Download - Apresentação institucional 2 t14
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| Apresentação do Roadshow
Período finalizado em 31 de junho de 2014 Agosto de 2014
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B:232 Nota importante
2
Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e
perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,
desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,
planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como
informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a
implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os
fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são
considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e
contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As
declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e
mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas
correntes.
As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui
apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo
International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As
informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria
por parte dos auditores independentes.
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| Visão Geral da Companhia
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B:232 .1 Plataforma de marcas de referência
A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessórios femininos através de sua plataforma de marcas de referência
1
4
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B:232 .2 Visão geral da Companhia
A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui um posicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa
1
Notas:
(1) Últimos doze meses (2T14).
(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2012.
5
Empresa líder no
setor de calçados,
bolsas e
acessórios com
presença em
todos os estados
do país
Acionistas
controladores de
referência no
Setor
Desenvolvimento
de coleções com
eficiente supply
chain
Asset Light: alta
eficiência
operacional
Forte geração de
caixa e alto
crescimento
10,2 milhões de pares(1)
696 mil bolsas(1)
2.748 pontos de venda
11% de market share (2)
Mais de 41 anos de
experiência no setor
Amplo reconhecimento
~11.500 modelos criados
ao ano
Lead time de 40 dias
7 a 9 lançamentos por
ano
90% outsourcing
ROIC de 24,0% em 2T14
2.135 funcionários
CAGR da receita líquida
de 28,5% (2007 - 2T14¹)
CAGR do lucro líquido de
34,6% (2007 - 2T14¹)
Crescente alavancagem
operacional
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B:232 .3 Histórico de empreendedorismo
e sucesso
Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia 1
6
Conceito de
fast fashion
IPO
(Fevereiro de 2011)
Fundação em 1972
Foco em produto e marca
Modelo industrial
verticalizado localizado em
Minas Gerais
1,5 milhões de pares por
ano e 2.000 funcionários
Foco no varejo
P&D e outsourcing da
produção no Vale dos Sinos -
RS
Expansão das franquias
Marcas específicas para
cada público alvo
Expansão dos canais de
distribuição
Supply chain eficiente
Primeira loja
Primeiro
modelo de
sapato de
sucesso
nacional
+
Início da Schutz
Lançamento
das marcas
Fusão
Centralização da
operação comercial em
São Paulo
Parceria Estratégica
(Novembro de 2007)
Empresa Referência do Setor Fundação e Estruturação Era Industrial Era Corporativa Era Varejo
2012 e 2013 Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000
Primeira fábrica de
sapatos masculinos
Abertura da flagship
store na Oscar Freire
Consolidar a
posição de líder
de mercado
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B:232 .4 Estrutura acionária¹
Notas:
1 - O capital social da Companhia é composto por 88,682,735 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
2 – Inclui Stock Option Plan – Executivos Arezzo&Co
Posição em Agosto de 2014. 7
1 Pós-Oferta
52,3% 47,7%
Família Birman Outros
Administradores ²
1,1%
Ações em Circulação
46,6%
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R : 0
G : 0
B : 0
R : 184
G : 160
B : 72
R : 119
G : 119
B : 119
R : 219
G : 207
B : 161
R : 178
G : 178
B : 178
R : 222
G : 222
B : 222
R : 233
G : 225
B : 197
Princípios para que você obtenha sucesso em seu trabalho na Arezzo&Co
8
1 . 5 Cultura e Gestão
01 Aquilo que não pode ser transparente não deve ser feito.
02 Seja verdadeiro sempre, para que em algum momento não seja falso com seu emprego. Seja
autêntico sempre.
03 Negocie claramente suas metas e responsabilidades, e considere que o cumprimento é pré-requisito
de sua continuidade.
04 Não descubra somente problemas. Culpar terceiros nunca resolve. Arrisque-se, proponha soluções.
Se você não concorda, aja!
05 Formalize tudo, mesmo que informalmente.
06 Seja sempre flexível. Esteja disposto e preparado continuamente para mudanças.
07 As metas cumpridas são, no mínimo, a base para a próxima meta.
08 Unidos venceremos! Divergências constroem, conflitos destroem.
09 Humildade com posicionamento: matéria-prima do nosso sucesso.
10 Curta. Goste. Envolva-se. E seja sempre feliz! 2154
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MM P P F MM P F MM EX EX EX
.6 Plataforma de marcas fortes
Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimento em diferentes segmentos
1
Trendy
Novo
Fácil de usar
Eclético
Fashion
Up to date
Ousada
Provocativa
16 a 60 anos 18 a 40 anos
R$189,00/par R$305,00/par
R$ 740,7 milhões R$ 439,2 milhões
Pop
Sapatos flat
Acessível
Colorida
12 a 60 anos
R$110,00/par
R$ 52,8 milhões
Design
Exclusividade
Identidade
Sedução
R$960,00/par
R$ 6,0 milhões
20 a 45 anos
59,8 % 36,0% 4,3% 0,5%
Perfil das
Marcas
Público
Feminino
Alvo
Volume de
Vendas 3
% Receita
Bruta 4
Preço no
Ponto de
Venda
Fundação 1972 1995 2008 2009
Ca
na
l d
e
Dis
trib
uiç
ão
PDV 1
Notas:
1. Pontos de Venda (2T14): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações.
2. % receita bruta (2013)
3. (UDM = últimos doze meses - 2T14). A receita bruta não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 4 marcas).
4. % receita bruta total (últimos doze meses – 2T14) 9
% Rec.
Bruta.2
9 2 17 348 1.040 26 43 1.383
73% 14% 12% 13% 43% 39%
33
1%
162
6%
45
49% 9% 42%
P F MM EX
6 26 987 5
0% 53% 46% 1%
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B:232 .7 Múltiplos canais de distribuição
Plataforma flexível através de 3 canais de distribuição com estratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia
1
Notas:
1. Receita bruta dos últimos doze meses (últimos doze meses – 2T14)
2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno 10
Composição da Receita Bruta (R$ milhões)¹
51 lojas próprias
sendo 7 Flagship
stores
2.280 clientes
multimarcas
em 1.172 cidades
417 franquias
em mais de 160
cidades
Distribuição
abrangente
em todo Brasil
Franquias Multimarcas Lojas Próprias Outros ² Total
Composição da Receita por Canal
49% 24% 22% 5% 100%
629
299
280
652
1,273
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| Modelo de Negócios
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12
Modelo de negócio único no Brasil
2
Gestão
MARCAS DE REFERÊNCIA
Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira
Multicanal Sourcing e Logística Comunicação e
Marketing
ADMINISTRAÇÃO
EXPERIENTE E
COM
INCENTIVOS
BASEADOS EM
RESULTADOS
ESTRATÉGIA DE
DISTRIBUIÇÃO
NACIONAL
SUPPLY CHAIN
ÁGIL E
EFICIENTE
SÓLIDO
PROGRAMA DE
COMUNICAÇÃO
E MARKETING
HABILIDADE
PARA INOVAR
P&D
1 2 3 4 5
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B:232 .1 Habilidade para inovar
Produzimos de 7 a 9 coleções por ano 2 I. Pesquisa
Criação: 11.500 modelos/ ano
II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega
A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora
Disponibilização: 63% modelos/ ano
13
Lojas: 52% modelos/ ano
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CRM – vendas VIP
Eventos nas lojas– PA
Parcerias com estilistas 14
A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a
criação das campanhas até o ponto de venda Forte veiculação na mídia impressa
Constante presença em editoriais e eventos de moda Comunicação digital
830 mil acessos ao site/mês (180 mil
acessos mensais ao Blog da Schutz)
Tempo médio de navegação: 8 minutos
Veiculação na mídia eletrônica e televisiva
.2 Plano de comunicação e marketing
2
Mais de 3 milhões de fãs e seguidores:
Facebook, Instagram eTwitter (as 4 marcas)
Arezzo é líder em Interações *
Showroom em Los Angeles, próximo ao
Red Carpet Season
+100 inserções em mídia impressa em 180 páginas em 2013 Mais de 1.350 exibições em editoriais de moda
Demi Moore Gisele Bündchen Blake Lively
* Fonte: Indexsocial/ Agência Espalhe, 2013
+200 exibições em TV a cabo + 3 milhões impactados
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B:232 .2 Comunicação e marketing refletidos
em todos os aspectos da loja
Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada nova coleção e inspirar novos desejos de compra
2
Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todo o Brasil a cada nova coleção
Lojas “flagships” Vitrines e Visual Merchandising
15
Materiais nos Pontos de vendas
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Visual merchandising:
Atualização a um baixo custo de
investimento
Traz informação relevante de cada
coleção para o nível da loja
3 atualizações principais no ano
Projeto Camaleão: constante
modificação para incorporar o
conceito da nova coleção
.2 Atmosfera das lojas: conceitos
diferenciados para cada marca 2
16
Vídeo Wall
Closet Essentials
Nichos e iluminação
Jaquetas e acessórios
Campanhas e ações de marketing
Destaque para o produto
Produtos diferenciados
Exposição de um ampla variedade
de produtos
Estoque na área de vendas: baixa
necessidade de área de estoque
Atmosfera de joalheria
Experiência privativa de compra
Foco em exclusividade, design e
materiais altamente selecionados
Display de produtos ocupam todas as paredes
Combos
Disposição de cada tema em diferentes nichos
Acessórios Iluminação sofisticada
Fachada diferenciada
Estocagem
Summer – Flagship Oscar Freire
Winter – Flagship Oscar Freire
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17
O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para
terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de
várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos
Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões
de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale
dos Sinos, principal região de outsourcing.
Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala
Compra em rede Certificação e auditoria de fornecedores
Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e
pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008) Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais
Novo Centro de Distribuição Outsourcing – 90% da produção é terceirizada
.3 Processo de produção flexível...
Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperado pela Arezzo&Co
Recebimento: 100.000 peças/ dia
Armazenagem: 100.000 peças/ dia
Separação: 150.000 peças/ dia
Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia
1 2
3 4
Consolidação e distribuição simultânea em escala
nacional
10%
90%
FÁBRICA PRÓRPIA AREZZO&CO
OUTROS
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417 Franquias +
51 Lojas Próprias +
2.280 clientes Multimarcas
= 2.748 pontos de venda
348 franquias +
17 lojas próprias(i) +
1.040 clientes multimarcas
(i) 5 outlets
43 franquias +
26 lojas próprias(ii) +
1.383 clientes multimarcas
(ii)1 outlet
.4 Grande capilaridade e escala da rede
de lojas
Rede de lojas com alta capilaridade, alcançando mais de 160 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de varejo
2
Pontos de venda – área média: novas lojas
estão aumentando o tamanho médio das lojas
da rede
Metragem e venda média por loja exclusiva - 2012
Marca Metragem
média (m2)
Receita Líquida
/ m2 (R$ mil) Total
Lojas 1,2
65 37 449
108 21 760
1.575 9 277
1.012 6 407
251 12 207
Pontos de Venda (1T14)
TOTAL
26 franquias +
6 lojas próprias +
987 clientes multimarcas
2 loja própria +
9 clientes multimarcas
Fonte: IBGE, Relatórios das Companhias; números de lojas conforme últimos dados anuais disponibilizados pelas Companhias Notas: 1. Considera apenas as lojas monomarcas da Companhia. 2. Para Hering, considera apenas lojas da rede Hering Store. 3. Dados de 2010. 4. Receita líquida (assumindo que impostos e deduções equivalem a 30% da receita bruta). 5. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceção de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz.
18
5
GDP³: 18%
A&C¹: 17%
GDP³: 55%
A&C¹: 57%
GDP³: 17%
A&C¹: 15%
GDP³: 9%
A&C¹: 7%
GDP³: 5%
A&C¹: 4%
57 m²
85 m²
80 m²
2010 2011 novas
lojas 2012 novas
lojas
55 m²
2013 novas
lojas
52 m²
2014 novas
lojas
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88% 91% 81% 77%
80% 78%
79%
12% 9%
19%
23%
20%
22%
21%
1044 1369
2067
2967
4686
5897
6586
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Concentrando lojas de maior produtividade em regiões principais, como SP e RJ,
melhorando a eficiência operacional e rentabilidade:
Interação direta com o cliente desenvolve competências de varejo, as quais também
são refletidas nas lojas franqueadas
Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforçam a imagem da marca
.4 ...alavancadas por lojas próprias...
Captura de valor na cadeia com desenvolvimento de know how e visibilidade da marca Lojas Flagship
19
2 Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional
R$ 3.200 M
R$ 5.300 M
Loja
pró
pria
F
ranquia
Venda média
anual por loja
2013
Vendas totais e # de lojas próprias (m²)
# Lojas Próprias
Arezzo – Iguatemi / SP
Schutz – Oscar Freire/ SP
Anacapri – Eldorado/ SP Arezzo – Oscar Freire/ SP
Schutz – Morumbi/ SP
6 10
21 29
45
57 54
Lojas padrão
Flaghship
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas e margens, bem como integração e conexão do suporte da toas as lojas monomarca
2 .4 …baseado em uma estrutura voltada
para o Varejo...
20
Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias
• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,
alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção
• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade
• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de
loja, TI, entre outros
• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 …com eficiente gestão da rede de
franquias…
Modelo permite rápida expansão com baixo investimento da Arezzo&Co e alto retorno para os franqueados
2 Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador
Contrato de 5 anos Payback médio de 40 meses 2
100% de adimplência
96% de satisfação dos franqueados 1
Selo de Excelência em Franchising nos últimos 8 anos (ABF)
Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos desde 2004
4 ou mais
franquias
1 franquia
2 franquias
3 franquias
49%
10%
27%
15%
(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)
21
Notas:
1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não
fossem franqueados
2. Vendas anuais de R$3,3 milhões + investimento médio inicial de R$900 mil +
capital de giro de R$600 mil
Intenso treinamento de varejo
Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas
por loja/ano
Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado
Integração de sistemas de TI alcança mais de 100% da rede
Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em
cada cidade nas quais estão localizadas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
88 84
2.452
2.280
2000
2050
2100
2150
2200
2250
2300
2350
2400
2450
2500
210.000
220.000
230.000
240.000
260.000
270.000
280.000
290.000
300.000
2T13 2T14
Receita Bruta (R$ milhões) # Lojas
Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas
(R$ milhão)
.4 ...e de lojas multimarcas
Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo
2 Aumento da distribuição e visibilidade
Lojas Multimarcas
22
Aumento da capilaridade da marca
Presença em 1.172 cidades
Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco
Foco principal: share of wallet
Lealdade do dono da loja
Schutz Club – Programa de relacionamento que oferece
vantagens aos 50 principais clientes multimarcas: melhor
exposição de produtos, treinamento e prêmios para as
melhores equipes de vendas
Importante canal de vendas para cidades menores
Otimização do time de vendas: time interno e representantes de
venda comissionados
Nota:
1. Mercado interno apenas
-4,5%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .5 Administração experiente
e profissional 2
23
Plano de opção de ações para os principais executivos
Programa de participação em resultados baseado em performance para todos os funcionários
Unidades de negócios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial, Logística, Financeiro e RH)
Anos
na Arezzo
Anos de
experiência
Anos
na Arezzo
Anos de
experiência Nome
Posição
Time qualificado de administradores
Alexandre Birman
Presidente
Claudia Narciso
Arezzo
Fabiola Guimarães
Schutz
Yumi Chibusa
Anacapri
Milena Penteado
Alexandre Birman
Thiago Borges
Diretor Financeiro e RI 18
14
8
18
24
15
5 10
5 15
5 13
Schutz
David Python
Industrial
Cisso Klaus
Diretor
Financeiro e RI
Thiago Borges
Estratégia e TI
Kurt Richter
Marco Coelho
Auditoria Interna
Arezzo
Claudia Narciso
Alexandre Birman
Anacapri
Yumi Chibusa
Alexandre
Birman
Milena Penteado
Nome
Posição
Kurt Ritchter
Diretor – Estratégia e TI
Cisso Klaus
Diretor – Industrial
Marco Coelho
Diretor – Auditoria Interna
Cassiano Lemos
Diretor – Planejamento de Coleções
11
9
30
1
32
47
41
16
Comercial
David Python
Unidades de negócios independentes
Cassiano Lemos
Planejamento
David Python
Diretor – Comercial 2 10
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .6 Governança Corporativa
2
24
Comitês de Risco, Auditoria e Finanças
Comitês Comitês de Estratégia Comitês de Pessoas
Members:
Alexandre Birman (CEO), Guilherme A.
Ferreira, Edward Ruiz, José M. Carvalho, Marco
Antônio Coelho e Thiago Borges (CFO)
Members:
Alexandre Birman (CEO), Anderson Birman
(Chairman) , Fabio Hering, Fernando Caligaris,
Carolina Faria and Arthur N. Grynbaum¹
Members:
Alexandre Birman (CEO), Claudia Soares and Ligia
Martins
1- Presidente do Grupo Boticário (maior companhia em
franquias no Brasil) e Vice-Presidente da Abihpec (Associação
Brasileira da Indústria de Higiene Pessoal, Perfumaria e
Cosméticos)
O novo Conselho será composto por 10 membros sendo 4 independentes, respeitando os padrões exigidos de 20% para empresas do Novo Mercado
Nome Experiência Nome Experiência
Cargo Cargo
Conselho da administração
Anderson Birman Presidente
Fundador da Arezzo e Presidente do Conselho de
Administração, acumulou mais de 40 anos de experiência
na indústria
Carolina Faria
Conselheira
Consultora de Marketing na True Brand & Business – Soul
Brand Services no período entre 2010 e 2012.
Anteriormente atuou como executiva na Ambev.
Fabio Hering Conselheiro independente
Diretor Presidente e membro do Conselho de
Administração da Cia. Hering, onde atua há 28 anos.
Rodrigo C. Galindo Conselheiro independente
Presidente da Kroton Educacional S/A, um dos maiores
grupos de educação do mundo, com mais de 500 mil
alunos no ensino superior .
Welerson Cavalieri
Conselheiro
Sócio da INDG/FALCONI Consultores de Resultados,
onde atua há mais de 19 anos. Anteriormente foi executivo
de grandes empresas de mineração
Juliana Rozenbaum Conselheira
Acumulou 13 anos de experiência em Sell Side Equity
Research, com foco primordial em empresas do setor de
Consumo e Varejo .
Claudia Soares Conselheiro independente
Foi Diretora Financeira e de R I na Via Varejo S.A. pelo e
Vice-Presidente Executiva de Estratégia de Mercado na
Companhia Brasileira de Distribuição – GPA.
José Murilo Carvalho Conselheiro
Presidente da Associação dos Advogados de Minas
Gerais Conselheiro Federal da OAB
Guilherme A. Ferreira Conselheiro independente
Presidente da Bahema Participações, membro do
Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,
Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos
José Bolonha Conselheiro
Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento
Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies
(ONU, OMS)
Welerson Cavalieri (Coordenador)
Juliana Rozenbaum (Coordenador)
José Bolonha (Coordenador)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Estratégias de Crescimento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
193.8
367.1
860.3
412.1
571.5
678.9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
89,4%
12,3%
38,7%
18,8%
26,7%
11,9%
.1 Fundamentos de crescimento sólido
3
26
Compromisso com o plano de aberturas para 2013
Forte crescimento de vendas do web commerce Schutz estimula o
lançamento do canal para as demais marcas
Estratégia de multimarcas traz maior capilaridade
A Companhia busca constantes iniciativas para gerar valor aos acionistas
DISTRIBUIÇÃO DA REDE E EXPANSÃO DA ÁREA DE VENDAS 1
Projeto GTM Arezzo melhoria da performance sell-out
Novo modelo de Lojas Arezzo e Anacapri aumentam as vendas por m²
Reposicionamento de bolsas Schutz apresentando bons resultados
PRODUTIVIDADE DE LOJA 2
Contínuo foco na redução de despesas operacionais
RENTABILIDADE 3
Constante análise para melhorias de logística e distribuição
PROCESSO EFICIENTE 4
Receita líquida CAGR
2007-2013
30,6%
963.0
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Plano de expansão 2014
Desde o IPO, por 2 anos consecutivos, a meta de abertura de lojas foi alcançada; o pipeline de expansão 2014 tem o compromisso de 58 aberturas de novas lojas e crescimento de 13% da área total de vendas
3
1) Inclui lojas internacionais
Além das inaugurações, a
Companhia está
comprometida em expandir
em 1.000 metros quadrados
de lojas existentes em 2013
e 2014
90% com contratos já
assinados
51 lojas abertas nos últimos
12 meses (2T14)
27
# Lojas próprias
# Franquias
365
3T13 2013
55
420
334
2012
56
390 31
29
395
55
450 58
2014
464
43
507
+8%
+7%
+13% - 1
12 - 12
# Repasses
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
28
.1 Web commerce: Entrada no Canal
3 Perfil da cliente e aderência às mídias online impulsionou a entrada da Schutz no canal
online
Fonte: Euromonitor
Atratividade do comércio online,
especialmente no segmento
Aderência à marca e perfil da
cliente Schutz
Clientes Schutz são conectadas e utilizam
mídias sociais para se informar, expressar
e consumir
Maior marca de moda do país no
Marca com alta audiência online e
engajamento
Schutz é pioneira, desde 2009, no forte
relacionamento com blogueiras de moda
Forte crescimento de vendas online
Maior crescimento no segmento de
calçados e vestuário
Perspectiva de manutenção do forte
crescimento
10.387 14.641
20.893 95
312
1.444
2008 2010 2012
Demais Varejo Online Vestuário e Calçados
CAGR
08-12
97,4%
19,1%
17,6%
15,0%
CAGR
12-17E
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
29
.1 Web commerce: Entrada no Canal
3 Força da marca no mundo online e aderência ao perfil da cliente
Dados: setembro/2013
Atratividade do comércio online,
especialmente no segmento
Aderência à marca e perfil da
cliente Schutz
Au
diê
nc
ia
En
ga
jam
en
to
Prêmio exame.com
Reconhecida como marca de
moda mais atuante no
Instragram
• Likes: 8461
• Comments: 115
• Date: 11.15 – 08/08/2013
Média de agosto de 2013 • Fotos: no mês 133 / 4,2 fotos por dia
• Likes – TOTAL: 565mil/ Por foto: 4,252
• Comments – TOTAL: ~10mil / Por foto: 75
• Engajamento: 56,6
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
30
.1 Web commerce: Evolução do canal
3 Estruturação do canal online e resultados inicias confirmam atratividade e aderência
do canal
Vendas de R$ 1 milhão
Teste da tese
Vendas de R$ 10 milhões
Fortalecimento interno
para melhor servir nossas clientes
Gestão dedicada
Vendas estimadas de R$ 23 milhões
Preparação para ampliar
potencial do canal
Evolução da plataforma tecnológica para nível mundial
Operador logístico dedicado
Refinamento de ações de marketing online
Set-Dez/2011 2013
FACEBOOK/INSTAGRAM 2013
AÇÃO CRM
ONLINE
SCHUTZLOVERS
INÍCIO WEBCOMMERCE
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
31
.2 GTM Arezzo
3 Com o GTM Arezzo a Companhia espera aumentar do produto com o novo calendário de coleção com um menor lead time
Ciclo de vida Mais conteúdo de moda; Maior coleção
apresentada aos franquiados
Coleção
Continuáveis
Classic
Showroom
Complemento de moda
Fast fashion
Continuáveis
Classic
Modelo de suprimentos
Complemento de moda baseado nas
informações de sell out
Rápida absorção de tendências, não
somente de lojas Arezzo, mas também
de pesquisas de mercado
Produtos de reposição automática em
algumas cores da estação
Reposição de numeração fora da grade
Produtos de reposição automática nas
lojas; somente 2 cores. Vendas a preço
cheio
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .3 Aumento da produtividade das Lojas
3
32
O novo projeto arquitetônico da Arezzo destaca ainda mais nossos produtos
Com novas prateleiras e nichos,
conseguimos aumentar em 50%
o número de modelos
expostos em loja
Fachada remete à trama
utilizada nas solas dos
produtos, formando o símbolo
“ZZ" da marca
Estantes suspensas em todo
o perímetro da loja com
iluminação que realça o
produto
Produtos em destaque no
centro da loja
Próximo ao caixa, expositor
dedicado para acessórios
permite adicionar peças no
atendimento
A melhor distribuição dos
móveis permite maior
conforto às clientes que
estão sendo atendidas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .3 Aumento da produtividade das Lojas
3
33
Colecione, no fundo da loja, com promoções a fim de aumentar o P.A. devido à praticidade
Torres dispostas na diagonal trazem movimento ao espaço e garantem funcionalidade ao dia a dia da loja: de um lado, a exposição unitária das sapatilhas; de outro, os espelhos; e dentro, um estoque com um par de cada numeração
Ilhas centrais, para expor os produtos clássicos da Anacapri: “tem que ter”
Ilha de encantamento, na frente da loja com as principais novidades, desenhada para atrair a cliente
Novo projeto arquitetônico viabiliza exposição adequada dos produtos e
experiência de compra superior com baixo nível de despesas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
34
.4 Bolsas Schutz
3 Mudanças na estratégia de bolsas na marca Schutz levaram a um forte crescimento no
segmento
10,4%
17,5%
1T13 1T14
Bolsas % da Receita Schutz
1
2
3 Otimização do número de modelos
favorecendo a cadeia de suprimentos e
criando identidade do produto em loja
Desenvolvimento de produtos
aumentando o valor percebido de
produto
Segmentação por produto e canal
mirando atender necessidade da cliente
final
Nota: Percentual de bolsas na receita de Lojas Próprias
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
35
.4 Bolsas Schutz
3 A segmentação das linhas de produto permite atingir diferentes públicos em diferentes
canais com estratégia de branding adequada e atendendo o desejo das clientes
SCHUTZ
PREMIUM
SCHUTZ
POP & FUN
SCHUTZ
✔
R$ 790 - R$ 1.100*
R$ 490 - R$ 790*
R$ 350 - R$ 490*
P / F
Diferenciação
entre linhas
Padrão técnico de
produto
Base de sourcing
Materiais utilizados
Nível de exposição da
marca/logo
VM em loja e showroom
Profundidade de compra
nas grades
Treinamento das
equipes comerciais
Ações de marketing e
comunicação
✔ ✔
✔
MM EXEMPLOS
Canal principal
Nota:
* Valores PVL
P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
36
.4 Bolsas Schutz
3 O foco no desenvolvimento de produto aumentou a qualidade percebida e o desejo
pelo produto
Produto desenvolvido
minuciosamente
Desejo e reação espontânea de
formadoras de opinião
Mais de 2.100 peças vendidas
Exemplo
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 Mensagens chave
37
Líder da Categoria 1
Significante potencial de crescimento 2
Marcas de referência 3
Plataforma em escala com alavancagem operacional 5
Cadeia de suprimentos eficiente e orientada para o mercado 4
Alto retorno sobre o capital investido 6
3
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Visão Geral do Mercado e
| Características da Indústria e Sourcing
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Mobilidade social impulsionando o
consumo interno
Crescimento da renda e emprego gerando uma veloz migração para as classes de maior poder aquisitivo e alavancando o consumo interno
4 O Brasil passa por um acelerado processo de migração social…
39
(Milhões de indivíduos)
Resultando em um significativo aumento do consumo de bens como os de vestuário e calçados (Crescimento do consumo com a mudança de classe social; indexado base 100 = classe D/E)
Classe A/B
2003 70 (36%) 54 (27%) 96 (55%)
+14 mi (2003-14E)
+49 mi (2003-14E)
2014E 2011
27 (14%) 22 (11%) 13 (8%)
66 (38%)
100 (52%)
115 (59%)
Classes A/B: renda mensal acima de R$6.977 | Classe C: renda mensal entre R$1.618 e R$6.977 | Classe D: renda mensal entre R$1.013 e R$1.618 | Classe E: renda mensal abaixo R$1.013
Classe C
Classe D/E
Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger, IPC Maps
Classes A/B: renda mensal acima de R$4.808 | Classe C: renda mensal entre R$1.115 e R$4.408 | Classe D: renda mensal entre R$768 e R$1.115 | Classe E renda mensal abaixo R$768
Classes
D/E Classe
C Classe
B Classe
A
Comida, Bebida e Cigarros
Eletrônicos e Móveis
Medicamentos
Higiene e
Cuidados Pessoais
Vestuário e
sapatos possuem
o maior potencial
de expansão de
consumo
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
4,2x
3,2x
3,7x
3,4x
3,4x
7,0x
5,6x
6,6x
5,3x
5,6x
9,4x
7,9x
9,2x
7,3x
7,6x
Vestuário e
Calçados
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
40
.2 Visão geral do mercado de calçados
brasileiro
Arezzo&Co possui parcela significativa do mercado de calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share
4 Market share Arezzo&Co1
30%
40%
15%
15%
Consumo de calçados 2013
10%
40% 42%
8%
Classe Social
Esportivos
Masculino
Infantil
Femininos
Classe A Classes D/E
Classe C Classe B
Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, World Bank, ABICALÇADOS, IEMI, MTE, MDIC, / SECEX, IBGE
Note: 1. baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligência (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calçados femininos
Mercado total de calçados (R$ bilhões)
Calçados femininos
Total de calçados
2013E
CAGR (03-13E): + 9,2%
15,9
40,3
4%
7% 8%
9% 10%
11%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
41
.3 Visão geral do mercado de bolsas
brasileiro 4 Arezzo&Co tem uma posição relevante dentro do rápido crescimento do mercado de bolsas brasileiro
Mercado total endereçável (R$ bilhões)
Atual quebra do sell out da Arezzo&Co (R$ milhões) Quebra baseada nas lojas próprias da Schutz e Arezzo
Consolidado (inclui bolsas e sapatos) market share: 9,3%
Oportunidade para posição de líder em bolsas
Mercado total de bolsas (R$ bilhões)
88%
10%
Calçados
Bolsas 291,4
80%
20%
Calçados
Bolsas 19,9
Bolsas Femininas
Bolsas Total
2013E
CAGR (03-13E): + 10,7%
4,0
5,1
Nota: IBOPE Inteligência (Pyxis), Satra, World Bank, ABICALÇADOS, IEMI, MTE, MDIC, / SECEX, IBGE
Nota: 2% acessórios
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Nota:
Estimativa de custos baseadas em um produto da marca Arezzo
DDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagos
FOB: free on board
O Brasil é um grande produtor de sapatos, com excelente custo-benefício,
especialmente em calçados de couro feminino para venda no mercado local
Fonte: Abilcalçados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co
42
.4 Indústria de calçados – Visão geral e
principais vantagens competitivas 4 Pares (milhões)
Produção Share mundial
China 12.597 62,4%
Índia 2.060 10,2%
Brasil 894 4,4%
Vietnam 760 3,8%
Indonesia 658 3,3%
Pakistan 292 1,4%
Pares (milhões)
Consumo Share mundial
China 2.700 15,2%
USA 2.335 13,4%
India 2.034 11,7%
Brasil 780 4,5%
Japan 693 4,0%
Indonesia 627 3,6%
ITÁLIA
Lead time: 70 dias
Mínimo/ modelo: 800 pares
Mínimo/ construção: 4.000 pares
Produção cap. (pares): 202
milhões
Custo (FOB): R$ 70/par
Custo (DDP): R$ 98/par
CHINA (diferentes clusters)
Lead time: 120 a 150 dias
Mínimo/ modelo: 5.000 pares
Mínimo/ construção: 20.000 pares
Produção cap. (pares): 12.000
milhões
Custo (FOB): R$ 32-36/par
Custo (DDP): R$ 84-90/par
VIETNÃ
Lead time: 120 a 150 dias
Mínimo/ modelo: 2.000 pares
Mínimo/ construção: 8.000 pares
Produção cap. (pares): 760
milhões
Custo (FOB): R$ 36/par
Custo (DDP): RS 52/par
ÍNDIA
Lead time: 160 dias
Mínimo/ modelo: 5.000 pares
Mínimo/ construção: 20.000 pares
Produção cap. (pares): 2.060
milhões
Custo (FOB): R$ 30/par
Custo(DDP): R$ 46/par
BRASIL
Lead time: 40 dias
Mínimo/ modelo: 800 pares
Mínimo/ construção: 4.000 pares
Produção cap. (pares): 894
milhões
Custo (s/ Impostos): R$ 42/par
Custo (c/ impostos): R$ 54/par
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Brasil é reconhecido pela qualidade e alta especialização dentro dos diferente e complexas
categorias de sapatos. A indústria foi qualitativamente desenvolvida afim de adicionar valor
aos produtos e dessa forma melhorar sua competitividade sobre os fornecedores Asiáticos
.5 Indústria de calçados – Visão geral da
oferta
Oferta de Calçados Mundiais: quanto maior e mais centralizado o pais é na
pirâmide, mais focado é em moda, criação, design, mercado de luxo, marketing e
gestão de distribuição, com menor produção de escala
Montagem do equipamento
Operação de fabricação
Fabricante com Design próprio na maior parte marca local
Fabricante com design próprio e marca global
Marcas Globais
Recebe produtos e especificação do processo, bem como, componentes e matéria-prima
Apenas atividades de montagem
Normalmente não produzem Criação + gestão da marca Design e especificação de produtos Na maior parte internacionalmente outsourced Gestão da cadeia de valor Decidem totalmente sobre marketing e comercialização
Valo
r ad
icio
nad
o
+
-
França
Itália
Espanha
Taiwan Brasil
México
China Índia
Thailândia Vietnã
Outros
fornecedores
globais
Indonésia
B
A
C
D
E
Segmentação da indústria vs. criação de valor:
4
43
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .6 Sourcing Arezzo&Co: Vantagens
Competitivas 4 Brasil e Vale dos Sinos apresentam fortes diferenciais competitivos, reunindo capacidade produtiva, mão de obra qualificada e flexibilidade de produção
Fonte: Abicalçados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL.
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
819
338
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
270
138
Produção (milhões de pares)
Trabalhos (milhares)
216
110
BRASIL
REGIÃO SUDESTE
VALE DOS SINOS
Vale dos Sinos: 26% da produção de calçados brasileiros
Brasil é o 3º maior produtor mundial de
calçados
Maior rebanho bovino do mundo: 13% do
mercado
RS: 1 terço (R$ 1 bi) do faturamento brasileiro
da indústria coureira
Vale dos Sinos: um dos maiores conglomerados
calçadistas do mundo
Abundância de mão de obra qualificada e
especializada
Flexibilidade produtiva: volume X variedade X
velocidade
1.700 fabricantes: componentes, calçados,
máquinas, curtumes, e outras entidades de classe
e instituições de pesquisa e ensino 44
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Tendências e estilo
Design Desenho técnico
Engenharia Amostras Showroom Logística e
distribuição Loja
Negociação de preço de matéria prima Agenciamento + Negociação com fabricante
1 2 3 4 5 6 7
Processo de sourcing focado em garantir flexibilidade, velocidade e controle de custos
na criação de novos produtos
Ficha de custos
Pasta de engenharia
Eficiência da gestão de custos
Garantia do Padrão de qualidade
Lead time eficiente
Flexibilidade
Arezzo&Co
Produtos químicos e têxteis
Matéria-prima
Produto acabado
Gestão coordenada da cadeia produtiva associada a Investimento em engenharia de produto: Know how dentro de casa
.8 Processo de Sourcing Arezzo&Co
4 Arezzo&Co processo de sourcing:
Componentes
SKU
MODELO
CONSTRUÇÃO
10%
35%
70%
Reaproveitamento entre coleções:
45
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Destaques Financeiros e Operacionais 05
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Destaques operacionais
e financeiros 5
47
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
134,5 151,1
251,4 297,0
69,8 74,9
131,3
138,8
87,6 83,6
147,6
139,2
1,9 1,2
5,2
2,1
293,9
310,8
535,4 577,1
2T13 2T14 1S13 1S14
Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros¹
No 2T14, os canais monomarca apresentaram crescimento, com destaque para o canal Franquias que
cresceu 12,3%, impulsionado pela abertura de 58 lojas e ampliação de 14 lojas nos últimos 12 meses.
1) Outros: Redução de 38,7% no 2T14 e de 60,2% no 1S14.
SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 1,2%
5,5% SSS Sell-in (Franquias)
6,7%
1,1%
SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 2,5% 7,7%
3,7%
6,7%
5,3%
5,1%
4,7%
5,9%
18,1%
5,8%
7,8%
12,3%
7,3%
5,8%
-4,5%
-5,7%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
237,6 253,7 193,8
367,1 412,1
571,5
678,9
860,3 963,0
2T13 2T14 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
48
.2 Destaques operacionais
e financeiros 5 A receita bruta do 2T14 alcançou R$327,5 milhões, crescimento de 7,2% sobre o 2T13
Abertura nove lojas e ampliação seis lojas no 2T14, com crescimento de 15,7% da área de vendas nos últimos 12 meses
No 2T14, o lucro bruto da Companhia atingiu R$112,9 milhões, crescimento de 6,5% sobre o lucro bruto do 2T13
Número de Lojas (R$ milhão) e Área de Venda (m² R$ '000)
CAGR Área 07-2T14 (UDM): 16,9%
Receita Líquida (R$ milhão)
CAGR 07-2T14 (UDM): 28,5%
89,4%
12,3%
38,7%
18,8%
26,7%
11,9%
6,2%
1
276 309 361
417
31 50
56
51
18,4 23,1
28,0 32,4
2T11 2T12 2T13 2T14
Franquias Lojas Próprias Metragem
21,1% 15,7%
25,6%
307
359
417 468
+45
+50 +51
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 5 .3 Destaques operacionais
e financeiros Lucro Bruto (R$ milhão) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) e Margem EBITDA (%)
49
Lucro Líquido (R$ milhões)
40,5 42,3
69,1 69,6
2T13 2T14 1S13 1S14
106,1 112,9
195,5 205,0
2T13 2T14 1S13 1S14
6,5%
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
4,5%
44,6% 44,5% 4,8%
44,6% 43,9%
17,0% 16,7%
15,8% 14,9%
0,7%
29,1 31,6
48,4 49,1
2T13 2T14 1S13 1S14
Margem Líquida Lucro Líquido
8,9%
12,2%
12,5%
1,3%
11,0% 10,5%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 Destaques operacionais
e financeiros 5
50
Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milhão)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000) Indicadores Operacionais
¹ Dias de CMV
² Dias da Receita Líquida
Indicadores Operacionais 1S13 1S14 Cresc. ou
spread (%)
Número de pares vendidos ('000)34.290 4.577 6,7%
Número de bolsas vendidas ('000)3264 323 22,3% 0,002
Número de funcionários 2.014 2.135 6,0%
Número de lojas* 417 468 51
Próprias 56 51 -5
Franquias 361 417 56
Outsorcing (% da produção total) 89,9% 90,0% 0,1 p.p
SSS2 sell-in (franquias) 6,7% 4,7% -2,0 p.p
SSS2 sell-out (lojas próprias + franquias) 3,7% 5,1% 1,4 p.p
SSS2 sell-out (lojas próprias + web + franquias) 5,3% 5,9% 0,6 p.p
1S13 1S14 Variação
em R$
Variação
em %
66.850 70.030 3.180 4,8% 27.928
4.970 6.306 1.336 26,9% -6.306
(286) (1.430) (1.144) 400,0% 6.328(11.285) (11.653) (368) 3,3% 14.717
9.097 11.692 2.595 28,5% 5.292
(14.190) (35.935) (21.745) 153,2% -11.121
8.049 22.270 14.221 176,7% 30.963
(14.241) (9.680) 4.561 -32,0% -10.418
(17.598) (20.542) (2.944) 16,7% -9.337
42.651 42.711 60 0,1% 33.329
Geração de caixa operacional
Lucro antes do imposto de renda e
contribuição social
Depreciações e amortizações
Variação de outros ativos e passivos
circulantes e não circulantes
Pagamento de imposto de renda e
contribuição social
Disponibilidades líq. geradas pelas ativ.
operacionais
Outros
Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos
Contas a receber de clientes
Estoques
Fornecedores
Sumário de
investimentos2T13 2T14 Var. (%) 1S13 1S14 Var. (%)
Capex total 8.942 14.312 60,1% 20.169 24.172 19,8%
Lojas - expansão e
reforma4.151 2.534 -39,0% 6.539 5.716 -12,6%
Corporativo 3.974 10.028 152,3% 12.006 16.114 34,2%
Outros 817 1.750 114,2% 1.624 2.342 44,2%
#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)
110 246.493 128 299.143 18
Estoque 63 89.821 79 120.458 16
Conta a receber 78 200.229 87 235.814 9
(-)Contas a pagar 30 43.557 37 57.129 7
Ciclo de Conversão de
Caixa
2T13 2T14 Variação
(em dias)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .4 Destaques operacionais
e financeiros 5
51
Endividamento (R$ '000)
Endividamento total de R$80,9 milhões no 2T14 ante
R$107,9 milhões no 2T13
Endividamento de Longo Prazo de 38,5% da dívida total no
2T14, ante 43,7% no 2T13
Política de endividamento conservadora, com custo médio
ponderado da dívida bastante reduzido
2T13 1T14 2T14
Caixa 214.411 207.553 159.196
Dívida total 107.862 96.652 80.853
Curto prazo 60.763 59.680 49.753
% dívida total 56,3% 61,7% 61,5%
Longo prazo 47.099 36.972 31.100
% dívida total 43,7% 38,3% 38,5%
Dívida líquida (106.549) (110.901) (78.343)
EBITDA UDM 155.575 158.113 159.916
Dívida líquida/EBITDA UDM -0,7X -0,7x -0,5X
Posição de caixa e endividamento
Apêndice
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 .1 Principais indicadores de
desempenho A
53
1 - Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.
2 - Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo descontando Imposto de renda e contribuição social diferido.
3 - Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período subtraída da posição de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.
2T13 2T14 Cresc. ou
spread (%) 1S13 1S14
Cresc. ou
spread (%)
Receita Líquida 237.639 253.748 6,8% 438.678 467.173 6,5%
CMV (131.581) (140.840) 7,0% (243.187) (262.204) 7,8%
Lucro bruto 106.058 112.908 6,5% 195.491 204.969 4,8%
Margem bruta 44,6% 44,5% -0,1 p.p. 44,6% 43,9% -0,7 p.p.
SG&A (67.965) (73.724) 8,5% (131.347) (141.705) 7,9% Ajustes
%Receita 28,6% 29,1% 0,5 p.p 29,9% 30,3% 0,4 p.p
Despesa comercial (48.582) (51.903) 6,8% (92.445) (97.824) 5,8%
Lojas próprias (22.020) (22.291) 1,2% (44.357) (44.862) 1,1% 1
Venda, logística e suprimentos (26.562) (29.612) 11,5% (48.088) (52.962) 10,1%
Despesas gerais e administrativas (17.891) (17.065) -4,6% (35.220) (34.980) -0,7%
Outras (despesas) e receitas 893 (1.659) n/a 1.288 (2.595) n/a
Depreciação e amortização (2.385) (3.097) 29,9% (4.970) (6.306) 26,9%
EBITDA 40.478 42.281 4,5% 69.114 69.570 0,7% 1
Margem EBITDA 17,0% 16,7% -0,3 p.p. 15,8% 14,9% -0,9 p.p.
Lucro líquido 29.057 31.633 8,9% 48.423 49.066 1,3%
Margem líquida 12,2% 12,5% 0,3 p.p. 11,0% 10,5% -0,5 p.p.
Capital de giro1 - % da receita 26,1% 30,2% 4,1 p.p 26,1% 30,2% 4,1 p.p
Capital empregado2 - % da receita 33,9% 41,9% 8,0 p.p. 33,9% 41,9% 8,0 p.p.
Dívida total 107.862 80.853 -25,0% 107.862 80.853 -25,0%
Dívida líquida3 (106.549) (78.343) -26,5% (106.549) (78.343) -26,5%
Dívida líquida/EBITDA -0,7x -0,5x n/a -0,7x -0,5x n/a
Principais indicadores
financeiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
54
A .2 Histórico de lojas
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Área de venda1, 3 - Total (m²) 27.996 28.999 31.848 32.138 32.381
Área de venda - franquias (m²) 22.154 23.174 25.262 25.498 26.056
Área de venda - lojas próprias2 (m²) 5.842 5.825 6.586 6.640 6.325
Total de lojas no Brasil 408 420 449 452 461
Número de franquias 353 365 395 399 411
Arezzo 324 328 340 341 342
Schutz 29 35 40 41 43
Anacapri 0 2 15 17 26
Número de lojas próprias 55 55 54 53 50
Arezzo 17 16 17 17 17
Schutz 27 27 27 27 25
Alexandre Birman 2 2 2 2 2
Anacapri 9 10 8 7 6
Total de lojas no Exterior 9 9 9 9 7
Número de franquias 8 8 8 8 6
Número de lojas próprias 1 1 1 1 1
Histórico de lojas
1. Inclui metragens das 9 lo jas no exterior
2. Inclui 6 lo jas do tipo Outlets cuja área total é de 2.217 m²
3. Inclui metragens de lo jas ampliadas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
55
A .3 Principais premiações recebidas
Organizador Prêmio Categoria
IR MagazineGrand Prix de melhor programa de relações com
investidores -small & mid capRelação com Investidor
O Globo Faz a Diferença (Alexandre Birman) Moda
Revista GQ O Homem do Ano (Alexandre Birman) Empreendedorismo
Grupo Bittencourt TOP 1 Franchising Brasileiro (Arezzo&Co)As 25 Maiores e Melhores Redes
de Franquias
Indexsocial Marcas Mais Sociais (marca Schutz)Top 10 em engajamento nas
redes sociais
Revista Exame Melhores e Maiores (Arezzo&Co) Têxteis
InterbrandMarcas Mais Valiosas do Brasil (marca Arezzo e
marca Schutz)Todos os Setores
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
56
.4 Balanço Patrimonial - IFRS
Ativo 2T13 1T14 2T14
Ativo circulante 537.059 596.400 552.254
Caixa e equivalentes de caixa 7.515 10.973 12.557
Aplicações financeiras 206.896 196.580 146.639
Contas a receber de clientes 200.229 244.997 235.814
Estoques 89.821 102.756 120.458
Impostos a recuperar 18.460 24.775 20.170
Outros créditos 14.138 16.319 16.616
Ativo não circulante 137.303 156.635 162.328
Realizável a longo Prazo 15.530 16.743 14.876
Aplicações financeiras 21 27 27
Impostos a recuperar 377 0 0
Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.898 8.292 6.694
Outros créditos 8.234 8.424 8.155
Imobilizado 65.014 69.435 72.123
Intangível 56.759 70.457 75.329
Total do ativo 674.362 753.035 714.582
Passivo 2T13 1T14 2T14
Passivo circulante 148.087 175.809 142.906
Empréstimos e f inanciamentos 60.763 59.680 49.753
Fornecedores 43.556 74.259 57.129
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 9.346 0 1
Outras obrigações 34.422 41.870 36.023
Passivo não circulante 54.386 43.996 38.629
Empréstimos e f inanciamentos 47.099 36.972 31.100
Partes relacionadas 978 355 725
Outras obrigações 6.309 6.669 6.804
Patrimônio líquido 471.889 533.230 533.047
Capital social 156.000 219.186 219.186
Reserva de capital 125.190 67.543 68.856
Reservas de lucros 153.162 229.068 208.174
Proposta de distribuição de dividendo adicional 0 0 0
Lucro do exercício 37.537 17.433 36.831
Total do passivo e patrimônio líquido 674.362 753.035 714.582
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
57
.5 Demonstrativo de Resultado do
Exercício - IFRS
DRE - IFRS 2T13 2T14 Var.% 1S13 1S14 Var.%
Receita operacional líquida 237.639 253.748 6,8% 438.678 467.173 6,5%
Custo dos produtos vendidos (131.581) (140.840) 7,0% (243.187) (262.204) 7,8%
Lucro bruto 106.058 112.908 6,5% 195.491 204.969 4,8%
Receitas (despesas) operacionais: (67.965) (73.724) 8,5% (131.347) (141.705) 7,9% -6306
Comerciais (49.709) (53.510) 7,6% (95.008) (101.231) 6,5%
Administrativas e gerais (19.149) (18.555) -3,1% (37.627) (37.879) 0,7%
Outras receitas operacionais, líquidas 893 (1.659) n/a 1.288 (2.595) n/a
Lucro antes do resultado financeiro 38.093 39.184 2,9% 64.144 63.264 -1,4%
Resultado Financeiro 666 3.849 477,9% 2.706 6.766 150,0%
Lucro antes do IR e CS 38.759 43.033 11,0% 66.850 70.030 4,8%
Imposto de renda e contribuição social (9.702) (11.400) 17,5% (18.427) (20.964) 13,8%
Corrente (8.593) (9.802) 14,1% (19.061) (22.144) 16,2%
Diferido (1.109) (1.598) 44,1% 634 1.180 86,1% Alíquota de IR
Lucro líquido do exercício 29.057 31.633 8,9% 48.423 49.066 1,3%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232 A
58
.6 Fluxo de Caixa - IFRS
DFC 2T13 2T14 1S13 1S14
Das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 38.759 43.033 66.850 70.030
3.358 4.851 4.684 4.876
Depreciações e amortizações 2.385 3.097 4.970 6.306
Rendimento de aplicação f inanceira (2.896) (885) (6.165) (5.195)
Juros e variação cambial 5.057 (800) 5.067 (1.753)
Outros (1.188) 3.439 812 5.518
Decréscimo (acréscimo) em ativos
Contas a receber de clientes 11.471 9.189 9.097 11.692
Estoques (2.716) (18.161) (14.190) (35.935)
Impostos a recuperar (2.663) 4.606 (4.179) (982)
Variação de outros ativos circulantes (3.394) 269 (3.223) 152
Depósitos judiciais (359) (298) 545 264
Decréscimo (acréscimo) em passivos
Fornecedores (25.464) (17.130) 8.049 22.270
Obrigações trabalhistas 4.338 4.135 (181) 1.635
Obrigações f iscais e sociais (2.467) (596) (8.771) (6.969)
Variação de outras obrigações 1.732 (2.869) 1.568 (3.780)
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (13.935) (18.200) (17.598) (20.542)
8.660 8.829 42.651 42.711
Das atividades de investimento
Alienação de imobilizado e intangível 3.781 2.204 4.222 4.667
Aquisições de imobilizado e intangível (8.942) (14.312) (20.169) (24.172)
Aplicações f inanceiras (86.316) (93.137) (168.455) (177.722)
Resgate de aplicações f inanceiras 87.352 143.963 158.358 208.179
Acréscimo de Investimentos - - - -
Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento (4.125) 38.718 (26.044) 10.952
14.926 (14.999) 8.712 (15.812)
Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (20.373) (30.964) (29.322) (39.080)
Aumento (redução) das disponibilidades (912) 1.584 (4.003) (1.229)
Disponibilidades
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 8.427 10.973 11.518 13.786
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 7.515 12.557 7.515 12.557
Aumento (redução) das disponibilidades (912) 1.584 (4.003) (1.229)
Ajustes para conciliar o resultado às dispon. geradas pelas
atividades operacionais:
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades
operacionais
Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com
terceiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
59
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