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APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS
4T07 e 2007
1 - Mensagens Principais
• 2007– Guidance de lançamentos superado (R$1,26 bilhão)
– Velocidade de vendas sólida
– Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com índice de permuta mantido acima de 85%
– Receitas, Lucro e Margens em notável expansão
– Posição de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhões de Caixa Líquido)
– Início da expansão geográfica
• 2008– Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e
Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder todas as expectativas)
– Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participação da CCDI: 76,7), reforçando atuação no segmento de baixa renda.
2 - Desempenho Operacional
3.000
2.000
1.260
453211
55
2009E2008E2005 2006 2007
+178%
+184%
2004
Lançamentos R$MM
383,8
171,2176,8
2005 2006 2007
+47%
Vendas Contratadas R$MM
2007
498,2
2006
290,2-42%
Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ mil)
497,0
2006 2007
337,0-32%
Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ mil)
3 - Baixa Renda e Econômico
• Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade)– Aquisição de 51% da HM em Agosto de 2007;
– Valuation: R$60MM (100%);
– 2 empreendimentos lançados (R$63,8MM);
– R$1,0BN em banco de terrenos;
– Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Março de 2008.
– Participação da CCDI na empresa: 76,7%
• Econômico (R$100 mil a R$200 mil por unidade)
– R$250,0 milhões já lançados em 6 projetos;
– Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100% vendidas em 50 dias);
– R$1,7BN em banco de terrenos.
4 - Diversificação Geográfica
MG
ESSP
PR RJ
PE
Sede AdministrativaLançamentos a partir de 2003Extenso Banco de terrenos
Escritório regionalEdifício Comercial AAABanco de terrenosEscritório
regional a partir de 2008
Escritório regionalBanco de terrenos
Escritório a partir de 2008Banco de terrenos
Escritório regional a partir de 2008
5 - Banco de Terrenos
90%
85%10%
15%
5.100
IPO
9.937
ATUAL
Swaps
Parcela Caixa
+95%
Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM)
100% CCDI• Aquisição de terrenos em
permuta permanece como estratégia
– Land Bank praticamente dobrou pós-IPO
– Parcela de swap é 85% do banco de terrenos atual da CCDI
6 - Banco de Terrenos
7.118,0(71,6%)
Residencial
1.556,0(15,7%)
Residencial - Lazer
1.120,0(11,3%)
144,0(1,4%)
Comercial
Lotes
Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)
Outros Estados
573,0(5,8%)
4.064,0(40,9%)
SP - Capital
3.239,0(32,6%)
RMSP
505,0(5,1%)
SP - Interior
1.556,0(15,7%)
SP - Litoral
Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)
Land Bank – 100% CCDI Land Bank – 100% CCDI
7 - Banco de Terrenos
Alto e Altíssimo - mais de R$500 mil
2.277,0(26,2%)
1.505,0(17,3%)
Baixa-Renda - até R$100 mil
1.694,0(19,5%)
Econômico - R$100 mil a R$200 mil
866,0(10,0%)
Médio - R$200 mil a R$350mil
2.333,0(26,9%)
Médio-Alto - R$350 mil a R$500mil
Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)
2.994,0(34,5%)
SP - Capital
3.047,0(35,1%)
RMSP
505,0(5,8%)
SP - Interior
1.556,0(17,9%)
SP - Litoral
573,0(6,6%)
Outros Estados
Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)
Land Bank Residencial – 100% CCDI Land Bank Residencial – 100% CCDI
8 - Desempenho Financeiro
240,1
131,1105,9
45,238,5
4T07 2006
+175%
20073T074T06
+134%
+83%
Receita Bruta (R$MM)230,2
125,3101,2
43,536,9
3T07 4T07 2006 2007
174,1%
4T06
+84%
132,8%
Receita Líquida (R$MM)
62,6
25,329,9
12,27,1
4T06 3T07 4T07 2006 2007
318,7%
144,5%
+148%
Lucro Bruto (R$MM)
19,4%
4T06
28,2%
3T07
29,6%
4T07
20,2%
2006
27,2%
2007
+10,2 p.p. +7,0 p.p.
+1,4 p.p.
Margem Bruta (%)
9 - Desempenho Financeiro
77,462,6
233,0240,1
Receita Bruta (Apresentada)
Receita Bruta (Reconciliada)
Lucro Bruto (Apresentado)
Lucro Bruto (Reconciliado)
+24%
Reconciliação de Resultados 2007 (R$MM)
34,527,2
36,529,5
4T07 (Apresentado)
4T07 (Reconciliado)
2007 (Apresentado)
2007 (Reconciliado)
+7,0 p.p.
+7,3 p.p.
Margem Bruta Reconciliada (%)
• Reconciliação para refletir práticas contábeis de outros playersimobiliários, para fins de comparação
10 - Desempenho Financeiro
6,1
2,4
8,77,5
-2,8
+17%
4T06 3T07 4T07 2006 2007
+155%
Lucro Líquido (R$MM)
2,4
-2,8
4T06
7,5
3T07
0,78,7
9,4
4T07* 2006
27,3
6,1
33,4
2007*
+26%
+1.291%
Lucro Líquido Ajustado (R$MM)
*Ajustado para despesasnão recorrentes de IPO
12,5
7,9
10,5
2,51,1
2007*4T06 3T07* 4T07* 2006
+323,9%
+58,2%
EBITDA Ajustado (R$MM)
11 - Desempenho Financeiro
365,5
203,1
365,5
286,4
203,1
4T06 3T07 4T07 2006 2007
+41,0%
+27,6%
+80,0%
99,6
50,3
99,6
75,7
50,3
4T06 3T07 4T07 2006 2007
+50,5%
+31,6%
+98,0%
24,8%
4T06
24,4%
3T07
27,3%
4T07
24,8%
2006
27,3%
2007
+2,50 p.p.
Receitas a Apropriar (R$MM) Resultado a Apropriar (R$MM)
Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (%)
12 - Desempenho Financeiro
• O Fator “Ventura Corporate Towers”– Opção vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08
– Se a opção fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria todas as expectativas
31,427,2Margem Bruta (%)
116,450,6Lucro Bruto (R$MM)
370,5230,2Receita Líquida (R$MM)
569,5383,8Vendas Contratadas (R$MM)
1.2601.260VGV Lançado (R$MM)
Ajustado
(com Ventura)
Reportado
(sem Ventura)