july 2017 - outram school

32
ͷ :h>z ϮϬϭϳ dŚĞ KƵƚƌĂŵ Θ ZƵƌĂů ŝƐƚƌŝĐƚ ŽŵŵƵŶŝƚLJ EĞǁƐůĞƩĞƌ tĞůĐŽŵĞ ƚŚĞ ƐĞĐŽŶĚ ŝƐƐƵĞ ŽĨ ŽĨ tĞƐƚ ŽĨ ƚŚĞ dĂŝĞƌŝ ŽŵŵƵŶŝƚLJ EĞǁƐůĞƩĞƌ ŽĨ ϮϬϭϳ tĞ ĚŽ ŚŽƉĞ ƚŚĂƚ LJŽƵ ĂƌĞ ŬĞĞƉŝŶŐ ǁĂƌŵ ŽŶ ƚŚĞƐĞ ĐŽůĚ ǁŝŶƚĞƌ ĚĂLJƐ ƌŽůů ŽŶ ^WZ/E' d/D EĞǁ ŬŝĚ ŽŶ ƚŚĞ ďůŽĐŬ - ǁŚŽƐ Ăƚ ƚŚĞ ŚĞůŵ ŽĨ ƚŚĞ tŽďďůLJ 'ŽĂƚ DĞĞƚ ^ĂƌĂŚ DŽŽƌĞ ŽǀĞƌ Ă ŶŝĐĞ ĐƵƉ ŽĨ ƚĞĂ ŝŶƐŝĚĞ ƚŚŝƐ ŝƐƐƵĞ WŚŽƚŽ ďLJ <ĂLJ DĞƌĐĞƌ

Upload: khangminh22

Post on 14-May-2023

0 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

ͷ

:h>zϮϬϭϳ

dŚĞKƵƚƌĂŵΘZƵƌĂůŝƐƚƌŝĐƚŽŵŵƵŶŝƚLJ

EĞǁƐůĞƩĞƌ

tĞůĐŽŵĞƚŚĞƐĞĐŽŶĚŝƐƐƵĞŽĨ ŽĨtĞƐƚŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝŽŵŵƵŶŝƚLJEĞǁƐůĞƩĞƌŽĨϮϬϭϳ tĞĚŽŚŽƉĞƚŚĂƚLJŽƵĂƌĞŬĞĞƉŝŶŐǁĂƌŵŽŶƚŚĞƐĞ ĐŽůĚǁŝŶƚĞƌĚĂLJƐƌŽůůŽŶ^WZ/E'd/D

EĞǁŬŝĚŽŶƚŚĞďůŽĐŬ- ǁŚŽƐĂƚƚŚĞŚĞůŵŽĨƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚ DĞĞƚ^ĂƌĂŚDŽŽƌĞŽǀĞƌĂŶŝĐĞĐƵƉŽĨƚĞĂŝŶƐŝĚĞƚŚŝƐŝƐƐƵĞ

WŚŽƚŽďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ

,hZ,^Zs/d/Dd> DĂƵŶŐĂƚƵĂWĂƌŝƐŚ

ƵŐƵƐƚϮϬϭϳ ϯϬƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϲƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ 'DƚŽĨŽůůŽǁ^ĞƌǀŝĐĞ ϭϯƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝŽŶ ϭϬĂŵ DŝĚĚůĞŵĂƌĐŚ ϮϬƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϮϳƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϯƌĚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϭϬƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϭϬĂŵ DŝĚĚůĞŵĂƌĐŚ ϭϳƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ;W^^^ƵŶĚĂLJͿ ϮϰƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϭƐƚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϴƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϭϬĂŵ DŝĚĚůĞŵĂƌĐŚ ϭϱƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϮϮŶĚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝŽŶ ϮϵƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ ϱƚŚ ϭϬĂŵ KƵƚƌĂŵ

^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϳ

KĐƚŽďĞƌϮϬϭϳ

:ƵůLJϮϬϭϳ

EŽǀĞŵďĞƌϮϬϭϳ

t,d^ŝŶƚŚŝƐŝƐƐƵĞ- DĂƵŶŐĂƚƵĂWĂƌŝƐŚdŝŵĞƚĂďůĞ WĂŐĞϮ

tŚĂƚƐŝŶƚŚŝƐŝƐƐƵĞ WĂŐĞϯ dĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ WĂŐĞƐϰΘϱ KƵƚƌĂŵWůĂLJĞŶƚƌĞ WĂŐĞϲ ^ƉƌŝŶŐ&ůŽǁĞƌ^ŚŽǁ WĂŐĞϳ dĞĂǁŝƚŚ^ĂƌĂŚDŽŽƌĞďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ WĂŐĞƐϴΘϵ ĚǀĞƌƚŽƌŝĂů ZĞĨƌĞƐŚŽĚLJΘDŝŶĚďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ WĂŐĞƐϭϬΘϭϭ dĂŝĞƌŝ>ŝŽŶƐůƵď WĂŐĞƐϭϮϭϯΘϭϰ tĞƐƚdĂŝĞƌŝZƵŐďLJZŽƵŶĚ-ƵƉ WĂŐĞϭϱ KƵƚƌĂŵ&ŝƌĞƌŝŐĂĚĞ WĂŐĞϭϲ KƵƚƌĂŵ^ĞŶŝŽƌŝƟnjĞŶƐ WĂŐĞϭϴ KƵƚƌĂŵ'ĂƌĚĞŶůƵď WĂŐĞϭϵ ZĞĐŝƉĞŽƌŶĞƌ WĂŐĞƐϮϬΘϮϭ dĂŝĞƌŝ^ƵƐƚĂŝŶĂďůĞDĂƌŬĞƚ'ĂƌĚĞŶdƌƵƐƚ WĂŐĞƐϮϮΘϮϯ KƵƚƌĂŵKŶůŝŶĞ ďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ WĂŐĞƐϮϰΘϮϱ >ĞĞ^ƚƌĞĂŵWŽǁĞƌWƌŽũĞĐƚďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ WĂŐĞƐϮϲΘϮϳ ƌƟĐůĞĨƌŽŵŝƟnjĞŶƐĚǀŝĐĞƵƌĞĂƵ WĂŐĞϮϳ ŽŵŵƵŶŝƚLJEŽƟĐĞŽĂƌĚ WĂŐĞƐϮϴϮϵϯϬΘϯϭ tKdEŽƟĐĞƐ WĂŐĞϯϮ ŝƐƉůĂLJĚǀĞƌƟƐĞŵĞŶƚƐWĂŐĞƐϱϭϭϭϰϭϳϭϴϭϵϮϯϮϱΘϯϮ

ͺ

LJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ ůƚŚŽƵŐŚƚŚĞDƵƐĞƵŵŝƐŶŽǁĐůŽƐĞĚĨŽƌƚŚĞǁŝŶƚĞƌƐĞĂƐŽŶƚŚĞƌĞŝƐƐƟůůĂůŽƚŐŽŝŶŐŽŶďĞŚŝŶĚƚŚĞƐĐĞŶĞƐĂƚƚŚĞdĂŝĞƌŝ ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJKƵƌďŝŐĐŚĂůůĞŶŐĞƚŚŝƐLJĞĂƌŝƐƚŽďĞŐŝŶǁŽƌŬŽŶƌĞƐƚŽƌŝŶŐƚŚĞŽůĚKƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽůŚŽƵƐĞĂŶĚǁĞůůŶĞĞĚŽƵƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJƚŽŐĞƚďĞŚŝŶĚƚŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝƚŚƵƐ tŚŝůĞƚŚĞŝŶƐŝĚĞŽĨƚŚĞƐĐŚŽŽůŚŽƵƐĞŝƐŝŶǀĞƌLJŐŽŽĚĐŽŶĚŝƟŽŶƚŚĞƌŽŽĨĂŶĚ ĞdžƚĞƌŝŽƌǁĂůůƐĂƌĞŝŶĚŝƌĞŶĞĞĚŽĨƌĞƉĂŝƌƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞŝŶƚĞƌŝŽƌŽĨƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƚŚĞĐŽůůĞĐƟŽŶƐŝƚŚŽƵƐĞƐĚŽŶŽƚ ƐƵīĞƌĚĂŵĂŐĞdŚŝƐŝƐĂůĂƌŐĞƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐĨŽƌĂƐŵĂůůĐŽŵŵŝƩĞĞďƵƚǁĞĂƌĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚƚŽƚŚƌŽǁĂůůŽƵƌĞŶĞƌŐŝĞƐŝŶƚŽƌĞƐƚŽƌŝŶŐƚŚŝƐďƵŝůĚŝŶŐƚŽŝƚƐĨŽƌŵĞƌŐůŽƌLJ ƐƵď-ĐŽŵŵŝƩĞĞ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĨŽƌŵĞĚ ƚŽ ƐĞĞŬ ƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶƐ ĂĚǀŝĐĞ ĨƵŶĚŝŶŐ ĂŶĚƚĞŶĚĞƌƐĨŽƌƚŚĞǁŽƌŬƚŚĂƚŶĞĞĚƐƚŽďĞĚŽŶĞ/ŶĂĚĚŝƟŽŶƚŚĞ^ŽĐŝĞƚLJǁŝůůŚĂǀĞƚŽƌĂŝƐĞ Ă ƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚ ƉƌŽƉŽƌƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ ĐŽƐƚƐ ƚŽ ĞŶĂďůĞ ƵƐ ƚŽ ĂƉƉůLJ ĨŽƌŐƌĂŶƚƐ tĞŚĂǀĞĂŚĞĂĚƐƚĂƌƚǁŝƚŚƐŽŵĞŐĞŶĞƌŽƵƐĚŽŶĂƟŽŶƐĨƌŽŵŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚƚŚĞKƵƚƌĂŵ'ĂƌĚĞŶŝŶŐůƵďďƵƚƚŚĞƌĞŝƐƐƟůůĂůŽŶŐǁĂLJƚŽŐŽƚŽƌĞĂĐŚŽƵƌƚĂƌŐĞƚ ,ŽǁĐĂŶLJŽƵŚĞůƉ

Ƚ<ĞĞƉƵƉƚŽĚĂƚĞǁŝƚŚĂĐƟǀŝƟĞƐĂƚƚŚĞ,ŝƐƚŽƌŝĐĂůWĂƌŬĂƐǁĞǁŝůůŚĂǀĞ ƌĞŐƵůĂƌĨƵŶĚƌĂŝƐŝŶŐĞǀĞŶƚƐŽǀĞƌƚŚĞĐŽŵŝŶŐLJĞĂƌ–ƉůĞĂƐĞĐŽŵĞĂůŽŶŐ ĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞƐĞĂŶĚŬŶŽǁƚŚĂƚĞǀĞƌLJĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶLJŽƵŵĂŬĞǁŝůů ŚĞůƉƵƐƌĞĂĐŚŽƵƌŐŽĂů zŽƵĐĂŶůŝŬĞĂŶĚĨŽůůŽǁŽƵƌ&ĂĐĞŬƉĂŐĞ ŚƩƉƐǁǁǁĨĂĐĞŬĐŽŵƚĂŝĞƌŝŚŝƐƚŽƌŝĐĂůŵƵƐĞƵŵƚŽƐŚŽǁƵƐLJŽƵƌ ƐƵƉƉŽƌƚĂŶĚLJŽƵĐĂŶŵĞƐƐĂŐĞƵƐĨŽƌŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶŽƌƚŽŽīĞƌŚĞůƉĂŶĚ ŝĚĞĂƐ

ȽƐƉĂƌƚŽĨŽƵƌŐƌĂŶƚĂƉƉůŝĐĂƟŽŶƐǁĞǁŝůůŶĞĞĚƚŽƉƌŽǀŝĚĞůĞƩĞƌƐŽĨ ƐƵƉƉŽƌƚĨƌŽŵŵĞŵďĞƌƐŽĨŽƵƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJĂƐĞǀŝĚĞŶĐĞƚŚĂƚƚŚĞї

ͻ

ĐŽŵŵƵŶŝƚLJŝƐďĞŚŝŶĚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚ/ĨLJŽƵŚĂǀĞǀŝƐŝƚĞĚƚŚĞDƵƐĞƵŵ ĞŝƚŚĞƌĂƐĂŶŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŽƌĂƐĂƐĐŚŽŽůŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJŐƌŽƵƉǁĞǁŽƵůĚ ůŽǀĞƚŽŚĞĂƌĨƌŽŵLJŽƵ–ƚĞůůƵƐĂďŽƵƚLJŽƵƌĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĂŶĚǁŚLJLJŽƵ ďĞůŝĞǀĞƚŚĞDƵƐĞƵŵŝƐŽĨǀĂůƵĞƚŽƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJ

ȽtĞǁŽƵůĚǁĞůĐŽŵĞĚŽŶĂƟŽŶƐŽƌƐƉŽŶƐŽƌƐŚŝƉĨŽƌƚŚĞƐĐŚŽŽůƉƌŽũĞĐƚ ǁŚŝĐŚǁĞĐĂŶƉƵƚƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞĨƵŶĚƐǁĞŶĞĞĚƚŽƌĂŝƐĞƚŽŐĞƚƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚƐƚĂƌƚĞĚ

භtĞĐĂŶŽīĞƌĂĐĂƚĞƌĞĚǀĞŶƵĞĨŽƌƐŵĂůů-ƐĐĂůĞƉĂƌƟĞƐĂŶĚĐůƵď ŐĞƚ-ƚŽŐĞƚŚĞƌƐ–ĂƐŬƵƐĨŽƌĂƋƵŽƚĞĨŽƌLJŽƵƌĞǀĞŶƚŝŶƚŚĞŬŶŽǁůĞĚŐĞƚŚĂƚĂůůƉƌŽĐĞĞĚƐǁŝůůŚĞůƉƚŽǁĂƌĚƐƌĞƐƚŽƌŝŶŐƚŚĞƐĐŚŽŽů

Ƚ /ĨLJŽƵƌĞŐĞƫŶŐŵĂƌƌŝĞĚŽƌĂƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐƌĞŶĞǁŝŶŐLJŽƵƌǁĞĚĚŝŶŐ ǀŽǁƐǁĞĐĂŶŽīĞƌƚŚĞďĞĂƵƟĨƵůŽůĚĞƌǁŝĐŬŚƵƌĐŚŝŶƚŚĞ ƉŝĐƚƵƌĞƐƋƵĞŐƌŽƵŶĚƐŽĨƚŚĞ,ŝƐƚŽƌŝĐĂůWĂƌŬŝŶĞdžĐŚĂŶŐĞĨŽƌĂĚŽŶĂƟŽŶ

Ƚ/ĨĂŶLJŽĨLJŽƵĂƌĞƋƵĂůŝĮĞĚƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐǁŚŽĐĂŶŽīĞƌƉƌĂĐƟĐĂů ƐƵƉƉŽƌƚŽƌĂĚǀŝĐĞĨŽƌŽƵƌƐĐŚŽŽůƉƌŽũĞĐƚǁĞǁŽƵůĚůŽǀĞƚŽŚĞĂƌĨƌŽŵLJŽƵ

ŶĚĮŶĂůůLJǁŚLJŶŽƚĐŽŶƐŝĚĞƌũŽŝŶŝŶŐdĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJtĞŽīĞƌĂǁĂƌŵǁĞůĐŽŵĞƚŽŶĞǁŵĞŵďĞƌƐĂŶĚĂŵŽĚĞƐƚĂŶŶƵĂůƐƵďƐĐƌŝƉƟŽŶ ŽĨΨϮϬƉĞƌƐŝŶŐůĞŵĞŵďĞƌƐŚŝƉ LJũŽŝŶŝŶŐƚŚĞ^ŽĐŝĞƚLJLJŽƵǁŝůůďĞŚĞůƉŝŶŐƚŽƉƌĞƐĞƌǀĞŽƵƌƉƌĞĐŝŽƵƐůŽĐĂůŚŝƐƚŽƌLJĂŶĚǁŝůůďĞĐŽŶƚƌŝďƵƟŶŐƚŽƚŚĞKE>zŵƵƐĞƵŵŽŶƚŚĞdĂŝĞƌŝ &ŽƌŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶƉůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚƚŚĞ^ŽĐŝĞƚLJƐ^ĞĐƌĞƚĂƌLJ ĞůĚĂDĂƚŚĞƐŽŶĚŽƌŶŽĐŚΛdžƚƌĂĐŽŶnjŽƌĐĂůůŽƵƌWƌĞƐŝĚĞŶƚ EĞŝů'ĂŵďůĞϬϮϳϰϳϯϯϬϯϱŽƌϬϯϰϴϲϮϳϬϭ

ͼ

KhdZDW>zEdZEt^ KƵƚƌĂŵWůĂLJĐĞŶƚƌĞƐƚĂƌƚĞĚƚŚĞƚĞƌŵǁŝƚŚĂĐŚĂŶŐĞŽĨŚŽƵƌƐ DŽŶĚĂLJŝƐŶŽǁĨƌŽŵϵĂŵƚŽϭϮϯϬƉŵƚŽďĞŝŶůŝŶĞǁŝƚŚŽƵƌtĞĚŶĞƐĚĂLJƐĞƐƐŝŽŶ

KƵƌƚĞƌŵŚĂƐďĞĞŶĨƵůůŽĨDĂƚĂƌŝŬŝĐĞůĞďƌĂƟŽŶƐtĞŚĂĚĂŶĞǀĞŶŝŶŐǁŝƚŚŽƵƌ ǁŚĂŶĂƵĂŶĚĨƌŝĞŶĚƐǁŚĞƌĞǁĞƐŚĂƌĞĚƚŚĞƐŽƵƉƚŚĞĐŚŝůĚƌĞŶŚĂĚŵĂĚĞdŚĞǀĞŐŐŝĞƐǁĞƌĞŚĂƌǀĞƐƚĞĚŽƵƚŽĨŽƵƌŐĂƌĚĞŶĂŶĚǁĞƌĞĐůĞĂŶĞĚĂŶĚĐŚŽƉƉĞĚƵƉĨŽƌƚŚĞƐŽƵƉďLJƚŚĞĐŚŝůĚƌĞŶdŚŝƐǁĂƐĨŽůůŽǁĞĚďLJĂƚƌŝƉŽǀĞƌƚŽKƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽůƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞ DĂƚĂƌŝŬŝǁŝƚŚƚŚĞŵĂŶĚǁĂƚĐŚƚŚĞŝƌƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞƐ tŚĂƚĂǁŽŶĚĞƌĨƵůŶŝŐŚƚŚĂĚďLJĂůů tĞŚĂĚĂĨƵŶĮůůĞĚƚƌŝƉŽǀĞƌƚŽƚŚĞƐĐŚŽŽůƚŽǀŝƐŝƚ,ĂƌŽůĚŝŶƚŚĞ>ŝĨĞĚƵĐĂƟŽŶdƌƵĐŬǁŚŝĐŚǁĂƐĂǁŽŶĚĞƌĨƵůĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĨŽƌƚŚĞĐŚŝůĚƌĞŶtŝƚŚƚŚĞƐĞĐŽůĚĞƌĚĂLJƐǁĞŚĂǀĞďĞĞŶĂďůĞƚŽŚĞĂĚŽǀĞƌƚŽƚŚĞKƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽů'LJŵƚŽŚĂǀĞĂƌƵŶĂƌŽƵŶĚĂŶĚƵƐĞƚŚĞŐLJŵĞƋƵŝƉŵĞŶƚ—ĂŐƌĞĂƚǁĂLJƚŽďƵƌŶŽīƐŽŵĞĞŶĞƌŐLJǁŚĞŶŝƚΖƐĂďŝƚƚŽŽĐŽůĚƚŽďĞŽƵƚ EĞdžƚƚĞƌŵǁĞůŽŽŬĨŽƌǁĂƌĚƚŽƚŚĞǁĞĂƚŚĞƌǁĂƌŵŝŶŐĂďŝƚĂŶĚǁĞŚŽƉĞƚŽŐĞƚŽƵƚĂŶĚĂďŽƵƚĂďŝƚŵŽƌĞ^ŽƉůĞĂƐĞĐŽŵĞĂŶĚĐŚĞĐŬƵƐŽƵƚǁĞŚĂǀĞůŽĂĚƐŝŶƐƚŽƌĞ ďŝŐƚŚĂŶŬLJŽƵƚŽĂůůŽƵƌƐƉŽŶƐŽƌƐǁŚŽĚŽŶĂƚĞĚƚŽŽƵƌƌĂŋĞƚŚŝƐLJĞĂƌǁĞŚĂĚƐŽŵĞĂŵĂnjŝŶŐƉƌŝnjĞƐtĞƌĂŝƐĞĚŽǀĞƌΨϭϬϬϬĂŶĚǁĞŚŽƉĞƚŽƉƵƚŝƚƚŽǁĂƌĚƐƐŽŵĞŶĞǁƐƉŽƌƚƐĞƋƵŝƉŵĞŶƚdŚĂŶŬLJŽƵƚŽĂůůƚŚĞĨƌŝĞŶĚƐĂŶĚĨĂŵŝůŝĞƐŽĨKƵƚƌĂŵ WůĂLJĐĞŶƚƌĞǁŚŽďŽƵŐŚƚƟĐŬĞƚƐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚĞĚŽƵƌĐĞŶƚƌĞ

ďŝŐǁĞůĐŽŵĞƚŽŽƵƌƚŚƌĞĞŶĞǁĨĂŵŝůŝĞƐƚŚĂƚũŽŝŶĞĚƵƐƚŚŝƐƚĞƌŵŝƚΖƐƐŽŶŝĐĞƚŽŵĞĞƚŶĞǁƉĞŽƉůĞŝŶŽƵƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJ/ǁŽƵůĚĂůƐŽůŝŬĞƚŽŵĂŬĞĂƐƉĞĐŝĂů ŵĞŶƟŽŶŽĨEĂŽŵŝĂŶĚŚĞƌĨĂŵŝůLJǁŚŽŚĂǀĞŵŽǀĞĚŽŶĨƌŽŵWůĂLJĐĞŶƚƌĞEĂŽŵŝŚĂƐŐŝǀĞŶƐŽŵƵĐŚƚŽWůĂLJĐĞŶƚƌĞŽǀĞƌƚŚĞůĂƐƚĨĞǁLJĞĂƌƐĂŶĚǁĞǁŝůůďĞĨŽƌĞǀĞƌŐƌĂƚĞĨƵůĨŽƌĂůůŚĞƌŚĞůƉĂŶĚĚĞĚŝĐĂƟŽŶƚŽŽƵƌĂǁĞƐŽŵĞůŝƩůĞĐĞŶƚƌĞ

ZĞŵĞŵďĞƌƚŚĞĮƌƐƚƚŚƌĞĞƐĞƐƐŝŽŶƐĂƌĞĨƌĞĞ^ŽĐŽŵĞŚĂǀĞĂůŽŽŬĂŶĚƉůĂLJ ŝƚΖƐůŽĂĚƐŽĨĨƵŶ ZĂĐŚĞůDĐEĞŝůůWƌĞƐŝĚĞŶƚ

KƉĞŶŝŶŐŚŽƵƌƐ DŽŶĚĂLJϵĂŵ-ϭϮϯϬƉŵ ϬƚŽϱLJĞĂƌƐ tĞĚŶĞƐĚĂLJϵĂŵ-ϭϮϯϬƉŵϬƚŽϱLJĞĂƌƐ ŵĂŝůŽƵƚƌĂŵƉůĂLJĐĞŶƚƌĞΛŐŵĂŝůĐŽŵ ĞŶƚƌĞŶƵŵďĞƌϬϮϭϰϬϴϲϮϴϴ WŚŽŶĞZĂĐŚĞůϬϯϰϴϲϮϬϰϬŽƌϬϮϭϭϱϴϭϯϯϴ

ͽ

0DXQJDWXD&KXUFK )ORZHU6KRZ

)ULGD\WK6HSWHPEHU 2XWUDP&KXUFK+DOO +RO\KHDG6WUHHW 2XWUDP

7LPHSPXQWLOSP $GPLVVLRQFKLOGUHQIUHH (QWULHVXQOLPLWHG—SHU([KLELWRU

$IWHUQRRQ7HD 5DIIOHV0DUNHW7DEOH

;

ƌƟĐůĞďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ dĞĂtŝƚŚ^ĂƌĂŚΘsŝŶŶŝĞDŽŽƌĞtŽďďůLJ'ŽĂƚĂĨĠ

/ŶƚŚŝƐŝƐƐƵĞŝƚƐĞĞŵĞĚĞŶƟƌĞůLJĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƚŽ ǁĞůĐŽŵĞƚŚĞŶĞǁŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚĂĨĠƚŽ KƵƚƌĂŵŽǀĞƌĂŶŝĐĞĐƵƉŽĨƚĞĂĂŶĚĂƐůŝĐĞŽĨĐĂŬĞ;^ĂƌĂŚƐŚĂƌĞƐŚĞƌƌĞĐŝƉĞĨŽƌKƌĂŶŐĞŚŝīŽŶŶŐĞů&ŽŽĚĂŬĞĂƐŐƵĞƐƚĐŚĞĨŝŶƚŚŝƐŝƐƐƵĞͿ/ŚĂǀĞĚĞĐŝĚĞĚ/ƐŚŽƵůĚĚŽĂůůŵLJŝŶƚĞƌǀŝĞǁŝŶŐŝŶƚŚŝƐǁĂLJ–ĐĂŬĞƐĂƌĞŵLJŶĞǁǁƌŝƟŶŐŵƵƐĞ

<ĂLJ,ŝ^ĂƌĂŚŝƚƐďĞĞŶĂĐŽƵƉůĞŽĨǁĞĞŬƐƐŝŶĐĞLJŽƵƚŽŽŬŽǁŶĞƌƐŚŝƉŽĨƚŚĞ tŽďďůLJ'ŽĂƚŚŽǁĂƌĞLJŽƵƐĞƩůŝŶŐŝŶ ^ĂƌĂŚ/ƚƐďĞĞŶĂďƵƐLJƟŵĞtĞǀĞƉƵƚŝŶĂĨĞǁŶĞǁƐLJƐƚĞŵƐǁŚŝĐŚŚĂǀĞďĞĞŶ ĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐĂƚƚŚĞƐƚĂƌƚďƵƚKƵƚƌĂŵŝƐƐƵĐŚĂǁĂƌŵĂŶĚĂĐĐŽŵŵŽĚĂƟŶŐ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJĂŶĚƚŚĞůŽĐĂůƐĂƌĞĂůǁĂLJƐƌĞĂĚLJƚŽŚĞůƉdŚĞŽƚŚĞƌůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐŚĞƌĞŚĂǀĞĐŚŝƉƉĞĚŝŶƚŽƐƵƉƉŽƌƚƵƐǁŝƚŚƐĞƩůŝŶŐŝŶĂŶĚ/ŵŐƌĂƚĞĨƵůŝŶƐŽŵĂŶLJǁĂLJƐĨŽƌƚŚĞŝƌŝŶƉƵƚ <ĂLJzŽƵƌĞŶĞǁƚŽKƵƚƌĂŵĂƌĞŶƚLJŽƵ

^ĂƌĂŚzĞƐ/ŵŽǀĞĚƚŽtŝŶŐĂƚƵŝĨƌŽŵtĂŶĂŬĂƐĞǀĞŶŵŽŶƚŚƐĂŐŽǁŝƚŚŵLJ ŚƵƐďĂŶĚĂŶĚŵLJƚǁŽĚŽŐƐ>ĞǀŝĂŶĚWŚŽĞďĞdŚĞĚŽŐƐƵƐĞĚƚŽŚƵŶƚƌĂďďŝƚƐďƵƚƚŚĞLJǀĞŵŽǀĞĚŽŶƚŽĐŚĂƐŝŶŐůŝnjĂƌĚƐŽŶŽƵƌƉƌŽƉĞƌƚLJ <ĂLJtŚĂƚƚĞŵƉƚĞĚLJŽƵƚŽďƵLJƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚ ^ĂƌĂŚ/ǀĞďĞĞŶĂĐŚĞĨŵŽƐƚŽĨŵLJǁŽƌŬŝŶŐůŝĨĞ/ƚƌĂŝŶĞĚĂƐĂĐŚĞĨŝŶ^LJĚŶĞLJĂŶĚ/ĚďĞĞŶůŝǀŝŶŐŽǀĞƌƐĞĂƐĨŽƌϭϱLJĞĂƌƐǁŚĞŶŵLJƉĂƌĞŶƚƐĚĞĐŝĚĞĚƚŽƐĞůůƵƉƚŚĞŝƌ ĂŶƚĞƌďƵƌLJĨĂƌŵĂŶĚďƵLJƚŚĞĂƌƌLJƚŽǁŶƚĂǀĞƌŶŽŶƚŚĞtĞƐƚŽĂƐƚDLJĚĂĚ ƉĞƌƐƵĂĚĞĚŵĞƚŽĐŽŵĞďĂĐŬƚŽEĞǁĞĂůĂŶĚĂŶĚŚĞůƉƌƵŶŝƚtĞǁĞƌĞŽƉĞŶƐĞǀĞŶĚĂLJƐĂǁĞĞŬŽīĞƌŝŶŐĂĐĐŽŵŵŽĚĂƟŽŶĂŶĚĨŽŽĚĂŶĚŝƚǁŽƌŬĞĚǁĞůůDLJŵƵŵůŽŽŬĞĚĂŌĞƌƚŚĞƚŽƵƌŝƐƚƐŵLJĚĂĚĐĂƚĞƌĞĚƚŽƚŚĞůŽĐĂůĨĂƌŵĞƌƐĂŶĚ/ĞŶƚĞƌƚĂŝŶĞĚƚŚĞLJŽƵŶŐůŽĐĂůƐ–ŝƚǁĂƐƚŚĞŚƵďŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJ/ƐƚĂLJĞĚƚŚĞƌĞĨŽƌĨŽƵƌLJĞĂƌƐĂŶĚƚŚĞŶůĞŌƚŽďĞĂĐŚĞĨŝŶYƵĞĞŶƐƚŽǁŶĨŽƌĂǁŚŝůĞďĞĨŽƌĞŵŽǀŝŶŐƚŽtĂŶĂŬĂĂŶĚƐƚĂƌƟŶŐŵLJŽǁŶďƵƐŝŶĞƐƐ&ŽƌƚĞ&ŽŽĚĂƚĞƌŝŶŐ/ĐŽŶǀĞƌƚĞĚĂƐŚŝƉƉŝŶŐĐŽŶƚĂŝŶĞƌŝŶƚŽĂĐŽŵŵĞƌĐŝĂůŬŝƚĐŚĞŶĂŶĚƚƌĂǀĞůůĞĚĂƌŽƵŶĚĞŶƚƌĂůKƚĂŐŽĐĂƚĞƌŝŶŐĨŽƌ ǁĞĚĚŝŶŐƐĂŶĚĮůŵƐĞƚƐ/ŶƚŚĞǁŝŶƚĞƌǁŚĞŶŝƚǁĂƐƋƵŝĞƚĨŽƌĞǀĞŶƚĐĂƚĞƌŝŶŐ/ĚĐŽŽŬĨŽƌŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůƐŬŝƚĞĂŵƐĂŶĚůŽĐĂůůŽĚŐĞƐǀĞƌLJĐĂƚĞƌŝŶŐũŽďǁĂƐĚŝīĞƌĞŶƚǁŚŝĐŚŬĞƉƚůŝĨĞŝŶƚĞƌĞƐƟŶŐĂŶĚĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐ

<ĂLJ/ƚƐŽƵŶĚƐůŝŬĞLJŽƵůŽǀĞĚŝƚtŚĂƚŵĂĚĞLJŽƵĐŚĂŶŐĞƚŽĂĐĂĨĠďƵƐŝŶĞƐƐ

Ϳ

^ĂƌĂŚ^ĂĚůLJŵLJŚƵƐďĂŶĚƐƵīĞƌĞĚĂƐĞƌŝŽƵƐĂĐĐŝĚĞŶƚĂƚǁŽƌŬƚŚƌĞĞLJĞĂƌƐĂŐŽĂŶĚŚĂĚƚŽŐŝǀĞƵƉǁŽƌŬ,ĞƐƉĞŶĚƐĂůŽƚŽĨƟŵĞŐĞƫŶŐƚƌĞĂƚŵĞŶƚĂƚƵŶĞĚŝŶŚŽƐƉŝƚĂůĂŶĚŝƐƐƟůůƵŶĚĞƌŐŽŝŶŐƌĞŚĂďŝůŝƚĂƟŽŶtŝƚŚƐŽŵĂŶLJŚŽƐƉŝƚĂůǀŝƐŝƚƐŝŶƚŚĞƉŝƉĞůŝŶĞǁĞĚĞĐŝĚĞĚŝƚŵĂĚĞƐĞŶƐĞƚŽďĞŶĞĂƌĞƌƚŽƵŶĞĚŝŶĂŶĚŵŽǀĞĚƚŽtŝŶŐĂƚƵŝ/ƐŽůĚŵLJďĞůŽǀĞĚĨŽŽĚƚƌƵĐŬĂŶĚƚŚĞĐĂƚĞƌŝŶŐďƵƐŝŶĞƐƐ/ĚŚĂĚĨŽƌĞŝŐŚƚLJĞĂƌƐĂŶĚƐƚĂƌƚĞĚůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂĐĂĨĠƚŽƉƵƌĐŚĂƐĞLJĐŚĂŶĐĞƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚĐĂŵĞŽŶƚŚĞŵĂƌŬĞƚĂŶĚ/ǁĂƐŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJŝŶƚƌŝŐƵĞĚ/ƚǁĂƐƚŚĞŶĂŵĞŽĨƚŚĞĐĂĨĠƚŚĂƚƌĞĂůůLJƐŽůĚŝƚƚŽŵĞWůƵƐĞǀĞƌLJŽŶĞ/ĂƐŬĞĚŚĂĚŚĞĂƌĚŽĨƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚŝŶKƵƚƌĂŵĂŶĚ/ĐŽƵůĚƐĞĞŝƚŚĂĚĂŐŽŽĚĨŽůůŽǁŝŶŐtŚĞŶ/ŵĞƚtĞŶĚLJ:ĞƉƐŽŶǁŚŽƌŽĂƐƚƐƚŚĞĐŽīĞĞĨŽƌƚŚĞĐĂĨĠĨƌŽŵŚĞƌƉůĂĐĞŝŶ^ŬĞƌƌŝĞƐ^ƚƌĞĞƚƚŚĂƚƐĞĂůĞĚŝƚĨŽƌŵĞtĞŶĚLJŚĂƐƐƵĐŚĂŐŽŽĚŶĂŵĞŝŶƚŚĞĐŽīĞĞďƵƐŝŶĞƐƐĂŶĚƐŚĞŚĂĚƐƚĂƌƚĞĚƚŚŝƐĐĂĨĠďĂĐŬŝŶϮϬϬϳƐŽ/ŬŶĞǁŝƚŚĂĚŐŽŽĚĨŽƵŶĚĂƟŽŶƐ <ĂLJtŚĂƚĂƌĞLJŽƵƌƉůĂŶƐĨŽƌƚŚĞĐĂĨĠ

^ĂƌĂŚ/ŵŬĞĞŶƚŽƚĂŬĞŝƚƚŽƚŚĞŶĞdžƚƐƚĂŐĞƐŽ/ĂůƌĞĂĚLJŚĂǀĞĂĨĞǁƉůĂŶƐŝŶƚŚĞƉŝƉĞůŝŶĞ&ŽƌĞdžĂŵƉůĞǁĞůůďĞŽīĞƌŝŶŐĂĐĂƚĞƌŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞ'ŝǀĞƵƐĂĐĂůůĂƚƚŚĞĐĂĨĠŽŶϰϴϲϭϵϲϱŝĨLJŽƵŚĂǀĞĂŶĞǀĞŶƚĐŽŵŝŶŐƵƉ <ĂLJŽLJŽƵĚŽLJŽƵƌŽǁŶďĂŬŝŶŐ ^ĂƌĂŚďƐŽůƵƚĞůLJůŽŶŐƐŝĚĞƚŚĞƚĂůĞŶƚĞĚŬŝƚĐŚĞŶƚĞĂŵŚĞƌĞǁĞďĂŬĞĂůůŽƵƌŽǁŶĐĂŬĞƐƐůŝĐĞƐŵƵĸŶƐĂŶĚŽƵƌĂůƌĞĂĚLJĨĂŵŽƵƐĐƵƐƚĂƌĚƐƋƵĂƌĞƐ/ŵƉĂƐƐŝŽŶĂƚĞĂďŽƵƚďĂŬŝŶŐĂŶĚďĞŝŶŐĐƌĞĂƟǀĞĂŶĚŽīĞƌŝŶŐƐŽŵĞƚŚŝŶŐĂďŝƚĚŝīĞƌĞŶƚdŚĞ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐĂƌĞƚŚĞŽŶĞƐǁŚŽŵĂƩĞƌƚŚŽƵŐŚ–/ǁŝůůďĞĂƐŬŝŶŐƚŚĞŵǁŚĂƚƚŚĞŝƌ ĨĂǀŽƵƌŝƚĞƐĂƌĞŶĚLJŽƵůůŶŽƟĐĞƚŚĞĚŽŐƐĂƌĞĐĂƚĞƌĞĚĨŽƌƚŽŽůŽƚŽĨƉĞŽƉůĞǀŝƐŝƚǁŝƚŚƚŚĞŝƌĚŽŐƐŝŶƚŽǁƐŽƚŚĞƌĞĂƌĞĚŽŐďŝƐĐƵŝƚƐĂŶĚĂĚƌŝŶŬŽĨǁĂƚĞƌĨŽƌƚŚĞŵŝŶƚŚĞĚŽŐƉĂƌŬĂƌĞĂŝŶƚŚĞĐŽƵƌƚLJĂƌĚŶĚƚŽŬĞĞƉƚŚĞĐŚŝůĚƌĞŶĞŶƚĞƌƚĂŝŶĞĚƚŚĞƌĞǁŝůůďĞĐŽůŽƵƌŝŶŐĂĐƟǀŝƟĞƐĂŶĚĐŽŵƉĞƟƟŽŶƐƚŽŬĞĞƉƚŚĞŵďƵƐLJƐŽŵƵŵĂŶĚĚĂĚĐĂŶĞŶũŽLJĂďŝƚĞƚŽĞĂƚŝŶƉĞĂĐĞtĞůůƐƟůůďĞŽƉĞŶƐĞǀĞŶĚĂLJƐĂǁĞĞŬƌŝŐŚƚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞǁŝŶƚĞƌǁŝƚŚĂǁĂƌŵǁĞůĐŽŵĞĨŽƌƚŚĞůŽĐĂůƐ <ĂLJ,ĂǀĞLJŽƵŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚĂŶLJƚŚŝŶŐŶĞǁƚŽƚŚĞŵĞŶƵĂůƌĞĂĚLJ ^ĂƌĂŚKŚLJĞƐ/ǀĞŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚŐŽĂƚŵĞĂƚĨƌŽŵ ^ŚŝŶŐůĞƌĞĞŬƐŽǁĂŝƚƟůůLJŽƵƚƌLJƚŚĞŐŽĂƚƉŝĞ <ĂLJĞůŝĐŝŽƵƐĂŶĚŶŽǁƚŚĞ'ŽĂƚŚĂƐĂŐŽŽĚ ƌĞĂƐŽŶƚŽďĞĨĞĞůŝŶŐtŽďďůLJ

ͷͶ

ĚǀĞƌƚŽƌŝĂůďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ WƌĞǀĞŶƟŽŶŝƐďĞƩĞƌƚŚĂŶĐƵƌĞĨŽƌƐƉŽƌƚƐƉƌĞƉĂƌĂƟŽŶ ZĞůĂdžŽĚLJĂŶĚDŝŶĚƐŶŐĞzŽƵŶŐŚĂƐũƵƐƚƚŚĞƚŽŽůƐĨŽƌƚŚĞũŽď

KŶĞ ƚŚŝŶŐŶŐĞůĂ ĨĞĞůƐǀĞƌLJ ƐƚƌŽŶŐůLJ ĂďŽƵƚ ŝƐ ƚŚĂƚŵĂƐƐĂŐĞ ƚŚĞƌĂƉLJ ƐŚŽƵůĚŶƚĐĂƵƐĞƚŽŽŵƵĐŚƉĂŝŶƉƌĞǀĞŶƟŽŶĂŶĚƉƌĞƉĂƌĂƟŽŶŝƐƐƵƌĞůLJƚŽďĞƉƌĞĨĞƌƌĞĚŽǀĞƌŚĂǀŝŶŐƚŽƌĞƐŽůǀĞĂƉĂŝŶĨƵůŝŶũƵƌLJĂŌĞƌŝƚĂƌŝƐĞƐ&ŽƌŶŐĞůĂƐƐƉŽƌƚƐĐůŝĞŶƚƐ ƉƌĞ-ĞǀĞŶƚ ƚŚĞƌĂƉLJ ŝƐ Ăůů ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ƌĞŐŝŵĞ ŚĞůƉŝŶŐ ƚŚĞŵ ƚŽ ƐƚĂLJ ĂƚƚŚĞŝƌƉĞĂŬĂŶĚƉůĂLJĂƚƚŚĞŝƌďĞƐƚ'ĞƫŶŐLJŽƵƌůĞŐƐƌĞĂĚLJĨŽƌĂŐĂŵĞĐĂŶ ƉƌĞǀĞŶƚƉĂŝŶĂŶĚ ŝƐŵŽƌĞĞīĞĐƟǀĞĂƚƌĞůĞĂƐŝŶŐƚĞŶƐĞŵƵƐĐůĞƐƉƌĞƉĂƌŝŶŐƚŚĞŵĨŽƌ ƉŚLJƐŝĐĂů ĂĐƟǀŝƚLJ zŽƵ ůĞĂǀĞ ŶŐĞůĂƐ ŵĂƐƐĂŐĞ ƐĞƐƐŝŽŶƐ ĨĞĞůŝŶŐ ŐƌĞĂƚ ĂŶĚƌĞĂĚLJƚŽƚĂŬĞŽŶLJŽƵƌŶĞdžƚĐŚĂůůĞŶŐĞ tŚĂƚƐĞƚƐZĞůĂdžŽĚLJΘDŝŶĚDĂƐƐĂŐĞdŚĞƌĂƉLJĂƉĂƌƚŝƐŶŐĞůĂƐĨŽĐƵƐŽŶ ĐƵƉƌĞƐƐƵƌĞ WŽŝŶƚ dŚĞƌĂƉLJ ĂŶĚ dƌŝŐŐĞƌ WŽŝŶƚ dŚĞƌĂƉLJ ƵƐŝŶŐǁŽŽĚĞŶ ƚŽŽůƐ ƚŽƉůĂĐĞƉƌĞƐƐƵƌĞŽŶƚŚĞĂĐƵƉƌĞƐƐƵƌĞƉŽŝŶƚƐŝŶƚŚĞďŽĚLJĞŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐĞŶĞƌŐLJŇŽǁĂŶĚŐĞŶƚůLJůŽŽƐĞŶŝŶŐƟŐŚƚŵƵƐĐůĞƐǁŚŝĐŚƚŚĞŶĂůůŽǁƐdƌŝŐŐĞƌWŽŝŶƚƐƚŽďĞ ƌĞůĞĂƐĞĚŵƵĐŚŵŽƌĞĞĂƐŝůLJdƌŝŐŐĞƌ-ƉŽŝŶƚƐĂƌĞĚŝƉƐŽƌƌĂŝƐĞĚŬŶŽƚƐŝŶƚŚĞ ŵƵƐĐůĞƐǁŚŝĐŚĐĂŶďĞǀĞƌLJƉĂŝŶĨƵůĂŶĚĐĂƵƐĞƉĂŝŶŝŶŽƚŚĞƌĂƌĞĂƐŽĨƚŚĞďŽĚLJ ŽŶƚŽŶWŐϭϭїїї

^ŝŶĐĞƚŚĞůĂƐƚŝƐƐƵĞŽĨtĞƐƚŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝŶŐĞůĂzŽƵŶŐŚĂƐƐĞĞŶŚĞƌ ĐůŝĞŶƚďĂƐĞĞdžƉĂŶĚƉĂƌƟĐƵůĂƌůLJĂŵŽŶŐůŽĐĂůƐƉŽƌƚƐƉĞŽƉůĞ^ŚĞŚĂƐďĞĞŶ ĂƉƉŽŝŶƚĞĚƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞ^ŚŽĞůŝŶŝĐ,ŝůů-&ƌĞĞ,ĂůĨDĂƌĂƚŚŽŶǁŝƚŚŵĂƐƐĂŐĞĂŶĚŚĂƐĂŐƌŽǁŝŶŐƌĞƉƵƚĂƟŽŶĨŽƌŚĞƌǁŽƌŬǁŝƚŚĂƚŚůĞƚĞƐŝŶƉƌĞ-ĞǀĞŶƚ ƉƌĞƉĂƌĂƟŽŶtŚĞŶZĞůĂdžŽĚLJĂŶĚDŝŶĚĨĞĂƚƵƌĞĚŝŶƚŚĞDĂƌĐŚŝƐƐƵĞŽĨtĞƐƚŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝŶŐĞůĂƌĞĐĞŝǀĞĚ ŶƵŵĞƌŽƵƐĞŶƋƵŝƌŝĞƐĂďŽƵƚŚĞƌ ƚŚĞƌĂƉŝĞƐĂŶĚƐŚĞĚĞĐŝĚĞĚƚŚŝƐŝƐƐƵĞƚŽĞdžƉůĂŝŶŵŽƌĞĂďŽƵƚǁŚĂƚƐŚĞĚŽĞƐĂƐŝƚŝƐĂůŝƩůĞĚŝīĞƌĞŶƚƚŽŵĂŝŶƐƚƌĞĂŵƐƉŽƌƚƐŵĂƐƐĂŐĞƚŚĞƌĂƉŝĞƐ

ͷͷ

tŽŽĚĞŶƚŽŽůƐĂůůŽǁŶŐĞůĂ ƚŽŐĞƚĚĞĞƉĞƌ ŝŶƚŽƚŚĞŵƵƐĐůĞƐƉƵƫŶŐ ůĞƐƐƐƚƌĂŝŶŽŶ ŚĞƌ ĮŶŐĞƌ ũŽŝŶƚƐ ĂŶĚ ĂƌĞ ĞdžƚƌĞŵĞůLJ ĂĐĐƵƌĂƚĞ ŶŐĞůĂƐ ƐƚƌĂƚĞŐLJ ŐĞƚƐ ĚĞĞƉŝŶƚŽƚŚĞŵƵƐĐůĞƐƚŽƌĞůĞĂƐĞƚŚĞƚĞŶƐŝŽŶďƌŝŶŐŝŶŐƌĞůŝĞĨĨƌŽŵŚĞĂĚĂĐŚĞƐ ƐŚŽƵůĚĞƌŶĞĐŬŚŝƉƉĂŝŶĂŶĚƐŽŽŶdŚĞƐĞƚŚĞƌĂƉŝĞƐǁŽƌŬǁĞůůĨŽƌƉĞŽƉůĞŽĨĂůůĂŐĞƐĂŶĚďĂĐŬŐƌŽƵŶĚƐ;LJŽƵĚŽŶƚŚĂǀĞƚŽďĞĂŶĂƚŚůĞƚĞͿ^ŽŵĞŽĨŶŐĞůĂƐ ƌĞŐƵůĂƌĐůŝĞŶƚƐǁŚŽŚĂǀĞďĞĞŶƚŚƌŝůůĞĚǁŝƚŚƚŚĞƌĞƐƵůƚƐŝŶĐůƵĚĞĂŶ/ƌŽŶDĂŶ ƚƌŝĂƚŚůĞƚĞĂŶĚĂLJŽƵŶŐKƚĂŐŽZƵŐďLJƌĞƉƉůĂLJĞƌdŚĞƐĞĂƚŚůĞƚĞƐĐŽŵĞƚŽŶŐĞůĂŵĂŝŶůLJĨŽƌůĞŐǁŽƌŬǁŝƚŚŐƌĞĂƚƌĞƐƵůƚƐůĞĂĚŝŶŐƚŽŵĂƌŬĞĚŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŝŶ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŝŶƚŚĞŝƌƌĞƐƉĞĐƟǀĞƐƉŽƌƚƐŶŽƚŚĞƌLJŽƵŶŐůĂĚǁŚŽƉůĂLJƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟǀĞƐŽĐĐĞƌĐĂŵĞƚŽŶŐĞůĂďĞĐĂƵƐĞŚĞĐŽƵůĚŶĞǀĞƌŵĂŶĂŐĞĂŐĂŵĞǁŝƚŚŽƵƚ ŐĞƫŶŐ ƐĞǀĞƌĞƉĂŝŶ ŝŶŚŝƐ ƐŚŝŶƐ ŌĞƌ Ă ĐŽƵƌƐĞŽĨ ƚŚĞƌĂƉLJǁŝƚŚZĞůĂdžŽĚLJΘDŝŶĚDĂƐƐĂŐĞŚĞĐĂŶŶŽǁƉůĂLJƉĂŝŶ-ĨƌĞĞĂŶĚƚŚĂƚƐƚŚĞƐŽƌƚŽĨƌĞƐƵůƚŶŐĞůĂůŽǀĞƐƚŽƐĞĞ &ŽƌŬŝŶŐƐĂŶĚŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ

ZĞĨƌĞƐŚŽĚLJĂŶĚDŝŶĚDĂƐƐĂŐĞdŚĞƌĂƉLJ ϰϯ^ŬĞƌƌŝĞƐ^ƚƌĞĞƚKƵƚƌĂŵϬϮϭϱϲϬϴϮϰ;ƚĞdžƚŽƌĐĂůůͿŽƌĨŽůůŽǁŽŶ&ĂĐĞŬ DĂƐƐĂŐĞƐΨϱϬƉĞƌŚŽƵƌŝŶĐůƵĚŝŶŐĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ŬŝŶŐƐƚĂŬĞŶ^ƵŶĚĂLJƚŽ&ƌŝĚĂLJ ,ŽŵĞǀŝƐŝƚƐĂǀĂŝůĂďůĞǁŝƚŚŝŶKƵƚƌĂŵĂƚŶŽĞdžƚƌĂĐŚĂƌŐĞ

>^dZDEdEE/>KDD/dd dŚŝƌƚLJLJĞĂƌƐĂŌĞƌĐĞůĞďƌĂƟŶŐƚŚĞŝƐƚƌŝĐƚƐĂŶĚ^ĐŚŽŽůƐĞŶƚĞŶŶŝĂůǁĞĐĂŶŶŽǁĮŶĂůůLJĐůĂŝŵƚŚĞŬŚĂƐďĞĞŶƉƌŝŶƚĞĚ

dŚĞĐŽƐƚƉĞƌŬŝƐΨϯϬϬϬĂŶĚƉĂLJŵĞŶƚĐĂŶďĞŵĂĚĞĞŝƚŚĞƌďLJĂĐŚĞƋƵĞƉĂLJĂďůĞƚŽƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵĞŶƚĞŶŶŝĂůŽŵŵŝƩĞĞ ĐĂƐŚŽƌŝŶƚĞƌŶĞƚďĂŶŬŝŶŐϬϯ-ϭϳϮϱ-ϬϬϱϴϵϳϲ-ϬϬtĞƐƚƉĂĐDŽƐŐŝĞů

;LJŽƵƌŶĂŵĞĂƐƚŚĞƌĞĨĞƌĞŶĐĞͿ /ĨLJŽƵĚůŝŬĞĂĐŽƉLJŽĨƚŚĞŬƉůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚĞŝƚŚĞƌ

:ĞŶŶLJEŝĐŚŽůĞŵĂŝůũĂŶŝĐŚŽůΛƐĐŽƌĐŚĐŽŶnj ƚĞdžƚŽƌƉŚŽŶĞϬϮϳϰϴϵϭϰϱϵŽƌϰϴϵϭϰϱϵ KZ :ŝŵDĂĐĚŽŶĂůĚϰϴϵϭϰϲϱ

ͷ

dĂŝĞƌŝ>ŝŽŶƐůƵď dŽŽKůĚ ŽŶƚLJŽƵĞůŝĞǀĞŝƚ ƵƌŝŶŐƚŚĞŵŽŶƚŚŽĨDĂLJƚŚĞdĂŝĞƌŝ>ŝŽŶƐĐůƵďŚĞůĚƚŚĞŝƌϮϲƚŚĞƌǁŝĐŬKƵƚĚŽŽƌdžƉĞƌŝĞŶĐĞŽƵƌƐĞĂƚƚŚĞĞƌǁŝĐŬ&ŽƌĞƐƚdŚŝƐĐŽƵƌƐĞĐŽŶƟŶƵĞƐƚŽĂĐŚŝĞǀĞ ŽƵƚƐƚĂŶĚŝŶŐƌĞƐƵůƚƐ ƌŝŶŐŝŶŐƉĞŽƉůĞƚŽŐĞƚŚĞƌĨƌŽŵĂůůƐĞĐƟŽŶƐŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝƚLJǁŚŽĂƌĞĐŽŵƉůĞƚĞƐƚƌĂŶŐĞƌƐƚŽĞĂĐŚŽƚŚĞƌĨŽƌϴĚĂLJƐŽĨŝŶƚĞŶƐĞŽƵƚĚŽŽƌĂĐƟǀŝƚLJŝƐŶŽŵĞĂŶĨĞĂƚ/ƚƚƵƌŶĞĚŝŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌƌĞǁĂƌĚŝŶŐĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĨŽƌƚŚĞƉĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐĂŶĚƚŚĞ /ŶƐƚƌƵĐƚŽƌƐǁŚŽ ŐŝǀĞ ƚŚĞŝƌ ƟŵĞ ǀŽůƵŶƚĂƌŝůLJ ƚŽ ŚĞůƉ ŽƚŚĞƌƐ ďƌĞĂŬŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌĐŽŵĨŽƌƚnjŽŶĞĂĐŚŝĞǀŝŶŐŝŶĂǁĂLJƚŚĞLJŶĞǀĞƌƚŚŽƵŐŚƚƉŽƐƐŝďůĞ WĂƚ^ŚƵŬĞƌϳϳLJĞĂƌƐŽůĚƚŽŽŬŽŶƚŚĞĐŚĂůůĞŶŐĞzĞƐĂƚϳϳLJĞĂƌƐŽĨĂŐĞƚŚĞƌĞĂƌĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŚŽƌĞƚĂŝŶĂĚĞƐŝƌĞƚŽďĞĐŚĂůůĞŶŐĞĚWĂƚǁĂƐŽŶĞƐƵĐŚƉĞƌƐŽŶ dŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐĂƌƟĐůĞǁĂƐǁƌŝƩĞŶďLJ<ĞǀŝŶDŽŽƌĞY^D Ă ĨŽƌŵĞƌDĂƵŶŐĂƚƵĂĂŶĚKƵƚƌĂŵƌĞƐŝĚĞŶƚĂŶĚƉƵďůŝƐŚĞĚŝŶƚŚĞdǁŝnjĞůĐŽŵŵƵŶŝƚLJŶĞǁƐƉĂƉĞƌtŝƚŚ<ĞǀŝŶƐƉĞƌŵŝƐƐŝŽŶŚĞƌĞŝƐĂŶĂĐĐŽƵŶƚĨƌŽŵƚŚĞƚǁŽƐŝĚĞƐ<ĞǀŝŶŽŶWĂƚĂŶĚWĂƚŽŶƚŚĞĐŽƵƌƐĞKƵƌdŚĂŶŬƐƚŽWĂƚĨŽƌŚĞƌĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶ^ŚĞŝƐĂŵĞŵďĞƌŽĨƚŚĞdǁŝnjĞůŽŵŵƵŶŝƚLJŽĂƌĚ <ĞǀŝŶ / ĂŶƐǁĞƌĞĚ Ă ŬŶŽĐŬ Ăƚ ƚŚĞ ĚŽŽƌ ƚŽ ďĞ ŐƌĞĞƚĞĚ ǁŝƚŚ / ǁĂŶƚ ƚŽ ŐŽ ŽŶ LJŽƵƌĐŽƵƌƐĞ ďŝƚŽĨ ůƵĐŬWĂƚƚŚĞƌĞ ŝƐ ũƵƐƚŽŶĞƐƉŽƚ ůĞŌ dŚĞƌĞ ŝƐŽŶůLJŽŶĞWĂƚ^ŚƵŬĞƌƐŚĞǁĂƐƐƚĂŶĚŝŶŐďĞĨŽƌĞŵĞĂŶĚŶŽƚĂďŽƵƚƚŽƚĂŬĞŶŽĨŽƌĂŶĂŶƐǁĞƌKŶĞŵŝŐŚƚƋƵĞƐƟŽŶ ƚŚĞǁŝƐĚŽŵŽĨĂĐĐĞƉƟŶŐĂ ůŝƩůĞĂƌƚŚƌŝƟĐϳϳ-LJĞĂƌ-ŽůĚ ůĂĚLJŽŶ ƚŽ ĂŶĞŝŐŚƚ-ĚĂLJŽƵƚĚŽŽƌĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĐŽƵƌƐĞ tŚĂƚ ĐŽƵůĚ ƐŚĞƉŽƐƐŝďůLJ ŐĂŝŶĨƌŽŵƚŚŝƐŶĚǁŚĂƚĐŽƵůĚƐŚĞƉŽƐƐŝďůLJĂĚĚƚŽƚŚĞĐŽƵƌƐĞ,ŽǁĞǀĞƌ/ďĞůŝĞǀĞƚŚŝƐ ŝƐǁŚĂƚ ŚĂƐŵĂĚĞ ƚŚĞ ĞƌǁŝĐŬKƵƚĚŽŽƌ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ Ă ƐƵĐĐĞƐƐ ŽǀĞƌ ŝƚƐ ϮϲLJĞĂƌƐ WĂƚǁĂƐƚŚĞĞůĚĞƐƚŝŶŚĞƌǁĂƚĐŚ;ƚŚĞŽůĚĞƐƚƉĂƌƟĐŝƉĂŶƚŝŶϮϲLJĞĂƌƐͿƚŚĞ LJŽƵŶŐĞƐƚũƵƐƚƐŚLJŽĨϭϴtĂŝƚƌĞƐƐĞƐƐƚƵĚĞŶƚƐĨĂƌŵĞƌƐĂŶĚĞŶŐŝŶĞĞƌƐŵĂĚĞƵƉŚĞƌŐƌŽƵƉtŚĂƚĂĨĂƐĐŝŶĂƟŶŐĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ŝƚǁĂƐǁĂƚĐŚŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞƐŝĚĞ-ůŝŶĞƐĂƌůLJ ŝŶƚŚĞĐŽƵƌƐĞ ŝƚ ůŽŽŬĞĚ ůŝŬĞůLJŚĞƌǁĂƚĐŚ;ZĞĚͿǁŽƵůĚƐĞůĨ-ĚĞƐƚƌƵĐƚĂƐƚŚĞLJŽƵŶŐĞƐƚĂŶĚƚŚĞŽůĚĞƐƚŚĂĚĂůŝƩůĞƚƌŽƵďůĞĂĐĐĞƉƟŶŐĞĂĐŚŽƚŚĞƌƐĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ WĂƚ ĐŽƵůĚ LJŽƵƉůĞĂƐĞ ƐƚŽƉ ƐĂLJŝŶŐ ƐŽƌƌLJ ƚŽĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ƚŚĞLJĂƐŬĞĚ /ǁŝůůƐŚĞƌĞƉůŝĞĚŝĨLJŽƵƐƚŽƉƐǁĞĂƌŝŶŐ^ŽĞǀĞƌLJƟŵĞƚŚĞLJƐǁŽƌĞƐŚĞƐĂŝĚ^ŽƌƌLJ KŶƚŚĞĮƌƐƚĞǀĞŶŝŶŐĂŶŝĐĞ-ďƌĞĂŬĞƌƐĞƐƐŝŽŶŝƐŚĞůĚƚŚĞƉĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐĂƌĞĂƐŬĞĚƚŽůŝƐƚƚŚĞƉĞŽƉůĞƚŚĞLJĮŶĚŝŶƐƉŝƌŝŶŐZĞĚǁĂƚĐŚŚĂĚƚŚĞƵƐƵĂůƌĂŶŐĞŽĨĚ,ŝůůĂƌLJ

ŽŶƚŽŶƉĂŐĞϭϯїї

ͷ

ZŝĐŚŝĞDĐĂǁDƵŵĂŶĚĂĚĞƚĐdŚĞůŝƐƚƐĂƌĞŚƵŶŐŽŶƚŚĞǁĂůůƚŽƌĞĨĞƌƚŽ ĚƵƌŝŶŐƚŚĞĐŽƵƌƐĞ/ŶŽƟĐĞĚĂĚĚĞĚƚŽƚŚŝƐůŝƐƚǁĂƐĂƐŝŶŐůĞǁŽƌĚ–WĂƚ ƚϳϳWĂƚŚĂĚŶĞǀĞƌƌŝĚĚĞŶĂďŝŬĞĚŽĞƐŶƚŚĂǀĞĨŽƵƌůĞŐƐƐŚĞĚĞĐůĂƌĞĚtĞůůƐŚĞŚĂƐŶŽǁĂůŽŶŐƐŝĚĞƚŚĞƌĞƐƚŽĨŚĞƌǁĂƚĐŚdŽǁĂƌĚƐƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞǁĞĞŬWĂƚŐĂǀĞŚĞƌƐĞůĨĂƐŵĂůůĨƌŝŐŚƚĂŶĚŵŝůĚůLJďůĂƐƉŚĞŵĞĚ/ŶƵŶŝƐŽŶŚĞƌǁĂƚĐŚŵĂƚĞƐĐŚŽƌƵƐĞĚ^ŽƌƌLJĂŶĚĞǀĞƌLJŽŶĞƌŽĂƌĞĚǁŝƚŚůĂƵŐŚƚĞƌdŚŝƐũƵƐƚĞŵƉŚĂƐŝƐĞĚŚŽǁĨĂƌƚŚŝƐŐƌŽƵƉŽĨƐƚƌĂŶŐĞƌƐŚĂĚĐŽŵĞŝŶĂƐŚŽƌƚƟŵĞ /ĂƐŬĞĚWĂƚŽŶƚŚĞĮŶĂůŶŝŐŚƚŚŽǁƐŚĞǁĂƐĨĞĞůŝŶŐůŽŽĚLJƐŽƌĞƐŚĞƌĞƉůŝĞĚďƵƚ/ĚŽŶƚǁĂŶƚƚŽŐŽŚŽŵĞ/ĂŵƐƵƌĞŝĨWĂƚĂŶĚ/ƐƉĞŶƚĂůŽƚŽĨƟŵĞ ƚŽŐĞƚŚĞƌǁĞǁŽƵůĚĚŝƐĂŐƌĞĞŽŶŵĂŶLJƚŚŝŶŐƐ,ŽǁĞǀĞƌƐŚĞŚĂƐŵLJƵƉŵŽƐƚ ĂĚŵŝƌĂƟŽŶĨŽƌŚĞƌƐŚĞĞƌĚĞƚĞƌŵŝŶĂƟŽŶŚĞƌƐƟĐŬ-ĂďŝůŝƚLJŚĞƌǁŝůůŝŶŐŶĞƐƐƚŽŐŝǀĞĂŶLJƚŚŝŶŐĂŐŽĂŶĚŚĞƌĐŽŶĐĞƌŶĨŽƌŽƚŚĞƌƐ/ŶƐŚŽƌƚWĂƚLJŽƵĂƌĞĂŶŝŶƐƉŝƌĂƟŽŶ:ƵƐƚĚŽŶƚĨŽƌŐĞƚƚŽƚĂŬĞƐŽŵĞƟŵĞŽƵƚĨŽƌWĂƚ

ŚĂŶĐĞƚŽŚĂŶŐĞ–WĂƚ ϭϵ-LJĞĂƌ-ŽůĚ ĐƌĂĐŬĞĚŽīĂ ĨĞǁ ƐŵĂƌƚ ƌĞŵĂƌŬƐŽŶ ƚŚĞĮƌƐƚĚĂLJ LJ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚĚĂLJŚĞŚĂĚƐƚĞƉƉĞĚďĂĐŬĂŶĚĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚǁŚĂƚǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽďĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽ ďĞĐŽŵĞĂ ƚĞĂŵŵĞŵďĞƌĂŶĚƋƵŝĞƚůLJĚŝƐƉůĂLJĞĚ ƚŚĞ ƐŝŐŶƐŽĨ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ dŚĞŶƚŚĞƌĞǁĂƐƚŚĞǀĞƌLJŬŝŶĚƌŽƵŐŚ-ĂŶĚ-ƌĞĂĚLJŵŽƚŚĞƌŽĨƚǁŽǁŚŽǁĂƐĂŐŽŽĚ ƚĂůŬĞƌǁŚŽƐŚĂƉĞĚƵƐǁŝƚŚŚĞƌǁŽƌĚƐ–ǁĞǁĞƌĞĂƚĞĂŵĂŐƌĞĂƚ ƚĞĂŵĂŶĚĂƚĞĂŵƚŚĂƚǁŽƵůĚǁŝŶďĞĨŽƌĞǁĞŬŶĞǁŝƚŽƵƌƐĞůǀĞƐLJŽƵŶŐĚĞĂĨǁŽŵĂŶǁŚŽĨŽƵŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚůŽǀĞƉŽǁĞƌĂŶĚĐĂƌŝŶŐƐƵƉƉŽƌƚĨŽƌŽƵƌƚĞĂŵǁŚĞŶǁĞŚĞůƉĞĚŚĞƌ ƚŽ ŽǀĞƌĐŽŵĞ ŚĞƌ ĨĞĂƌƐ &ƌŽŵ ďĞŝŶŐ ƚĞƌƌŝĮĞĚ ŽĨ ǁĂƚĞƌ ĂŶĚ ŵĂŶLJ ŽƚŚĞƌƚŚŝŶŐƐƚŽƚƌƵƐƟŶŐŚĞƌƚĞĂŵ-ŵĂƚĞƐŝŶĂůůƚŚĞĐŚĂůůĞŶŐĞƐ^ŚĞŶĞǀĞƌŚĞƐŝƚĂƚĞĚƚŽƐƚĞƉŽŶƚŽĂƚĞĂŵ-ŵĂĚĞƌĂŌƚŽƉĂĚĚůĞĂĐƌŽƐƐƚŽĂŶŝƐůĂŶĚĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞƚĞĂŵdǁŽ ůĂƵŐŚŝŶŐ ƚĂůŬŝŶŐŐŝŐŐůŝŶŐ LJŽƵŶŐǁŽŵĞŶǁŚŽĞǀĞŶƉƵƚǁƌLJŐƌŝŶƐŽŶ ƚŚĞĨĂĐĞƐŽĨŽƵƌ/ŶƐƚƌƵĐƚŽƌƐ'ƌĞĂƚƚĞĂŵ-ŵĂƚĞƐƐƚƌĂŶŐĞƌƐƚŚƌŽǁŶƚŽŐĞƚŚĞƌŽĨ ǀĂƌLJŝŶŐ ĂŐĞƐ ĂŶĚ ĨƌŽŵŵĂŶLJǁĂůŬƐ ŽĨ ůŝĨĞ ƚŽ ŽǀĞƌĐŽŵĞ ƉŚLJƐŝĐĂůŵĞŶƚĂů ĂŶĚĞŵŽƟŽŶĂůĐŚĂůůĞŶŐĞƐƚŽŐĞƚŚĞƌ ŶĚƚŚĞŶƚŚĞƌĞǁĂƐDϳϬ-LJĞĂƌ-ŽůĚǁŽŵĂŶĂŶĚƚŚĞŽƚŚĞƌƐtŚĞƌĞǁĂƐ/KŶƚŚĞĞƌǁŝĐŬKƵƚĚŽŽƌdžƉĞƌŝĞŶĐĞϴĚĂLJƐĨƵůůŽĨƉŚLJƐŝĐĂůĂŶĚŵĞŶƚĂů ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ƚŚĂƚ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŬĂLJĂŬŝŶŐ ŵŽƵŶƚĂŝŶ- ďŝŬŝŶŐ ƌŝǀĞƌ ĐƌŽƐƐŝŶŐƐ Ă ƚŽƵŐŚŵŝůŝƚĂƌLJƐƚLJůĞŽďƐƚĂĐůĞĐŽƵƌƐĞĂďƐĞŝůŝŶŐŝŶŝƟĂƟǀĞĞdžĞƌĐŝƐĞƐƚĞĂŵďƵŝůĚŝŶŐ ĐŽŶƚĞƐƚƐ ĂŶĚŵƵĐŚŵŽƌĞ ϱϯϬĂŵ ƐƚĂƌƚ ĞĂĐŚ ĚĂLJ ĂŶĚ ůŝŐŚƚƐŽƵƚ Ăƚ ϭϭ ƉŵůŽŶŐĞŶũŽLJĂďůĞĚĂLJƐŽƌŐĂŶŝƐĞĚďLJŽƚŚĞƌƐ tŚĂƚĂŶĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞǁŝƚŚĂƚĞĂŵŽĨĞŝŐŚƚƉĞŽƉůĞǁŚŽŵ/ŚĂĚŶĞǀĞƌŵĞƚďĞĨŽƌĞ tĞĂůůďĞĐĂŵĞǀĞƌLJĞĂƐLJ ŝŶĞĂĐŚŽƚŚĞƌƐĐŽŵƉĂŶLJ ŽŶƚŽŶƉĂŐĞϭϰїї

ͷͺ

tŚĂƚĚŝĚ/ůĞĂƌŶ /ůĞĂƌŶĞĚƚŽĂĐĐĞƉƚĞĂĐŚŽƚŚĞƌƐĚŝīĞƌĞŶĐĞƐ/ůĞĂƌŶĞĚƚŚĂƚŝƚŝƐŶŽƚĂǁĞĂŬŶĞƐƐƚŽĂĐĐĞƉƚĂŚĞůƉŝŶŐŚĂŶĚ/ůĞĂƌŶĞĚƚŚĂƚĚŝīĞƌĞŶƚĂŐĞƐĂƌĞŶŽďĂƌƌŝĞƌƚŽǁĞůĚŝŶŐĂĚŝƐƉĂƌĂƚĞŐƌŽƵƉŝŶƚŽĂĐŽŵƉĞƚĞŶƚƚĞĂŵ /ůĞĂƌŶĞĚƚŚĂƚƚŚĞLJŽƵŶŐLJĞůůĂŶĚƐĐƌĞĂŵĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚǁŚĞŶƐŽŵĞŽŶĞŝƐ ƚƌLJŝŶŐƚŽŶĞŐŽƟĂƚĞĂĐŚĂůůĞŶŐĞďƵƚĨŽƌŵĞŝƚďƌŽŬĞŵLJĐŽŶĐĞŶƚƌĂƟŽŶ/ŚĂĚƚŽƚĞůů ƚŚĞŵ ƚŽ ƋƵŝĞƚĞŶ ĚŽǁŶ dŚĞ ĞƌǁŝĐŬ KƵƚĚŽŽƌ džƉĞƌŝĞŶĐĞ ŚĂƐ ŵĂĚĞ ŵĞŵŽƌĞƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨƚŚĞLJŽƵŶŐĞƌŐĞŶĞƌĂƟŽŶĂŶĚƐŚŽǁĞĚŵĞƚŚĂƚŝŶĂůů ƌĞƐƉĞĐƚƐ/ǁĂƐŶŽĚŝīĞƌĞŶƚƚŽĂŶLJŽĨƚŚĞŽƚŚĞƌƐŝŶŵLJƚĞĂŵ/ŐƵĞƐƐ/ŶŽǁŚŽůĚƚŚĞƌĞĐŽƌĚĨŽƌƚŚĞŽůĚĞƐƚƉĞƌƐŽŶƚŽĐŽŵƉůĞƚĞƚŚŝƐĐŽƵƌƐĞ /ĨLJŽƵĂƌĞŵĞĚŝĐĂůůLJĮƚLJŽƵƚŽŽĐĂŶƚĂŬĞƉĂƌƚŝŶƚŚŝƐƌĞŵĂƌŬĂďůĞĂĚǀĞŶƚƵƌĞ/Ĩ/ĐĂŶĚŽŝƚLJŽƵĐĂŶ &ŝŶĚŽƵƚǁŚĞƌĞLJŽƵƌƐƚƌĞŶŐƚŚƐůŝĞzŽƵǁŝůůĐŽŵĞĂǁĂLJƐƚƌŽŶŐĞƌĂŶĚŵŽƌĞ ĐŽŶĮĚĞŶƚĂŶĚƌĞĂĚLJƚŽƚĂŬĞŽŶĂŶLJƚŚŝŶŐůŝĨĞƚŚƌŽǁƐĂƚLJŽƵ ďŝŐƚŚĂŶŬƐƚŽŵLJŐĞŶĞƌŽƵƐƐƉŽŶƐŽƌ :ĞŶŶŝĨĞƌtŝůůŝĂŵƐŽŶ

ͷͻ

ǣ

dŚĞtĞƐƚdĂŝĞƌŝWƌĞŵŝĞƌϮƐŚĂǀĞŵĂĚĞĂŐŽŽĚƐƚĂƌƚƚŽƚŚĞϮϬϭϳƐĞĂƐŽŶŚĂǀŝŶŐũƵƐƚǁŽŶƚŚĞWƌĞŵŝĞƌϮŵŝŶŽƌƉƌĞŵŝĞƌƐŚŝƉĂǁĂƌĚĞĚƚŽƚŚĞǁŝŶŶĞƌŽĨƚŚĞĮƌƐƚƌŽƵŶĚĂŶĚĂƌĞŽŶƚƌĂĐŬƚŽŵĂŬĞƚŚĞƐĞŵŝƐĨŽůůŽǁŝŶŐƚŚĞƐĞĐŽŶĚƌŽƵŶĚ

tĞŚĂǀĞǁŽŶƌĞƚĂŝŶĞĚĂůůƚŚĞƚƌŽƉŚŝĞƐǁĞŚĂǀĞĐŽŵƉĞƚĞĚĨŽƌǁŝƚŚǀĂƌŝŽƵƐ ŽƚŚĞƌĐůƵďƐǁŚŝĐŚŚĂƐďĞĞŶĂƌĞĂůůLJƐƉĞĐŝĂůĂĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚŐŝǀĞŶƚŚĂƚŝƚŝƐŽŶůLJŽƵƌƐĞĐŽŶĚLJĞĂƌŝŶƚŚĞŐƌĂĚĞ

dŚĞƉůĂLJĞƌƐŚĂǀĞƉƵƚŝŶĂůŽƚŽĨǁŽƌŬĂŶĚǁŝƚŚƚŚĞŚĞůƉĨƌŽŵƚŚĞƚĞĂŵĂƚ ŵďŝƟŽŶƐWĞƌƐŽŶĂůdƌĂŝŶŝŶŐĂƌĞĮƩĞƌƚŚĂŶĞǀĞƌ ^ƉĞĐŝĂůŵĞŶƟŽŶƚŽƚŚƌĞĞƉůĂLJĞƌƐ<ĞŶƚƵŶĐĂŶƵŐdŝƐĚĂůůĂŶĚ^ŚĞĂĞĂŶƐǁŚŽƌĞĐĞŝǀĞĚƚŚĞŝƌƐƉĞĐŝĂůũĞƌƐĞLJƉƌĞƐĞŶƚĂƟŽŶĨŽƌƌĞĂĐŚŝŶŐƚŚĞϭϬϬнŐĂŵĞƐŵŝůĞƐƚŽŶĞĂůůŐŽŽĚůŽĐĂůůĂĚƐǁŚŽŚĂǀĞŐŝǀĞŶĂůŽƚƚŽƚŚĞƚĞĂŵĂŶĚĐůƵď dŚĞĐůƵďĐŽŶƟŶƵĞƐƚŽŐĞƚŐƌĞĂƚƐƵƉƉŽƌƚĨƌŽŵďŽƚŚŽƵƌƐƉŽŶƐŽƌƐĂŶĚƚŚĞǁŝĚĞƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJĨŽƌǁŚŝĐŚǁĞĂƌĞƚƌƵůLJŐƌĂƚĞĨƵů >ŽŽŬŝŶŐƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞǁĞǁŽƵůĚůŽǀĞƚŽŐĞƚĂŶŽƚŚĞƌƚĞĂŵĞŶƚĞƌĞĚŝŶƚŚĞƐĞŶŝŽƌŐƌĂĚĞƐŽĂŶLJLJŽƵŶŐƉůĂLJĞƌƐůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂĐůƵďŽƌŵŽƌĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚŐƵLJƐŶŽƚǁŝůůŝŶŐƚŽŐŝǀĞƵƉũƵƐƚLJĞƚŐĞƚŝŶƚŽƵĐŚůƐŽǁĞĂƌĞŬĞĞŶƚŽŚĞĂƌĨƌŽŵĂŶLJŽŶĞƚŚĂƚŵĂLJďĞŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶĐŽĂĐŚŝŶŐŽƌŵĂŶĂŐŝŶŐƚŚŝƐƚĞĂŵ tĞŚĂǀĞĂŶƵŵďĞƌŽĨŚŽŵĞŐĂŵĞƐĐŽŵŝŶŐƵƉƐŽĂŶLJŽŶĞůŽŽŬŝŶŐĨŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽĚŽŽŶĂ^ĂƚƵƌĚĂLJĂŌĞƌŶŽŽŶĐŽŵĞĂůŽŶŐĨŽƌĂĚĂLJŽƵƚ ƌŽƵŶĚƚŚĞĐůƵďƚŚĞŵŝĚ-ǁŝŶƚĞƌďĂůůǁĂƐŚĞůĚůĂƐƚǁĞĞŬĞŶĚ;ϭƐƚŽĨ:ƵůLJͿĂ

ĨĂŶƚĂƐƟĐŶŝŐŚƚŚĂĚďLJĂůůĂƩĞŶĚŝŶŐǁŝƚŚ'ĞŽƌŐŝĞƐďĂŶĚƚŚŽƌŽƵŐŚůLJ ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŝŶŐƚŚĞĐƌŽǁĚƚŽƚŚĞǁĞĞŚŽƵƌƐ

dŚĞĐůƵďĨĂĐŝůŝƟĞƐĂƌĞůŽŽŬŝŶŐŐƌĞĂƚǁŝƚŚƚŚĞĐŚŝůůĞƌƵƉŐƌĂĚĞĐŽŵƉůĞƚĞĚĂŶĚ ŽƚŚĞƌƉƌŽũĞĐƚƐŝŶƚŚĞƉŝƉĞůŝŶĞ^ƚĞǀĞEŝĐŚŽů

ͷͼ

KhdZD

sK>hEdZ &/Z

Z/' dŚĞƌĞŚĂǀĞďĞĞŶƐŽŵĞďŝŐĐŚĂŶŐĞƐďĞŚŝŶĚƚŚĞƐĐĞŶĞƐǁŝƚŚƚŚĞ

EĞǁĞĂůĂŶĚ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞůĂƚĞůLJ ƐŽĨ:ƵůLJϭϮϬϭϳƚŚĞEĞǁĞĂůĂŶĚ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞŝƐŶŽǁŬŶŽǁŶĂƐ

&ŝƌĞŵĞƌŐĞŶĐLJEĞǁĞĂůĂŶĚ &ŝƌĞŵĞƌŐĞŶĐLJEĞǁĞĂůĂŶĚŝƐƚŚĞĂŵĂůŐĂŵĂƟŽŶŽĨƚŚĞEĞǁĞĂůĂŶĚ&ŝƌĞ

^ĞƌǀŝĐĞƚŚĞEĂƟŽŶĂůZƵƌĂů&ŝƌĞƵƚŚŽƌŝƚLJϭϮĞŶůĂƌŐĞĚĮƌĞĚŝƐƚƌŝĐƚƐĂŶĚϮϲ ƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĂƵƚŚŽƌŝƚLJĮƌĞĂƵƚŚŽƌŝƟĞƐdŚŝƐŝƐƚŚĞŵŽƐƚƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚĐŚĂŶŐĞƚŽƚŚĞĮƌĞƐĞƌǀŝĐĞŝŶϳϬLJĞĂƌƐdŚĞƌĞŚĂƐďĞĞŶĂŝůůƉĂƐƐĞĚŝŶWĂƌůŝĂŵĞŶƚ;&ŝƌĞĂŶĚŵĞƌŐĞŶĐLJEĞǁĞĂůĂŶĚĐƚϮϬϭϳͿǁŚŝĐŚƌĞƉůĂĐĞƐƚŚĞ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞĐƚϭϵϳϱĂŶĚƚŚĞ&ŽƌĞƐƚĂŶĚZƵƌĂů&ŝƌĞƐĐƚϭϵϳϳdŚĞŶĞǁŝůůŝƐŵŽƌĞĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞƚŽƚŚĞƌĂŶŐĞŽĨĐĂůůŽƵƚƐƚŚĂƚǁĞƌĞĐĞŝǀĞƚŽĚĂLJ;ŶŽƚũƵƐƚĮƌĞƐͿ

tŚĂƚƚŚŝƐŵĞĂŶƐĨŽƌLJŽƵEŽƚŵƵĐŚƌĞĂůůLJŽƉĞƌĂƟŽŶĂůůLJŶŽƚŚŝŶŐŚĂƐĐŚĂŶŐĞĚŝƚŝƐŵŽƌĞĂƚŚŝŐŚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚĨƵŶĚŝŶŐůĞǀĞůƚŚĂƚŵĂũŽƌĐŚĂŶŐĞƐǁŝůůƚĂŬĞƉůĂĐĞdŚĞŶƵŵďĞƌƚŽĐĂůůƵƐŝƐƐƟůůϭϭϭĂŶĚŽƵƌĮƌĞƚƌƵĐŬǁŝůůƐƟůůďĞƌĞĚ;ŚŽǁĞǀĞƌLJŽƵŵĂLJƐĞĞĐŚĂŶŐĞƐƚŽƚŚĞůŽŐŽĂŶĚƚŚĞΗƌĞŇĞĐƟǀĞƐƚƌŝƉĞƐΗŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞͿ ƉƉůLJŝŶŐĨŽƌƉĞƌŵŝƚƐĐĂŶďĞĚŽŶĞƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ&ŝƌĞŵĞƌŐĞŶĐLJEĞǁĞĂůĂŶĚǁĞďƐŝƚĞ;ǁǁǁĮƌĞĂŶĚĞŵĞƌŐĞŶĐLJŶnjͿ KƵƚƌĂŵs&>ĂƚĞƐƚ ƵƌŝŶŐ:ƵŶĞǁĞŚĂĚŽƵƌĂŶŶƵĂů,ŽŶŽƵƌƐEŝŐŚƚǁŚĞƌĞŵĞŵďĞƌƐƌĞĐĞŝǀĞĚ^ĞƌǀŝĐĞ,ŽŶŽƵƌƐĨŽƌLJĞĂƌƐŽĨƐĞƌǀŝĐĞƚŽƚŚĞ&ŝƌĞ^ĞƌǀŝĐĞĂŶĚ&ŝƌĞƌŝŐĂĚĞƐ dŚĞϮϬϭϳ,ŽŶŽƵƌƐǁĞƌĞ ĂǀĞŽƩůĞ-^ƚĂƟŽŶKĸĐĞƌ-ϯϱzĞĂƌƐdŽŶLJ'ŝůĞƐ-&ŝƌĞĮŐŚƚĞƌ-ϳzĞĂƌƐ ZĞŐĂŶ,ĂƌůĞLJ-&ŝƌĞŝŐŚƚĞƌ-ϳzĞĂƌƐDĂƌƚLJĞĂŶ-ϱzĞĂƌƐ tŝŶƚĞƌĂĚǀŝƐŽƌLJ tŝƚŚǁŝŶƚĞƌǁĞůůĂŶĚƚƌƵůLJƵƉŽŶƵƐŝƚŝƐŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽƚĂŬĞĐĂƌĞŽŶƚŚĞƌŽĂĚƐ ĞƐƉĞĐŝĂůůLJŽŶŝĐLJŵŽƌŶŝŶŐƐ;ĂŶĚĞdžĐĞƐƐŝǀĞŐƌŝƚͿǁŚŝĐŚĐĂŶĐĂƵƐĞĨŽƌĚĂŶŐĞƌŽƵƐ ĚƌŝǀŝŶŐĐŽŶĚŝƟŽŶƐůƐŽƚŚĞĐŽŽůĞƌŵŽŶƚŚƐŵĞĂŶƐĮƌĞƐΘŚĞĂƚĞƌƐĂƌĞďĞŝŶŐƵƐĞĚĂůŽƚŵŽƌĞƚŚĂŶƵƐƵĂůƌĞŵĞŵďĞƌƚŚĞŵĞƚƌĞĨƌŽŵƚŚĞŚĞĂƚĞƌƌƵůĞĂŶĚŵĂŬĞƐƵƌĞLJŽƵŐĞƚLJŽƵƌĐŚŝŵŶĞLJƐǁĞƉƚ;DĂƌŬ>ĂǁƌĞŶĐĞĐŚŝŵŶĞLJƐǁĞĞƉ-ϬϮϭϬϮϲϱϬϰϳϯ Žƌϰϴϲϭϯϯϯ,Ϳ ZĞŵĞŵďĞƌƚŽůŝŬĞŽƵƌ&ĂĐĞŬWĂŐĞƚŽŬĞĞƉƵƉƚŽĚĂƚĞǁŝƚŚǁŚĂƚǁĞĂƌĞƵƉƚŽ &ŽƌĂŶLJŽƚŚĞƌĮƌĞƐĂĨĞƚLJŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶƉůĞĂƐĞǀŝƐŝƚǁǁǁĮƌĞĂŶĚĞŵĞƌŐĞŶĐLJŶnj

ͷͽ

ͷ;

tŚĂƚƐKŶ

KƵƚƌĂŵ^ĞŶŝŽƌŝƟnjĞŶƐŵĞĞƚƐŽŶƚŚĞ &ŝƌƐƚDŽŶĚĂLJŽĨĞǀĞƌLJŵŽŶƚŚĂƚϮƉŵ ĂƚƚŚĞKƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝƚLJĞŶƚƌĞŽŶ,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚ dŚĞLJǁĞůĐŽŵĞŶĞǁŵĞŵďĞƌƐĨŽƌƚĂůŬƐĂŶĚƌĞŐƵůĂƌƚƌŝƉƐ

dŚĞLJĂůƐŽŚĂǀĞĂǁĞĞŬůLJ^ƚĞĂĚLJĂƐzŽƵ'ŽŐĞŶƚůĞĞdžĞƌĐŝƐĞŐƌŽƵƉĞǀĞƌLJ &ƌŝĚĂLJĂƚϮƉŵǁŚŝĐŚĞǀĞƌLJŽŶĞŝƐǁĞůĐŽŵĞƚŽĂƩĞŶĚĨŽƌ

ĂŶŚŽƵƌŽĨĨƵŶĂŶĚŐŽŽĚĐŽŵƉĂŶLJ ^ƚĞĂĚLJĂƐzŽƵ'ŽĞdžĞƌĐŝƐĞƐĂƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŚĞůƉŽůĚĞƌƉĞŽƉůĞŝŶƚŚĞŝƌŽƌĚŝŶĂƌLJĞǀĞƌLJĚĂLJůŝǀĞƐ'ƌŽƵƉƐƉƌĂĐƟĐĞďĂůĂŶĐĞĐŽŽƌĚŝŶĂƟŽŶ-ďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚ

ŵƵƐĐůĞ-ƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐĞdžĞƌĐŝƐĞƐƐƵĐŚĂƐƐƚĂŶĚŝŶŐŽŶƟƉƚŽĞƐŽƌŵŽǀŝŶŐĨƌŽŵĂƐŝƫŶŐƚŽƐƚĂŶĚŝŶŐƉŽƐŝƟŽŶdŚĞƌĞĂƌĞĞLJĞĞdžĞƌĐŝƐĞƐƚŽĂƐƐŝƐƚďĂůĂŶĐĞĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶƚŚĞŵƵƐĐůĞƐƵƐĞĚĨŽƌƉĞƌŝƉŚĞƌĂůǀŝƐŝŽŶǁŚŝĐŚĂƌĞŶĞĞĚĞĚĨŽƌĚƌŝǀŝŶŐWĂƌƟĐŝƉĂŶƚƐĂƌĞĂůƐŽƚĂƵŐŚƚƉƌĂĐƟĐĂůƐƚĞƉƐƚŽĂǀŽŝĚŝŶũƵƌLJ–ůŝŬĞƐƋƵĂƫŶŐĚŽǁŶƚŽƚŚĞƉŽƚĐƵƉďŽĂƌĚĂŶĚďĞŝŶŐĐĂƌĞĨƵůŶŽƚƚŽƐƚĞƉŽŶƚŚĞďĞĚƐƉƌĞĂĚǁŚĞŶ ŵĂŬŝŶŐƚŚĞďĞĚŽĐƚŽƌƐĂŶĚƉŚLJƐŝŽƚŚĞƌĂƉŝƐƚƐŚĂǀĞƐƚĂƌƚĞĚƚŽƌĞĐŽŵŵĞŶĚ^ƚĞĂĚLJĂƐzŽƵ'ŽƚŽƚŚĞŝƌƉĂƟĞŶƚƐ

^ƚĞĂĚLJĂƐzŽƵ'ŽĐůĂƐƐĞƐĂƌĞŚĞůĚǁĞĞŬůLJĨŽƌŽŶĞŚŽƵƌĂǁĞĞŬ WĞŽƉůĞǁŚŽĂƌĞŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶũŽŝŶŝŶŐƚŚĞĐůĂƐƐĚŽŶƚŚĂǀĞƚŽũŽŝŶƐƚƌĂŝŐŚƚĂǁĂLJ/ĨLJŽƵĚůŝŬĞƚŽŬŶŽǁŵŽƌĞ

ĐŽŶƚĂĐƚDĂƌŐĂƌĞƚĂŶĚŽϬϯϰϳϳϭϬϰϬŽƌ ŵĂƌŐĂƌĞƚΛĂŐĞĐŽŶĐĞƌŶŽƚĂŐŽĐŽŶnj

ͷͿ

KhdZD'ZE>h

WůĞĂƐĞŶŽƚĞƚŚĂƚĂůůŵĞĞƟŶŐƐĂƌĞĂƚƚŚĞKƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝƚLJ,Ăůů ƵŶůĞƐƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞƐƚĂƚĞĚ

ϭϳƚŚƵŐƵƐƚĂƚϳϯϬƉŵ ^ƉĞĂŬĞƌĞĞůŝŶĞ^ƵƉƉůŝĞƐƉůƵƐ^ĂůĞƐdĂďůĞ ŽŵƉĞƟƟŽŶ,ĞůůĞďŽƌĞϯƐŽƵƉǀĞŐĞƚĂďůĞƐ

ϭϱ^WdDZ—^WZ/E'&>KtZ^,Kt

ϮϭƐƚ^ĞƉƚĞŵďĞƌĂƚϳϯϬƉŵ ^ƉĞĂŬĞƌZŝĐŚĂƌĚ&ŽƌďĞƐ>ĂŶĚƐĐĂƉĞ'ĂƌĚĞŶĞƌ ŽŵƉĞƟƟŽŶĂīŽĚŝůƐ—ϯĚŝīĞƌĞŶƚƐƚĞŵƐ

WŚŽƚŽŐƌĂƉŚ—ĂŶLJŐĂƌĚĞŶƐƵďũĞĐƚ ϮϴƚŚ^WdDZ—ϭƐƚKdKZh^dZ/WdKd/DZh

ϭϵƚŚKĐƚŽďĞƌĂƚϳϯϬƉŵ ^ƉĞĂŬĞƌ&ŽŽĚ^ŚĂƌĞ

ŽŵƉĞƟƟŽŶĂŵĞůůŝĂƵŶĐŚŽĨ,ĞƌďƐ ,ŽƐƚĞƐƐ:ĞƐƐŝĞŽƵƐŝŶƐ

WŽƚĂƚŽĨŽƌ^ƉƵĚŝŶĂƵĐŬĞƚĐŽŵƉĞƟƟŽŶŐŝǀĞŶŽƵƚ 3$(21,(6DQG3(5(11,$/6

/DUJHYDULHW\RIH[FHOOHQWTXDOLW\SRWWHGSODQWVDYDLODEOHIRUVDOH RSSRVLWHWKH:REEO\*RDW&DIp RUE\DUUDQJHPHQW

3OHDVHSKRQHRUW[W.$5(1 RU

Ͷ

ZĞĐŝƉĞŽƌŶĞƌ KƵƌŐƵĞƐƚĐŚĞĨƐƚŚŝƐŝƐƐƵĞĂƌĞ^ĂƌĂŚDŽŽƌĞŽĨƚŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚĂĨĠǁŝƚŚĂ ĚĞůŝĐŝŽƵƐKƌĂŶŐĞŚŝīŽŶŶŐĞůĂŬĞĂŶĚLJŽƵƌƚƌƵƐƚLJtKdƌĞƉŽƌƚĞƌ<ĂLJ DĞƌĐĞƌǁŝƚŚĂƐĂǀŽƵƌLJǁŝŶƚĞƌĨĂǀŽƵƌŝƚĞĨŽƌƚŚĞĨĂŵŝůLJ KƌĂŶŐĞ'ůŽǁŚŝīŽŶĂŬĞ

dŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚĂĨĠŶŽǁ ŽīĞƌƐĐĂƚĞƌŝŶŐ dŽĮŶĚŽƵƚŵŽƌĞĐĂůů^ĂƌĂŚ ŽŶϰϴϲϭϵϲϱ ^ŚĞĐĂŶĂůƐŽŵĂŬĞLJŽƵƚŚŝƐĐĂŬĞĨŽƌ ĂƐƉĞĐŝĂůŽĐĐĂƐŝŽŶ

/ŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ ϮϮϬŐƐĞůĨƌĂŝƐŝŶŐŇŽƵƌ;ƐŝŌĞĚͿ ϯϬϬŐĐĂƐƚĞƌƐƵŐĂƌ ЪƚƐƉƐĂůƚ ϭϬϴŵůƌŝĐĞďƌĂŶŽŝů ϳĞŐŐƐ;ƐĞƉĂƌĂƚĞĚͿ ϯĞdžƚƌĂĞŐŐǁŚŝƚĞƐ ϭϴϬŵůŽƌĂŶŐĞũƵŝĐĞ ϮƚďƐƉŽƌĂŶŐĞnjĞƐƚ ϭƚƐƉǀĂŶŝůůĂĞdžƚƌĂĐƚ ϭЬƚƐƉĐƌĞĂŵŽĨƚĂƌƚĂƌ

DĞƚŚŽĚ WƌĞŚĞĂƚŽǀĞŶƚŽϭϲϬĐ /ŶĂůĂƌŐĞďŽǁůĐŽŵďŝŶĞŇŽƵƌĂůůďƵƚϮƚďƐƉŽĨƚŚĞƐƵŐĂƌΘƐĂůƚ ĞĂƚĨŽƌϭŵŝŶƵƚĞŵĂŬĞĂǁĞůůŝŶƚŚĞĐĞŶƚƌĞΘĂĚĚƚŚĞŽŝůĞŐŐLJŽůŬƐŽƌĂŶŐĞũƵŝĐĞnjĞƐƚΘǀĂŶŝůůĂ–ďĞĂƚĨŽƌϭŵŝŶƵƚĞƵŶƟůƐŵŽŽƚŚ /ŶĂŶŽƚŚĞƌďŽǁůďĞĂƚƚŚĞǁŚŝƚĞƐƵŶƟůĨƌŽƚŚLJĂĚĚƚŚĞĐƌĞĂŵŽĨƚĂƌƚĂƌΘďĞĂƚƚŽƐŽŌƉĞĂŬƐƐůŽǁůLJĂĚĚƚŚĞϮƚďƐƉƐƵŐĂƌΘďĞĂƚƵŶƟůƐƟī 'ĞŶƚůLJĨŽůĚŝŶƚŽƚŚĞďĂƩĞƌƵƐŝŶŐĂ ďĂůůŽŽŶǁŚŝƐŬƵŶƟůũƵƐƚďůĞŶĚĞĚ WŽƵƌŝŶƚŽĂŶŐĞůĐĂŬĞƟŶΘďĂŬĞĨŽƌϱϱŵŝŶƵƚĞƐŽƌƵŶƟůƚŚĞƐŬĞǁĞƌĐŽŵĞƐŽƵƚĐůĞĂŶ ůůŽǁƚŽĐŽŽůƚŚĞĐĂŬĞƵƉƐŝĚĞĚŽǁŶŝŶƚŚĞƟŶ

ͷ

ƵŵďĞƌůĂŶĚ^ĂƵƐĂŐĞƐƚĂƐƚLJǁŝŶƚĞƌĨĂŵŝůLJĚŝƐŚƚŽǁĂƌŵƚŚĞĐŽĐŬůĞƐ tŚĞŶLJŽƵǁŽƌŬůŽŶŐŚŽƵƌƐĂŶĚŚĂǀĞĂŚŽƵƐĞĨƵůůŽĨŚƵŶŐƌLJďƵŶĐŚŽĨĨĞůůĂƐLJŽƵĚŽŶƚǁĂŶƚƚŽďĞƐƉĞŶĚŝŶŐƚŽŽŵƵĐŚƟŵĞƉƌĞƉĂƌŝŶŐĂŚĞĂƌƚLJŵĞĂůŽĨĂŶ ĞǀĞŶŝŶŐdŚĂƚƐǁŚLJ/ƐǁĞĂƌďLJŵLJƐůŽǁĐŽŽŬĞƌ,ĞƌĞƐĂĚĞůŝĐŝŽƵƐƌĞĐŝƉĞĨŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐĂůŝƩůĞĚŝīĞƌĞŶƚƚŚĂƚƐĨƵůůŽĨŐŽŽĚŶĞƐƐĂŶĚŇĂǀŽƵƌzŽƵůůĐŽŵĞƚŽƚŚĞƐŵĞůůŽĨĂŐŽŽĚƐƚĞǁƚŚĂƚůůŚĂǀĞƚŚĞŝƌŵŽƵƚŚƐǁĂƚĞƌŝŶŐĂŶĚnjĞƌŽůĞŌŽǀĞƌƐ

<ĂLJDĞƌĐĞƌ

/ŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ ϭϬƚŚŝĐŬďĞĞĨďƵƚĐŚĞƌƐƐĂƵƐĂŐĞƐ ϮŽŶŝŽŶƐƉĞĞůĞĚĂŶĚƐůŝĐĞĚ ϯĐĂƌƌŽƚƐƉĞĞůĞĚĂŶĚƐůŝĐĞĚ ϭƚƐƉŵŝŶĐĞĚŐĂƌůŝĐ ЪĐƵƉŝƐƚŽŐƌĂǀLJƉŽǁĚĞƌ ϯĐƵƉƐĐŽůĚǁĂƚĞƌ ЬĐƵƉŽƌĂŶŐĞũƵŝĐĞ ЬĐƵƉƌĞĚĐƵƌƌĂŶƚũĞůůLJ ϭƚďƐƉtŽƌĐĞƐƚĞƌƐĂƵĐĞ ;>ĞĂΘWĞƌƌŝŶƐŝƐŵLJƉƌĞĨĞƌĞŶĐĞͿ

DĞƚŚŽĚ WƌĞ-ǁĂƌŵƚŚĞƐůŽǁĐŽŽŬĞƌ ƌŽǁŶƚŚĞƐĂƵƐĂŐĞƐŝŶĂĨƌLJŝŶŐƉĂŶĂŶĚƐĞƚƚŚĞŵĂƐŝĚĞ ĚĚƚŚĞŽŶŝŽŶƐĂŶĚĐĂƌƌŽƚƐƚŽƚŚĞ ĨƌLJŝŶŐƉĂŶĂŶĚĐŽŽŬĨŽƌϰ-ϱŵŝŶƵƚĞƐ ĚĚƚŚĞŐĂƌůŝĐĂŶĚĐŽŽŬĨŽƌĂŶŽƚŚĞƌŵŝŶƵƚĞ WƵƚƚŚĞƐĂƵƐĂŐĞƐŽŶŝŽŶƐĐĂƌƌŽƚƐĂŶĚŐĂƌůŝĐŝŶƚŚĞƐůŽǁĐŽŽŬĞƌĂŶĚƉƵƚƚŚĞůŝĚŽŶƚŽŬĞĞƉǁĂƌŵǁŚŝůĞƉƌĞƉĂƌŝŶŐƚŚĞƐĂƵĐĞ ^ƟƌƚŚĞŐƌĂǀLJƉŽǁĚĞƌǁĂƚĞƌŽƌĂŶŐĞũƵŝĐĞƌĞĚĐƵƌƌĂŶƚũĞůůLJĂŶĚtŽƌĐĞƐƚĞƌƐĂƵĐĞƚŽŐĞƚŚĞƌƚŽŵĂŬĞĂƐŵŽŽƚŚƐĂƵĐĞ WŽƵƌƚŚĞƐĂƵĐĞŽǀĞƌƚŚĞƐĂƵƐĂŐĞƐWƵƚƚŚĞůŝĚŽŶƚŚĞƐůŽǁĐŽŽŬĞƌĂŶĚĐŽŽŬĨŽƌĞŝƚŚĞƌϱ-ϳŚŽƵƌƐŽŶůŽǁŽƌϯ-ϰŚŽƵƌƐŽŶŚŝŐŚ /ůŝŬĞƚŽĂĚĚĂĐŽƵƉůĞŽĨƚĞĂƐƉŽŽŶƐŽĨƉƌĞƉĂƌĞĚŵƵƐƚĂƌĚ;ŵĂĚĞĨƌŽŵŵƵƐͲƚĂƌĚƉŽǁĚĞƌͿƚŽŵLJƐĂƵĐĞĨŽƌĂďŝƚŽĨďŝƚĞĂůŽŶŐǁŝƚŚůŽƚƐŽĨŐƌŽƵŶĚƉĞƉƉĞƌ ^ĞƌǀĞŽŶĂďĞĚŽĨŵĂƐŚĞĚƉŽƚĂƚŽĂŶĚƉĂƌƐŶŝƉƐǁŝƚŚĂƐŝĚĞŽĨŐƌĞĞŶďĞĂŶƐ

,ĂǀŝŶŐĂ^ĂLJŽŶƚŚĞ&ƵƚƵƌĞŽĨKƵƚƌĂŵ LJWĂƚƌŝĐŝĂ^ĐŽƩdĂŝĞƌŝ^ƵƐƚĂŝŶĂďůĞDĂƌŬĞƚ'ĂƌĚĞŶdƌƵƐƚ KƵƚƌĂŵ ƐĞĞŵƐ ƚŽ ďĞ ƐƵĐĐƵŵďŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ŶĂƟŽŶĂů ĞƉŝĚĞŵŝĐŽĨ ŚŽƵƐĞ ďƵŝůĚŝŶŐdŚĞ ŚĂƐ ƌĞĐĞŶƚůLJ ĂĚǀĞƌƟƐĞĚ ƚǁŽŵŽƌĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞ ĐŽŶƐĞŶƚ ĂƉƉůŝĐĂƟŽŶƐ ĨŽƌďƵŝůĚŝŶŐŚŽƵƐĞƐŽŶůĂŶĚnjŽŶĞĚƌƵƌĂůdŽŐĞƚŚĞƌǁŝƚŚƚŚĞĐŽŶƐĞŶƚƐĂůƌĞĂĚLJŐŝǀĞŶKƵƚƌĂŵĐŽƵůĚŚĂǀĞϲϬŶĞǁŚŽƵƐĞƐŝŶƚŚĞŶĞĂƌĨƵƚƵƌĞ dŚĞŵĞƚŚŽĚƐďLJǁŚŝĐŚƚŚĞƐĞĚĞĐŝƐŝŽŶƐĂƌĞŵĂĚĞĚŽĂůůŽǁƉĞŽƉůĞƚŽƉƵƚŝŶ ƐƵďŵŝƐƐŝŽŶƐĨŽƌŽƌĂŐĂŝŶƐƚďƵƚƚŚĞƌĞĂƌĞŵĂŶLJƌĞĂƐŽŶƐǁŚLJƉĞŽƉůĞĂƌĞ ƌĞůƵĐƚĂŶƚƚŽǁƌŝƚĞĂƐƵďŵŝƐƐŝŽŶdŚĞƐŚĞĞƌƟŵĞĂŶĚĞīŽƌƚƌĞƋƵŝƌĞĚŝƐ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůĞĂŶĚŝŶĂůůůŝŬĞůŝŚŽŽĚůŽĐĂůƉĞŽƉůĞĂƌĞƌĞůƵĐƚĂŶƚƚŽŽīĞŶĚƚŚĞ ůĂŶĚŽǁŶĞƌƐ ǁŚŽ ĂƌĞǁĞůů ŬŶŽǁŶ ŝŶ ƚŚĞ ƚŽǁŶ ĂŶĚŵĂLJ ǁĞůů ďĞ ƚŚĞŝƌ ĨƌŝĞŶĚƐdŚŝƐĐŽƵůĚŵĞĂŶƚŚĂƚĨĞǁKƵƚƌĂŵƌĞƐŝĚĞŶƚƐŚĂǀĞĂŶLJƐĂLJŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞŽĨƚŚĞ ƚŽǁŶƐŚŝƉ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌĞƉĞƌĐƵƐƐŝŽŶƐ ƚŚĂƚ ĐŽƵůĚ ƌĞƐƵůƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŐƌĂŶƟŶŐ ŽĨ ƚŚĞƐĞĐŽŶƐĞŶƚƐ KŶĞŽĨƚŚĞƌĞƉĞƌĐƵƐƐŝŽŶƐƚŽĐŽŶƐŝĚĞƌŝƐƚŚĞĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨƚŚĞůĂŶĚƚŽĂďƐŽƌďĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐƚŚĞǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌĂŶĚƐĞǁĂŐĞƚŚĂƚĞǀĞƌLJĚǁĞůůŝŶŐƉƌŽĚƵĐĞƐƐƚŚĞůĂŶĚƌĞĂĐŚĞƐĐĂƉĂĐŝƚLJůŝŵŝƚƐƉƌŽďůĞŵƐŵĂLJĂƌŝƐĞĂŶĚƐŽŵĞƉĞŽƉůĞŵĂLJďĞŐŝŶƚŽĐĂůůĨŽƌĂƐĞǁĞƌĂŐĞƐLJƐƚĞŵĂŶĚǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƐLJƐƚĞŵĐŽŶŶĞĐƚĞĚƚŽƚŚĞƵŶĞĚŝŶ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ dŚŝƐĐŽƵůĚƉƌŽǀĞǀĞƌLJĞdžƉĞŶƐŝǀĞƚŽƚŚĞƉƌĞƐĞŶƚƌĞƐŝĚĞŶƚƐǁŚŽĂƌĞƋƵŝƚĞƐĂƟƐĮĞĚǁŝƚŚƚŚĞŝƌĐƵƌƌĞŶƚƐLJƐƚĞŵ ƐĞĐŽŶĚŝƐƐƵĞĐŽŶĐĞƌŶƐƚŚĞƉƌĞĐĞĚĞŶƚĐƌĞĂƚĞĚďLJƚŚĞŐƌĂŶƟŶŐŽĨĐƵƌƌĞŶƚ ĐŽŶƐĞŶƚƐĂĐŚĂƉƉůŝĐĂƟŽŶŵƵƐƚďĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚŽŶŝƚƐŵĞƌŝƚƐďLJƚŚĞZD ƉƌŽĐĞƐƐdŚĞŵĂLJƌĞũĞĐƚƚŚĞĂƉƉůŝĐĂƟŽŶĂƐŶŽƚĐŽŵƉůLJŝŶŐǁŝƚŚƚŚĞŝƐƚƌŝĐƚWůĂŶďƵƚ ƚŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŽƵƌƚĐŽƵůĚǁĞůů ůŽŽŬĂƚĞĂƌůŝĞƌĚĞĐŝƐŝŽŶƐĂŶĚƐĞĞĂƚƌĞŶĚ >ĂŶĚŽŶƚŚĞdĂŝĞƌŝ ŝƐǀĂůƵĂďůĞĂŶĚ ŝƚ ŝƐŶŽƚƐƵƌƉƌŝƐŝŶŐ ƚŚĂƚ ůĂŶĚŽǁŶĞƌƐǁŽƵůĚƐĞĞŬƚŽƌĞĂůŝƐĞƚŚĞŝƌĂƐƐĞƚƐďLJƐƵďĚŝǀŝĚŝŶŐ dŚĞĮŶĂůŝƐƐƵĞŝƐƚŚĞůŽƐƐŽĨƚŚĞƉŽƚĞŶƟĂůŽĨƚŚĞůĂŶĚƚŽƉƌŽĚƵĐĞĨƌƵŝƚĂŶĚ ǀĞŐĞƚĂďůĞƐĨŽƌƵŶĞĚŝŶĂŶĚƚŚĞůŽĐĂůŵĂƌŬĞƚdŚĞƚƌĞŶĚĂǁĂLJĨƌŽŵŵĂƌŬĞƚ ŐĂƌĚĞŶŝŶŐŽǀĞƌƚŚĞůĂƐƚϯϬƚŽϰϬLJĞĂƌƐĚŽĞƐŶŽƚŵĞĂŶƚŚĂƚŝƚǁŝůůŶĞǀĞƌďĞ ƌĞǀĞƌƐĞĚ/ŶĚĞĞĚƚŚĞůŝŵŝƚĂƟŽŶƐŽĨĐůŝŵĂƚĞĐŚĂŶŐĞĂŶĚƚŚĞƵŶĐĞƌƚĂŝŶĨƵƚƵƌĞŽĨŽŝůĐŽƵůĚŵĂŬĞƌĞůŝĂŶĐĞŽŶŚƌŝƐƚĐŚƵƌĐŚĂŶĚƚŚĞEŽƌƚŚ /ƐůĂŶĚĨŽƌŽƵƌĨƌƵŝƚĂŶĚǀĞŐĞƚĂďůĞƐĨŽŽůŚĂƌĚLJƵŝůĚŝŶŐŚŽƵƐĞƐŽŶƚŚĞďĞƐƚƐŽŝůƐǁŝƚŚŝŶƚŚĞƵŶĞĚŝŶŝƚLJďŽƵŶĚĂƌLJŵĂLJŶŽƚďĞĂǁŝƐĞĚĞĐŝƐŝŽŶ ŽŶƚŽŶWŐϮϯїїї

KƚĂŐŽZƵƌĂů^ƵƉƉŽƌƚdƌƵƐƚŽīĞƌƐ

&ƌĞĞĂŶĚĐŽŶĮĚĞŶƟĂůĂĚǀŝĐĞŝƐĂǀĂŝůĂďůĞƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞƚƌƵƐƚƐĐŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ KƚĂŐŽZƵƌĂů^ƵƉƉŽƌƚdƌƵƐƚϬϴϬϬϳϴϳϮϱϰ WĂƚDĂĐĂƵůĂLJϬϮϳϮϬϭϲϵϮϭ

ŽǁĞ ůĞĂǀĞƚŚĞ ĨƵƚƵƌĞĚŝƌĞĐƟŽŶŽĨKƵƚƌĂŵƚŽŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŽƵƌƚ ũƵĚŐĞƐĂŶĚĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞƌƐǁŚŽŵĂLJůŝǀĞŝŶƚŚĞEŽƌƚŚ/ƐůĂŶĚ^ŽŵĞŽĨKƵƚƌĂŵƐƌĞƐŝĚĞŶƚƐŵĂLJƐĞĞŐƌŽǁŝŶŐƐƵďƵƌďĂŶŝƐĂƟŽŶĂƐƉƌŽŐƌĞƐƐŽƚŚĞƌƐŵĂLJƉƌĞĨĞƌƚŽƌĞƚĂŝŶƚŚĞƐŵĂůůƌƵƌĂů-ƚŽǁŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌ tŚŝĐŚĞǀĞƌŽƉŝŶŝŽŶƌĞĂĚĞƌƐŚŽůĚƚŚĞLJŵĂLJƐĞĞǀĂůƵĞ ŝŶŚĂǀŝŶŐĂŶŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJƚŽĚŝƐĐƵƐƐĂƉůĂŶĨŽƌƚŚĞĨƵƚƵƌĞŽĨKƵƚƌĂŵĂŶĚƌĞĂĐŚĂĐŽůůĞĐƟǀĞĚĞĐŝƐŝŽŶƌĂƚŚĞƌƚŚĂŶĂůůŽǁŝŶŐĚĞǀĞůŽƉĞƌƐĂŶĚĞdžƉĞŶƐŝǀĞůĞŐĂůďĂƩůĞƐƚŽŚĂǀĞƚŚĞĮŶĂůƐĂLJ

/ŶĨŽƌŵĂƟŽŶĂďŽƵƚŚŽǁƚŽŵĂŬĞĂƐƵďŵŝƐƐŝŽŶŽŶĐƵƌƌĞŶƚ ƌĞƐŽƵƌĐĞĐŽŶƐĞŶƚĂƉƉůŝĐĂƟŽŶƐĐĂŶďĞĨŽƵŶĚŚĞƌĞ

ŚƩƉǁǁǁĚƵŶĞĚŝŶŐŽǀƚŶnjƐĞƌǀŝĐĞƐƉůĂŶŶŝŶŐŚĂǀĞ-LJŽƵƌ-ƐĂLJƐƵďŵŝƚ

Craft Room on 87 Holyhead Street, Outram

“All are welcome who have craft in their heart” EŽǁKƉĞŶtĞĚŶĞƐĚĂLJ–^ƵŶĚĂLJ

Stockist of Prenzel products Proud to offer a retail store for talented crafts people supporting local & NZ Made Products &ŽůůŽǁƵƐŽŶ&ĂĐĞŬĨŽƌŽƵƌǁĞĞŬůLJƉŽƐƚƐĂŶĚĚĂƚĞƐĨŽƌŽƵƌĐƌĂŌĐůĂƐƐĞƐ

ŝƐĐůĂŝŵĞƌƌĂŌZŽŽŵŽŶϴϳĚŽĞƐŶŽƚƐĞůůWƌĞŶnjĞůĂůĐŽŚŽůƉƌŽĚƵĐƚƐŝŶƐƚŽƌĞ tĞĂƌĞŚĂƉƉLJƚŽƚĂŬĞLJŽƵƌŽƌĚĞƌĂŶĚŚĂǀĞŝƚĚĞůŝǀĞƌĞĚĚŝƌĞĐƚůLJƚŽLJŽƵ

zŽƵŵƵƐƚďĞϭϴнƚŽƉůĂĐĞŽƌĚĞƌƐĨŽƌĂůĐŽŚŽů

ͺ

KƵƚƌĂŵKŶůŝŶĞ ďLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ

dŚĞƉƌŽũĞĐƚƚŽĚŝŐŝƟƐĞKƵƚƌĂŵƐŚĞƌŝƚĂŐĞŚĂƐďĞŐƵŶǁŝƚŚďŽƚŚKƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽůĂŶĚKƵƚƌĂŵZƵŐďLJůƵďƐĞƚƚŽƐĐĂŶƚŚĞŝƌƌĞƐƉĞĐƟǀĞŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶƐƐŝŐŶŝĮĐĂŶƚŚŝƐƚŽƌŝĐĂůĚŽĐƵŵĞŶƚƐĂŶĚƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚƐƚŽƚŚĞKƵƚƌĂŵƉĂŐĞŽĨƵŶĞĚŝŶWƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌŝĞƐ^ĐĂƩĞƌĞĚ^ĞĞĚƐŽŶůŝŶĞĂƌĐŚŝǀĞ;ŚƩƉĚƵŶĞĚŝŶƌĞĐŽůůĞĐƚĐŽŶnjͿ /ƚŝƐŚŽƉĞĚƚŚĂƚŽƚŚĞƌŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶƐĐůƵďƐĂŶĚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁŝůůĂĚĚƚŚĞŝƌŚŝƐƚŽƌŝĞƐƚŽƚŚĞKƵƚƌĂŵƉĂŐĞŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞŐƌĂĚƵĂůůLJďƵŝůĚŝŶŐĂĐŽŵƉůĞƚĞƉŝĐƚƵƌĞŽĨƚŚĞƚŽǁŶƐŚŝƉĨƌŽŵŝƚƐĞĂƌůŝĞƐƚďĞŐŝŶŶŝŶŐƐŽŶǁĂƌĚƐ dŚĞŝŶŝƟĂůƉŚĂƐĞŽĨƚŚĞƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞƐĐĂŶŶŝŶŐŽĨŽůĚŵŝŶƵƚĞƐŬƐ ůĞƩĞƌƐƉŝĐƚƵƌĞƐĂŶĚŽƚŚĞƌĨĂƐĐŝŶĂƟŶŐƉŝĞĐĞƐŽĨĞƉŚĞŵĞƌĂdŚŝƐŝƐĂĨƌĞĞƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƵŶĞĚŝŶWƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌŝĞƐƵŶĚĞƌƚŚĞĐĂƌĞŽĨŝŐŝƚĂůKƵƚƌĞĂĐŚ ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌŵŵĂDŝůďƵƌŶKŶĐĞĚŽĐƵŵĞŶƚĂƟŽŶŚĂƐďĞĞŶƐĐĂŶŶĞĚŝƚǁŝůůďĞƌĞĂĚLJĨŽƌƵƉůŽĂĚŝŶŐƚŽƚŚĞKƵƚƌĂŵƉĂŐĞĂŶĚǁŝůůďĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞĨƌŽŵĂŶLJǁŚĞƌĞŝŶƚŚĞǁŽƌůĚdŚĞŽƌŝŐŝŶĂůĚŽĐƵŵĞŶƚƐĂƌĞƚŚĞŶĞŝƚŚĞƌƌĞƚƵƌŶĞĚƚŽƚŚĞŝƌŽǁŶĞƌƐĨŽƌƐĂĨĞŬĞĞƉŝŶŐŽƌŝĨƉƌĞĨĞƌƌĞĚƚŚĞLJĐĂŶďĞůŽĚŐĞĚǁŝƚŚƵŶĞĚŝŶWƵďůŝĐ

>ŝďƌĂƌŝĞƐ,ĞƌŝƚĂŐĞĐŽůůĞĐƟŽŶƐĂŶĚƐƚŽƌĞĚƐĞĐƵƌĞůLJŝŶĂƉƌĞƐĞƌǀĂƟŽŶ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ

sŽůƵŶƚĞĞƌƐĂƌĞďĞŝŶŐƐŽƵŐŚƚƚŽŚĞůƉǁŝƚŚƚŚĞƵƉůŽĂĚĂŶĚƚŽĂĚĚĐŽŶƚƌŝďƵƟŽŶƐƚŽƚŚĞKƵƚƌĂŵƐƚŽƌLJ^ŽŝĨLJŽƵŚĂǀĞŵĞŵŽƌŝĞƐƚŽƐŚĂƌĞŽƌĐĂŶŚĞůƉǁŝƚŚ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶĂďŽƵƚƉĂƐƚŵĞŵďĞƌƐŝĚĞŶƟĨLJŝŶŐƉĞŽƉůĞŝŶƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚƐŽƌŚĂǀĞƐƚŽƌŝĞƐƚŽƚĞůůĂďŽƵƚKƵƚƌĂŵƐƉĂƐƚLJŽƵĐĂŶďĞƉĂƌƚŽĨƚŚŝƐĞdžĐŝƟŶŐƉƌŽũĞĐƚ

ŽŶƚŽŶWŐϮϱїїї

ͻ

^ŽŵƵĐŚŚŝƐƚŽƌLJŝƐůŽƐƚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŐĞŶĞƌĂƟŽŶƐĂƐƉĞŽƉůĞǁŝƚŚŵĞŵŽƌŝĞƐƉĂƐƐĂǁĂLJŽƌĚŽĐƵŵĞŶƚƐĨĂĚĞŽƌĐƌƵŵďůĞǁŝƚŚĂŐĞdŚĞKƵƚƌĂŵĚŝŐŝƟƐĂƟŽŶƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŵĂŬĞƐƵƌĞƚŚĂƚŽƵƌƚŽǁŶƐŵĞŵŽƌŝĞƐĂƌĞƉƌĞƐĞƌǀĞĚŝŶƉĞƌƉĞƚƵŝƚLJĂŶĚǁŝůůďĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞĨŽƌĞǀĞƌLJŽŶĞƚŽĞŶũŽLJŽŶůŝŶĞ–ƐĐŚŽŽůƐƚƵĚĞŶƚƐŐĞŶĞĂůŽŐŝƐƚƐ ŚŝƐƚŽƌŝĂŶƐĂŶĚĂŶLJŽŶĞǁŝƚŚĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶKƵƚƌĂŵƐƉĂƐƚƉƌĞƐĞŶƚĂŶĚĨƵƚƵƌĞ

&ŽƌŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ

ƉůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚŵŵĂDŝůďƵƌŶ ĂƚƵŶĞĚŝŶŝƚLJ>ŝďƌĂƌLJ

ůŝďƌĂƌLJΛĚĐĐŐŽǀƚŶnjŽƌϬϯϰϳϰϯϲϵϬ

ͼ

,LJĚƌŽ-ĞůĞĐƚƌŝĐWŽǁĞƌWƌŽũĞĐƚĂƚ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵLJ<ĂLJDĞƌĐĞƌ KŌĞŶĐŝƚĞĚĂƐďĞŝŶŐŽŶĞŽĨƚŚĞĮƌƐƚƚŽǁŶƐŝŶEĞǁ ĞĂůĂŶĚƚŽŚĂǀĞĞůĞĐƚƌŝĐƐƚƌĞĞƚůŝŐŚƚƐLJŽƵŵĂLJŶŽƚďĞĂǁĂƌĞƚŚĂƚǁĞǁĞƌĞĂůƐŽĂůŵŽƐƚŚŽŵĞƚŽŽƵƌǀĞƌLJŽǁŶŚLJĚƌŽ-ĞůĞĐƚƌŝĐƉůĂŶƚ KŶĞŽĨƚŚĞĞĂŐůĞ-ĞLJĞĚŵĞŵďĞƌƐŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJĐŽŵŵŝƩĞĞƌĞĐĞŶƚůLJŚĂŶĚĞĚŵĞĂŶĞǁƐƉĂƉĞƌ ĐůŝƉƉŝŶŐĚĂƚĞĚ&ĞďƌƵĂƌLJϭϵϳϱǁŚŝĐŚƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽƚŚĞŽŶ-ĂŐĂŝŶŽī-ĂŐĂŝŶ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵdƵŶŶĞů/ŶƚƌŝŐƵĞĚ/ĚƵŐĂůŝƩůĞĚĞĞƉĞƌĂŶĚĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚƚŚŝƐŝŶƚĞƌĞƐƟŶŐƚĂůĞŽĨŐƌĂŶĚƉůĂŶƐĂŶĚĂďĂŶĚŽŶŵĞŶƚ tĂLJďĂĐŬŝŶϭϵϬϬŚŝĞĨŶŐŝŶĞĞƌŽĨƚŚĞWŽƐƚĂŶĚ dĞůĞŐƌĂƉŚ^ĞƌǀŝĐĞ:ŽƐĞƉŚKƌĐŚŝƐƚŽŶƐƵŐŐĞƐƚĞĚƚŽƚŚĞŝƚLJŽƵŶĐŝůƚŚĂƚĂƉŽǁĞƌƐƚĂƟŽŶďƵŝůƚŽŶƚŚĞďĂŶŬƐŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝZŝǀĞƌǁŽƵůĚŚĂƌŶĞƐƐĞŶŽƵŐŚŚLJĚƌŽ-ĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJƚŽƌƵŶƚŚĞŝƚLJƐƚƌĂŵƐ,ĞŶŽƚĞĚƚŚĂƚƐŽŵĞŽĨƚŚĞ ƌĞƐŝĚĞŶƚƐŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝWůĂŝŶƐŚĂǀĞĞdžƉƌĞƐƐĞĚĨĞĂƌƐǁŝƚŚƌĞŐĂƌĚƚŽƚŚĞĞƌĞĐƟŽŶŽĨĂǁĞŝƌĂĐƌŽƐƐƚŚĞƌŝǀĞƌƵƚŚĞĂƐƐƵƌĞĚƚŚĞŽƵŶĐŝůƚŚĂƚǁĞŝƌŝƐǀĞƌLJĚŝīĞƌĞŶƚƚŽǁŚĂƚŝƐŬŶŽǁŶĂƐĂĚĂŵǁĞŝƌŝƐƐŝŵƉůLJĂŶŽďƐƚƌƵĐƟŽŶƉůĂĐĞĚĂĐƌŽƐƐĂƌŝǀĞƌƚŽďƌŝŶŐĂďŽƵƚĂŶĂƌƟĮĐŝĂůĨĂůůƚŚĞǁĂƚĞƌďĞŝŶŐĂůůŽǁĞĚƚŽƉĂƐƐŽǀĞƌƚŚĞǁĞŝƌǁŝƚŚŽƵƚŚŝŶĚƌĂŶĐĞdŚŝƐǁĂƐƐĞĞŶĂƐĂŚŝŐŚůLJĐŽƐƚ-ĞīĞĐƟǀĞĂŶĚŵƵĐŚƐĂĨĞƌƐLJƐƚĞŵŽĨŚĂƌŶĞƐƐŝŶŐƚŚĞƉŽǁĞƌŽĨƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵĂŶĚdĂŝĞƌŝZŝǀĞƌŇŽǁƐĂŶĚƐŽƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁĂƐĂƉƉƌŽǀĞĚĂŶĚƉůĂŶƐĨŽƌĂϳϬϬϬĨŽŽƚƚƵŶŶĞůǁĞƌĞĚƌĂǁŶƵƉŝŶϭϵϬϯdŚĞƚƵŶŶĞůǁĂƐƚŽŚŽƵƐĞĂϯϱŬŵƉŝƉĞůŝŶĞƚŚƌŽƵŐŚĂŵĂũŽƌďĞŶĚŽĨƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵĐĂƌƌLJŝŶŐǁĂƚĞƌƚŽĂƉŽǁĞƌƐƚĂƟŽŶϭϮϬŵĞƚƌĞƐƵƉƐƚƌĞĂŵ DƵĐŚĞdžĐŝƚĞŵĞŶƚĞŶƐƵĞĚǁŝƚŚĞŶƚŚƵƐŝĂƐƟĐĐŽƵŶĐŝůůŽƌƐŽĨƚŚĞƟŵĞǀŝƐŝƟŶŐƚŚĞƐŝƚĞƚŽŽďƐĞƌǀĞƚŚĞǁŽƌŬƐ,ŽǁĞǀĞƌϭϳϬϬĨĞĞƚŝŶƚŽƚŚĞƚƵŶŶĞůƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚŽƌƚŚĞĂƉƚůLJ-ŶĂŵĞĚDƌ&ĞƌƌLJĂƐŬĞĚƚŽďĞƌĞůŝĞǀĞĚŽĨƚŚĞĐŽŶƚƌĂĐƚĂŌĞƌĮŶĚŝŶŐƚŚĞƐĐŚŝƐƚƌŽĐŬŵƵĐŚŚĂƌĚĞƌƚŚĂŶŚĞŚĂĚĞdžƉĞĐƚĞĚ–ŶŽƚƐƵƌƉƌŝƐŝŶŐƐŝŶĐĞŚŝƐĐŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶƚĞĂŵŚĂĚĂƚƚŚĞŝƌĚŝƐƉŽƐĂůŽŶůLJŚĂŶĚĚƌŝůůƐĂŶĚƐŽŵĞǁŚĂƚƉƌŝŵŝƟǀĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚdŚĞŝƚLJ ĐŽƵŶĐŝůůŽƌƐǁĞƌĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚƚŚĂƚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŚŽƵůĚĐŽŶƟŶƵĞƚŚŽƵŐŚĂŶĚŚĂĚƚŚĞŝƌŽǁŶĞŵƉůŽLJĞĞƐĚŝŐĂĨƵƌƚŚĞƌϲϬϬĨĞĞƚďĞĨŽƌĞĚĞĐŝĚŝŶŐƚŚĂƚƚŚĞŶĞĂƌďLJtĂŝƉŽƌŝƉŽǁĞƌƐĐŚĞŵĞƉƌŽũĞĐƚǁŚŝĐŚǁĂƐǁĞůůƵŶĚĞƌǁĂLJŽīĞƌĞĚĨĂƌďĞƩĞƌǀĂůƵĞĨŽƌŵŽŶĞLJdŚĞLJĐƵƚƚŚĞŝƌůŽƐƐĞƐĂŶĚĂďĂŶĚŽŶĞĚƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵƚƵŶŶĞůƉƌŽũĞĐƚ /ŶϭϵϭϬƚŚĞŝƚLJŽƵŶĐŝůƚƵƌŶĞĚĂŐĂŝŶƚŽƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵƉƌŽũĞĐƚƚŽĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ǁŚĞƚŚĞƌŝƚĐŽƵůĚďĞƌĞƐƵƌƌĞĐƚĞĚďƵƚƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁĂƐĂŐĂŝŶƐĐƌĂƉƉĞĚĂLJĞĂƌůĂƚĞƌ&ƌĞƐŚƉůĂŶƐĨŽƌƚŚĞƚƵŶŶĞůǁĞƌĞĚƌĂǁŶƵƉŝŶϭϵϭϱǁŚĞŶƚŚĞŝƚLJƐƵīĞƌĞĚĂƐĞǀĞƌĞǁĂƚĞƌƐŚŽƌƚĂŐĞďƵƚĂŌĞƌƚŚĞĐŽŵƉůĞƟŽŶŽĨ^ƵůůŝǀĂŶƐĂŵŝŶϭϵϭϲŝƚǁĂƐĚĞĐŝĚĞĚƚŽŵŽƚŚďĂůůƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵƚƵŶŶĞůƵŶƟůĂŌĞƌtŽƌůĚtĂƌ/LJƚŚĞƟŵĞƚŚĞƉůĂŶƐǁĞƌĞƌĞ-ƐƵďŵŝƩĞĚƚŽƚŚĞƌĂƚĞƉĂLJĞƌƐŝŶϭϵϮϬƚŚĞĐŽƐƚŽĨĐŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶŽĨƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵ ƚƵŶŶĞůŚĂĚƌŝƐĞŶƚŽƐƵĐŚĂŶĞdžƚĞŶƚƚŚĂƚƚŚĞƉƌŽƉŽƐĂůǁĂƐƌĞũĞĐƚĞĚĂŶĚŝƚǁĂƐŽŶĐĞĂŐĂŝŶĂďĂŶĚŽŶĞĚ ŽŶƚŽŶWŐϮϳїїї

ͽ

'ŽŽĚƐLJŽƵďƵLJŵƵƐƚďĞŽĨĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJ

ůŽƚ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ ĚŽŶƚ ƌĞĂůŝƐĞ ǁŚĂƚ ƉƌŽƚĞĐƟŽŶƐ ƚŚĞLJ ŚĂǀĞ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ ďƵLJ ĐŽŶƐƵŵĞƌŐŽŽĚƐĨƌŽŵĂEĞǁĞĂůĂŶĚďƵƐŝŶĞƐƐƐĂLJƐŝĂŶŶĞ>ŽǁƌLJ;DĂŶĂŐĞƌͿŽĨƵŶĞĚŝŶŝƟnjĞŶƐĚǀŝĐĞƵƌĞĂƵ ĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽƚŚĞŽŶƐƵŵĞƌ'ƵĂƌĂŶƚĞĞƐĐƚ ƚŚŽƐĞŐŽŽĚƐŵƵƐƚďĞŽĨĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJdŚŝƐŵĞĂŶƐƚŚĂƚƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚŵƵƐƚĚŽǁŚĂƚLJŽƵǁŽƵůĚĞdžƉĞĐƚŝƚƚŽĂŶĚůĂƐƚĂƌĞĂƐŽŶĂďůĞůĞŶŐƚŚŽĨƟŵĞ ŝĂŶŶĞ>ŽǁƌLJƐĂLJƐdŚĞƉƌŽĚƵĐƚŵƵƐƚďĞĮƚĨŽƌŝƚƐŶŽƌŵĂůƉƵƌƉŽƐĞĂŶĚŝŶŐŽŽĚǁŽƌŬŝŶŐŽƌĚĞƌŚĂǀĞĂŶĂĐĐĞƉƚĂďůĞĮŶŝƐŚĂŶĚĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞŶŽŵŝŶŽƌĚĞĨĞĐƚƐďĞƐĂĨĞƚŽƵƐĞĂŶĚĚƵƌĂďůĞ&ŽƌĞdžĂŵƉůĞŝĨLJŽƵďƵLJĂŶĞǁǀĂĐƵƵŵĐůĞĂŶĞƌĂŶĚŝƚĚŽĞƐŶƚĐůĞĂŶƚŚĞŇŽŽƌǀĞƌLJǁĞůůŽǀĞƌŚĞĂƚƐĞĂƐŝůLJŽƌŶĞĞĚƐƌĞƉĂŝƌƐŶŽƚůŽŶŐĂŌĞƌƚŚĞƉƵƌĐŚĂƐĞƚŚĞŶŝƚŝƐŶŽƚŽĨĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJ ůƐŽ ŝĨLJŽƵǀĞĂƌƌĂŶŐĞĚĨŽƌƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐƚŽĚĞůŝǀĞƌƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚƚŽLJŽƵƚŚĞLJĂƌĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌĞŶƐƵƌŝŶŐƚŚĂƚŝƚĂƌƌŝǀĞƐŝŶŐŽŽĚǁŽƌŬŝŶŐŽƌĚĞƌ ^ĞĐŽŶĚŚĂŶĚĐŽŶƐƵŵĞƌŐŽŽĚƐƚŚĂƚĂƌĞƐŽůĚďLJďƵƐŝŶĞƐƐĞƐŵƵƐƚĂůƐŽďĞŽĨĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJƚŚŽƵŐŚŽĨĐŽƵƌƐĞLJŽƵƐŚŽƵůĚŶƚĞdžƉĞĐƚĂƐĞĐŽŶĚŚĂŶĚƉƌŽĚƵĐƚƚŽůĂƐƚĂƐůŽŶŐĂƐĂďƌĂŶĚŶĞǁŽŶĞŶŽƌƚŚĂƚŝƚǁŝůůďĞĨƌĞĞŽĨĚĞŶƚƐŽƌƐĐƌĂƚĐŚĞƐzŽƵĚŽŶĞĞĚƚŽƚĂŬĞŝŶƚŽĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶƚŚĞĂŐĞĂŶĚƉƌŝĐĞŽĨƚŚĞŝƚĞŵ /ĨƐŽŵĞƚŚŝŶŐLJŽƵǀĞďŽƵŐŚƚĨƌŽŵĂďƵƐŝŶĞƐƐŝƐŽĨƵŶĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJLJŽƵĐĂŶŐŽďĂĐŬƚŽƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐĂŶĚƚŚĞďƵƐŝŶĞƐƐŵƵƐƚƉƵƚŝƚƌŝŐŚƚdŚĞLJŚĂǀĞƚŽŐĞƚŝƚƌĞƉĂŝƌĞĚĂƚƚŚĞŝƌŽǁŶĐŽƐƚŽƌŝĨŝƚĐĂŶƚďĞĞĂƐŝůLJĮdžĞĚƚŚĞLJŚĂǀĞƚŽƌĞƉůĂĐĞƚŚĞŝƚĞŵŽƌŐŝǀĞLJŽƵĂƌĞĨƵŶĚdŚĞďƵƐŝŶĞƐƐĐĂŶƚƐŝŵƉůLJƌĞĨĞƌLJŽƵƚŽƚŚĞŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƌĞƋƵŝƌĞLJŽƵƚŽƌĞƚƵƌŶƚŚĞŝƚĞŵŝŶŝƚƐŽƌŝŐŝŶĂůƉĂĐŬĂŐŝŶŐŽƌŽīĞƌLJŽƵƐƚŽƌĞĐƌĞĚŝƚŝŶƐƚĞĂĚŽĨĂƌĞĨƵŶĚ ^ŽŵĞƉĞŽƉůĞƚŚŝŶŬƚŚĂƚŽŶĐĞƚŚĞǁĂƌƌĂŶƚLJĞdžƉŝƌĞƐƚŚĞŶƚŚĂƚƐƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞƐƚŽƌLJďƵƚŝŶĨĂĐƚĞǀĞŶŝĨƐŽŵĞƚŚŝŶŐŝƐŽƵƚŽĨǁĂƌƌĂŶƚLJLJŽƵƐƟůůŚĂǀĞƚŚĞƐĂŵĞƌŝŐŚƚƐƵŶĚĞƌƚŚĞůĂǁzŽƵƐŚŽƵůĚĞdžƉĞĐƚǁŚĂƚLJŽƵǀĞďŽƵŐŚƚƚŽůĂƐƚĂƌĞĂƐŽŶĂďůĞůĞŶŐƚŚŽĨƟŵĞƌĞŐĂƌĚůĞƐƐŽĨƚŚĞǁĂƌƌĂŶƚLJ /ĨLJŽƵĚŽƐƚƌŝŬĞĂŶLJƉƌŽďůĞŵƐǁŝƚŚŐĞƫŶŐĂƌĞŵĞĚLJ ĨŽƌŐŽŽĚƐŽĨƵŶĂĐĐĞƉƚĂďůĞƋƵĂůŝƚLJǁĞĐĂŶŚĞůƉƐĂLJƐ ŝĂŶŶĞ>ŽǁƌLJ:ƵƐƚƉŽƉŝŶƚŽƚŚĞ ĂƚƵŶĞĚŝŶ ŽŵŵƵŶŝƚLJ,ŽƵƐĞϯϬϭDŽƌĂLJWůĂĐĞƵŶĞĚŝŶŽƌĐĂůůƵƐ ŽŶϰϳϭϲϭϲϲϬϴϬϬϯϲϳϮϮϮŽƌƐĞŶĚƵƐĂŶĞŵĂŝůĂƚĚƵŶĞĚŝŶΛĐĂďŽƌŐŶnj

&ŝŶĂůůLJŵŽƌĞƚŚĂŶϳϬLJĞĂƌƐůĂƚĞƌƚŚĞƉƌŽũĞĐƚǁĂƐƌĞƐƵƌƌĞĐƚĞĚĂĨŽƵƌƚŚƟŵĞŝŶϭϵϳϱĂŶĚLJĞƚĂŶŽƚŚĞƌƐĞƚŽĨƉůĂŶƐĨŽƌƚŚĞ>ĞĞ^ƚƌĞĂŵdƵŶŶĞůǁĞƌĞƉƌŽĚƵĐĞĚdŚĞŝƚLJƐůĞĐƚƌŝĐŝƚLJĞƉĂƌƚŵĞŶƚŐĂǀĞŝƚƐĞƌŝŽƵƐĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶĮŶĚŝŶŐŝƚĂŶĂƩƌĂĐƟǀĞƐŝƚĞĨŽƌƚŚĞƉŽǁĞƌ ƐƚĂƟŽŶ ,ŝƐƚŽƌLJŚĂƐƐŚŽǁŶƚŚĂƚƚŚĞƐĞƉůĂŶƐƚŽŽǁĞƌĞƐŽŽŶĂďĂŶĚŽŶĞĚdŚĞƉĂƌƚůLJ-ĐŽŶƐƚƌƵĐƚĞĚƚƵŶŶĞůƌĞŵĂŝŶƐƚŽƚŚŝƐĚĂLJŚŝĚĚĞŶŝŶƚŚĞƵŶĚĞƌŐƌŽǁƚŚǁĂŝƟŶŐƚŽďĞƌĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚǁŚĞŶƚŚĞƟŵĞŝƐƌŝŐŚƚ

;

KDDhE/dzEKd/KZ K٦ĮÝã®ÊÄ /Ä¥ÊÙÃã®ÊÄ ÊÄããã®½Ý ĚǀĂŶĐĞĚ^ƚŽƉƉŝŶŐ>ƚĚ &ŽƌĂůůLJŽƵƌ'ŝď^ƚŽƉƉŝŶŐĂŶĚ&ŝďƌŽƵƐWůĂƐƚĞƌŝŶŐŶĞĞĚƐWŚϬϴϬϬϯϯϯϭϭϴ ZŝŬŬŝ WŚϬϮϭϮϮϱϯϲϱϳ ĞĂƵƚLJdŚĞƌĂƉŝƐƚ :ĂŶ>ĂŶĞŽīĞƌƐƋƵĂůŝĮĞĚďĞĂƵƚLJƚŚĞƌĂƉLJ :ĂŶΛ:ĂŶůĂŶĞďĞĂƵƚLJƚŚĞƌĂƉŝƐƚĐŽŶnj WŚϰϴϵϬϯϯϬ ƌĞŶƚDĐŽŶĂůĚŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

&ĂƌŵŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂŶĚŐĞŶĞƌĂůĞŶŐŝŶĞĞƌĂŶĚǁĞůĚĞƌůůĂŶƚŽŶZĚKƵƚƌĂŵ ŵĂŝůďƌĞŶƚΛŵĐĚŽŶĂůĚŬŝǁŝŶnj

WŚϬϮϳϰϴϲϭϵϯϲ ŽƌĂŚϰϴϲϭϵϯϯ ŚŝŵŶĞLJ^ǁĞĞƉŝŶŐ

YƵĂůŝƚLJƐǁĞĞƉŝŶŐKƉĞŶĮƌĞƐƐŽůŝĚĨƵĞůƐƚŽǀĞƐĂŶĚĐŽĂůƌĂŶŐĞƐEĞƐƚƐƌĞŵŽǀĞĚĂŶĚƐŽůŝĚĨƵĞůĂƉƉůŝĂŶĐĞƐĞƌǀŝĐŝŶŐ DĂƌŬ WŚϬϮϭϬϮϲϱϬϰϳϯ Žƌϰϴϲϭϯϯϯ,

>ŝƚƚůĞWŝĞĐĞŽĨdŝŵĞWŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJ &ĂŵŝůLJƉŽƌƚƌĂŝƚƐǁĞĚĚŝŶŐƐƐƉĞĐŝĂůŽĐĐĂƐŝŽŶƐůĂŶĚƐĐĂƉĞƐΘƉƌŽĚƵĐƚĂĚǀĞƌƟƐŝŶŐ ǁǁǁĂůŝƩůĞƉŝĞĐĞŽŌŝŵĞĐŽŶnj

dĂƌĂEĂƐŚ WŚϬϮϳϰϲϲϬϮϯϱ ƚĂƌĂŶĂƐŚΛdžƚƌĂ ĐŽŶnj

ZĞĨƌĞƐŚŽĚLJ ΘDŝŶĚ ZĞĨƌĞƐŚŽĚLJĂŶĚDŝŶĚ dŚĞƌĂƉĞƵƟĐZĞůĂdžĂƟŽŶDĂƐƐĂŐĞ ǁŝƚŚŶŐĞůĂ

ŶŐĞůĂzŽƵŶŐ WŚŽŶĞŽƌƚdžƚ ϬϮϭϱϲϬϴϮϰ

ĂƐƚdĂŝĞƌŝŚƵƌĐŚ ĞŵĞƚĞƌLJZĚĂƐƚdĂŝĞƌŝ^ƵŶĚĂLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϬĂŵ;ŝŶĐůƵĚŝŶŐĐŚŝůĚƌĞŶΖƐƉƌŽŐƌĂŵŵĞͿ ϮƉŵ;ƚƌĂĚŝƟŽŶĂůŚLJŵŶƐŽĨĨĂŝƚŚͿ

dWŚϰϴϵϲϯϬϴ

ŵďƌŽŝĚĞƌĞƌƐ'ƵŝůĚ DĞĞƚϭƐƚĂŶĚϯƌĚtĞĚŶĞƐĚĂLJĞǀĞƌLJŵŽŶƚŚϭϬĂŵ-ϯƉŵŝŶƚŚĞKƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝƚLJĞŶƚƌĞŽŶ,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚ ƌŝŶŐLJŽƵƌŽǁŶůƵŶĐŚ

,ĂnjĞůDĐĚĂŵ WŚϰϴϵϲϳϬϬ

/-:ĂůƵƐƚƌĂĚĞƐ &ŽƌĂůůLJŽƵƌĂůƵŵŝŶŝƵŵƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĂůƵƐƚƌĂĚĞƐĂůƵŵŝŶŝƵŵũŽŝŶĞƌLJŽƵďůĞŐůĂnjĞĞdžŝƐƟŶŐǁŝŶĚŽǁƐ :ŽŽƌŝůů WŚϰϴϲϭϭϴϴ

DĂƌŝŽŶƐ,ŽŵĞ'ƌŽǁŶ WĂƐƚƵƌĞƌĂŝƐĞĚĨƌĞĞƌĂŶŐĞĞŐŐƐ ^ĞĂƐŽŶĂůƉƌŽĚƵĐĞ

ϳϰtŽŽĚƐŝĚĞZŽĂĚ WŚϰϴϲϭϳϰϭ

Ϳ

K٦ĮÝã®ÊÄ /Ä¥ÊÙÃã®ÊÄ ã®½Ý DĂƵŶŐĂƚƵĂWĂƌŝƐŚŚƵƌĐŚ

,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚKƵƚƌĂŵ^ĞƌǀŝĐĞĂƚϭϬĂŵĞǀĞƌLJ^ƵŶĚĂLJǁŝƚŚ^ƵŶĚĂLJ^ĐŚŽŽů;ĐŚŝůĚƌĞŶĂŐĞĚϯLJĞĂƌƐΘŽǀĞƌͿ WĂƐƚŽƌĂů ZůůŝƐŽŶWŚϰϴϲϭϭϰϭ ^ĞƌǀŝĐĞƐ D<ĞƌƌWŚϰϴϵϲϬϲϲ

KƵƚƌĂŵŚƵƌĐŚ,Ăůů ,ĂůůŬŝŶŐƐ—ĐŽŶƚĂĐƚ,ĞĂƚŚĞƌ,ŽƌĞ ,ĞĂƚŚĞƌ,ŽƌĞ WŚϰϴϲϭϳϭϭ

DĐƌƚŚƵƌƐĞƌƌLJ^ƚĂůů &ƌĞƐŚĂŶĚĨƌŽnjĞŶďĞƌƌLJĨƌƵŝƚƐ&ƌĞƐŚƐĞĂƐŽŶĂůǀĞŐĞƚĂďůĞƐZĞĂůĨƌƵŝƚŝĐĞĐƌĞĂŵKƉĞŶϭƐƚĞĐĞŵďĞƌƚŽĞŶĚƉƌŝů ůƐŽĂƚKƚĂŐŽ&ĂƌŵĞƌƐDĂƌŬĞƚĞǀĞƌLJ^ĂƚƵƌĚĂLJƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞLJĞĂƌ

WŚϰϴϲϭϲϬϯŽƌ ǁǁǁ ŵĐĂƌƚŚƵƌƐďĞƌƌLJĨĂƌŵĐŽŶnj

DŝƚĐŚĞůůƐ&ĂŵŝůLJ&ŽŽĚĐĞŶƚƌĞ KƉĞŶŝŶŐ,ŽƵƌƐDŽŶƚŽdŚƵƌƐϳĂŵ-ϲϯϬƉŵ &ƌŝϳĂŵ-ϵƉŵ ^ĂƚϴĂŵ-ϳƉŵ^ƵŶϵĂŵ-ϲƉŵ

WŚϰϴϲϭϳϮϯ

DŽƐŐŝĞů-dĂŝĞƌŝŽŵŵƵŶŝƚLJŽĂƌĚ ZƵƌĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƟŽŶŽŶŽƵŶĐŝůŽŵŵƵŶŝƚLJŵĂƩĞƌƐ

^ĂƌĂŚEŝƟƐ WŚϰϴϰϳϲϯϮ ŽƌϬϮϳϱϰϯϯϵϬϯ KůĚĞŶĞǁŽůŽŶŝĂůŽůůĞĐƟďůĞƐ

,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚŶĞdžƚƚŽƚŚĞDŽŶƵŵĞŶƚKƉĞŶ&ƌŝĚĂLJ^ĂƚƵƌĚĂLJ^ƵŶĚĂLJĂŌĞƌŶŽŽŶƐ ^ĞůůŝŶŐĂŶƟƋƵĞƐĨƵƌŶŝƚƵƌĞĂŶĚŐŝŌǁĂƌĞ ^ŚŽƉŚŽƵƌƐ WŚϬϮϳϰϵϭϲϮϬϴ ĂŚWŚ^ŚŽŶĂ ϰϴϲϭϳϳϱ

KƚĂŐŽsŝŶƚĂŐĞDĂĐŚŝŶĞƌLJůƵď DƵƐĞƵŵ—dĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂůWĂƌŬKƵƚƌĂŵKƉĞŶKĐƚŽďĞƌƚŽDĂLJ^ƵŶĚĂLJƐϮ-ϰƉŵ EĞŝů'ĂŵďůĞ ϰϴϲϮϳϬϭ KƵƚƌĂŵŽǁůŝŶŐůƵď ŐĂŵĞĨŽƌĂůůĂŐĞƐ-ŐŝǀĞŝƚĂŐŽ ůƵďƐƌŽŽŵƐĨŽƌŚŝƌĞ DĂƌŝŽŶ,ĂŵďůĞƚŽŶ WŚϰϴϲϮϮϯϮ

</t/KEd,ZhE ĂƌĂǀĂŶĨŽƌdĂŬĞĂǁĂLJƐ dŚƵƌƐƚŽ^ƵŶϱϯϬϬƉŵƚŽϳϯϬƉŵ ,ŽƚĞůĨŽƌWƵďůŝĐĂƌ>ƵŶĐŚĞƐΘŝŶŝŶŐZŽŽŵ dŚƵƌƐƚŽ^ƵŶϭϮƚŽϮƉŵΘϲƚŽϵƉŵ

>ĞŽŶŝĞ WŚϰϴϲϮϱϰϭ ŽƌŐŽƚŽ&ĂĐĞŬ

KƵƚƌĂŵŽŶƚƌĂĐƚŝŶŐ ZĞŐŝƐƚĞƌĞĚtĞĞĚ^ƉƌĂLJĞƌ ŽŽŵƐƉƌĂLJŝŶŐĂƵƚŽŵĂƟĐŚŽƐĞƌĞĞůďƌŽŽŵΘŐŽƌƐĞƐƉƌĂLJŝŶŐůŝƋƵŝĚĨĞƌƟůŝƐĞƌ

<ĞŶΘĂƌďĂƌĂƵƚŚŝůůWŚĂŚϰϴϲϭϳϯϬŽƌ ϬϮϳϰϴϲϭϳϯϴ KƵƚƌĂŵ'ĂƌĂŐĞ WĞƚƌŽůtŽ&ƐĂŶĚƐĞƌǀŝĐŝŶŐ KƉĞŶŝŶŐ,ŽƵƌƐDŽŶ-&ƌŝϳϯϬĂŵ-ϲƉŵ ^ĂƚϴĂŵ-ϮϯϬƉŵǁŽƌŬƐŚŽƉΘĨƵĞůƚŽŶŽŽŶͿ WŚϰϴϲϭϳϬϴ

KƵƚƌĂŵ'ĂƌĚĞŶůƵď DĞĞƚƐϯƌĚdŚƵƌƐĚĂLJŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚ'ƵĞƐƚƐƉĞĂŬĞƌƐĂŶĚŐĂƌĚĞŶǀŝƐŝƚƐEĞǁŵĞŵďĞƌƐǁĞůĐŽŵĞ

ĂƉŚŶĞ WŚϰϴϲϭϲϬϴ

Ͷ

K٦ĮÝã®ÊÄ /Ä¥ÊÙÃã®ÊÄ ÊÄããã®½Ý KƵƚƌĂŵWƵďůŝĐ>ŝďƌĂƌLJ KƉĞŶŝŶŐ,ŽƵƌƐtĞĚϳ-ϴƉŵ&ƌŝϯϭϱ-ϰϯϬƉŵ^ĂƚϭϬϯϬ-ϭϭϰϱĂŵ ^ĂŶĚƌĂ^ĞĂƚŽŶ WŚϰϴϲϮϬϵϱ KƵƚƌĂŵDĞĚŝĐĂůĞŶƚƌĞ ϭϬĞĂƵŵĂƌŝƐ^ƚƌĞĞƚ ,ŽƵƌƐDŽŶĚĂLJ–&ƌŝĚĂLJϴĂŵƚŽϲƉŵ WŚϰϴϲϮϭϱϬ

KƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽů ƉƌŝŵĂƌLJƐĐŚŽŽůǁŚĞƌĞĐŚŝůĚƌĞŶƐƚƌŝǀĞĨŽƌ ĞdžĐĞůůĞŶĐĞůŽǀĞůĞĂƌŶŝŶŐĚĞǀĞůŽƉƚŚĞŝƌƉĂƐƐŝŽŶƐĂŶĚƌĞĂĐŚƚŚĞŝƌƉŽƚĞŶƟĂů WŚϰϴϲϭϳϯϯ

KƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽůWŽŽů <ĞLJƐĐŽƐƚΨϲϬ;ŝŶĐůƵĚĞƐƌĞĨƵŶĚĂďůĞĚĞƉŽƐŝƚΨϭϬͿŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞƌŽƐƚĞƌŚĞůƉƐĞǀĞƌLJŽŶĞĞŶũŽLJƚŚĞďĞŶĞĮƚƐŽĨƚŚĞƉŽŽů

<ĞǀŝŶƌĂĚLJ WŚϰϴϲϭϮϵϳŽƌ^ĐŚŽŽůKĸĐĞ WŚϰϴϲϭϳϯϯ KƵƚƌĂŵsŽůƵŶƚĞĞƌ&ŝƌĞƌŝŐĂĚĞ EĞǁǀŽůƵŶƚĞĞƌƐĂůǁĂLJƐǁĞůĐŽŵĞ ^ƚƵĂƐĞLJ WŚϬϮϳϰϯϲϭϬϭϮ

KƵƚƌĂŵ,ŽƚĞů &ƵŶĐƟŽŶZŽŽŵΘƉƌŝǀĂƚĞ>ŽƵŶŐĞĂƌ ĨŽƌ,ŝƌĞ ĐĐŽŵŵŽĚĂƟŽŶΘŽƩůĞ^ƚŽƌĞŽƵƚůĞƚ ŵĂŝůŽƵƚƌĂŵŚŽƚĞůΛŐŵĂŝůĐŽŵ

ŽŶƚĂĐƚ:ŝŶ WŚŽŶĞϰϴϲϭϴϬϬ ŽƌϬϮϭϭϵϭϵϳϳϴ KƵƚƌĂŵWůĂLJĐĞŶƚƌĞ ϵĞĂƵŵĂƌŝƐ^ƚƌĞĞƚKƵƚƌĂŵ

KƉĞŶŝŶŐ,ŽƵƌƐ DŽŶĚĂLJϵĂŵƚŽϭϮϯϬƉŵ tĞĚŶĞƐĚĂLJϵĂŵƚŽϭϮϯϬƉŵ &ŽƌϬ–ϱLJĞĂƌƐ ŵĂŝů-ŽƵƚƌĂŵƉůĂLJĐĞŶƚƌĞΛŐŵĂŝůĐŽŵ

ZĂĐŚĞůDĐEĞŝůů WŚϰϴϲϮϬϰϬ ĞŶƚƌĞWŚ ϬϮϳϰϬϴϲϮϴϴ

ƌĂŌZŽŽŵŽŶϴϳ ,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚKƵƚƌĂŵ ,ŽƵƌƐ&ƌŝϭϬƚŽϯ^ĂƚΘ^ƵŶϭϬƚŽϰ ůůĂƌĞǁĞůĐŽŵĞǁŚŽŚĂǀĞƌĂŌŝŶƚŚĞŝƌ,ĞĂƌƚZĂĐŚĞůϬϮϳϳϱϲϬϬϱϰ

DĂƌŝĂϬϮϭϭϮϳϴϯϵϰ ŽƌĂŵŝůůĞ ϬϮϳϮϴϭϱϮϯϮ WůĂLJŐƌŽƵƉ ŶƌĞŶƚƌĞZŽĂĚΘƌƵĐĞZŽĂĚDŽŵŽŶĂ

dƵĞƐĚĂLJΘdŚƵƌƐĚĂLJŵŽƌŶŝŶŐƐϵϯϬĂŵ–ϭϮƉŵ'ŽůĚĐŽŝŶĚŽŶĂƟŽŶ EKdŵĂLJďĞtĞĚŶĞƐĚĂLJϭϬĂŵƚŽϭϭĂŵĨŽƌDƵƐŝĐŝŶĐŽŽůĞƌŵŽŶƚŚƐhdǁŝůůďĞĂĚǀŝƐĞĚ 'ůLJŶŝƐWŚϰϴϲϮϳϵϭ

WůƵŶŬĞƚ &ŽƌWůƵŶŬĞƚtĞůůŚŝůĚŚĞĐŬƐƉůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚWůƵŶŬĞƚƌĞĂKĸĐĞŽŶϰϳϰϬϰϵϬĨŽƌŬŝŶŐƐǁŝƚŚ<ĞůůLJ WůƵŶŬĞƚϰϳϰϬϰϵϬ

ZƵƌĂůtŽŵĞŶEĞǁĞĂůĂŶĚ ŽŵŵƵŶŝƚLJĨŽĐƵƐĞĚŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶǁŝƚŚŵŽŶƚŚůLJŵĞĞƟŶŐƐĂŶĚƐƉĞĂŬĞƌƐ ,ĞŶůĞLJƌĂŶĐŚ :ƵĚLJŝƚŬĞŶ WŚϰϴϲϮϳϴϲ

ͷ

K٦ĮÝã®ÊÄ /Ä¥ÊÙÃã®ÊÄ ÊÄããã®½Ý ^ĞŶŝŽƌŝƚŝnjĞŶƐ

DĞĞƚĞǀĞƌLJϭƐƚDŽŶĚĂLJŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚĨƌŽŵϮƉŵŝŶƚŚĞKƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝƚLJĞŶƚƌĞŽŶ,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚ^ƉĞĂŬĞƌƐĂŶĚƚƌŝƉƐ džĞƌĐŝƐĞ'ƌŽƵƉĞǀĞƌLJ&ƌŝĚĂLJĂƚϮϬϬƉŵ ŝůĞĞŶ,ĂLJĞƐ WŚϰϴϲϭϴϰϳ

^ĞǁŝŶŐ^ĞƌǀŝĐĞ ,ŽŵĞƐĞǁŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞĨĂŵŝůLJĐůŽƚŚŝŶŐ;ƌĞƉĂŝƌƐΘĂůƚĞƌĂƟŽŶƐͿƐŽŌĨƵƌŶŝƐŚŝŶŐƐ;ůŝŶĞĚĂŶĚƵŶůŝŶĞĚĚƌĂƉĞƐĐƵƐŚŝŽŶƐďĞĂŶďĂŐƐͿƐŵĂůůƐĞǁŝŶŐƉƌŽũĞĐƚƐ

,ĞĂƚŚĞƌ WŚϰϴϲϭϳϭϭ

dĂŝĞƌŝĞƐŝŐŶΘƌĂƵŐŚƟŶŐ>ƚĚ >ŝĐĞŶƐĞĚƵŝůĚŝŶŐWƌĂĐƟƟŽŶĞƌ;ĞƐŝŐŶϮͿƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĂůĚĞƐŝŐŶĂŶĚĚƌĂƵŐŚƟŶŐƐĞƌǀŝĐĞƌĞƐŝĚĞŶƟĂůůŝŐŚƚĐŽŵŵĞƌĐŝĂůƐƚĞĞůŽƌƟŵďĞƌďƵŝůƚĨĂƌŵƐŚĞĚƐĂŶĚĐŽƩĂŐĞƐƉĂƐƐŝǀĞƐŽůĂƌĚĞƐŝŐŶϯ

WĞƚĞƌƌŽŽŬůĂŶĚ WŚϰϴϲϮϳϳϵŽƌ ϬϮϳϮϰϱϵϴϯϱ ƚĂŝĞƌŝĚĞƐŝŐŶΛ džƚƌĂĐŽŶnj dĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ DƵƐĞƵŵƐdĂŝĞƌŝ,ŝƐƚŽƌŝĐĂůWĂƌŬKƵƚƌĂŵ KƉĞŶKĐƚŽďĞƌƚŽDĂLJ^ƵŶĚĂLJƐϮ-ϰƉŵ EĞŝů'ĂŵďůĞ WŚϰϴϲϮϳϬϭ

dĂŝĞƌŝ>ŝŽŶƐ^ĞƌǀŝĐĞůƵď DĞĞƚϮŶĚtĞĚŶĞƐĚĂLJĂƚƚŚĞtĞƐƚdĂŝĞƌŝZƵŐďLJůƵďƌŽŽŵƐϲϯϬƉŵ&ĞůůŽǁƐŚŝƉĨŽůůŽǁĞĚďLJŵĞĂůĂƚϳƉŵEĞǁĂŶĚŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŵĞŵďĞƌƐĨƌŽŵƚŚĞtĞƐƚdĂŝĞƌŝĐŽŵŵƵŶŝƚLJĂƌĞǁĞůĐŽŵĞ'ƌĂĞŵĞZŽďĞƌƚƐŽŶϰϴϲϭϳϳϱ

ŽůŝŶ WŚϰϴϲϭϴϲϯ ĞǀĂŶ WŚϰϴϲϮϬϭϵ DĞŐĂŶƵƌŬĞDĂƐƐĂŐĞdŚĞƌĂƉŝƐƚ

ZĞůĂdžĂƟŽŶdŚĞƌĂƉĞƵƟĐ>LJŵƉŚĂƟĐƌĂŝŶĂŐĞ ƌLJEĞĞĚůŝŶŐ^ƉŽƌƚƐWƌĞŐŶĂŶĐLJΘ,Žƚ^ƚŽŶĞƐ ŵĂŝů—ŵĞŐĞďƵƌŬĞϳϳΛŐŵĂŝůĐŽŵ

DĞŐĂŶ WŚƚdžƚϬϮϳϰϰϲϯϬϲϲ

dŚĞtŽďďůLJ'ŽĂƚ ĂĨĠŽŶ,ŽůLJŚĞĂĚ^ƚƌĞĞƚƐĞƌǀŝŶŐĨƌĞƐŚůLJƌŽĂƐƚĞĚĐŽīĞĞĂŶĚŐƌĞĂƚĨŽŽĚKƉĞŶϳĚĂLJƐtĞĞŬĚĂLJƐϴϯϬĂŵ–ϰƉŵ tĞĞŬĞŶĚƐϴϯϬĂŵ—ϰϯϬƉŵ

^ĂƌĂŚDŽŽƌĞ WŚϰϴϲϭϵϲϱ

dŽƉϮdŽĞ ĞĂƵƚLJdŚĞƌĂƉŝƐƚ dŽƉϮdŽĞĞĂƵƚLJĨŽƌĂǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨďĞĂƵƚLJƚƌĞĂƚŵĞŶƚƐΘƐƚŽĐŬŝƐƚŽĨdŚĞ:ŽũŽďĂŽŵƉĂŶLJ^ŬŝŶĐĂƌĞ—ĞŵĂŝůĐĂƌŵĞŶďƌŽŽŵĞϳϳΛŐŵĂŝůĐŽŵ

ĂƌŵĞŶ WŚϰϴϲϭϵϵϵŽƌ ϬϮϳϯϯϱϰϴϳϵ KƵƚƌĂŵKŶůŝŶĞƌŝĚĂů,ŝƌĞΘůŽƚŚĞƐ

KƉĞŶ^ƵŶĚĂLJƐEŽŽŶƚŽϯƉŵŽƌďLJĂƉƉŽŝŶƚŵĞŶƚŽƌĨŽůůŽǁƵƐŽŶ&ĂĐĞŬ :ĞĂŶŶŝŶĞ ϬϮϭϭϮϳϴϯϵϰ tĞƐƚdĂŝĞƌŝ^ŵĂůůďŽƌĞZŝŇĞůƵď

DĞĞƚdƵĞƐĚĂLJŶŝŐŚƚƐϳϯϬƉŵ–KƵƚƌĂŵŽŵŵƵŶŝƚLJ,Ăůů;ŶĞdžƚƚŽƚŚĞĚĂŝƌLJͿdĂƌŐĞƚƐŚŽŽƟŶŐ–ĂůůĞƋƵŝƉŵĞŶƚƐƵƉƉůŝĞĚ &ŝŽŶĂƌĂŵƉƚŽŶ WŚϰϴϲϮϮϮϯ

DƵƌƌĂLJƐsĞƚĞƌŝŶĂƌLJůŝŶŝĐ>ƚĚ

>ĂƌŐĞΘƐŵĂůůĂŶŝŵĂůǀĞƚĞƌŝŶĂƌLJƐĞƌǀŝĐĞƐ <ϵŚŝĐĚŽŐŐƌŽŽŵĞƌƐΘKƉĞŶWůĂŝŶƐƉĞƚĐƌĞŵĂƟŽŶƐKƉĞŶůŝŶŝĐƐŚŽƵƌƐ- ϵĂŵ-ϭϬĂŵDŽŶƚŽ&ƌŝĚĂLJƐ ϳƉŵ-ϳϯϬƉŵDŽŶƚŽdŚƵƌƐĚĂLJƐ

WŚŽŶĞϬϯϰϴϵϱϱϰϬ &ĂdžϬϯϰϴϵϱϱϰϰ ŵĂŝů ƚŚĞǀĞƚΛdžƚƌĂĐŽŶnj

dŚĞƌĞǁŝůůďĞϯŝƐƐƵĞƐŽĨƚŚĞtĞƐƚŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝEĞǁƐůĞƩĞƌĨŽƌϮϬϭϳ ŵŝĚ-DĂƌĐŚŵŝĚ-:ƵůLJĂŶĚŵŝĚ-EŽǀĞŵďĞƌ

tĞƉƵďůŝƐŚŶĞǁƐĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶĨƌŽŵĂŶLJĐŽŵŵƵŶŝƚLJŐƌŽƵƉŽƌŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶ ƵƐŝŶĞƐƐĞƐĂŶĚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂƌĞǁĞůĐŽŵĞƚŽĂĚǀĞƌƟƐĞŝŶƚŚĞŶĞǁƐůĞƩĞƌ ŽƐƚƐƉĞƌŝƐƐƵĞ>ĂƌŐĞ&ŽƌŵĂƚĚƐ ΨϰϱƋƵĂƌƚĞƌƉĂŐĞ ΨϲϱŚĂůĨƉĂŐĞ ΨϭϮϬĨƵůůƉĂŐĞ ŽŵŵƵŶŝƚLJEŽƟĐĞŽĂƌĚ^ĞĐƟŽŶ ŝƐĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJŐƌŽƵƉƐĂŶĚůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ ƵƐŝŶĞƐƐůŝƐƟŶŐƐŝŶƚŚŝƐƐĞĐƟŽŶĐŽƐƚΨϭϬϬϬƉĞƌŝƐƐƵĞ ĂŶĚƌŽůůŽǀĞƌĨŽƌŽŶĞLJĞĂƌ;ΨϯϬϬϬĨŽƌϯŝƐƐƵĞƐͿ ĚǀĞƌƚŽƌŝĂůƐ/ŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶƌƵŶŶŝŶŐĂĨƵůůƉĂŐĞĂĚǀĞƌƚŽƌŝĂůĨŽƌŽŶůLJΨϴϬ

WůĞĂƐĞĐŽŶƚĂĐƚƚŚĞŽůůĂƚŽƌĚŝƚŽƌ-WĂƚDĂĐĂƵůĂLJ WŚŽŶĞϰϴϰϳϬϬϲŽƌŵĂŝůĂƚĞŝƚŚĞƌƉĂƚŵĂĐĂƵůĂLJΛŽƵƚůŽŽŬĐŽŵ ŽƌŵĂĐĂƵůĂLJƉΛdžƚƌĂĐŽŶnj

ǤǤǤ

/'/dD,/E,/Z>d ϬϴϬϬϳϭϲϬϱϮ džĐĂǀĂƚŽƌĚƌLJŚŝƌĞ

ϭϰƚŽŶϴƚŽŶϯϱƚŽŶŵĂĐŚŝŶĞƐ Ăůů'ĞŽīĨŽƌĞŶƋƵŝƌŝĞƐĂŶĚƌĂƚĞƐ

dŚĂŶŬLJŽƵƚŽKƵƚƌĂŵ^ĐŚŽŽůĨŽƌƉƌŝŶƟŶŐƚŚĞ tĞƐƚŽĨƚŚĞdĂŝĞƌŝEĞǁƐůĞƩĞƌ dŚĂŶŬLJŽƵƚŽĐŽŶƚƌŝďƵƚŽƌƐĂŶĚĂĚǀĞƌƟƐĞƌƐĨŽƌŬĞĞƉŝŶŐƵƐŐŽŝŶŐ ^ƵďŵŝƐƐŝŽŶƐĐŚĞĐŬĞĚĨŽƌŐƌĂŵŵĂƟĐĂůĐŽŶƚĞŶƚŽŶůLJĂŶĚĂƚƚŚĞ ĚŝƐĐƌĞƟŽŶŽĨƚŚĞŽůůĂƚŽƌĚŝƚŽƌ