donnees relatives aux capacites …...donnees relatives aux capacites techniques et financieres de...
TRANSCRIPT
DONNEES RELATIVES AUX CAPACITES
TECHNIQUES ET FINANCIERES DE
METHASANON
Numéro d’affaire : KAN 19.034
Agence : Est
Date Version Objet de la version
26 avril 2019 1 Transmission du document en préfecture
METHASANON
EINVILLE-AU-JARD (54)
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 2
PREAMBULE
La SAS Méthasanon a présenté le 7 juin 2016 une demande d’autorisation unique en vue de construire et
d’exploiter une unité de méthanisation sur le territoire de la commune d’Einville-au-Jard.
Cette société est constituée de 22 exploitants agricoles qui ont souhaité se regrouper en vue de valoriser
leurs effluents d’élevage. L’unité de méthanisation projetée permettra ainsi de traiter 121 tonnes de
matières organiques par jour (effluents d’élevage, de cultures et de déchets végétaux), soit 44 100 tonnes
de biomasse par an, et le biogaz produit sera directement injecté dans le réseau de distribution de gaz. Le
digestat1 sera quant à lui épandu sur des parcelles agricoles.
Cette demande d’autorisation unique a été présentée au public lors de deux enquêtes publiques qui se sont
déroulées du 12 juin au 13 juillet 2017 et du 16 octobre au 17 novembre 2017. Au terme de ces enquêtes
publiques, le commissaire-enquêteur (CE) et la commission d’enquête ont émis un avis favorable au projet.
Les rapports et les conclusions du CE et de la commission d’enquête peuvent être consultés à la mairie
d’Einville-au-Jard ainsi que sur le site Internet de la préfecture de Meurthe-et-Moselle
(http://www.meurthe-et-moselle.gouv.fr/ - Rubriques « Politiques publiques » - « Enquêtes et
consultations publiques » - « Enquêtes publiques » - « Rapports et conclusions des commissaires-
enquêteurs »).
Au terme de la procédure d’instruction, la SAS Méthasanon s’est vue délivrer le 22 mars 2018 par le préfet
de Meurthe-et-Moselle l’arrêté préfectoral n°2016-0634 l’autorisant à construire et à exploiter l’unité de
méthanisation projetée.
La légalité de cette décision a été contestée devant le Tribunal administratif de Nancy qui, par jugement
du 9 avril 2019, a décidé de sursoir à statuer sur les conclusions à fin d’annulation de l’autorisation unique,
en tant qu’elle vaut permis d’exploiter l’unité de méthanisation délivrée à la société Méthasanon par l’arrêté
du préfet de Meurthe-et-Moselle du 22 mars 2018, pour permettre la notification au tribunal d’une
autorisation d’exploiter complémentaire destinée à régulariser le vice tenant au caractère incomplet du
dossier soumis à enquête publique concernant les capacités techniques et financières de l’exploitant.
Il est enjoint au préfet de Meurthe-et-Moselle d’organiser, dans le délai de quinze jours suivant la
notification du jugement, les mesures nécessaires à l’organisation de la phase d’information du public sur
les capacités financières et techniques de la société Méthasanon.
La décision du tribunal administratif de Nancy est jointe en annexe 14 de ce document.
Le présent dossier vise par conséquent à informer le public et à recueillir ses observations sur les capacités
techniques et financières dont dispose la société Méthasanon en vue de lui permettre de conduire son projet
dans le respect des intérêts mentionnés à l’article L. 511-1 du code de l’environnement et d’être en mesure
de satisfaire aux obligations des articles L. 512-6-1 et R. 512-39-1 du code de l’environnement lors de la
cessation d’activité.
1 Résidus, ou déchets « digérés », issus de la méthanisation des déchets organiques. Le digestat est constitué de bactéries excédentaires, matières organiques non dégradées et matières minéralisées.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 3
LISTE DES ABREVIATIONS
AAMF Association des agriculteurs méthaniseurs de France
ADEME
Agence de l’environnement et de la maîtrise de l’énergie
BT
Basse tension
CACES
Certificat d’aptitude à la conduite en sécurité
CE
Commissaire-enquêteur
DIRECCTE Direction régionale des entreprises, de la concurrence, de la consommation, du travail
et de l’emploi
FEDER
Fonds européen de développement régional
GDS
Groupement de défense sanitaire
GIEE Groupement d’intérêt économique et environnemental
HT
Hors taxes
NF
Norme française
SAS
Société par actions simplifiée
SDIS
Service départemental d’incendie et de secours
TTC
Toutes taxes comprises
TVA Taxe sur la valeur ajoutée
VRD Voirie et réseaux divers
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 4
SOMMAIRE
PRESENTATION DES CAPACITES FINANCIERES DE LA SAS METHASANON .................................................................... 5
1 EVALUATION DU COUT GLOBAL DU PROJET ........................................................................................................................ 6
2 MODALITES D’EVALUATION DU COUT LIE A LA MISE A L’ARRET DE L’INSTALLATION ..................................................................... 6
3 PLAN DE FINANCEMENT DU PROJET .................................................................................................................................. 7
4 RECETTES ATTENDUES ................................................................................................................................................... 7
PRESENTATION DES CAPACITES TECHNIQUES DE LA SAS METHASANON ..................................................................... 8
1 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR LA CHAMBRE D’AGRICULTURE DE MEURTHE-ET-MOSELLE .............................................. 9
2 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR BIOGAZ HOCHREITER ........................................................................................... 11
3 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR AIR LIQUIDE ....................................................................................................... 12
4 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR LE GROUPEMENT DE DEFENSE SANITAIRE ................................................................. 13
5 FORMATIONS DIVERSES ............................................................................................................................................... 14
6 APPUI DE L’ASSOCIATION DES AGRICULTEURS METHANISEURS DE FRANCE .............................................................................. 16
7 AUTRES POINTS RELATIFS AUX CAPACITES TECHNIQUES DE METHASANON .............................................................................. 16
ANNEXES ................................................................................................................................................................... 17
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 5
PRESENTATION DES
CAPACITES FINANCIERES DE
LA SAS METHASANON
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 6
1 EVALUATION DU COUT GLOBAL DU PROJET
Le coût global du projet est de 8 000 000 € hors taxes réparti comme suit :
Nature des dépenses Montant HT
Etudes générales (maîtrise d’œuvre, dossier ICPE, études de sol, etc.)
205 360
VRD (terrassements, etc.) 957 250
Constructions béton (travaux préliminaires, silos, dalles, etc.)
1 821 654
Constructions divers (bureaux, pont-bascule) 242 000
Divers (sécurité incendie, éclairage, sécurisation, etc.) 305 343
Equipements incorporation 390 845
Process méthanisation 1 493 387
Valorisation biogaz (raccordement réseau, épuration, etc.)
1 702 455
Assurances 162 851
Autres, impondérables
(dont coût lié à la mise à l’arrêt de l’installation)
718 855
(78 004)
Total 8 000 000
Le détail de ce coût global est fourni en annexe 1.
Les montants indiqués sont exprimés en hors taxes. En effet, la TVA est avant tout un impôt dont
l’entreprise est un collecteur pour l’Etat. Ainsi, une entreprise facture la TVA, mais elle n’en est pas
redevable. Elle collecte la TVA pour l’Etat (via ses factures) et la reverse à l’administration fiscale. En
parallèle, la TVA sur ses dépenses représente un montant de TVA déductible, remboursé par l’Etat
(crédit de TVA). Compte tenu de ces éléments, la TVA n’est pas à prendre en compte dans les dépenses
(ou les recettes) de METHASANON.
2 MODALITES D’EVALUATION DU COUT LIE A LA MISE A L’ARRET DE
L’INSTALLATION
Conformément à l’article R512-39-1 du code de l’environnement, Méthasanon sera dans l’obligation,
en cas de cessation de son activité, de mettre en sécurité son site. Ces mesures de mise en sécurité
comportent notamment :
➢ L’évacuation des produits dangereux et la gestion des déchets présents sur le site,
➢ Des interdictions ou limitations d’accès au site,
➢ La suppression des risques d’incendie et d’explosion,
➢ La surveillance des effets de l’installation sur son environnement.
L’évaluation du coût de cette remise en état du site en fin d’exploitation présentée en annexe 2 est
basée sur la méthodologie proposée dans l’arrêté du 31 mai 2012 relatif aux modalités de
détermination et d'actualisation du montant des garanties financières pour la mise en sécurité des
installations classées et des garanties additionnelles en cas de mise en œuvre de mesures de gestion
de la pollution des sols et des eaux souterraines.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 7
Il est important de noter que cette méthodologie est contraignante pour le site puisqu’elle ne lui est
pas applicable de plein droit, le site n’étant pas soumis à cette réglementation. Elle permet néanmoins
d’évaluer le coût lié à la remise en état du site en permettant de chiffrer l’ensemble des éléments
nécessaires à la mise en sécurité de l’installation.
Ce calcul montre que le coût lié à la remise en état du site serait de 93 605 € TTC, soit
78 004 € HT. Comme le montre le tableau présenté au paragraphe 1 ci-dessus, ce montant
est intégré dans le coût global du projet (8 000 000 €). Le paragraphe 3 ci-dessous montre
par ailleurs que le financement du projet à hauteur de ce montant est assuré.
3 PLAN DE FINANCEMENT DU PROJET
Le projet sera financé de la façon suivante :
➢ Aides publiques (ADEME, Conseil régional, FEDER) : 1 800 000 €. Les pièces attestant de la
réalité des subventions publiques octroyées sont consultables en annexes 3 et 4.
➢ Capital social : 720 100 €. Les statuts de la SAS Méthasanon ainsi que le document comptable
attestant de la constitution du capital social sont consultables en annexe 5.
➢ Financements bancaires : 5 979 000 €. Les justificatifs des accords de prêt des 3 organismes
bancaires sont disponibles en annexe 6. Il est à noter que l’accord de financement des
banques à hauteur, au total, de près de 6 millions d’euros est en lui-même une preuve que le
projet est viable économiquement. En effet, les banques n’investiraient pas dans un projet
dont le business plan, consultable en annexe 7, ne les persuadait pas de la réussite du projet.
4 RECETTES ATTENDUES
Dans le cadre du projet, la principale recette dont bénéficiera le site Méthasanon concerne la revente
du biométhane qui sera produit par l’unité de méthanisation.
Cette vente a déjà fait l’objet d’un contrat de rachat établi entre Méthasanon et la société Solvay
Energies Services.
Ce contrat est fourni en annexe 8.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 8
PRESENTATION DES
CAPACITES TECHNIQUES DE LA
SAS METHASANON
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 9
1 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR LA CHAMBRE D’AGRICULTURE DE
MEURTHE-ET-MOSELLE
Dans un premier temps, les membres du bureau de Méthasanon ont suivi une formation d’une durée
de 4 jours, proposée par la Chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle, intitulée « Mise en œuvre
pour le projet de méthanisation de Méthasanon ». Les axes de cette formation sont les suivants :
➢ Comprendre le principe et le contexte de la méthanisation agricole, identifier la technique de
méthanisation la plus adaptée,
➢ Savoir comment valoriser le biogaz,
➢ Déterminer le plan d’approvisionnement du digesteur en effluents d’élevage et cultures
dédiées,
➢ Calculer les critères économiques de réussite du projet de méthanisation,
➢ Valorisation du digestat,
➢ Elaboration du plan d’épandage collectif.
Le contenu détaillé de cette formation ainsi que l’attestation de participation délivrée par le Directeur
Général de la Chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle sont disponibles en annexe 9.
Méthasanon a obtenu en outre la labellisation GIEE (groupement d’intérêt économique et
environnemental) pour le suivi de ses épandages via notamment un partenariat avec la Chambre
d’agriculture. Cela permettra à Méthasanon d’assurer la meilleure valorisation possible de ses digestats
tout en s’assurant du respect de la réglementation applicable et de l’environnement (analyses avant
les grandes périodes d’épandage, etc.). Méthasanon est par ailleurs doté d’une commission en interne
qui travaille sur tous les aspects de la gestion des digestats en lien avec la Chambre d’agriculture.
Ce partenariat pérenne avec la Chambre d’agriculture permettra à Méthasanon de mettre en place des
actions efficaces et appropriées pour la bonne gestion de son projet.
Institution professionnelle reconnue par la loi « Établissement Public », la Chambre d’agriculture est,
à l’égal des Chambres de Commerce et d’Industrie et des Chambres de Métiers pour le commerce,
l’industrie et l’artisanat, l’instance de représentation de la profession agricole. Organisme consulaire
créé par la loi du 3 janvier 1924, ses activités et son fonctionnement sont définis par le code rural.
La loi a confié aux Chambres une mission de représentation des intérêts agricoles : elles sont
l’interlocuteur des collectivités et pouvoirs publics et se prononcent sur les questions relatives à
l’activité agricole et à la valorisation des territoires. Elles sont à ce titre le porte-parole du monde
agricole et rural.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 10
Leur second rôle est appelé « mission d'intervention ». La Chambre vient en appui :
➢ Elle les accompagne dans l’exercice de leur profession (accompagnements techniques,
réglementaires, conseil, formation, etc.),
➢ Elle anticipe les évolutions économiques, sociales et environnementales,
➢ Elle constitue une force de proposition pour initier ou coordonner des projets de
développement au niveau local, départemental et/ou régional,
➢ Elle met en valeur et promeut la place de l’agriculture sur les territoires.
La Chambre d’agriculture de Meurthe-Et-Moselle dispose d’une équipe professionnelle d’une
quarantaine de conseillers qui conjuguent expertise dans des domaines variés : gestion, économie,
élevage, agronomie, environnement, énergie, relations humaines, etc. et savoir-faire pédagogique.
La Chambre d’agriculture a mis en place une démarche qualité pour ses activités de conseil et de
formation. Le certificat de conformité a été obtenu en septembre 2013 renouvelable tous les 3 ans.
Ainsi, la Chambre d’agriculture s’engage auprès de ses clients sur l’écoute et la réactivité, sur
l’efficacité de ses prestations de conseils et de formations, sur l’expertise de ses conseillers en
présentant une large palette de compétences, sur la clarté des informations et le respect d’un code
d’éthique qui est le fondement des valeurs des Chambres d’agriculture.
Dès 2013, la Chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle a développé des compétences au niveau
de la méthanisation en spécialisant un conseiller puis un second ; la Chambre d’agriculture est partie
prenante d’une cellule régionale lorraine de conseillers spécialisés qui a établi dans un premier temps
un guide ayant pour objet de balayer les questions que doivent se poser les acteurs d’un projet. Cette
cellule s’est ensuite étendue à la région Grand Est, un accompagnement professionnel des projets de
méthanisation a alors été construit avec des experts qui accompagnent les porteurs dans toutes les
étapes avec dans chaque Chambre départementale d’agriculture, dont celle de Meurthe-et-Moselle :
➢ Un conseiller dédié tout au long du projet,
➢ Un conseil global pour mettre en cohérence tous les aspects du projet méthanisation :
économiques, techniques, réglementaires et administratifs,
➢ Un service spécialisé pour répondre aux besoins spécifiques : agronomie, environnement,
organisation du travail, etc.,
➢ Un appui dans les relations et négociations avec les partenaires : banques, constructeurs,
etc.,
➢ Des comptes rendus à chaque étape pour suivre l'avancement du projet.
Une plaquette « bâtir son projet de méthanisation » reprend les différentes étapes et les compétences
déployées par les Chambres d’agriculture (Cf. pièce jointe en annexe 9).
Concernant le suivi des unités de méthanisation, la Chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle
propose un accompagnement réglementaire, agronomique et économique alliant là encore les
compétences de plusieurs conseillers.
Compte tenu de ces éléments, la chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle dispose des capacités
nécessaires pour fournir un appui de qualité à Méthasanon dans la conduite de son projet.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 11
2 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR BIOGAZ HOCHREITER
Dans le cadre du partenariat noué entre Méthasanon et Biogaz Hochreiter, le personnel du site sera
formé par Biogaz Hochreiter à l’utilisation de l’unité de méthanisation et de la chaudière lors du
démarrage des installations. Cette formation durera 5 jours. Des journées supplémentaires de
formation pourront être mises en place en fonction des besoins.
Le programme de cette formation est détaillé ci-dessous :
➢ Formation théorique :
Généralité sur le biogaz et le process de méthanisation :
✓ Caractéristiques physico-chimiques du biogaz,
✓ Caractéristiques biologiques de la digestion anaérobie,
✓ Gestion biologique d’un digesteur,
✓ Situation de pannes biologiques et solutions pour y remédier,
Règles de sécurité pour exploiter un méthaniseur :
✓ Evaluation des risques et des dangers sur un méthaniseur,
✓ Prévention des risques et gestion des situations d’urgence,
✓ Documents de sécurité et textes de lois,
Gestion technique d’un méthaniseur :
✓ Gestes de contrôle et de surveillance quotidiens,
✓ Aspects techniques des différents équipements de process,
✓ Conclusions et aspects évolutifs futurs,
➢ Formation pratique sur l’unité :
Réglages sur l’armoire de commande du process et revue complètes des fonctionnalités,
Réglages des brasseurs selon la digestion en cours,
Pompages divers sur la station,
Systèmes d’alarmes et gestes à adopter,
Vérification de l’ensemble des sondes de la station,
Analyser le biogaz et réglage de la désulfuration.
Les éléments de cette formation ont été officialisés par courrier par Biogaz Hochreiter. Ce courrier est
disponible en annexe 10.
Biogaz Hochreiter possède près de 35 ans d’expérience dans la méthanisation et s’est installé en France
avec une équipe française de 9 personnes depuis 2011. Biogaz Hochreiter compte plus de 2 000
installations dans le monde dont une quarantaine en France.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 12
La société intervient dans :
➢ La conception des installations de méthanisation (dimensionnement technique, support
administratif, plans d’exécution, etc.),
➢ La mise en œuvre des unités de méthanisation (gestion du chantier, accompagnement à la
montée en charge, mise en service, etc.),
➢ La gestion et l’optimisation des installations (suivi biologique, support technique et service
après-vente, contrats de maintenance avec engagement Hochreiter, etc.).
Ces éléments montrent que la société Biogaz Hochreiter est à même de fournir des solutions
techniques éprouvées et un appui technique à Méthasanon pour l’exploitation de son installation dans
les meilleures conditions, notamment en termes de sécurité du process.
3 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR AIR LIQUIDE
Dans le cadre du partenariat noué entre Méthasanon et Air Liquide, le personnel du site sera également
formé par Air Liquide à l’utilisation de l’unité d’épuration du biogaz. Cette formation, d’une durée d’une
journée, sera dispensée lors de la mise en service de l’unité. Elle comprendra une partie théorique et
une partie pratique sur les équipements installés sur le site.
Cette formation abordera notamment les éléments suivants :
➢ Sécurité : les risques du biogaz,
➢ Process : fonctionnement du process de l’unité et formation à son exploitation,
➢ Maintenance : maintenance préventive et curative.
Un courrier d’Air Liquide justifiant la demande de formation de Méthasanon et précisant le contenu de
la formation est disponible en annexe 11. Des journées supplémentaires de formation pourront être
mises en place en fonction des besoins.
Air Liquide est un leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et pour la santé.
Près de 40 unités d’épuration de biogaz Air Liquide sont en opération à ce jour, la plupart en France
et en Grande-Bretagne. 11 de ces unités sont exploitées en propre par Air Liquide à distance depuis
le site de Sassenage, faisant d’Air Liquide un acteur unique dans le secteur du biogaz de par sa double
compétence de fournisseur de technologies et d’exploitant de celles-ci. La formation assurée par Air
Liquide est donc le fruit de ce retour d'expérience unique dans le secteur du biogaz.
Fort de son expertise dans l’épuration du biogaz, Air Liquide contribue au développement durable de
la filière par son savoir-faire reconnu dans les procédés d’épuration des gaz et par sa rigueur
industrielle. La formation et l’accompagnement des exploitants fait partie des services proposés à ses
clients afin que ceux-ci puissent exploiter en sécurité leurs épurateurs de biogaz.
Ces éléments montrent que la société Air Liquide est à même de fournir des solutions techniques
éprouvées et un appui technique à Méthasanon pour l’exploitation de son installation dans les
meilleures conditions, notamment en termes de sécurité du process.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 13
4 FORMATION ET ACCOMPAGNEMENT PAR LE GROUPEMENT DE DEFENSE
SANITAIRE
A noter que les apporteurs ont déjà suivi une formation spécifique, d’une durée de 7 heures, sur la
gestion des risques sanitaires dans le cadre d’un projet collectif de méthanisation.
Le contenu de cette formation assurée par le GDS (Groupement de Défense Sanitaire), les feuilles
d’émargement ainsi que les attestations de formation de chaque participant sont disponibles en
annexe 12. Cette formation sera renouvelée annuellement en fonction du retour d’expérience sur le
fonctionnement de l’unité et les éventuelles difficultés rencontrées.
Un point annuel sera mis en place entre le GDS et les dirigeants de Méthasanon. Il permettra de
discuter des axes d’amélioration à mettre en place le cas échéant et des éventuels besoins en termes
de formation notamment. Ainsi, de nouvelles journées de formation en partenariat avec le GDS seront
organisées, que ce soit pour les apporteurs ou le personnel du site.
Ce partenariat pérenne avec le GDS permettra à Méthasanon de mettre en place des actions efficaces
et appropriées pour la bonne gestion de son projet.
Par ailleurs, dans le cadre de la visite vétérinaire obligatoire, les éleveurs seront sensibilisés par le
vétérinaire à la biosécurité et veilleront à améliorer la biosécurité au sein de leurs élevages sur la base
des conseils formulés par le vétérinaire.
Le Groupement de Défense Sanitaire (GDS) de Meurthe-et-Moselle est une association loi 1901 au
service des éleveurs dont l’objet est de garantir la qualité sanitaire des cheptels et assurer la santé
des animaux. A ce titre, le GDS :
➢ Agit pour protéger la santé publique en améliorant la santé animale. Ainsi, le GDS s’est vu
déléguer et confier des missions de surveillances de maladies réglementées par l’Etat et pour
se faire, est accrédité selon la norme ISO 17020.
➢ A pour but de favoriser l’économie de l’élevage, la libre circulation des animaux et de leurs
produits en garantissant la qualité sanitaire des cheptels (attribution de garanties de cheptels
objectives, selon des cahiers des charges approuvés scientifiquement et reconnus
nationalement).
➢ Contribue à accroitre le revenu des éleveurs en réduisant les coûts de dépenses contre les
maladies et leurs traitements, en agissant pour prévenir l’introduction de pathologies et éviter
leur diffusion.
Le GDS fait partie du réseau national des GDS et du GDS 3M regroupant les GDS de Meurthe-et-
Moselle, Meuse et Moselle.
Le regroupement en réseau du GDS permet :
➢ Une mutualisation des moyens,
➢ Une harmonisation des actions,
➢ Un accroissement des compétences,
➢ Une amélioration de l’efficacité des actions.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 14
Il est donc en mesure de mobiliser des experts sanitaires qui pourront éclairer les travaux de
Méthasanon en termes de gestion des risques sanitaires liés à l’unité de méthanisation. C’est dans le
cadre de ce réseau que seront recrutés les formateurs qui interviendront auprès de Méthasanon pour
les formations annuelles prévues dans la convention signée entre les apporteurs et Méthasanon, dans
le cadre de la maîtrise des dangers sanitaires. Le GDS est agréé centre de formation et dispose des
autorisations et numéros d’enregistrement nécessaires auprès de la DIRECCTE.
Compte tenu de ces éléments, le GDS dispose des capacités nécessaires pour fournir un appui de
qualité à Méthasanon dans la conduite de son projet.
5 FORMATIONS DIVERSES
En complément des formations indiquées précédemment et en fonction du poste occupé et du niveau
de responsabilité associé, le personnel suivra également les formations présentées ci-après. En
complément, le personnel sera encadré par les dirigeants de Méthasanon portant le projet depuis plus
de 5 ans et sensibilisés aux différents aspects de ce projet.
5.1 CONTROLE DES INTRANTS
Comme cela a été présenté dans le dossier de demande d’autorisation unique, lors de son embauche,
le personnel sera sensibilisé au contrôle des déchets réceptionnés. Cette sensibilisation permettra au
personnel de connaître les éléments à contrôler lors de la réception des intrants (aspects visuels,
documents d’accompagnement, etc.).
Cette formation estimée à une journée afin de pouvoir aborder tous les types d’intrants sera
dispensée au personnel du site par les membres dirigeants de Méthasanon grâce aux connaissances
acquises lors de l’élaboration du projet, des formations suivies et sur la base des intrants autorisés
dans l’arrêté préfectoral du site. Des journées complémentaires de formation pourront être réalisées
si besoin.
De plus, des fiches de travail seront établies pour cadrer toutes les procédures qui devront être
respectées sur le site.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 15
5.2 SAUVETEUR-SECOURISTE DU TRAVAIL
La formation de sauveteur-secouriste du travail sera composée :
D’une formation initiale d’une durée minimale de 12 h et au contenu conforme au
programme et aux référentiels élaborés par l’INRS si la personne n’a pas de formation en
cours de validité,
D’un renouvellement d’une durée minimale de 7 h et au contenu conforme au programme
et aux référentiels élaborés par l’INRS tous les 2 ans.
Méthasanon aura recours à un organisme de formation reconnu pour la réalisation de cette formation.
5.3 UTILISATION DES EXTINCTEURS
Une formation à l’utilisation des extincteurs d’une durée minimale de 2 h sera également suivie. Elle
sera composée :
D’une formation théorique : consignes de sécurité de l’établissement, causes de feu,
classes de feu et agents extincteurs, manipulation d’un extincteur, modes et procédés
d’extinction, etc.
D’une formation pratique : manipulation des différents types d’extincteurs sur feux réels,
travaux pratiques d’extinction, etc.
Sur ce point, la formation sera réalisée en partenariat avec le SDIS (Service
Départemental d’Incendie et Secours).
La formation à la manipulation des extincteurs sera renouvelée à minima tous les 2 ans
conformément à la réglementation en vigueur.
5.4 HABILITATION ELECTRIQUE
Le personnel concerné suivra une formation afin d’obtenir une habilitation électrique. Cette formation
sera composée :
D’une formation théorique : la réglementation sur la sécurité électrique applicable aux
électriciens, (décret du 22 septembre 2010 et norme NF C18-510), les dangers de
l’électricité, les zones à risque électrique, les niveaux d’habilitation, les documents
applicables, les moyens de protection, l’évaluation et la prévention des risques électriques
lors des travaux et interventions, la conduite à tenir en cas d’incident ou d’accident
d’origine électrique, les prescriptions de consignes de sécurité électrique dans le cadre
d'opérations de consignation, de travaux, d'interventions et d'essais sur des installations
du domaine basse tension (BT),
De la réalisation de travaux pratiques : utilisation des équipements de protection,
simulation de chantier.
Méthasanon aura recours à un organisme de formation reconnu pour la réalisation de cette formation.
Conformément à la réglementation en vigueur, l’habilitation électrique sera renouvelée tous les
3 ans. En cas de pratique occasionnelle ou exceptionnelle, cette habilitation pourra être renouvelée
tous les 2 ans.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 16
5.5 CONDUITE D’ENGINS
Le personnel recruté aura déjà son CACES (Certificat d’Aptitude à la Conduite En Sécurité). Ce dernier
sera renouvelé à son échéance auprès d’un organisme de formation reconnu pour la réalisation de
cette formation. La durée estimée de ce recyclage à l’heure actuelle est de 2 jours. A noter que la
validité d’un CACES R372 spécifique aux engins de chantiers tels que prévus sur le site Méthasanon
a une durée de validité de 10 ans. Ainsi, cette formation sera renouvelée tous les 10 ans.
6 APPUI DE L’ASSOCIATION DES AGRICULTEURS METHANISEURS DE
FRANCE
En complément des connaissances qui seront acquises lors de ces différentes formations, le site pourra
également s’appuyer sur l’Association des Agriculteurs Méthaniseurs de France (AAMF) (Cf. attestation
en annexe 13) ainsi que sur l’expertise reconnue du biologiste Michel LIEVENS dans les domaines de
la biologie et de la nutrition appliqués à la méthanisation. En effet, Michel LIEVENS accompagne
70 méthaniseurs en Europe afin de les aider à optimiser le fonctionnement de leur unité. Sa
participation au projet Méthasanon sera un atout indéniable puisqu’il aidera le site à bien définir les
apports nutritionnels nécessaires notamment lors du démarrage de l’installation.
L’AAMF est une association nationale d’agriculteurs créée en février 2010 pour être au service des
agriculteurs exploitants d’installations de méthanisation. Elle regroupe près de cinquantaine
d’agriculteurs venant de toute la France et tous propriétaires de leurs installations. L’association est
soutenue par l’ADEME.
Les principaux objectifs de l’AAMF sont de rassembler des compétences et réfléchir ensemble et de
mutualiser des données techniques et innovantes.
Les membres de l’association se regroupent 3 à 4 fois par an pour échanger et visiter des unités de
méthanisation. Ces réunions sont aussi l’occasion de faire intervenir un expert afin de se former.
7 AUTRES POINTS RELATIFS AUX CAPACITES TECHNIQUES DE
METHASANON
Le site Méthasanon projette d’employer un élève de l’ENSAIA (Ecole Nationale Supérieure d’Agronomie
et des Industries Alimentaires) qui aura suivi un cursus en alternance spécifique à la méthanisation.
Les différentes formations énumérées ci-dessus seront renouvelées en cas de modification des
équipements de l’installation ou en cas de changement de personnel.
Par ailleurs, Méthasanon mettra en place un suivi des compétences de son personnel, des dirigeants
et plus généralement des apporteurs d’intrants. Lorsque des besoins en formation seront identifiés en
complément des périodes de recyclage indiquées précédemment, Méthasanon mettra en œuvre les
ressources nécessaires pour permettre aux personnes concernées de recevoir la formation adéquate.
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034 18
LISTE DES ANNEXES
Annexes relatives aux capacités financières :
Annexe 1 Eléments détaillés du coût du projet
Annexe 2 Modalités d’évaluation du coût lié à la mise à l’arrêt de l’installation
Annexe 3 Justification de la subvention octroyée par l’ADEME
Annexe 4 Justification de la subvention octroyée par le Conseil Régional Grand Est et le FEDER
Annexe 5 Statuts de la SAS Méthasanon et justificatif du capital social
Annexe 6 Justificatifs des accords bancaires
Annexe 7 Business plan
Annexe 8 Contrat de rachat du biométhane
Annexes relatives aux capacités techniques :
Annexe 9 Attestation de formation délivrée par la Chambre d’agriculture de Meurthe-et-Moselle le
28 août 2018 et plaquette « bâtir son projet de méthanisation »
Annexe 10 Détails de la formation qui sera dispensée par la société Biogaz Hochreiter lors du
démarrage de l’installation
Annexe 11 Détails de la formation qui sera dispensée par la société Air Liquide lors de la mise en
service de l’installation
Annexe 12 Attestations de formation délivrées par le Groupement de Défense Sanitaire (GDS) de
Meurthe-et-Moselle
Annexe 13 Attestation sur l’honneur délivrée par le Président de l’association Agriculteurs –
Méthaniseurs de France
Autre annexe :
Annexe 14 Jugement du Tribunal Administratif de Nancy du 9 avril 2019
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 1
ELEMENTS DETAILLES DU COUT DU PROJET
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 2
MODALITES D’EVALUATION DU COUT LIE A
LA MISE A L’ARRET DE L’INSTALLATION
M = Sc [Me + α(Mi + Mc + Ms + Mg)]
Sc = 1,10
Calcul de Me (Montant relatif aux mesures de gestion des produits dangereux et des déchets) :Type Q1 Libellé Q1 Q1 C1 Q1*(CTR + C1)
Déchets dangereux Huiles de lubrification 1,5 tonnes
Déchets dangereux Charbon actifs (traitement du biogaz) 2,7 tonnesDéchets dangereux Boues du séparateur d'hydrocarbures 1,0 tonnesDéchets non dangereux Déchets divers en mélange (DIB) 0,02 tonnes
Déchets non dangereux Déchets verts biodégradables 2,0 tonnes
Déchets non dangereux Bâche digesteurs et stockage du digestat liquide 8,1 tonnesDéchets non dangereux Digestat solide (après méthanisation) 5132 tonnesDéchets non dangereux Digestat liquide (après méthanisation) 18222 tonnesCTR = Coût de transport des dproduits dangereux et des déchets à éliminer 2322 € TTCC1 = Coût des opérations de gestion jusqu'à l'élimination des déchets et produits dangereux.
Me = 2322 € TTC (20,0%)
Index : indice TP01 (cf. AP) 718,80Index0 667,7TVAR 20,0%TVA0 19,6%
α = 1,08
Calcul de Mi (Montant relatif à la neutralisation des cuves enterrées présentant un risque d'explosion/incendie):
Mi = Nc x CN + PB x VMi = Nc x 2200 + 130 x V
NC : Nombre de cuves 1V : Volume total des cuves 10,0 m3
Mi = Mi = 4200 € TTC (20,0%)
Calcul de Mc (Montant relatif à la limitation des accès au site):
Mc = P x Cc + np x PpMc = P x 50 + np x 15
P : Périmètre de la parcelle à clôturer* 0 m
P : Périmètre de la parcelle 710 m
np : Nombre d'entrées du site 1
Mc =
Mc = 18634 € TTC (20,0%)
Calcul de Ms (Montant relatif au contrôle des effets de l'installation sur l'environnement):Selon la note du 20 novembre 2013, le diagnostic doit être fait sur la surface que comprend l'installation soumise à garanties financières.
Ms = Np x (Cp x h + C) + Cd
Np : Nombre total de piézomètres à considérer 0
Nombre de piézomètres à ajouter (si besoin) 3
Cp : coût unitaire de réalisation d'un piézomètre 300 €/m de piezo creusé
h : Profondeur des piézomètres 10 m
C : coût du contrôle et de l'interprétation des résultats 2000 €/piezo
S : Surface du site 3,00 ha
Ms =Ms = 35800 € TTC (20,0%)
Calcul de Mg (Montant relatif au gardiennage du site):
Mg = Cg x Hg x Ng x 6Mg = 40 x Hg x Ng x 6
Hg : Nombre d'heures de gardiennage par mois 62 heures/mois
Ng : Nombre de gardiens 1
Mg = Valeur calculée en première approche.Mg = 18000 € TTC (20,0%) Valeur retenue après application de la note ministérielle.
14 880 € TTC (20,0%)
Indice TP01 de décembre 2018.
Cuve enterrée de carburant
3500 € HT
Le site sera déjà entièrement clotûré.
Le site dispose d'une seule entrée.
15528 € HT
De façon majorante, la surface prise en compte est celle de l'ensemble du site même si tout le site n'accueille pas d'activité ICPE.
35 800 € TTC (20,0%)
Ce montant inclus, en plus du montant prévu par l'arrêté du 31 mai 2012 le coût de la mise en place d'une clôture pour la sécurisation du digesteur et des stockages de digestats. Ce montant est calculé sur la base du devis joint à la suite de cette annexe (devis basé sur la sécurisation de 2 cuves et non 3).
1 gardien avec plusieurs passages par jour pour un durée totale quotidienne de 2h de ronde.
Nappe potentielle entre 2 et 7 m de profondeur du fait de la présence de source à proximité du site dans le Keuper moyen. La première nappe avérée est située à environ 150 m de profondeur. Cette nappe captive et protégée par des couches imperméables, elle n'est donc pas vulnérable.
Seront récupérés au niveau des exploitations des agriculteurs
Seront récupérés au niveau des exploitations des agriculteurs
De façon majorante, nous considérons la mise en place d'un piézomètre en amont et de 2 piézomètres en aval du site
Calcul du Montant des garanties financières
Pour rappel, le site METHASANON n'est pas visé par l'arrêté du 31 mai 2012 fixant la liste des installations classées soumises à l’obligation de constitution de garanties financières en application du 5° de l’article R.516-1 du Code de l’environnement. Néanmoins, la méthode de calcul de ces garanties financières est prise en référence afin de
déterminer le coût de la mise à l’arrêt de l’unité de méthanisation.
93 605 € TTC (20,0%)
1935 € HT
CTR
Périmètre du site
90
Redevance annuelle
Sera repris par le fournisseur180
200
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 3
JUSTIFICATION DE LA SUBVENTION
OCTROYEE PAR L’ADEME
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 4
JUSTIFICATION DE LA SUBVENTION
OCTROYEE PAR LE CONSEIL REGIONAL
GRAND EST ET LE FEDER
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 5
STATUTS DE LA SAS METHASANON ET
JUSTIFICATIF DU CAPITAL SOCIAL
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 6
JUSTIFICATIFS DES ACCORDS BANCAIRES
������������
�� �������������������������� �������� �!"�"#��$�%��� �! !��&�%����'��������%%�(����)�*+�,��)�����������������( � -%����$(-��''� ��� ����%$�� %���./��� 0+*1�23++�4�-� 5��� ����%%�6����-�7�"#� ��
����*%�8�!��� � ��- 5�� �9-�!%� ����9-�0%���9-: �$��8�� ��� ���8�.��$�� �'�!��� �� ���� �;<=>?@ABCAD<=
DE=B>DFDCA>DGB?E=H?;A<>D=H
����-�#- $���"8%�'� � �����- �-��$��8�!��� ����IJ=?;<=>=K<L$!��/����%���1M*� ���8�.�$!��""!�)�IJN=O;<KB>=K<L$!��/����%��-%���"8�-� �-��9-��� ��$�8%-��%� !
�/���� �-P�-����%�$����"�� �� ���-Q)�IJ=?@D=BL?$!��/����%��#����� $��� ��""�#�%����$���!���/���� ��)
�� ��Q8��!��%�� 8���!0%� ��&�� ����#P� $��8�!��� ��)
;<R>=K<ST6+��� �! !$!��""!��3���U�� �! !����V"���- �8� �%$�
���)WWW)WWW�WWX�V�� �����./��� ��%0�U�����*�74��WWW6�S�-�Y���Z��/���2�%�� ���$�� �'�!���-�%��-"!���3��1����WW�S�)
�T6+�C[\]]?_=a[bcd?e?_?;bfghi[dj?kb[d_?=]e?=lbham?���9-� ��8!�� �&��!/��8��%���� � %��+)�S����� �-�&�� �$-��$���! ����� n���� ������ �! !����V"�0���� ����� ������%$o����� � ���� $��-�&��%%�� ��- �8� �%$���S)���)�WWX���./��� ��%0�U�����*�74��WWW6�S��&��-�$-�5�������S��������U�����*�7��""� �� -%!�0%o��3����-�%��TW�WW�����
�T6+��� �! !$!��""!�C<=ED>?Ak<DCGJ=?E=?JG<<ADB=�� �! ! ��8!�� �&�0 �8� �%&����#%��V�� �����./��� ��%0�Up4��WWW6������&��-���$�!�%��-Q�$�� �'�!���-�%��-"!���3��1����S�S������Up)
qrstuvwxyuz{qqwuv{y|}x{~qwu�{t�~|twx�u��~���w
������
Efdh��f]?]h\e?d]���?]h\e?]fa[bf� de?�?J=?;<=>=K<?�
=O;<KB>=K<+��� �! !$!��""!��U����1�1��� �! !8��� ������"8%�'�!��-
�8� �%$���W)SWW�WWX��V�� �����./��� ��%0�*���4����W6��-��� �� ��!�$�� �'�!���-�%��-"!���3��1�S�W��������1�1�,)
Efdh��f?�?J=O;<KB>=K<?�??
;<=H=BC=?�?<=;<=H=B>A>DGB
+��3���U�� � ���8�!��� !�8���$�"����%%�+�-���*7��U �%%�#��� �� ���%o�''� ��� ����%)
��&�� -$o-��8�� -�� �����-�����/8��&!9-�%-��! ! ����� ��8�������-������%����31���$� �0+*1�23++�$-S�� �#���WS�)
�����-�����31�/����� 8�-�%� �"8 �$�%��� �! !$!��""!����9-��3��� ���&�� -$o-�� �$��-#� � - ���$�8�-&���$����!%���"���WS�8��$�&�� �� ����V"��$������1� ����0%��!��$�� �$�� ���#�-�/4��6 �"8�� �� �� �""�� '� -% !$��-#� � -�����/�!8�������-��%�-$�����U1������9-�%� !$����� �-�7!�!��%$�%����9-��3��� )
+���3�����73�1�+�������3U�7�3��+��� ��8�!��� !�8���$�"����%%�+�-���*7��U� �%%�#��� �� ���%o�''� ��� ����%)
��&�� -$o-��8�� -�� �����-�����/8��&!9-�%-��! ! ����� ��8���$�"�n�!$!��9-��++�17�����8����#%�$����&� ����$� �01�1�,$-S�� �#���WS�
�$�"��++�17��/����� �-��"� �""�"��$� ����$��$�"����!�U�+��1������ �-�7!�!��%$�%�$� ���������-�&�� �-#$!%!/� �����-�����/8��&!��$� �$-S����8 �"#���WS�)
�$�"����!�U�+��1���V�� �%%��":"��/��-��"� �""�"��$� ����$-������%$o�$"���� �� ���$-����3U�7�3��+���+����31�� �8! ��%�"�� $!%!/-!�&� '� -% !$��-#$!%!/� ����- ��"�$o-��$!%�#!�� ���$-������%$o�$"���� �� �����$� �$-�W��8 �"#���WS��$�� -��Q ��� �� �'�! ��'��"���! !$!8��!�-���/$��"��- ��$��� �����1�� 5�%�1� ����0��31U13��+�������U)
+���3����o����71��� � ���8�!��� !8���$�"����%%�+�-���*7��U �%%�#��� �� ���%o�''� ���/����� �-��"� �""�"��$� ����$�%���3����o����71���%��8�� -�� ����8! ��%�"�� ��'!�!�8��� ���-�����/8��&!��$� �0��3�$-��� �#���WS�
����$�"��������85��+3�U����$�"�� 5�#�%� !���&�� -$o-��$!%!/� ���$�8�-&������$� �$-��P-���WS� ��'!�!�8�������-��V��%+��2��71������8����#%�$��!8�� �"�� �!�%��� �����!$� ������ �����/����� %-��":"���&�� -$o-��$!%!/� ���$�8�-&������&� '� -% !$��-#$!%!/-����$� �$-��P-���WS� ��'!�!�8�������-��%�&���23�����"#��$-���� ������ 5��/�$-��%�n���� ���'�� ���0%�9-�%%��%�! !��""!�-�&�� $!%�#!�� ���$-������%$o����� � ���� $��-�&��%%�� ���$� �$-��P-���WS�)
������
+��� �! !$!��""!��U����1�1�� � ���8�!��� !�8�������!��$�� �����-�Y����+- �����+�� ������� �-��������-����&��������+��5�%�88�7*3++�*�1U�n������������+�,&��3��1� �-�8�!��� ���/����� ��&�� -$(-��$!%�#!�� �����$� �$-S�� �#���WS�����Q!��-Q8�!��� ��))
CGBED>DGBH?;A<>DCKJD=<=H
+�I;<=>=K<L ����� 0IJN=O;<KB>=K<L9-�� �8 � ����8�: �$(-�"�� �� � �%$��31M3++3�1�1�*n��1U��3��1U��3�1�*n3++��*���4�)���)WWW�WWX6$�� %�� ��� !��� �9-���-�&�� �
;<=OD=<?;<R>?�;<R>?CDC���#P� �n31�1���1U��+���1�U�*�U3�1�U��
+(31�U�++�U3�1�(-��*13U����U��13��U3�1�U����11��*����U�2�+U�3M*��
�1� -���8�: ����� �8��+���1M*��3���U�1-"!����!'!��� ����1��7��12�*�71T�WW�����S�WWW�W��W�W���� �� �*13++3�11�*n��1UM*�U��2317UU��3p�3++�
�*���4S)���)WWW�WWX6��-�!��S��"���$�� S�"���$�'��� 5����U�-Q$(�� !�: '�Q�$�����WW��%(����!���$� � !$���"#�-���"�� ����-�%%�
1�"#��$(! 5!�� ���S���� �� $��! 5!�� ���M*31p�3++�U��3���1U�31M*�1U�
�*����3���1U3��4S�)��W�W�X6���"�.��! 5!�� ��%�S���&�"#���W�W�����.��! 5!�� ��%�S�� �#���W��
��� �$�8!��"8 ���$�%(��� ��8 ����%�9-����� �#��$�-Q"�% ��� �9-� ���U�-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U)�)�)7)6���W���U)�)7)8!���$�9-��W����+� �-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U��76�� ! �#%� �"8 � ��-$��'����� �Q���
�""��������-�!"-�!�� ����$� �- ��� -���$��� ��-��$��� ���-88�� !�8��%(�"8�-� �-�� ���-�$-8�: �-�0%�$� �$(!"������$�%(�''��$� �!$� �-$�%(�&���� �- �� �� $� �!$� ��-$�� %�"�� �� 8�- : ��$! ��"��!0 ��":"��$� ���� 9-� ��� � -�� -�� ��$� ���8�-��# ����%� �!$� �-8�-�%(�# �����-Q ��$� ��������� !��4�� � %��+)�S��S� �-�&�� �$-��$�$�%� ����""� ���6)
Fb[dj�\]��-��� %�8!���$�$�'��� 5���$���"#�-���"�� �� �8� �%��-%�%���� !�: ��
�o�%V�%��-%� � ��� ���$o���-��� ������ �Q�/�#%���-Q ��$� ���� ��$���-�$!'�����$���%o�� � %�����$� ����'���� �.����)
+���� !�: ������ $-��� � �8!���$�$! �"8 !�� 8�V�#%��"���-�%%�"�� 0%�'��$� 5�9-�"����� �� �- ! � $� �-��0%�'��$�%�8!���$�$�'��� 5���)
U�-Q'�Q�$����WWWW�%o����%��%�� ��$� ���� ��$���-�$!'�����)�-�!�$�%�8!���$�$�'��� 5����S�"���)n��$�%�8!���$�$�'��� 5����S� SW �W�W)
¡?Chd_\e\hd]?_?�h_l�[e\hd3�$!8��$�""�� $�� ��$� ����$���"#�-���"�� $! �� �� ���8�.��
%o�"8�-� �-��� ��$��� $���%%� � ��8��! �� �-8�.�$-8�: �-�-��"�$�'� � ���$�%�
�����¢
$-�!�$���"#�-���"�� $-8�: 4�%%��/�"�� �-$�"��- ���6��� ��$-���� 8��-��"�$�'� � ���$-"�� �� $�%o! 5!�� �$���"#�-���"�� )�� �"�$�'� � �����8�-��� �- �'����&���%��-9-o�-Q ��$� �����-�&�� ��
�%�&���� �����8�-����&���8�-� ���!9-�� �$o�%%��/��%�$-�!���� ��%�$-8�: $�8%-�$���"����-$���"����%�$-�!�$-8�: 0-��$-�!���'!���-��0��"����
�%o�"8�-� �-�8�-���$�"��$��8%-���-��"�$-%� �����- �-��$�%�$-�!�$-8�: �
�%�8��"�.��"�$-%� �����8�-����� ��&����9-o0 �"8 ��$�%�8��"�.��$� �����&�������$�%�"������"�� ����"�� $-8�: �
�%o�� ��&�%%��� ��$�-Q"�$-%� �����- ����&����8�- �: ����'!���-��0S�"���)
�%�$-�!�$���"#�-���"�� ��%%� � !�$�&��: ��-�"-% �8%�$�%�8!���$�$���"#�-���"�� �
�%�$�"��$�$�"�$-%� ���$���"#�-���"�� �'�� ��Q %-��&�"�� 8��! �� ���8���$���''� 9-o0 �"8 ��$�%�8�� 5����! 5!�� �8�!&-��- �#%��-$o�"�� ����"�� ��-��!���&�$-���8� $o-�8�!�&��$o-�"����
�%�"�$-%� ���$�&��: ��� �8 !�8�!�%�#%�"�� 8��! �� 8��%��!&�� -�%%�� �- �����
� 5�9-�"�$-%� ���$������%��-0!$� ���$o-���-&��- �#%��-$o�"�� ����"�� )
�� �'� -% !$�"�$-%� ����� ��� � -�8��-�$��� 8�-�%o�"8�-� �-�£�%%��� ��-"���0%o�88��#� ���8�!�%�#%�$-8�: �-��9-���8����� �����'�� ���$�%� �8� � !$���"#�-���"�� $�%o�"8�-� �-�)
+�8����#�%� !$�$�"��$��%�"�$-%� ���$��! 5!�� ��$-8�: �o�� 8���-&�� ��� ��$��-�&���� �$o-�!&!��"�� 8�-&�� �� ������%o�Q�/�#�%� !�""!$�� �$- �!$� � �� �""�� �� ��$o�� ��$� ���#�� �����-P-$� ������$�������"�#�%�.���-�""�#�%�.��� ���� ���$��8���"�� ��%�9-�$� ���P-$� ��������$�����"�� P-$� ������'��%%� �� ��$�"�� ���0-��8���� ���� �����%%��- ��"���%%��#��9-���- ����/�� -��! �� !�8��%�#��9-�$�n��� �� �8%-�/!�!��%�"�� ��� �$�� $�8���"�� $�%o-��$��8��������$!��/�!����-�%� ��"���"8�-� �-���-�%� ��! 5!�� �$o-�� �- ���)
+�"�$-%� ������ ������ -���-/"�� � ���$-"�� �� $��! 5!�� ��$-8�: ��o�� 8���88���#%�0%o���-��-�8�-�%� �% -%$����$�"�� !�P�-���%�.����-$��! 5!�� ��&���!��8��%o���-��-��- � ��$��/���� ���%)U)�3)�)U)�-��� �$o�"8%���%���9-� � �"�$-%� ����� ��&��� $���%���"���8�! !$�� %��-�&���� �$o-������ ���-$-��� %�8������ 5��/�$o-������ ���- � ��$- �� �� 7��-8����-��� ��"8�-� �-�)���� � ���%��8��� � ������� �% -%!���-�%�#���$-"�� �� $�%o! 5!�� �8�!&-�%���$�%�8�! !$�� �"�$-%� ���)
A@H=BC=?E=?HGKHC<D;>DGB?E=?JAHHK<ABC=+o�"8�-� �-�8�������85V��9-��-%���8�!��� �� %!/�%$�%o�"8�-� �-�
8�������"���%�� �-%� �- ���!&�� -�%%��o�V�� 8���$5!�!0%o���-��� �$! .��8�� � � �%�� ���!&����#%�$o�- ���"��� %� ��! 5!�� %o�� �8� � ! �"8������� � �%�$� ��&��%��� ��������� 8��%��8�!��� ��9-�%�8�: �-�%�-��8��8��! � ����-��� �$�� %�$� -"�� $o��'��"� ������"�%��!�-�%�8��$-� $o���-��� �� %��� � ���� ����Q!��-Q8�!��� ��)
3%�$! %���� 9-o�%������ 8���� !����!�8�� � ����-��� �� 9-o�%���-5�� �� V����� ��$�"���.��$!'��� �&��! �� 8��'�� �"�� ��� ��� �$�� ���!9-�� ��!&�� -�%%�"�� $�""�/��#%��$o-�� �%%������ �� ���)
3%�$�"��$�� �-8�: �-�$� �����&��%�#!�!'� �$- �!$� �-8��'� $�%o�"8�-� �-�"�%/�!%o�#��� �$� � ����-��� ��� $! 5��/�� �Q8����!"�� � �� ��
�����¤
%�-���"9-o�-��"$�%�-��5!�� ����� �V�� ��$��� �%�8�: �-�$� �- ����8����#�%� !8�-&�� $! �-%��$-'�� $� � ��#��� �$o���-��� �)
3%��� $�� �"8���9-���-������ ���-�&���� �-�%�-� : ���%������� 8�� !$!0�- -��8������ 5��/�$���"#�-���"�� $- �!$� 8��-�����-��� �)
kA<AB>D=H+�4�6 �� �-���� 4��� 6����� �4�6$��/���� ���8�!&-���-Q ��$� ����
/!�!��%��)�����%%�-��� �4 ��6 �� �-������4����� 6"��0%�$��8��� ���$�%o�"8�-� �-�
�8�.�"� !���%��� ���� 8����$o�''� $�%o����"#%�$��/���� ���� ��$� ����8�� � -%�.��� ���8�.�!�-"!�!��
AK><=?kA<AB>D=?;=<HGBB=JJ=7���� �� ����� ��8��������+��23���!4�6�����+%�
WS SS S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ��-�$��!���/�����W����3��*�U+���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$��W����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��������+Y��1+*��!4�6�����+%�W� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ��-�$��� �� ��!����W�*���
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$��SW�W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��������+n��1��3��!4�6�����+%�W� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� S��-�$�%o!/%�������W������
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S���W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���7*3++�*�1U��3+3����!4�67*3++�*�1U%��� SW S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ����7���$��-�����W����3��*�U+���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����S��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��������+�+323���!4�6�����+%�S� SW S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ���- �$�%o� ��/����W�*���
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$��SW�W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��%%���7����+��1��1!4�6��7���%��W W� S��S0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ��-�$�%¥!/%������WW��3123++���
�����¦
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����*�11��3�!4�6��*�11%��� W� S���0����31��*�Un��1��� $�"�-��� ���-�$�%�5�- ����&!�����W��31��*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�SS����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8������*�11���3�U31��!4�6�1U�1313%�S� WS S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ���-�$�5�- ����&!�����W��31��*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�SS����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����*���1�3�3���!4�6��*���1%��� SW S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ���- �$�����������W���*23++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�SS����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8������*���1���311��!4�6��*�U%�W� SS S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ���- �$�����������W���*23++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�SS����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����*���1�%�&����!4�6��*���1%�S� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� �S 5�"��$-��- Y��$����SSW�����23++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�SS����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����1U�1�*���*1��!4�6��1U�1�*�%�S� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� n��"�$����-&�%%�����W������*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$��W����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����n��1���5�%�88��!4�6��n��1��%�
�S SW S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ��-�$�2� ����W����3���U+���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
�����§
7���� �� ����� ��8������n��1����3�+31��!4�6�����+%��� SW S���0���3�*p�n��1��� $�"�-��� ��-�$�2� ����W����3��*�U+���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����3�*��11��3�����!4�6�3�*��11�%�S� W� S��S0��1�1�,n��1��� $�"�-��� n��"�$���%�&�%����W�,�123�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����3�,2�1�!4�6��3�%�W� S� S���0�������+��*��*�U��n��1��� $�"�-��� ��W�-�$���!&� ��SSW�1U��+*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$������WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8������3����3�U�++��!4�61��+%�SS SW S��W0�������+��*��*�U��n��1��� $�"�-��� ��W�-�$���!&� ��SSW�1U��+*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$������WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����3����3�1�!4�6��3�%��� SS S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ��W�-�$���!&� ��SSW�1U��+*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$������WW�+Y�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���U��*2�131n��1�3��!4�6U��*2�131%��� W� S��S0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� S�%� ��! ������W��*�23++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���U��*2�131�+��1U�!4�6U��*2�131%��� SS S��S0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� n��"�$�%��� 5�%%����WW��123++��
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���U��*2�131n%������!4�6U��*2�131%�W� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� S�-�$���Q�����W��*�23++�
�����
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
�� �/���� ���� ���� �!��-4Q6 �!$� 4�6�!'!��� !4�6
7���� �� ����� ��8���7�����31��U�3���!4�67�����31%�W� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ���- �$o���� �-� ����W�U�3�123++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����7�*��U�*��+3��!4�6�1*3�3��%�S� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� �7���$��-�����WY*2����*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$���SWS�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����7*3++�*�1U3��#�%%�1!4�6��n��1��%��� SS S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ����7���$��-�����W����3��*�U%���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����S��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&���
7���� �� ����� �� 8��� 7*3++�*�1U �+��1U �!4�67*3++�*�1U%�SS SS S��W0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ����7���$��-�����W����3��*�U+���U3U�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����S��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���Y��1�3����2�� �� �!4�6Y��1�3����%��� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� �n��"�$����-&�%%�����W������*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����Y��1�3���������5��� ����!4�6���*�*�U��%�W� W� S���0���Upn��1��� $�"�-��� �'��"�$����-&�%%�����W������*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���+�1�+31�� �!4�6+��+31%�W� SS S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� SW7���$��-�����W�*���*�U
�����©
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����+�1�+31�/�.��!4�6Y���*31%�SW W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� SW7���$��-�����W�*���*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$ª 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���+�*��1U�!$�� �!4�6+�*��1U%��� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ���- �$�����- �-� ����W���*23++�
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����SS�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���+�*��1U��1*�+�!4�6+�*��1U%��� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� �W�-������ ����W�3��
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����SS�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���+�*��1U7�- ����!4�6+�*��1U%�WS W� S���0
��1�1�,n��1��� $�"�-��� 0��-�Y�����$o�� ����W�3��+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��
'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����SS�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���3��1� 5�%�!4�63��1%�W� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� �S�-�Y�����$o�� ����W�3��
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���3��1,2�1�!4�63��1%��� S� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ��� !$��Y��$�������W�3123++��*Y���
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�S���WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��������+��1�3U�!4�6�����+%��� SS S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� S�����-�$�%�7����������W�3123++��*Y���
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S���W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8��������+��"���9-��!4�6�����+%�W� WS S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ��-�$-���"�-%�����WW�����23++���
�����«
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S���W�WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8����3������� �%�!4�6�3����%�W� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� �7���$��-�����W��31��*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�����3����n�#������!4�6+���1%�W� SS S���0���3�*p�n��1��� $�"�-��� �7���$��-�����W��31��*�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8�������1� ������!4�6����1%�W� W� S���0��+*1�2++�n��1��� $�"�-��� �5�"���-��%n���$�n�� �������WWY�+32�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6
7���� �� ����� ��8��������1�%��$����!4�6���1�3�%�S� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� �5�"���-��%n���$�n�� �������WWY�+32�U
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�S���WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8������1�3��%�&����!4�6���1�3�%�WS W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� n��"��5�"8: �����WW�3�123++��
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�S���WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���7�����31�%!"�� �!4�67�����31%�W� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� �7���$��-����WW��3�1
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���7�����312�+��,�!4�67�����31%��� W� S���0��+*1�23++�n��1��� $�"�-��� ������- �$���3�1���WW�3�123++��
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$�S�����WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
7���� �� ����� ��8���Z��,� !85����!4�6Z��,%��� W� S���0��1�1�,n��1��� $�"�-��� ��-�$��Y��9-�%%������W��p�17�%�7��1��
������¬
+�8������� ��$���-�$!��/�!�/���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-��05�- �-�$����W��WW�*�$����""����� �� $-���-P�-�$�%�"�������-&��)
G�]bg[e\hd?fe[de?\j\?[\e?®l?�]?j[le\hdd� de]?]h�\_[\b]?hde?fef?ab\]?a[b?�?;<=>=K<m?a[b?[je?]fa[bfm?][d]?�\debgde\hd?_l?dhe[\b?]hl]]\cdf¡
?@a\b[dj?F\d[dj� de?kA<AB>D=�8�'��� �n���� �"�� /���� � %���"#�-���"�� �� �8� �%��� !�: ��'�����
� ��������$-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-�05�- �-�$�����WWW�)'���)�%%��� 8�!%�&!�8��%����9-��-"�Q�"-" ����"����8�.�%�S��$! �����"�� $��'��$�)
+o�"8�-� �-�$����"��$� �-8�: �-�8�-�8�� !$���-8�!%.&�"�� $�%� �""�������-���� �"8 ��-&�� ��%��%�&���$-8�: �-�)
+���9-�%� �!$� �� /���� �8��%� �- �����"�� ��%�$����$o-���-8%-���-��8��������85V��9-����%�� �Q8����!"�� ��&��-9-�%�"�� �� � �%$� � �- �����"�� �� %�"� !0�W�"�Q�"-"$�%o�� �-��$- �!$� �-�-8�-� �� �/���$�9-!$���%��� �'� � ����8�'��� �n���� �"�� �o�%�� $�''!��� �$���%� ���-�� �%%��� �'� � ����� 8�!&-�)3%�� ��88�%!�� ���!9-�� �9-��8�-� 5�9-� �- ���8�������85V��9-��%�"�� �� $�%o��/�/�"�� ��$�9-!$���%�"�� ���"��-� �� ��88��!� ��'��"!"�� 0�� � %�+)��S�S$- �$�$�%� ����""� ��� �����8��$�-8�-� �� �/�/���� �8���%%�$-"�� �� $o���/���$- �!$� �"�P��!$o-��"��/�$��W��- � ��$���� !�: ��8!��%� !��-�� !�: �$��� ��$)
��""���$�9-!$���%o�� � %������*����+���*U3�1�+33U���$�%o��/�/�"�� $� �- �����"�� ��/�!8���%%�4�6�%��-%�� �- ������8�-&�� ��/�/���- -��� �-��0%o�� �� ��$��8�'��� �n���� �"�� ����8�!&�%���$�%o�Q�� �� �$�%�/���� ���8�'��� �n���� �"�� 8�-��o�88����0%�"�����P�-$����4%�-�6��/�/�"�� �$�''!���%�8���"�� $����""��9-�%-�4%�-�6����� �! %�"!��8��%�8�: �-��-���!$-���%�"�� �� )
°±;G>°=²K=���� � -�� ��U����1�1��*��*��UU�1U�������W�*����� �! !8��� ������"8%�'�!��- �8� �%$��*���WSWW�""� �� -%!��-
��/�� ��$-��""�� �� $���� �! !���-�%��-"!���S�W�����WWWS���8�!��� !�8�������+��23��� �����+n��1��3�� 7*3++�*�1U��3+3���� 3��1,2�1� �����+Y��1+*��/����� ��9-�%� !$���!��$�� ����� 8�-����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $-4$��68�: 4�6"�� ����!4�6 ��$����-���8��� �8�%��� !�: ��'����� �""�������� � ���������0 �� -���� �$�%���""�$��WWWWW�WW�*���-8��'� $�%�#��9-��-��5V8� 5.9-�8�� �� �-�%o�""�-#%�$!��/�! ���8�.��
U������*��U3�1U��7�3��+��5V8� 5.9-�8���8���-�-�%�8�� �%%������ ��� �-� �%o-�� !$�"! 5����� ����)�� ���p�1���� ��+��-$� ��&���$-�������� 7���/��0�3123++��-
Y��$����W�3123++��*Y����� �5V8� 5.9-�$�&��: ����� �� ���8��"������/0!/�%� !$����/�� ��%��
#��9-��8�� � �8�� 0%o�8!�� ���))�� ����� !���� ��� � -!�8��� ��� ���!)
�������
C=HHDGB?E=?C<=ABC=H?EADJJ±?BG>DFD==?�[gj?]l\g\?]hl]?EAD����� � -�� ��U����1�1��*��*��UU�1U�������W�*����� �! !8��� ������"8%�'�!��- �8� �%$���WSWW�*��""� �� -%!��-
��/�� ��$-��""�� �� $���� �! !���-�%��-"!���S�W�����WWWS���8�!��� !�8�������+��23��� �����+n��1��3�� 7*3++�*�1U��3+3���� 3��1,2�1� �����+Y��1+*�)
+����� � -�� ����� �-8��'� $-8�: �-��8�-����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $-4$��6 �!$� 4�6"�� ����!4�6 ��$����-���8��� �8�%��� !�: ��'����� �""�������� � ���������-�� ������$� �!�� ��8��'��������%%���$���%�� ��$� ����8�!&-���-Q�� � %��+)�S����0+)�S����$-��$���! ����� n���� �����-�%�#��� ���8�.�$!��/�!�$�� �%$! %���: ��8��8��! �����
�������$�� �!�� ���- � ��$- �� �� $��� 5� $o!���/��0�!/-%�������&� %��� �! !��+2�,
�� �/���� ������ ��� � -!���-�����/8��&!8��%���!$� �/�� �%�8�-� �"8 � �""-�$��#��9-��)
¡?E=J=kA>DGB?EAHHK<ABC=H?ED³=<H=H¡���� � -�� ��U����1�1��*��*��UU�1U�������W�*����� �! !8��� ������"8%�'�!��- �8� �%$���WSWW�*��""� �� -%!��-
��/�� ��$-��""�� �� $���� �! !���-�%��-"!���S�W�����WWWS���8�!��� !�8�������+��23��� �����+n��1��3�� 7*3++�*�1U�3�33+3���� 3��1,2�1� �����+Y��1+*�) ����� 8�-����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $-4$��68�: 4�6"�� ����!4�6 ��$����-���8��� �8�%��� !�: ��'����� �""�������� � ���������0 �� -���� �$�%���""�$�S���WWW�WW�*���-8��'� $�%�#��9-��-������ !8�� �� �-�%�#���$!��/�! ���8�.��
$!%!/� ���$�� �� �� �$o���-��� ��8�� ��$o�Q8%�� � ������8���#���$�"� 5����8���8���-)
�� �/���� ������ ��� � -!���-�����/8��&!8��%���!$� �/�� �%�8�-� �"8 � �""-�$��#��9-��)
=dc[c� de?_?dhd?_\]eb\�le\hd?hl?_?�\�\e[e\hd?_?_\]eb\�le\hd?_?�fdf\j]?a[b?�eeb?]fa[bf
+��� ����������-���� �!��o��/�/�� 8��%� ���!8��!��9-�%o�"8�-� �-���"� ���-8�: �-��-8%-� ��$�-P�-�$�%�"���0$��8��� ���$��'��$��0��&� ���������"#%!�/!�!��%���- -��$! ������"8%�9-�� $�9-�%9-�"���.��9-� ���� �-��$�� ��#- ���$�$�&�$��$���-$�#!�!'� ��P-�9-o0�# �� ���$o-�����-� !4��� �W�WWWX6 �����&!���!���&�P-�9-o�-8��'�� ��"#�-���"�� $����""��$-���� �8� �%��� !�: ��'����� � ��������)
E=K DµO=?;<R>?�;<R>?CADHH=?E=;A<kB=�3) +o�"8�-� �-�8��P� �%��!�%��� ���$o-��-�� !$�"! 5����� ���� $�
�/!�!�� ���4 ���8�.�I�Kd\ef?L6�-�%���""-��$o�3123++��*Y���4��64 ���8�.�$!��/�!I�?;bh¶eL6)
33) +o�"8�-� �-��o�� ��88�� 5!0 � �''� $���� �! !�����3U��73�1�+�������3U�7�3��+�*U*�+��+����31���� �! !�""� �� -%!��-���$��Up��-�%��-"!������S�S��4 ���8�.�I����+�������L6���1M*�
�������
�3���U�� �! !�""� �� -%!��-���$��U�����*�7��-�%��-"!������WW�S�4 ���8�.�I�3���UL6� $-��: �-��-Q'���$�'���� ��%��!�%��� ���$-���P� 05�- �-�$o-� ���� 5� -����� -�"�� �� � �%/%�#�%$�����WWW�WWX4 ��9"�%%������-' �� ���Q�� ��$�Q���-'"�%%��-���6)
����+���������3���U� %���: �-������ $!��/�!�����"#%� ���8�.��"��������''� ���� �� � ���I%�����9-��L)
���%��8�!��� ���%�������$o�8��/�� ����� 0%o�"8�-� �-��9-�%o� �8 ��-�'���� �"�� $o-�"�� �� ��8��� �8�%$�S���WWW�WWX4-�"�%%�����-' �� 9-� ���&��/ � �����"�%%��-���6� ���8�.�$!��""!%�I��: L�-%�I��� �-��L$�� %�� ��� !��� �9-����� $! ��%%!�� ���8�.�� 9-�������-"���-Q���$� ����7!�!��%��� ��� � -%�.���$�%�7���� ����3'��� �n���� �"�� �$�� %o�"8�-� �-��� ����� ���&������--��Q�"8%����)
�1� -���n31�1���1U���U3�+��+���1�U�*�U3�1�U��+(31�U�++�U3�1�(*1�*13U����U��13��U3�1�U����11��*����U�2�+U�3M*��
��� �� �*13++3�11�*n��1UM*�U��2317UU��3p�3++��*���4S)���)WWW�WWX6
��-�!��S��"����U�-Q$(�� !�: '�Q�$�����W��%(����!���$� � !$���"#�-���"�� ����-�%%�
1�"#��$(! 5!�� ���S���&� -��8!���$�$(�� � �8� ���$���"����� �� $��! 5!�� ���M*31p�3++�U��3���1U�31M*�1U�
�*���4S�)��W�WWX6���"�.��! 5!�� ��%�S���&�"#���W�W�����.��! 5!�� ��%�S�� �#���W��
��� �$�8!��"8 ���$�%(��� ��8 ����%�9-����� �#��$�-Q"�% ��� �9-� ���U�-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U)�)�)7)6��)��S�U)�)7)8!���$�9-��)W)���+� �-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U��76�� ! �#%� �"8 � ��-$��'����� �Q���
�""��������-�!"-�!�� ����$� �- ��� -���$��� ��-��$��� ���-88�� !�8��%(�"8�-� �-�� ���-�$-8�: �-�0%�$� �$(!"������$�%(�''��$� �!$� �-$�%(�&���� �- �� �� $� �!$� ��-$�� %�"�� �� 8�- : ��$! ��"��!0 ��":"��$� ���� 9-� ��� � -�� -�� ��$� ���8�-��# ����%� �!$� �-8�-�%(�# �����-Q ��$� ��������� !��4�� � %��+)�S��S� �-�&�� �$-��$�$�%� ����""� ���6)
AK><=H?²K=?BA>DDH?kA<AB>D=H?·?CGBED>DGBH?H; CDFD²K=H?
k[b[de\]?�?�%����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $-��: ��$���-� ��&��-�$-���&� �$���� !�: �� $-8���"�� $� �-�'����� � ����������%�� ��� � -!�-8��'� $�%�������$o�8��/��� �9-��� � �8 !8�� � �$����.���%��-%��/���� ��4�6�-�&�� �4�6
¹ºº»¼½¼¾¿ÀÁÂÃÁÂÄÅÆǽ¼¾ÈÁÂÉÀ¾¼¾ÈÁÊÁ¾¿ÂËÌÍÎÂÏÐÑÂÐÒÐÂÓÔÕÂÍÌÖ×ÖÆØÙº05�- �-�$������$-"�� �� $-8�!��� �� �-��£º
�ͼڿÀÛ¾ÜÂÜÀÊÝÞÁÜÂÝÁ½ÜÛ¾¾ÁÜÂÝßàÜÀáÚÁܺ$�� %����-� ��8 �-��� %��"�� �� ���8��� �8�%��� !�: �� �""��������'������ ���������8!��%� !�� �� !�: �$��� ��$��� $! ��%%!�������Q�S�-Q8�!��� ���0%�/���� ��$-8�!��� �� �-���º0º�!/-%������8��� ����-�����/8��&!��!8��!�£
������¢
âÂãàÝÛ¿ßäáÚÁÂÃÀ¿ÁÂåÂÈÞ¼ÜÜÀáÚÁÂæÂçèéêëìíîºïðïñºòóºôõòîºôëöëí÷ºøº�V8� 5.9-���S�����/�-�%��#����� $��� ��""�#�%��������-�%���""-��$o�3123++��*Y����� ���p��%��-$� ��&���$-�������� 7���/����T��� ��$o-���-8��'� �� � �%�$o��&�����5�WW�WW �8�-�-�"�� �� � �%$��WWWWW�WWX4��Q �� "�%%��-���6�� �8� �%"�P��!$��W�$�'����� � ���������0�!/-%������8���� ������������������������1� ����0+*1�23++�4��6����� !0�!/-%������8���8���-�� ��%�����9-��£
�ÍÁÜÜÀÛ¾ÂÃÁÂȽù¼¾ÈÁÜÂݽÛÇÁÜÜÀÛ¾¾ÁÞÞÁÜÂú¿À¿½ÁÂÃÁÂû¼½¼¾¿ÀÁ��-"����-Q�� � %��+)�S����0+)�S����$-��$�"��! ����� '���� ���8�� �� �-�%�� �!�� ��$�%(�"8�-� �-�0%(�� �� ��$�%��� �! !��+2�,�1��7,���23���4���������������3�64 ���8�.�$!��/�!�I��+2�,?L6�- � ��$-ìõüêéèêºòýèìþèêºòîº�ëõ��êþèüîº�éõòóëêº�èéºòî�ºëü�êèííèêëõü�º��ü��ëìëèüêºòî�ºìõüòëêëõü�ºò�èìþèêº�é�öóî�º�èéºíèºé��íî�îüêèêëõüºéîíèêëöîº�ºí�ëüîìêëõüºòîº�ëõ��êþèüîºòèü�ºíî�ºé��îèóºòîº�è�ºüèêóéîí�$�&�� : �� �� %-�� ��%o�"8�-� �-�� ��+2�,��%� �'0%(� 5� 8����+2�,$�%(!���/��8��$-� �8��%o*�� !4 ���8�.�$!��/�!I�?Chdeb[e?_Aj�[eL6����� !0�!/-%������8��� ��!8��!8�-� �"8 � �""-�$�����9-���8���8���-�� ���%%���8��%�����+���������/����� ��9-�%� !$o�/�� $�%��-�� !£
�»¼ûÁÂܼ¾ÜÂÃùÝÛÜÜÁÜÜÀÛ¾ÂÃÁÂÞ� ¾À¿ù8�� �� �-�%��!9-�8�"�� �� "� !���%� �"8���� %o*�� ! ����� ����88%� � ���$���� � %������� �-�&�� �$-��$� �&�%����� !0�!/-%������8��� ���-�����/8��&!�!8��!£
�ÍÁÜÜÀÛ¾ÂÃÁÂȽù¼¾ÈÁÜÂݽÛÇÁÜÜÀÛ¾¾ÁÞÞÁÜÂú¿À¿½ÁÂÃÁÂû¼½¼¾¿ÀÁ��-"����-Q�� � %��+)�S����0+)�S����$-��$�"��! ����� '���� ���8�� �� �-�%�� �!�� ��$�%(�"8�-� �-��- � ��$- �� �� $�'�-��� -����%� �'0%�'�-��� -��$��!9-�8�"�� �8��"� �� %� ��� �- ���$�%o*�� !����� !0�!/-%������8��� ���-�����/8��&!�!8��!£
�ÍÁÜÜÀÛ¾ÂÃÁÂȽù¼¾ÈÁÜÂݽÛÇÁÜÜÀÛ¾¾ÁÞÞÁÜÂú¿À¿½ÁÂÃÁÂû¼½¼¾¿ÀÁ��-"����-Q�� � %��+)�S����0+)�S����$-��$�"��! ����� '���� ���8�� �� �-�%�� �!�� ��$�%(�"8�-� �-��- � ��$- �� �� $�"��� ���� ���%� �'0%�"��� ���� �$��!9-�8�"�� �$�%o*�� !����� !0�!/-%������8��� ���-�����/8��&!�!8��!£
��ùÞùû¼¿ÀÛ¾ÂÃÁÂÝÛÞÀÈÁÂÃ�¼ÜÜÚ½¼¾ÈÁ��!%!/� ���$�%�8�%� �$o���-��� �8�� �$o�Q8%�� � ���� #���$�"� 5�����-� �� �8��%o�"8�-� �-��- � ��$�%o�Q8%�� � ���$�%o*�� !����� !0�!/-%������8��� ��!8��!8�-� �"8 � �""-�$�����9-���8���8���-�� ���%%���8��%�����+���������/����� ��9-�%� !$o�/�� $�%��-�� !£
Chd_\e\hd]?Hafj\\®l]?�?
Chd_\e\hd]?]l]ad]\g]?�1���#� �� %��$��8��� ����$�� ��$� ����/!�!��%�� ���8�.��%o�"8�-� �-���8�-����Q�/��%o- �%��� ���$����""��8�: !��9-(�8�.��&�����/�!%�8�!��� � �$�8�: �&�� %�$� �%�"� �$�&�%�$� !$�� ��$� ����'���� �.���8�! ��!�0%o�� � %�S� 9-���� ��� � !%�%�&!�$�� ��$� �����-�8����&���-�&�� ���� Y-� �'� � ���8��%o�"8�-� �-�$�%�8-�/�$� �- �� �-��� �- �� ��� $�%o���: !8�!'� ���%�T�WS��W���8�� �� �- ����� ���-��9-��-�%�$�"��$�8�!��� !�8��%�����U����1�1��&-�$o�Q8%�� ��-��-�� !$�"! 5����� ���� $� �/!�!�� ����-�%� ���� ����$�%� �""-��$o�3123++��*Y���£� ���$- ���8��%o�"8�-� �-�$o-�� �8�� �� �'�!� ��'��"�$-��� �� $o� 5� � �%9-� � ��"��� $!'��� ��$���-��'��"�� $!'��� �'� '�Q�� -� ���'$o� 5� $�#���"���"-"$��)��� X �Z5����U� 8��"�$o�� ��� ��� �"!�0�)��� X �Z5����U£� Y-� �'� � ���8��%o�"8�-� �-�$-#�- %�/�$-8%��$�'���� �"�� £� Y-� �'� � ���8��%o�"8�-� �-�$�� ��&�� ����$��-#&�� ����$!'��� �&��£
������¤
�� �$��8��� ����� ��� � -�9-�$���#%�/� ����0%� 5��/�$�%o�"8�-� �-��! �� �� ��$-9-�%�%�&!�$�%o����"#%�$�� ��$� �����-�8����&��!&�9-!�� ��$���-�$�&���� ��&�����&�� %�$� �$o�Q8��� ���$��8�!��� �� ��$� ����'���� �.����$�� %�$-�!��� 8�! ��!�0%o�� � %�S ��$���-��� ���-�8����$� �$- � !$��8�!��� ��)
3%8�-����!��"����V: ��$!��/!��%�������$o�8��/��V ����� � ����9-o�%%���8-������ �-���-�����8����#�%� !9-�% ��9-�0%o!/��$$�9-� ��9-��� �� �""�� $� �- /���� 9-���8�-����o��8�!&�%���8�-�����-� �����0�����/�/�"�� )
@�hj[c?_]?_\g\_d_]?1���#� �� %��$��8��� ����$�� ��$� ����/!�!��%�� ���8�.��� �� �""�� %��
� �8-%� ����$���� � %����� ���%o�"8�-� �-��o�� ��$� $�&�����$��$�&�$��$���- �- ��'��"��$�8���"�� �� '���� �"�� �0$�� ��� ���$����� ����������P-�9-o0%o�# �� ���$o-�����-� !$�� �� �-�� ����� ��%�����9-��4��� �W�WWW�WWX6� �o��/�/�0%�� �����&�����!���&�� �� 9-�%���: ��#P� $��8�!��� ���������8���� !/��%�"�� ��"#�-��!���8��� �8�%��� !�: ��'����� � ��������)
�$!'�- $����8� $� � ��/�/�"�� �%�������$o�8��/���-��%�'� -% !$�8����� ��%o�Q�/�#�%� !�� � �8!$-��: )
Cdeb[�\][e\hd?_]?[jelb]?1���#� �� %��$��8��� ����$�� ��$� ����/!�!��%�� ���8�.�� �� �""�� $�
%o�� � %��)��%���� �-���#P� $��8�!��� ������"��0$��8��� �����8%-���-��'���0�! �8 ���$�%�$�"��$�$�$!#%� �/��� �"8�/�!�$��P-� �'� � �'���5!��� �� ����"���8������+���������/����� ��9-�%� !$� �� ��%��� �-�$��'� -���)
+�"�� �� $��'��$����-�$-8�!��� ��� �-��"��0$��8��� ���8��%���: �-��- � ��$o-��$�"��$�$�$!#%� �/������ ����"�������!/�%�0��9-� �8�� $���%�"�� �� /%�#�%$-���P� 4��� ������6"-% �8%!�8��%�"�� �� � �%5��� �Q�$-$!#%� �/�)
+�������$o�8��/����8�-���0�- -�"�"�� $-'�� $�%o-��9-�% ��9-�$��� �8-%� ����$-8�!��� �� �� ��&����#%�/!�$��-88�� ��%�� ���!9-�� ��'���� �.����-$�9-�%9-��� -��9-� ���� �$��� ���-��$��� ����-#���8��%��%��� �-%�����+��������-%��3���U�- �- �����-Q8�!��� ���� 9-��-��� 8�-����/����-8�-� �-��-�"��9-�"�� $-�%��� �-$�����+��������-$��3���U0%�-���#%�/� ���� �� �- � ��$��8�!��� ��9-o�- � ��$�� �� �� �� ��&�� ����8���!���� ���-Q�� 8�-�%��9-�%�%�������$o�8��/���o�� 8��8�� ��)
<�c�?_?a[be\j\a[e\hd?_l?;b�elb?e?dhd?]h�\_[b\ef+�8�!��� �� �-���� ����� ��� ����$!�� ����� �""�� $�� �� �-��
����� ��8������+�������� �3���U�%�������$(�8��/�����V�� '�� -�� ��$� ���8�!�%�#%�� $! ��"���� ������%�9-�%%��%%��o�-��� 8��� ��$!%�8�!��� �� �-��)
�� ���!9-�� �� �- �$!'��%%�� �$�%(�"8�-� �-�$���%(-��9-�% ��9-�$�����#%�/� ������&���%�����9-���- � ��$�� �� �-��&��!� ���&�� �� �������%�'� -% !8�-�%�������$(�8��/��$�$!��� ��%�8�!��� �� �-������9-�%(�Q�� � �$� � �'� -% !��8-����%-�: ����8�� 5!�� �����#� �� %��$��8��� ����$�%(�� � %��� ��
������¦
�8�.�)���- -� ��%�$! �����$�%�������$o�8��/��$�$!��� ��%�8�!��� �� �-����8�-���$�����%��-09-�%9-��! %�"� ���9-� ���� $�%�8�� $�%o�"8�-� �-��-$� �- �����-Q8�!��� ��)
�����%%�-��� 5� -��$�����9-������8�������%%�"�� ���8����#%�$�%o���Q! - ���$�����#%�/� �����- � ��$- �� �� $�8�: ��-� �� 8�� 5� -��$o�%%���&� %��%��� )
�����%%�-�������#� �� %��$��8��� ����$�� ��$� ����/!�!��%�� ���8�.��� �� �""�� $�%(�� � %����%�����9-���� ����� �%�-�8�� $�'���� �"�� ������%�$��� !�� ���%%��)��� ���!9-�� ��- -�"��9-�"�� $�����9-���-Q�#%�/� ����9-�%�-��� �"#�� �- � ��$��� ��$�8�: %��%��� 0%o�"8�-� �-��o�� �-� �8 �#%�$o��/�/��%����8����#�%� !$�%�������$o�8��/���� �- -��$��8��� ���$�%�8�!��� � ��&�� �����8�-����(���%V��� �""� ��'!��� -�$��� �-��/���� ��� �- ����-�&�%9-�% ��9-�$���!8��%�������$o�8��/���-Q8�!��� ���-Q���9-��)
C�[l]?_?a[b\?a[]]l?�+����/�/�"�� �� �#%�/� ����$�%o�"8�-� �-�� �-$��/���� ���- � ��$��
$� -"�� �$�'���� �"�� ���� $����/�/�"�� �� �#%�/� ������ ��$� �����%�$��� �� /!�!��-Q$�%o�"8�-� �-�� �-$����/���� �)
����%�"��-��� ����/�/�"�� �� �#%�/� ����$�%o�"8�-� �-���#!�!'� ������� 8��$o-��8����� !8�� � -%�.��$�8���"�� �- � ��$o-������ ! �!!���%� ��� � -�� $����/�/�"�� �� �#%�/� ����&���� �-"�����-":"����/9-� �- ������- ���$� ����"8�-� ��/���� ���� �- ����#%�/� ��������-#��$���!���8�!��� ��-'- -���0%o�Q �8 ���$��8��&�%./��%!/�-Q)
+����/�/�"�� �� �#%�/� ����$�%o�"8�-� �-��- � ��$-��: #!�!'� ��� $-���/�!�-% �� $�%o� ���$������ !�)
+o�"8�-� �-��(��/�/��8��$�� �- �%�$-�!�$-��� �-����#P� $��8�!��� ���0�� ����� ��8�-� �- ����� !$�$� �$(�"8�-� 8�!��� ��-'- -���-8�-����� !$� �- ��/�/�"�� $�/���� ����-� �� 8��%-��-�-������$����&���9-�9-� ���� �8�!��� �-'- -���- -��5V8� 5.9-���- -���� ����"�� �/�/��-�- ��$��� 9-�% ��9-��-� �- ��-8�� ��$����� �'��-��&��-�8�!��� ��-'- -�������'����#!�!'� ���%���: �-�$�%�":"����� !�-":"����/�- ��'!���-���- ������ !9-�%���: �-�P-/���!9-�&�%�� �)
+��� �8-%� ����9-�8�! .$�� ������� 8���88%� �#%���- ��$�'���� �"�� 8��-� ����$�%(� 9-��� ���$� �- � �'�""�#�%��!�$���%�"��-���%����� ! ��� � -!�8�� ��Q %-��&�"�� �-�%(� �'��9-�� ���� /���� � ��-%�"�� %�8���"�� �-%�'���� �"�� $� � � �')
><GDHDµO=?;<R>?�;<R>?C<=ED>?Ak<DCGJ=���#P� �n31�1���1U��+���1�U�*�U3�1�U��
+(31�U�++�U3�1�(*1�*13U����U��13��U3�1�U����11��*����U�2�+U�3M*��
�1� -����,�1U����1-"!����!'!��� ��������������
������§
��� �� �*13++3�11�*n��1UM*�U��2317UU��3p�3++��*���4S)���)WWW�WWX6
��-�!��S��"���� ��"���$�8!���$�$(�� � �8� ����U�-Q$(�� !�: '�Q�$�����WW��%(����!���$� � !$���"#�-���"�� ����-�%%�
1�"#��$(! 5!�� �����! 5!�� ��$��)�S����XS��! 5!�� ��$�S�)��W�W�XS! 5!�� �$�S�)������X���"�.��! 5!�� ��%�S���&�"#���WS������.��! 5!�� ��%�S�� �#���W��
��� �$�8!��"8 ���$�%(��� ��8 ����%�9-����� �#��$�-Q"�% ��� ���8 �U�-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U)�)�)7)6���S���U)�)7)8!���$�9-��W����+� �-Q���-�%�''� �'/%�#�%4U��76�� ! �#%� �"8 � ��-$��'����� �Q���
�""��������-�!"-�!�� ����$� �- ��� -���$��� ��-��$��� ���-88�� !�8��%(�"8�-� �-�� ���-�$-8�: �-�0%�$� �$(!"������$�%(�''��$� �!$� �-$�%(�&���� �- �� �� $� �!$� ��-$�� %�"�� �� 8�- : ��$! ��"��!0 ��":"��$� ���� 9-� ��� � -�� -�� ��$� ���8�-��# ����%� �!$� �-8�-�%(�# �����-Q ��$� ��������� !��4�� � %��+)�S��S� �-�&�� �$-��$�$�%� ����""� ���6)
�o�/����� $o-�8�: 0! 5!�� �� ��� �� ���%�"�� �� $�%o! 5!�� ��� � �8�! ��!�� �8� �%� �� !�: �)
kA<AB>D=H�%����� !� ��"#�-���"�� $-8�!��� 8�: ��8��� �8�%� �� !�: ��'�����
��$�"�� !�� �- ���� ��������� $�%o�Q! - ���$� �- ��%���#%�/� �����!�-% �� $-8�!��� �� �� �%o�"8�-� �-�'�-��� �-��: �-�%�4%��6/���� ��4�6$!��/�!�4�6 ��$����-��
��3n��1�����3����*����U��7�+���1U����+)�3�� ���)�)��3n��1��$�� %���./��� ��%�� ����2�1*��*7�1���++��+������WW�3��1��+n��U3""� �� -%!���W�����������-�-��9-� � !$������
CAK>DGBB=O=B>?HDO;J=���8�������� ��$���-��$�� �'�!��$���%�� ��$� ����8�� � -%�.���$-8�:
����� �8��%�����3U�7�3��+�)
G�]bg[e\hd?fe[de?\j\?[\e?®l?�]?j[le\hdd� de]?]h�\_[\b]?hde?fef?ab\]?a[b?�?;<=>=K<m?a[b?[je?]fa[bfm?][d]?�\debgde\hd?_l?dhe[\b?]hl]]\cdf¡
�,��U��M*���12�1U3�11�++����3����*����U��7�+���1U����+��3�� ���-�%��#����� $��� ��""�#�%�������0�S123++��*Y���8�� �� �-�U����31�
�!'!��� �� �$�� ��%������U3�1p�1T��+3�*�3U��2����*��3���31U7���7������������U3�1p�1T��+3�*�3U��2����*��3���31U7���7������3�3���
<[dc?_?�[?c[b[de\�?D
������
8�-�-�"�� �� $���WWWWW�WW�*���8��� �8�%�- ��%��� ��������)8�-�-��$-�!�$����"���
U�%9-� �#����Q�� �� �� �"8�� ���&� �- �����$!8��$�� ��� �-��""�-#%��8��$�� ��� ���� �- �� ��� �- ������-/"�� � ����� �"!%���� ����9-�8�-������ V: ��'�� ��)
+�8�: $�&��: ���- 5�� �'�!8��� ��� ���!�$�� %��'��������� �-88�� !�8��%o�"8�-� �-�)
���'����'�� 8�� ���� !/��� �$��I'����$�8����$�/���� ��5V8� 5! ����L� 8����� �"8 � �""� �%�$���%�8���/��85���%� �'�- �� � �%$- �!$� ������9-�$���%� �% -%$-U�-Q�''� �'7%�#�%�-$-U�-Q���-�%�''� �'7%�#�%)
��+�7�U3�1�o���*��1�����3����*����U��7�+���1U����+��3�� ��
7���� ��8����8��� ��!8��!)
����3�1������1���4+�3��3++,6���3����*����U��7�+���1U����+��3�� ��
���&�� ��� �$��$� ������$� �!�� ��8��'��������%%��4��-"����-Q$��8��� ����$���� � %��+�S�)��0+�S�)��$- �$���! ����� n���� ���6)
+�8�!��� �� �-���� /���� �8��$�� �!�� ���!��4�''� �$� �""�� ��6 !$!���-��: �-�$���%� �$��$��$��8��� ����$���� � %��+�S�)��0+�S�)��$- �$���! ����� n���� ���)
�-����3++,1�U3n3����+2�,
@JGCAk=?EK?³=<H=O=B>?E=H?ED³DE=BE=H?¶l]®l�?h�ede\hd?_ld?[ddl\ef?�������?jhd]bgf?d?bf]bg?¶l]®l�?�[?\d?_l?ab�e¡
;=<DGE=?EAB>DCD;A>DGB+�8�!��� 8�: �� ����� �$o*1����3����o�1U3�3��U3�1$���"���
"�Q�"-"�9-��o�P�- �0%�$-�!�$-8�: )���$�� � �8!���$��%�8�: �� "��0$��8��� ���8��'�� �����- ����&���-'-�� 0"��-��$�%o�&�� �"�� $�� ��&�-Q� %o�"8�-� �-��o��/�/�08�V���-��: �-�$���� !�: ��- �-Q$o�� !�: ���-�%'�Q�$����WWW�) �% -%!��-�%�"�� �� $����""���''� �&�"�� "����0$��8��� ���)+���� !�: �8�V�#%�����'�� ���$�%�8!���$� � !$���"#�-���"�� ��$�9-!� ���&�� ������ 8�!%�&!��-�%� �"8 �$�%o�"8�-� �-�)
�?OGEKJA>DGB?E=C°=ABC=?�?e?�?;AKH=?<=JADH?EK?C<=ED>?Ak<DCGJ=?�
+o�"8�-� �-��%�'� -% !$�"�$�'���%��! 5!�� ��$-8�: �#P� $��8�!��� ��45������-��� ��! .�3�&�%�$� !68��%o�Q�� � �$�$�-Q�8 ����$���%�� ��$� ����� %�"� ��!��� !�� ���8�.�)
[�?E]jb\ae\hd?_]?hae\hd]?�?Oh_l�[e\hd?_fj�f[dj?�?e?�?;[l]?b�[\]?_l?Cbf_\e?Acb\jh�?�?Gae\hd?�?Oh_l�[e\hd?_fj�f[dj?��?�°hb]?A]]lb[dj?Efj�]?Ddg[�\_\ef��
�8����#�%� !8�-�%o�"8�-� �-�$�"�P����%�"�� �� $��! 5!�� ��0&����P-�9-o0�W�WW�$-"�� �� $�%�$����.��! 5!�� �8�V!��! �� 8�! ��!9-�%�"�P��� ���$�&��: ��$o-�"�� �� "���"-"$�S��WW�-����&� �""� ���%%����-��$�"��- ���$�%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: �
������©
�8����#�%� !8�-�%o�"8�-� �-�$�"������%�"�� �� $��! 5!�� ��0&����P-�9-o0�W�WW�$-"�� �� $�%�$����.��! 5!�� �8�V!��! �� 8�! ��!9-�%�"����� ���$�&��: ��$o-�"�� �� "���"-"$�S��WW�-����&� �""� ���%%����-��%%��/�"�� $�%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: $���%��%�"� ��!��� !�� ���8�.�)
Gae\hd?���-����%���$-��!$� �/�� �%�L45������-��� ��! .�3�&�%�$� !6������#�%� !8�-�%o�"8�-� �-������ $��-�8��$��%�8���"�� $��! 5!�� ��$-8�: 4�� !�: �� �8� �%68��$��
-��$-�!�"�Q�"�%�$�S�"����
���� $��!$-���%�"�� �� $��! 5!�� ���8����88�� 0%�$����.��! 5!�� �8�V!��8��$�� -��$-�!�"�Q�"�%�$�S�"���)�� ��!$- ����o�"8- ���8����� ����"�� �-�%� �8� �%)
���9-� �����8��$$���%� ��$o-���-�8������$-8���"�� �0��8�-�-�8�: 08!���$� � !"���-�%%��%�8����#�%� !$��-�8��$��$�30S�
! 5!�� ����8�-�-�8�: 08!���$� � ! ��"�� ���%%��%�8����#�%� !$��-�8��$��$�S0�
! 5!�� ����8�-�-�8�: 08!���$� � !��"�� ���%%��%�8����#�%� !$��-�8��$��30�
! 5!�� ����8�-�-�8�: 08!���$� � !���-�%%��%�8����#�%� !$��-�8��$��3! 5!�� �)
�8�.�%o�Q�� � �$�%o�8 ���I��-����%���$-��!$� �/�� �%�L�%o�"8�-� �-���8���$%���"#�-���"�� $-8�: �� �����&�� %�"�� �� $����! 5!�� ���&�� �8 ���� %�-�8!���$� � !�&� �""� ���%%����-��%%��/�"�� $�%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: $���%��%�"� ��!��� !�� ���8�.�£
+���$�%o�Q�� � �$�%o�8 ���I��-����%���$-��!$� �/�� �%�L�%o�"8�-� �-�8�- �- �'���$! �$���
���� $� �����&��%�":"�$-�!�$�8�: �&� �""� ���%%����-���-/"�� � ���$-"�� �� $��! 5!�� ���
���� $� 5�����$��! 5!�� ��$o-��- ��"�� �� �!�-% �� ��� $o-��"�P��� ���P-�9-o0�W�WW����� $o-��"����� ���P-�9-o0�W�WW�$-"�� �� $�%o! 5!�� �8�! !$�� �%%�4�6�V�� ! !�-�8��$-�4�6�! �� 8�! ��!9-� � �"�P��� ����- � �"����� ���$�&��: ��$o-�"�� �� "���"-"$�S��WW�-����&� �""� ���%%����-��"�$�'� � ���$�%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: $���%��%�"� ��!��� !�� ���8�.�)
+o! 5!�� ��� ��-��� ���8�.�$!��""!�3oI! 5!�� �$���8����L)+o�"8�-� �-�8�- $�"��$��0"� ��'���-#!�!'� �$�%o�8 ���)���� � ���
%o�"8�-� �-���8���$��%���"#�-���"�� ����� �-�%�#���$�3oI! 5!�� �$���8����L$! ��"��!�%���$�%o�Q�� � �$�
%o�8 ���)���� � ���%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: ������ �% -%!��� ���!9-�� ������ �-�%�#���$o-��- ��"�� �� $o! 5!�� �� �% -%!�'��$�8��"� ��0
%o�"8�-� �-�$� �����&��%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: �%%�9-o�%%��!�-% ���� $�%o�Q�� � �$�%o�8 ���)
��?=e]?e?�\�\e]?_]?hae\hd]=e]?_]?hae\hd]+o�Q�� � �$���8 ����8�- �� ������-��"�$�'� � ���$�%�$-�!��!��$-�%%�$-
8�: �9-���%��%� ���� �!$-� ��-�%%��/!��$���%��%�"� ��!��� !�� ��$����-�)
������«
+o�Q�� � �$���8 ������ ���������- ���-��"�$�'� � ���$- �� � �%$-8�: 9-����%��%� ���&������0%�5�-����-0%�#�����)
��!�%�#%�"�� 0%o�Q�� � �$� 5�9-��8 ����%���: �-���$�9-���0%o�"8�-� �-�%�&���� ���$-"�� �� -"-%!$���� !�: �� $�� � ��� �������-��� ��! .�3�&�%�$� !�!�-% �� $�%o�Q�� � �$�%o�8 ���)
+o�Q�� � �$� 5� -��$���8 ������ �����-��"�$�'� � ���$��9-� ���8�� ��� �8� �%� �� !�: �$��! 5!�� ��9-�'�/-��� �- �#%��-$o�"�� ����"�� )
+o�Q�� � �$� 5� -��$���8 ����$������%��-0%o! �#%����"�� $o-���-&��- �#%��-$o�"�� ����"�� )
�o�/����� $�%o�8 ���I8�-����%���$-��!$� �/�� �%�L��%�� 8�! ��!9-�%�"�� �� $��! 5!�� ���-�&�� �%%�4�69-��4�� 6! !�-�8��$-�4�6�-�!$-� �4�6�� �"8- !8����� ����"�� �-�%���� !�: � �-�-�8��$�� %�8!���$�$��-�8�������-$��!$- ����8-���-�%���� !�: � �-�-�$�8-��%�$� �$�%�$����.��! 5!�� ��-�8��$-��-�!$-� ��8-���-�%� �8� �%)����-� ��-���-8%-���-��! 5!�� ��8�-&�� : ���! ��������8�-��!���#��%���� !�: ��-�&��!�)
J\�\e]?_]?hae\hd]+o�Q�� � �$� 5� -��$���8 �����-%�-�- �%��� ����- ����&���V�� 8�-�
���!9-�� �-��%%��/�"�� $�%�$-�!��!��$-�%%�$-8�: �� 8����#%�$���%�%�"� �$o-��%%��/�"�� $�%�$-�!���� ��%�$-8�: $���"���)
C�?Oh_[�\ef]?_ �bj\j?_]?hae\hd]+o�Q�� � �$� ���8 �����o�� 8��8����#%� �� 9-�%��'��$������ 8��
$!#%�9-!��� � �%� !����� �-��$�8!���$�$�$�''!�!�9-� �$�''!�!��� � �%4�-�� ����88�%!'��� 5���6�-8�� ��%4�-�� ����88�%!$o�"�� ����"�� $- �8� �%6)
+o�Q�� � �$�%o�8 ���I�$-%� ���$o! 5!�� �L�� �-&�� �8�.�-�$!%��$� ���� �$�S�"���)
+o�Q�� � �$�%o�8 ���I��-����%���$-��!$� �/�� �%��6�� �-&�� �8�.�-�$!%��$� ���� �$���"���)
+�$! �"8 �$� ��$!%����o�''� -�08�� ��$�%�$� �$�%�8��"�.��! 5!�� ��-�&�� %�$������$!#%� �/�$-8�: )
+o�8 ���I�$-%� ���$o! 5!�� �668�- : ���Q�� !������'�����-����-%�'���8�����!� �&�%�
3%�� 8�! ��!9-�%o�"8�-� �-���8�-���8���Q�� ��-��"�$-%� ���$-"�� �� $����! 5!�� ��0%�5�-���� -��"�$-%� ���$-"�� �� $����! 5!�� ���%�#������- �-��$�%�":"����!� �&�%�)
+o�8 ���4��-����%���$-��!$� �/�� �%�668�- : ���Q�� !�����'����8%-���-��'���$���%�&��$-8�: $���%��%�"� ��� ��$� ����'�Q!���- �� �� )
+o�"8�-� �-�$�&��$�"��$��0�Q�� ������8 ����-8%-� ��$�P�-���-&�!��&�� %�$� �$����! 5!�� �)
+o�Q�� � �8��%o�"8�-� �-�$���8 ����!�-"!�!�� ��$���-�������8����#%�9-o0%� ��$� ����Q8�����9-�%o�"8�-� �-���� �� �.��"�� 0P�-�$���%�8���"�� $� �-�%��'���� �"�� �9-�%-��� ! ! ����� ��8��%���: �-��9-o�- -� ��$�$! 5!�� �$- ��"������ �-�&��-$���%� �$��$�%o-�$��'���� �"�� �9-�%-��� ! ! ����� ��8��%���: �-�� 9-o�- -���-&�� -��$�8�� !$-�� �%%� �&�0����� �� ������� 8����� !�)
+���: �-�8�-�����'-���%o�Q�� � �$���8 ������o�%�� �"�9-�%����-&�%%�� 5��/��$���"#�-���"�� 9-���$! �-%������ ������� �� �"8� �#%���&� %�������-� ��$�¥�"8�-� �-�)
������¬
+o�Q�� � �$�%o�8 ���I��-����%���$-��!$� �/�� �%�L������8��8����#%���0%o���-�$�%�8!���$�$��-�8�������-$��!$- ����%� �8� �%��� �� $��-/"�� !$���� !�: � �-�-�8��$�� � �8!���$�� �%� ��! 5!�� �$���� !�: � �-�-��� !���-��"�� ���8�V!���� �-8!���-��- �8� �%��� ��%)
<=O@GK<H=O=B>?AB>DCD;=?�?DBE=OBD>=+o�"8�-� �-��%�'� -% !$���"#�-����8���� � �8� ������8�: ���8�� ���-��
� �%� !�0 �- "�"�� )*��$�"��$�$�&��: ���$����!��-��: �-�8��%� ���� �""��$!��&� �&��$�
�! �8 ���8�� �� "�� ���$�%�$� �8�! ���$-��"#�-���"�� �� � �8!� �o�%�o�/� $o-���"#�-���"�� 8�� ��%�$-"�� �� $-��"#�-���"�� ��&���/!)�� � �$� � �ª� �$��&� -��$� �$o! 5!�� �� � �! 5!�� ������Q�/�#%�� %� �8� �%0��"#�-����8���� � �8� ������� �%-���� �� $��8�.� � �! 5!�� �)
U�- ��"#�-���"�� �� � �8!8�-���: ��8�� ��%�- � �%£����8�-&���: ����'!���-�0SW�$-"�� �� ��� ��%$-8�: ��-'��%�o�/� $������%$�)
U�- ��"#�-���"�� �� � �8!$������%��-�-8���"�� 8��%o�"8�-� �-�$����$�"�� !��-�&�� ���
�-����$�"�� !$�/�� ���!/�%�0�"���$o�� !�: � �% -%!��- �-Q$o�� !�: �-�%� �8� �%��"#�-��!8���� � �8� ���£
�%���9-�%���"#�-���"�� �� � �8!�� ��&��� ��8!���$�$�#�����$� �-Q�-����$�"�� !'���� �.��!/�%��-��"#��$�"���46 �% -%!��- �-Q$o�� !�: $-8�: �-�%�#���$- �8� �%��"#�-��!8���� � �8� ���)�%%��� $! ��"��!�8���88%� � ���$��!9-� �����-�&�� ���
�8�-�-�8�: 31n31����U��SW4S6�U��3W4�6SQ$-�!���� �� 0 �-�������"#��$�"���U�-Q$o�� !�: $-8�:
�8�-�-�8�: ���U3����+���4U��3�4S6�U��S�4�6�Q$-�!���� �� 0 �-�������"#��$�"���U�-Q$o�� !�: $-8�: Q��$���%�9-�%%�U��S�4S6�� %�U��S����� �!0%�$� �$��!�%��� ���� U��
S�4�6�� %�U��S����� �!�-��"#�-���"�� �� � �8!)3n�QU�-Q$o�� !�: $-8�: Q��8� �%��"#�-��!8���� � �8� ���S�
����%o-���-%o�- ��$� ��'��"-%���+�I �-Q$o�� !�: $-8�: L�-9-�%�%�� '�� �!'!��� ��� �%-���&�/-�-�0%�
$� �$-��"#�-���"�� �� � �8!)+�$-�!���� �� 0 �-�����Q8��"!�����"#��$�"����� $! ��"��!�8��%�$-�!�9-��!8���%�$� �$���"#�-���"�� �� � �8!� %�$� �$�$����.��! 5!�� ����"�%�$-8�: )
��-�%� �% -%$��%��!�-% � ���������$�0%�8��"�.��$! �"�%��8�.�%�&��/-%� �""��-� �
���%�$�-Q�."�$! �"�%��8�.�%�&��/-%��� W�S������-��%��!�-% � ���������$�0%o-�� !��'!���-��$�%�8��"�.��$! �"�%�� �""�%o�%%-� ��%o�Q�"8%��-�&�� 8�-�-��!�-% � $�����%�&�%�-�$���������
���%�$�-Q�."�$! �"�%��8�.�%�&��/-%��� ��������-��%��!�-% � ���������$�0%o-�� !�-8!���-��$�%�8��"�.��$! �"�%�� �""�%o�%%-� ��%o�Q�"8%��-�&�� 8�-�-��!�-% � $�����%�&�%�-�$��������)
�� �- ! � $� �-�� � ���$�"�� !��8�- : ���-8!���-��0-�"�Q�"-"�88�%!8%�'��$�����'!���-��0-�"���"-"�88�%!8%�� 5��)
�������
��8%�'��$�� $! ��"��!8��%o�88%� � ���$�%�'��"-%�"� 5!"� �9-��-�%o��$�"�� !'���� �.��43n6$���%�9-�%%��� !/�%0S�)
��8%�� 5���� $! ��"��!8��%o�88%� � ���$�%�'��"-%�"� 5!"� �9-��-�%o��$�"�� !'���� �.��43n6$���%�9-�%%��� !/�%�0�)
�� ���!9-�� ����%o��$�"�� !'���� �.���� �-8!���-���-8%�'��$����"�� �� �� !/�%0 �8%�'��$£� ���%%��� ��'!���-���-8%�� 5������"�� �� �� !/�%�-8%�� 5��)�� ���$�"�� !�� �Q�/�#%�� $�&��: ��8�V!�%�P�-�$-��"#�-���"�� �� � �8!)+�#�����$�� �-Q�� ��� � !�$.�%���9-�%�&�%�-�$-U��3�4 �-Q$�%o! 5!�� � ��� �� �SW���6$-"���8�! !$�� �%-�$�%�$� �$���"#�-���"�� �� � �8!��-�o�%&���� 0$��8���� ���$� �- �- ����$�Q9-�'-������ �-#� � -!��� ��'!���-��0%�&�%�-�$-U��3�$-"���8�! !$�� �%-�$-P�-�$�%��!�%��� ���$-8�: )��� �� �����%��!�%��� ���� �-%���"#�-���"�� �� ��&������ �� ��%�S��� ���$-"����%�U��3�8����� �"8 ����� �%-�$-$�-Q�."�"���8�! !$�� %�"���$-4$��6!&!��"�� 4�6 ��$���-�8�! ��!4�6)
+� �% -%$� � ���$�"�� !�����''� -!� �""-��9-!0%o�"8�-� �-��-8%-� ��$%�&��%%�$�%�$� �$���"#�-���"�� �� � �8!)
+���� !�. ����"�-Q �-���� P-�9-o�-P�-�$-��"#�-���"�� �� � �8!�''� �')+o�"8�-� �-�$! %�����&���9-o�� ��$���"#�-���"�� �� � �8!8�� ��%�- � �%
$-8�: �%�"�� �!$�� �""�������$-��0�8�'��� ���� �� 0 �-����-�&�� %o! 5!�� ������ ��%$�&��� �""!$�� �"��
�Q�/�#%� ��'��"!"�� 0%o�� � %��$�����$� ����7!�!��%��$�%�7���� ���8�'��� �� �o�#%�/����!&� �#%�"�� 0%�-�8���"�� )
KH>DFDCA>DGB?E=H?FGBEH+o�"8�-� �-��o��/�/�0'�-�����-��: �-���P�-�$�%�"���0$��8��� ���$��
'��$��-0$!'�- ��-'-�� 0"��-��$�%o- �%��� ���$��'��$��%��P-� �'� � ������%� �&��0%o�#P� $-8�: � �-"�� �� $�%�$!8����)
+o�"8�-� �-��- �����%���! �-�0�''� -�� �- �� ��%��-�8%� ��-�-�8�. �$�%o�Q� � -$�$��P-� �'� � ����'�-�����)+o�"8�-� �-��� ����� 9-��0$!'�- $o-��8�!��� � ���$��P-� �'� � ����$�%�$!8�����V�� ���&�$�#����- �% -%$-8�: �%�8�: $�&���$���Q�/�#%�)
+o�"8�-� �-��o��/�/��$���%� ���%�"�� �� $��$!8������!�%%�"�� ��/�/!�����!&.%���� ��'!���-��- �� $-8��P� '�/-��� $���%�$�"��$��0��"#�-����0$-� �� -���� �-��8�� ��$-"�� �� �!�%��!)
CGBED>DGBH?k=B=<AJ=H
;<R>?@AB²K=?CDC?=H>
+��8�!��� �� ��$� ����/!�!��%�� �� ������ %�� ��$� ������%� �&���-Q �!$� �� ��$!�8��%�8�: �-�� %���#%�/� ����9-���-� ��&�� %���"8�-� �-���� %� ��! 5!�� %�� �- �����- ���#%�/!�)
�%%����%� �� %�� ��$� ���� �""-���0%o����"#%�$�� �!$� �8��'��������%�� ��$!�8��%�8�: �-���&�� -$��8�!��� ���� '��"�� �&� %�� ��$� ����8�� � -%�.��� ��$���-��%� �� �� $� �!$� )
ODH=?A?EDH;GHD>DGBS¡?Chd_\e\hd]?_?�\]?�?_\]ah]\e\hd
�������
+� �!$� �� - �%���#%��� �"8 �$�8�: )33������"��0%�$��8��� ���$�%o�"8�-� �-�9-o�8�.�P-� �'� � ���$�%� ��� � - ���$�%o���-��� ��"8�-� �-��$��/���� ���8�������%%��� �!�%%���-Q���/� ��&��-�� �%%�9-�8�!&-�8��%�8�!��� �� �� �8��$- ���$��$� -"�� �$�"��$!�8��%�8�: �-�� �� �""�� �
��o�%�� ��-"��0%o�#%�/� ���$��o�""� �� -%����Q ��� $o�""� �� -%� ���$�%o�"8�-� �-��-��/�� ��$-��""�� �� $���� �! !���-%� ��! 5!�� �Q ��� $o�""� �� -%� ����-�!8�� ����$��! ����$� �� $�"����$� ����"����
��o�%�� ��-$o! �#%��$�� �"8 �����-�%��� ��-'�o�%�o�/� $o-�$!#- $o�Q8%�� � ���� �"8 ��$�� ����$��������Q�� � ��$�%o�"8�-� �-� �� �'�!� ��'��"��4#�%���� �"8 ��$��!�-% � �� %� ��! 5!�� ����Q��6�
���%o�"8�-� �-��� -��8�������"���%� �8�� �� �'�!� ��'��"�� 0P�-�$� �-�$� -"�� �P-� �'��� %��8�-&����$-��8�!��� �� $�%o�"8�-� �-�5�#�%� !0%���/�� -��$-8�!��� �� �� � $� �-�� ��� $� -"�� �9-���$!8��$�� )
�����%%�-���$-��-%'�� $�%��-�&���� �$o-�$�� ��8�!&-� ��$����-��%�8�: �-��-��%�'� -% !$���'-��� �- $! �����"�� � $�8����� ��%��!��%�� ���$- �� �� $� �!$� �#P� $��8�!��� ��
����Q� � -$�$o-��$! %��� ���'�� �8��%o�"8�-� �-�$���%�$�"��$�$� �!$� �- �- �- ��$� -"�� �""-��9-!�-8�: �-��"�$�'��� -�!%!"�� �-#� �� ��%$�%o���%V��$-���9-��!�%��!�8��%�8�: �-��
�'�-���$! %��� ����-��"����-8�: �-�$�'�-Q$� -"�� ��! ��������0%o�# �� ���$- �!$� �
����Q� � -$�$o-��$! %��� ���'�� �8��%�� �- �����-�%�-��� -� ���'���� �.��$��� -��0 �"8��"� ��%��!&�� -�%��� �-��$-8�: �-��
�!&.��"�� 8�� !0%� ��������� �$-8�: �-�"�$�'��� -�!%!"�� �-#� �� ��%$�%o���%V��$-���9-��!�%��!�8��%�8�: �-��
�%�9-�$� ���P-$� �����$�%o�"8�-� �-������ ��8 ���$�8��&�%./�$-U�!����-$�%��! -�� !�� ��%��-��"$�
%o�"8�-� �-���8�� ��-$�"��- ����-#� �� ��%%�$�&�%�-�$o-��/���� �� �-&��� %��
��/�/�"�� �$�%o�"8�-� �-����!��%�� ����-���-%� ���$�%o���-��� ��"8�-� �-�8�!&-�%� ��! 5!�� �-Q
��$� ����8�� � -%�.�����- �%��� ���$- �!$� ��� ��'��"�0����#P� ��������$��#����$�%o�"8�-� �-�8��-�$���� �!�� ����������8���"�� 0#����$� �$� �- ���""�$-���&�� -$o-��"8�-� �
�- �����"�� �-��/�/�"�� 9-�% ��9-��8���8��%o�"8�-� �-�0%o!/��$$-8�: �-�)!¡?Oh_[�\ef]?_?�\]?�?_\]ah]\e\hd��-'$!��/� ���8�!&-�$���%�� ��$� ����8�� � -%�.����-� ��$�Q8�.�$-
8�: �-���%� �!$� $�&��: ��$!#%�9-!$���%�� ����"���$�%���/�� -��$- �� �� ��%����""�� �����8��$�� �-'���� �"�� $� ��&�-Q8�-���� : ��$!#%�9-!��
��%��%o�&�� �"�� $��$� � ��&�-Q�-�8�!��� � ���$��P-� �'� � �'� �����8��$�� ��%�8��"���$!#%� �/�$�&�� �� ��&����$���-�$!%��$� ����"���0 �"8 ��$�%�$� �$���/�� -��$- �� �� � %�$-�!� � �%�$��$!#%� �/����8�-&�� �Q !$��$�-��"���)
��%� �!$� �� $�� ��!�-'���� �"�� $�#����� ��&�-Q�-���&� ���%�8�: �-�8�-����Q�/���8�!�%�#%�"�� 0 5�9-�$!#%� �/��%���"���$� �- ��8�. ��P-� �'��� %o�Q�/�#�%� !$-8��Q�� 8�-���'����&!��'��� � ! � $o�Q�/�#�%� !�-Q'����$�%o�"8�-� �-�)��-� �'�����%�8�: �-�8�-����/��8��%-�":"��-8��-��8�������$!%!/-!�8��%-�0 � �''� )
������¢
+o�"8�-� �-��- �����%�8�: �-�0�''� ��$��� �"�� %� �!$� 0%o�#P� 9-�%-��� $�� ��!48���"�� $��� $��'�-������-��� 8��� � �����$����&� ��%� ��! 5!�� �"���0$��8��� ���$- �!$� �� ��%��"����$o-��� �����-$o-��&� � 9-����� 5��/!$�%o�''� � ���$��'��$�6)3%�o�/� %0$o-����"8%�'� -% !�"������$o-���#%�/� ���8�-�%�8�: �-�)
����%� ���%� �!$� �� $�� ��!0'���� ��-��� 9-��� ���$o�""�-#%��-$�'��$�$� �""�� ��%�$!#%� �/������''� -!� %���� !�: � �""�� ���� 0 �-���0%�$� �0%�9-�%%�%�8�: �-�8�� !$����-&���"�� $��'��$��- �"8 �$-�� �����-$�%o�&� � )��%�8��Q$�%o�#P� $-'���� �"�� �o�� 8��8�V�#%���-��'����%�"���0$��8��� ���$��'��$���8�-���: ���Q�/!�8��%o�"8�-� �-�9-o�-'-�� 0"��-��$�%o�Q�/�#�%� !$-8��Q)�� �- ! � $� �-���%o�88�� ��'��$�8��8���$�%o�"8�-� �-�$�&��: ��8�!�%�#%�"�� ��&�� ��+�8��-&�$�%��!�%��� ���$- �!$� ������9-� �%%�$����"#�-���"�� �� $� �- �./%�"�� V��%� �'��!�-% ���$��! �� -���$-8�: �-�)
<=O@GK<H=O=B>?EK?C<=ED>"¡?;fb\h_?_?b[dj�\]"¡"¡?E\]ah]\e\hd]?cfdfb[�]��%o�#P� $- �!$� �! ���� �-��8!���$�$��!�%��� ����"8%�9-�� $��"����0
$��8��� ����'�� ����!���%� �!$� 8�-���: ������� ����%��%o�8 ��� 5������-Q ��$� ����8�� � -%�.����$o-��8!���$�$�'��� 5���$���"#�-���"�� $- �8� �%4'��� 5���$� �8�� ��%%�6�-$o-��8!���$�$�'��� 5���$���"#�-���"�� $- �8� �%� $�8���"�� $���� !�: �4'��� 5���$� � � �%�6)
+�$-�!�"�Q�"�%�$�%�'��� 5�����8�-���$!8�����&��/ �9-� ��"������-'� ��$�Q8�.�$-8�: �-�)
+�$-�!�� %�$� �8�!&�������%%�$�'��$�%�'��� 5������ ��$�9-!���-Q ��$� ����8�� � -%�.��������������$� �� ��� �� ��8�� � -%�.���$�"�� P-� �'�!��4 �%%��9-���8�� $�%�$� �$�8��"�.��- �%��� ������ ��$$���%o�&�� �"�� $-8��P� '���� !�)))6�%o�"8�-� �-���-5�� ��# ����%���8�� $�%�$� �$o! 5!�� �$�%�'��� 5�����%$�&�����$������%�$�"��$��-8�: �-��-8%-� ��$$�-Q"����&�� � �$� �)
��-�%�� �!$� �08!���$� � !�- ��9-�"���-�%%��%�8!���$�$�'��� 5�����8�-���: ���#�!/!�9-��-�$�"��$�$�%o�"8�-� �-�� 0 ��$� ���9-�%� �!$� ����� 8��$!#%�9-!8�� ��%%�"�� �-�� � �%� !)��-�8�-&���: ��8������ �"8 �� � �$�"��$�$�&��8��&�����-8�: �-��-8%-� ��$$�-QP�-���-&�!��&�� %�$!#- $�%�8��"�.��8!���$�$o�"�� ����"�� ��-5�� !�)
���� �-�%�� ���%���� !�: �$�%�8!���$�$�'��� 5��� �-���� 0 �"8 ��$-8��"���$!#%� �/�$- �!$� )
+� �-Q$o�� !�: � %�� ��$� ����$o���-��� �!&�� -�%%��8�-� � �8!���$���� �$�� �9-��0 �-Q��$�9-!�8�-�%�8!���$�$o�"�� ����"�� )����Q �8 ������%� �-Q$o�� !�: $�%�8!���$�$�'��� 5����� $�''!��� ��%�� 8�! ��!$���%�� ��$� ����8�� � -%�.���)S)�)���8��� �����88%� �#%���� ��$�'��� 5���8�� ��%%�
+���� !�: �� � ��� ����$o���-��� �!&�� -�%%�������$-������ 8�V�#%��8��$�� %�8!���$�$�'��� 5����-Q$� ��� ��%��%�8!���$� � !��$�9-!��-Q ��$� ����8�� � -%�.���)
"¡#¡?E\]ah]\e\hd]?[aa�\j[��]?d?j[]?_?b[dj�\]?ehe[��!�%�$!#- $�%�8!���$�$�'��� 5���� 8��$�� �- ���$-�!��%�� � ��� ����
$o���-��� �!&�� -�%%������� 8�!%�&!��"���-�%%�"�� )��%o���-��� ��"8�-� �-��� ��-� �� ����� �� �"�� ����!�-Q ��$� ����8�� � -%�.���� �"8���$%�� � ��� ����8�!%�&!����8!���$�$�'��� 5���� �%%��8�!%�&!����8!���$�$���"#�-���"�� � �% -%!���� ���� �"8 �$���� !�: � �8� �%��!�)��-�%�8���"�� $���� !�: ��
������¤
%o�"8�-� �-��%�8����#�%� !$o�8 ��8�-�%o-��$��'��"-%���-�&�� ����� 5�� 9-� � ��8 �����8�-���8%-�: ��"�$�'�!��8�.���/�� -��$- �� �� $� �!$�
�) �8� �%��� ���$���� !�: �0%�'��$�%�8!���$�$�'��� 5���� �"�� ����"�� $� ���� !�: ��-�%�$-�!� � �%�$���"#�-���"�� $- �!$� £
#)8���"�� $���� !�: �%���$-8�!%.&�"�� $�%�8��"�.��! 5!�� �$���"#�-���"�� $- �8� �%)
M-�%%�9-���� %o�8 ����� ��-��%���� !�: � �-�-�8��$�� %�8!���$�$�'��� 5�������� �8� �%��!����-�%%�"�� 0 �"8 ��$�%�$� �$�$������$!#%� �/�$��'��$�� ��$������%��-0%�'��$�%�8!���$�$�'��� 5���� ��'��"!"�� �- �#%��-$o�"�� ����"�� ��P��� )
!¡?Elbf+�$-�!� � �%�$- �!$� �����8��$0%�$-�!�$�%o�"�� ����"�� �-/"�� !��%�
��! 5!�� �$�%�$-�!�$�%�8!���$�$�'��� 5���8�� ��%%��- � �%�)
#¡?A�hbe\]]� de+� �!$� �o�"�� ���8��! 5!�� ���- ����&��8�!%�&!���-�%� �"8 �$�
%o�"8�-� �-� ��&��-�&� %�8�: �-�� $�� %���"#���%�"�� �� � %�$� ���� ��$�9-!�$���%�� ��$� ����8�� � -%�.���$- �� �� � �-�%� �#%��-$o�"�� ����"�� 9-�������"��0%o�"8�-� �-�)
+�$! �"8��� ���$��! 5!�� ���� �8� �%��� !�: �� %� ��! 5!�� ���-��� �$���"8�-� �-�������� ���$- �#%��-$o�"�� ����"�� 8�! � !)
+���� !�: �9-�V��� ��$�9-!��� ! ! �% -%!���'�� ���$- �-Q8�! ��!�-Q ��$� ����8�� � -%�.���$- �� �� )
#¡"¡?=d?j[]?_?b��hlb]� de?jhd]e[dem?jhd]e[de?a[b?a[�\b]?hl?abhcb]]\+��! 5!�� ����$�9-!���-Q ��$� ����8�� � -%�.��� �� ������ 0%�'���
%o�"�� ����"�� $- �8� �%�%���� !�: ���� �"8���%� � ��� ���!&�� -�%%�$o���-��� �$���"8�-� �-��9-��oV�P�- �)
��%���"#�-���"�� �� ��� �� �%� 5��/�$���"#�-���"�� ��� � ��� �� � �- �-%��/$�%�$-�!�$- �!$� ���-��!���&�$��&���� ����!&�� -�%%��$- �-Q$o�� !�: )�� ��$�&���� ���$- �-Q�%�"�� �� $��! 5!�� ���� �8� �%� �� !�: �0&��������"�$�'�!�� ���!9-�� ��! �� 8�! ��!9-� �"�� �� ���� ��� �� P-�9-o0-���- ��� !&�� -�%%�&���� ���$- �-Q)
��%���"#�-���"�� �� ��� �� �"!��/!�%�&���� ���$- �-Q�� ��$-���8��-��&���� ���$-"�� �� $���� !�: �8�!%�&!��%�8�� $- �8� �%$��� 5�9-�! 5!�� �$���"#�-���"�� $�"�-��� �� 5��/!�8����88�� �-8%��$o�"�� ����"�� ��� ��%)
��%���"#�-���"�� �� ��� �� 8��8�%�����%� 5��/�$���"#�-���"�� ��� � ��� �� �8��$�� 5�9-�8�%������-��!���&�$��&���� ����!&�� -�%%��$- �-Q$o�� !�: 9-��-����� 8�-��''� $�"�$�'���%�"�� �� $��! 5!�� ����- ��� � �&����#�%� !$- �-Q�-��� ! !� �8-%!��� ��%��8�� ���)
��%���"#�-���"�� �� 8��/�����'�%��"�� �� �$����"#�-���"�� ���� 8��/�����'�8��8�%����$���� �9-�%� 5��/�/%�#�%�$���"#�-���"�� �-/"�� ��- �-��$�%�&��$- �!$� � �"8 ���� ��-$��&���� ����!&�� -�%%��$- �-Q$o�� !�: 9-��-����� 8�-��''� $�"�$�'��� ��8�%����� %�"�� �� $��! 5!�� ����- ��� � �&����#�%� !$- �-Q�-��! !� �8-%!��� ��%��8�� ���)
#¡!¡?=d?j[]?_?b��hlb]� de?_fcb]]\+��! 5!�� ����$�9-!���-Q ��$� ����8�� � -%�.������ $��! 5!�� ����
�8� �%%���� !�: �� %� ��! 5!�� %�� � ��� ����$o���-��� ��"8�-� �-���oV�P�- �� �
������¦
$���� �9-�%�"�� �� $�%o! 5!�� ��� $!/�����'�-'-�� 0"��-��$��! 5!�� �����-��!���&�%� ��! 5!�� $��&���� ����$- �-Q$o�� !�: 9-��-����� 8�-��''� $�"�$�'���%�"�� �� $��! 5!�� ��8�-�%�8�� ���� !�: �)�)�)���� �-�%���- ��� ��$���"#�-���"�� 4! 5!�� �-��9-��-! 5!�� ��"-% �8%������!/-%�.���6
+���"#�-���"�� �� �''� -!�-Q$� ��� 8�-�%��"�� �� �'�/-��� �-Q ��$� ����8�� � -%�.���)+�8!���$� � !$�8���"�� $���� !�: �� %� ��! 5!�� $�� � ��� ����$o���-��� �$���"8�-� �-���!�-% �!/�%�"�� $�� ��$� ����8�� � -%�.���� $- �#%��-$o�"�� ����"�� ��P��� )
+���� !�: ��� �8� �%������ ���-�%%�"�� 0 �"8 ��$�%�$� �$-�8��"���$!#%� �/�
�� ��$�8����/� ���$o! 5!�� ���%�� �Q8����!"�� 8�! ��!9-o���- -� ��-�� �%%�"��-���o�"8�� ���&� ��� �� ����� %��/���� ���)
�� ��$o- �%��� ���$- �!$� 8�-�-�"�� �� "���$��9-�%�"�� �� ��� ��%�%�"�� �� $o�"�� ����"�� $- �8� �%8��! 5!�� ���� �%�":"�9-� �%-�8�!&-��� ��%�"�� �-�%� �#%��-$o�"�� ����"�� )
$¡?Chd_\e\hd]?\d[dj\�b]�-��� %�8!���$� �"8������ ��%�$� �$o-�$!#%� �/�� %�'��$-"��� �&�%��
�-���%���� !�: ���� �% -%!��-�%��"�� �� �$!#%�9-!���'�� ���$-��"#���Q� $�P�-�� �"8����� ��%�$� �$-$!#%� �/�� %�$������P�-�$-"��� �&�%)*% !���-��"�� ��%���� �% -%!��-�%�#���$o-�"������"�%��!4-�"������"�%��! �"8 �� �W��S���P�-�� o�� 0$������P�-�� S�"���6��-$o-�"-% �8%�$�"������"�%��!$���%� ��$o-��8!���$� � !�- ��9-�"���-�%%�� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%o�� � %��)�S���$- �$�$�%� ����""� ���)��%�8!���$� �-�-��� ��%�$� �$o-�$!#%� �/�� %�$� �$�%�8��"�.��! 5!�� ��� �8� �%�� �-8!���-��0%�8!���$�$o�"�� ����"�� � �8-%!��-Q ��$� ����8�� � -%�.�����%V�-��%��-08�� �8 ���$o�� !�: ��� �� �%����� �% -%!��- �-Q$- �!$� �-�%��"�� �� �$!#%�9-!�)
��-'$��8��� ��� �� �����8�!&-�$���%�� ��$� ����8�� � -%�.���$- �� �� �%���9-�%� �!$� �� ����� �$o-� �-Q&����#%��-�!&���#%�#��!�-�-���$� �$�"�� 5!��� � ��$� �! �� �-$�&���� �!/� �'�%� �% -%$- �-Q$o�� !�: $- �!$� ����� �''� -!���� ���� -��&�%�-�$o��$� �!/�%�0�!���� � �� 9-�8��$-����%��� -� ���$o��$� ��!/� �')
<=O@GK<H=O=B>?;A<?AB>DCD;A>DGB"¡?;b\dj\a+o�"8�-� �-��-��%�'� -% !$���"#�-���� 5�9-� �!$� 8���� � �8� ������ �-
�-8�� ��0���/�!���-��!���&�$o��'��"��%�8�: �-��-"���� ��� �P�-���&�� %�8�!%.&�"�� $o-��! 5!�� ��8��%� ���� �""��$!��&� $�"��$�$o�&��$��! �8 ���)
+�8�: �-�8�-�����'-��� �- �$�"��$�$���"#�-���"�� �� � �8!9-������ ��'!���-���-!/�%�0SW�4$�Q8�-� �� 6$-"�� �� ��� ��%$- �!$� ���-'�o�%�o�/� $������%$�)
3%�����%���! �#%�-���-&��- �#%��-$o�"�� ����"�� 9-��� ���$�� �"8 ���� 8���!$- ���$�%�$-�!�$- �!$� ���� 8���!$- ���$-"�� �� $�%o! 5!�� ���- 5��Q$�%o�"8�-� �-�)
!¡?;�lb[�\ef?_?jbf_\e]�- ���%� �� �� �"8�� �8%-���-�� �!$� ��%o�"8�-� �-���-5�� �� �''� -��
-���"#�-���"�� �� � �8!8�� ��%8�-����''� ��%���""���"#�-��!�8��8�� �����%%�"�� �-Q$�''!��� � �!$� ��� �-��$���%����8� $-"�� �� "���"�%
������§
8�!&- ��$���-�)�$!'�- $o-� �% 5��Q�%���"#�-���"�� �� � �8!8�� ��%�����''� !�- �!$� #!�!'� ��� $- �-Q%�8%-�'��#%�)
#¡?Dd_�d\ef?_?b��hlb]� de?[de\j\af��-'�o�%���! ! ��&��-�- ��"�� �-����$�"�� !$���"#�-���"�� �� � �8!
����0%� 5��/�$�%o�"8�-� �-�)�)S)��-�-� �!$� 0 �-Q&����#%�� � ���$�"�� !����!/�%�0��49-� ��8�-�
�� 6$-"�� �� ��"#�-��!8���� � �8� ���)�)�)��-�-� �!$� 0 �-Q'�Q�� � ���$�"�� !����!/�%�0��4 ��98�-� �� 6
$-"�� �� ��"#�-��!8���� � �8� ���)�- -����$�"�� !$���"#�-���"�� �� � �8!�������$-�8�-�%�� �!$� ���%���)
$¡?<��hlb]� de?[de\j\af?h��\c[eh\b+o�"8�-� �-�$�&���#%�/� ����"�� ��"#�-����8���� � �8� ���%� �!$� ��&� %���-#&�� ����9-�8�-������ %-�: ���%%�-!��8�-�%�":"��#P� 9-�
�%-�'���� !��0 �� -���� �$�%�'�� ���$- �!$� 9-��o�-��� 8��! !- �%��!�8�-�%o�#P�
8�!&-)�����"#�-���"�� ������ � �8 !�������$�"�� !���8�!�&��)
<=>A<EH��%o�"8�-� �-������8� �8��%o-��9-�% ��9-�$��! 5!�� ��$�
��"#�-���"�� �-%o-��9-�% ��9-�$��! 5!�� ������ !�: ��'����� � ���������%� �-Q$o�� !�: ����"�P��!$� ����8��� �� � �0 �"8 ��$�%o! 5!�� ���� !��"8�V!�� P-�9-o0%���8����$- �-�����"�%$��! 5!�� �� �� �� -�%%��)
��8%-���%������$�&�#%�$o-����$�"�� ! ��&�� �����%%�!/�%�0��4 ��98�-� �� 6$��"�� �� �! 5-�)3%������$�":"�8�-� �- ��&�� ��-�./%�"�� '�� 8��%�8�: �-��8�-�%� �"8 �$�%o�"8�-� �-���� �""�� 8�-� � ��� ����� 8��"��8�V!���-Q �"8�/����$o���-��� �� �-�'����$��� �-&��"�� $�%� �!�� �)
+���� !�: ����8�V!�0%�-�! 5!�� ������ �����$o: ���Q�/�#%����� �8� �%������ $�8%���$��� � 8��$-���� $���� !�: ��- �-Q"�P��!�-����$�9-!�0 �"8 ��$-P�-���%������ $-�8�-�-�����!��� �.������8�!P-$� �$-$��� �8�-�%�8�: �-��$o�Q�/��%���"#�-���"�� �� � �8!$����""��$-�� �""�� �8-%! ��$���-�)
HGJDEA<D>=?�?DBED³DHD@DJD>=+����/��'� � ����8��� �� ��8��%�%���-��� %��-�-Q'����$� �-Q09-��%%��
����� '�� ��)��%� �!$� �� ����� �$o-�����-��� �$! .��%���#%�/� ����$���"8�-� �-���� ������� 9-o08�� ��$-&����"�� �''� �'$�%o��$�"�� !� ��-��!���&�9-� �%%�� � �-&�� �- ��%����""���� ���$-���-8�: �-��� �8� �%��� !�: ��'����� � ��������)
"¡?Hh�\_[b\ef?[je\g�� ��$�8%-��%� !$o�"8�-� �-��� �- ��8�. ����%� �&��0%o�Q! - ���$�%�
8�!��� � ��&�� ����V �"8��� �-����-����$���$�&���"�� �8�-���� : ����/�!��8��%o-�9-�% ��9-�$���"8�-� �-���9-��� ��'.��� �! �8��9-�"�� �-�8�-&����� ����� �"�� �� � �''� �$���� �9-�%���/�� -��$�%o-�$o�� ���-Q%����/�/�����%�$����"�� � ��$�&���#%�"�� )
!¡?Hh�\_[b\ef?a[]]\g
������
�� ��$�8%-��%� !$o�"8�-� �-����%���� ��%�$����"�� ���8����#%��$�%o�Q! - ���$� �-�%����/�/�"�� � �� �� !��-Q ��"��$��8�!��� ���$���� �9-�%�8�! �-�8�- �Q�/��$�%o-�9-�% ��9-�$o�� ���-Q%�8���"�� $� �- ����""����� �� $-���- � ��$-8�!��� '���� �"�� )
#¡?Dd_\g\]\�\�\ef+� �!�� �$-8�! �-��� ��$�&���#%��$���� �9-o�� ��$�$! .�$o-��"8�-� �-�
8�������85V��9-���%V�-����%�$��� !�� �� �- ��%��8��������&���� 0���$��� �� �#%�/� ����45!�� �����%!/� �����6� %� ��! 5!�� %o�"8�-� �-��-�&�&�� )�� ���!9-�� ��%�8�: �-�8�-����! %�"��%� � �%� !$����""��$-���- � ��$- �!$� 0�o�"8�� �%�9-�%%�$� ��8�������������9-�8-����%-�: ���"8��!-��$�&�����$������ �-��
EDH;GHD>DGBH?A;;JDCA@J=H?=B?CAH?E=?@D=B?FDBABC=?GK?;<DH?=B?kA<AB>D=
"¡?A]]lb[dj?�?Eh��[c]?�?Dd_�d\ef]?gb]f]?d?j[]?_?]\d\]eb"¡"¡?@\d]?jhdjbdf][¡?D�� l��?d?jhabhab\fef3%�� ��88�%!9-���%o�""�-#%�'���� !�-$���!��/���� ���-8��'� $-8�: �-�
'�� 8�� ��$o-�� �8��8��! !��%$�� : �����-�!���88%� � ���$-�./%�"�� $� �8��8��! !9-��"8����-�V�$� $o���-���%o�""�-#%� �� ��%o�� ��$��)�� ��$������ ���%��./%�"�� $� �8��8��! !8�- 8�!&���9-�%����$�"�� !�$o���-��� ������ �''� !��8��8����� !0%��� ��� �- ������%%��� �!/-%�.��"�� $! �$!�8��%o����"#%!�/!�!��%��8�.������ ��)���� � ���%�8�: �-��- �����%o�''� � ���$����$�"�� !�0%��� ��� �- ���$�%o�""�-#%�)+��-%�� �"8�/����$o���-��� ����� �%����- ����!��0��"� ��%����$�"�� !���&�� -$�����-��� �� �%%� �&���-Q��8�!��� �� �$-�V�$� � $���%�� ��$� ����8�!&-��8��%��./%�"�� $� �8��8��! !�5���$�%�8�!��� �� ����%� �� �-��$-8�: �-�)
��%��� ��� �- ����o�� 8��$! �$!�� �-�%��$��� �$-8�: �-���� �!���&!��-�%����$�"�� !�08��&����$��8�%� �� �%%� �&��)
��%o���-��� ���-� �� �8��%��V�$� �-&�����-''���""�� %��8�� ���8��&� �&���%�8�: �-� �����%%�0%o�"8�-� �-���-�-8��8��! ����$-#����o�%�o�� 8��%o�"8�-� �-��$���-� ����-�����-��� � �"8%!"�� ����8�������%%�"�� �""��%�� $� 0%o�� � %� ���8�.�)
�¡?D�� l��?�hb]?jhabhab\fef?hl?[leb?�\d+�8�: �-� �����%%��%o�"8�-� �-���-�-8��8��! ����$-#����o�%�o�� 8��
%o�"8�-� �-��$���-� ����-�����-��� �%�/���� ����� �� ��%�����9-��� �%�9-�%o�� ��$���%o�Q8%������%�$!/� $����-Q�%�#���$�"� 5�����%�8�� �� %�&�%�- �- �'��"�$�$�� �- ��� � �%��-8�� ��%%���-8�.�$o-�� �"8�/����� ����"�� ��%&�#%�$���� 5��Q�� �8�-�-�"�� �� �-"����!/�%�-8��Q$����� ��� �- ����� ��$������ ��48�-�%���""�-#%��6��-0��&�%�-�$���"8%� �"�� �-$���"�����! � 48�-� �-�%��#����6)
+o�"8�-� �-��� ����� �&���! !��'��"!� "����/��$�8��%�8�: �-�9-o0$!'�- $o-�� �%%����-��� ���%�o�Q8����� ��$������ ���0$�&�����"#�-����%� � �%� !$- �!$� $�&��-�Q�/�#%��%���9-�%�#�������� �!������� 8%-�$o-��&�%�-��-''���� �8�-�'����'� �0 � �$� �)
+�8��8��! ����$-#����o��/�/�0 ������'��"!%�8�: �-��� ��$���-� ��8 ���� $��!��%�� ���$� �- �8�%� �$o���-��� � �-&��� %�#���'���� !�-$���!��/���� ��)
������©
"¡!¡?Dd_�d\ef]?_l]?d?j[]?_?]\d\]eb��%�8��8��! ����$-#���'���� !�-$���!��/���� �����-� �� %o���-��� �
$�""�/��&��!� ��$���-��%��$��8��� �����-�&�� ����� �88%� �#%�������%� ���-��/���� ���!�%%��� ��� � -!��-�%�#������-�!8�-����� !$-
8�!��� �!$� �%�8�! �-�#!�!'� ����� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%o�� � %�+)S�%�S�$- �$�$�����-��� ���$o-�$��� 8��&�%!/�!�-�%����$�"�� !�$-���� ��$������ ��)
�����%���- ��� ���%�8��8��! ����$-#���'���� !$! %���8��%��8�!��� ����"� ������� ����"�� �-8��'� $-8�: �-�� ��'��"!"�� �-Q�� � %������� �-�&�� �$- �$� �&�%� �- ����$�"�� !�� &����"�� �9-�% ��9-���-� �8 �#%��$o: ��$-�8��%� �"8�/���$o���-��� ��- � ��$� �- �8�%� �� -�%%�"�� ��-� �� ��-&���� 0: ����-� �� �-% !���-��"�� �� ��$������ ��8�� ��%�- � �%�''� �� %�#����� �P-�9-o�- �"8%� 8���"�� $����""��$-���- � ��$- �!$� )
�+�8��8��! ����$-#������-�!�o��/�/�0'�-�����-8�: �-�%��!%!"�� ��! ���������-�%o���-��� �$-#����'��9-�%�8�: �-�8-����8�� !$��0%��� �'� � ���$o�88��� ����-$���� ����"�� �� ��%��"����$�%� �"8�/���$o���-��� ��£0��"� ���-8�: �-��� �08��"�.��$�"��$�$� �%-�� ��%� �8��$��8�%� ��$o���-��� ��� �-�P-� �'� � �'�$�8���"�� $��8��"��)
+o�"8�-� �-��- �����%�8�: �-�0 �""-��9-��0%� �"8�/���$o���-��� � �8��$-8�!��� �� �� $� �!$� ��%� �"8�/���$o���-��� ��%o�Q�/��� ��� �""�� �-Q'���$o�$�� �'� � ���$-#���)�� ���!9-�� ���� ��$������ �� � �%�-8�� ��%�� ���%�#����� -��""�-#%����-��!���&�$� �- ��- ����� ���$���!�8��%�8�: �-�$o�''� ��%����$�"�� !�0%��� ��� �- ���$�%o�""�-#%��%�8�: �-� �- 5���-����""�!/�%��-"�� �� $��� �!�� ����8��� �8�%��� !�: �� � ����������-�%����$�"�� !��%%�-!��8��%� �"8�/���$o���-��� ��)��8���"�� $�&��: ���''� -!$��� �"�� �� ��%��"����$-8�: �-��-������"8%��9-� �� ���5���%�8�!��� �� ":"�����%� �� �-����%�8�� � �8� ���$-8��8��! ����$-#����%�9-�%%-� ��'.���0 � �''� � �-�8�-&����� $!%!/� �����! ��������)
��%� �!$� �� ���$-�Q�/�#%��%����$�"�� !�� ��""��&���!���o�"8- ���� �-�%� �!�� �$-8�: �-��$���%o��$���$o�#��$�-�%��'����� � ���������8-���-�%���� !�: ��8-���-�� �8� �%)��%� �!$� �o�� 8�����$-�Q�/�#%�8��%�8�: �-�� �%-�� � �����&���%����""��&���!���-�-� �"8 ��8! ��%��� �� ���%�#����� -��""�-#%��%���''� ����-8���"�� $�� ��&�-Q$��!8��� ����-�� ��� �- ����-�8�!��� � ���8��%o�"8�-� �-�$�P-� �'� � �'�$o�Q! - ���$�� ��&�-Q)
1� �'� � ���$��8�!��� ����&� �- ���88��� �����! �������������'�� �0%� �"8�/���$o���-��� ���-Q'����$�%o�"8�-� �-��8��%�������$-8�: �-�9-��� 5��/����%� ��! 5!�� �%��� �������-��/���� ��5V8� 5! �����--�8��&�%./�$�8�: �-�$�$�������� 8���)��":"��%�8��8��! ����$-#���$! %�����"� ������� ����"�� �-8��'� $-8�: �-� �- ����""���-Q9-�%%���%8�-���� 8�! ��$��0%o� ������-0%��-� �$� �- ����� ����$�"���!8��%o� � �-8�� �- � �%%� �&� !%� �%��- ���� ����%�)
!¡?B[de\]]� de?_]?�hib]?fgdel�]��-'��%�� ��$� ����8�� � -%�.���8�!&���� %� �������-%���� ����"�� $��
%�V���$o-��""�-#%��%��$��8��� �����-�&�� ���o�88%�9-�� ����%�#���'���� !�-$���!��/���� ��! �� %�-!�8�-����-����-8�: �-�%�
8���"�� $� �9-�8�-���� %-�: ��$���&�� -$��8�!��� ���%o�"8�-� �-���-�o�%V�%��-%� ����/���� 8��8��! ����$�%o�""�-#%���"����/���� ���$! %���8��%��8�!��� ����"� ������� ����"�� �-8��'� $-8�: �-�� ��'��"!"�� �-Q�� � %������0����$- �$� �&�%�%� �!�� �9-o�%$! ���$���- � ��$���%� � ��� �� �� �- %� � �����-� -8�� 8�!��� �-'- -�)
������«
��� ��$�����8���"�� 8��%o�"8�-� �-�$o-����""�! 5-��� �8� �%��-�� !�: ���-'����� � ���������%�8�: �-�8�-���$�� �� �'���� ���$���88���#%�%�8�!��� ��� ����"�� �-%� � ����8��%� ���� �""��$!��&� $�"��$�$o�&��$��! �8 ���� ��'��"!"�� 0%o�� � %�����$- �$� �&�%)
�� �"8 ��$o-�� �%%��� �'� � ����%�%� � ����$�&��$��� �"�� &������-8�: �-�%����""��$-����-'-�� 0"��-��$�%�-�! 5!�� ��� %�8�: �-����88%�9-���%�"�� �� �-8���"�� $����""��%-���� �� $-����%���"8- �� �$���%o��$���$o�#��$�-�%��'����� � ��������8-���-�%���� !�: ��8-���-�%� �8� �%)
+� ��� .�� �� ���� %�9-�$�$�%� �!�� �$-8�: �-������ �� !8��%��! �� -���8���!��$���%��%�&���$-8�: �-�9-���-%��'���� '��)��� ��� .���Q�/�#%��!�-% ���$�%���-%��Q�/�#�%� !8����� !�8��%�8�: �-����88%� � ���$- �� �� �Q�� �� �� ��%-�� %o�"8�-� �-��-$�� ��8�!&-�8��%�%��)
BAB>DHH=O=B>?E=?CGO;>=H���'��"!"�� �-Q�� � %������0����$- �$� �&�%�%o�"8�-� �-���"� ��
��� ����"�� �-8��'� $-8�: �-��0 � ��$����� !�%� �"8 ��-�%�9-�%��� �-����� $�"� �%�!�%����"#�-���"�� �$- �!$� �#P� $��8�!��� ���� 8%-�/!�!��%�"�� %o����"#%�$�� �"8 ��8�!��� ��-'- -���-&�� ��-�%��%�&���$-8�: �-�� � �����8�!P-$� �$� �- ��- ��/���� ���8! �'�9-�9-�8�-���� %� ��! 5!�� : ���8! ��%�"�� �''� !�8����%%�-��0%�/���� ��$� � �!$� )
+o�"8�-� �-�$! %���9-o�%�o� ����� �0 �P�-��- -��- ����� ����"�� �-$��� 9-�% ��9-��-� �� �"8 ���� 9-o�%�o�� ��$� $�%����� ���-8��'� $o-� ��������%o� ��$8�!�%�#%�$-8�: �-�)
����� ����"�� �� ����� ���/���� ��$-8���"�� � $-��"#�-���"�� $� �- ����""���� �8� �%��� !�: ��'����� � ��������$-���- � ��$- �!$� 8�!��� �"�� ����� �)
���'��"!"�� 0%�%���� ��-' ��&�� ��� �� ������� ��%o�"8�-� �-�� %�8�: �-��%���� ����"�� ����� ��&��-�o�� �������8��#%� �/�$�� �"8 ��$�%o�"8�-� �-�)
��%-�� �8�-���%�#��"�� $��8����$����""���� �� !���-� �� �"8 �������&���0��%%� � ��%o� ��$8�!�%�#%�$-8�: �-�)��8��$�� ��� ��� � -�� ���� ����"�� �%o�"8�-� �-�� ��$��-8�: �-�%�$��� $���'����8�V��8��8�!'!��� �0����- ��� �!�� �����-�%�� �"8 ���������� ��)+�8�: �-�����$�� ��$��� $o�88����%���� ����"�� 0 �- ����9-�8�� �9-���� -��"��-�� �����&� �����-$o�Q! - ����-�%�� �"8 ����� ����-9-���&��$�9-���� -�$��� 9-�% ��9-��-� �� �"8 ���-8�!P-$� �$��$��� �$-8�! �-�)��":"��%�8�: �-�8�-�����8�!&�%���$-��� ����"�� �� ��$o�-&�� -��$o-��8�� !$-��$���-&�/��$��$���$�����"�� P-$� ������$�%�9-�$� ���P-$� ������-$o-��8�� !$-��$� ��� �"�� $���� -� ����$��-���$� �"�� $��8�� � -%����� ������$��� $o���%���-�-� �"8 ��8! ��%#%�9-!0���8��'� %����%$�� �!$� �-��$�� �"8 ����� ���Q�� �� 0%�$� �$-P-/�"�� $! %��� �'$o�-&�� -��$�%�8�� !$-�� �%%� �&�)
���'��"!"�� 0%�%����� ��$�����8���"�� 8��%o�"8�-� �-�$o-����""�9-�% ��9-�$�&��-��Q�/�#%���� �� $-��-8�: �-�� �%-�� �������$��� $� �"8�����$��-� �P-�9-o0$-� �� -���� ��%� �!�� �$! ��-��-�%o�"8�-� �-��&� %����%$�� �!$� �-��8��&��������-$!'��� �'�$�� �"8 ����� ��)
+� �"8���� ����-��%��-�8�.��!/-%����� ���$���8!�� ������ �-��)
E=CJA<A>DGBH?E=?J=O;<KB>=K<+o�"8�-� �-�$! %���� /���� � �-8�: �-��
�����¢¬
�9-o�%8���.$�%�8%���� �8� � !P-��$�9-�$o�Q�� ������ �&� !� ��o�%�o�/� $o-��8�������"���%�9-o�%%��� �!/-%�.��"�� ��� � -!��
�9-o�%� �- 8�-&���8�-���/���%�8�!��� �� �� �%�9-�% ��� � -�-���/�/�"�� &�%�#%�$�%o�"8�-� �-�� %�%�� ��'��"!"�� 0��� ��"���9-�%���/�� -��$- �� �� � %o�Q! - ���$���#%�/� ����9-����!�-% �� �� ! !$�"�� � &�%�#%�"�� �- ����!�� ��'��"!"�� �-Q%���� �./%�"�� ���&�/-�-�� %� ��! 5!�� �-Q� � - �$�%o�"8�-� �-��- �- $� -"�� !9-�&�%�� �
�9-����%���/�� -��$-8�!��� �� �� ���%o�Q! - ���$���#%�/� ����9-���$! �-%�� ����� �� ����������&��%�� -��$��8��� ���%!/��%� �&��-�!/%�"�� �����88%� �#%�0%o�"8�-� �-��-��$��8��� ���$o-� �� �� �-��/�/�"�� �-9-�%%o�"8�-� �-��� 8�� ���--��$! �����P-$� �����$!'��� �&�9-�%��%o�"8�-� �-��
�9-o�- -����� �� ��� ����8�� .���-8�� !$-���$"���� �� �&��o�� �� �-����-0�� ��������� ��o�� �-�%�8��� $o: ���� �� !�-��/�/!8�-��"8: 5���-�� ��$���%���/�� -���-%o�Q! - ���$- �� �� �-9-��-��� $���%� ��$o-����%- ���$!'�&���#%��-��''� �$&�����"8�� �� �-�%o�8 � -$�$�%o�"8�-� �-�0'����'� ��-Q��/�/�"�� �8���$���%� �� �� �
�9-o�%�o�8���''� -!$�$! %��� ���$o����������#�%� ! �� ����� ���8� ��"�����""�#�%���%!/�%�"�� ��������#%�)
�5� -��$� ��$! %��� ����� /���� ������ �����&�/-�-�� �� ��-���$�8��$-����''� �8�.�%���/�� -��$- �� �� � P-�9-o0 �"8%� 8���"�� �-��"#�-���"�� $� �- ��%����""��$-��0 � � ��)
+o�"8�-� �-��- ������Q8����!"�� %�8�! �-�0 �""-��9-���-Q8��������85V��9-���-"���%���o��/�/��� 0 � ��$� �- ���$o-� �!$� 8��'��������%$����'��"� ����8!���$�9-���-�%��� -� ���$- �!$� �- ����!)
=BkAk=O=B>H?E=?J=O;<KB>=K<+o�"8�-� �-��o��/�/�8�-� �- �%�$-�!�$- �� �� � P-�9-o0 �9-� �- ��%��
��""��$-���- � ��$-8�!��� �!$� ���� ! !8�V!���-��"#�-��!��� 9-o���� ! !�Q! - !�� �- ��%���- ����#%�/� ������$! �-%�� 8�-�%o�"8�-� �-�0�� ��'�����-Q�#%�/� ���� ���8�.��
�3%�o��/�/�0�-88�� �� �-�%��'�����$��� ���"8� �� �Q��� -�%��-'- -��%�!��- �� �� $� �!$� � 0����-� �����-'�o�%���� "��0%� 5��/��Q %-��&�$-8�: �-�8��%�%��������9-� �-�%��'����� ������!�8��%� ��� � - ���� !&�� -�%%�"�� %�����-&�%%�"�� �-%�"���%�&!�$��/���� ���)
�3%$����"��$� �-8�: �-�$�8�� !$���-8�!%.&�"�� $� �- ����""���� �8� �%��� !�: ��!&�� -�%%��8��"��� � ��� ����$o���-��� �/��-8�$���"8�-� �-���'����$�$������� �- ���� ��������� ��&��-���%��%�� ��"��$�� �� �� ��8��%�$!#� $- �"8 � �-��� $�%o�"8�-� �-� ��&��-�&� %�8�: �-�)
�3%�o�#%�/�0�88��&����������� �"8 � �-��� $�"���.��0���-���%�8���"�� $� 5�9-�! 5!�� �0#����$� �)
�3%�o��/�/�0���''� -��$����"������8�!��� � �&��$o-��8�� ��/��'� � �&�$���� 5�''��
$o�''����������88�� �&� %o�"8�� �� �$�%o����"#%�$�� �!$� �9-�8�-������ %-�: ��� ��$!�8��%�8�! �-�)
�'����%��'��"�%� !��! ���������-"��� ���$�%�8�� � ���$��"��9-���%� �� ���-#��&� �)
�'����%��! �������8�-� �����&��%�&�%�-���$�%o����"#%�$��/���� ���� ��V!��8�-����� !$-8�!��� �!$� � 0��
P-� �'���08��"�.��$�"��$�$-8�! �-��-���%��/ �"8�9-o�%��� ���-��9-�% ��9-���""�$-��-8�: �-��- � ��$- �!$� /���� �)
�����¢�
�$��#�����''� !�0����Q8%�� � ���)�'�-�����-8�: �-��
�)$.�%�-�! �#%����"�� � ��� �- ! � $� �-����-8%-� ��$$���%�� �� 9-� ���&��/ �P�-��$�%� %� -��$� 5�9-��Q�� � ��
���� �"8 �����-�%�� �-Q$����'�%��%���� %� ��! 5!�� �-Q$�� �- ����4#�%���� �"8 ��$��!�-% � ������Q��6 �� �'�!�8��%� �""��������-Q �"8 ��$!��/�!4�����9-� �- ����'��"� ���� �"8%!"�� ������oV��88�� �� 6�%���88�� $�/�� ����%����88�� �/!�!��%� �8! ��%$- �""��������-Q �"8 ���%���!��%- ������-"����0%o����"#%!�/!�!��%���$������� �-�Q ����$�������%�8�� .��&��#�%$��������"#%!����-�%%������9-� �%-�$����'�%��%��� %� ��! 5!�� �%-�$�� �- �����
��� ��$� �� ��%��Q %-��'$o�- ����� ��8������-����$�%o�� � %�+)����S�$- �$�$� �""�� ��%�� �"8 �� ����%�$!�$-/��-8�4#�%���� �"8 ��$��!�-% � ������Q��6�%���88�� $�/�� ����%���88�� $- �""��������-Q �"8 ���
#)$.�9-�%�8�! �-�%-���'���%�$�"��$��-���� -� ���'���� �.���! �� �)+o�"8�-� �-�� �%� ��! 5!�� �%�� �- ����$�&��� �� �'����-8�: �-�%�
�-�&���� �$� �- !&!��"�� ��� � -�� -� ��$o�Q�/�#�%� !�� � �8!�� �""�$� �- !&!��"�� �-� �8 �#%�$o�% !���$�"���.����/��'� � �&�%�-��� -� ���'���� �.���-%�-� �8� � !0'����'� ��-Q�#%�/� ����$! �-%�� $��8�!��� ��$���%��"��%%�-��$!%���)
CJAKH=?;A<D?;AHHKJ �abldelb?]dc[c?�?d?a[]?jbfb?_?c[b[de\]?bf��]?hl?ab]hdd��]m?
ahlb?]%bef?_ld?_?]]?h��\c[e\hd]?_?a[\� de?abf]de]?hl?lelb]?d?e[de?®l �abldelb?hl?d?e[de?®l?c[b[dem?]lb?]]?�\d]?abf]de]?hl?lelb]m?][d]?[\b?�fdf\j\b?�?ab�elb?_ld?c[b[de\?[l�?e]?abf]de[de?ld?]fjlb\ef?[l?�h\d]?f®l\g[�de?ahlb?�?abfelb¡?Ce?dc[c� de?d?jhdjbd?a[]?�]?c[b[de\]?_f¶�?jhdfbf]?�?�[?_[e?_l?abf]de?jhdeb[em?e?�]?d[de\]]� de]?_hle\��[c?e?_?�[efb\�?_f®l\a� de?_hde?�h�¶e?]b[\e?_?c[b[de\b?l�efb\lb� de?�?jbf_\e?_]e\df?�?�lb?[j®l\]\e\hd¡
= DkD@DJD>=?AB>DCD;==S)�!��%�� ���$-��� �� $� �!$� 8�-����Q! - ���$����/�/�"�� �$�
%o�"8�-� �-�����8�!P-$� �$��$��8��� ����%!/�%��$�%o�� � %�S���$- �$� �&�%S)S)+�8�!��� �� �� �����!��%�!$�8%���$��� �8�.�"�����$�"�-����� !�
��'�- -�-��$-��� -�$!%����������#%���$�9-!$���%�%� ��$�"�����$�"�-��� �- ���""���� �� $-��- � ��$- �!$� �����""!$�� �"�� �Q�/�#%�$���%o-�$�� ���-�&�� �
�����8���"�� 0#����$� �$� �- ���""�$-���&�� -$-8�!��� �!$� ���-�&���� �$o�� �$�� �$�8���"�� �-�%�� �"8 ��$�%o�"8�-� �-��-&�� �
�-8�.�$-8�: �-������ ��� � - ���8�-�9-�%9-� �-��9-� ���� �$o-��/���� ��9-�% ��9-�
�-&��� %����/�/�"�� �$�%o�"8�-� �-��8�� ��-$�"��- ���$�8%-�$��W�4&��/ 8�-� �� 6$�%�&�%�-�$� � �/���� �������� ��� � - ����
�"�����-��!9-�� ���-������$��#�����''� !���/���� ��$����/�/�"�� �8���8��%o�"8�-� �-��
�$!'�- $� �""-�� � ���8��%o�"8�-� �-�$�� �8���$����$� -"�� � �"8 �#%��0%� %� -��$� 5�9-��Q�� � ��
��!��%�� ����-���-%� ���$�%o���-��� ��"8�-� �-�8�!&-�%� ��! 5!�� �-Q ��$� ����8�� � -%�.����������-� ��8 ���$o-�����-��� �!9-�&�%�� ��
�����¢�
��������8� 8��%o�"8�-� �-��-%� ��! 5!�� 8��%�� �- �����$��$! %��� �����-��/�/�"�� � �� �� -�%� �� ����� %�8�!��� �!$� �--��- �� �!$� ����� �8��%�8�: �-�)
S)�)+�8�: �-��-��%�'� -% !�����"�����$�"�-��8�!�%�#%��$��!��%���%� �� �� � $o�Q�/��%���"#�-���"�� �""!$�� $� �- ���""���� �� $-��- � ��$- �!$� $���%o-�$�� ���-�&�� ��
�- �%��� ���$- �!$� ��� ��'��"�0����#P� ����%o�"8�-� �-��� -��8�������"���%����'-�8��%�� �""���������-Q
�"8 ��$�%o�"8�-� �-��-%� ��! 5!�� $�� �- ����$� �� �'���%�� �"8 ���� ��-Q� �- ����%�$!��
��� -� ������!"!$��#%�"�� �"8��"����- �"8�� �"�� /��&�"�� �!8�!5����#%�$�%o�"8�-� �-� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%o�� � %�+)�S��S�$- �$�"��! ����� '���� ���)
!¡?Efj�f[dj?_l?eb� ?_l?jbf_\e?ahlb?[leb]?�he\]3�$!8��$�""�� $�� ��$��!��%�� ���&��!� ��$���-��%�8�! �-�8�-����-�
��"8%��� �'� � ���8����� ��%�$! 5!�� �$- ��"�$- �!$� � �Q�/��%���"#�-���"�� �""!$�� $� �- ���""���� �� $-��- � ��$- �!$� ��%o-�$��!&.��"�� �%�� !� ���8�.���"� �� �-��%��� -� ���'���� �.��$�%o�"8�-� �-��-&-$�%�9-�%%�%� �!$� �! !� ��V!
�$! .�$�%o�"8�-� �-�8�������85V��9-��$o-����-�!�-$o-�� �- �����$�� �- ��� � �%��-8�� ��%%�$��#�����''� !�0%o�Q8%�� � ���$�%o�"8�-� �-��
��-'�� ��$�'�� �"�P�-����"�$�'� � ���$- �� ��%�$�%o�"8�-� �-���-����$�%o�� � %�+)���)�$- �$�
$� �""�� �� �%9-o�%�Q�� �0%�$� �$��8�!��� ���� �� %-����$o-�� ��$�"��#%��&� $�� �!�� �����-9-�%%�8�: �-��������
8��8�� ���P-/�"�� $� ������ � �%�$�%o�� ��8�������%�!�� ���&�%�� ������Q8��8��� ����������$�%o�""�-#%���� �Q�� !�
%o� �&� !$�%o�"8�-� �-���!��%�� ����-��'-�$�����-&�%%�"�� $-#��%$� � �""�-#%��� �������&�� ��! 5��/��$��� �����88�� �� � �%� !�-��8�� ����-$��8��� ���
$-#���'���� !�-$���!��/���� ��������� �'� � ���8�!�%�#%�$�%o!&.��"�� �-8�: �-��
�&�� ��-�88�� $� �- �-8�� ��$-'��$�$� �""�� ���� �����%��/�� �%��-%�#!��%���� ��8 ���$�/���� ���-$�8��&�%./��-�%�'��$�$� �""�� ���� �����%�-�/�� �%��%�"��9-��-%�"� !���%�%� � ���/!��� �$-'��$�����%� ����� �"�� $-8�! �-��������$-'��$��-$�%o-�$����!%!"�� � ��8���%��-�� ��8���%��
� ���� ���$!'��� �&�$o�Q8%�� � ���� ������$� �- �-8�� ��$��� �'�$�%o�"8�-� �-��
�$����%- ����%�9-�$� ����"��#%��-P-$� �������88�� 8�� ��%$o� �'�'-������#���8 ����� ������$�%o�"8�-� �-��
��Q�/�#�%� !�� � �8!�$o-��- �� �!$� ����� ���� 8��%�8�! �-����� 8��-��- ��! �#%����"�� $� �!$� 8����� !�0%o�� �� ��$�%o�"8�-� �-��-$�%o-��$����'�%��%���
���%o�"8�-� �-��� -���� �! ! �""�� ��%�� �8� �-Q8��8�����'!���-��0%�"�� �!$- �8� �%�� ��%����9-o�%�o�� ! !8�� !$!0%��� ��� � - ���$�� �8� �-Q8��8���$���-�$!%��$���-'"����-�&�� %o���: !$�� �"8 ���V�� ��� � ! � ��� -� �����-#�������9-�%��$��8��� ����$���� � %��+)�������-+)�������$- �$�$� �""�� �������� ���8� !���
���%o�"8�-� �-��� -���� �! !$�8����������� ��� $o-�$�������� �!��
�����¢¢
� 5��/�"�� $��� -��P-��$�9-��! ���"�9-��'���� �.���-�- ���� ��&���� $���%�� �- -���-%��� �&� !�$�%o�"8�-� �-��-%� ��! 5!�� $�� �- ����)
CGBH=²K=BC=H?E=?J= DkD@DJD>=?AB>DCD;==���� �-�%�� ��$��!��%�� ����-$�$! 5!�� �$- ��"�&��!��-Q8���/��85��
8�! !$�� ��%�8�: �-����-��%�'� -% !$���'-��� �- $! �����"�� �$o�Q�� ��-�$��� $��! �� ����-�
%o����"#%�$����""���-&�%�-��$!8��!��8��%o�"8�-� �-��-8�.�$-8�: �-��� $� �"8�����%���%$�$���� �� �-���&� �-�%����%$�� �!$� �-��$�� �"8 ��9-�%o�"8�-� �-�8���.$��-8�.�$-8�: �-�9-�%%�9-���� %��� -��$� �� �"8 ��)
��-��$��� 0-����$�"�� !$���4��8 8�-� �� 6$- �8� �%$�0%�$� �$o�Q�/�#�%� !�� � �8!�$- �!$� �0%o�Q �8 ���$- ��$�$! .�$o-����-�!�-%� ��! 5!�� $o-�� �- ���)
�� ��$o�Q�/�#�%� !$o-� �!$� 0 �-Q��$�Q!�%�&�%�-�$�%o��$� ���&�/-�-��-P�-�$-8����� !$�%�$! 5!�� �$- ��"�����'�/!�� �88%�9-!�P-�9-o�- �"8%� ��"#�-���"�� $- �!$� �����8�!P-$� �$��� �8-%� ������%� �&���-Q��$� ���!/� �'����!�!��$���%��8�!��� �� ��$� ����/!�!��%��)
�� �- ! � $� �-�����-����8����$����"#�-���"�� �8!���$�9-��$�&�� �� ��&�����9-� ���� 8��%� ��&�� ���$��8�� ����-8��$! �����P-$� ������%� �-Q&������� 0��-&��-�-�%�#���$�%�&�%�-�$�%o��$� ��-P�-�$�%���"������"�� ����"�� ���-'�o�%��! �� �- ��"�� ��&��-)
+o�Q�/�#�%� !�""!$�� �$- �!$� �� ��&���� 8�-�%�� �-���8�! � !���� ����������-'$! ����� �� �����$-8�: �-���Q�/�#�%� !�""!$�� �8�-� �-�8�: �� �!$� ���&�� ���-��/�/�"�� �$�9-�%9-��� -��9-o�%������ � �� �� !�8��%o�"8�-� �-��-8�!�$-8�: �-�� �Q�� �� ��-"�"�� $� � !&!��"�� )
�� ��$��-%%� !� �$- � !�-�!��%�� ���$- �� �� $� �!$� � �- ��%��/���� ���V� � 5!���-#��� ���� P-�9-o�- �"8%� 8���"�� $� �- ����""��$-���- � ��$-8�!��� �!$� )+�� �- �����%� ��! 5!�� ������ �� 0��8�!&�%���$��$��8��� ����$�%o�� � %�S�����$- �$� �&�%)
DBE=OBD>=?E=?<=CGK³<=O=B>��%�8�: �-��� ��-&�$���%��! ���� !$��� �-&����� �!�� �8��%��&����
P-$� �������%o�"8�-� �-��-��08�V��-����$�"�� !$���4 ��98�-� �� 6$��"�� �� �$-�)�� ���$�"�� !����!/�%�"�� $-���%�8�: �-��� ��-$�8��$-���0-���$��$�$�� ��#- ���P-$� �����9-�% ��9-�)
= =<CDC=?E=H?E<GD>HU�-�%��$��� � ��'!�!�0%o�"8�-� �-�� �-8�: �-�8��%�8�!��� �� �� �-8��
�- �- ��$� -"�� $!%�&�!���Q! - ����-0%o� �����$-8�!��� �� �� � �""�%��$��� �$! �-%�� $�%�%�������� -"-%� �'�� 8�-���� : ���Q�� !�0 �- "�"�� )+�'�� 8�-�%o�"8�-� �-��-8�-�%�8�: �-�$���8���Q�� ��-�$��� �-%��� ��$0%o�Q�� ��������P�"��� ����$!�! �""�-������� �� ���0 �$��� �� %o�Q�� � �$o-���-%$��� �-����Q�� � �8�� ��%�o�"8: 5���8��%o�"8�-� �-��-%�8�: �-�$�%o�Q�� ��0��-&��-�-$���%o�&�����-$o�Q�� �� �- �- ��$��� )
��%o-��9-�% ��9-�$��� �8-%� ����$��8�!��� ���-8�� ��$o�� ���%%���o�&!��� : ���-%%��-��/��$$o-���./%�$�$��� �-$o-��%����&�/-�-��-#������88%� �#%�0%�8�������$�%o�"8�-� �-���%%������!8- !����! �� �"����o�� �������8��%��-%%� !$-8�!��� �� �� )
C=HHDGB
�����¢¤
+o�"8�-� �-���8�-��� !$���� ����'!���%�#!�!'� �$��8�!��� ��$��8��� ��������%o� ��$8�!�%�#%�! �� $-8�: �-�)
+�8�: �-�8�-�����8�.��&��0%o�"8�-� �-�� !$���- ����'!���0 �- ����������� �- �-8�� ��$����$��� �� �#%�/� �����!�-% �� $- �� �� ���-��!���&�9-�%� �������-%� ����'�� �o�� �����8��$� 5��/��-88%!"�� ����8�-�%o�"8�-� �-�)
�����%%�-���%�8�: �-�������$��� �����9-o�- -�� ��$����'��"� ���8�!�%�#%�$�%o�"8�-� �-������ �! ��������$� !$��%�� �!�� ���!��$- �� �� �-8��'� $� �- '��$� �""-�$� �!�� ���-�- ��&!5� -%�$� � ���� ����$�%��"�#�%�����-$� ��� � -��-��/���� ���-��%%��8�-����� !$�����#%�/� ������&���%�#��9-� �� ��%��- �- ��- ���� � !$���'���� �"�� )
=J=C>DGB?E=?EGODCDJ=?&?E<GD>?A;;JDCA@J=?&?CGO;=>=BC=?&?;<=HC<D;>DGB
��-�%o�Q! - ���� %o�� ��8�! � ���$- �� �� � $�����-� ���%�8�: �-��%���"8�-� �-��� %�� �- ����!%���� $�"� �%���%�-�$�"�-��� ��./��� ��%���8� �'�)
+�8�!��� �� �� �� �!/�8�-���&�%�$� !������ ��8�! � ���� ����Q! - ���8��%����� n�������)
��%o�"8�-� �-��� �""����� �8�-� �-�%��%� �/��9-�8�-������ ��� ���&� %�8�: �-��8�-�-��������9-�% ��9-��%�� ��#-��-Q$-������ $-��./�$-8�: �-������ �"8! �� �)
U�- �8�� !$-�����-%%� !�9-o�%%���� �� �� !�8��&���$o� ����-$o�Q �8 ������� 8��%o�"8�-� �-���� 8��%�8�: �-���- � ��$� �- �� �� $� �!$� �-$�%o-��9-�% ��9-�$����� �8-%� ������� 8��� �� �0%o���-�$o-�$!%��$o-���)��$!%�� �-� �"8 ��$-P�-�$�%�'��"� ���$!'��� �&�$- �� �� )
;<R>?CADHH=?E =;A<kB=
CGBED>DGBH?k=B=<AJ=H
A<>DCJ=?#?�?FG<OA>DGB?=>?³AJDED> ?EK?CGB><A>?+�8�!��� �� �� ����'��"!� $�&���$��$!'��� �'$.�%���/�� -��$�%o����"#%�
$��8�� ����! �� 8�! ��!9-� ����/�� -���$�&��� �� ��&�����-8%-� ��$0%�$� �%�"� �$�&�%�$� !$�� ��$� ����'���� �.���'�Q!��-Q���$� ������� � -%�.������-�8����$� �$- � !)
A<>DCJ=?$?�?E=H>DBA>DGB?EK?;<R>?+o�"8�-� �-��o��/�/�0�o�"8%�V��%��'��$�8�: !�9-o�-'���� �"�� $�����#P� $!'����-Q���$� ������� � -%�.���� 0�!�%���� � �#P� )
+o- �%��� ���$-��: 0-��#P� �- ��9-� �%-� �� �� -�%%�"�� 8�!&-�-Q8�!��� �������-��� ���- -� ����/�/��%����8����#�%� !$�%�������$(�8��/�����%-�: ���88��!8��%�/���� %� ��! 5!�� )
A<>DCJ=?'?�?³=<H=O=B>H?E=H?FGBEH?(?J=O;<KB>=K<?'¡"¡?��!���$�$o- �%��� ���5���8�: ��%����-��'���48!���$�$o�� � �8� ����-$�8�!'���� �"�� 6�
+�8!���$�$o- �%��� ���8��$�� %�9-�%%�$�� �� ��&����%�&����"�� $��'��$��9-�%��'��$������ &���!���-���-8%-���-��'�����-��%�$-�!�"�Q�"-"8�!&-��-Q���$� ������� � -%�.����$! �"8 !�08�� ��$�%�$� �$�8����$o�''� $-8�!��� �� �� )
�����¢¦
+� ��! 5!�� �%�8!���$�$o- �%��� ���8���$��'���-8��"���9-�� �."�$-"���9-��-� %�$� �$-$������$!#%� �/�$-��: ����9-o�%��� �! �������$o� ��$��%�'��$�%�8!���$�8�!&-��-Q���$� ������� � -%�.���)����-8%-� ��$0%�'��$�%�8!���$�$o- �%��� ����%���: �o�� 8���� �.��"�� �!�%��!��%�����!$-� �-"�� �� $����""���''� �&�"�� - �%��!��0 � �$� ����-'8����/� ���!&�� -�%%�$� � �8!���$�� ��$!�8��%�������$(�8��/��)
'¡!¡?����$� ����$-$!#%� �/�$��'��$��
[�?���$� ����$-&����"�� $��'��$��� +o�"8�-� �-���8�-����Q�/��%o- �%��� ���$����""��8�: !���) 9-o�8�.��!/-%����� ���$-8�!��� � �8�� �- ��%��8�� �����/�� ������) 9-o�8�.��&�����"��0%�$�"��$�$�%�������$(�8��/��%��-%��'� -��� ��'��"���-Q���"�� �"8 �#%��� �-%��-%��P-� �'� � �'���%� �'��-Q��&�� ����"�� � ��$���-�'���� !�)
�� �$��8��� ����� ��� � -�9-�$���#%�/� ����0%� 5��/�$�%o�"8�-� �-��-Q9-�%%���%8�-���: ��$!��/!��%�������$(�8��/��V ����� � ����9-o�%%���8-������ �-���-�����8����#�%� !9-�% ��9-�0%o!/��$$�9-� ��9-��� �� �""�� $� �- /���� 9-���8�-����o��8�!&�%���8�-�����-� �����0�����/�/�"�� )
� �- ��%��$��8��� ����8�!&-�� ��$���-��%�$!#%� �/�$��'��$��� �-#��$���!�%� ��! 5!�� 0%� ��� � - ���� 0%��!/-%����� ���$�����-��� ��� $��/���� ���8�!&-���-Q���$� ������� � -%�.���)
���$�%� !�$�&����"�� $��'��$��
+��$�"��$��$�&����"�� $�'��$�$�&��� �-P�-��: ��'�� ��8��! �� � 8��&����0%�������$(�8��/���-8%-� ��$�4 ����6P�-���-&�!��&�� %�$� �$�&����"�� ��-5�� !�)
�%� ��&���� �$�%�������$(�8��/���%��'��$�8�-���� : ��&���!���� �-�%� �"8 �$!��/�!8��%(�"8�-� �-�$���%�����$� ������� � -%�.������� $��� �"�� �-�� �����-0%(�&� � ��-Q&��$�-����� ��8����-���8��"� �-���-'�-������-�����-����-%�'����-8��&����"�� �'�� ����!�)�� ��$�'�� �����"�� ��%��&����"�� ���8�-���� : ����'!���-��0�WWW�WW�-���4$�-Q"�%%��-���6)
+�8��-&�$-&����"�� $-��: �!�-% ����-''���""�� $��! �� -���8���!��8��%�������$(�8��/��)
A<>DCJ=?�?�?>AK ?=FF=C>DF?kJG@AJ?�>¡=¡k¡�?
+�U�-Q�''� �'/%�#�%�� $! ��"��! ��'��"!"�� �-Q�� � %��+�S��S0+)�S���� �)�S��S� �-�&�� �$-��$�$�%� ����""� ������ ���� �"8 ��� �""�� $���� !�: ��$��8��"��$o���-��� �%���9-� ��$����.��� ��$� ������ %o� ���$- �!$� �� $��'����$�$������%� ��! 5!�� ��$�9-!��-Q���$� ������� � -%�.���)
+�U)�)7)�� -� �-Q���-�%�8��8�� �����%�- �-Q$�8!���$��0 ��"�! 5-� �Q8��"!8�-� �� 4SWW6-�� !�"��! �����)+� �-Q$�8!���$��� �% -%�� -����%%�"�� 08�� ��
�����¢§
$(-��8!���$�-�� ���� �����8��$�� 0%�8!���$� � !$��&����"�� ��''� -!�8��%(�"8�-� �-�)
��-�%��'���� �"�� �0 �-Q&����#%�� �"8 � ��-$- ��� .��&����#%�$- �-Q$o�� !�: �88%� �#%�� $�%o�"8����#�%� !"� !���%%�9-����!�-% �$� �% -%��%�U�-Q�''� �'7%�#�%$!'��� �'$- �!$� �%�U)�)7)"�� ����!�-Q���$� ������� � -%�.����� �% -%!���%��%��"�$�%� !�$!'����� ��$���-���-�%�#���$- �-Q$�%o��$� �"�P��!$�%�"��/� ���-0%�$� �$���/�� -��$- �� �� ��$�9-!�-Q���$� ������� � -%�.����� 9-�$�"�-����� �� 5��/!�-� �- �%�$-�!�$-8�: )
+o�"8�-� �-��� ����� �&���8�� !$!8�������%%�"�� 0 �- ���� �"� ����9-o�% ����$!��� �! �������8�-��88�! ���%� �� /%�#�%$-��: )
A<>DCJ=?*?�?AOG<>DHH=O=B>?EK?;<R>?=>?;AD=O=B>?E=H?DB> <R>H?
*¡"¡?�?;d_[de?�[?afb\h_?_[�hbe\]]� de?�
[����� $�$!8�� $�%o�"�� ����"�� �+�8��� $�$!8�� $�%o�"�� ����"�� � �-P�-��'�Q!�-9-�� �."�$!'����-Q���$� ������� � -%�.������ ��&���$���-8��"���9-�� �."�$-"���9-��-� %�$� �$-$������$!#%� �/�$�'��$��-%� ��! 5!�� 0%�$� �$o�Q8��� ���$�%�8!���$�$�$�''!�!$o�"�� ����"�� )
��?�$�%� !�$���"#�-���"�� ����'��"!"�� �- �#%��-$(�"�� ����"�� 9-�������"��0%(�"8�-� �-��%�
��"#�-���"�� $- �8� �%8�: !��'���0 ��"�! 5-��-�&�� %��"�$�%� !�8�!&-���-Q���$� ������� � -%�.����
� ��� $�"���.�� ��� �� ���-9-�% ��%�8�� $� �8� �%$� 5�9-�! 5!�� �$���"#�-���"�� ����!/�%��-"�� �� � �%$-��: $�&��!8��%���"#��$����! 5!�� ��£
� ��� $�"���.��8��/�����&���-9-�% �� � �#%��-$(�"�� ����"�� ����! �#%��-�%�#���$- �-Q8��8�� �����%���-�%��$�9-!�-Q���$� ������� � -%�.���£
� ��� I0%� �� �L��-�&�� %� �#%��-$o�"�� ����"�� '�Q!$o-� �""-�� ��$�� ��%o�"8�-� �-�� %���: �-�� P��� ������Q��-Q8�!��� ��£
� ��� I��'���L��-9-�% ��%���"#�-���"�� $- �8� �%�� ��&���$����-����-%�'�����- ��"�$�%�$-�!�$-8�: 8�! ��!��-Q���$� ������� � -%�.���� $! �"8 !�08�� ��$-8��� $�$!8�� $�%o�"�� ����"�� £$��� �$������ ���%�������$o�8��/�� �% -%���%���� !�: ��-�%�"�� �� $-��: �- �-Q���-�%8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���� ��! 5!�� ��$o�� !�: �! �� 8�V�#%��0 ��"�! 5-� $-���-P�-�$-"���49-�� �."�6 5����8��%o�"8�-� �-� �%9-o�%�� ��$�9-!�-Q���$� ������� � -%�.���)
*� �#%��-$o�"�� ����"�� �"8����� %o! 5!�� ���$����"#�-���"�� ����� �""-��9-!8��%�������$(�8��/��0%o�"8�-� �-��8�.�&����"�� $�%� � �%� !$��'��$��-0%o���-�$�%�8!���$�$o- �%��� ���)
+î�ºëüê�é,ê������ $! �"8 !���%��%��"�$�%� !�0%o�� � %��)� ���8�.�)
�����¢
+��! 5!�� �� �"8������ %(�"�� ����"�� �� �8� �%�%�8���"�� $���� !�: ��%��8��"��$(���-��� �� �""�������$� �- ��� -��8�V�#%��0 ��"�! 5-��%��%�8!���$� � !"�� ����!��-Q���$� ������� � -%�.���)
+î�ºëüê�é,ê�º�îéõüêºìèíìóí��º�óéºíîº�õüêèüêºòóºìè�ëêèíºéî�êèüêºò-.ºèóºêèóº�ë�ºèóºôõüòëêëõü�º/èéêëìóíë0éî�.
*¡!¡?�?;d_[de?�[?afb\h_?_?_\fbf?_[�hbe\]]� de?�
+���9-�%�����$� ������� � -%�.���%�8�!&���� �%�8!���$�$o�"�� ����"�� $-��: �� 8�! !$!�$o-��8!���$�$�$�''!�!$o�"�� ����"�� 9-�'�� �-� �0%�8!���$�$o- �%��� ���)
+î�ºëüê�é,ê������ $! �"8 !���%��%��"�$�%� !�$!'�����0%o�� � %��)� ���8�.�)
���$�� � �8!���$��%���� !�: ���� $-��-�%�"�� �� � �%$-��: �% -%!�-�&�� %��":"��"�$�%� !�9-�8�-�%�8!���$�$o- �%��� �����- �-Q�88%� �#%�0%�8!���$�$o�"�� ����"�� )
*¡#¡?�?;d_[de?�[?afb\h_?_le\�\][e\hd?��hb]?ab�e?<=JADH?hl?DB?FDB=�?�
���$�� � �8!���$��%o�"8�-� �-�������$�&�#%�$���� !�: ��-�%�"�� �� $����""���''� �&�"�� - �%��!��)����� !�: ������ �% -%!��- �-Q'�Q!�-Q���$� ������� � -%�.���)
��%��%� 5��Q�8!�!�-Q���$� ������� � -%�.����%�8���"�� $� ���� !�: ���'������� ��-����-%�'����%�P�-�$-8��� $�$!8�� $�%o�"�� ����"�� $-��: ���� $�"���.��! 5�%���!���-9-�� �."�$-"���'�Q!���� �-P�-�$�%�8��"�.��! 5!�� �� ��%��%��"�$�%� !�8�!&-��0%o�� � %��)� ���8�.�)+��!/-%����� ���$����""��$-���- � ��$� � �8!���$��� ��&���$��0%�$� �$�'��$o- �%��� ���)
���$�� � �8!���$�� 8�-�%��'���� �"�� �0 �-Q&����#%��-���$�Q�*�3�����- -���!&������o�� ��&���$��)
���$�� � �8!���$�� 8�-�%��'���� �"�� �0 �-Q&����#%��-���$�Q+�&�� ���- -���!&������o�� ��&���$�����-'�� � �8!���$��Q .$�$�Q�5-� 4S�6"���)
*¡$¡?�?;d_[de?�[?afb\h_?_?_\fbf?_]?ab�e]?<=JADH?e?DB?FDB=?�
+��-%��$!#%� �/�4�6$�&��� �� ��&�����&�� %�$� �$o�Q8��� ���'�/-��� �-Q���$� ������� � -%�.���)
+�8��� $�$!8�� $-$�''!�!�� ��&���$���-S��9-�� �."�9-��-� %�S��$!#%� �/�)
+�8���"�� $���� !�: ������!�%��!��%��%��"�$�%� !�8�!&-���-Q���$� ������� � -%�.���)
+���� !�: ������ $! �"8 !���%��%��"�$�%� !�$!'�����0%o�� � %��)� ���8�.�)
*¡'¡?�?Oh_[�\ef]?_?j[�jl�?_]?\defb�e]?�
�����¢©
��-�%��'���� �"�� �0 �-Q&����#%�4�*�3����-+�&�� �6�%���� !�: ������ $! �"8 !���%��%���"#��$�P�-���Q� � �-�-�$� 5�9-�8!���$�$o�� !�: ���-�%�#���$o-�����!�$���WP�-��)
��-�%��'���� �"�� �0 �-Q'�Q��%���� !�: ������ �% -%!��-�%�"�� �� $- �8� �%��� �� $���- �-Q'�Q!�-Q���$� ������� � -%�.����-�%�#���$o-�����!�#�� ����$���WP�-���$(-���"�� ��$�S�WP�-���$(-� ��"�� ��$��WP�-��� $o-�"���$��WP�-��)
U�- �'���� 8�-�%��'���� �"�� ���%���40 �-Q'�Q��-0 �-Q&����#%�6�%���� !�: ������ $! �"8 !���%��%���"#��$�P�-���Q� � �-�-�$� 5�9-�8!���$�$o�� !�: ���-�%�#���$o-�����!�$���WP�-��)
*¡�?Chdgb]\hd?�?e[l�?\�?��hb]?ab�e?b�[\]?hl?\d?\d�?�?
��-�%��'���� �"�� �0 �-Q�!&���#%�45���8�: ��%����-��'���6�0 5�9-�$� ����"�%�$o! 5!�� ��%o�"8�-� �-�8�- $�"��$��0 �9-�%� �8� �%��� �� $��8�.�8���"�� $�%o! 5!�� ��8�� ��� !�: �0 �-Q'�Q���%��%�#��."���&�/-�-��-"�"�� $�%�$�"��$�)
+�$�"��$�$�� : ���$����!��-��: �-��8��%� ���� �""��$!��&� $�"��$�$o�&��$��! �8 �����-8%-� ��$�WP�-���-&�!��&�� %�$� �$o! 5!�� � �� ���!�)
�� ��$o� ��$�-�%� �-Q'�Q�8��8��!8��%���: �-��%o�"8�-� �-� ��'��"����-��: �-���$�"��$�$� ��&������)+� ��'��"� ���$�&��8��&�����-8%-� ��$��&�� SS�WW��P�-���-&�!��&�� %�$� �$� ��&���������8�! ���� %��-"!��$-8�: �V�� '�� %(�#P� $�%� ��&�������%� �-Q'�Q�9-�%-��! !��$�9-!�%�8!���$� � !�� ��-�� %�$-�!���� 5�� �9-(�� ��$� ��&������0 �-Q'�Q��� ��$�-Q$� ������&��������$-8��� $�$!8�� $(�"�� ����"�� ��� ��%�%�$-�!��!��$-�%%�$-��: $�� : ���- �"� �9-�"�� ��"��!��-��"#��$(���!���� �.������ �� 0 �-���0%�8�� 5����$� �����&�������$-8��� $�$!8�� $(�"�� ����"�� ��� ��%)
�� �$����.��$�"��$���/�/������!&� �#%�"�� %(�"8�-� �-�)+� ��&������0 �-Q'�Q��o�''� -�����"�-&�"�� $�'��$�)+o�"8�-� �-�
$�&���!/%��-����$�"�� !'��'�� ����$o-�"�� �� $!'����-Q���$� ������� � -%�.����-"�"�� $�%� ��&������)
�� ��$���'-��-$o�#��� �$��!8����8��%o�"8�-� �-��%�� ��$� ����'���� �.����88%� �#%���-��: $�"�-����� �� 5��/!��)
A<>DCJ=?1�?E FDBD>DGB?E=H?DBEDC=H
��-�%� �% -%$���� !�: ��%�� ��- �"8 �$�%o��$� �$� �-Q8�!&-0%o�� � %�S��$�����$� ������� � -%�.��� ��$���-��! �� 8�! ��!9-��$���%o5V8� 5.���%o��$� ��� ��-8�-�-��8!���$�$o�� !�: $���!������ ��'!���-�0�!���%o��$� �$��!'!��� ��� ��-�����!8- !: ��!/�%0�!��)
>D@=K<?�hl?=K<D@G<�?"?Oh\]m?#?Oh\]m?�?Oh\]m?"!?Oh\]4U3��*��U�-Q3� ��#�� �����''�� ���-���£�*�3�����-��3� ��#����''���$�� �6�� %� �-Q$��!'!��� �$�� ����� ����$-"�� 5!�� ��#�� ����$��$!8� �0 ��"����-���)3% �����8��$�- �-Q$��$!8� �0 ��"��''�� �� ��%��8��� �8�%��#��9-���� ��&���� $���%������-��)+�U3��*�4�-�*�3���6�� 8-#%�!9-� �$�����"�� 8��%�n��4n!$!�� ������ �����-��8!����60SS5�-����5�-��$���-Q�%%���� �''� 5!�-���- ���8�/��*�3����-�3��*�3����- �- ��- ��8�/�9-�%-������ �-#� � -!�)
�����¢«
+o�*�3���$��!'!��� ��� �%-�8-#%�!� �""���$�9-! ��$���-��%�$�-Q�."�P�-��-&�!8�! !$�� %�8��"���P�-�$�%�8!���$�$o�� !�: �)
��-�%�8��"���'�Q��/�%� �-Q$��!'!��� ��� �%-�8-#%�!� �""���$�9-! ��$���-��%�P�-��-&�!$�%�$� �$o!"������$�� �� �� �)
J\gbe?A?� �-Q8-#%�!�-Y�-���%�''� ��%���88%� � ���$-�./%�"�� $-��"� !$�%��!/%�"�� � ���#�� ����� '���� �.��$-��P-�%%� �WW��%� �-Q8-#%�!! �� �88%� �#%��-8��"���P�-�$�%�9-�������9-��-� ��8-#%� � ���)%� �-Q$-+�&�� �$��!'!��� ��� �%-��''� ��%%�"�� �88%� �#%�%�$�-Q�."�P�-��-&�!8�! !$�� %�8��"���P�-�$�%�8!���$�$o�� !�: �)
A<>DCJ=?�?�?< ³DHDGB?EK?>AK ?;GK<?J=H?FDBABC=O=B>H?(?>AK ?³A<DA@J=H?
�¡"¡?�?kfdfb[�\ef]?�
��"8 � ��-$�%�&����#�%� !$�� �-Q�%o�"8�-� �-�$! %���� �8 ��������� �� ������!���&� �- ��"�$�'� � ����$� �-Q�-� �8 �#%��$o�� ��&������ �-��$���: �%��9-�%%���� �������� $��� �-�%�� ��-��&���� ���$-"�� �� $�%�8�� $o�� !�: �$��! 5!�� ��-% !���-���)
��-�%��'���� �"�� ��!&���#%����'�� ���$- �-Q$��!"-�!�� ���$��+�&�� ��%� 5��/�"�� $- �-Q$o�� !�: �$-+�&�� ��� ��&��-�- �-��$o-��8!���$�$���!�8���$���''� ��-%�"�� �-8��"���P�-�$�%�8!���$��-�&�� �)
��-�%���- ���'���� �"�� ��!&���#%���%� �-Q�� �!&��!0 5�9-�! 5!�� �8�-�%�8!���$��-�&�� ��":"�8��$�� %�8!���$�$�$�''!�!$o�"�� ����"�� )��-�%�$! ��"������%����- �%��!%o��$� �"�P��!$�%�"��/�&��!��-Q���$� ������� � -%�.���)
+� �-Q$���� !�: ��� �� �%������o�%V���� �"8��!$�%�&�%�-�$�%o��$� �$��!'!��� �"�P��!$�%�"��/�� �%�9-�8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���)+��! 5!�� ��$���: �� �8� �%� �-�� !�: ���� �88�%!��0 ��"�! 5-��%��%�8!���$� � !"�� ����!��-Q���$� ������� � -%�.���)
�¡!¡?�?Ofj[d\]� ?_]?>[l�?;�[hd_?e?;�[dj�b?�
�)�)S�7���� ��$�U�-Q�%�'��$
+��!&�����0%�5�-����� %�"� !�$� �%%���� �9-�%� �-Q�88%�9-!��$!8�������- -� ��%�U�-Q�%�'��$8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���)
� 5�9-�$� �$��!&������%�������$o�8��/��8�� !$���0%� �"8��������� ��%�&�%�-�$- �-Q�!&��!� %�&�%�-�$-U�-Q�%�'��$ �%9-�"�� ����! ��$���-�)
��%� �-Q�!&��!�� ��'!���-��-!/�%�-U�-Q�%�'��$�%� �-Q�!&��!$-��: �o�88%�9-��- �% -%$���� !�: �$-��-�%�#���$- �8� �%��� �� $�8�-�%o! 5!�� ��-�&�� �)
��%� �-Q�!&��!�� �-8!���-��-U�-Q�%�'��$���-% �$�������o�88%�9-��- �% -%$���� !�: �$-��-�%�#���$- �8� �%��� �� $�8�-�%o! 5!�� ��-�&�� �)
�����¤¬
���"�$�%� !��o�88%�9-���� P-�9-o0%�$����.��! 5!�� �$-��: )
�)�)���$�%� !�$�'�� �����"�� $-U�-Q�%�� 5��
+��!&�����0%�#������� %�"� !�$� �%%���� �9-�%� �-Q�88%�9-!��8-����P�"���: ����'!���-��-U�-Q�%�� 5��8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���)
� 5�9-�$� �$��!&������%�������$o�8��/��8�� !$���0%� �"8��������� ��%�&�%�-�$- �-Q�!&��!� %�&�%�-�$-U�-Q�%�� 5�� �%9-�"�� ����! ��$���-�)
��%� �-Q�!&��!�� �-8!���-��-!/�%�-U�-Q�%�� 5���%� �-Q�!&��!$-��: �o�88%�9-��- �% -%$���� !�: �$-��-�%�#���$- �8� �%��� �� 8�-�%o! 5!�� ��-�&�� �)
��%� �-Q�!&��!�� ��'!���-��-U�-Q�%�� 5�����-% �$�������o�88%�9-��- �% -%$���� !�: �$-��-�%�#���$- �8� �%��� �� $�8�-�%o! 5!�� ��-�&�� �)
���"�$�%� !��o�88%�9-���� P-�9-o0%�$����.��! 5!�� �$-��: )
�¡#?�?Ef\d\e\hd?_?�[?afb\h_?_?jhlgbelb?�?
+�8!���$�$� �-&�� -��$�� %�$-�!��� 8�! ��!��-Q���$� ������� � -%�.����� %�$-�!�$-��� %�9-�%%�%� �-Q$o�� !�: �88%� �#%���8�-���$!8�����%�U�-Q�%�'��$� �-��8�-���: ����'!���-��-U�-Q�%�� 5��� ��$���-�$!'����)
�� �8!���$�8�-���: ����'!���-���-!/�%�0%�$-�!�$-8�!��� �� �-��)
�%o���-�$�%�8!���$�$� �-&�� -���$���%� ��� � �$����.������� ��'!���-��0%�$-�!�$-8�!��� �� �-���%� �-Q$o�� !�: �88%�9-!����$! ��"��!8��%�&�%�-�$�%o��$� �$��!'!��� �"�P��!$�%�"��/�� �%�9-�8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���������88%� � ���$��"�$�%� !�8�!&-�0%o�� � %��)�) ��$���-��0 �"8 ��$�%o! 5!�� ��-�&�� %�$� �$�'��$�%�8!���$�$� �-&�� -��)
A<>DCJ=?"�?�?EDH;GHD>DGBH?=B?CAH?E=?OGEDFDCA>DGB?GK?E=?EDH;A<D>DGB?E=?JDBEDC=
�� ��$�"�$�'� � ���$�%� �"8��� ���� �-$�%�$!'��� ���$�%o��$� �8�! ��!�-9-�%�%�� '�� �!'!��� ��-Q���$� ������� � -%�.����$�":"�9-o�� ��$�$��8��� ���$�%o��$� �� $��-#� � - ���$o-���$� �$�":"��� -���-!9-�&�%�� ������9-o�� ��$�"�$�'� � ����''� �� %o��/����"�%�8-#%��� �-%��"�$�%� !�$�8-#%� � ����%o��$� ����-$� � �"�$�'� � ����-$� � ��-#� � - ����o�88%�9-���$�8%���$��� $���%��":"�� ��$� ����9-o��$�9-!�-Q8�!��� ��)
�� ��$�$��8��� ����-$�"�$�'� � ���$�%o��$� �$��!'!��� ������-#� � - ���$o-���$� �$�":"��� -���-!9-�&�%�� �%�������$o�8��/��8��8�����0%o�"8�-� �-�-���-&�%��$� �$��!'!��� ��%�"�� �� $���� !�: �! �� �% -%!�-�%�#���$� ���-&�%��$� �$���%�� ��$� ����8�!&-���-Q8�!��� ��)
+o�#��� �$��!8����$�%o�"8�-� �-��$���%�$!%��$�$�Q4SW6P�-��0 �"8 ��
�����¤�
$�%��� �'� � ���'�� �8��%�������$o�8��/��$�%�8��8��� ���$-��-&�%��$� �$��!'!��� ��&�-$��� �8 � ���8��%o�"8�-� �-�$�%o��$� �$���"8%� �"�� )+���-&�%��$� �$��!'!��� ��o�88%�9-����-8�!��� �� �-��0 �"8 ��$-8��"���8���"�� �� ��&���� �8�.�%�$��8��� ���$�%o��$� � ��&�� �����%��� ��%)
�� ��$���'-�$�%o�"8�-� �-�$�%o�88%� � ���$-��-&�%��$� �$��!'!��� ����'-�9-�$�&��: ���$����!8��! �� 0%�������$o�8��/��$���-�$!%��$�$�Q4SW6P�-��0 �"8 ��$�%��� �'� � ���'�� �8��%�������$(�8��/���%o�"8�-� �-�$�&��%-���"#�-�����""!$�� �"�� %� � �%� !$����""����� �� $-���-�%� �!$� ���8��� �8�%��� !�: ��'����� �""�������� � ��������)��8����%%�5V8� 5.���%���� !�: ������ �% -%!��-�%�#���$-$������ �-Q�88%� �#%��-"�"�� $�%�$��8��� ���$�%(��$� �)*����$�"�� !8�-�8�!P-$� � � 5��9-�� '���� ���8�-���: ��8���-�8��%�������$(�8��/����%��%��"�$�%� !� ���8�.�)
A<>DCJ=?""?�?;< Jµ³=O=B>?AK>GOA>D²K=?�?CGO;=BHA>DGB?
���$�� �- �%�$-�!�$-��: �%�8���"�� $����""��$�&��-���Q�/�#%����&�� -$��8�!��� ���-$�%�-���-� ����� �8� �%��� !�: ��'�����-� ����������� �""�� %��8��"��$o���-��� �� � ��� ����0$����/����"��$� �- ���� �- �����(�''� -���8��8�!%.&�"�� �-�%� �"8 �$�� %��-"!���� 8�! ��!�-Q���$� ������� � -%�.���� �9-�%(�"8�-� �-�� �8 �� �- ������Q8����!"�� )
��-��! 5!�� �� �--��$� �$�8���"�� �- � ��$��8�!��� ���� �ª� �$�8���&� -�P�-��-&�!� � �! 5!�� �� �-$� �$�8���"�� 8�-���: ���- �"� �9-�"�� ��8�� !��-8��"���P�-��-&�!�-�&�� �0"����9-� ���8�� �o�� �����%�8����/�$���-�"��� �&�%$�''!��� ��-9-�% ��%o! 5!�� �� �-%�8���"�� 8�-����� ��&����%�P�-��-&�!8�! !$�� )
+(�"8�-� �-��(��/�/�0 �9-�%� �"8 �$�8�!%.&�"�� 8�!��� �%���%$��-''���� �-8�!%.&�"�� $��$� ����""��)�$!'�- $�8��&������-''���� ��%�8�!%.&�"�� 8�-����o�8!����-� �- �- �� �"8 ��-��-� �"8 ��-&�� $���%��%�&���$�%�������$(�8��/���-��"$�%o�"8�-� �-�)��8%-�%(�"8�-� �-��- �����%�������$(�8��/��0 �"8�����$�8%���$��� %����""��$�� �%����� ��$�&�#%��0-� � ��9-�% ��9-���- � ��$-8�!��� �� �� ��&� �- �� �%%��9-�%�������$(�8��/��8�-���� %-�$�&����� ����������$�%��! ������� ����Q� !9-��Q�� ��� �� �- ��%�� ��&�� ���� �� %-���� ��%�������$(�8��/��� %(�"8�-� �-�)
��'���%o�"8�-� �-��o��/�/�0�%�"�� ���!/-%�.��"�� %� �"8 �$�8�!%.&�"�� �-�&��!���V�� �� ���� -�"�-&�"�� $o�''�������/��'� � �'� o�� �0�$�������88�� �&� %�"�� �� $- �� �-��9-�%-��� � ��$!)
A<>DCJ=?"!?�?<=O@GK<H=O=B>?AB>DCD;+(�"8�-� �-�8�-����0 �- "�"�� ���"#�-����%���: 8���� � �8� �����8�� ���-�� � �%� !�0-��$� ����"�%�$(! 5!�� ��"�V����� -�8�!�&��$(-�"���$���!8��%� ����&�V!����� �""��$!�&� $�"��$�$o�&��$��! �8 ���0%�������$(�8��/��)
U�- ��"#�-���"�� 8�� ��%8�-�����- 5��Q$�%(�"8�-� �-��� ��� $�"��-��%�$-�!��!��$-�%%�$-��: �$��� � ����%$�&���! �������"�� : ��!/�%0-���"#���� ���$(! 5!�� ���� �8� �%£
� ��� $�"��-��%�"�� �� $��! 5!�� ����� �� $-��)
�����¤�
+���"#�-���"�� $�� ��8�!��� ���-"���"-"S SW."�$- �8� �%�"8�-� !���-'�(�%�(�/� $������%$�)+�������$(�8��/���$�������0%o�"8�-� �-�-���-&��- �#%��-$o�"�� ����"�� 8����� �� �"8 � ���"#�-���"�� )
�����%%�-��� 0%o�Q �8 ���$��'���� �"�� ���%����%�������$o�8��/��8�� �&��0%o� �����$� �- ��"#�-���"�� �� � �8!-����$�"�� !8�-�8�!P-$� � � 5��9-�� '���� ���)
�� ���$�"�� !����!/�%�0�� ��$- �8� �%��"#�-��!8���� � �8� ���8�-�%�� �� �-��0 �-Q�!&���#%� �8!£
� ��$- �8� �%��"#�-��!8���� � �8� ���8�-�%���- ��� �� �-��)
U�- ��"#�-���"�� �� � �8!�-� ��� .��$!'��� �'� ��8�-���$�����%��-0$���-&�%%��- �%��� ����)
A<>DCJ=?"#?�?DO;K>A>DGB?E=H?;AD=O=B>H?�� ��&�� ����Q8������� ��%��8�� �����%�� ��&��-� � �8 !8��%o�"8�-� �-�9-� �- 8���"�� 8�� ��%�����"8- !$���%o��$���-�&�� ��-�%���� !�: �$��� ��$�8-���-�%��'����� � ���������8-���-�%����$�"�� !��8-���-�%�� �""��������8-���-�%���� !�: � ��&�� �����%�� ��'���-�%�8��� �8�%)
A<>DCJ=?"$?�?DO;2>Hm?F<ADH?=>?E<GD>H?ED³=<H?(?JA?C°A<k=?E=?J=O;<KB>=K<?+(�"8�-� �-��(�#%�/�08�V�� �-�%��'����� $��� �� 5����������''!��� ��-8�!��� � ��-9-���������� %��-� ��-%� ���!9-�� ���� �""�� �-Q�Q8��!�8�-�%� ��� � - ����%��!/-%����� ����%� �����&� ����-%��!!&�%-� ���$��/���� ���������9-� �-Q%�!�0%o��'��"� ���$�� �- �����o�%V�� �-Q�-� �8 �#%��$(: ��$-��- � ��$� �- ��"�$�'� � ����9-�������� �88�� !���-Q8�!��� ���� �-Q9-(�� �������%(�Q! - ���$-8�!��� � �� �%�9-� �-Q��%� �'��-�� �-&��"�� $����""��$-��0%�������$(�8��/��)
+(�"8�-� �-��-88�� ���%���"8� ��$��� �� �Q��8�!��� �� 0&����$�9-�%9-��� -��9-� ���� 9-���� %� ���!9-�� �$-8�!��� � ��9-o�%������ %!/�%�"�� 0�� 5��/��-0 �%%�$�%�������$(�8��/��)+o�"8�-� �-��- �����9-� ����""������� $!#� !��$- �"8 �$�8�!%.&�"�� 8�!&-�-Q���$� ������� � -%�.���)
A<>DCJ=?"'?�?kA<AB>D=H?�?BG³A>DGB?+��/���� ��� ����� �����8�!P-$� ��� ���- -��"���.���-Q$��� �� � ����$�%�������$(�8��/��)�%%���o�''� �� � ��8�-���� �''� �����- -��"���.��%��� -��� %o! ��$-�$� �-���/�/�"�� �� $� �- ��/���� ����!�%%���-8�������%%��9-��� ! !�-
�����¤¢
8�-���� : ��'�-������- �� �� !����� 8��%o�"8�-� �-����� 8�� �-� ������-Q9-�%%���%%���o�P�- �� )
A<>DCJ=?"�?�?OG@DJDHA>DGB?�?C=HHDGB?�?><ABHF=<>?E=H?E<GD>H?+�������$(�8��/�����!���&�%�'� -% !$�"�#�%����%� �!�� ��!�-% �� $-��: �#P� $��8�!��� �����%�� �- ��"�$�%� !�%!/�%���-�!/%�"�� ������ �-�-��/���- � 5��9-����&�/-�-�)+o�"8�-� �-���8�-��� !$���- ����'!����- -�$��� �-�#%�/� ����!�-% �� $��8�!��� ������%o� ��$8�!�%�#%�� ! �� $�%�������$(�8��/��)+���9-�%o�"8�-� �-��� -��� ��8����-���$�&�$-�%0���8����#�%� !%�"� !���%�� ��&��-9-o�%�oV�-��8�����-'� ��$�Q8�����$�%�������$o�8��/��� ����'�� $- �!$� �� ���� !�V� � 5!����- ������������-�-$��� ����$-8� ��"�����''� !��-#!�!'� �����$�%o�88�� $-8� ��"�����''� !�� ��$o�88�� 0-���� �! !��-�� ���0-�5!�� ����� ��$���8����$-8� ��"�����''� !)����� � !%�������$(�8��/��8�-��� !$���- ����'!��� �- �-8�� ��$����$��� �� �#%�/� �����- � ��$-8�!��� �� �� 0 �- ��#��9-���-� �#%����"�� �$� �!$� $���� 5��Q)3%�� ��&��-�� ��%��8�� ���9-�%� ����"������$-8� ��"����$�%�������$(�8��/��0-���� �! !��-&�%%��-$!P0�Q�� �� �8��%o�''� $o-��'-������ �������-$o-��88�� 8�� ��%$o� �'���� ������� ����"������0%��� �! !��-&�%%��-$!P0�Q�� �� �$��$��� �� �#%�/� �����- � ��$-8�!��� ��: � $������ !�� � 5!��9-�/���� ���� %���#%�/� �����!���� !���-��"�� � %� ��! 5!�� �8�� !���-��"�� )
A<>DCJ=?"*?�?= =<CDC=?E=H?E<GD>H?�?<=BGBCDA>DGB?U�-�%��$��� � ��'!�!�0%�������$(�8��/���-0%o�"8�-� �-��8��%��8�!��� ���-8�� �- �- ��$� -"�� $!%�&�!���Q! - ����-0%o� �����$��8�!��� ��� �""�%��$��� �$! �-%�� $�%�%�������� -"-%� �'�� 8�-���� : ���Q�� !�0 �- "�"�� )+�'�� 8�-�%�������$(�8��/���-%o�"8�-� �-�$���8���Q�� ��-�$��� ��-%��� ��$0%o�Q�� ����8�-���P�"���: �� ����$!�! �""�-������� �� ���0 �$��� �� %o�Q�� � �$o-���-%$��� �-����Q�� � �8�� ��%�o�"8: 5���8��%�������$(�8��/���-%o�"8�-� �-�$�%o�Q�� ��0��-&��-�-$���%o�&�����-$o�Q�� �� �- �- ��$��� )
A<>DCJ=?"1?�?DB> <R>H?=>?; BAJD> H?E=?<=>A<E?U�- ���""��Q�/�#%�� ���8�V!�0#����$� ������9-� �-�'����� $!#�-��9-�������� �&�� !�8��%�������$(�8��/��0%o� �����$-8�!��� ��: ��-88�� ���� $�8%���$��� $���� !�: �$��� ��$�- �-Q$-��: "�P��!$��4 ����68��� ������9-(�- -��"�����$�"�-����� �! �������)����� !�: ��� �8� �%������ $�8%���$��� %���9-o�%������ $-�8�-�-�����!��� �.��� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%(�� � %�S�����$-��$���&�%)+�������$(�8��/���Q�/������- ��%�8���"�� $(-����$�"�� !8�-�8�!P-$� � � 5��9-�� '���� ���!/�%�0�4 ����6�$�%(����"#%�$����""��$-���-P�-�$�%�$! 5!�� �$- ��"�)
A<>DCJ=?"�?�?AHHK<ABC=H?E CµH�DB³AJDED> ?=>·GK?DBCA;ACD> ?E=?><A³ADJ?�� ��$o�$5!����0-�����-��� �I$! .���&�%�$� !� �-�� �8� � !$� ��&��%L�-�� ���I8�� �$o�"8%��L8��8��!�8��%�������$(�8��/���%o���-��� �8���$�''� $���%�� ��$� ������$�9-!��$���%��� � �$o���-��� �$�� -��Q�"8%������ ��"��04�-Q6%o���-�!4�6)
�����¤¤
����%o!&�� -�%� !$-����8���"�� $��8��"��$o���-��� �8�-�9-�%9-� �-��9-� ���� �%�����-�!�'�� %�-��''����8�������%%�$�����9-���� �-�-� ���! - �'�0%o�#��� �$� �-&�� -��)
�� ��$o�$5!�����-8�.�$o-���- �� �"8�/���$o���-��� �9-� �%%�8��8��!�8��%�������$(�8��/���%�����-�!�$�&��� ����8�� ���-Q ��$� ����/!�!��%��'�Q!��8�� � � �"8�/���)
����%o!&�� -�%� !$�%o���-%� ���$� �%%�� ��8�-�9-�%9-� �-��9-� ���� �%�����-�!��o��/�/�� 0��-� ����-����-&�%%����-��� ��$���$�� ��$� �����-"����!/�%��0 �%%��'�/-��� �-8�! !$�� �� �� ���$!��/��� %�������$(�8��/�� �""�#!�!'� �����£0$!'�- %�8�: �-�8�-����Q�/��%���"#�-���"�� $-8�: )
A<>DCJ=?!�?�?E CJA<A>DGBH?E=?J=O;<KB>=K<?�%�$� �$��8�!��� ���%o�"8�-� �-�$! %���� /���� � ��9-o�%�� -���� �! !�!/-%�.��"�� ��� � -!��9-o�%8�- &�%�#%�"�� �� %-��%�8�!��� �� �� � ��"8%�� �- ��%���#%�/� ����9-���$! �-%�� 8�-�%-��� �� �""�� 9-�����/�� -���� �o�%V��%���/�� -��$��� ��$�/���� ������ ! !$�"�� �- ����!�$���%��'��"��%!/�%��� �-� � - �������9-����£
�9-�%����/�/�"�� �$! �-%�� $��8�!��� ���� %� ��! 5!�� $������ !�V�''!��� �����5�-� �� ���- -��"���.��-�9-�% ��9-���/�/�"�� �-��9-�% ��9-�$��8��� ��� �� �� -�%%���!/%�"�� � ����-�- ��9-�%-��� �88%� �#%��-9-�8�-���� %�%���£
�9-�%��$� -"�� �'���� ������"��0%�������$(�8��/��8�-�%��#������$��8�!��� ����� �Q� �£9-o�%��� ! !! �#%����%��%��8��� �8�� �"8 �#%��/!�!��%�"�� �88%�9-!���n��� �� 9-o�%�$����� -���"�/�'�$.%�$����� �'�$����8����'� $�����!�-% � �8�-� 5�9-��Q�� � �£
�9-�$�8-��%�$� �$� %� -��$����$�������Q�� � ��%�o�� �-�&��-�- -�!&!��"�� ��� �""�� $��� -��P-��$�9-��'���� �.���- �""�� ��%���-� �8 �#%�$o�&���-��''� $!'�&���#%��-����� �&� !����8� ��"��������� -� ���! ���"�9-��-����� �#�%� !�9-��o�� ! !8�� !0%� ��������� �$�%�������$(�8��/��8�!�%�#%�"�� 0%� �� %-����$��8�!��� ��£
�9-��o�� �� �-���-�0�� ��������� ���o�� �-�%�8��� $o: ����/�/!���- -����� �� ��� ����8�� .��-8�� !$-���$"���� �� �&�$�� %�� ���!9-�� ��������� �-� �8 �#%��$o�� ��$����-�"8: 5��%���/�� -���-%o�Q! - ���$��8�!��� ����-$o�&���$�� ���!9-�� ��$!'�&���#%����/��'� � �&���-����� �&� !����� �'���-�-����� -� ���'���� �.��£
�9-����� �'���� &�%�#%�"�� ���-�!�8�-�-��&�%�-��-"����!/�%�0%�-�&�%�-�$��� ��� �- ���� �-$���"8%� �"�� �-8�.�$o-�� �"8�/���$o���-��� ���� ����"�� ��%&�#%�£
�9-o�%�o�Q�� �8��$�'�� �-$o!&.��"�� �-� �8 �#%�$� ��� � -��%o-�9-�% ��9-�$�� ��$o�Q�/�#�%� !�� � �8!� ���&�� ��&��-�£
�9-o�%�� 0P�-�$����8���"�� �&���0�&��$������%���!��$���$"���� �� ����'�� �%��� $����/����"��$��! -�� !�� ��%�)
��-�%���� ��8����-����$�&�$-�%��%o�"8�-� �-��� ����� �&������-$�%�������$o�8��/����&�� %���/�� -��$-8�!��� � ��-�! �� %-�8��8���� $o�''���-��/���� ���-�%��#�����! ��������0%o�Q8%�� � ���$������ ��8������-$���%%� � ��-��/���� ���-8�.�$o-��- ��! �#%����"�� $� �!$� �$o-���� ��8����$o���-��� �5�#�%� !�08�� �9-��$���8!�� ����$� �- ����-$o-���� �! !$� �- ���"- -�%%��� ��$�9-�� %�
�����¤¦
"�� �� $�%�/���� ����&���/!�8��%�������$o�8��/��� ��'��"!"�� 0%o�� � %�+�S���S$- �$�"��! ����� '���� ���)
A<>DCJ=?!"?�?CGOOKBDCA>DGBH?(?FAD<=?(?JA?CADHH=?EN=;A<kB=?
+(�"8�-� �-��(�#%�/�8��$�� �- �%�$-�!�$-��: ��0��"� ��0%�������$(�8��/���$.�%�-�! �#%����"�� � �-8%-� ��$$���-�$!%��"�Q�"-"$���Q"���0 �"8 ��$�%� %� -��$� 5�9-��Q�� � ��%�� �8���� �� �'�!�� ��'��"��8�������""���������-Q �"8 ���-����Q8�� ��"8 �#%��$����#�%������-�%�� �"8 ��$��!�-% � �� $� -"�� �����Q���%� �8��$� �-�$� -"�� ��Q�/!�8��%�%��� %��!/%�"�� � ����88%� �#%�� �"8�/�!�$����88�� �$����""���������-Q �"8 ����o�%V�%��-������9-�%� �8��$����%������'�� �%�� �� �'�!�� ��'��"��8�����$���/��� £
�0�$������0%�������$(�8��/���$.�%�-�! �#%����"�� �%��8�� .��&��#�-Q$��������"#%!����$�������� �-�Q ����$�������������9-� �-�$� -"�� ���%� �'�0��/�� ���8�!&�������%%�£
�0 �""-��9-��0%�������$(�8��/��08��"�.��$�"��$�$���8�� � �-�$� -"�� ���%� �'�0���� -� ���P-��$�9-��'���� �.���! ���"�9-�� �"8 �#%���-��%� �'�0%��!�%��� ���$���� �!$� � �$(-��"���.��/!�!��%�� �-�$� -"�� �9-(�%%�P-/���- �%�0��#������'��"� ���� 9-o�%%�8�-�����������#%�"�� �Q�/��£
�0'�-����%��� �� � ����$o���-��� �� %��P-� �'� � �'�$�8���"�� $��8��"��$o���-��� ���%� �&��- �� �� $o���-��� �3���8��%-���-� �� � �-&��� %�����9-��%�!�0%o�Q�� � �$����� �&� !�����9-�%��#���� ��� � -�� ����- �%$� ��&��%�%��#�����#P� �$-'���� �"�� � %��#������"����/���� ��£
�0'�-����%��� �� � ����$o���-��� ��� %��P-� �'� � �'�$�8���"�� $��8��"��$o���-��� �� ��%� �&�� �-Q �� �� � $o���-��� �� I��""� �%!L �-$! .� ��&�%�$� ! �� �8� � !$� ��&��%� 3���8��%-���-� �� �� �-&��� �� �""�� %�����9-��%�!�0%o�Q�� � �$����� �&� !�����9-�%��#���� ��� � -�� ����- �%$� ��&��%�%��#�����#P� �$-'���� �"�� � %��#������"����/���� ��£
�0��'��"������$!%���8��%� ���� �""��$!��&� ���%�������$o�8��/���� ��$�$! %��� ���$o-�8� ��"����$o�''� � ����� �� 9-o�� ��8����-���$�&�$-�%0���8����#�%� !%�"� !������9-o�� ��$������ �� ����-$� 8� ��"����� �������$��� ����-�88�� $-$� 8� ��"����$o�''� � ������ ��&���� 8�� !���-��"�� 0%���/�� -��$�%�8�!��� � ��&�� ���£
�0��'��"���""!$�� �"�� %�������$(�8��/��$� �-�'�� ��!&.��"�� ��- �� ��� �� ���-� �8 �#%��$� ��� � -��%o-�9-�% ��9-�$�� �� ���&�� "�� ����!���-�%o�� � %�I�Q�/�#�%� !�� � �8!�L)
A<>DCJ=?!!?�?=BkAk=O=B>H?E=?J=O;<KB>=K<?���$�� �- �%�$-�!�$-��: %o�"8�-� �-��o��/�/������%o�&���8�!�%�#%�"�� $! %��!8��! �� 0%�������$(�8��/���0��8�����%�!����$�������/���� ���0#��%�-��/!��� � �-�#����"�#�%�����-�""�#�%����� �-�'��$�$� �""�� � ��� � -�� %�8� ��"����$�%o�"8�-� �-��-$���!���/���� �$-8�!��� ��: �� %�"� !���%��$!8��$�� ���-'$���%� �$��$���/�� ��� �-��� �5�#� -�%%�£
� �� �� ��$o�"8�-� 0"�V���-%��/ ��"�������9-� �- �!$� �#��%"�#�%����-�""�#�%���$�� %�� 5��/��!&�� -�%%�� -"-%!���&� %�-���"8�-� �� -�%����9-�� $o�Q !$����'� -% !$���"#�-���"�� £
�����¤§
�"�$�'���%o�"8�� �� ��-%�&�%�-�$����� �'�8�-&�� �� ������-��$! !����� ���$����� -� ���'���� �.���-$����8� ��"����£
�����%%�-����%�o�#%�/��0"����$o���&����# ��-%o� ��$8�!�%�#%�� ! �� $�%�������$(�8��/���0��8��'����9-��9-� ���� 9-�8-�����% !���%�&�%�-�$��#����� $��� �$���!���/���� ������� 5��/��%��� -���-%�$�� ��� ������%��$�������%� � ����-��/!��� �)+� �- �08����$���&����88%�9-��%��$��8��� ����$�%o�� � %�I�Q�/�#�%� !�� � �8!�L)��'���%(�"8�-� �-��(��/�/����- ��0�� �� ���� ��&���#%�"�� %��#����'����� %(�#P� $-8�!��� �� �� )
A<>DCJ=?!#?�?= DkD@DJD> ?AB>DCD; =?+���: 8�-���: ���!��%�!� �9-��"8%�9-�9-o�- -��- �%��� �����8�-���8%-�: ��$�"��$!�� 9-�%���""�8�: !���8��� �8�%� �� !�: ������9-� �- ����""��$-��0%�������$(�8��/���09-�%9-� � ��9-� ���� �$�&���$��� �""!$�� �"�� �Q�/�#%��������""� ����"�����$�"�-���-'��"�%� !P-$� �����8�!�%�#%��-���"8%�%� ���� �""��$!��&� $�"��$�$o�&��$��! �8 �����) �� ��$o�''� � ���$-��: 0-��- ���#P� 9-� �%-�8�!&-�- �� �� £��) �� ��$o���Q� � -$�$����'��"� ����'�-������-�-P� �� �""�� $�
%o�"8�-� �-��$��� �8� � !'���� �.���$��#����� $��� �$���!���/���� ��£���) �� ��$�����8���"�� 0#����$� �$o-����""�9-�% ��9-�$�&��-��Q�/�#%��-
� ��$-8�!��� �� �� £�&) �� ��$��������8� $��8�!��� ��$��8��� ���� �� �� -�%%���-� �8 �#%��
$o�''� ��%� �8� � !$���"#�-���"�� $�%o�"8�-� �-�£&) �� ��$��������8� �'�-���$! %��� ����-���Q! - ���8��%o�"8�-� �-��$o-��
9-�% ��9-��#%�/� ���%�-��� �"#�� �� �-Q ��"��$-8�!��� � ��9-�$� �- � �$�/���� ���-$� �- �&���� �9-�������� %��-� ��-%� ���!9-�� �£
&�) �� ��$(�"8�V!$�9-�%9-��� -��9-� ���� ��%� �'0$(�- ��� �� �-�� ����� ��8��%�������$(�8��/���- �- �- ��� �#%����"�� $� �!$� �� ��$� �'���� �"�� � �""��- ���$� �%� �� �-��$�&���$����� �Q�/�#%���&�� ��"���&�� -$���./%��9-�%�-���� 8��8���£� $� �- �� �$�� $�8���"�� $�%o�"8�-� �-�$! %��!0%����9-�$�n��� �£
&��) 0$!'�- $�8���"�� 0���! 5!�� �$(-����-%�8��"�$(���-��� �£&���) �- ���%o�"8�-� �-���'�-������ 8��%��� �� � ����$o���-��� ��� %��
P-� �'� � �'�$�8���"�� $��8��"��$o���-��� ����%� �&���-Q �� �� �$o���-��� ��I��""��%!L�-$! .� ��&�%�$� ! �� �8� � !$� ��&��%� 3���8��%-���-� �� �� �-&��� �� �""�� %�����9-��%�!�0%o�Q�� � �$����� �&� !�����9-�$��#���� ��� � -�� ����- �%$� ��&��%�%��#�����#P� �$-'���� �"�� � %��#������"����/���� ��£
�Q) 0$!'�- $�8���"�� 0#����$� �8��%o�"8�-� �-�$o-����""�$-��� �""�� ��� �� ��#- ����� �Q��� � ��� ������ ��%��� �- ����� 9-������ �-� �8 �#%�$o��/��$���$�� ���!9-�� ��"���'�� �"�� $�""�/��#%���-�%�#��'�� �����"�� $-��: £
Q) �� ��$�&�� ��"��#%��-P-$� �����$��#����'���� !��-$���!���/���� ���� �� ��$(�% !�� ���$�%�&�%�-�� 5��/�"�� $��� -���-$�$�� ��� ���$��#����$���!���/���� ��£�� ��$�$�"��- ����8�-�9-�%9-� �-��9-� ���� �$�%o-��$������ !�/���� ����� %�8�!��� 8�: £
Q�) �� ��$������ �� � �%�-8�� ��%�-�� ��$(�Q8��8��� ��� � �%��-8�� ��%%�$��#������"����/���� ���-'����� %(�#P� $-��: £
�����¤
Q��) �� ��$� ���� �����������-&�%%�"�� ��!��%�� ���$-#��%$��%� �-Q���&�� 0%(�Q8%�� � ���$-'��$�$� �""�� ��-�� �����%$�%o�"8�-� �-�� �""��� ��$�����8���"�� $o! 5!�� ��$�%�V��%���9-�%�'��$��� ��� �£
Q���) �� ��$� ���� ���$o� �&� !$�%o�"8�-� �-�£Q�&) �� ��$�"�$�'� � �����/��'� � �&�$�%o� �������� $�%o�"8�-� �-���V�� 8�-�
���!9-�� ��� �""�� �$�$�������� �� ��%�0-���� �! !��-&�%%��-0-�7��-8���-&��-���-'� ��$8�!�%�#%�$�%�������$(�8��/��£
Q&) �� ��$�'-������ ��������#���8 �����88�� 8�� ��%$o� �'��$����%- ���$�%(�"8�-� �-��- ������$�%(�� ��8����$�%(�"8�-� �-�$���%� �$��$(-��8�� !$-���"��#%��- �%%� �&�£
Q&�) �� ��$�"�$�'� � ���$�%o�#P� �� ��%$�%o�"8�-� �-��-$� ����'�� $������./��� ��%5���$�n��� �! ��8�%� ��������� ��$8�!�%�#%�$�%�������$(�8��/��£
Q&��) �� ��$�"�$�'� � ����"8�� �� �$�%o� �&� !�$�%��� -���$�%� �8� � !�-$-8� ��"����$�%o�"8�-� �-�������9-�$���� �- -��P-��$�9-��'���� �.�����$-� ���%%��- �""�� ��%���-'� ��$�Q8�.�$�%�������$(�8��/��£
Q&���) �� ��$�$! .�$� �- �#%�/!�- ��#%�/!£Q�Q) �� ��$���88�� /!�!��%$�� �""���������-Q �"8 ��'����� �88���� ��-���'-�
$� �� �'� � ���$�� �"8 ���-�� �� �'� � ���$�� �"8 ������� ��$��!���&���--���!&!%� ���$�'�� �$!%� -�-Q�"8- �#%��0%o�"8�-� �-�£
QQ) �- ���%���� !�: �� �""�������$-��: $�&���$����� 8����#%��$o-��"8� �-$o-�� �Q�9-�% ��9-��-9-�%�%������ 8��� -�%%�"�� ���-P� ���0"����9-�%o�"8�-� �-��o� 9-� � � � 5��/�'�� �%��$� �%%���� �9-�%�������$(�8��/���o�� ����0�-88�� ��$� � 5�'£
QQ�) �� ��$�%�9-�$� ���P-$� �����$�%o�"8�-� �-���-'"��� ���$�%o� �&� ! �%9-�8�!&-0%o�� � %�+)��S�SW$-��$�$���""�� ��$���������&��0 ����$! �� �-���88��� ����$"���� �� �&��-8�� : ! �#%��0%(�� �� ��$�%(�"8�-� �-�£
QQ��) ��-�%��'���� �"�� �0 �-Q&����#%���� ��$���'-�$�%o��$� �$��-#� � - ���8��8��!8��%�������$(�8��/��$���%�� ��$� ������$�9-!�� ��$���-�£
QQ���) �� ��$� �"8�� �"�� /��&�"�� �!8�!5����#%�$�%(�"8�-� �-�� �""��- ������� -� ����(�&!����� ���!"!$��#%�"�� �"8��"����-����$�%(�� � %�+)�S��S�$-��$���! ����� n���� ���)
+�������$(�8��/��8�-����0 �- "�"�� ���8�!&�%���$��"� �'�8�! � !�$��!��%�� �������9-�%�����Q�� � �!&�� -�%$�%�8�!��� � %�-���"8%�9-��$���8�� ������ �� ����-#!�!'� �$o�Q�/�#�%� !9-��� -�!%!"�� $! ��"���� $- �� �� )
A<>DCJ=?!$?�?HGJDEA<D> ?=>?DBED³DHD@DJD> ??�< H=<³ ?AK ?HGCD> H?E=?;=<HGBB=H�?
U�- ��%���#%�/� �����!�-% �� $-8�!��� �� �� 0%� 5��/�$�%(�"8�-� �-���/�/�� ��%�$����"�� �- ��%��8��������$!��/�!����-� � ��� � !���88%� � ���$�%o�� � %�S�S�$-��$� �&�%)�� ��$�8%-��%� !$�8��������� �%%��� ���$����� �! �8��9-�"�� �-�8�-&����8�-��/��%(-���-��"$�%(�- ��� '���� �- ���8!�� ������%� �&���-8�!��� ��: )
���- ���%� �!�� ��-� �8 �#%�$��!�-% ��$��8�!��� ���� � �8-%!���$�&���#%�� 8�-���: ���! %�"!�0 5� -�$��5!�� �����-�V�� �$��� $�%o�"8�-� �-�� ��'��"!"�� 0%(�� � %�S��W$-��$���&�%)+� �� $���� �'� � ����9-�8�-���� : ��'�� ��
�����¤©
��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%(�� � %����$-��$���&�%�����-88�� !8�� �%-��- �-Q09-��%%���-��� ! !'�� ��)
A<>DCJ=?!'?�?CD<CGBH>ABC=H?BGK³=JJ=H?�?DO;< ³DHDGB
+��-�&���� �$� �� ��� �� ����-&�%%��0 ��� .��"��! �����'���� ����#�� �����-'�� �%�!�-% �� $�$��8��� ����%!/�%���-�!/%�"�� ������-$�$��� �&����� �""��$� ������� ��8�! � ����!"���� $(-���- ��� !�''� ��%%��-$(-����/����� ���8��'��������%%���� ������ 8�-�%�������$o�8��/��-���#%�/� �����-&�%%�/!�!�� �� �$� 5��/���-88%!"�� �������-$�"��9-�0/�/����%�!�$��� �"�� �-��$��� �"�� �-Q�8!�� ����$-8�!��� �� �� � �%%��8���Q�"8%�%� ��� � - ���$��!���&���-$!8� ��#%�/� ������-���!/%�"�� � ���9-�� � � �&�$- �!$� �%(��� �-�� ����-%(�-/"�� � ���$� ��''� ��� �$�%�9-�$� !���� �������%��$��8��� �����-�&�� ���� %�������$(�8��/������'��"���%(�"8�-� �-�8��! �� $���%��"��%%�-��$!%���)+� ��! 5!�� � � ��� �'� � ��� �� ���$��%�"�� �� �� �"� �'$�%(�-/"�� � ���$- �� � $�%(��$�"���� ����! �������£
� %��8�� ����- �� �� $���: �$���%����8� $�%��!/%�"�� � �����&�/-�-���� �� �� ���� ��&-�$�8��&����0-����%- ����"��#%�8��"� �� $�8�-��-�&��%(�Q! - ���$- �� �� £
� ���- -����%- �����8�- : �� ��-&!�$���-�$!%��$��WP�-���-�&�� %��! �8 ���8��%(�"8�-� �-�$�%��� �'� � ����-�"�� ����!�� �%-�� �$�&���) ��� $�"��$��0%�������$(�8��/��$�"��� ����%�8�!��� ��: ��� �8 �� �Q8����!"�� $��-88�� ��%� � �%� !$��!&�� -�%� �� ��$$� �����%��
) ��� ��"#�-�����""!$�� �"�� �- ��%����""��$-���- � ��$-8�!��� ��: ��8��� �8�%��� !�: ��'����� � ��������������9-� �-�%��!&�� -�%� �� ��$$� �����%�9-��P-�9-(0%�$� �$���"#�-���"�� �8�-������ �!�-% ��8�-�%�������$o�8��/��$�� �� ��� �� ����-&�%%��)
��'��� ����8�!P-$� �$� �9-�8�! .$���%�� ��&��-9-���%���: �-���%o�"8�-� �-���8�-���� ��8�!&�%���$-#!�!'� �$�%o�� � %�SS��$-��$� �&�%��%� �'0%o�"8�!&�����)
A<>DCJ=?!�?�?;<G>=C>DGB?E=H?EGBB =H?A?CA<AC>µ<=?;=<HGBB=J
����%� �$��$�%���/�� -��� $�%o�Q! - ���$-8�!��� �� �� �� 8%-�/!�!��%�"�� $��� ����%� ����%�������$o�8��/��7���$�� �-��8��� -��%%�� ��� �$��$���!��0 ��� .��8�������%&�-� �� ����� � �� ����� %��8��������85V��9-���� ��&���� $���%� �$��$� � ���%� ���4"��$� �������8�!��� �� %!/�%� �- ���� �� � $!��/�!�8�!8��!�#!�!'� ������''� �'�"�"#��$�&� ��'�"�%%�)))6)
+����'��"� ����&�-��Q8%�9-�� 8�-�9-��� �""�� ��$���!����� - �%��!��� �"#���$� �"8��%%������� �����&!�������9-�%��$��� �$�� &�-�$��8�����-�&��$���!��'�/-��� $����� ��1� � �$o��'��"� ����-�%� ��� �"�� $��$���!��0 ��� .��8�������%)
�� ��� � ��� 8�� !�0&� �� ��������� �%���$�%�8��"�.�� �%%� �$�&��$���!��)2�-�8�-&��V� !$��0 �- "�"�� ��-��� ���� ��� ���� 5 8�� 333) �������8��/��)'� $� '�%� '���+� ��WW�W�-���# ����-��Q�"8%�����-8�.�$�&� ���/�� �)
+�������$o�8��/��7���$�� �-��8� �""-��9-����� �"8�- �%�%��!&�%- �����88�� !��0 ����'��"� ����)
�����¤«
A<>DCJ=?!*?�?=B?CAH?E=?CAK>DGB?CGO;AkBD=?=K<G; =BB=?E=?kA<AB>D=H?=>?E=?CAK>DGBH�?=BkAk=O=B>?E=?CAK>DGB?HDO;J=?BA>DDH?kA<AB>D=H
+�/���� ��� ��$!�8����"8�/����-��8!����$�7���� ���� $���- ������ -���/�/�"�� $� �- �����"8%�0%o����%&�#�%� !$�%o�"8�-� �-���!/�8��%���� � %������� �-�&�� �$-��$���&�%���������� �� ����-Q#!�!'� ��$�$�&������ $�$�� -�����)
3%�o�/� $o-��/���� ��� ��$!���'����9-�8���$�� �"8 ���� ��$�$!'��%%�� �$�%o�"8�-� �-��-��9-�"�� %����""��%����!��0%� 5��/�$�%�������$(�8��/���0%o���-�$� �- ��8�� !$-���$��� �-&��"�� V �"8��� �� ��%���- ��� �- �����-$�%�9-�$� ���P-$� �����)
����"8�/����-��8!����$�7���� ���� $���- ����&��� 08�V����%%������� �-�� �� ��%o�"8�-� �-�� �� �-#��/!0 �-�%��$��� �9-o�&�� %�������$o�8��/�� �� �� �$������� ��'��"!"�� �-Q�� � %����W�� ��W�$- �$� �&�%)
����%� ���%�/���� ��$���"8�/����-��8!����$�7���� ���� $���- ������ � ��V!���-��!���&�$�%o��/�/�"�� $� �- �����%�$����$o-���-8%-���-��8�������"���%��-85V��9-�� �%%��� �$�&��� ����� ���Q8����!"�� 0��8�!&�%���$��$��8��� ����$���� � %����SW� ��S�$-��$���&�%�$� �- ��"�9-�8�-���� : �� ����� �0%o�"8�-� �-��$� �- ���-#��/� ����� 8%-�/!�!��%�"�� $� �- ��� ����8�������%%���-�- ���9-��-����� 8�-��!�-% � $�'����&����%�-��� �-���� �� �-���&� %�������$o�8��/���-%���"8�/����-��8!����$�7���� ���� $���- ����)
+���""������$� �- ���&��!��-Q���$� ������� � -%�.�������8�!%�&!���-����-%�'���0%�$� �$-8��"���$!#%� �/�$��'��$�)+o�"8�-� �-��� ����� 9-� � � �""����������$!'��� �&�"�� � 9-���0��"8�/����-��8!����$�7���� ���� $���- ����9-�%�9-������ %��!&.��"�� �-% !���-��8�-&�� �''� ��%�8�!��� ��: � �� �""�� �� ��$���"#�-���"�� �� � �8!)
A<>DCJ=?!1?�?=B?CAH?E=?kA<AB>D=?@;DF<ABC=?FDBABC=O=B>?�?CGOODHHDGBH?EK=H?;A<?J=O;<KB>=K<?(?@;DF<ABC=?FDBABC=O=B>
+�� �""���������� $-��0��3'��� �n���� �"�� � ��� �� � 9-����0��3'��� �n���� �"�� 9-�%%�9-���� %o���-�$-8�!��� ��� �-��)
�%%����� �% -%!���-�%�#���$�%o! 5!�� ���$-8�!��� ��� �-���- �-Q"�� ����!�-�� �$�%��� �'� � ���$�/���� ����3'��� �n���� �"�� � '�/-��� �-�%��8�!��� �����$� ������� � -%�.���)
+��"�$�%� !�$�8�� �8 ���$�� �""���������� %���-�&�� ���� �%%����� 8�!%�&!���-�%� �"8 �$�%o�"8�-� �-��8��%�������$(�8��/��8�-�%� �"8 �$���3'��� �n���� �"�� ���-����-%�'�����-"�Q�"-" ����4�6"����8�.�%�8��"���$! �����"�� $��'��$�9-o�%��� �� ��&��-�� �- �-��8�� ��£
� �%%����� ���-� ���&���!��8��%�������$(�8��/��0��3'��� �n���� �"�� £� �� ��$���"#�-���"�� �� � �8!$-��� �-�����3'��� �n���� �"�� ��"#�-���0%�������$(�8��/��%�"�� �!$�� �""�������8���-���- � ��$�%�8!���$�
�����¦¬
$o�"�� ����"�� ��� �� 0 �-����-�&�� %o! 5!�� ������ ��%)�� ���""��� ���-� ���� � -!�8��%�������$(�8��/��0%o�"8�-� �-�)
����%o5V8� 5.���%�� �""�������������� &���!��$��� �"�� 0��3'��� �n���� �"�� 8��%o�"8�-� �-�� �$����������� �!8- !�/�� �""�"��$� ����$�%�������$(�8��/��)
+�$!'�- $�8���"�� $�� �""�������! 5-���� �����$�8%���$��� %�$! 5!�� �$�%�7���� ��5-� 4�6P�-���8�.�-��"�����$�"�-���� �'�!�0%�������$(�8��/��8��%� ���� �""��$!��&� $�"��$�$o�&��$��! �8 �����- ��%o�Q�/�#�%� !�� � �8!�8�!&-�0%o�� � %��S$-8�!��� ��� �-��)
A<>DCJ=?!�?�?=J=C>DGB?E=?EGODCDJ=?�?E<GD>?A;;JDCA@J=?�?A>><D@K>DGB?E=?CGO; >=BC=?
��-�%(�Q! - ���$��8�!��� ���%��8�� ���'�� !%� ���8�-�%o�"8�-� �-��� %� ��! 5!�� %��7���� ����%�-�$�"� �%��-��./��� ��%���8� �'� 8�-�%�������$o�8��/��������� ��$"���� �� �'$���3�4�SSWW6S��S��-������ )
+�8�!��� �� �� �� ��-"���-$��� '�������)��-� �- � �� �� � ���8�-&�� ��� ��$��8�!��� ����%�� �Q8����!"�� '�� � ��#- ���$� �"8! �� ��-QU��#-��-Q$���3�)U�- ���! %�"� �����$!��� �� ����� ��/��'� � ����$�&��� : ���$����!��0%�������$o�8��/��������� ��$"���� �� �'$���3�0%o�$����� ��$���-�"�� ����!�8��%� ���� �""��$!��&� ��)
+(�"8�-� �-�$! %���� �8 ��%�8�!��� ��: �8�.��&���8��� ��������� �$��8�!��� ��)3%�� ����� ���- ����&������-$�%�������$(�8��/��-��Q�"8%����$-8�!��� �� �� )+�����$� ������� � -%�.���8�!&�-$��� �-�%�����$� ����7!�!��%��$.�9-(�%%�� ��� ���� $�%�":"�"� �.��)
;<R>?C<=ED>?Ak<DCGJ=
CGBED>DGBH?k=B=<AJ=H?D
E=CJA<A>DGB?k=B=<AJ=+o�"8�-� �-�� !&�� -�%%�"�� %���- ���$! %���� 9-o�%�o�Q�� �$�%�-� 5�'
�- -��#� � %�$o��$��%!/�%�- �� �� -�%0%� �� %-����$��8�!��� ��8���-� �$�'��%%� ����$�����"�� P-$� ������ ���� ���$�8���"�� �%�9-�$� ���$��#����� ��'�� � ����"�����-��!9-�� �� � �%��-8�� ��%%�$�%�-��#�����8%� �"�� ��-���-&�/��$�$�P-� � �� - �%%�$�"�P�-��- -�� �%%���- �- �- ��"� �'�� 9-�%�-��� -� ���$o��$� �"�� �� �%%���$�9-!�%���$�%�$�"��$�$�8�: )
=BkAk=O=B>H?E=?J=O;<KB>=K<+o�"8�-� �-��o��/�/���0'�-����%��/���� ���8�!&-���-Q8�!��� ����08�V��%��'�����$��� �� ��$�"�� !��-Q9-�%�8�-������ $�����%��-%��
8�!��� ��� %�-���-� ��� �- �����%���: �-�08�!%�&��%��'����$�$��������%��%�#��."���&�/-�-������9-� �- ����""��$-��� ����� ���8�V!��8��%o�"8�-� �-�V �"8����%� ��! 5!�� �%��'����$�/���� ���
�����¦�
��% ��&��� $o�P�- ���-U�7 �% -%!%��'����$o��'��"� ������-�%%�$����- ����)
+� �� ���-�%$�%o��'��"� ���$����- ������ �-� �8 �#%�$o!&�%-��� '�/-���-�%�8%�9-� � ���'����I8��'��������%�L$��8���#%���&� ���/�� ��
�0�!/%��%o�� !/��%� !$�� �""��������Q�/�#%��$-��.�8�'��� ��- �-Q'�/-��� �-�%��� �'� � ���$����� ��$$�/���� ���� 0 � � ���$! %����&���8%����"�� ��������� �$�� ��$� ����8�� � -%�.���� /!�!��%���!/����� %o�� ��&�� ���$� � ! �#%����"�� �
�0�"8%�V��%��'��$�$-8�: �9-�%-��� ����� �8��%���: �-����%��%�$!��/�� ���� %�$�� ��� ���8�! ��!��$���%��8�!��� ���
�0����-"� ��0 �- ���8!�� ����$�&!��'� � ���� �� ��%���''� -!��8��%���: �-��-���"��$� �������&-�$�P-� �'���9-�%o�"8%��$��'��$��� ��'��"�0%�$�� ��� ���$-8�: )3%�o��/�/����- ��0'�-�����-��: �-�0 �- �!8�9-� �- ������/��"�� 9-�8�-���%-�: ��$�"��$!�-����� -� ���'���� �.��� �� �""�� �-�$� -"�� � �"8 �#%��� �-'�� �-Q)
E=CJA<A>DGB?E=?J=O;<KB>=K<+o�"8�-� �-�$! %�����9-�%���/�� -��$� � �� �� �! !�!/-%�.��"�� �- ����!�8��%����/����
�"8! �� �$�%�8�������"���%�� 9-�%��"��-����! ��������0%o�Q! - ���$- �� �� ��� 8������
�9-���� �"8 ���� ��-Q��� ��� .���� &!�� �#%��� �%� ��! 5!�� � �� �'�!�8��%����""���������-Q��"8 ���
�9-o�%����%.&��-�o�� �-� �8 �#%�$���%�&��$o�- -��8�� !$-�� �%%� �&��-$o�- -��./%�"�� �"��#%��
�9-o�%�� 0P�-�$����8���"�� �&���0�&��$�%o�$"���� �� ���n�� �%��$����-�����$�%��! -�� !�� ��%�� $o�- �����/����"���� ��-Q�
�9-o�- -�!&.��"�� �� �-���o�� ��� � - �'$o-� ��$o�Q�/�#�%� !�� � �8!�8�!&-8��%��8�!��� ��)
CGBED>DGB?HKH;=BHD³=?�?CGBED>DGB?<=HGJK>GD<=?H>D;KJ==H?AK?H=KJ?@=B=FDC=?EK?;<=>=K<
+�� %�-���$-8�!��� 8���/��85���� � �8-%!���-��-%#!�!'� �$-��: �-�)+���9-o-��/���� ���� �Q�/!�8��%���: �-��%�8�: �� ��8��� �8� ����� ���-�
%� ��$� ����-�8����&�9-� � �/���� ����� �''� �&�"�� $���!�)��%�8�: �� �!�%��!�&�� 9-�%�/���� ����� �''� �&�"�� $���!��0$!'�- $� ��� � - ���$�%�/���� ���%����""��&���!��8��%���: �-�0%o�"8�-� �-�$��&�� : ���""!$�� �"�� ��"#�-��!���-��: �-�)
33�� !/�%�"�� ����� ���-�%� ��$� ����!��%- ����9-o�%����� 8�� !0%� ��������� �$-��: �-��8�� !���-��"�� 0��$! �����$o� ��$��%�8�: ��- -�'�� �-��'��"� ���9-��-��� ! !$��� -�����%���: �-����&�� ! !��'��"!�0 ��$-���0-���'-�$-8�: )
���- ���%� �� �� $�� : �� �� %-$���%��$�-Q"����-�&�� %�$! �����$-��: �-�$o� ��$��%�8�: £0$!'�- %���: �-�8�- ��&�����-����� ��$� ��'-���%�8�: �-��"�$�'���%�� %�-���� ��$� ����)
<=AJDHA>DGB?EK?;<=>+�"���0$��8��� ���$��'��$�$-�-$��8�!��� �8�: ���'���08�� ��$�%�
�� %-����$- �� �� 8��� �8�%� o�� �0�$�����8�-�-��� 9-��� ����08�� ��$�%���/�� -��$- �� �� $�&�� ��
�����¦�
�8�-�%�� ��� �- ������"!%���� �����-�- ���'���� �"�� ���-'-�� 0"��-��$�%o�&�� �"�� $�� ��&�-Q�-$�%�8�!��� � ���$�'� -���)
�8�.�&����"�� $�%o�88�� 8�������%�Q�/!8��+���: �-��%��!�%��� ���$-8�: �o�''� -��/!�!��%�"�� �
���� �-"�V��$o-�&���"�� �$����!�-1� �����-�-�!$� �-�$�%o� ��#P� $-8�: �
���� �-"�V��$o-� 5.9-�!"��0%o��$��$-&��$�-����"��0%o�"8�-� �-��-�$����!$��� �"�� �-&��$�-��
���� 8��&����"�� �- �"8 �$�%o�"8�-� �-���-�-8��'� $� �-�%��$!%!/� �����$!��/�!�8��%-�� � �8 !�8��%���: �-�)
�� ��&�� ����Q8��������%�8�: �� �!�%��!�-�%� �"8 � �-��� $�%o�"8�-� �-�� � ��!�%��� ����o�8!�����- -����&� ���$�%� �!�� �$-��: �-��� �o�''� ����� �""�� ���- -��"���.��%������ !� ����� ���0 �$��������/���� ��$-��"#�-���"�� $-8�: )
����%o5V8� 5.���%�8�: �� �!�%��!8����� ��8 ����-�%� �"8 �$�%o�"8�-� �-�� �%-�� ��� ����� 9-�%��!�%��� ���$-8�: � $������"#�-���"�� ������ �-''���""�� P-� �'�!�8��%��! �� -���$-��: �-�)
E=FDBD>DGB?E=?JA?;=<DGE=?EAB>DCD;A>DGB+�8!���$�$o�� � �8� ����� %�8!���$�8��$�� %�9-�%%�%�"�� �� $-8�: ��
"��0$��8��� ���8��'�� �����- ����&���-'-�� 0"��-��$�%o�&�� �"�� $�� ��&�-Q)
+�8!���$�$o�� � �8� ��� �""�� �0 �"8 ��$-P�-�$�%�8��"�.��"���0$��8��� ���$��'��$���%%�8���$'��%���$-8����/�$-8�: ��85���$o�"�� ����"�� ���� $.�"���0$��8��� ��� � �%�$��'��$����� �- ��"�$�%o� 5.&�"�� $�� ��&�-Q� $��� �-�%�� ���-8%-� ��$�- ��"�$�%�$-�!�"�Q�"-"$�%o�� � �8� �����$�9-!��-Q ��$� ����'���� �.���� 8�� � -%�.���$-8�: )
AK>G<DHA>DGB?E=?;<=J=³=O=B>+o�"8�-� �-��- �����%���: �-�0$!#� ����� �"8 �$�'����8��"���� �$-
"�� �� $����""���Q�/�#%��)U�-�%��&����"�� ��-��� %��-�-��./�$-��: �-����� $��� �"�� ���� 8��%o�� ��"!$�����$o-��$�����/�� ��)
CGB><=�;AHHA>DGB����%�"��-���%o�8!�� ���$�8�!%.&�"�� �- ����!�8��%o�"8�-� �-�0%�
%�-��I�- ����� ���$�8�!%.&�"�� L�-��� 8�-��''� $�'�����88���� ��-�$!#� �-��%$�$- �"8 �$�%o�"8�-� �-�� �$�������- �����%���: �-�0 �� ���8�����%o! �� -��$�$!#� ����9-� � ��8!�� ����"8�� ���&� ���$�%� �!�� � ��� � !��- �� �� $�8�: )
= CJKHDGB?EK?CGO;>=?CGK<AB>+��8�� ����� ��������� �Q8����!"�� %o�- ���"��$- �� �� $�8�: �
��&������ �Q8����!"�� $o�Q %-�� �- � �!�� ��!�-% �� $-8�: $� �- "! ����"�$� �"8���� �����5!��� 0%���%� ���$� �"8 � �-��� �� �����#� �� �- � %�-�� �� �����'�/-��� �+� ��! 5!�� �$��� �- � ��&�� ��� �� %-��� ��%��8�� ���)+o�"8�-� �-������ ������0�Q�� �� �- $��� $� �"8���� ���$�� �%8�-���� ��8�!&�%���8�-�%�8���"�� $�� �!�� �����-��$- �� �� $�8�: V �"8���%� �"8���� ���8�-�$� �� ����Q��)
�����¦¢
<=O@GK<H=O=B>?EK?;<=>?�?;AD=O=B>?E=H?DB>=<=>H?�?DBE=OBD>=H?
+o�"8�-� �-��o��/�/�0��"#�-����%�8�: � 08�V��$���� !�: ��-��: �-� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�� ��$� ����'���� �.���� 8�� � -%�.���$��8�!��� ��)�� ��$�'���� �"�� ��-"���- �$�$�%� ����""� ����+o- �%��� ���$�%� ��$� 5��/��-$�#�%%� 0��$��8�-�%���"#�-���"�� $- �!$� �� �� ��$� �)
+�"�� �� $�%�8��"�.��! 5!�� �����"����!�-"�P��!$-"�� �� $���� !�: ���'�� ���$�%�$� ��''� �&�$���"���$��'��$�8����88�� �-8��� $�$!8�� $-$!%��$o�"�� ����"�� )
+�"�� �� $��! 5!�� ���� �8� �%� �� !�: ��� 8�! ��!�-�%� �#%��-$o�"�� ����"�� ��"��0%o�"8�-� �-�)3� !�: �$��� ��$�
U�- ���""����8�V!�0���! 5!�� ��-0��$� �$o�Q�/�#�%� !$������%��-$�8%���$��� � ����"�����$�"�-��8�!�%�#%��-8���"�� $o�� !�: �$��� ��$$�� %� �-Q�� 8�! ��!�-8���/��85�IU�*����31U���U�����U���L�-8�-�%��8�: ���-"���-��$�$�+������""� ����-8���/��85�I��n�3++�1����+o���*1U�*�L)
3%������$�":"�$� �- ���&�� ��'�� ��8��%���: �-��� �""�� 8�-�%��8��"��8�V!���-Q �"8�/����$o���-��� �)+���� !�: �$��� ��$��� �Q�/�#%��0 �- ��� �� � ���8���-� �$�%�-��� ��$$�8���"�� ��%���� $-�8�-�-�����!��� �.����%�8��$-���� �-Q�":"��$���� !�: ��- �-Q"�P��!��$�9-! ��$���-��� �� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�%o�� � %�S�����$-��$���&�%��%� �'0%� �8� �%��� ���$���� !�! �)
Dd_�d\ef?_?bjhlgb� de?_l?]\?�?ab�e?d ]e?a[]?]hl�\]?[l?jh_?_?�[?jhd]h��[e\hd�
��8�-�8��&�����-�� �-&��"�� $��� �!�� ��%���: �-���� �-��0-�"��$� ����$�Y-� � ��-�Q�� �$��8�-��-� ���-8��$-� 0-���$���%o�"8�-� �-��o�#%�/�0%-�8�V����- ��%��$!8���"��0�� 5��/��-����$�"�� !'��'�� ����$��� �% -%!��-�%�"�� �� $����""���Q�/�#%���&� -�"�� �� "���"-"$��WWW�-���)
DO;K>A>DGB?E=H?;AD=O=B>HU�-�8���"�� �8�� ��%�$�%o�"8�-� �-��o�"8- �� $o�#��$�-�%�8�� ���$-
���U���/���� ��%���9-�%������ !�$-���U��/���� ����� 9-o-��8�� ��$-���U�� �� �""�� �� ��$� �- �����"�� %�"� !)
HGJDEA<D>=?=>?DBED³DHD@DJD>=Hh�\_[b\ef3%�� �Q8����!"�� � �8-%!9-� �- ��%���#%�/� �����!�-% �� $-8�!��� �� �� 0
%� 5��/�$�%o�"8�-� �-���/�/���� ��%�$����"�� �- ��%��8��������$!��/�!����-� � ��� � !)
Dd_\g\]\�\�\ef?d?j[]?_?_fj�]+� �!�� �$-��: �-�! �� � �8-%!���$�&���#%�8�-���: ���! %�"!�0 5� -�$��
5!�� ����$� �- $!#� �-� ��'��"!"�� 0+o�� � %�S��W$�������%��!�$-��$���&�%)��-Q� ��-��� !&�� -�%%�"�� 0�-88�� ����%�$����"�� %��'����$���/��'� � ���'�� ���&�� -$�%o�� � %����$-��$���&�%)
>AK ?E=H?DB>=<=>H?E=?<=>A<E+� �-Q$���� !�: �$��� ��$����!/�%�- �-Q$-8�: �"�P��!$���WWWW8��� 4�6)���*��1�������312�+3�3U�4�� ��$���'-�I �� �� ���-��� �/��-8�
L8��%o-�$���"8�-� �-��6+���: �-����-� �� -� �� �� $o���-��� � �%%� �&�$�� ��!0 �-&�������"8�-� �-��)
�����¦¤
+���9-o-���-8%-���-��8���������� ��%%� � !%�-��$"������$��� � �� �� ��%�! !��"��0 5� -��$o�� ���%%��-��Q�"8%����$� ��� � �$o��'��"� ����8�! ���� ��8�� � -%����%��$�''!��� ����9-�����-��#%��)
+o�"8�-� �-����'-�!$o�$5!���0 � �� �� �/��-8�)����%� ���+o�"8�-� �-��o�� ���-�!�-8�.�$o-���- �� �"8�/���
$o���-��� �� �$!%!/-!+�#!�!'� �$�%�8��� � ���$� � �� �� ��-� �� �-��! �-���9-�%� !$�#!�!'� ������ �8 �� �%o�"8�-� �-��o��/�/��
�0'�-�������-�%%�"�� �-��: �-����� �� � ���$o���-��� ����� ��$��!��%�� ���$�%�$� ����-��� �8�-�9-�%9-�"� �'9-� ���� �0��
��'��"��%���: �-��0����-� ����-���- ��� 0��$!%!/-��%�#!�!'� ��-��: �-��#!�!'� ������ �8 �� )
+�"��9-�"�� �%o-��$� ���#%�/� ���� ��� � -���-� ��$o�Q�/�#�%� !�� � �8!�)
CAK>DGBB=O=B>?HDO;J=+�$!��"��� ���I%���- ���L�o�88%�9-�0 5�9-�8�������$!��/�!��-Q
��$� ����'���� �.���� 8�� � -%�.�����-�%��-#��9-�I �- �����"�� 4�6��"8%�4�6L)�5�9-���- �����8�.��&���8��� ��������� �$�� %�-���� ��$� ����$-
8�!��� 8�: �$! %����� ��� � -�� �- ���$�%o�"8�-� �-���&���%���! �-�9-�� �8 ��8�-�%���"#�-���"�� $����""��$-����8��� �8�%��� !�: ��'����� � �����������&�� -$-8�!��� � �� P-�9-o0 �� -���� �$����""��� �8 !��8�� 5�9-���- ���)
�5�9-���- ���$! %������&������--��Q�"8%����$-8�!��� � �� ���/�!��%�� ��"����#��� ����� ��%�8�� !��!�%%�$������/�/�"�� � %o�#%�/� ���$���"#�-����
%����""��$-���-�%�8�: �� ��$�$!'��%%�� �$�%o�"8�-� �-���#��� ����� ��%��� -� ����!�%%�$�%o�"8�-� �-�8�-��o��: ����'��"!��-8�.�
$�%-�������9-�%�8����#�%� !$o�� ����� ��%o!&�%- ������ ���o�$������ 0%-����� �� ���-% �� %���: �-�9-��$���%�%�"� �$-���8� $-�� �� 8��'��������%%�������/������ �""�� �-�%�8�� -�%� !$��8���"�� ��
���8�-&���-% !���-��"�� �88�����-��: �-�-�� ��������� ����-''���� �$� � ��� -� ����
�� �� ���-�%o5����-�%�&!�� � !$��������/��"�� �'�-���� �� ����� ���8� ��"����� �����/�/�"�� �$� �!$� �� $! %�����Q8����!"�� �o�&���8��$o�- ���$� ���-/���� ���$���!��� �-���- ��9-� �%%��$! %��!���
�9-�%�"�$�'� � ����-%�$��8��� ���$��%�����-$����88�� �$�'�� ��-$�$��� �-� �8 �#%��$o�Q�� ���� ��%o-���-%o�- ��$����- ����� ¥�"8�-� �-�������9-�%� 5��/�"�� $�'��"�P-��$�9-�$�+o-���-%o�- ��$�� �- ����� �-$�%o�"8�-� �-�� �-$-��: �-��o�"8�� ���8��%�$!���/�/�"�� $�%���- ����
�$! %���9-�%o��/�/�"�� 8�����&���%���: �-� �����&�����&�%�$� !�-8��'� $� �- ����9-�&���$��� 0: ���-#� � -!�-��: �-�8��&���$�'-�����-$�� �����������9-o�%��� �! �������$�8�� !$��0-���!� !�� ���$�%o��/�/�"�� �
�9-o�� ��$� �- �����"�� �"-% �8%���%��$�&�����/�/�"�� �$���- ���$�� ��!�0/���� ��%� �!$� ��� -"-%� �'�� ����% ���� �'��������%���: �-�8�-���� ������ 5� -��$����- �����5�- �-�$������/�/�"�� � �% �� 9-�%� �!$� �- ����!������8���� !/��%�"�� ��%$!�
�9-������/�/�"�� $�"�-������ �.��"�� &�%�#%�":"�$���+� ���+o�"8�-� �-���8�-���� 8��: ��/���� ��- � ��$�%o���-��� �$! .����&�%�$� !� ��8�-�9-�%9-� �-��9-� ���� �
�����¦¦
�9-���%o-���-%o�- ��$�� �- ����&���� 0$! !$���&�� %���"#�-���"�� � �%$����""��$-��8��%o�"8�-� �-���%V�-��� ��%�$��� !� ��$�&���#�%� !�� �����5!�� ����� �����8�!��� �� �)
�0��'��"��%���: �-�$� �-�%�� 5��/�"�� �9-��� ��&���$����� $������� -� ����V�� 8�-��''� $�"�$�'����� �#%�"�� %� ����� �� �� �-%�&�%�-�$����8� ��"�����
�0 �""-��9-���-��: �-����!&�� -�%� 5��/�"�� �$o�$�����)
�5�9-���- ����� ����� ��9-�%%���� ��� ��-�$������/�/�"�� �� ��$� ����'�� ���-�9-�%9-�'��"�
9-� ���� �$�%� 5��/�$���"#�-���"�� $-8�: �-8��'� $o-� �����������$�%o�"8�-� �-���� �""�� $���%� �$��$o-��8�� !$-�� �%%� �&�)
�5�9-���- ������ �8 �$o����� $!P0 �-�$!%���$�8���"�� 9-�8�-������ : ��� ��$!�8��%�
��: �-�0%¥�"8�-� �-�� ����� �0��8�!&�%���$��$��8��� ����$�%o�� � %���S�$-��$���&�%9-������$!/�/��%���- ���$������/�/�"�� �%o�- �����08�-��-�&��%o�"8�-� �-��
������ �0��8�!&�%���$� �- ���-#��/� ������ ����8�������%%���-�- ���9-��-����� 8�-��!�-% � $�%�'����&������ �� �-���&� %���: �-� �� 9-� �$�������o�-��8��! !$!��� !����!$�%� � �%� !$����""��$-���
�� �8 �9-o�� ��$� �- �����"�� 8�� ��%�%��8���"�� �'�� �8��%o�"8�-� �-��o�"8- ���� $o�#��$�-�%�8�� ����� �- ����!�$�%�$� ��
������ ��Q8����!"�� 0��8�!&�%���$��!&�� -�%%����"����$�$� ��9-�8�-������ : �� ����� ���8��%���: �-�0%o�"8�-� �-��-0$o�- ����#%�/!�� 5�9-���"���$�"�-����$�� �� �� 8�������%%�0���#!�!'� ������ ��8�-������- -� ��#!�!'� ����-Q�- ����#%�/!�)
+�8�!��� �- �����"�� �o�P�- �0 �- ��/���� ���9-��� ! !�-9-������ '�-������-��: �-�8��%���- ����%o�"8�-� �-��- �- ��- ��8�������)
DBFG<OA>DGB?E=H?CAK>DGBH+o��'��"� ������-�%%�%!/�%�"�� �Q�/!���o�''� -���8����"8%�%� ����&�V!�
8��%���: �-�0%���- ����&�� %��S"���$� 5�9-����!�)+�8��-&�$�%�#�����Q! - ���$� � ��&����'�� 8�� �- "�V��48��$- ���
$o-�%�� ��/��'��"� �9-��-�- ��6)�� ���'��"� ���8�-���$�����%��-0-�� ���'� � ���0%� 5��/�$�
%o�"8�-� �-��9-�%o� �8 ��$�� %�"�� �� 8�-���: ��� -�%��! 5�9-����!�� '�/-���-Q ��$� ����/!�!��%��$����9-�)
����%o5V8� 5.���%���- ����o�-��� 8�����- � ���'��"� ����&�� %��S"���$� 5�9-����!���%%��o��/�/�0%���/��%���-��: �-�9-�%-��$�������-���-&�%�Q�"8%����$�%�%� ��9-���%-������ $�� 8��8��&��-�)
E=JD³<ABC=?EKB=?CG;D=?= =CK>GD<=?A?G<E<=+��8�� �����9-�.��� %�1� ����$!��/�!$�$!%�&���-�� �8���Q! - ����0
%o��$��$-��: �-� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$���� � %���� �-�&�� �$�%�%������S�$-S�Y-��S���)
���88%� � ���$���� � %���� SS$� � �%���%� �8���Q! - ����$�&��"�� �������
�%�$!��"��� ���I �8���Q! - ����0��$��4 ����"����#%�8����$����"�� 6L�
�����¦§
�%�"�� �� $�%���""�$-��-��� �� $-�0 �� -���� �$�%�9-�%%�%� �8��&�- � ���Q! - �����
�%�"�� ���I��8���Q! - ����-��9-�L�-%o��$� � ���$�����-"!���� ��$�8%-��%� !$� �8����Q! - ������
�%��!'!��� � �"8%. �0%o��� ��8 ���$�%����� !� %�$� ��Q �:"�$o�''� $� � ���� ��8 ���)
+o��$����"�� $�%� �8���Q! - ����0��$�������''� -!� �"8�� ��� ����'�� $�%� �!�� �� $����� ��������$���%�� ��$� ����'�Q!���-Q�� � %���� SS$�%�$� �%��£�� ���!9-�� ���%�"8�� ����-#��/� ���$�%o��$���� ����$��� �-�%��$��� ��� �����5V8� 5.9-�� ��� ����"�� � � 5!�0+� �!�� �� �� �""�� $���%o�''� $� �- ���� ��8 ���9-�����8������&�� -$��8�!��� ��)
���'��"!"�� 0%o�� � %�SW$�%�%������S�$-S�Y-��S����%�"���%�&!�$� �- ���� ��8 ���5V8� 5! ����8������&�� -$��8�!��� ������$���!�8��%�$��������$���� ����)
AHHK<ABC=?E=H?@D=BH+o�$5!����0-�����-��� � �� ��%�����9-��$�8�� �� $�""�/���� �""��
�� ��$o�� ��$��$-#���'���� !�-$���!��/���� ���� ��� � -�8��-�� ��$� ����#%�/� ����$o� ���$- �!$� )
U�- �'���%o� �� ���$�%o�"8�-� �-��� � ��!��-�%�� ���!9-�� ���-� �8 �#%��$�$! �-%��$�%�$�� �- ��� � �%��-8�� ��%%�$-#���$���!��/���� ��)
+o�"8�-� �-��� ����� �&���! !��'��"!9-o�� ��$������ ��� �������� %�8�� � � �%��-8�� ��%%�$-#���'���� !��%$�&��8�-��-�&��%���"#�-���"�� $����8�: ��'��"!"�� �-Q$��8��� ���� �� �� -�%%��� 9-o0$!'�- ��%�o�Q8���0%�$! 5!�� �$-#!�!'� �$����8�: � �%� ��! 5!�� �0%�$! %��� ���$���� �$�� �$�8���"�� 0%����9-�$�n��� �)
�o�%$! �$�$���8����-� ����0-�����-��� � �-&��� %�����9-�� ��$���-�!&�9-!��-$oV����� ��� o�� �� �- � ��������� �$� �-��9-o�%$�&�������-"��%�� ���!9-�� ���%���: �-���8�-&�� : �� ��-8�-����8����#%�09-�%9-� � ��9-� ���� $�%�$! �����$�%o�"8�-� �-���-%� ��! 5!�� $� �- ��- ��8��������V�� $���!��/���� ��$-8�!��� 8�: -�#����-� �8 �#%�$o: �����-�!)
+o�"8�-� �-��� �-%� ��! 5!�� %�U����7���� ��o�#%�/�4� 60��'��"��%���: �-�� 0%-�'�-����+��P-� �'� � �'�$� �- ����-��� ���-� �� ���&-�$� �-&���%�����9-��$�8�� �� $�""�/��$-#���$���!��/���� ��8�-�%-�8��"� ��� ��'��"!"�� 0%o�� � %�+S�S�S�$- �$�$�����-��� ���$�'�����88��� ���0 �- "�"�� � 8��$�� %�$-�!�$- �!$� �� ��%��"����$�%o���-��-�)
�� ��$������ ��$-�-$��#����$���!���/���� ���%o�"8�-� �-�� �-%�U����7���� %� ��! 5!�� ��o��/�/�4� 60����'��"���""!$�� �"�� %���: �-��+����$�"�� !�$-��8��%o���-��-������ P-�9-o0 �� -���� �$-"�� �� $�%� �!�� ��Q�/�#%��!�-% �� $��8�!��� ��&���!��$��� �"�� 8��%-��-��: �-� ��'��"!"�� �-Q$��8��� ����$�+o�� � %�+S�S�S�$- �$�$�����-��� ��)
+o�"8�-� �-���-+� ��! 5!�� +�U����7���� ��-��%�'� -% !$��! �#%��%�#���$���!��/���� ��$������! � 8��"� �'$���-�$!%��$o-���08�� ��$-����� ��)+o��$�"�� !�����%�����"���0%o�"8�-� �-���-%� ��! 5!�� �-U����7���� �$!$- ���'�� �$� �9-������Q�/�#%��8��� �"8 ��9-�%-������ &���!��-'-�� 0"��-��$�%o�&�� �"�� $�� ��&�-Q� ��� � !�o�%V�%��-8��-�$!%!/-!$-��: �-�)��0%o�Q8��� ���$� �$!%��$o-���%o�"8�-� �-���-+� ��! 5!�� %�U����7���� ��o�8�� �""�� !0'������ ��� �-����-�o�%��� �'�!����� �� ���$���8���� ��� �-����%o��$�"�� !����$!'��� �&�"�� � 9-���0$-� �� -���� ��-��: �-�� �"8- !��-�%� �!�� � �""�&����"�� 8���� � �8� ���)
�����¦
E=C°=ABC=?EK?>=<O==�\c\�\�\ef?_l?abf]de?ab�e+�8�: $�&���$��$�8%���$��� �Q�/�#%����#����"#%�0%�#��9-���� �8� �%�
�� !�: ��'����� �""�������� � ��������8��%���-%��-�&���� �$�%o-�9-�% ��9-�$��!&.��"�� �!��� !� ��$����-�� $���%��5-� P�-��$�%��! �8 ���$o-��%� ���� �""��$!��&� � -�!$��! �8 ����$����!�0+o�"8�-� �-�8��%���: �-�)
��� ��$��������8� $o-���-%$����/�/�"�� �� �8-%!�0 � �� �� ��� �""�� �� ��$o- �%��� ���$��'��$�0-��$�� ��� ����- ��9-� �%%���$�9-!��- �� �� $�8�: �-$�$! %��� ������Q� ��
�0$!'�- $�8���"�� 0#����$� �8��%o�"8�-� �-�$o-��9-�% ��9-���""�$-��-��: �-��- � ��$� �8�!��� 8�: �-$� �-��- ��� �� �� ��0-�9-�% ��9-���/����"�8��&�%!/�!4�� �""�� �"8� �� �� ��#- ����� �Q��� � ��� ������ ��%��6
�����9-o0 �- �- �� �!�� ���48��"����36����%o�"8�-� �-� ����$���"8%��%�� ��$� �����!/%�"�� �����9-�%-���
8��"��$o�# ����%�8�!��� 8�: ��$���%� ���%��#����"�-#%���-�""�-#%���88�� ���� 0%o�"8�-� �-�
������� �%�!�!��� � �%� !�-��8�� ����-'������ %o�#P� $o-��$!8�! �� ���$-'�� $�%o�"8�-� �-��
���%�/���� ��$-8�: $�&��� ���-''���� ���� �""�� $���%� ���%��#����$�%o�"8�-� �-��-$�%���- ������������ 8���-''���""�� ���-�!� �� ��%��$�''!��� ����9-���-� �8 �#%��$�%��� ���$���-������� $���!���/�/��
��� ��$�������"�#�%�.���-�""�#�%�.����� ��$� ���#�� ����� �88��� ����$� �- ��� -�����$�����"�� �-%�9-�$� ���P-$� ������! � $o����%&�#�%� !�-$� ���� ���$��8���"�� ��!&!%!�8��$���"8�V!��8�� : ��-$! ��'� -��$�%o�"8�-� �-��-$�%���- ���� �- ��'��"��$�8�-��-� �$�� �%�'������ %o�#P� �
��� ��$�$! .�$�%o�"8�-� �-�� �-$�%�8��������$5!��� �0%o���-��� �/��-8�� �0$-� �� -���� �$-"�� �� �-&�� 8��%o���-��� ��
��� ��$�$�&�� ���!8��� ���$� ��8��-�!8��� ���$�#����P-$� �������� ������ $����%- ���8-��%�9-�$� ���$�%� �""-��- !�Q�� �� �� ��%��8��������$!��/�!����-�%� ��"�%¥�"8�-� �-��
��� ��$� ���� ���$o�Q8%�� � ����-$� ������$�%o�� ��8����4��$�&�$-�%%��-��-�'��"��� ��%�6 �""��- ���%¥�"8�-� �-� ������� $�'����&�%���8�������%%�"�� ����Q8%�� � ����
�$��� �-�%�� ���%��P-� �'� � �����������/��"�� �� $! %��� ����'�-����8��%o¥�"8�-� �-�� %����- �����-����� ! !�� ���-�'�-Q�-���Q� � �""��- ��� �-Q� ���������� ���$-� �-8�#%��$� �- �"����-&��'��-$-%�-����&���%���: �-��
��� ��$��������8� 8��%o�"8�-� �-�$������/�/�"�� ��-$�$! %��� ������Q� �$���8�� �� ����� %����� ����3� ���� ����%���
��� ��$�8�� �8��%o�"8�-� �-�$�8%-�$��W�$- �8� �%�� ��%�-�� ��$��� ��� $�%o�/�!"�� 8�� � -%���$!%�&�!8��%����-&�����-#%� ��
��� ��$�'-������ �������$����%- �����88�� $� �- �-8�� ��$�%o� �'�� ��%$�%o�"8�-� �-�0-���- ���� �! !�"�$�'� � ����� � - ��������%� �&���� �""�� 0%��!8�� � ���� 0%�$! �� ���$- �8� �%$���%��� �! !�0%�"�$�'� � ���$�%�8�������$������ �!�$��8���� $o-�8�-&����''� �'�-����$�%��� �! !�
��� ��$�&��%� ���$��� � - �$��¥�"8�-� �-���-$�%�-�"�$�'� � �������9-� �%%�� ��� ! ! �""-��9-!�8�!�%�#%�"�� �-��: �-��
��� ��$o�� �$�� 4�6$�8���"�� 4�6$! %��!4�60%����9-�$�n��� ��
�����¦©
�%���9-�%�8�: �� /���� �8��-���/����"�$� �- �����"�� �� $���%� �������� ��$8�!�%�#%�$-��: �-��%��'��$�8��&���� $�%�&�� �$-#����""�#�%����#P� $-8�: ��������� 8���''� !��-��"#�-���"�� $����""����� �� $-��)
+������88%� � ����""!$�� �$o-� ��$o�Q�/�#�%� !��&�-$��8������� �� ���0-��"�����P�--% !���-��$� � � %�-��)
= DkD@DJD>=?E=H?AK><=H?;<=>H+��-�&���� �$o-�$�� ��$o�Q�/�#�%� ! ��$���-�"�� ����!��� �������$�8%���
$��� %o�Q�/�#�%� !$��8�: � ����� �� �� �� !���-��"�� 9-�8�� !���-��"�� �-8�!��� 8�: )
G@JDkA>DGBH?EDBFG<OA>DGB?DBCGO@AB>?A?J=O;<KB>=K<U�� 9-�%o�"8�-� �-�������$�&�#%�$o-����""�9-�% ��9-��- � ��$-
8�!��� 8�: 0%o!/��$$-��: �-���%�o��/�/��0'�-�����-��: �-������-�%%�"�� � �-8%-� ��$��Q"���0 �"8 ��$�%�$� �$�%o���: ! �"8 �#%��
�-�%��$� -"�� � �"8 �#%��� ����"�%!���%� �'�0%��� -� ���$�%o�� ��8����4#�%���� �"8 ��$��!�-% � �����Q���!&�� -�%%�"�� #�%�� ��8�� � %��� �� ���� $� �""��$���! � $��� � ���� �o�%V�%��-���88�� $�� �""���������-Q �"8 �� �� �'��� %�� �"8 ���� ��-Q
����%o5V8� 5.���%o�"8�-� �-��� -��8�������"���%��88�� ���� 0-�/��-8�$��� �! !���%�o��/�/�0'�-����!/�%�"�� %��$� -"�� � ����%�$!�$�%o����"#%�$-/��-8���Q"����8�.�%� %� -��$�%o�Q�� � �)
�0 �- "�"�� �0%�$�"��$�$-��: �-�� $���%���SP�-��$� � �$�"��$�� �- ���� -� ����'���� �.����� ��"!$������� �-�$� -"�� �� ��'��"� �����-����� -� ���! ���"�9-� �"8 �#%�� '���� �.�������9-��-� �%%�$�%o����"#%�$-/��-8�$�8��������"���%��$�� �%'�� !&�� -�%%�"�� 8�� ��)
0�� �'����""!$�� �"�� �-��: �-���%o�-&�� -��$o-��8�� !$-���"��#%��-$���$�����"�� P-$� ������-$�
%�9-�$� ���P-$� �����$������ ��8�����-$� �%%�$�%���- ����-�� ��� �%%�$� �- � ��������$! ���� -� �����-"����$���� �8� �%�� ��%�
� �- �$! �����$�"�$�'� � ���$�%�'��"�P-��$�9-�$�%o�� ��8������%�8�� �$�%�"�� �!$���� �8� �%��%� 5��/�"�� $�%�8�������$������8�!��� �� �%� ������$�%�"�P��� !$�
��� �8� �%�� ��%��-$� �- #%� �/�$-�� ��%�$-$� �8� �%)� �- �'-������ ��������#���8 �����88�� 8�� ��%$o� �'�- ���� ���$o� �&� !)
0��'��"��%���: �-�$���%���P�-��$�%�-��-�&���� ���$� �- !&.��"�� �-� �8 �#%�$o�''� �������#%�"�� %�&�%-"�$����
��/�/�"�� �'���� ����� �� �""�� $o� ��� �� �-Q� �$�8%-�$��W�8����88�� �-&�%-"�$- ��"�� ��8�! !$�� �
�$� �- '�� �-� �8 �#%�$��-����-Q$��� �� /���� ���$-��: �-���$� �- �$! �����$��-8 -���-$���������-&�%%�"�� $�� �� �-��8��-��
�- ��#��9-�)+����'��"� ����8�!&-���-8�!��� �� � %�$�&��� : �� �""-��9-!��8��! ��
�-��: �-�":"���%��!&.��"�� �&��!�'�� 8����%%�-��%o�#P� $o-��8-#%� � ���%!/�%�)
FDBABC=O=B>?A?CGK<>?>=<O=?EA>>=B>=
�����¦«
�� ��$�"���0$��8��� ���$��'��$�8�!�%�#%�$o-�8�: 0 �-� ��"�$o� �� ��V�� 8��"��0%o�"8�-� �-��$o�''� -�������&�� ����"�� ������� ��$�%o�"8�-� �-�$������$���-��: �-�$���"#�-����$.�%��!�%��� ���$-8�: �� ����#� �� �- �- �� ��"� ��&��-� �- ��%����""��$-���- � ��$-'���� �"�� 0 �-� ��"�$o� �� �� �%-�� ��V�� %�":"�$�� ��� ���9-�%�8�!��� 8�: )
;<=K³=+�8��-&�$�%�"���0$��8��� ���$��'��$�$-8�: �$�":"�9-� �%%�$��
��"#�-���"�� ���!�-% ���$��! �� -���$-��: �-�)
CGB><GJ=?=>?³=<DFDCA>"GB3%�� ��&��-9-�%���: �-��-��%�8����#�%� !� ���8��%o�#%�/� ���$�
8�� !$��0 �- "�"�� 0$���8!�� ����$�&!��'� � ���� �� ��%����&-�$�P-� �'���9-�%o�"8%��$��'��$��� ��'��"�0%�$�� ��� ���$-8�: )
>AK ?=FF=C>DF?kJG@AJ��-��� ��'�����-Q8��� ��8 ����$-��$�$�%������""� ����%���$�%�
$! ��"��� ���$- �-Q�''� �'/%�#�%�8�-&�� : ���P�- !��- �-Q$o�� !�: ��&�� �����%��� �""�� %�"�� �� $��'����$�$�������%�8��"����-��� �$! .���&�%�$� !�%��'����'�� �-Q�%� �� $��/���� ���)+��!%!"�� ���� ���-��&� 8�! ������-"�"�� $�%o� ���$-8�: ��o�� '�� %o�#P� 9-�$o-���� �"� ���)
+� �-Q�''� �'/%�#�%���$�9-!�-Q ��$� ����'���� �.���� 8�� � -%�.������ �% -%! ��'��"!"�� 0%o�� � %�+�S��S$-��$�$�%������""� �����%��%�"! 5�$�$� �% -%��&�/-�-�0%�$� �$o!$� ���$-8�!��� $� -"�� )
F<ADHU�-�%��'�����$��� �� !"�%-"�� �������9-�%����$�"�� !��-Q9-�%�8�-����
$�����%��-%��8�!��� ��� %�-���-� ������� 0%� 5��/��Q %-��&�$�%o�"8�-� �-�)��%-�� �"��$� ��Q8����!"�� %���: �-�8�-�'����%��! �������)
DO;G>H+�� �Q���-�"8� �9-�&���$����� /��&��%�8�!��� 8�: �&�� 9-o�%�����
��"#�-��!�$�&��� �o�%��o�� 8��! !"��8��%�%��0%� 5��/��Q %-��&�$-��: �-��: ��� 9-� !�8��%o�"8�-� �-����-�$����""���Q�/�#%��)
CJAKH=?E=?C=HHD@DJD>=+o�"8�-� �-��� ����� �Q8����!"�� 9-� �- � �!�� ����-�$-8�: �� ���!�
� -�%%��-'- -���8�- : ��%�#��"�� !$!�8��%���: �-�����'��"�%� !0-� ���� �%9-o-��#��9-� �� ��%��- �- ��- ���� � !$���'���� �"�� $��! �#%����"�� �$� �!$� ����#� �� �- � %�-�� �� �����'�/-��� �%� ��! 5!�� �$���%� %����� �� 4�6$���! 4�6)
JK>>=?CGB><=?J=?@JABC°DO=B>?E=H?CA;D>AK m?J=?FDBABC=O=B>?EK?>=<<G<DHO=m?JA?CG<<K;>DGB?=>?JA?F<AKE=?&?<=H;=C>?E=H?HABC>DGBH?DB>=<BA>DGBAJ=H
+���: �-��� ��-$����8� ��%��$��8��� ����%!/�%��� �!/%�"�� �������%� �&��0%�%- � �� ��%�#%�� 5�"�� $�� �8� �-Q�%�'���� �"�� $- �������"�� 8%-�/!�!��%�"�� �0�Q�� ��-��&�/�%�� � ��� �� ��-�%���8!�� �����''� -!��8����� %��� �)
�����§¬
+���: �-��� !/�%�"�� ��-$o�/�� ��'��"!"�� �-Q%���� �!/%�"�� � ������&�/-�-�$���$�&�����P-��$� �������"� �.��$���� ����! ���"�9-���'���� �.����- �""�� ��%���� $����8� �� �- �"��-����� �� �&���%� �&��-��"#��/���-/�%$���&����� $�������-� ��! ���"�9-���0$����� �� ����8���� �-�%�� ����� �����&� $����$�&�$-��-�� � !��-8�� �� �-�$��#�����-$�� ���� �����$! ��"��!�!"������$"���� �!���-"�������88%� � ���8��%�������%$��! -�� !$�%o�1*�%o*�����-��8!�����%�n��� ��%��� � ��*���$o�"!��9-�4�� %-�� �� �""�� %�#-���-$� �� ��%�$��� �'�� ���/����� � 5!�-�!8�� �"�� $-U�!����3o�n��� %��!8�� �"�� $o� � 6� 8��$���- ��� !�%� �%�� �"8! �� ��8�-�!$� ��$� �%%����� ����4 ���8�.�%��I��� ����3� ���� ����%��L6)
����%�8�!��� �� � %��%� ��"�I����������� ����!�L$!��/�� �- ���������9-�'�� %o�#P� �-�� %� �#%�$���� ����3� ���� ����%���� %� ��"�IU���� ������-���� ���L$!��/�� �- 8�V��- ���� ����9-�'�� %o�#P� �-$�� %�/�-&����"�� '�� %o�#P� $o-��!/�"�$���� ����3� ���� ����%���� ��$���� �-��� ���/��� %����%� �����&� ��8�V�� ���� �����-/�-&����"�� )
Efj�[b[e\hd]?_?�=�abldelb?b�[e\g]?[l�?H[dje\hd]?Ddebd[e\hd[�]+o�"8�-� �-�$! %�����9-���%-����0�� ��������� ���- -��$����'�%��%����- -�$�%�-��
��8�!��� �� �%!/�-Q��$"���� �� �-���$���/��� �� �"8%�V!����8� �'��4�6�o�� -������������� ����!�£4#6�o�� -�����������S�$! ��-��- �� ��%!�8��-������������� ����!�£���� -!�� ��� � -!��-�!��$�� �$���-�U���� ������-���� ���£����/�/!�$���-��� �&� !�&� -������������� ����!�£���V�� ���-$��'��$��- �- �- ��� �'$o-������������� ����!�£����/�/!�$���-��� �&� !�&� -������������ -!�� ��� � -!��-�!��$�� �
$���-�U���� ������-���� ����)���$! %��� ��������� �!8- !��: ���!� !�!��P-�9-o�- ��"�$-8�!��� �� �� )
=dc[c� de]?_?�=�abldelb?b�[e\]?[l�?H[dje\hd]?Ddebd[e\hd[�]
+o�"8�-� �-��o��/�/���0��'��"������$!%�� ���: �-�$� �- '�� $�� �%�-�� ��������� �9-�
&���$��� 0���$�����Q� �%o-���-%o�- ��$����$! %��� ������%� �&���-Q��� ����3� ���� ����%��'�/-��� $���%�8�!��� �� �� )
�0��8��- �%����$��� �"�� �-��$��� �"�� %��'��$�8�: !�� 0��8��8�: ����88�� ���-���$���- ��"�� $��8���#%�� ��'��$�04%o-��$����'�%��%���P��� �&�� -����-6 �- ��- ����������8�-� �- ��8!�� ���9-��-��� 8�-��#P� �-8�-��''� %�'���� �"�� �-%�'� �%� � ���$��� �&� !��-$����%� ����$o�''�����
4�6�&� -������������� ����!��-�&� -������������ -!�$���-�U���� ������-���� ����-�
4#6�-� �8 �#%��$� ��� � -��$o-��9-�% ��9-�"���.��-��&��%� ���$����� ����3� ���� ����%��8�� �- ����������V �"8���8�-� �- ���������8�� � �8�� �-8�!��� �� �� )
�0�o- �%�����- -���&��-�'��$��-8��'� 8��&���� $� �- �� �&� !�-�8!�� ����!�%��!��&� -������������� ����!��-�&� �- ����������� -!�$���-�U���� ������-���� ���$���%�#- $���"#�-�����-8�V��%����""��$-���-��: �-��- � ��$-8�!��� �� �� )
�����§�
�0 �""-��9-���""!$�� �"�� �- P-� �'� � �'9-�8�-���� : ��$�"��$!8��%���: �-�8�-�%-�8��"� ��$� �� %-��0%o�#��� �$����9-�$o��'�� ����-Q��� ������ ���� ����%��)
U�� 9-�%� %��� �o�8��'�-���%��P-� �'� � �'�$�"��$!�8��%���: �-�8�-�%-�8��"� ��$� �� %-��0%o�#��� �$����9-��
$o��'�� ����-Q��� ������ ���� ����%���-9-�%��P-� �'� � �'������ 8��P-/!��-''���� ��%���: �-����!���&�%�$��� $��-�8��$��%�$!#%� �/�$��'��$�)
+���: �-����!���&�%�$��� $��-�8��$��%�$!#%� �/�$��'��$�%���9-����%��������%V���%o�8!�� ����#P� $-'���� �"�� ����� �-� �8 �#%�$� ��� � -��-����'�� ���0-���./%���%�&�� $����� ������ ���� ����%��)
+���: �-�8�- !/�%�"�� : ���"��!0�!�%����$����&�� �/� ����$���+� �$��$-'���� �"�� ��&���/!9-�8�-���� ��%��������%V���: ���-� �8 �#%�$� ��� � -��-����'�� ���0-���./%���%�&�� $����� ������ ���� ����%�� ��$-���� %� ��! 5!�� 0�� ��$���-�-�8��$��%�$!#%� �/�$��'��$�)
DBFG<OA>D²K=?=>?JD@=<>=H?FDC°D=<?=>?;A<>Ak=?EK?H=C<=>?@ABCAD<=
+��$���!��0 ��� .��8�������%�� -��%%���8��%���: �-����9-�%� !$����8����#%�$- ��� �"�� �$���%� �$��$�%�"�����8%� �$-8�!��� '���� �"�� ���� �! ��������8�-�%o� ���$- $�� �!$� 4�6��#P� $-8�!��� '���� �"�� �8�-�%���-� ��8 ���$�%o���-��� �$! .���&�%�$� !%� ��! 5!�� �8�-�%� ��� � - ���$��/���� ���!&�� -�%%�������9-�8�-�%�/�� ���� %��� �-&��"�� $- $�� �!$� 4�6)�%%������� �����&!��8�-�-��$-�!� �����8��$�� 0%�$-�!�$�%���%� ��� �� �� -�%%��-$�%���%� ���$o�''������-/"�� !�$��$!%����! ��������0%�%�9-�$� ���� 0%� ����%�$� ���$��$��� �������9-�$��$-�!��$�8��� ��8 ���� $o!8-���"�� $��&����$��� �-���� $��$!%���%!/�-Q$o�� 5�&�/�)
3%�� 8�! ��!9-�� ��'��"!"�� 0%�%���T���S�$-�P��&���S�����%� �&�0%o��'��"� �9-���-Q'� 5����� �-Q%�#�� !�� �-� �Q ���-#�!9-�� �� ��$���!��8�-���� '����%o�#P� $� ��� �"�� ���'��"� ��!�8��%��������!/����%�8�-�%��'���%� !��-�&�� ��� ��������� �$�%o�"8�-� �-�� �%� ��! 5!�� �$-4$��6/���� 4�6�/�� ���$�%���%� ���#�� ����� '���� �.���� ���$� �!$� ��/�� ���$��8��$-� �� ���&� ��� ��� � - ���� /�� ���$��/���� ���!&�� -�%%����� �-&��"�� �! -$��� � �� �9-���!&�%-� ���� /�� ���$-���9-��%- � �� ��%�#%�� 5�"�� $� �8� �-Q� %�'���� �"�� $- �������"���! -�� !� 8�!&�� ���$���"8�V!�� $�%�'��-$�)+���8!�� ����� $���!��8�������%%��$�%o�"8�-� �-�� �%� ��! 5!�� �$-4$��6/���� 4�6���� �-&�� ��8��%��� �� 8��'��������%�-9-�%%��������!/����%��� ��-�)U�- �'����8�-��� ��'�����-Q�#%�/� ����%!/�%��� �!/%�"�� ������%��������!/����%�8�- $�&��� �""-��9-��$����'��"� ������ �""�� 0$����/����"���''� ��%��$���- ��� !�P-$� �������-�$"���� �� �&���%!/�%�"�� 5�#�%� !����n��� � �""�$���%��8�V�9-���� $�� ��� �����$�$���!��8�������%%��)+��$���!��8�������%%���� -��%%���� %�-��"����0P�-�!&�� -�%%������� �%� ��! 5!�� � �""-��9-!��0�
� �- ��� � !$-7��-8���!$� �/�� �%���� ��$�"����� �""-�$�"�V����-$���/��-8�"�� $���� �! !��
�-���-8%-���-���� �! !�$-7��-8���!$� �/�� �%�� 5��/!��$�%�/�� ���� $�%�8�!&�� ���$�����9-���8!�� �����%�4�� �""�� !&�%-� ���$-���9-��%- � �� ��%�#%�� 5�"�� $�� �8� �-Q6�-#!�!'� �$�%o����"#%�$���� � !�$-7��-8��
�$��8�� �������$�%��������!/����%�8�-�8��"� ���- � -%����$��$���!��0 ��� .��8�������%�� -��%%���$�#!�!'� ���$��8��� � ����� �-�&�� �/��$-8�� ������ �-9-�%�%�-���$5!�!�%� ��! 5!�� �
�����§�
� �- �� ������� �-"�� ������� ��&���� %� ��! 5!�� $���%�'��"�%��� ���$-8�!��� '���� �"�� �
�$����-�� ��� �� �8�-�%����-%�#������$�%���-�� ��� �� �)+�%�� �$���� � !�$-7��-8���!$� �/�� �%��-� �8 �#%��$o: ��#!�!'� ������
$����'��"� ����%�4�6 �� ����� 8�-���: �� �""-��9-!�0%o�"8�-� �-�� �%� ��! 5!�� ��-4Q6/���� 4�6�-���"8%�$�"��$��-���&� ��! %�"� ���$�%��������!/����%���-��./��� ��%$�� %o�$�����'�/-���� : �$��8�!��� ��)+� � -%����$��$���!��0 ��� .��8�������%�� -��%%���8�- �Q�� ���""!$�� �"�� ���$��� $o�88��� ���09-�%9-� � ��9-� ���� )3%8�- !/�%�"�� �0 �- "�"�� ��Q�� �����$��� $o�88��� ���� ���$��� $o� .�� $��� �'� � ����-�%��$���!��%� �� ����� � �%9-o�%�� 8�!&-8��%�%���T���S�$-�P��&���S�����%� �&�0%o��'��"� �9-���-Q'� 5����� �-Q%�#�� !���� �� � �� %����&� ��! %�"� ���$�%��������!/����%���-��./��� ��%$�� %o�$�����'�/-���� : �$��8�!��� ��)+��'����$� �"#������� ��"#�-��!��- � -%����$��$���!��0 ��� .��8�������%�� -��%%����-�$�"��$�$���8�� )
kA<AB>D=+��/���� ����''�� ��8��%o�"8�-� �-�0%����� !$-8�: ��� ��$�9-!���-Q
��$� ����'���� �.���� 8�� � -%�.���)+o�"8�-� �-���8�-����Q�/��%�"���0$��8��� ���$��'��$�$- �!$� 9-o�8�.��&���'�-����-��: �-�%��/���� ���8�!&-��)+���: �-����!���&�%�8����#�%� !�- �-��$�%�$-�!�$- �!$� $�$�"��$��0%o�"8�-� �-�$��/���� ��� �"8%!"�� ������� �%%��9-��&���� ! !8�������� ��%�"�� &������ 0$��8���� ���-0: ��"�$�'�!��$���%�-��Q�� �� �� �- ����� �� ��-��%��� -� ���$�%o�"8�-� �-�&���� 0��"�$�'��������8�!P-$� �$�%o�88%� � ���$��$��8��� ���� �� ����� %o�Q�/�#�%� !�� � �8!�$-8�: )
CJAKH=?;A<D?;AHHK?+����8�!��� �� �$�%��� �! !�"8�-� �-���(��/�/��8�-�%� �"8 �$�%��� �! !
9-(�%���8�!��� �� �0�(� ��$���-#!�!'� �$(�- ��� �!�� ������- -��5V8� 5.9-��-�- ���/���� �����-�%��#����� $��� ��""�#�%����9-(�%8�- �-8�-���8���!$�������9-(�- -���� ����"�� $����8�� ��� ��%�������%(� ��$8�!�%�#%�� ! �� $��8�: �-��9-�8�-���� �Q�/��$�#!�!'� ���$��":"��/���� ���� �-":"����/)
A>><D@K>DGB?E=? K<DEDC>DGB�� ��$� �� �� � ����-�%o�Q! - ���$- �� �� $�8�: ���-'�88%� � ���$�
%o�� � %���$-��-&��- �$�$���� !$-����&�%��%���: �-�8�-����� ��$�%� �/��������0��� 5��Q��- ��%�P-��$� ���$-%��-�$�"�-��%�$!'��$�-�� �%%�$-%��-$o�Q! - ���$-8�!��� �� �� "�� ����!0%� %�-��I�- ����� ���$�8�!%.&�"�� L)
=J=C>DGB?E=?EGODCDJ=��-�%o�Q! - ���$-8�!��� �� �� � ����-� ����%�� !%-$�"� �%�8�-�%���: �-�
�������./��� ��%�8�-�%o�"8�-� �-�� �- �- ���� ��&���� 0%o� ����%�-�$�"� �%����8� �'��-��./��� ��%)
kA<AB>D=H
AFF=C>A>DGB?°±;G>° CAD<=?AK?;<GFD>?E=?JA?@AB²K=?CDC?=H>
�%����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $�%���""�$��3���1U3++��*���4�WW)WWW�WWX6 ��� � -�� �
�����§¢
�%�"�� �� 8�-�8�� ����8��� �8�%$-8�: ����� �8��+���1M*��3���U�$-���&� �$���� !�: �� $-8���"�� $� �- ����$�"�� !�� $� �-�'�����
� ��������)� $(-��"���.��/!�!��%��0%�/���� ��$�%(�Q! - ���$� �- ��%���#%�/� ����8�-&�� �!�-% ��$-8�!��� � ��IJN=O;<KB>=K<L�''� �� 5V8� 5.9-���-8��'� $-I;<=>=K<L� �9-��� � �8 !8�������8�!��� �� �IJ=?@D=BL ���8�.�$!��/�!� �%9-(�%�Q�� �� �"8�� ���&� �- �����$!8��$�� ��� �-��""�-#%��8��$�� ��� ���� �- �� ��� �- ������-/"�� � ����� �"!%���� ����9-�8�-������ V: ��'�� �������- -���Q �8 ������!���&�)
E HDkBA>DGB?EK?@D=B?EGBB ?=B?kA<AB>D=+o�""�-#%��� -!0�3123++��*Y���4����W6��&���$-�������� 7���/��
�'�/-��� �- �$�� ����-�%���!'!��� ���-�&�� ���
�� )1-"!�� +��-$� 1� -�� 5� � �p� �� ��&���$-�������� /���/�� W����p� �� ��&���$-�������� /���/�� ��SS�
��� ���� � � �%� �WWWW
U�%9-�%�$� #����Q�� ���8�-��-� � �"8�� ��&� �- ���������� ��� �88�� ���� ��������- -���Q �8 ������!���&�)
AFF=C>A>DGB?°±;G>° CAD<=?AK?;<GFD>?E=?JA?CADHH=?E=;A<kB=
�%����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $�%���""�$��3���1U3++��*���4�WW)WWW�WWX6 ��� � -�� �
�%�"�� �� 8�-�8�� ����8��� �8�%$-8�: ����� �8��+���3����o����71�
�$-���&� �$���� !�: �� $-8���"�� $� �- ����$�"�� !�� $� �-�'����� � ��������)� $(-��"���.��/!�!��%��0%�/���� ��$�%(�Q! - ���$� �- ��%���#%�/� ����8�-&�� �!�-% ��$-8�!��� � ��IJN=O;<KB>=K<L�''� �� 5V8� 5.9-���-8��'� $-I;<=>=K<L� �9-��� � �8 !8�������8�!��� �� �IJ=?@D=BL ���8�.�$!��/�!� �%9-(�%�Q�� �� �"8�� ���&� �- �����$!8��$�� ��� �-��""�-#%��8��$�� ��� ���� �- �� ��� �- ������-/"�� � ����� �"!%���� ����9-�8�-������ V: ��'�� �������- -���Q �8 ������!���&�)
E HDkBA>DGB?EK?@D=B?EGBB ?=B?kA<AB>D=+o�""�-#%��� -!0�3123++��*Y���4����W6��&���$-�������� 7���/��
�'�/-��� �- �$�� ����-�%���!'!��� ���-�&�� ���
�� )1-"!�� +��-$� 1� -�� 5� � �p� �� ��&���$-�������� /���/�� W����p� �� ��&���$-�������� /���/�� ��SS�
��� ���� � � �%� �WWWW
U�%9-�%�$� #����Q�� ���8�-��-� � �"8�� ��&� �- ���������� ���
�88�� ���� ��������- -���Q �8 ������!���&�)
�����§¤
AFF=C>A>DGB?°±;G>° CAD<=?AK?;<GFD>?E=?JA?CADHH=?E=?C<=ED>?Ak<DCGJ=
�%����� !� /���� ��$-��"#�-���"�� $�%���""�$��3���1U3++��*���4�WW)WWW�WWX6 ��� � -�� �
�%�"�� �� 8�-�8�� ����8��� �8�%$-8�: ����� �8��+���3���������3U�7�3��+�
�$-���&� �$���� !�: �� $-8���"�� $� �- ����$�"�� !�� $� �-�'����� � ��������)� $(-��"���.��/!�!��%��0%�/���� ��$�%(�Q! - ���$� �- ��%���#%�/� ����8�-&�� �!�-% ��$-8�!��� � ��IJN=O;<KB>=K<L�''� �� 5V8� 5.9-���-8��'� $-I;<=>=K<L� �9-��� � �8 !8�������8�!��� �� �IJ=?@D=BL ���8�.�$!��/�!� �%9-(�%�Q�� �� �"8�� ���&� �- �����$!8��$�� ��� �-��""�-#%��8��$�� ��� ���� �- �� ��� �- ������-/"�� � ����� �"!%���� ����9-�8�-������ V: ��'�� �������- -���Q �8 ������!���&�)
E HDkBA>DGB?EK?@D=B?EGBB ?=B?kA<AB>D=+o�""�-#%��� -!0�3123++��*Y���4����W6��&���$-�������� 7���/��
�'�/-��� �- �$�� ����-�%���!'!��� ���-�&�� ���
�� )1-"!�� +��-$� 1� -�� 5� � �p� �� ��&���$-�������� /���/�� W����p� �� ��&���$-�������� /���/�� ��SS�
��� ���� � � �%� �WWWW
U�%9-�%�$� #����Q�� ���8�-��-� � �"8�� ��&� �- ���������� ��� �88�� ���� ��������- -���Q �8 ������!���&�)
G<DkDB=?E=?;<G;<D=>=
+��#�����""�#�%�����#P� $��8�!��� ���88�� ������ 0%��� �! !�U����1�18���-� �$�%(� 9-��� ���'�� �$������-�� 5�%��$�!+�-����7�����/�� -% �-��� �$�"��� 5������*�U31��� ��� !�����!8�-��$�"�-��� ����"#%�02�+��,4����W6S�-����/�%)
�-�&�� � ����-8���� �������������������� ������-���/�!%��S
��8 �"#���WS��� �� 9-��� �����-%��-"�V����� %�8��Q$���1U2317U3++��*���4
S�W)WWW�WWX6�� ���""��! !8�V!� �"8 �� � 9-� �� !�$���%(� �����$������
$(�"8�-� ���$�5���$�%� �"8 �#�%� !$-�� ������-���/�!)�-$� � �+�2�1��*��$! %��!9-(�%�(! �� '��88!$(�- -��"��-��
��� ���/��� ���8�-&���$�$��8����%�#��"�� $-�3�1&��$-)
+(! � $!%�&�!�-� � �8-#%� � ���! �� �!/� �'$� �- ����� ��8 �����"�� �����-�������)
*�� �8���- 5�� �9-�$� � � ��! !8-#%�!��-���&� �$�%��-#%� � !n�� �.��$�+*1�23++�%�S�� �#���WS�&�%-"��WS���T����
�����§¦
G<DkDB=?E=?;<G;<D=>=?AB>=<D=K<=
+��#�����""�#�%�����#P� $��8�!��� ���88�� ������ �%������� ��8��8��0���7������� 0�� "���7���8�-�%�-��&���! !� ��#-!��-Q ��"��$o-�8�� .�&��#�%$���"�"#��"�� $�%� �""-��$���*p��1U�8-#%�!�-#-���-$��5V8� 5.9-��$�+*1�23++�%�SW� �#���WWW�&�%-"��WWW���-"!��S)
DBHC<D;>DGBH
EK< =?E=H?DBHC<D;>DGBH
3�� ��8 ���$o5V8� 5.9-� ��&�� �����%%��� ��&�� ����Q8������� ��%��8�� ����� ��'��"!"�� 0%o�� � %�����$-
��$� �&�%�%o��� ��8 ���$o5V8� 5.9-� ��&�� �����%%�08���$����&�� -$��8�!��� ���-8��'� $-I;<=>=K<L��-���''� P-�9-o0%o�Q8��� ���$o-�$!%��$�-���0 �"8 ��$�%o! 5!�� �'���%�$-8�: )
<ABk?E=H?DBHC<D;>DGBH+o5V8� 5.9-�'���%o�#P� $���%��$�-Q"���$��8�!��� ��� ��'��"!"�� 0
%(�� � %�����ST� �T$-��$� �&�%�$o-����� ��8 ���$����3�����/�� �� -���� ��� ��%�� ����8�: �-���-�&��!�)
��%o! � �-�'��"�%� !��!&.%�$����� ��8 ������8��"� �� 8���-I;<=>=K<?L$�&�����-���/8�!&-� ����� ��8 ����$�&��� '����%o�#P� $o-��"���%�&!�$���%��$�-Q"���$���$!%�&��� ����-�8����$��!��%�� ���$-8�: )
CG;D=?= =CK>GD<=
CG;D=?= CK>GD<=?(?G<E<=+��8�� �����9-�.��� %��� ������-���/�!$�$!%�&����-Q ����8�: �-�� �8���
�Q! - �����0%o��$��$��3���U����3U�7�3��+��U��3����o����71�8�-�%���""�$��31M3++3�1�1�*n��1U��3��1U��3�1�*n3++��*���4�)���)WWW�WWX6��� 0 �� -���� �$�S)���)WWWX8��8�: �-�)
IJ=?;<=>=K<L�(�-���%����- -��'��"�%� !0��"8%��� %���/��'� � ���$�%� ������0IJN=O;<KB>=K<L������8���! �������)
��":"�� �- ��$���� ����8�-��� ����"� ���� �!�� ��-"�V��$(-���-&�%��$��)
+(��$��$� �8���Q! - ���� �"8�� ���$�8%���$��� � ����'��"�%� !�-8��'� $-��-&�%��$���� ����$��� �-�%��$��� ��� �����5V8� 5.9-�� ��� ����"�� � � 5!�0%� �!�� ��� �""�� $���%(�''� $� �- ���� ��8 ���9-�����8������&�� -$��8�!��� ��)
�� ���!9-�� ��IJ=?;<=>=K<L� ��8�.�%-��%(��$���� �����8�-���� '���� �- ��8�-��-� ����%�-���"�� �&� �-���� ��� � � ���$�8���"�� ���$!��� ��$��$��� ��� �����5V8� 5.9-�� ��� ����"�� � � 5!�0%� �!�� ��� �� �""�� $�����"���%�&!�$�%(��� ��8 ���8������&�� -$��8�!��� ��������- ��!��� �� ���$���%(� �$�"���%�&!�9-�%� �8���Q! - ����$��8�!��� ���-��! !��8�!��� !��-�� ����� 9-� �%-�� ��-��'�� $���-�"�� ���$�%�"���%�&!�)
�����§§
=B<=kDH><=O=B>
+�8�!��� � ���������/�� �!�-$��� '�Q�$�S��X)
HD>KA>DGB?°±;G>°=CAD<=
3%�!�-% �$o-�! � 5���'��"�%� !$- 5�'$�%��� �! !�"8�-� �-����$� �$-��� �#���WS�9-�+��3�1$���!��/���� ���o�� /��&!$o�- -����� ��8 ���)
+o���*1U�*�$! %���9-o0�� ��������� �%��� -� ���5V8� 5! �����o�� 8��"�$�'�!�0 �P�-�)
F<ADH
U�-�%��'�����$��� ��!"�%-"�� �� 5���������$��8�!��� ��� $�%�-���-� ���V �"8���%� �� $�� �8����Q! - �����8�-�IJ=?;<=>=K<L� ��o�%V�%��-�%� �� $� �-� ����-&�%%�"�� � $o��� ��8 ����� ����� �-88�� !� � � 9-� !� 8��IJ=O;<KB>=K<L9-��oV�#%�/�)
O=B>DGB?HK<?JA?;<G>=C>DGB?E=H?EGBB==H?;=<HGBB=JJ=H
���'��"!"�� 0%o��$����� ��T������W$-���&�"#��S����&��$���!��8�������%%��'�� %o�#P� $o-� ��� �"�� 8��%o�''� �8�-�%o� �"8%����"�� $��� �&� !��� ����%����� �""�� $�'��"�%� !�$o� ��)
��-�%��!�%��� ���$�%�'���%� !8�! � !��&��$���!����� �-� �8 �#%��$o: �� ����'!�!���� �""�� �-Q$�� ��� ������-�&�� ��
4%���$"���� �� �����-8�� �������%!/�%�"�� 5�#�%� !� �%�9-�%����� ���7!�!��%�$��n���� ���-#%�9-����-�%� ��! 5!�� �%�%�&��'�� ����%����� �� ���� ����%���%����/����"��$-�� ���� �%��'� 5���� �� ��-Q$�%�8��'�������� ����%�4n� 5������ ��%��������.���2�%�� !����- ������ ��%5%� ����9-�$��1� ��������/�� ��$-������ )6£
4%���''� ���� ����-Q8�� � �8�� 0%o� �£4%��! �#%����"�� �'���� ���� �� ���!�£4%����/����"��$� �����%��8! ��%��!�8�-�%�/�� ���$��� �&� !��� ����%��£4%�������%�-8!���-�$-�� ���� �-���$!%!/� �����8�-�%�8��$- ���$��
� � �� �9-��8��"� �� %o!&�%-� ���$��#�����""�#�%��������88%� � ���$-$! �� �T�WS���W�$-���8 �"#���WS�£
4%����/����"��8-#%� ��-8��&!�8�-�$���8!�� ����$�&!��'� � ���$���%� �$��$�%��� 5�� 5�$�8�������%� !�8�%� �9-�"�� �Q8��!���-'����� %(�#P� $�/�%$���&�����-��� �����$�%�%- � �� ��%�#%�� 5�"�� $�� �8� �-Q� %�'���� �"�� $- �������"�)
���&!��'� � ����'�� %(�#P� $(-� ����'�� $�$���!��$���-�8�V��� -!5���$�%(*�����-��8!����$��8���� $(-��%!/��%� ����-�%�8�� � ���$��$���!���� ���-� �""�!9-�&�%�� �8��%���""�������-��8!����)
+� �""-�� � ���$� ��$���!��0 ��$�� ��� �����8�- : ����$��8����#%��'��$�"����0#���%o� �"8%����"�� $�%o� �)
+��$� -"�� �8��"� �� $o! �#%���$o����/�� ���� $�8-#%���%��� ����� �����&!��W���0 �"8 ��$�%��!�%��� ���$�%o����"#%�$��'��"�%� !�)+o� ��- 5�� �9-�� �������Q����� �����&!������� SWW���%���9-�%o� �8�� ��-�$��8��������"���-����-"�P�-���8�� !/!��)
�����§
���'��"!"�� �-�./%�"�� 4*�6�WS� ���$-���&��%�WS��&�-�8�-&��� !$���-Q$���!��&�-� �� ����� $��� �"�� �-8�.�$�%o�''� ��� ����%�-$-�!%!/-!0%�8�� � ���$��$���!��$!��/�!8��%o�''� �0%o�$������-�&�� �� �%6�� �����)'�)+� ��! 5!�� �&�-�8�-&��!/�%�"�� �# ����%��� �'� � ����-%o�''� �"�� $��$���!��&�-� �� ����� ��# ����%�%�"� � ���$- ��� �"�� $� ��$���!���-&�-�V�88����8�-�"� �'%!/� �"��5��"��%�� ���%��!/%�"�� � �����8��"� 8��%o�Q�� � �$� ��$��� �)
��&�-�8�����9-�&��$��� ������ 8�����8� !��&�-�8�-&���� ��$-���-���! %�"� ����-8�.�$�%���""������1� ����%�$�%o3�'��"� �9-�� $��+�#�� !�)
;GK³GD<H
+��8�� �����/����� $���-��� !�: �""-��$����� �-�8�-&�����! ��������0 �- %�� $�%(�''� ��� ����%$!��""!�� : �$��8�!��� ���0%(�''� $�'����$������� ��/��� �-�� �� �"8%!"�� ������-�� �'� � �'�8�-�"� ��%�8�!��� � ��� �� ��$�� ��&� �-�%��$� -"�� �5V8� 5! ����� �$�� ��-Q�-$o! � �&�%)
E=CJA<A>DGB?EN=>A>?CD³DJ?=>?AK><=H
IJ=O;<KB>=K<L$! %�����9-�����$�� �'� � ���'�/-��� �� : �$-8�!��� � ��� �Q� ��� �-�8��� �)�9-o�%�(�Q�� ��$���� 5�'��- -��#� � %����- -����� �� ���$(��$��%!/�%�-
��&�� �����%0%�%�#��$��8��� ���$��#����8�!��� �"�� $���!���/���� ���8���-� �$�"�����-�%���-&�/��$�$�P-� � ��$�"����� - �%%��-�� -�� �%%��$�'��%%� �8�������%%��$� ���� ���$�8���"�� �$���-&�/��$��$���$�����"�� �-$�%�9-�$� ���P-$� �������$�$! �����P-$� �����$� ������ � �%�$�%(�� ��8�����$� ��'�� � ��� � �%��-8�� ��%%�$����#�����$(�Q�� �� �$�$��� $�8�!�"8 ����-$� �- ���- ����������)
�� $o-��"���.��/!�!��%��9-o�%�o�Q�� �$���� 5�'�- -��#� � %������ �� ���$o��$��%!/�%�- �� �� -�%0%�%�#��$��8��� ���$� ��#����)
=J=C>DGB?E=?EGODCDJ=
��-�%(�Q! - ���$��8�!��� ��� $�%�-���-� ���%��8�� ���'�� !%� ���$�$�"� �%��
�8�-�IJ=?;<=>=K<L��������./��� ��%£�8�-�IJN=O;<KB>=K<L������$�"� �%�£
�8! ��%�"�� �8�-�%�&�%�$� !$�%o��� ��8 ���08���$���-���&� �$�%�8-#%� � !'�� �.�����&�� -$-8�!��� � �� 8�-�%����&��$��8�. ���$�"� �%��� !%-��%o! -$�$-�� ������-���/�!)
ABB= =H
+���/�� -��!%� ����9-�$-�� ������'��$o� �&�- !/�%�"�� 8�-��������Q��)
EGB>?AC>=
�������&��)
�����§©
7!�!�!� &��-�%��!�-��-88�� !%� ����9-���%o! -$�$-�� ������-���/�!�%��P�-��"���� ����$�9-!��-Q8�!��� ��)
� %� -��'�� ��%��8�� ����� �� �'�!�Q� ���%��$! %��� ����%�� �� ����� �8-��%��� ������-���/�!��� -��%%�%o�"�/�$�%�-���/�� -��"��-� �� �� �%-��":"���/�!�-"�V��$o-�8�� !$!$���/�� -��!%� ����9-��! -���!)
�����§«
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 7
BUSINESS PLAN
INVESTISSEMENT / FINANCEMENT 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033N° exercices 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Investissements HT TVA année durée Total : 8 000 000
Ä amortissements unité 20,0% 1 15 6 820 000 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667 454 667purifcat 20,0% 1 12 1 180 000 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333 98 333
Financement Subventions (/HT hors foncier&BFR) 1 800 000 25,29% 1 800 000
Apports (720000 ca + 0 sebl) 720 000
Total autofinancement (hors BFR) 2 520 000 35,0% 2 520 000
Emprunts année taux durée différé réalisations 5 480 000
MT 1 1 2,90% 15 5 480 000 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727 -455 727
MT 4 PV 1 2,90% 13 220 000 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554 -20 554
MT 5 BFR 1 2,15% 7 600 000 -93 242 -93 242 -93 242 -93 242 -93 242 -93 242 -93 242
total réalisations / annuités 6 300 000 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -455 727
CT TVA 12 mois 1 625 924 -1 625 924
FONCTIONNEMENT
Produits Puissance (kWh)
Biométhane 8500 heures 200 Nm3/h à 10,81 kW Kw 2 756 550 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000 18 377 000solvay TVA 20% 0,10753 €/kW Valeur € 296 412 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079 1 976 079
Vente électricité PV production 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000 312 000
Rendt KWh/KWc 1040 Puissan 300 Prix /, KWh 0,10 9 360 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200 31 200
Total produits courants 305 772 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279
Amortissement subventions 15 1 800 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000
Total produits 425 772 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279 2 127 279
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033Charges tva
Charges intrants -451 890
Charges frais d'exploitation unité de méthanisatio -107 048
Frais cogénération
Charges digestat -187 936
Charges épurateur -272 080
Charges administratives -67 100
Charges mains d'œuvres -50 000
S/t Charges -1 312 699 -1 942 865 -1 926 670 -1 915 626 -1 898 334 -1 886 667 -1 874 675 -1 862 350 -1 849 681 -1 789 007 -1 777 671 -1 766 006 -1 655 670 -1 643 319 -1 630 610
Résultat avant impôt -886 927 184 414 200 608 211 653 228 944 240 612 252 603 264 929 277 597 338 272 349 608 361 273 471 609 483 960 496 669
Impôt sur les sociétés (IS) -18 304 -38 606 -81 321 -85 544 -105 769 -109 547 -113 436 -150 214 -154 331 -158 568
Résultat après IS -886 927 184 414 200 608 211 653 228 944 222 308 213 997 183 608 192 054 232 503 240 061 247 837 321 395 329 629 338 101
TRESORERIE
Recettes courantes HT 305 772 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279 2 007 279
Dépenses courantes HT -759 699 -1 211 665 -1 206 216 -1 206 216 -1 200 276 -1 200 276 -1 200 276 -1 200 276 -1 200 276 -1 150 618 -1 150 618 -1 150 618 -1 150 618 -1 150 618 -1 150 618
"Excédent Brut d'Exploitation" (ETE) ETE -453 927 795 614 801 063 801 063 807 003 807 003 807 003 807 003 807 003 856 661 856 661 856 661 856 661 856 661 856 661
Impôt sur les sociétés (IS) -18 304 -38 606 -81 321 -85 544 -105 769 -109 547 -113 436 -150 214 -154 331 -158 568
Annuités LMT -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -569 524 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -476 281 -455 727
"Disponible injection total TRESOR -453 929 226 089 231 538 231 538 237 478 219 174 198 872 156 157 245 177 274 610 270 832 266 943 230 165 226 048 242 366
annuités
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 8
CONTRAT DE RACHAT DU BIOMETHANE
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 9
ATTESTATION DE FORMATION DELIVRÉE
PAR LA CHAMBRE D’AGRICULTURE DE
MEURTHE-ET-MOSELLE LE 28 AOÛT 2018 ET
PLAQUETTE « BATIR SON PROJET DE
METHANISATION »
INFOS PRATIQUES
ALSACEChristophe GINTZConseiller spécialisé énergies renouvelablesTél : 03 88 19 17 [email protected]
ARDENNESBenoit PECHEYChargé de mission Tél : 03 24 56 89 [email protected]
AUBEAudry CROENNEChargé de mission méthanisationTél : 03 25 43 72 [email protected]
HAUTE-MARNEPauline BONNETChargée de mission bioénergiesTél : 03 25 35 03 [email protected]
MARNEFrançois LATRUChargé d’études Tél : 03 26 64 08 [email protected]
MEURTHE ET MOSELLEPascal ROL - Marion BEAUDOUINChargés de mission Tél : 03 83 93 34 [email protected]@meurthe-et-moselle.chambagri.fr
MEUSEChristophe CLESSEConseiller énergieTél : 03 29 83 30 [email protected]
CHAMBRES D’AGRICULTURE
B TIR SON PROJETDE METHANISATIONLe réseau Grand Est des Chambres d’agriculture au service de la réussite de votre projet
Interface de proximité
Strasbourg
Nancy
Metz
Châlons-en-Champagne
Troyes
Chaumont
Épinal
Bar-le-Duc
Charleville -Mézières
BAS-RHIN
HAUT-RHIN
VOSGES
MEURTHE-ET-MOSELLE
MOSELLE
ARDENNES
AUBE
HAUTE-MARNE
MEUSEMARNE
NOS ENGAGEMENTS QUALITÉL’écouteproche pour mieux vous comprendre
La réactivitépour que vous gardiez une longueur d’avance
L’efficacitédes prestations pertinentes au bon moment
L’expertiseune large palette de compétences
La clarté des informationspour une relation en toute confiance
L’éthiquedes valeurs pour le respect de vos intérêts
MOSELLEAlain BADOCConsultant service bâtimentTél : 03 87 66 12 [email protected]
VOSGESDamien LHUILLIERChargée de mission énergieTél : 03 29 29 23 [email protected]
Les Chambres d’agriculture sont
engagées dans une démarche de
qualité. A ce titre elles respectent
un code d’éthique fondé sur leurs
valeurs : le respect, l’écoute, la
confidentialité, la responsabilité, le respect
des lois et règlements, l’intégrité, l’objectivité,
l’indépendance, la performance durable
ACC
OM
PAG
NEM
ENT
Écoute
App
ui
Expertiseagricole
Coor
dina
tion
ANCRAGE LOCAL
Compétencesmultiples
Pertinence du conseil
Réseau régional
B TIR SON PROJETDE METHANISATIONComment être accompagné dans les différentes étapes pour réussir votre unité de méthanisation ?
VOUS ÊTES…
PORTEUR DE PROJETExploitant agricole - Groupe d’exploitants agricoles - Porteur de projet industriel - Collectivité
VOUS SOUHAITEZ ÉTUDIER L’OPPORTUNITÉ d’un projet de méthanisation RÉALISER une étude technique et économique pour votre projet ÊTRE accompagné dans vos démarches techniques et administratives BÉNÉFICIER d’un appui dans la recherche d’un constructeur ou durant vos travaux
NOUS RÉALISONS UN DIAGNOSTIC préalable pour identifier le potentiel de votre projet UNE ÉTUDE DE FAISABILITÉ technique et financière VOS DOSSIERS RÉGLEMENTAIRES : dossier ICPE, permis de construire, agrément sanitaire
UN APPUI dans la recherche du constructeur et dans le suivi du chantier
VOUS ÊTES…
DEVELOPPEUR OU CONSTRUCTEURConstructeur - Prescripteur technique - Développeur de projet - Bureau d’études
VOUS SOUHAITEZ OPTIMISER votre accompagnement des porteurs de projet en méthanisation TRAVAILLER avec un acteur disposant d’un ancrage local CONFIER certaines des démarches techniques et administratives à un tiers
NOUS RÉALISONS LES ÉTUDES techniques et financières relatives au développement de la méthanisation
LES DOSSIERS RÉGLEMENTAIRES : dossier ICPE, Permis de construire, Agrément sanitaire
LES DEMANDES DE SUBVENTIONS pour les dossiers que vous suivez
NOS AVANTAGES• Un ancrage local• La connaissance du monde
agricole• Un réseau régional et national• Des compétences multiples• Une vision globale de la
méthanisation sur nos territoires
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 10
DETAILS DE LA FORMATION QUI SERA
DISPENSEE PAR LA SOCIETE BIOGAZ
HOCHREITER LORS DU DEMARRAGE DE
L’INSTALLATION
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 11
DETAILS DE LA FORMATION QUI SERA
DISPENSEE PAR LA SOCIETE AIR LIQUIDE
LORS DE LA MISE EN SERVICE DE
L’INSTALLATION
��� �������������� ��� �� �� ��������� ����������� ������ ����� ���������� � !"��� �#$$�%����&�#%��&�'�()*�+,*-.)*�/.�0,1234�56789:8;:<7=>8?@:A8<BAC� � �� �D79=78@:9:C@ E>DA8F@> =?8� � �8?==78@�?AG�8F<HA:<�IF7J?KL�56789:8 B ;MA@F;F<?@F7C N:<� � � �O7CD@F7C<E>DA8F@>FC@>J8>:<B� � ��;MACF@>��� 5PF<HA:<�N:<�?==?8:F;<�<7A<�=8:<<F7C�5PF<HA:<�;F><�?A�9>@Q?C:�RJ?K�D79SA<@FS;:<T�5PF<HA:<�;F><�B�;M7GUJVC:�5PF<HA:<�;F><�?AG�J?K�FC:8@:<�7A�C:A@8:<�RWXY�:@�ZYT�5PF<HA:<�;F><�?AG�J?K�@7GFHA:<�:@[7A�D7887<FO<�R\YE�:@�Z\]T�5 ;>9:C@<�_9=78@?C@<�=7A8�;?�E>DA8F@>�R_ET�5 DDA:F;�<>DA8F@>�N:<�<F@:<�IF7J?K�5a:<�O7CD@F7C<�E>DA8F@>�FC@>J8>:<�B�;MACF@>�5b;?HA:@@:�NM?DDA:F;�<>DA8F@>�N:<�<F@:<�IF7J?K�5EA==78@�N:�O789?@F7C�?AG�7=>8?@:A8<�56789?@F7C�@Q>78FHA:�:@�<A8�<F@:�
$%������'�c1def,1dd)g)df�/.�h+1e)**�/)�(i.d,fj�)f�c1+g3f,1d�k�*1d�)lh(1,f3f,1d�5W79=8:CN8: ;: =87D:<< N:� � � �;MACF@>�56789:8 B ;M:G=;7F@?@F7C N:� � � �;MACF@>�� 5b8FCDF=?;:<�O7CD@F7C<�N:�;MACF@>�NM>=A8?@F7C�N:=AF<�;:�=8>@8?F@:9:C@�NA�SF7J?K�S8A@�mA<HAMB�<7C�>=A8?@F7C�:@�<7C�FCm:D@F7C�N?C<�;:�8><:?A�5b8><:C@?@F7C�N:�;M_\n�R_C@:8O?D:�\799:�5�n?DQFC:T��5E>HA:CD:<�N:�N>9?88?J:�5E>HA:CD:<�N:�=87NAD@F7C�5E>HA:CD:<�NM?88o@��5bp_q�Rb87D:<<�p�_C<@8A9:C@?@F7C�qF?J8?9T�5b8><:C@?@F7C�;78<�N:�;?�rF<F@:�<A8�;MACF@>�5n?CA:;�N:�;MA@F;F<?@:A8�5EA==78@�N:�O789?@F7C�?AG�7=>8?@:A8<�5s@F;F<?@F7C�N:�;M_\n�<A8�;MACF@>�5q>9?88?J:�N:�;MACF@>�:C�=8><:CD:�N:<�7=>8?@:A8<�"t�u��utu���'�g3,df)d3de)�h+jv)df,v)�)f�e.+3f,v)��56789?@F7C ?A =;?C N:� � � �9?FC@:C?CD: F8aFHAFN: N:� � � �;MACF@>�5W7CC?w@8: :@8:D7CC?w@8:;:<� � � �x;>9:C@<_9=78@?C@<=7A8;?� � � �E>DA8F@>�R_ET�� 56789?@F7C�B�;MFC:8@?J:�5P:rA:�NA�b;?C�N:�n?FC@:C?CD:�F8�aFHAFN:� 5n?CA:;�s@F;F<?@:A8�5EA==78@�N:�O789?@F7C�?AG�7=>8?@:A8<�5b87D>NA8:�N:�E>DA8F@>�=7A8�;MFC:8@?J:�5b;?C�N:�9?FC@:C?CD:�5q>97C<@8?@F7C�<A8�;MACF@>�� yz{�|z}~z���y�����������������z������z�������������~����z�����������������������z�������z��������}~�z����{��������������{z�� ���¡������¢{��������£ ���y£¤����������¥¥��������y�¦�����§�
���������������� �������������������������������������� ��!"�#� ��""� #!"� �$%!"��� ��&!"%&'()#%&��)*� �� ��+&�#!"" * ,-)&���� " �!� � � �.�� �! � #!�*�/01�� �$%!"��� ��&!�!��#�&&!#��� ��2!#��!�3�&.��!%&������
� ���
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 12
ATTESTATIONS DE FORMATION DELIVREES
PAR LE GROUPEMENT DE DEFENSE
SANITAIRE (GDS) DE MEURTHE-ET-
MOSELLE
Gestion des risques sanitaires dans le cadre d’un projet collectif de méthanisation
> Présentation de la formation,
> Rappel des différentes règles en terme sanitaire pour le projet Méthasânon,
> Présentation des différentes maladies transmissibles par voie fécale (paratuberculose, maladies abortives, ...) : caractéristiques, résistance dans les effluents, risque pour les animaux…
> Le processus de méthanisation sur les pathogènes cités au préalable : destruction, abattement du risque, persistance des germes,
> Utilisation du digestat non hygiénisé : quels sont les risques sanitaires et les pratiques à risque,
> Maitrise du risque lors de la livraison des effluents : biosécurité, marche en avant, nettoyage des bennes, …
> Maitrise du risque à l’épandage du digestat = choix des pâtures ou cultures recevant le digestat, si épandage sur pâtures : choix en fonction de la catégorie d’ani-maux concernée, du temps de repos, …
> Limiter les risques avant le méthaniseur : en fonction des pathologies, présentation des pratiques positives à appliquer = bonnes pratiques d’élevage, hygiène, vacci-nation, biosécurité, ,entretien des locaux, lutte contre les nuisibles, gestion des produits de vêlage, …
> Exemples concrets avec la paratuberculose et/ou maladies abortives : les différents statuts d’élevage, les risques d’utilisation du digestat non hygiènisé, les actions pour se prémunir, …
> Travail individuel puis collectif sur la maitrise de la biosécurité appliquée à son élevage,
> Présentation du questionnaire de la visite sanitaire, de son déroulement et de son intérêt,
> Echange entre les participants et réflexions pour dégager de mesures de protection individuelles et collectives,
> Fin de la journée estimée à 17h00.
Rendez-vous à 9h30 à l’Atelier des Saveurs - 1 Grande Rue - 54370 EINVILLE AU JARD
Objectifs :
Identifier les différents pathogènes.
Comprendre le processus de méthanisation sur ces pathogènes.
Identifier et maitriser les risques sanitaires après méthanisation, notamment lors de l’épandage du digestat.
Réduire les risques avant méthanisation par l’application de bonnes pratiques d’élevage.
Comprendre et s’engager pour la maitrise collective du risque sanitaire dans le projet Méthasânon.
Formateurs :
Mme Perrine ROLLAND, technicienne au GDS15 et les vétérinaires du secteur
Programme
Formation sur 1 journée, le jeudi 14 mars ou vendredi 15 mars
Conditions et tarifs :
Tarif pour les contributeurs VIVEA : chefs d’exploitation, conjoints collaborateurs, aides familiaux, cotisants de solidarité, personnes en parcours d’installation (sous conditions), à jour de leurs cotisa-tions MSA. Financement dans la limite d’un plafond annuel de prise en charge de 2 000 €. → Coût par stagiaire repas inclus : 35€ TTC (participation stagiaire) Pour les salariés, apprentis : → Coût par stagiaire repas inclus : 100 € HT. Vos cotisations pour la formation professionnelle continue vous donnent des droits. Contactez le FAFSEA Grand-Est avant le début de la formation (03 26 40 58 51). Paiement des repas : le GDS avance le règlement des repas sur place. A l’issue de la formation, une facture vous est envoyée, accompagnée de votre attestation de présence, ainsi qu’une fiche sur le crédit d’impôt. Public : Éleveurs faisant partie du projet Methasânon.
Centre de Formation : GDS 54 - 9 rue de la Vologne - 54520 LAXOU - 03 83 93 44 76 - 03 83 93 12 20 - [email protected] n° d’existence :41 54 03358 54 - SIRET : 783 334 477 00032 - Inscrit au répertoire Datadock
Vous êtes inscrit à cette formation
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 13
ATTESTATION SUR L’HONNEUR DELIVREE
PAR LE PRESIDENT DE L’ASSOCIATION
AGRICULTEURS – METHANISEURS DE
FRANCE
Capacités techniques et financières METHASANON – EINVILLE-AU-JARD
KALIES – KAN 19.034
ANNEXE 14
JUGEMENT DU TRIBUNAL ADMINISTRATIF
DE NANCY DU 9 AVRIL 2019