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走进“一带一路”沿线国家——哈萨克斯坦2017年9月

Kostya Yeliseyev普华永道欧亚地区并购交易主管合伙人

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主要数据：

• 人均GDP25,000美元

• 人口数量：1,800万• 中亚人口数量：7,000万

哈萨克斯坦简介

2

普华永道

预测

预测

人均实际GDP预计将维持在25,000美元左右

3

16 17 17 17 17 18 18 18 18 18 19 19 19 19 19 19

’12 ’18 ’25’20 ’23’15’14 ’22’11’10 ’13 ’17 ’24’19’16 ’21

哈萨克斯坦人口数量

百万

资料来源：哈萨克斯坦政府网站, 丹佛大学

哈萨克斯坦国内生产总值（GDP）2011年价格，单位：十亿美元，PPP

342 366 384 407 424 429 420 423 429 434 445 461 469 480 491 503

21 22 23 24 24 24 24 23 23 24 24 24 25 25 25 26

’14 ’15’12 ’21 ’22’19 ’23’20’18’16 ’17’13 ’25’24’11’10

人均GDP

2011年价格，单位：1,000美元，PPP

÷

普华永道

电子商务的主要发展机遇 — 石油行业

• 石油价格从2016年初低点逐步回升，稳定在每桶50美元左右

• 2016年公布了大型石油项目的规划

• 由于管理不善，国有石油行业下游及石化项目发展落后

4

行业表现

78

17(22%)

85

17(20%)

61 68

由于本国石油行业规模较小，哈萨克斯坦对石油价格影响力较低，但是政府正在采取措施提高生产水平，并鼓励增值加工。

原油生产和精炼

百万吨

行业政策 行业展望

有利因素

• 能源部宣布将在化石燃料退出市场前最大限度地提高原油产量

• 政府致力于减少石油行业损失

• 小型炼油厂已经获得经营和扩大产能许可

• 逐步开放零售石油产品价格管制

• 开启关于向石化项目投资者提供主权担保的讨论

• 行业数字化

不利因素：

• 2016年年初宣布3大炼油厂私有化，然而却推迟了进程

• 开发同等规模石油项目（三大重点项目）的可能性取决于：

- 发现新的石油储备

- 里海北部大型石油行业公司之间的合作

• 小规模技术需求：

- 石油运输

- 炼油厂

- 石化解决方案

• 减少损失和盗窃的解决方案

• 炼油厂现代化进程缓慢

普华永道

哈萨克斯坦致力于在2050年前成为最发达的30个经济体之一

欧亚经济联盟覆盖1.827亿人口，并实现：

• 劳动力自由流动

• 免关税，免费报关，海关管制

• 商品、服务和资金自由流动

5

世界贸易组织 (WTO)

经济合作发展组织

• 提供公共管理和财政咨询意见

• 提高竞争力并改善商业环境

• 教育、卫生、就业和社会融合项目

• 提高透明度

• 减少关税（从10.6％降至6.1％）

• 提高贸易质量标准

• 开放金融和通信领域

• 增加哈萨克斯坦出口

加入以下经济组织将给哈萨克斯坦带来一系列有利的影响

普华永道

吉尔吉斯斯坦

哈萨克斯坦

塔吉克斯坦

中亚

33 00万人口

447 000 平方千米

6 00万人口

448 000平方公里

18 00万人口

2 725 000 平方公里

6 00万人口

200000平方公里

9 00万人口

143 000平方公里

6

普华永道

18

6

6

9

25

21

7

4

10

10

15

2

2

中亚实际GDP不断增长，互联网人口分布不均

塔吉克斯坦

土库曼斯坦

吉尔吉斯斯坦

乌兹别克斯坦

哈萨克斯坦

互联网用户（百万）

手机用户数量（百万）

人口（百万）

• 一人使用多个手机导致手机用户数量超过人口总数

1.01.11.21.31.41.51.61.71.81.92.02.12.22.32.42.52.6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

乌兹别克斯坦

土库曼斯坦

哈萨克斯坦

吉尔吉斯斯坦

塔吉克斯坦

CAGR%

10.0

8.4

6.8

4.7

4.5

10,0%

8,4%

6,8%

4,7%

4,5%

2006-2016年间GDP实际增长率

2010年价格，十亿美元

人口、手机和互联网普及率，2016年百万人口

31

资料来源：internetworldstats.com, wearesocial.com

7

PwC

市场亮点：

• 2016年：10亿美元

• 2020年：将达到20亿美元

哈萨克斯坦电子商务市场规模

8

普华永道

“数字化哈萨克斯坦”计划

9

计划目标：

• ICT 在 哈 萨 克 斯 坦GDP 中的占比增长至4.85%

• 电子政务在政府服务中的占比增长至80%

• 运输和物流的工作效率提升4.8% ，矿业工作效率提升6.3%

* 根据普华永道实务

油气

矿业 制造业

能源运输和物流

电信和IT

重工业板块：

42% 58%

重工业

其他行业

总统纳扎尔巴耶夫在一月份的一次演讲中指明了“数字化巴基斯坦”的 发展方向

我们的观点如下：

• 哈萨克斯坦应该开始对重工业进行数字化改革并开始实施电子政务

• 具体计划、目标和设定KPI应切实可行，并且应考虑对财政的影响

• 通过上述计划所节约的资金应划拨用于支持全国的数字化计划

行业GDP占比：

• 数据分析：商业模式更加全面• 物联网：更高效地控制运营

• 无人机支持解决方案：提高维护和资本项目的效率

• 机器学习：决策更明智• 区块链：增强对交易的控制

提议采用的技术工具：

普华永道

推论依据：

• 官方统计资料

• 国家商会关于企业家的调查数据

• 税务填报

• 分析报告

当前电子商务市场规模约为10亿美元

10

68

58 54

49

43

音乐新闻电影搜索邮件

28

20

14

13

13

7

6 其他/失业人士

学生

专业人士

管理者

家庭主妇

公务员

工人

10亿美元2016年哈萨克斯坦的电子商务市场

最受欢迎的功能

在用户当中所占的百分比%职业概况

用户所占的百分比%

普华永道

’17’16

10.3 10.9

’12

9.2 11.2

’19’15 ’20

10.0

’13

+3%

’14

9.59.0 9.8 10.6

’18

+20%

8.1

’19’18

5.6

’17

1.9

’13

2.4

’12 ’14 ’16

2.4

’15

4.72.3 3.9

’20

6.7

6.0

2025

4.6

2016

77 79 77 90

"18"17 "20"16

资料来源：https://tradingeconomics.com/, wef.com, worldbank.com

哈萨克斯坦的电子商务市场预计将会持续发展

互联网普及率将进一步提高 消费者信心有望保持稳定

网络完善指数

最大值 7消费者信心指数

最大值 100

互联网用户人数将增长3% 互联网支付增幅将达20%

互联网用户

百万人口

互联网支付

十亿美元

11

普华永道

包裹取代信件成为哈萨克斯坦邮政的最主要收入来源

• 自2009年以来，包裹业务稳步发展

• 电子商务推动包裹业务增长；

• 实际数量增长（复合增长率6％）

• 电子支付取代传统支付业务

12

312 295 288 275 270 266 315 320

20162013201220112010 201520142009

2013

17.6

2012

16.9

2016

20.419.5

2014 2015

18.5

2009

13.7

2011

16.0

2010

14.7

哈萨克斯坦邮政估测电子商务的增幅在2020

年前将超过20亿美元

2009-2016年信件数量

单位：百万

备注

2009-2016年包裹数量

单位：百万

+49%

PwC

主要亮点：

• 只有阿拉木图和阿斯塔纳交通和通信网络良好

• 道路条件较差，铁路情况尚可

• 偏远地区没有宽带

交通及通信网络

13

普华永道

2016年，零售贸易超过200亿美元，但主要集中在两个最大的城市

14

资料来源：stat.gov.kz

10.4(46%)

公司12.1(54%)

22.5

个体商户 食品

非食品类

22.5

8.0(36%)

14.5(64%)

新旧首都占全部贸易的40％

11

9

9

东哈萨克斯坦

卡拉干达

阿斯塔纳

阿拉木图 28

交易类型

万亿KZT商品类型

万亿KZT最大的零售区域

%

普华永道

其他城市电子商务基础相对薄弱

公共机构

4.1

3.8

道路

4.2

3.6

互联网

4.1

3.92013 2017

• 4G覆盖面正在扩大到较小的城市

全球竞争力指数

最大值 7备注

• 铁路基础设施发展，与全球同行相当

• 汽车道路条件较为落后。哈萨克斯坦公路网络在138个国家当中排名第108

• 亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行和世界银行为道路改造工程提供支持

• 在线识别和购买凭证以及电子签名领域实现显著改善

• 阿斯塔纳国际金融中心也高度重视电子商务领域的法律服务体系

资料来源：世界银行、internetworldstats.com、wearesocial.com

15

普华永道

物流行业不断发展，但仍有较大的进步空间

2.62.1

关税 基础设施

2.8

国际运输

1.9

物流质量和能力

2.8 2.9

追踪

2.1

3.1

及时性

2.2

5.0

最大可实现值

2.7

5.0

2.51.9

哈萨克斯坦（2016年）哈萨克斯坦（2007年）

目前物流系统包括88,400公里公路；14,205公里铁路；3,900公里的水路；以及61,000公里的航线。

公路和铁路系统运货总量占货物总载量的近90％。

公路建设发展缓慢。

30%未来10年物流绩效指数预计将提高38%

LPI

2.82.1

物流绩效指标

最大值 5

16

普华永道

• 创建统一的电子平台

- 综合运输基础设施、海关和邮政服务

- 提供财务、物流、大数据、技术、咨询和认证服务

• 适用英国法，国际仲裁，免税计划，简化签证流程和控制机制

渠道 措施 机构

物流 缩短配送时间 哈萨克斯坦邮政

电子商务 创建电子商务和运营中心 哈萨克斯坦邮政、能源部、财政部、国家计委

审查电子商务监管（包括间接财政预算）

能源部、企业家协会

生态系统 远程ID和验证 国家银行、信息部、司法部、MIA、财政部、AFK、银行

在线保险销售 国家银行

政府正在通过投资和体制改革来解决这些问题

政府倡议“数字化哈萨克斯坦” 阿斯塔纳国际金融中心（法外机构）

17

PwC

普华永道哈萨克斯坦与众多大型电信、运输和金融公司都有成功合作的经验

关于我们

18

普华永道

Your team today我们的团队

19

konstantin.yeliseyev@kz.pwc.com+7 727 330 3200, ext. 5053

Kostya Yeliseyev

Highlights:• Partner, Eurasia Deals Leader• 16 years professional experience with focus on

investments • Experience in Mongolia, Central Asia, Caucasus,

Russia, etc.• Impressive track record of helping Chinese clients in

Central Asia, Caucasus, and Mongolia• Experience across sectors: oil&gas, mining,

infrastructure, agribusiness, etc.

简介:• 欧亚交易部门主管合伙人• 16年专业投资经验

• 对蒙古、中亚、高加索和俄罗斯等市场丰富经验.

• 在中亚、高加索和蒙古国与中国客户有过深度合作

• 丰富的跨行业经验: 石油和燃气、矿业、基建、综合农业企业等

armanbay.jubaev@kz.pwc.com +7 7172 55 07 07, ext. 5012

Arman Jubaev（周阿尔曼）

Highlights:• 17 years professional experience• Experience in Uzbekistan and Kazakhstan• Expertise in support to international financial

institutions• Focus on market research and deals

简介:• 17年专业经验• 乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦工

作经验• 与国际金融组织合作经验丰富• 专注于市场研究和交易领域

普华永道

普华永道欧亚地区在所有投资进程中支持客户

专业经验 项目进程在哈萨克斯坦的关系网络

涉及所有行业

项目管理团队负责协调所有交易参与方（律所、银行、工程师等）。

与重要政府机构保持良好的关系

为中国公司派遣的业务代表提供本地业务培训

风险审计

审计

法务鉴证

控制

税务计划

市场研究

商业计划

合约签订

准备

尽职调查

买方顾问

并购整合

绩效优化

策略

执行

新想法 ~ 独立意见 ~ 经验

20

谢谢！