duratex - resultados do 1º semestre de 2004
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Apresentação dos Resultados do 1º Semestre de 2004TRANSCRIPT
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Apresentação Resultados1º semestre / 2004
Itaúsa85,9%
Outros14,1%
SA, de capital aberto, negociada na BOVESPA desde 1951Total de ações em circulação em 31/07/2004: 11.782.716.987
Ordinárias: 37%Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)
Duratex S.A.
ON’sItaúsa24,4%
Fdo. Pensão23,6%
Inv. Estrangeiro
31,6%
Outros18,6% Tesouraria
1,8%
PN’s
1
Durante o primeiro semestre de 2004, o volume negociado apresentou um crescimento de 123,7 % em relação ao mesmo período do ano anterior, representando um volume financeiro de R$162,2M.
Desempenho das Ações - PN
1º Semestre 2004 2.026 2.150.500 162.204 1.308,1
1º Semestre 2003 1.492 1.304.700 72.524 594,2
1S03 - 1S04 Var. % 35,8% 64,8% 123,7% 120,2%
Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)
Volume Negociado (R$ mil)
Vol. Médio por Pregão (R$ mil)
2
Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios
Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDF/HDF/SDF/HDF/SDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para
tetoteto e e paredeparede
Áreas de Atuação
3
Durante o primeiro semestre de 2004, foram investidos R$ 62,1M
Destaques:Continuidade das obras de expansão em Cerâmica II (Jundiaí/SP)
Finalização da montagem de nova linha de revestimento em BP
Aquisição de 978 ha de terra na região de Botucatu/SP
Histórico de valores investidos desde 1995:
62,1
172,8
303,0
139,4138,9
65,474,1
130,495,0
49,9
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1S2004
PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M)
4
Endividamento & Cronogr. de Amortização (R$M)
42,8
428,0
142,1 139,4
94,9
69,4
223,6
Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &Além
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Caixa R$ 158,0 Dívida Líquida R$ 412,1Dívida Líquida / PL 42,8%
TOTAL DA DÍVIDA 570,1 Cronograma de Amortização
5
75,2%
82,9%
85,2%
66,1%
75,5%
LouçasSanitárias
MetaisSanitários
MDF/HDF/SDF
Aglomerado
Chapa de Fibra
640 mil m3/ano640 mil m3/ano
3,2 M peças/ano
3,2 M peças/ano
500 mil m3/ano500 mil m3/ano
360 mil m3/ano360 mil m3/ano
14,4 M peças/ano14,4 M
peças/ano
Utilização & Capacidade Industrial
6
Jan Jan –– Jun/2004Jun/2004JulhoJulho/2004/2004
96,0%96,0%
83,4%83,4%
80,1%80,1%
76,0%76,0%
86,6%86,6%
Total exportado:
1S2004: US$ 28,1M
1S2003: US$ 19,7M
Histórico (em US$M):
+42,6 %
Exportações
37,6
19,7
28,1
19,7
46,541,5
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04 7
DECA7%
MADEIRA93%
Metais2%
Louças5%
MDF/HDF/SDF26%
Flooring3%
INTER D+4%
Chapas60%
Destaques para MDF, InterD+ e Louças
Exportações – 1SEM2004
Estados Unidos
42%
Europa22% América
Sul/Central12%
Ásia/Oriente Médio19%
Outros5%
Principais Mercados
8
Histórico de Exportação de MDF (m³/trimestre)
9
0
2.500
5.000
7.500
10.000
12.500
15.000
17.500
20.000
22.500
25.000
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
m3
ExportaExportaçções de Mões de Móóveis veis ––
Showroom (Jundiaí/SP):
Área: 2.000m2
Clientes ativos: Holanda, México, África do Sul e Oriente Médio
Linha de Produtos: 400 ítens
Vendas em US$:
1SEM03: 96 mil
1SEM04: 1.568 mil
Exportações
10
Exemplos de Produtos Exportados
ExportaExportaçções de Louões de Louçças Sanitas Sanitáárias rias
Exportações
11
Vendas em US$:
1SEM02: 772 mil
1SEM03: 874 mil
1SEM04: 1.522 mil
Participação em Março/2004 na feira Kitchen & Bath, Chicago
Stand Deca: Kitchen & Bath – Chicago/04
Exemplos de Produtos Exportados
Divisão Madeira: 68% Divisão Deca: 32%
Chapas26%
Aglomerado13%
Móve is1%
Flooring7%
Metais22%
Louças10%
MDF/HDFSDF21%
Receita Líquida por Área de Negócio (1SEM2004)
12
Demonstrativo de Resultado (R$M)
13
1º Sem/04 AV% 1º Sem/03 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 551,9 100% 446,1 100% 24%Custo dos Produtos (317,4) 58% (257,5) 58%Depreciação/Amort/Exaustão (34,7) 6% (28,3) 6%
LUCRO BRUTO 199,8 36% 160,2 36% 25%Despesas com Vendas (73,4) 13% (64,4) 14%Despesas Gerais e Adm. (22,6) 4% (21,4) 5%Outros Resultados Operacionais 0,3 (6,1)
LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 104,1 19% 68,3 15% 52%Resultado Financeiro (24,2) (21,8)CPMF / IOF / PIS e Cofins (4,2) (5,6)
LUCRO OPERACIONAL 75,7 14% 40,9 9% 85%Resultado não Operacional (0,3) 3,6
LUCRO ANTES DO IR 75,4 14% 44,5 10% 69%IR e Contribuição Social (19,2) (12,2)Part. Estatutária (6,9) (4,0)Part. Minoritária (0,1) (0,1)
LUCRO LÍQUIDO 49,1 9% 28,2 6% 74%
Evolutivo Trimestral (R$M)
14
1SEM2004
37,8
11,3
87,7
53,7
1T04 2T04
1SEM 2003
20,57,6
55,143,0
1T03 2T03
Lucro Líquido EBITDA
1º Tri/04 2º Tri/04 1º Sem/04 1º Tri/03 2º Tri/03 1º Sem/03
Expedição
Madeira (mil m³) 241,2 271,6 512,9 191,0 202,4 393,3
Deca (milhões de peças) 3,3 3,4 6,7 3,4 3,0 6,4
Receita Líquida 250,3 301,6 551,9 220,8 225,3 446,1
EBITDA 53,7 87,7 141,4 55,1 43,0 98,2
Lucro Líquido 11,3 37,8 49,1 20,5 7,6 28,2
2004 2003
Evolutivo Trimestral (R$M)
2Tri04 1Tri04 4Tri03 3Tri03 2Tri03Expedição
Madeira (mil m³) 271,7 241,2 252,9 259,3 202,3
Deca (milhões de peças) 3,4 3,3 3,5 3,4 3,0
Rece ita Líquida 301,6 250,3 279,2 264,4 225,3
CPV 185,6 166,5 178,2 165,6 149,0
Lucro Bruto 116,0 83,8 101,0 98,8 76,4
Margem Bruta 38,5% 33,5% 36,2% 37,4% 33,9%
Resultado Operacional 68,2 35,9 50,3 47,3 28,0
EBITDA 87,7 53,7 65,2 61,3 43,0
Margem EBITDA 29,1% 21,5% 23,4% 23,2% 19,1%
Lucro Líquido 37,8 11,3 22,5 13,4 7,6
ROE (anualizado) 16,8% 5,0% 9,9% 5,9% 3,4%
15
Desempenho por Divisão (R$M)
(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%
Receita Líquida 373,6 100% 178,2 100% 551,9 100%
CPV (208,4) 56% (108,9) 61% (317,4) 58%
Depreciação (25,3) 7% (9,3) 5% (34,7) 6%
Lucro Bruto 139,9 37% 60,0 34% 199,8 36%
EBITDA 1S2004 109,9 29% 31,5 18% 141,4 26%
EBITDA 1S2003 75,1 26% 23,1 15% 98,2 22%
DIVISÃO MADEIRA DIVISÃO DECA CONSOLIDADO
16
Fluxo de Caixa Resumido (R$M)
17
1º Sem/04 1º Sem/03
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 49,1 28,2Depreciação/Amort/Exaustão 37,3 29,9Juros/Variação Cambial por Comp./Outros Res. Fin. 34,2 (11,9)Provisão/Baixa de Ativos 9,2 13,5
SUB-TOTAL 129,7 59,5Investimento em Capital de Giro (56,6) (23,9)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 73,1 35,7
( em mil m3 )
( em milhões de peças )
HistHistóórico de Expedirico de Expediççãoão
CAGR: 11,0%
CAGR: 2,3%
6,76,46,4
13,314,5
13,6
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04
512,9
393,3415,6
905,5881,2823,6
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04
Desempenho
18
785,3
382,4
551,9
446,1
989,6866,9
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04
Receita LReceita Lííquidaquida (R$ M)(R$ M)
CAGR: 20,1% CAGR: 12,3%
Desempenho
19
EBITDA EBITDA (R$ M) & MargemMargem (%)
35,5 36,3
48,143,9
32,3
42,746,846,7
73,6
34,9%
22,2%
25,4%24,7%
22,0%
30,0%28,9%30,2%
26,8%
2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
10,7 11,3
13,712,4
10,7
17,5 16,7 17,4
14,1
19,9%
15,4%
18,9%20,1%
13,6%
15,8%15,9%
13,8%15,2%
2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
Desempenho – Evolutivo Trimestral
20
EBITDA EBITDA (R$ M) & Margem & Margem (%)
187,5
91,9141,4
98,2
224,6210,4
25,0%23,9% 24,4%22,7%
25,6%25,5%
2001 2002 2003 1S02 1S03 1S04
Desempenho
CAGR: 24,0% CAGR: 9,4%
21
15,1
25,724,623,621,5
15,115,014,7
11,28,7
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1S04
45,3%45,3%32,3%32,3%148,2%148,2%34,7%34,7%34,6%34,6%31,7%31,7%28,4%28,4% 34,3%34,3%PayPay--OutOut 40,2%40,2%
Dividendos (R$M)
30,8%30,8%
22
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