CONTABILIDAD FINANCIERA

UNIDAD 6

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN

FINANCIERA

ALUMNO: TORRES CORREA TEODULO

6.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

MÉTODO DE ANÁL IS IS VERT ICAL : S E E M P L E A PA RA A N A L I Z A R E S TA D O S F I N A N C I E R O S C O M O E L B A L A N C E G E N E RA L Y E L E S TA D O D E R E S U LTA D O S , C O M PA RA N D O L A S C I F RA S E N F O R M A V E RT I C A L .

MÉTODO DE ANÁL IS IS HORIZONTAL : E S U N P R O C E D I M I E N T O Q U E C O N S I S T E E N C O M PA RA R E S TA D O S F I N A N C I E R O S H O M O G É N E O S E N D O S O M Á S P E R I O D O S C O N S E C U T I VO S , PA RA D E T E R M I N A R LO S A U M E N T O S Y D I S M I N U C I O N E S O VA R I AC I O N E S D E L A S C U E N TA S , D E U N P E R I O D O A O T R O. E S T E A N Á L I S I S E S D E G RA N I M P O RTA N C I A PA RA L A E M P R E S A , P O R Q U E M E D I A N T E É L S E I N F O R M A S I LO S C A M B I O S E N L A S AC T I V I DA D E S Y S I LO S R E S U LTA D O S H A N S I D O P O S I T I VO S O N E G AT I VO S ; TA M B I É N P E R M I T E D E F I N I R C U Á L E S M E R E C E N M AYO R AT E N C I Ó N P O R S E R C A M B I O S S I G N I F I C AT I VO S E N L A M A RC H A.

6.1.1 MÉTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES

Este método se aplica en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. En otras palabras, si el Activo Circulante de una empresa es de $250,000.00, mediante este método se determina la magnitud de cada uno de los renglones que componen el activo circulante en relación con su monto total.

Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.

Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en porcientos, en contando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa. Sin embargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al hablar en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente se si quieren establecer porcientos comparativos. 

P O R E J E M P LO: E L C O S T O D E V E N TA S D E U N A E M P R E S A E N U N A Ñ O F U E D E L 6 5 % S O B R E L A S V E N TA S Y E N O T R O A Ñ O E S D E L 7 0 % , C O N LO C U A L , A PA R E N T E M E N T E E L C O S T O D E V E N TA S F U E S U P E R I O R E N E L S E G U N D O A Ñ O E N R E L AC I Ó N C O N E L P R I M E R O , E L LO E S C I E RT O E N R E L AC I Ó N C O N S U 1 0 0 % A N U A L , P E R O P R O B A B L E M E N T E N O E N T R E S Í , P U E S P U E D E S U C E D E R Q U E E S E 6 5 % T E N G A L A M AG N I T U D O VO LU M E N S U P E R I O R A L A C A N T I DA D R E P R E S E N TA DA P O R E L 7 0 % .

E S Ú T I L E S T E M É T O D O PA RA O B T E N E R C O N C LU S I O N E S A I S L A DA M E N T E , E J E RC I C I O P O R E J E RC I C I O , P E R O N O E S AC O N S E JA B L E S I S E D E S E A N E S TA B L E C E R I N T E R P R E TAC I O N E S A L C O M PA RA R VA R I O S E J E RC I C I O S .

E S T E M É T O D O P U E D E S E R U T I L I Z A D O T O TA L O PA RC I A L M E N T E .

6.1.2 MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras,   ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera,   puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.  Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los 5 Grupos siguientes: 

1 . R A Z O N E S D E L I Q U I D E Z : L A L I Q U I D E Z D E U N A O R G A N I Z A C I Ó N E S J U Z G A D A   P O R L A C A PA C I D A D PA RA S A L D A R L A S O B L I G A C I O N E S A C O RT O P L A Z O Q U E S E H A N A D Q U I R I D O A M E D I D A Q U E É S TA S S E V E N C E N . S E R E F I E R E N N O S O L A M E N T E A L A S F I N A N Z A S T O TA L E S D E L A E M P R E S A , S I N O A S U H A B I L I D A D PA RA C O N V E RT I R E N E F E C T I V O D E T E R M I N A D O S A C T I V O S Y PA S I V O S C O R R I E N T E S .    M I D E N L A C A PA C I D A D D E PA G O A C O RT O P L A Z O D E L A E M P R E S A PA RA S A L D A R L A S O B L I G A C I O N E S Q U E V E N C E N .

2 . R A Z O N E S D E A C T I V I D A D : M I D E N L A E F E C T I V I D A D C O N Q U E L A E M P R E S A E S TÁ U T I L I Z A N D O L O S A C T I V O S E M P L E A D O S.  

3 . R A Z O N E S D E RE N TA B I L I D A D :   E S TA S R A Z O N E S P E R M I T E N A N A L I Z A R Y E VA LU A R L A S G A N A N C I A S D E L A E M P R E S A C O N R E S P E C T O A U N N I V E L D A D O D E V E N TA S , D E A C T I V O S O L A I N V E R S I Ó N D E L O S D U E Ñ O S.  M I D E N L A C A PA C I D A D D E L A E M P R E S A PA R A G E N E R A R U T I L I D A D E S.  

4 . R A Z O N E S D E C O B E RT U R A :   E S TA S RA Z O N E S E VA LÚ A N L A C A PA C I D A D D E L A E M P R E S A PA RA C U B R I R D E T E R M I N A D O S C A R G O S F I J O S . E S TA S S E R E L A C I O N A N M Á S F R E C U E N T E M E N T E C O N LO S C A R G O S F I J O S Q U E R E S U LTA N P O R L A S D E U D A S D E L A E M P R E S A .M I D E N E L G RA D O D E P R O T E C C I Ó N A L O S A C R E E D O R E S E I N V E R S I O N I S TA A L A R G O P L A Z O. D E N T R O D E E S T E G R U P O E N N U E S T R O PA Í S L A M Á S U T I L I Z A D A E S L A RA Z Ó N E N T R E PA S I V O S Y A C T I V O T O TA L O D E PAT R I M O N I O A A C T I V O T O TA L .

 5 . L A S R A Z O N E S F I N A N C I E R A S : A P L I C A D A S Y A N A L I Z A D A S E N C O N J U N T O N O S D A N A C O N O C E R L A S I T U A C I Ó N F I N A N C I E RA R E A L D E L A E M P R E S A .

6.1.3 MÉTODO DE TENDENCIAS Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que los conceptos deberán ser homogéneos.

Algunas de las características a observar en este método:

★ Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias = (%) relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$). Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en su aplicación.

★Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras, hecho que facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la empresa.

★Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue.

★ L A I N F O R M A C I Ó N D E S C R I TA E N L O S E S TA D O S F I N A N C I E R O S D I N Á M I C O S Q U E S E P R E S E N TA N , D E B E C O R R E S P O N D E R A L M I S M O E J E R C I C I O O P E R Í O D O .

* PA R A S U A P L I C A C I Ó N S E S U G I E R E , C O M PA R A R E S TA D O S F I N A N C I E R O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S , YA Q U E P E R M I T I R Á O B S E R VA R C R O N O L Ó G I C A M E N T E L A T E N D E N C I A D E L A S C I F R A S A L P R E S E N T E E N Q U E S E A N A L I Z A .

* L A S C I F R A S C O M PA R A D A S D E B E N P E RT E N E C E R A E S TA D O S F I N A N C I E R O S D E L A M I S M A E M P R E S A .

* P U E D E A P L I C A R S E PA R A L E L A M E N T E C O N O T R O P R O C E D I M I E N T O , D E P E N D I E N D O D E L C R I T E R I O D E L A N A L I S TA F I N A N C I E R O Y E N F U N C I Ó N D E L O B J E T I V O Q U E S E P E R S I G A .

* A L S E R E S T E U N E S T U D I O Q U E E X P L O R A E L PA S A D O Y S U T E N D E N C I A A L PA S O D E L T I E M P O , S E L O G R A I D E N T I F I C A R P R O B A B L E S A N O M A L Í A S S O B R E E L E S TA D O Q U E G U A R D A N L A S C I F R A S D E L A E M P R E S A , P O R L O Q U E C O N S T I T U Y E U N A B A S E PA R A E L E S T R AT E G A F I N A N C I E R O PA R A F U T U R O S E S T U D I O S A S Í C O M O PA R A P L A N T E A R U N A S E R I E D E R E C O M E N D A C I O N E S .