTTvFY�FT�DF[_�HXU[VFY ��D@TY�[T�VXFRKFX� ZFRVY� PFY
TURY�FZ�@VXuY�PFY�\FXAFY�
(MJQ �HMQ>
-CL@SHC>P NHSPC>H
VMvY�° ZMvY�°T�° GFRRF
AxT A�°AxT VUKZXKTF YFKT
O�°Y�° O�°O� °Y�°T�° R@KT
Gz� O�°Gz�Z�³ BU[DF
�H�T F@[
RnR O�°RnRZ�° RUPPFZ�D[�VKFD
Db� O�°Db�Z�³ VFTKY
RVzRVzR PF\FX�D[�YUPFKP
Z¤xR O�°Z¤xRZ�° TURAXKP
^�� O�°^��Z�³ TFb
M� ±Y�³ O�°M� ±Y�µ³T�° UFKP
PzR O�°PzRZ�³ P@TH[F
TD�R P@XRF
HA ± RAzP�³ VFXYUTTF IURRF
���
Zo A�°Zo VuXF
¢nR TanR ¢oR \K@TDF
RG�R HX@KYYF
RAnTn YFP
ZY»±T AUKY
D¸� A�°D¸� BIu\XF
OV�T O�°ZY�TZ�³ @XAXF
H�°Y�° O�°H�°Y�°T�° GF[
�O^�´T RUTZ@HTF
_�oY· R@|Y
Mv O�°MvZ�³ \UK_�V@XUPF
O�°Oo� A�°Oo� @YYKFZZF
DM� ²R O�°DM� ²RZ�° Z@YYF HUAFPFZ
HA¶± O�°DboZ�³ R@KYUT
O�°H�T�³ A�°H�T�³ B@YF
^�°G�± O�°^�°G�±T�³ VUXZF
Az O�°AzZ�³ BUXDF
O�°DzP�° A�°DzP�° Z@Y
AoT A�°AoT BPU[
D¸o O�°D¸oZ�³ A@P@K
G�°TYo R�°TYo @KH[KPPF
ZYzR O�°ZYzRZ�³ I@BIF
OV� @XHFTZ
OV ±T AU[BIFX��T�
O�°T� A�°T� P@TH[F�P@TH@HF
HA¦° BUXVY
M� °T O�°M� °TZ�° W[F[F
M� ±T O�°M� ±TZ�³ VU[PFZ
���
Go O�°GoZ�³ ZFZF
O�°Z���³ A�°Z��HA�³ UXFKPPF
^�� O�° ��Z�³ TFb
O�°G� A�°G� BIF\F[
O�°ZY�°Y�± A�°ZY�°Y�± Z@PUT
Zn YF[PFRFTZ
D§z RFTZUT
GoIo BX@TF
O�A� BIF\KPPF
AMw O�°AMwZ�° VKFD
�O�A� A�°O�A� B�ZF��UY�
'�O�± YU[GGPF
TZY�T A�°TZY�T @RK
To A�°To RuXF
^oT T^�RT�³ FTG@TZ
OV�T O�°ZY�TZ�³ @XAXF
OV�±� O�°ZY�±�Z�³ IU[F
T� O�°T�Z�³ HFTU[
H�°Y�° O�°H�±Y�°T�° GF[
O� A�°O�Z�³ vBIFPPF
R�°�Ov G�°�Ov BI@[\FYU[XKY
���
R�°T¤M�R G�°T¤M�R AXKT��D¿IFXAF�
O�°Oo� A�°Oo� AUP
O�°MxMn A�°MxMn KTZFYZKT
VMo A�°VMo @\UB@Z
�Z¤� ±VZ�³ A�°TZ¤� ±VZ�³ @KYYFPPF
R° A� °O�° A�°RA�°O�° vV@[PF
�°H�T F@[
RMv I[KPF
A�°AzT F_BXvRFTZ
A�°MnR PKZ
A�°Av T@HFUKXF
A�°PoP DK@XXIvF
¤xR KTTUBFTZ
¤zR O�°¤zRZ�³ B�[X
T� O�°T�Z�° BI@RV
T� O�°T�Z�³ HFTU[
Mz� O�°Mz�Z�³ B[KYYF
Mx� O�°Mx�Z�° @YZKBUZ
D§x \vXKZv
D§z BIFRKT
¤� ZFRVY
���
¤� RFTYZX[FY
¤� ZXUTB
¤{ VU[PFZ
G{ @ABuY
G� O�°GzZ�³ ZFYZKB[PF
TM�R vVU[_ R@XK
TM�R Y@KYUT�YuBIF
D§� XUYvF
D§� XK\KuXF
O�°RAn� A�°RAn� MU[F
O�°Rx A�°Rx BU[
G�°TZ¤o� R�°TZ¤o� A@T@TF�DU[BF
TD� A�°TD� I@AKZY
VO� @XHFTZ
�Ov IKYZUKXF
�O^�T VKFXXF
DboR O�°DboRZ�³ DUY
PzR O�°PzRZ�³ P@TH[F
O�°G�T�³ A�°G�T�³ BI@VF@[
O�°T�R�° A�°T�R�° DUKHZ
�HA¶±Y�³ V@P[DKYRF
���
Db�°G�° YUP
�H~HnTx V@V@aF
)�°TZo�OoT�° IKAU[
O�°Z A�°Z HA�³ B@TTF
VMvY�° ZYMvY�³T�° GFRRFY
A�°Av T@HFUKXF
O�°Dbv A�°DboHA�³ Pu\XF
T� O�°T�Z�³ HFTU[
RGuGn R@PvDKBZKUT
M�±O�³ GU[XRK
HA ±Y�³ BU[X@TZ
RAz RUTDF
G� X@VIK@ A@RAU[
D§� BIu\XF
R° Av A�°RAv A@P@GUT
O�R BXUBUDKPF
D§z� Y@PK\F
ToA�°R A�°ToA�°R HX@TDRuXF
P� °D§�°� V@K_
ZoAo� Z@A@B
AzM� ³� VUKYYUT
���
D ZY~T X@BKTF
A^�° IURUTaRF
G�°¤nT VF[��DF�
Az¤o� BXF\FZZF
OnXn�HA¶±� VU[��ZwZF�
HA ±A�°ZYv YUXBKFX
Db�°RA�M� ±� vB@KPPF
HA °HoP�° RAzP�°A�³HoP�° \UPF[X
¤^�° DFZZF
TD§M�O�° A�°TD¸M�O�° [ZvX[Y
¤M�²� O�°¤M�²�Z�° VKPUT
VMvY�°A�³ZYv YUXBKuXF
¤oR O�°¤oRZ�³ TUa@[
Mz TUR
O�°RAn� A�°RAn� MU[F
¤n� GvZKBIF
Mx� O�°Mx�Z�° @YZKBUZ
RAnTn YFP
A~¤zR RKPKF[
TanRA�P�° A�[G
RA~P�°ToZ�³ A[GGPF
Z¤M� ± O�°ZvZ�³ B@KPPU[_
���
TZoTZoT A�°ZoTZoT B@XZUT
T¤^�R Y@TH
Go ZwZF
G�³RHA¶± ZUKZ[XF
a�³O�² @AFKPPF
HA¶³a�±O�² X[BIF
RAMvY�° XU[HF
HA ±RAMvY�³ IURRF�AP@TB
ZYMv YUXBFPPFXKF
Db Db M[YZF
Z¤zZ¤z DKGGvXFTZ
ZYn�ZYn� FYVXKZ
0>P9>Q �HMQ>
RGuGnT�° YU[GGPFX
¢�PnT�° HvRKX
TD�°T�° HXUHTFX
TYvRT�³ VvZFX
�HA~T�° Y¿v\@TU[KX
�HoR�°T�°T�° DUXRKX
R^�VZ�³T�° vBU[ZFX
��
TY�°T�°T�° XFYYFTZKX
TMxT�° R@THFX
R�°RT�° HU�ZFX
TYoT�³ T@HFX
P� °T�° BURRFTBFX
Po�T�³ YF�XvMU[KX
P� °VzT�³ Z[FX
P� °A^�°T�°T�° wZXF�PFTZ
P� °D§�±�T�³ G@KXF P@�V@K_
¢�PnT�° HvRKX
R�°RT�° HU�ZFX
�HA~T�° Y¿v\@TU[KX
TYoT�³ T@HFX
TMzT�³ R@THFX
TD�°T�° HXUHTFX
RAvT�³ AX�PFX
TZoT�³ DUTTFX��[T�BU[V�DF�VKFD�
�^�T�³ vBXKXF
¢pT�° YF�PF\FX
�°O��T�³ XUTGPFX
R�°RT�° HU�ZFX
���
TnRT�° wZXF�@YYKY
RAoRT�³ HKGPFX
�O�RT�° @VVP@[DKX
TD§�±RT�³ Y@[ZFX
TZ �T�° ZU[BIFX
�HnRT�° YF�BU[BIFX
TapPnT�° HvRKX
TY�°T�°T�° YFTZKX
RAuDnT�° YUKHTFX H[vXKX
TDMvY�°T�° YF�APFYYFX
TZvR�°T�° KTDKW[FX
TZ�Ao�T�³ H[vXKX @PPFX�RKF[_
RA�°D� ±RT�³ Xw\FX
R^�VZ�°T�° vBU[ZFX
�O�±�Z�³T�° Y¿@HFTU[KPPFX
RA~RT�°T�° VKvZKTFX
�O^oRT�³T�° X@RVFX
�On�T�±T�³ [TKX
RAvOZ�³T�° @PP[RFX
TDnT�° XFH@XDFX
R^�T�³ FTZFTDXF
RxT�° @\@PFX
¢MzT�³ RpBIFX
TZ�T�³ KTZFXDKXF
RGnT�° FRVwBIFX
���
R° A�T�³ XFYYFRAPFX
¢MuT�° \FXYFX
�O^vT�° @BIFZFX
TYnT�° T@HFX
RGoT�³ DUTTFX
TZoT�³ VKW[FX
TD§~T�° T@{ZXF
TZnT�° HX@TDKX
RVzT�³ RU[XKX
TZ¤�T�³ A@ZZXF
�HA�T�° ZURAFX
RGM� °T�° \UPFX
T�RT�³ BXUW[FX
RoRT�³ Y[BFX
R^�TT�° \URKX
Po�T�³ YF�XvMU[KX
TYnTT�° BIUKYKX
TZ~TT�° TKFX
RA^�°TT�° VUKHT@XDFX
R° An�T�° DKXKHFX
TnRT�° I@AKZFX
���
RGxTT�° \FTDXF
TZ��T�³ BI@TZFX��BUW�
Tb�±�T�³ YF�G@TFX
�OoTT�³ vBP@ZFX
TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
�OvTT�³ R@TW[FX
�º� �T�° vBXKXF
RA~P�°T�° wZXF�RU[
R�±I�±T�³ wZXF�HPKYY@TZ
¢M�O�±T�³ wZXF�GXUKD
TZYxO�T�³ ZXFRVFX
R^�T�°T�° AXKPPFX
TZoT�°T�° DvHU�ZFX
RGuGnT�° YU[GGPFX
RA�°YoT�³ BU[PFX
RA�°TzT�³ @HX@TDKX
�OoToT�³ ZFTKX
TZoO�±T�³ BUHTFX
TZ~YnT�° GX@VVFX
�¤MoYoT�³ GXUZZFX
TnP�°T�° vZKXFX
���
�O^�°O�T�³ ZUXDXF
ToG�³T�° MU[FX
R~P�T�³ @VVUXZFX
�OoG�³T�° Z@KPPFX
RMvR�°T�° VUXZFX��DUY�
¢MoOZ�±T�³ wZXF�ZX@TBI@TZ
Rn�T�°T�° wZXF�XUTD
RA~�MoT�³ X@R@YYFX
�Hx�MoT�³ YU[PF\FX
TZoR¤xT�° XFZU[XTFX
R^�VZ�°T�° XU[PFX
�HoRT�°T�° BU[\FX
R^�OZ�°T�° HXUHTFX
TDo�Y�±T�³ ZX@\FXYFX
R^~VZ�±T�³ BU[XKX
P� °D§�±�T�³ G@KXF�P@�V@K_
�O�°M�°�T�° XFRFXBKFX
TZYxZ�°I�±T�³ P@TBFX
��°G�°R�T�³ DvV@YYFX
�O^�°_zIoT�° VKPFX
P� °A^�±T�°T�° wZXF�PFTZ
���
�O^nY�°P�T�° Y¿@VVXUBIFX
RAnYnP�T�° YUXZKX
T¤xTvGoT�³ XFTDXF
¢MoZoT�°T�° DFYYFXXFX
�OnToZoT�³ YFXXFX
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
P� °AoI�³T�° YF�\FTHFX
R�MoP�T�° vPF\FX
�O^uZoPoT�³ ZKXFX
�O^�°VO¶±O�³T�° FRAX@YYFX
�Hx�YnP~T�° A@KYYFX
R^n�Y� ±P� ³T�° wZXF�X@VKDF
TZnR¤zT�°T�° YF�XFT\FXYFX
�Hx�MoIoT�³ VUXZFX��AX@Y�
P� °Mo�Y� ³T�° YF�DvVwBIFX
TD§uOo�T�°T�° FTZ@YYFX
�Hx�HzYnP�T�° DvBI@XHFX
R^�T�³ FTZFTDXF
¢MzT�³ RpBIFX
TZ�T�³ KTZFXDKXF
R° A�T�³ XFYYFRAPFX
�O^vT�° @BIFZFX
���
RGoT�³ DUTTFX
TZoT�³ VKW[FX
RVzT�³ RU[XKX
TZ¤�T�³ A@ZZXF
�HA�T�° ZURAFX
T�RT�³ BXUW[FX
RoRT�³ Y[BFX
¢Mo�T�³ YF�XvMU[KX
�OoTT�³ vBP@ZFX
Tb�±�T�³ YF�G@TFX
TZ��T�³ BI@TZFX��BUW�
TZoRT�³ ZKXFX��@XRF�
�OvTT�³ R@TW[FX
RGxTT�° \FTDXF
TnRT�° I@AKZFX
R° An�T�° DKXKHFX
RA^�°TT�° VUKHT@XDFX
TZ~TT�° TKFX
TYnTT�° BIUKYKX
R^�TT�° \URKX
RGM� °T�° \UPFX
���
P� °T�° BURRFTBFX
TZnT�° HX@TDKX
TD§~T�° T@{ZXF
TYnT�° T@HFX
¢MuT�° \FXYFX
RGnT�° FRVwBIFX
RxT�° @\@PFX
TDnT�° XFH@XDFX
R�±I�±T�³ wZXF�HPKYY@TZ
¢M�O�±T�³ wZXF�GXUKD
�OoToT�³ ZFTKX
�¤MoYoT�³ GXUZZFX
TMoOZ�±T�³ wZXF�ZX@TBI@TZ
TDo�Y�±T�³ ZX@\FXYFX
TO�°M�°�T�° XFRFXBKFX
Rn�T�°T�° wZXF�XUTD
TnP�°T�° vZKXFX
TZ~YnT�° GX@VVFX
RGuGnT�° YU[GGPFX
R^�T�°T�° AXKPPFX
RA~P�°T�° wZXF�RU[
���
�O^�°O�T�³ ZUXDXF
RA�°TzT�³ @HX@TDKX
RA�°YoT�³ BU[PFX
TZYxO�T�³ ZXFRVFX
P� °D§�±�T�³ G@KXF�P@�V@K_
R^~VZ�±T�³ BU[XKX
�Hx�MoT�³ YU[PF\FX
RA~�MoT�³ X@R@YYFX
R~P�T�³ @VVUXZFX
^�OZ�°T�° HXUHTFX
�HoRT�°T�° BU[\FX
R^�VZ�°T�° XU[PFX
TZoR¤xT�° XFZU[XTFX
RMvR�°T�° VUXZFX��DUY�
TZoT�°T�° DvHU�ZFX
�OoG�³T�° Z@KPPFX
ToG�³T�° MU[FX
�Hx�YnP~T�° A@KYYFX
TZYxZ�°I�±T�³ P@TBFX
��°G�°R�T�³ DvV@YYFX
�O^nY�°P�T�° Y¿@VVXUBIFX
RAnYnP�T�° YUXZKX
���
TD§uOo�T�°T�° FTZ@YYFX
TZnR¤zT�°T�° YF�XFT\FXYFX
R�MoP�T�° vPF\FX
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
�O^uZoPoT�³ ZKXFX
�OnToZoT�³ YFXXFX
T¤xTvGoT�³ XFTDXF
�O^�°_zIoT�° VKPFX
TZ¤oRoT�°T�° ZXURVFX
MoZoT�°T�° DFYYFXXFX
P� °Mo�Y� ³T�° YF�DvVwBIFX
R^n�Y� ±P� ³T�° wZXF�X@VKDF
�O^�°VO¶±O�³T�° FRAX@YYFX
P� °AoI�³T�° YF�\FTHFX
�Hx�HzYnP�T�° DvBI@XHFX
RGM� °T�° \UPFX
P� °T�° BURRFTBFX
��
���* .,���
�)(�$/- )(���(�,�$�
�F� ZX@\@KP�FYZ [TF vA@[BIF VIUTUPUHKW[F�FZ�RUXVIUPUHKW[F DF� P@� P@TH[F�A[�
�@TY� P¿@T@PaYF�DF� P@�VIUTUPUHKF FZ� DF� P@�RUXVIUPUHKF DF� BFZZF� P@TH[F��TU[Y� @\UTY
DvBU[\FXZ� W[F� PFY� @YVFBZY� ZFPY� W[F� PFY� ZUTY� FZ� P@� YaTZ@_F� TF� VU[\@KFTZ XFYZFX
PUTHZFRVY� Y@TY� wZXF� P¿UAMFZ� D¿KT\FYZKH@ZKUT�� �FBK� TU[Y� @� V@X[� v\KDFTZ� B@X� B¿FYZ� P@
BURAKT@KYUT� DF� BFY� DFXTKFXY� vPvRFTZY�� n� Y@\UKX� PFY� YUTY�� PFY� VIUTuRFY�� PFY
RUXVIuRFY� W[K� BUTYZKZ[FTZ P¿@XBIKZFBZ[XF� DF� P@� P@TH[F��.UZXF� @T@PaYF� KPP[YZXvF� V@X
DKGGvXFTZFY�DvXK\@ZKUTY��DFY�F_FRVPFY�FZ�F_VPKB@ZKUTY�@�VU[X�A[Z�DF�DUTTFX�@[�PFBZF[X
[TF�RFKPPF[XF�v\@P[@ZKUT�DF P@�VIUTUPUHKF�D[�A[�
#XpBF� n� TUZXF� @T@PaYF� VIUTUPUHKW[F�� UT� UAYFX\F� W[F� BFXZ@KTY� YUTY
@VV@X@KYYFTZ�[TKW[FRFTZ�D@TY�DFY�VUYKZKUTY�V@XZKB[PKuXFY�FZ�vH@PFRFTZ�W[F�P@�P@TH[F
G@KZ� [Y@HF� D¿[T� TURAXF� vPF\v� DF� BUTYUTTFY �\KTHZZXUKY BUTYUTTFY�� .U[Y� @\UTY
DvBU[\FXZ�W[¿FT�A[ PFY�ZUTY�MU[FTZ�[T�X�PF�@[YYK�AKFT�HX@RR@ZKB@P�W[F�PF_KB@P�FZ�PFY
VXUBFYY[Y� RUXVIUPUHKW[FY� ZFPY� W[F� P@� BURVUYKZKUT�� P¿FRVX[TZ FZ� P@� XvD[VPKB@ZKUT
DUTTFTZ� [TF� BUTT@KYY@TBF� DvZ@KPPvF� Y[X� P@� GUXR@ZKUT DFY� RUZY� FZ� DFY� ZaVFY
YaPP@AKW[FY�F_VUYvY�V@X BFY�RUZY���FY�VXUBFYY[Y�RUXVIUPUHKW[FY�UTZ�@[YYK�@KDv�D@TY
P¿KDFTZKGKB@ZKUT� �DFY�\@XK@ZKUTY�ZUTUPUHKW[FY�D@TY�BFZZF�P@TH[F�� %P�vZ@KZ� KRVUXZ@TZ�DF
TUZFX�W[F�PF�R@XW[F[X�DF�P¿KTGKTKZKG �Z*H T¿@�V@Y�DF�ZUT�D@TY�P@ GUXRF YU[YM@BFTZF
FZ�W[¿KP�H@HT@KZ�[T�ZUT�FT GUTBZKUT�DF�P@�ZUTUPUHKF�DF�P@�X@BKTF�\FXA@PF�FT�W[FYZKUT�
���@[�G@KZ�W[F�ZXuY�VF[ @KZ�vZv�G@KZ�D@TY�P¿vZ[DF�D[�A[��TUZXF�KTZvXwZ�@�vZv�DF
RUZK\FX�PFY�PKTH[KYZFY�n�P¿vZ[DF�DF�BFZZF�P@TH[F���KTYK�TUZXF�UVKTKUT�FYZ�D¿vZ@APKX�[TF
A@YF�VU[X�DFY�ZX@\@[_�DF�XFBIFXBIF�[PZvXKF[XY�Y[X�BFZZF�P@TH[F���0U[X�BFP@��UT�@�D�
@RUXBFX�PF�V@Y�@\FB�BURRF�ZFTZ@ZK\F P¿@T@PaYF�DF�P@�VIUTUPUHKF�D[�A[���.U[Y�G@KYUTY
@KTYK�@VVFP�@[_�BIFXBIF[XY�PKTH[KYZFY�@GKT�W[F�BF[_BK�Y¿KTZvXFYYFTZ�@[_�@YVFBZY�DF�P@
P@TH[F�ZFPY�W[F�Y@�RUXVIUPUHKF��Y@�YaTZ@_F��Y@�YvR@TZKW[F�FZ�Y@�ZUTUPUHKF�W[K�XFYZFTZ
M[YW[¿n�VXvYFTZ�HvTvX@PFRFTZ�KTF_VPUXvY�
���
��P¿KYY[F�DF�BF�ZX@\@KP�TU[Y�@\UTY BUTYZ@Zv�W[F�PF�A[ FZ�PF�R[TD@APK�YUTZ�DF[_
P@TH[FY�ZXuY�VXUBIFY�B@X�FPPFY�V@XZ@HFTZ AF@[BU[V DF�ZX@KZY�FT�BURR[T���FBK�vZ@TZ�
FPPFY�XFYZFTZ�DF[_�P@TH[FY�DKYZKTBZFY�
!H@PFRFTZ��TU[Y�YU[I@KZFXUTY�VXvBKYFX�W[F�BF�VXvYFTZ� ZX@\@KP�TF�VXvZFTD�V@Y
@\UKX�BU[\FXZ�ZU[Y�PFY�@YVFBZY�DF�P@�VIUTUPUHKF�D[�A[��.U[Y�FYVvXUTY�M[YZF�@\UKX�G@KZ
PF�R@_KR[R�VU[X�XFYYUXZKX�PFY�@YVFBZY�Y@KPP@TZY DF�P@�VIUTUPUHKF�DF�P@�P@TH[F�
�FV[KY�PF�DvA[Z��KP�T¿@�V@Y�vZv�G@BKPF�D¿vZ[DKFX�[TF�P@TH[F�Y[X�P@W[FPPF�VXFYW[F
XKFT�T¿@�FTBUXF�vZv�DKZ�U[�G@KZ��0@X�BUTYvW[FTZ��P@�VP[V@XZ�DFY�DUTTvFY�FZ�PFY�@T@PaYFY
a�@GGvXFTZFY�YUTZ�RFY�VXUVUYKZKUTY�VFXYUTTFPPFY�FZ�PF VP[Y�DKGGKBKPF�@�vZv�P@�YU[XBF�DFY
DUTTvFY ��\[�W[F�ZU[Y� PFY� KTGUXR@ZF[XY�vZ@KFTZ�D¿F_VXFYYKUT�@THP@KYF��BF�W[K�RFT@KZ
V@XGUKY�n�DFY�DKGGKB[PZvY�DF�ZX@D[BZKUT�
,@PHXv�PFY�KRVFXGFBZKUTY�UAYFX\vFY��TU[Y�FYVvXUTY�W[F�BFZZF�vZ[DF�U[\XKX@�P@
\UKF�n�DFY�vZ[DFY PKTH[KYZKW[FY�G[Z[XFY�YvXKF[YFY�Y[X�PF�A[�
���
,���,�(��-
� �$ )�,�*� +/�-
�XBI@THFPK� ���������5TDFXYVFBKGKB@ZKUT�KT�;@^FPR@TK�VIUTUPUHa�@TD�RUXVIUPUHa�
0I�����KYYFXZ@ZKUT��,%4�
�FTDUX� 3@R[FP�� '�� �FD�� ����� �)&� �+(&8��54(5� � 4(; (&9� *@TI@R� �� .F^� ;UXO
5TK\FXYKZa�0XFYY�
�PFRFTZY��#�.����'��#UPDYRKZI� ����� ;:59&(2&4: 0�9:;$+&9�+4 � 4:; :54&� �UXDXFBIZ��
"UXKY�0[APKB@ZKUTY�
�KF[�� ,�� � 0�� 2FT@[D� �FDY�� ����� :0 9� 0+4(;+9:+7;&� $;� � 2&85;4� � �4<&4: +8&
68H0+2+4 +8&� 0@XKY �����4��;@U[TDv ���#234 �!2�/4/*��
�FXFO�� .[XYF� �� ��8�� 0IKPKVVYUT�� ����� �)& � 4:;� 0 4(; (&9� 2U[ZPFDHF *@TH[@HF
"@RKPa�3FXKFY�
!O@TM[RF���v@ZXKBF������� 4IF�VI@Y@P�VIUTUPUHa�UG�ZUTFY�KT /559& � F\KDFTBF�GXUR
.@Z[X@PPa�/BB[XXKTH��UDFY^KZBIKTH��@Z@��0I����DKYYFXZ@ZKUT��5TK\FXYKZa UG�;@U[TDF
����@RFXUUT�
#UPDYRKZI�� 'UIT�� ����� ;:59&(2&4: 0� �)54505(A�� 0I���� 4IFYKY�� ,@YY@BI[YFZZY
%TYZKZ[ZF�UG�4FBITUPUHa��V[APKYIFD�Aa�#@XP@TD�V[APKYIKTH�������.F^�;UXO��
#UUD�FZ��P� ����� �)&�0 4(; (&9�5'�:)&��5>&8 �;4(52�8&(+54�5'�� 2&8554 � (8 22 :+" 0
5<&8<+&>� ,Y�
#[ZIXKF�� ,�� ����� �)&� "0 99+'+" :+54� 5'� :)& � 4:;� 0 4(; (&9�� *UTDUT� �� /_GUXD
5TK\FXYKZa�0XFYY�
#XKRFY��"���@XA@X@������� � 4(; (&9�5'�:)&�>580$� �@PP@Y��4F_@Y���8��
���
$URAFXZ� 'F@T,@XKF� ����� �5;4�"0 99&9�5'�:)& �&!5+$�0 4(; (&9� 3U[ZIFXT �@PKGUXTK@
/BB@YKUT@P�0@VFXY�KT�*KTH[KYZKBY�.U ��������
$aR@T�� *�$�� �� '�� 6UUXIUF\F� ������ À*FY� BP@YYFY� TURKT@PFY� D@TY� PF� A@TZ[� DFY
#X@YYGKFPDYÁ� KT �X�?6 49+54� ! 4:5;&� �� ��� �� ":&9� $;� �50057;&� �4:&84 :+54 0� $;
������6K\KFXY��"X@TBF���0@XKY ��3!*�"�
$aR@T� *@XXa� ,�� ����� �5;4� "0 99&9� +4� :)&� (8 99'+&0$9 � 4:;� !5$&80 4$� 3U[ZIFXT
�@PKGUXTK@�/BB@YKUT@P�0@VFXY�KT�*KTH[KYZKBY�.U ��
)@Z@RA@��"X@TBKY������ � 4:;��52+4 0��586)505(A
)FTYZU^KBb�� ,KBI@FP�� ����� �)54505(A� +4� �&4&8 :+<&� �8 22 8�� �@RAXKDHF�
,@YY@BI[YFZZY���P@BO^FPP�ZF_ZAUUOY�0[APKYIFXY�
,[Z@O@��,�.����0�.��4@R@TMK� ����� 4�+4:85$;":+54�:5��+4(;+9:+"9��,�TBIFT ��*KTBUR
![XUV@�
.HUX@T� *FT@O@�� *U\FPKTF�� ����� � �/&:")� 5;:0+4&� 5'� :)&� 6)54505(A� 5' �$&20K� �
d ,@{ZXKYF h ZIFYKY�KT�PKTH[KYZKBY� 5TK\FXYKZa�UG ;@U[TDF�%�
0KOF������
/_GUXD�DFYO�DKBZKUT@Xa
4@D@DMF[�� ,�� �� !�� 3@DFRAU[U�� ����� �&4&8 0� 06) !&:� 5'� � 2&8554+ 4� 0 4(; (&9�
;@U[TDF��02/0!*���3FXKFY�.U������*�*�
8KFYR@T��!Z��P������
8KPPK@RYUT�� )�� ����� �)&� �&4;&��54(5� 0 4(; (&9� 4$� �-5�� �[XXFTZ� 4XFTDY� KT
*KTH[KYZKBY����4IF�$@H[F���,U[ZUT���������
���