R:152

G:216

B:218

R:80

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B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

2T14

R:152

G:216

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R:80

G:179

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R:216

G:181

B:163

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R:217

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R:160

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R:208

G:240

B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,

incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do

setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela

administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As

declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como

garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente

das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da

Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a

alterações.

2

R:152

G:216

B:218

R:80

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R:208

G:240

B:232 Destaques 2T14

3

A receita bruta do 2T14 alcançou R$327,5 milhões, crescimento de 7,2% sobre o 2T13. Receita bruta

No 2T14, o lucro líquido foi de R$31,6 milhões, com margem líquida de 12,5%, crescimento de 8,9% sobre o 2T13.

Lucro líquido

No 2T14, o lucro bruto da Companhia atingiu R$112,9 milhões, crescimento de 6,5% sobre o lucro bruto do 2T13.

Lucro bruto

O EBITDA do 2T14 somou R$42,3 milhões, crescimento de 4,5% em relação ao 2T13, com margem de 16,7%.

EBITDA

Neste trimestre a Arezzo&Co abriu nove lojas e ampliou seis lojas, com crescimento de 15,7% da área de vendas nos últimos 12 meses.

Expansão de área

R:152

G:216

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R:80

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R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

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G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

293,9 310,8

535,4 577,1

11,6 16,7

27,5

26,2

305,5

327,5

562,9

603,4

2T13 2T14 1S13 1S14

Mercado Interno Mercado Externo

A Companhia alcançou receita bruta de R$327,5 milhões no segundo trimestre de 2014, crescimento de

7,2% na comparação com o 2T13.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

5,8%

44,1%

7,2%

7,8%

-4,6%

7,2%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

171,5 175,0

322,3 339,6

110,6 117,2

189,6 205,4

9,1 16,5

17,0

28,3

2,7 2,1

6,6

3,8

293,9

310,8

535,4

577,1

2T13 2T14 1S13 1S14

Arezzo Schutz Anacapri Outras marcas¹

No mercado interno, a Companhia cresceu 5,8% no trimestre. Destaque para a marca Anacapri, com

crescimento de 82,3%, alavancada pela abertura de 26 franquias nos últimos 12 meses.

5

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outros: Redução de 21,5% no 2T14 e de 42,1% no 1S14.

2,0%

82,3%

5,8%

5,4%

66,6%

7,8%

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno

8,4%

6,0%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

134,5 151,1

251,4 297,0

69,8 74,9

131,3

138,8

87,6 83,6

147,6

139,2

1,9 1,2

5,2

2,1

293,9

310,8

535,4 577,1

2T13 2T14 1S13 1S14

Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros¹

No 2T14, os canais monomarca apresentaram crescimento, com destaque para o canal Franquias que

cresceu 12,3%, impulsionado pela abertura de 58 lojas e ampliação de 14 lojas nos últimos 12 meses.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno

6 1) Outros: Redução de 38,7% no 2T14 e de 60,2% no 1S14.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 1,2%

5,5% SSS Sell-in (Franquias)

6,7%

1,1%

SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 2,5% 7,7%

3,7%

6,7%

5,3%

5,1%

4,7%

5,9%

18,1%

5,8%

7,8%

12,3%

7,3%

5,8%

-4,5%

-5,7%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

1

276 309

361 417

31

50

56

51

18,4 23,1

28,0 32,4

2T11 2T12 2T13 2T14

Franquias Lojas Próprias Metragem

Aumento da área de vendas de 15,7% devido abertura de 51 lojas e ampliação de 17 lojas nos últimos 12

meses.

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 6 Outlets cuja área é de 2.217 m²

O número de lojas Multimarcas refere-se ao mercado Interno

21,1% 15,7%

25,6%

307

359

417

468

+45

+50

+51

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

43

26

1.383

Multimarcas

Lojas Próprias 2

9

Franquias 26

Multimarcas

Lojas Próprias 6

987

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

348

17

1.040

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

40,5 42,3

69,1 69,6

2T13 2T14 1S13 1S14

106,1 112,9

195,5 205,0

2T13 2T14 1S13 1S14

O lucro bruto atingiu R$ 112,9 milhões no 2T14 apresentando crescimento de 6,5% e margem bruta de

44,5%.

O EBITDA alcançou R$ 42,3 milhões, atingindo margem EBITDA de 16,7%.

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

6,5%

Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA

4,5%

44,6% 44,5%

4,8%

44,6% 43,9%

17,0% 16,7%

15,8% 14,9%

0,7%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

29,1 31,6

48,4 49,1

2T13 2T14 1S13 1S14

No trimestre o lucro líquido da Companhia apresentou um crescimento de 8,9%, totalizando R$ 31,6

milhões, com margem líquida de 12,5%.

Lucro Líquido e Margem Líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

8,9%

12,2%

12,5%

1,3%

11,0% 10,5%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Geração de Caixa

10

A Arezzo&Co gerou R$8,8 milhões de caixa operacional no 2T14, em linha com a geração de caixa do

mesmo período do ano anterior.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

2T13 2T14 Variação

em R$

Variação

em % 1S13 1S14

Variação

em R$

Variação

em %

38.759 43.033 4.274 11,0% 66.850 70.030 3.180 4,8% 27.928

2.385 3.097 712 29,9% 4.970 6.306 1.336 26,9% -6.306

973 1.754 781 80,3% (286) (1.430) (1.144) 400,0% 6.328

(19.522) (20.855) (1.333) 6,8% (11.285) (11.653) (368) 3,3% 14.717

11.471 9.189 (2.282) -19,9% 9.097 11.692 2.595 28,5% 5.292

(2.716) (18.161) (15.445) 568,7% (14.190) (35.935) (21.745) 153,2% -11.121

(25.464) (17.130) 8.334 -32,7% 8.049 22.270 14.221 176,7% 30.963

(2.813) 5.247 8.060 n/a (14.241) (9.680) 4.561 -32,0% -10.418

(13.935) (18.200) (4.265) 30,6% (17.598) (20.542) (2.944) 16,7% -9.337

8.660 8.829 169 2,0% 42.651 42.711 60 0,1% 33.329

Geração de caixa operacional

Lucro antes do imposto de

renda e contribuição social

Depreciações e amortizações

Variação de outros ativos e

passivos circulantes e não

circulantes

Pagamento de imposto de renda

e contribuição social

Disponibilidades líq. geradas

pelas ativ. operacionais

Outros

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos

Contas a receber de clientes

Estoques

Fornecedores

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

4,2 2,5 6,5 5,7

4,0 10,0

12,0 16,1

0,8

1,8

1,6

2,3

8,9

14,3

20,2

24,2

2T13 2T14 1S13 1S14

Lojas Corporativo Outros¹

No 2T14, a Companhia investiu R$14,3 milhões, principalmente devidos a investimentos corporativos em

infraestrutura tecnológica. A política de endividamento se manteve conservadora.

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: aumento de 114,2% no 2T14, e de 44,2 % no 1S14.

-12,6%

34,2%

19,8%

-39,0%

152,3%

60,1%

2T13 1T14 2T14

Caixa 214.411 207.553 159.196

Dívida total 107.862 96.652 80.853

Curto prazo 60.763 59.680 49.753

% dívida total 56,3% 61,7% 61,5%

Longo prazo 47.099 36.972 31.100

% dívida total 43,7% 38,3% 38,5%

Dívida líquida (106.549) (110.901) (78.343)

EBITDA UDM 155.575 158.113 159.916

Dívida líquida/EBITDA UDM -0,7X -0,7x -0,5X

Posição de caixa e endividamento

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Thiago Borges

Leonardo Pontes, CFA

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

Vanessa Sorechio

Especialista de RI

Leandro Vieira

Analista de RI