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Page 1: ApresentaçãO 4 T07 Port

APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS

4T07 e 2007

Page 2: ApresentaçãO 4 T07 Port

1 - Mensagens Principais

• 2007– Guidance de lançamentos superado (R$1,26 bilhão)

– Velocidade de vendas sólida

– Banco de Terrenos duplicado (vs. IPO), com índice de permuta mantido acima de 85%

– Receitas, Lucro e Margens em notável expansão

– Posição de Caixa altamente positiva (R$149,0 milhões de Caixa Líquido)

– Início da expansão geográfica

• 2008– Venda da Fase 1 do Ventura garante Vendas Contratadas e

Receitas para 1T08 (se contabilizada em 2007, faria a CCDI exceder todas as expectativas)

– Aumento em 25,7 p.p. o capital social da HM (participação da CCDI: 76,7), reforçando atuação no segmento de baixa renda.

Page 3: ApresentaçãO 4 T07 Port

2 - Desempenho Operacional

3.000

2.000

1.260

453211

55

2009E2008E2005 2006 2007

+178%

+184%

2004

Lançamentos R$MM

383,8

171,2176,8

2005 2006 2007

+47%

Vendas Contratadas R$MM

2007

498,2

2006

290,2-42%

Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ mil)

497,0

2006 2007

337,0-32%

Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ mil)

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3 - Baixa Renda e Econômico

• Baixa Renda (R$40 mil a R$100 mil por unidade)– Aquisição de 51% da HM em Agosto de 2007;

– Valuation: R$60MM (100%);

– 2 empreendimentos lançados (R$63,8MM);

– R$1,0BN em banco de terrenos;

– Aumento de capital em 25,7 p.p. na HM em Março de 2008.

– Participação da CCDI na empresa: 76,7%

• Econômico (R$100 mil a R$200 mil por unidade)

– R$250,0 milhões já lançados em 6 projetos;

– Excepcional velocidade de vendas (Innova fases 1 e 2 100% vendidas em 50 dias);

– R$1,7BN em banco de terrenos.

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4 - Diversificação Geográfica

MG

ESSP

PR RJ

PE

Sede AdministrativaLançamentos a partir de 2003Extenso Banco de terrenos

Escritório regionalEdifício Comercial AAABanco de terrenosEscritório

regional a partir de 2008

Escritório regionalBanco de terrenos

Escritório a partir de 2008Banco de terrenos

Escritório regional a partir de 2008

Page 6: ApresentaçãO 4 T07 Port

5 - Banco de Terrenos

90%

85%10%

15%

5.100

IPO

9.937

ATUAL

Swaps

Parcela Caixa

+95%

Banco de Terrenos (VGV Potencial - R$MM)

100% CCDI• Aquisição de terrenos em

permuta permanece como estratégia

– Land Bank praticamente dobrou pós-IPO

– Parcela de swap é 85% do banco de terrenos atual da CCDI

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6 - Banco de Terrenos

7.118,0(71,6%)

Residencial

1.556,0(15,7%)

Residencial - Lazer

1.120,0(11,3%)

144,0(1,4%)

Comercial

Lotes

Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)

Outros Estados

573,0(5,8%)

4.064,0(40,9%)

SP - Capital

3.239,0(32,6%)

RMSP

505,0(5,1%)

SP - Interior

1.556,0(15,7%)

SP - Litoral

Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)

Land Bank – 100% CCDI Land Bank – 100% CCDI

Page 8: ApresentaçãO 4 T07 Port

7 - Banco de Terrenos

Alto e Altíssimo - mais de R$500 mil

2.277,0(26,2%)

1.505,0(17,3%)

Baixa-Renda - até R$100 mil

1.694,0(19,5%)

Econômico - R$100 mil a R$200 mil

866,0(10,0%)

Médio - R$200 mil a R$350mil

2.333,0(26,9%)

Médio-Alto - R$350 mil a R$500mil

Tipo de Terreno (VGV Potencial - R$MM)

2.994,0(34,5%)

SP - Capital

3.047,0(35,1%)

RMSP

505,0(5,8%)

SP - Interior

1.556,0(17,9%)

SP - Litoral

573,0(6,6%)

Outros Estados

Diversificação Geográfica (VGV Potencial - R$MM)

Land Bank Residencial – 100% CCDI Land Bank Residencial – 100% CCDI

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8 - Desempenho Financeiro

240,1

131,1105,9

45,238,5

4T07 2006

+175%

20073T074T06

+134%

+83%

Receita Bruta (R$MM)230,2

125,3101,2

43,536,9

3T07 4T07 2006 2007

174,1%

4T06

+84%

132,8%

Receita Líquida (R$MM)

62,6

25,329,9

12,27,1

4T06 3T07 4T07 2006 2007

318,7%

144,5%

+148%

Lucro Bruto (R$MM)

19,4%

4T06

28,2%

3T07

29,6%

4T07

20,2%

2006

27,2%

2007

+10,2 p.p. +7,0 p.p.

+1,4 p.p.

Margem Bruta (%)

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9 - Desempenho Financeiro

77,462,6

233,0240,1

Receita Bruta (Apresentada)

Receita Bruta (Reconciliada)

Lucro Bruto (Apresentado)

Lucro Bruto (Reconciliado)

+24%

Reconciliação de Resultados 2007 (R$MM)

34,527,2

36,529,5

4T07 (Apresentado)

4T07 (Reconciliado)

2007 (Apresentado)

2007 (Reconciliado)

+7,0 p.p.

+7,3 p.p.

Margem Bruta Reconciliada (%)

• Reconciliação para refletir práticas contábeis de outros playersimobiliários, para fins de comparação

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10 - Desempenho Financeiro

6,1

2,4

8,77,5

-2,8

+17%

4T06 3T07 4T07 2006 2007

+155%

Lucro Líquido (R$MM)

2,4

-2,8

4T06

7,5

3T07

0,78,7

9,4

4T07* 2006

27,3

6,1

33,4

2007*

+26%

+1.291%

Lucro Líquido Ajustado (R$MM)

*Ajustado para despesasnão recorrentes de IPO

12,5

7,9

10,5

2,51,1

2007*4T06 3T07* 4T07* 2006

+323,9%

+58,2%

EBITDA Ajustado (R$MM)

Page 12: ApresentaçãO 4 T07 Port

11 - Desempenho Financeiro

365,5

203,1

365,5

286,4

203,1

4T06 3T07 4T07 2006 2007

+41,0%

+27,6%

+80,0%

99,6

50,3

99,6

75,7

50,3

4T06 3T07 4T07 2006 2007

+50,5%

+31,6%

+98,0%

24,8%

4T06

24,4%

3T07

27,3%

4T07

24,8%

2006

27,3%

2007

+2,50 p.p.

Receitas a Apropriar (R$MM) Resultado a Apropriar (R$MM)

Margem sobre a Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (%)

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12 - Desempenho Financeiro

• O Fator “Ventura Corporate Towers”– Opção vendida em Dez/07 e exercida em Jan/08

– Se a opção fosse exercida e registrada em 2007, a CCDI superaria todas as expectativas

31,427,2Margem Bruta (%)

116,450,6Lucro Bruto (R$MM)

370,5230,2Receita Líquida (R$MM)

569,5383,8Vendas Contratadas (R$MM)

1.2601.260VGV Lançado (R$MM)

Ajustado

(com Ventura)

Reportado

(sem Ventura)


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