do institutions cause growth? - home | scholars at harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3...

33
Journal of Economic Growth, 9, 271±303, 2004 # 2004 Kluwer Academic Publishers. Manufactured in The Netherlands. Do Institutions Cause Growth? EDWARD L. GLAESER Harvard University RAFAEL LA PORTA Dartmouth College FLORENCIO LOPEZ-DE-SILANES Yale University ANDREI SHLEIFER Harvard University We revisit the debate over whether political institutions cause economic growth, or whether, alternatively, growth and human capital accumulation lead to institutional improvement. We ®nd that most indicators of institutional quality used to establish the proposition that institutions cause growth are constructed to be conceptually unsuitable for that purpose. We also ®nd that some of the instrumental variable techniques used in the literature are ¯awed. Basic OLS results, as well as a variety of additional evidence, suggest that (a) human capital is a more basic source of growth than are the institutions, (b) poor countries get out of poverty through good policies, often pursued by dictators, and (c) subsequently improve their political institutions. Keywords: economic development, economic growth and aggregate productivity, political economy, property rights, institutions JEL classi®cation: O10, O40, P16, P14 1. Introduction Today, both the United States and the international community face two major development challenges around the world, from Iraq, to Haiti, to sub-Saharan Africa: how to ignite growth and how to establish democracy. Economic research has identi®ed two broad approaches to confronting these challenges. The ®rst approach emphasizes the need to start with democracy and other checks on government as the mechanisms for securing property rights. With such political institutions in place, investment in human and physical capital, and therefore economic growth, are expected to follow. The second approach emphasizes the need for human and physical capital accumulation to start the process. It holds that even pro-market dictators can secure property rights as a matter of

Upload: phamtruc

Post on 21-Jul-2019

213 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

������� �� ����� ������ �� �������� ����

� ���� ������ ������ ����� ��� ! "���������� �� #�� $��������� !

�� ������������ ��� � �����

%&�'% (! (�)'

������� ��������

'�*�( (� �+'#�

�������� �����

*(+'$,-+ (+�./%/)-(�$)

��� ��������

�$%'- )0(-*'

������� ��������

&� ��1� �� ��� ������ �1�� ������� 2������� �� �������� �� � ������ 3������ �� �������� ���������1��4� 3�����

��� ����� �2���� ���������� ���� �� �� ���������� ��2��1�����! &� 5�� ���� �� � �������� �� �� ����������

6�����4 � �� �� � ����� � ��� 2��2� ����� ���� �� �������� �� � 3����� ��� �� ������ �� �� ���2�����4

�� ������� ��� ���� 2��2� �! &� �� � 5�� ���� ��� �� ��� �� ��������� 1������� �����6�� � �� �� ��� ����������

��� 7����! 8� � +() �� ��� � � ���� � � 1�����4 �� ���������� �1������ �33� � ���� 9�: ����� �2���� � � ����

�� � ���� �� 3����� ���� ��� ��� �� �������� � 9�: 2��� ������� 3�� ��� �� 2�1���4 �����3� 3��� 2����� � �����

2�� ��� �4 ������� � ��� 9: �� �6�����4 ��2��1� ����� 2������� �� �������� !

�������� ������ ��1���2����� ������ 3����� ��� �33��3��� 2������1��4� 2������� �����4� 2��2���4

��3�� � �� ��������

��� ������������ +��� +��� ��;� ���

�� ��� ��������

#���4� ���� ��� <����� )���� ��� ��� ������������� �������4 ��� ��� ��=��

��1���2���� ������3� ������ ��� ������ ���� -��6� �� 0����� �� ��/)������ �����>

��� �� �3���� 3����� ��� ��� �� � ����� � ������4! ����� �� ���� �� ������5��

��� ����� �22����� �� ���������3 ��� � ������3� ! #�� 5� � �22���� ��2�� �?� ���

���� �� ���� ���� ������4 ��� ����� ��@ �� 3�1������� � ��� ������ � ���

�����3 2��2���4 ��3�� ! &��� �� 2������� �� �������� �� 2���� ��1� ����� �� ����� ���

2�4 ��� �2����� ��� ��������� ������ 3������ ��� �A2���� �� ������! #�� ����

�22���� ��2�� �?� ��� ���� ��� ����� ��� 2�4 ��� �2���� ���������� �� ���� ���

2��� ! -� ���� ���� �1�� 2��/���@�� ������� �� ���� 2��2���4 ��3�� � � ������ ��

Page 2: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

2���4 ����� ��� �� 2������� �� ������ ! *��� ��� 1����3� 2���� �� 2��� ������� � �� ��

������4 ��� ����� �� ���������� ��2��1����� � ��� �� �6���� �� ����� ��

�������� ��� ������� ��� � ����� �� � !

8��� �22����� �� ��1���2���� ��1� �A��� �1� ����������� 2���3���! #�� ��2������

�� �� �������3 3�1������� �� ��� �� �4 "���� 6���� 9���H: ��� )���� 9���;:� � ����

�4 ��� ��� �� ���������� ������ ���������� 98������ ��� #����@� ��;�I $���� ���

#���� � ����I $����� ��H�� ����:! %�(��3 ��� )������� 9����: �22���� ����4 ��2�����

�22��� ��� ��� 1��� � ��3 ���� �� ������?����� �� ���2��� ��3��� �����3 ��� �� �

����������� ���� ����� �� ��� ��4 3����� ����� ���� ������� 3�1������� ! "���

������4� ��� ���������� �� ������ 3������ ������3 ���� ����4 ����������� �4 ���@ ���

������ 9���C: ��� "���� 9���C:� �� ������ �� ��� ����� �� 3��� �� �������� ��

������ 3�����! -� � ���� �� �4 ���� ����� ���@� �������3 0��� ��� ���� 9����:�

����3�� �� ��! 9����� ����:� � ����4 ��� (�1��� 9����:� %����� ��� ����4 9����:� ���

'����@ �� ��! 9����:� �� ������ �� � �� �� ����������� �� �� � ���� ��� 2�������

�� �������� �� ������� 3�1������� �� � ������ 3�����!

#�� ��1�� � ����� �����4 ���� 3����� �� ����� ��� ����� �2���� �� � �� ����������

��2��1������ � �� � �� ��4 � ������ ���� ��� ���@ �� (�2 �� 9��;�:� ���� ����1���

��� ��� 3�1� ����� �� ��� �����! (�2 �� �����1�� ���� ������� 2��2�� ��� ���� ��@��4 ��

�� ��1� ����� ��������� �����3� ��3�������� ��� 1����3 ���� �����3� 1������ �� 2��� !

������� � ������ ��� ���� �� �2����� ��� �� ��2���� ���?�� �� ��3�3� ����

3�1������� �� �������� ! (�����4 ������3� ��� 2���� �� @������3� ����� ���

3�1�������J ������ ���! ������3 �� ��� 1���� ������� ������ �� ����� ��@ ��

����� ��� ���� �2����K���� �� �� �6����� �����3� 2����� 2�� ��� �1�� �4

������� K��� �� ���������� ������ ��2��� �� � ���3� �A���� �� ��� � ��������� 9 ��

%=��@�1 �� ��!� ����:! #�� ���� �� ���@ ��� �� ���� ���� ���� ��� �A2������ �� )����

������ #������ ��� ,����� ���� 3��� ��2���4 ����� ���/2���4 ������� ��2 � ��� 5� � ���

�1�������4 ������3 �� ������4! �2������4� (�2 ��J �42���� � K���� 3����� ���� ��

������ 2������� �� �������� K�� ����1�� �� �������� �22��� �� ��� ���@ �� ��?���� @�

��� �� � ����� 9��1���? �� ��!� ����: ��� 8���� 9����:!

#�� ��� 1��� �� ������ ��� 2������� ��1���2���� ���� ��� ��2������

���������� ! #��4 ���� ��2�� �?� ��� ���� ��� ���� 2��2���4 ��3�� �� �22��� ��1� �/

���� �� ����� ��� 2�4 ��� �2����� ��� ���4 ���� �� �� �����4 � � 2���� 2���4

����! 0���1��� ��� �� ���������� 1��� �� ��� 2��/��1� ����� 2����� � � �� �6����

�� 2������� �� ������ �� 3�1�������� ������ ��� ��1���2���� 1��� �� ��� � 2�����

�� 2��� ������� ���3��4 � ���� �� �����K�42����4 ���� �������K������ !

-� ��� 2�2��� �� ��1� �� ��� � ��� ����� �22����� �� ��1���2���� �� �� ������ �� � �

��� ���J ��2����� 1������4! +�� 1��� � ��2�� �� ��� �A���� �4 ��� �A2������ ��

$���� ��� )���� ������ ���� ������ �� *�3��� �! ����� �� ��� ������ ���� ��� ��� �������

���� ��1��� �4 2��� �� ���� � �� � ���5��� �� ����@ �� ���� � ��1��3 ��������� �� ����� !

#��4 ���� ���� �A�2�������4 2��� �� ��C�! 8������ ��� ��� �� ��� ������ ��� ��� ��H��

���� ������� ���� ������� ��2 ! -� �� �������� ��� ��� ���� �4 �����4J LL�� ������ ��

��� �A����1��JJ ����� � �� �� � ������ � 2������4 ��� �� � �� ��� ��� ���

������4 � �� �� ��� ����������� ���� ������� ��C� ��� ��H� $���� ����� ��� �� �1���3�

��� �� �!��� ��� )���� ����� �!�; 9��� �� �:! M�� )���� ������ ������� �� �

�2����� � ��� ���� 2��2���4 ��3�� ��� ��� �����4 3��� ��2���4� ������3 2�� �2���

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 3: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����� ��1�� �� <)N�CH� �� ��H�! #�� $���� ������ �������� �� ����� �� �� � ����� ��

��� ��� �����4 ���4 ������ ��� ��1�� �� ����� �� <)N�;H �� ��H�! *�3��� � �� � ���

����� ������3 �� ��H�� )���� ����� ���� ���� �� ��� ���� � ������4� ����� $���� �����

������ � ������� ��2! &���� �� �1���3�� ���@��3 �1�� ��� ���� �����4 ������� ��C� ���

����� )���� ����� ��1��� �4 ��� ������ �� �������� � ��� ���� �4 �� ������ �� ���

�A����1�� ��� � �� �������� ��� ��� ������ �� ������ 3����� ����� ��C� ������ ���� ��

�� �! -� ����� �� ����3 �� ��������� )���� �����J 3����� �� ��� � �� �������� ������ ����

��� ���� ���� �4 �� ������� !

+�� ��2����� ����4 � 2����� �� 51� ��3� ! -� )����� �� �� ��1� �� ����� ��� ��� ��

LL�� �������� JJ � �� �� ��� ������ ������ 3����� ����������> �� @ �� �A2��2������� �4 ���

3�1�������� 3�1������� ������1��� � ��� �� ������ �� ��� �A����1�! &� ��� ���� ���

5� � ��� �� ��� � ��� ��� �4 �� ������� �� ��� �� ���� 2������� �� �������� > ���4 ���

������ ��� ��� ���� ��7�� ��� 3�1�������J 2� � �� ������ ���� �A2��2������� �� ���

5� � � �� ��� �� 6�����4 �� ��� ����! #�� � ��� ��� �� ��� ��� ������� ��� ��� �

�� �� 2�� 2��2���4 ��3�� ��4 ����������4 ���� �����������4 ������ ������ ��� ��1� ��

���� ��� �� �� 2�� ����! )��� ��� � ��� ��� ������� �� ������ �� 3�1������� ����

���������� ���� � ���4 �� ��� 2��A4 ��� �� �������� � ���� �� ����� � ��� ��� �� ������

9$����� ��H�:! "����1��� ��� � ��� ���� ��=���1� ��� ��� ���� �� � ���2�4 ���� ���

��1�� �� ������ ��1���2����� ��� ��3 �1��� ����� ���� ��� �� ����4 ��� ���� ���� ��

3����� ������ ���� ��� ����� ��4 ������!

#�� ����� ��� ��� �� �� ����� �� ������ �� ��� �A����1�� � �� 2����2�� ���@�� ��

�� ������ �� 3�1�������� ��� �� ������4 � �� ������ �� ��7�� ��� ������ �� �� �

����� ������� ! -� ��1���2��3 ������� � �1�� ��� ��� ��� � �A������4 1�������� ���

����� �� A����1� �� ������ ���H����� $���� 1�� � )���� �����!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 4: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����� �� 2��� ���4 �����2����� � ��7����3 ������� ���� � 2������� �� ���� ���� ���

���� LL�� �������� JJ ����� ��! -������ �� ��� ���� ��� ����� ��1�������� ��� ��� ��

�� �������� ��� ����������� ���� �� ���������� �� ������ �� 3�1������� ���� �����

��1� =� � ��3�� �� � �! ��� ��� �1����� ��� ����� �� ��� 2��2� ����� ���� ��� ��� ���

�� �� �������� � �� �� ��� 3����� ���������� ��7�� ��4 LL���2JJ 2�������� ���� ���4 ���

2��2����� �� ��� ���!

-� )����� �� �� �� � ��� �� ��� �� � +() �1����� �� ��� �������� ��2 �������

�� �������� � ����� �2����� ��� ������ 3�����! &� ��5�� ��� ��� ����/� ����� ���

2��2� ����� ���� ��� ������� ��1�� �� ����� �2���� �� � �����4� ��� ��� �1���3� ��1�� �� ��

�� �������� �1�� � 2����� �� ����� 2����� �� ��1�� �� ������ 3����� �1�� ���� 1��4 ���

2����� �� ����! 8��� � )����� � ��� � ��� ��� )���� ������ �A��2�� ���� ����� �

�� ���������� 6�����4 �� � � � �����4 3��� �����! -� ���� �� 5�� ����� �� � 1�����4 ��

2��5����� � ������� ��1�� �� �� ������ �� ��� �A����1� �� ��� 2����� �� �6����

������ 3������ ������ ������� ��1�� �� ����� �2���� ������� �� �� ����3 2������� !

#�� � �1�� ��� +() �1����� � 6���� �� �22����1� �� ��� 2��2� ����� ���� �� ������ ��

��� �A����1� �� � 3������ ��� � �22����1� �� ��� 2��2� ����� ���� ��� ���� �� � �� �

� ����� �2����!

-� )����� �� �� ��4 �� ��3 ���2�� ���� ��� � � �� �4 ���@��3 �� ��� ���1�� � �� 2���

������� � �� ��;�! &� 5�� ���� 1�������4 ��� �� ��� � ������� ��� ���������

2�2������� � ��� ���� �����1�� ��� �4 ������� ! -������ �� � ������� �� ��� 3���2 ��1�

2��� ��� 1� � ��=����4 �� 4��� ��� ��;� ����� ������� ! #�� � ������� ��2 ��� � ���3�

�� 2�� ��� �� 3����� ���� � �� �� ��1����� �� ��� ���� � ���� ���� ��� 1��� ���� �� ������

�� 3�1������� ��2� 3����� �A2������ �� 2��� ������� ! #�� ���� ���1�� ����4 ��

������� ��2 �� 2��� ������� �33� � ���� ��� �����4 �� 2��2���4 �� ��� � ������� �

��� �� ��� �� 2���4 ���� � ��� �� ������ !

-� )����� C� �� ���� �� ��� �� ��� ������ �����3�� ���� �� ������ ��1� � �� ��

� ����� � ��� 2����4 �� 2������� �� �������� > �� ��������� 1������� ! &� �� � �����

���@ �� ����3�� �� ��! 9����� ����:� ���� ��� ����� ����3 ���2��� ������ �

������ ��������4 ��� 2�2������� ��� ��4 �� �C�� 2����� �� ���������� 6�����4 ��� ��� ��1��

�� ������ ��1���2���� ����4! &� ���� ����1��� ���� ��� � �� ��� �� ��� � ����� � �

���� ��� �� �������� ! )2��5���4� ��� ���2��� ��� ������ �� ��� $�� &���� ��4 ��1�

����3�� ���� ���� ��� � ��� ����� �� �������� � ��� ���� ��1� � ���� � � ����� �����

�2����! #�� ���������� ����3���4 � �� � ���� ���� ��� ��2����� �1����� � ����! &�

��� ���� ��� �� ������� � �� �� ��� ���������� ��� �� �������� ��� �1�� ���� ��3��4

��������� ���� ����� �2���� ���� ����4 ��� �� ����� ��� ����� �� �� ��������� 1�������

2��5����� 2�������3 ������ 3������ ����� �2���� 2������ ������ ����

�� �������� ! �� ��� 2����4 ��������� ��1��� ��� �1����� �33� � ���� 2������� ��

��������� 2������ ��� ��� 1���� �� ������� ��� �� �������� !

-� )����� ;� �� ������ ��� ��2����� ����4 � �4 ���@��3 �� ��� �����3 �� �����

�2���� ���������� ��� �� ���������� 6�����4! &� 5�� �1����� �� � ���� ���� ���

�A��2�� �� )���� ������ �����4 ���� ������ 3����� ��� ����� �2���� ����������

�� � �� ���������� ��2��1������ ������ ���� ��� ����� ��4 ������!

*�����4� )����� � ������ ���� ��� ��2������� �� ��� ����4 � ! &� 5�� ��� ��1�

��� �� �� �� (�2 �� ���� �� ��� ��� �� ����������� � ! -� ��� �A2������ �� 2��� �������

�� ��� �� � C� 4��� � � 3����� 2��������4 �� ������� 3�1������� ��4 ��� �� � 1�����

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 5: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

�����34 ��� ���� �� ���� 2��2���4 ��3�� ! '������ ��� � ������� ��4 ���� �� ��2�� �?�

������ 2����� ��� ���� ���� �� ��� �� �����4� �1�� �4 ������� ! ����� �� ��� �

������� ��4 �� ��� ���� ������� ��������� �� ���������� ��2��1������ ��� � ��@��4 ��

���� �� ���� �� �� ���������� ��2��1�����! �� ��� � ��� � ���� ��� ���� ���!

�� ��� ���� ����� �� ������������

$���� 9��H�: ��5�� �� �������� � LL� �� �� ���� � ��2����� 2������� � ��� ����� ���

������ ����1����� ���� �� �3��� �� �������� ��� ����1��� �� ����1����� �� ��� ������ �

�� ��A���?��3 ��� ������ �� ������4 �� 2����2�� JJ 9 22! �������:! � @�4 ���� ���� ��� ���

����� ��5������ ���� � �� ������ ! #�� �� �������� �� �������� ���� ��� 3���

�A��2�� �� �� �������� � ��� 3��� 2����� �� �� �4 ������� ��� ��1� � ���� ���� ���

���! 8�� ����� � ������� � ������ � 2�� �� �� �������� ����� �1�� �� ���������� > ���

�� ������ ���� �� �� ��� �����4 2�������� �� �������! -������ ���� ����4 LL�� ������ JJ

����� ��� ��� ����4 ����� ��� ��4 �� ���3�� �4 ��� � ��� �� ��� ��@� ����! #��

2�������4 �� LL��2��JJ �� �� �������� �� ���� ������ ��� ��� �A��2��� �� =� ���4 � ��3

�� ���4 � �� �� ������� ��� �� ���������� 6�����4 ����4 9'����@ �� ��!� ����:! #�� ��3��

4 ��� �� �������� ���� ���@ ���� ��@� LL�� �������� JJ ���� ���4 ��� ������4 � �� �1��

����� �� ����� �� ��� �A��2��� �� ��� 2�� ������ �� 8��� ,������ �� ���3� 8� �� ����

�� � 2��2�� ����� ��� ��3��� � LL�� �������� !JJ

-� ��� ������ �� �� � ��� ��� ������� �� 2������� �� �������� � �� �� �����

�� ����! &� � @ �� ��� � ��� ��� �� �� �������� ��7�� 9�: �� ������ �� 3�1������� ���

9�: 2�������� �� �� ��� � ������� ������� �� ��� ��1��������! &� ��� ����� �� ���� ���4

��7�� �������!

#� ��� ��� �� �������� � ��� ���������� �� ��� �� �� �1���� �� �� 1������� ! 0��� ��

�� � �����! #�� 5� � ��� � �� ��������4 �4 ���@ ��� ������ 9���C: ��� 0��� ��� ����

9����:� ��� ���� ������4 �4 ����3�� �� ��! 9����:� ��� ��1�4 �������� �� �� ����������

6�����4 ���� ��� -������������ ,�����4 '� @ ����� ������� �1�� ��� ��H� ��� ���� !

#�� ���� ��� � �� �� � ������4 �4 '����@� )����������� ��� #����� 9����:� � ��

�33��3���� ����A �� �� ��4 ��1�4 � � ���� �� 3�1������� ������1��� ������� �4

�������� �� ��! 9����:! #�� ����� ��� ����3 ���� ��� �����4 -B ���� �� ������� �4

2������� ����� � 9��33�� ��� "�� ����� ����:� ��� ������4 �� ��� ��� ��� ����� ��

�A����1� 2����!

8���� �� �� � ��� � ��� ��� �� �� �������� ! &� ��@� ����� �� ���� 2���� ! *�� �� ���

����� ���� �� ��� ��� ������ � ��� ��� 2�������� �������� �� ���� $���� ����� ��!

� ��� ��� ��� � ��� ��� 9�: �� � ���� 2�� �2��� ������ ��� 9�: ��� ��3��4 1�������!

8��� �� ��� � ��� ��� ���� � ���� ���� ��� 1��� ���� ���4 ��� ��� 2�������� �� �1��

������� ������� �� ��� 2������� ��1��������! )����� ��� 5� � ��� �� �� ��� ��� ��

�� �������� ��� �� ������ � ���� ������� �����4 ��� ��3 3��� 2����� ����1� � ��3�

�1�������� � 3�1������� �� ������� �� ��� � ����! �� �A��������� �� ��� �

1������� ��� � ��� �A��2��� ���� ������� ��� �� � �� �� 2�� 2��2���4 ��3�� K���

�A��2��� �� ��� <))' �� )��3�2���K����1�� ��3� ��� � ���� ��� ���������� ��

�����2����� � ��1��3 LL3��� �� �������� !JJ 1�� �� ��� � ��� ��� ��� �A������4 � ����

�������� �� 2���4 ���� � ���4 ��� �4 ����� 1��4 �� ������� ��� �� ������ � ���

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ��C

Page 6: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��������� ��� ���� ��� �� � ��� �� ��� 2��5 �� ������ �� 3�1������� ���� �����

3�������� ��� �����4 �� 2��2���4 ��3�� ! #�� �����4 -B 1������� ��� �������� �� ��� ��

2������� �� ������ � ��� �� ��� ���� ���4 ��� ��7�� 2������� ������ ������ ����

������� �� ������ !

#����� ��� � ��� ��� �� 2������� �� �������� �22��� �� �� ����������� ���� ���

�1������� �� ���������� ��� ��� �� �� ������ �� 3�1������� ����3 ���� ������

�������� ���� �� ���� ! -� � 2� ���� ���� ��� � �� ���������� ��� ��� ��� ��� 4� ��� �� �

������ ���� LL���� �� ��� ���@ JJ ��� 1��4 ��������� ���� ���� ������4 ��@� 2��� �� �

�����4! 8�� ��� � 2��� ��4 ��� 2����> ��� �� ���������� ������ ���� ����� ��1� � ��

� ��� ��� �� �� ������ ��1� 1��4 ������ �� �� ���� ��� �� ���������� �� ������ � ��� ��3

����� ����� ��� ������1��� �� ���3��3 2������� ���� !

8�3�� ���� ��� ���� ���� -,' ! #�� ���� ������ ��=���1� � � ���� �� �� @ ���

������������� ��1� ��� ����3 �� ����� ��� � ��� ��� ������ ���������� 6�����4�

����2����� �� @ �� �A2��2������� �4 ��� 3�1�������� ��� �� @ �� 3�1������� ������

��2��������! +� ��� ����� ���� �� � ��� ��� � 2������4 ��� �� � 2���������! -� � 2���� ����

��� � ��� ��� ��7�� ���� ������4 ��22���� �� � �����4 ������ ���� ��� 2��������

���� �� ��� 3���! *�� �A��2��� �� ��H�� ��� ��2 ��� ������� ���� ��� ���� � �A2��2�������

�� @ ������ )��3�2��� ��� ��� <))'! -� ��� � � � � ��� ���� ��1��� �4 ��7�� ��� ����

�� ������� ��� ��� 2������� �� ������ ! ����3 ������ ���� � ��� ���� ��� � ��?����

�������� �� ��� �� @ �� �A2��2������� �1�� ����! 8������ ��H� ��� ����� -��� ��1� ����

��� ��� �� � 9��3�� � �A2��2������� �� @: �� � 9�� � �� ��� ��2 ��� �� ��:� (��4� ���� �!C

�� �� ��� )4��� ���� �!C �� �! &� ��� ��� �������� ���� �3��5��� �� ���������� �� ������

�� ��� ������ �� -���� (��4�� ��� )4���� ������3� �� ��� � �� ��� �� � ��� 4��� ��� �

������� ��� ��4�� ���4 ���� �A2��2������� ��� ��� ���� ��7�� ����� ���� ! -������

�� � ���� ���� ��� ����������� 1����4 �� ��� &� ���3��� ,�� �� � � ��� ���� ��� ����

��� �1���3� ��� �� �A2��2������� �� @ �� ��� ��2�� �� � ���� C �� ��H� �� � 9���� ���

������ �� �!C: �� ����! &����1�� �A2��2������� �� @ ��� ��� � �� � ��1��� �4 ���

2�������� ���� � 2������� � �� ���� �22�4��3 ��@ ��� ������ �� ��� �1����3�!

#�� �������� �� ��! 9����: LL3�1������� ������1��� JJ 1������� � ��@��� � � ����

������ ��� ���! )������3 �� ���;� ��� � ������ ��1� �33��3���� � ���3� ������ ��

��=���1� � � ���� �� �� ���������� 6�����4 ���� ����� ����� �� 3�1�������

������1��� ! LL-� 3�1������� ������1��� � �� ������ 2���2���� �� ��� 6�����4 ��

2���� ��1�� 2��1� ���� ��� 6�����4 �� ��� ��������4� ��� ��2����� �� �1�� ��1��� �

��� ����2������ �� ��� �1�� ��1�� ���� 2������� 2�� ��� � ��� ��� ���������4 �� ���

3�1�������J ��������� �� 2����� ���� � ��3�� 3���2��3JJ 9 2! H:! #�� � ��� ���� ���� ������ � ��3��4 ��������� ���� ��� ��1�� �� ������ ��1���2����� ������ ����

2������� �� ������ �� ! -������ ��� �����4 ���� ����1� ��� ��3�� � ��� �� ��� �����

� )��3�2���� � ���� @���� ���� ��� �� ��� 2���4 ���� ��� ��� ��� 2���4J �� �� �� 2��

��� 2��1��� 2��2���4!

�����4 -B ���� ��@� ��� 3����� � �����2� �� ��� ����3 ��� 2������� ��1�������� ������

���� ���������� ���� ! ,�� ������ �� ��� �A����1� ����� �� LL��� �A���� ��

�� �����������?�� �� ������ �� ��� ��� ���/��@��3 2���� �� ���� �A����1� � �������

����1����� �� ������1���� !JJ #�� ��3�� � ��� ��� ��� 1������� � �� ��� ���� � � �! #��

��� �������� � ��� �� � ������� ��@� 8�� ����� -����� ��� )���� ������ ���� �� 3�� ���

2����� ��� �� �! %������ ��2 ��@� ,���� -��6� $���� ������ ��� �� � �������J ,���� 3��

��; %&�'% (! (�)' # �(!

Page 7: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��� ��� � ��� �� �� ��� ������ � ������� �� � ,���� ��� <))' ��� �� ��� ������

���� � ! -� � ���5��� �� �� ��� 2��2���4 � ���� ���� �� "��J ,���� ���� �� �������J

,����� ��� �� ��� � �� � ���� ���� ��� 1������� � ��4��3 �� 3�� ��!

#�� ����� �� ��� 1������� � � ������3 �� �� ������ � ���� ��� ��@ ��� ������

������� ��� 1����� 2����� �� ��� ��� ��� ��@��3 2��� ! 0���1��� � �� �� ���@ �� ���

��� 1������� � �� ������ ����������4 ��1��� ���� �� � �� ������ ��� ���� ����

��7�� ��� ��� �� ������ � ��� ���� ��22���� �� ��� �� � �������! &��� ������� ��1�

���� � ���� �������� �A2������ � ����� ��� 7������ �����4! *�� �A��2��� 0���� 3�� ���

��� � ��� �� � ����� ��� ������� ��2 �����3 ��;����H�� =��2 �2 �� ; ���� ��� ���� �

������ �� ����� 3�� ��@ �� � ���� �� � �� ��� �����3 ���������� �� � �3��� �� ; ���

�1�� � 2����� ��� �� � �����3 ��������H � ��� ���� ��� �� 2���4 ������ �� 2���� 9�1��

����3� ��� ������� ��� ���� �����4 �����?��:� ��� ���� ���� ��� ��� ��4 �� � �����3

���������! (�@��� �� ��3������ 7������ ������� ��� ��� � ��� ����� 3������ � ���

��� �� � ��� ����� ������� � �1�� ���� ��� ������ ������ ��������� ��� ��3� ������ ���

���� ! #�� ���� ��@� �� ��1��� ���� �����4 -B 2��1��� � ��2���4 ��1��3 � � ���� ��

�������� ������ �1�� ����� ��� � ��� ��� �� ����� 2������� �� ������ �� 3�1��������

��� �������4 ��� � ��� ��� �� ��4����3 2�������� �� �������! ��� �� ��� �A���� ���� ���

������� ��� ���� ��@��4 �� ���� ��3���� ������� � LL�� ������ �� ��� �A����1�JJ ��4

���� �� � �� �6���� �� ��1���2���� ������ ���� ��� ����� ��4 ������!

(�@��� �� ��� ��� ��� �� LL������4JJ �� �����4 -B ��7�� ��� �A���� �� ���� LL���

����� � ������� �������2������ ������� JJ ��� ������4 ������� ��! #�� � ������ LL���

2�� ��� �� �� �������� ��� 2������� �����3� ���� ���?�� �� �A2�� ������1�

2�������� ����� ���������1� 2����� ��� ������ � ��� �A� ���� �� �� ���������� �� ������

�� ��� �A��� � �� 2���� �4 ��� �A����1� 9 �� ���1�:� ��� ��� 3�������� �� �1�� �������� ��

��� ���?�� �� ����� ����4 ��1� ��� �� �� �� 2������� 2�����2�����!JJ ������3� ���

��5������ � �������� �� �33� � ��� 2��������� ��� �� ������� �� ��� 1�������� ��@�

���� �� ��� 2��1��� ��� ���� ��7�� �� � ����� �A2������ !

-� #���� � ��� �� �� ���� ����� ��� LL������JJ ������ �� �1�� ��� �����4 -B ��� ��� !

#���� � ��� ��� �1���3� ������/�����4 ��1������ �� 51� 1������� > �� ������ �� ���

�A����1� ���� �����4� ������4 ���� �����4� ������4 ���� �����4� ������4 ����

��1���? �� ��! 9����:� ���� ��� ��2��� ��� 8����J ��� ��� �� 4��� �� ������3! %�� ��

���� �� B��������4 �� 2������� �� �������� ��� ����� �2����!

�����4 -B

��1���? �� ��! 9����:A����1� ,�� ������

9��;������:

%�����4

9��;������:

������4

9��;������:

������4

9��;������:

M��� �� )������3

9��;������:

����� ������ ������� ������� ���������H!C�P ��!C�P ��!�;P �H!H;P ��!��P

$��� > #�� ����� ��� ��� �1���3� ������/�����4 ������� ��1������ �� 1����� ��� ��� �� 2�������

�� �������� ��� ����� �2����! %�� �� ���� �1���������4� �� ��� ��� ����� �2���� 94��� �� ������3: ���

��� �����4 -B 1������� �� 2������� �� �������� �� ��;�� ��;C� ����� ���C� ��H�� ��HC� ����� ���C ��� ����!

&� ��� ��� ��� ������4 1������� ���� ��1���? �� ��! 9����: ��� ��;�� ��;C� ����� ���C� ��H�� ��HC ���

���� ���4 ���� � ����� ���� ��� �� ���� 2����! ��� 1������� ��� �������?�� �� 1��4 ������� � ��� �! ���

1������� ��� ��5��� �� ��� �22����A!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 8: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

���� �1���������4� ��� 1������� ��� ��� ���� �1��4 C 4��� � ������� ��;� ��� ����! ���

����1����� 4��� �� ��1����� ��� �������?�� �� ��� ������� � ��� � �� ��@� ��2��� ��

�� ���! #���� � ��� ���� �1�� ��� �����4 1������� ��� ���� � 1������� � ��� ��� ��� ��

����� �2����! -� �� ���4 � � ��� ��� �� ��2��� ���� ����� �2���� � LL���2��JJ ����

�� �������� !

#���� � ���@ �� 2�� � ���� �� ����� �2���� ��� 2����� �4 ��3�� ��3 ���� 1���� ��

��� 2������� 1������� �� ����� ��;� 1���� ! &� 5�� ���� �������� � ��� ���� 2�� � ����

���� ��� ��� ��� �� �� ������ �� ��� �A����1� ���� �����4! #�� ������ �� ����

��1�� ��� �� 2������� �� �������� � ������3� �33� ���3 ���� ��� � 1������� �� �����4 ��

� �� � � � ���� �� LL���2JJ �� LL2��������JJ ������� �� ��� 2������� ���� �2�!

#�� ��� ���� ��� ��� ��� �� �� �������� � �� �� ��� ���������� ��7�� ���� 9�����

���� �4 ������� : ������ ���� �� ������ � ������� ���� ������ �4 �A������3 ���

���������� ������� ��� � 1������� ��� ������� �� ���������� ���� ! &� �� ���� ����

�� ��� ��� ! #�� 5� � ��� ��� ����1���� �4 ��� ���@ �� ��� �� ��� #�������� 9����: ��

�������� ���� � ���� ��� � ������ �� � ��� �� ��� ��2������ �� ������ �� �A����1�

��������4! +�� �� 1������� �� � � � LL2�������4JJ� ���� �6��� ��� �� ��3� ����� ���

������ � ��3 � ������/��@�/��� ����! #�� ����� ��=���1� ��� ��� � LL2��2��������

��2�� ���������JJ ���� �6��� ��� �� �������� �� ��� �22�� ��� ����� ��� � ��

2��������� ��� ������ � ��3 � 2��2�������� ��2�� �������� 4 ���! 8��� �� ��� � 1�������

��� ���� 8�@ �� ��! 9����:! -� ��������� �� � � ��� �� ���������� ��� ��� �� ���

��@ �� ��� �A����1� �22���� �4 ��� =������4 ���� (� ����� �� ��! 9����:! #�� 5� � �

=������ ����2������� ���� ��� ��� ��� 2�������4 �� ��5� �� �2���� ���� =��3� !

#�� ���� � �� ���������� ��1���� ���� ��� ��� ��� �A���� �� =������ ��1��� ��

���� !� ��� � ���� �� 2������� �� �������� ��� ����� �2����!

%�2������ B�������

M��� �� )������3

9����:

A����1� ,�� ������

9����:

������4������4 -B

9����:

%�����4

9����:

M��� �� ������3

9��;�:

�!�����

9�!�HHC:

A����1� �� ������

9��;�:

�!�����

9�!���;:

������4������4 -B

9��;�:

�!�H��

9�!���;:

%�����4 9��;�: �!��;C�

9�!����:

+� ��1����� C� C� C� C�

"� �!�� �!�� �!�� �!��

$��� > #�� ����� ��� +() ��3�� ��� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! #�� 2��5����� ������ �

�� ���� ��� �� �� ��� ��2��� ��� � ������ �� ��� �����! '��� � ������� ����� ��� ���� �� 2������� � ! ���

1������� ��� ��5��� �� ��� �22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

��H %&�'% (! (�)' # �(!

Page 9: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��3� ������! �3���� ��� ��� � ��� �� ���������� ��� ��� �� 2������� ���� �� �������3 ���

�A����1�!

#���� � 2�� ��� ��� ���������� ������� ��� ������ ��� ��� � �� �� ��� 3����� ���

�� �������� ����������� 2�� �2��� ����� �� ����� ��� ��=���1� �� ���������� ���� ! *�� ���

����������� �� ���������� ��� ��� � �� ������ ��� 3����� ���������� ��� � � ��� �1���3�

��2���� �1�� ��������� ���� 2����� ! #�� �� � � ��� ��;������ �1���3� ��� �A����1�

�� ������ � ��H������ �1���3� ��� �A2��2������� �� @� ��;������ �1���3� ��� ��� ��1���?

�� ��! 9����: ��� ��� �� ������4� ��� ��� �1���3� �� ���;� ���H� ��� ���� 1���� ���

3�1������� ������1��� ! ������� ����2������ ��� �� ���������� ��1��� ��� �1�������

�� ���4 ��� 2���� �� ���� 9�� ���C:� ����� 2�������4 ��� 2��2�������� ��2�� �������� ���

�1���3� �1�� ��� ���C����� 2�����!

#���� �� ��� ���� ���! *�� �� ��� ����������� ����� �� �� ���������� 6�����4 ��� ����3�4

��������� ���� ��� ������ � ���� � ���� 2�� �2��� �����! #�� �� ��� � �� � ���� ����

�� �������� ��1��3 � �� �� 2� ���1� ����� �� 3������ ��� �� � ���� ��1�� � �� ����4!

)2��5���4� �� �� ���������� ������ ��2��1� � � �����4 3��� ������ � ���4 �����4

��� ���� ���� ��� �1���3� ��� ��� ��� �� 2����� �� ���������� � � ���� ���� �� ��3��� ��

����� ������� ! )����� 2�������4 ��� 2��2�������� ��2�� ��������K���� �� ����������

��� ��� �� �� ������ K��� ��������� ���� 2�� �2��� ����� 9� ���� � ���� ���

��=���1� ��� ��� :� ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ���� ��� � �� ��� �����������

����� ! #����� ��� ��� ��� �� =������ ��@ ��� ������ K=������ ����2������ ���

�� ���������� ��1���K��� ����������� ���� 2�� �2��� ������ ��� ���4 =������

����2������ � ���@�4 ��������� ���� ������ ����� ! #�� ���@ ���������� ��4

���� ������ ���� ��� � �� ���������� ��� ��� �� �� ������ ��� ��� 4� �� ���� ���

� ������� ������� LL�� �������� JJ ��� ��1���2���� ��� ���� �� ���������� ������

����3 ������ �� ����� ������� � ������ ���� 2������� ���� ������3 ������!

#�� ������ ���� �� ��� ����� � ���� ��� ������4 � �� ��� ��� �� �� ��������

����� �� � �� �� � ����� � �� ����4! #�� � ��� ��� ��� ��� �� ������ �� ��7�� ������

�� ������ �� 3�1������� �� 2�������� ������� �� ��� 2������� ���� �2�! -� ����� ���4

��� ��3��4 1������� ��� ����/��1�����3! #��4 ��� �����4 ��������� ���� ��� �1�������

��=���1� ��� ��� �� �� ���������� �� ������ �� 3�1�������! M�� ��� � ��� ��� 1�������

� �� �� ��� ���� �� �������� �� � 3�����!

� !������� ������������" #��� $���" �� �������� � ����

#���� � 2�� ��� ��� ������� +() 3����� ��3�� ��� � ��3 ��� 1����� ��� ��� ��

2������� �� �������� �� �� � �� ���1�! � �� ��� ���������� #���� �� �� ������ ���

���������� ��� � � �1���3� �� ��� � � ���� �� �� ���������� 6�����4 �1�� � 2����� �� ����!

-� #���� �� ��� ��2������ 1������� � ��� 3����� �� 2�� �2��� ����� ������� ��;� ���

����� ��� ��� ����2������ 1������� ��� ������� ����� 2�� �2��� 9� �33� ��� �4 8�����

����:� ������� ��������� ��� ���� �� � �����4J 2�2������� �� ���2����� ?��� � � ���� �

��3�� �� ���������� 1������� �������3 ��� �� � ����! #�� �� ��� ��5�� ��� ���/ �������

�� ��1����� �� ��1��3���� � ���� � ��� ����3� ��7���� �� ���2����� �������!

#�� �� ��� �� � ��� ���� ��� ������� ��1�� �� �������� � � ����3 2������� ��

�� �6���� ������ 3�����! +�� �����2�������� �� ��� �� ��� ����� �22��� ������� ��

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 10: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����

#�

,���������

� ���

�� �

�� ����

�������� !

(�3

%�

���

,�2

���

9����:

A�

���1�

,�� ���

���

9��;������:

A2��

2������

'� @

9��H������:

����

��

4K

��1

���?

9��;������:

�1��

��

���

���

��1��

9���H�����:

�������

-���2

�����

9���C:

,�� ����������

'�1

���

9���C:

���

�����4

9���C�����:

A�

���1�

�� ���

���

9��;������:

�!�����

A2��

2������

��� @

9��H������:

�!���;�

�!;��H�

����

��

4K

��1

���?

9��;������:

��!��HH�

��!HC;��

��!;H;��

�1��

��

�����

����1

���

9�

��H�����:

�!�H;��

�!;����

�!H����

��!C��H�

���������

��2

�����

�9�

��C:

�!����

�!��;C�

�!�;���

��!����

�!���;�

,�� ����������

��1���

9���C:

��!�;��

�!����

�!��H�

��!���H

�!��H�

�!����

���

�����4

9���C�����:

��!�;���

��!�C���

��!���H�

�!�����

��!�����

��!����

�!����

���

2�����

���

��2��

��������

9���C�����:

�!�����

�!��CH�

�!�����

��!��C��

�!��C��

��!�;H�

�!��H�

��!;��H�

$��� >

�)�3

��5

�����

�2��

���!

�)�3

��5

�����

C2��

���!

)�3

��5

�����

��

2��

���!

�H� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 11: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����

$�

���

�3��

���

�2������

���

�������� ��

����

���

2����!

%�2

�����

�B��

�����

� ��

���

�� %�

2��

�2���

��;������

(�3

%�

2��

�2���

9��;�:

��!�����

9�!����:

��!���;�

9�!����:

��!�����

9�!����:

��!�����

9�!����:

��!�����

9�!����:

��!�����

9�!����:

��!�����

9�!����:

��!���C�

9�!���;:

(�3

4��

� ��

������3

9��;�:

�!��;��

9�!���C:

�!���;�

9�!����:

�!��;��

9�!����:

�!��;��

9�!����:

�!�����

9�!����:

�!�����

9�!����:

�!�����

9�!���C:

�!��H��

9�!���;:

)���

���2�2�������

��1��

3��

���

2��

���

?���

9���C:

�!���C�

9�!����:

�!�����

9�!����:

�!�����

9�!���;:

�!����

9�!��CC:

�!�����

9�!����:

�!�����

9�!����:

�!���C�

9�!��C�:

�!��H��

9�!��C�:

A�

���1�

�� ���

���

9��;������:

�!�����

9�!���H:

A2��

2������

��� @

9��H������:

�!�����

9�!����:

����

��

4���1

���?

9��;������:

��!��;�

9�!����:

�1��

��

�����

����1

���

9�

��H�����:

�!���C�

9�!����:

���������

��2

�����

�9�

��C:

��!����

9�!��C�:

,�� ����������

��1���

9���C:

�!����

9�!��;�:

���

�����4

9���C�����:

�!����

9�!����:

���

2�����

���

��2��

��������

9���C�����:

�!����

9�!����:

+� �

�1����

��

;�

��

��

C�

C�

��

��

"�

�!��

�!C;

�!��

�!�H

�!�C

�!�C

�!��

�!��

$��� >

#��

�����

���

+()

��3��

��

�����

��

/ �

����

���

������ !

#��

��2

�����

�1��

�����

����� 2

��5

�����

� ��

�3��

���

�� %�

2��

�2���

�����

2��

���

��;������!#��

2�

�5�

����

������

��

� ���

������

��

�����

2���

���

� ���

���

����

������!'��� �

���

���

���

���

���

����

��2��

����

� �

!���

1��

����� ��

���5

���

����

��2

2��

��A

!�)�3

��5

�����

�2��

���!

�)�3

��5

�����

C2��

���!

)�3

��5

�����

��

2��

���!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O �H�

Page 12: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

3����� �� ���� ����� �2���� 3������� �3��5��� �������3��� �A���������� 9�!3!�

(�� � ��HH:! 0���1��� �������� 9����: ������?� �1����� �33� ���3 ���� ������

������ �� �������� �� ��1���2��3 ������� ��� ��� � 2�����4 ��3�! �� ���������1�

�����2�������� � ����3 ��� ���� �� (�2 �� 9��;�:� �����4 ����� �2���� ���� �� ����

����3� 2����� � �� 1������� ��� ���� 2������� �������4! #�� @�4 ����� �2����

�A��������4 � ��� �������3��� ��� 2�������> ���� ��� ��3� ������ ��2��� 3�� ! #�� �

��2��1����� �� ���� ����3 ����� 3������ �����4 �� 2��2���4 ��� ������ 3�����! #��

�����2�������� � �� � ���� ���� ��� �1����� �� ��� ��� �� ��! 9���;: ���� 2������� �������4

2����� ������ 3������ ��� ���� ���4 5����3 �� �� � �����!

*�����4� ��� �1����� ��� � ����3 ���������� ������� ������ 3����� �1�� � 2�����

��� ��� �1���3� � � ���� �� �� ���������� 6�����4 �1�� ���� 2������ �������3 �� ������

�� ��� �A����1�� �� @ �� �A2��2�������� 3�1������� ������1��� � ��� ������4! -�

����� �� ����� � �� �������� ��2 ������� 3����� ��� �� ���������� ��� ��� ��

�� �������� � �� � =������ ����2������� �� ���������� ��1���� 2�������4� ���

2��2�������� ��2�� ��������! #�� ����� � ������� ��� �� ���������� ������ 1�������

� �� �� ��� 3����� ����������� ��� ��� �� ���������� �� ������ �� 3�1�������� � ���@��3!

+�� ��� �� ���� �1���3� � � ���� �� �� �������� ��3�� ����� �3��5����4 �� ���

3����� ��3�� ��� � ���� ��� � � � ���� ��2��1� � ��� �����4 3�� ������ � ���

�� ����4 ��� �� ��1�� �! $���� �� ����� �� ���� 3����� ��3�� ��� �42����4 � � �������

1���� �� ��������! #� ������� � � ��� 2� ������4� #���� C ��� ; 2�� ��� � ���� ��

3����� ��3�� ��� �� ���� ��� ����2������ 1������� � ��� �A����1� �� ������ �� ���

��3�����3 �� ��� 2�����! &� ��� �� �A����1� �� ������ ���� � �� � ��� ���4 ��� ���

���� � �����4 ��� � �� �6���� �� ���������� ���� � ��� ����� �1�� ����3� �� ��7��

�������� ������ � �� �� ��� � ��� ��4 �� ����3�� �� � �������3 �� �� ������ ��

3�1�������!

#���� C 2�� ��� � ������3 �� ��;�� ����� �4 ����� 3����� ��3�� ��� � ��3 �������

2����� 2�� �2��� ������ ������� 2����� ��������� ��� ������� 2����� �� ������ �� ���

�A����1�� � ����2������ 1������� ! -� �� � 2�� ��� ������ ��3�� ��� ��� ��� �����

2����� ��;������! 9&� ��1� �� � ��������� ��� �� ��� ��2���� 1��4 ������ �� ��� � ��3 ��/

4��� �����1�� !: #���� C ��� ����� �1�� �� ��� +() 2��5����� � ������� �A����1�

�� ������ ��1� �� 2������1� 2���� ��� �� �6���� ������ 3����� ��� ��� ��� ��H� �

������ ������� ����� �2���� � � ����3 2�������! #�� � �� ��� �A������� ��� �����

�1�� ��1�� � �� ����4 ���� ��2�� �1���3� �� �� ���������� ������ ��� � �� �� 3�����

2��5����� !

#���� ; ��@� ��1����3� �� ��� ��� ���� ���� �� �A����1� �� ������ ��� �1������� ��� �

��� ������� � ��� ��@ � ��� ������ �� ��� ���� �����4� � ��� ���� �� ������ 3�����

���� "���� �� 9����:! &� �� � ��1� ��� ���� �� 2�����4 ���� ���������� ������3 ��

�H�� ���� (������ 9����:! *�� ��� � ���� ��2�� � �� �� ��3�� ���3/���� 3����� ��

������� �A����1� �� ������ � ������� ������ ��� ������� ���� ���������� ! �3���� ����� �

�� �1����� ���� �� ������ �� ��� �A����1� 2����� 3������ ��� ��� �1����� ���� �������

����� �2���� ��� !

#�� �1����� 2�� ����� �� ��� � ����� �� ��� �������� ��2 ������� �� �������� ���

3����� ���1� � @�2���� ����� �� ����4! $�������� � �� ��1���� �� �� ���������� 1���

��3�� ��3�� ���� ��� �1���3� 2������� ������ �1�� ���� � � 3��� ��� ��� �� �������

�� ������ ! -� �� �������� ��7�� LL���2JJ ������� �� ��� ��1��������� ���� �1�� ��

�H� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 13: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

�� ������ �� ��� �A����1� ��� ��� ��� ������ �� ��� �� � �������� ��� �1���3� �� ��

�� ������ �1�� ���� � � 3��� 2��A4 ��� ��� LL2��������JJ �� LL�������JJ �� ������ ! -� �

���� ��� �1���3� ������ ���� ��� ������3 2���� ���� �����3 �� ��� 3����� ��3�� ���!

"����1��� ����� �2����� ����3 ��� � LL���2JJ � ��� �1���3� �� �� ���������� ������ �

��2�4 ��� ��� �����3 �� ��� ��3�� ���!

���� %� ����� 3������ ������� �� ������ �� ��� �A����1� ��� ������� ����� �2����!

��;������ �������H� ��H������ ��������� ��;������

&��� �' ����� ������� �� �� ������ ��� �( ) & �� ������ (�� ��� ���� ���� �*+, ���!,,, ��� (�� �� ���� �����)���� �� 2�2������� ��1��3

�� ���2����� ?��� 9���C:

�!�����

9�!���;:

�!���C�

9�!����:

�!�����

9�!��H�:

�!��HC

9�!����:

�!��C��

9�!����:

(�3 ������� %� 2�� �2��� � �!��C�

9�!���C:

� �!����

9�!����:

� �!�����

9�!���;:

�!����

9�!����:

� �!�����

9�!���C:

-������ �A����1� �� ������ �!���H

9�!����:

� �!����

9�!����:

�!�����

9�!����:

�!���;

9�!���;:

�!����

9�!����:

+� ��1����� �� �� ��� �C ��

"� ��P ;P ��P ;P ��P

&��� -' ����� ������� �� �� ������ ��� �( ) & �� ������ (�� ��� ���� ���� �*+, ���!,,, ��� (�� �� ���� �����)���� �� 2�2������� ��1��3

�� ���2����� ?��� 9���C:

�!���;�

9�!��;;:

�!�����

9�!��;H:

�!�����

9�!��H�:

�!����

9�!����:

�!���C�

9�!����:

(�3 ������� %� 2�� �2��� � �!����

9�!����:

� �!��CH�

9�!����:

� �!�����

9�!���H:

� �!���H

9�!���H:

� �!�����

9�!����:

(�3 ������� 4��� �� ������3 �!���C�

9�!����:

�!�����

9�!���C:

�!�����

9�!����:

�!����

9�!��;�:

�!�����

9�!����:

+� ��1����� �� H; �� H� ��

"� ��P ��P �;P �P �HP

&��� �' ����� ������� �� �� ������ ��� �( ) & �� ������ (�� ��� ���� ���� �*+, ���!,,, ��� (�� �� ���� �����)���� �� 2�2������� ��1��3

�� ���2����� ?��� 9���C:

�!�����

9�!��HC:

�!�����

9�!����:

�!���H�

9�!��H�:

�!���C

9�!����:

�!��CC�

9�!���H:

(�3 ������� %� 2�� �2��� � �!�����

9�!���H:

� �!�����

9�!��C�:

� �!���;�

9�!���C:

� �!����

9�!��CC:

� �!��H��

9�!����:

-������ �A����1� �� ������ � �!����

9�!����:

� �!����

9�!���;:

�!�����

9�!����:

�!����

9�!���C:

�!���H

9�!���H:

(�3 ������� 4��� �� ������3 �!���;�

9�!���C:

�!�����

9�!���C:

�!���C�

9�!����:

�!����

9�!��;�:

�!���;�

9�!���H:

+� ��1����� ;� H� H; H� C�

"� ��P ��P ��P �P CCP

$��� > #�� ����� ��� +() ��3�� ��� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! #�� ��2������ 1������� ��� ���

3����� ���� �� %� 2�� �2��� ��� ��� ����� ������� ��;� ��� ���� ��� ��� ��� ����� 2�����! #��

2��5����� ������ � �� ���� ��� �� �� ��� ��2��� ��� � ������ �� ��� �����! '��� � ������� ����� ���

���� �� 2������� � ! ��� 1������� ��� ��5��� �� ��� �22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O �H�

Page 14: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

-� ��3�� �� ��� �� ��� �� ��1� ����3�� ���� ��� ��3����� � ��� 2�� �� �1�! *�� �� ��� ���

���� �1�� ��� �����4 ��� ��� �� �� �������� ��� ���� 1������� ��� ���� ���� ��1�����3

���� 4��� �� ������3 ��� � �1��� ����� ���� ��� � 1������� � �1�� �� �1���3��� ��7��

��4����3 ���� 2�������� ���� ����� �2����! )����� ��� ��3����� ��� ��� ���� ����

��� ��1��� 2���� �� ��1�� � �� ����4� ��� ��� ��� ���� ������� ��� ��� �� 2�������

�� �������� � �� =� � ����� ��4 ��2��� ��� �� ��1� �� 2������1� 2���� �� ���! -������ �1��

�� �� ������ ��� ������������� ���� �� ������ �� ��� �A����1� �� � �� �1���3��� ���

��3�� ��/4��� 3����� ���� �� ��� �1���3� �� ������ �� ��� �A����1� �1�� ��� 2��1���

������ ��� � �1���3� �� ��� 2����� �� �6���� ������ 3�����! #�� �� ��� ��� 1��4

������ �� ��� � �� #���� C! �1���3��3 �� ���� ������� ��3�� ��3 3����� ��

�����2������� �1���3� �� ���������� 6�����4� ��� ��� �33� � ���� �� �������� 2�����

3�����! #����� ��� ��@ �� ���������� ������� �1�� ��� �1���3� ������ ��� ��� ��� ���

�� ���������� �� ������ �� 3�1������� ��� � ���� ������� ����� ���� ��4����3 ���2 �

����3 ��� ����! -� ��� ����� ����� ��3�� �� 9����3� �������4 ��� ��� ���� �� ��:

�������3 LL���2JJ ����� �� �������� � �� � ��2��� ���� �� ��3�� ���� ��� 1������� � �� ��

��� ������� 3����� ��3�� ��� �2���� ��4����3 LL���2JJ!

���� +� (��3/���� ������ 3������ ������� �A����1� �� ������ ��� ������� ����� �2����!

�H�����C� �H�����C� �������C�

&��� �' ����� ������� �� �� ������ ��� �( ) & �� ������ (�� ��� �����(�3 ������� %� 2�� �2��� �!����

9�!����:

�!��C��

9�!����:

� �!����

9�!���H:

-������ �A����1� �� ������ � �!����

9�!���C:

�!����

9�!����:

�!���;

9�!���;:

+� ��1����� �� �� ��

"� �!�; �!�; �!��

&��� -' ����� ������� �� �� ������ ��� �( ) & �� ������ (�� ��� �����(�3 ������� %� 2�� �2��� � �!���;�

9�!����:

� �!���H

9�!���C:

� �!����

9�!����:

-������ �A����1� �� ������ � �!����

9�!����:

� �!����

9�!���C:

�!����

9�!���;:

������4 ���� ���������� �H�� �!���;�

9�!����:

������4 ���� ���������� �H�� �!�����

9�!��C;:

������4 ���� ���������� ���� �!��;�

9�!��;;:

+� ��1����� �; �� ��

"� �!�� �!�� �!�H

$��� > #�� ����� ��� +() ��3�� ��� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! #�� ��2������ 1������� ��� ���

3����� ���� �� %� 2�� �2��� ��� ��� 2�����! #�� 2��5����� ������ � �� ���� ��� �� �� ��� ��2���

��� � ������ �� ��� �����! '��� � ������� ����� ��� ���� �� 2������� � ! ��� 1������� ��� ��5��� �� ���

�22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

�H� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 15: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

&��� �� �� ����� ���� ��� ����4 � O #� � � ��� 2����2�� ���� ��� � ����� �� ��� � ��

��� +() ��3�� ��� � ��� �1����� ���� �� �������� �� � ������ 3������ � �22� �� ��

3����� ��2��1��3 �� �������� � � ���/�A� ����! #�� ��=���1� ��� ��� �� �� �������� �

��� � ���� ������4 �� ���� ��� �� ���������� ���� ���� ����� ��� 2���� �� ��� �1����3��

��1� �� 2������1� 2���� ��� ��� 3����� �� 2�� �2��� �����! 1�� ��� ��3�����3/��/

2����� �A����1� �� ������ ��1� �� 2������1� 2����! -� ����� �� ��� 2������� 1�������

���� ��� ��������� ���� ��1���2���� ��� ���� ��1� �4 �� ������� � 2����� ��

��1���2����! #�� +() �� /�����4 �1����� ��� ��;������ 2��1��� �� �22��� ��� ���

���� ���� LL�� �������� �� � 3�����!JJ

%� !������� �� � ���� �� !�� ���� ��� &��� �'()

����� ��3�� ��� ��� ��� ��4 �� � � ��� ����� �� �� �������� �� ������ 3�����!

������� ��4 � �� �� ���� ����� �2���� ��� 2������� �� �������� �� ��� ��2�� �� 2���

������� ��� ��;�! #� ��� ���� �� ��1��� ��� ��;� ��2�� �� ������� ���� ��� � ����

��� ����� �2���� 9����� 4��� �� ������3 2�� �2��� ����� ��� ������ 1���� �� �!;H:�

������������ ����� �2���� 9 ������3 ������� �!;H ��� C!�� 4��� 2�� �2���:� ��� ��3�

����� �2���� 9 ������3 ���1� ��� �C�� 2�������� 1���� �� C!�� 4��� 2�� �2���:! &�

����2�������4 ��1��� ��� ��2�� ���� ���� �42� �� 2������� ��3��� � ��3 ��� ��;������

�1���3� �����4 -B ������4 ���> �������� 9������� ���� ��� �1���3� ��� ����� �:�

����� �������� 9������� ���� ��� �1���3� 2����� ��� �� ��:� ��� ��� ������������

3���2 > ��2����� �������� 9��� �1���3� ��� ������� � ��� �: ��� ��2�����

�������� 9��� �1���3� ��� ������� � ��� ��:! �������� ������ 2��� ��@� )����

������� B������� ��� M����! )����� �������� �1�� ��� ��� � ��� ��1���2�� �������

9�A�2� ���� �� ������ ,� �� '�� ��� ��� *����:!

#���� � 2�� ��� ��� ������ �� �� ��1����� �� ��� �� ��� �� ��� � ��3 ��� ���

����2������ �� �5����� ! $����4 ��� ��3��4 ������� ������� ��� ����� ��������

9 ���� ��:� ��� �����4 ��� ����� �������� ��� ��3��4 �������! 9#�� ��� �����

�������� ���� ������������ ����� �2���� ��� -���4 ��� ,� �� '��!: -� ����� �� �����4

��� ������� ��2 ��� 2����4 �������I ��� ���4 ������� ��2 ���� ��� ������������ ��1�� ��

����� �2���� ��� ����3��4� )��3�2���� ��� #�����! ��� ����������4� ��� ���� � ��������

������� ��� ��1�� ����� �������� I ��� ��3�� � �������� ������� ��� 3�������4

������ ��� ������� ��2������ �������� ! ,�� � ���� ���� (�2 ��� �1�� ��� �� � ��

4��� � 2����� �� ���� ��� ���� ����3� �� ����/�������� ���� �� 2����4 ��������

������� !

��� ��� � ��������� ������� ������� ��� ��������� ������� ��7���� �� ���

3����� ���� � ����O #���� H 2�� ��� ��� ���� �� �1���3� 3����� ���� �� ��������� 3���2

�� ������� ! %����3 ��;������� ������� ���� ��3� ����� �2���� �� ��;� ��1� 3����

���� �� ���� �� �1���3�� ���� ��� ����� �2���� ��� ! )����� �������� ��1� 3����

��3���4 �� ��� ���� ��2����� �������� � ��� ��� �� ��� ���� ������� ��2 � �� �1���3��

��� ��� ��4 �� ��� � �� =� � ��� ����� �2���� �����! -� ��������� #���� H ��� ���

�� 2�� ��� �� 3����� ���� ����3 ��������� 3���2 �� ������� ! -� ��� ��� ��3���

�� 2�� ��� �� 3����� ���� ��� �������� ���� �������� � ��� ��� 2����4

������� ������� ������1� �� ��� ���� ������� ��� !

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O �HC

Page 16: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

#�� �1����� �� #���� � ��� H ���� �� ������� ��� �� ��� @�2��� � ����� ��� 2����4

�� 2������� �� ������ ��� ������ ��1���2����> ������3� �����4 ��� 2��� ������� ��

��;� ���� ������� ��2 � ��� �� ���� ��1� ����3�� �� 3�� ��� �� 2�1���4� ����� �����

��4�� 2���! #�� @��� �� �1����� � �� ��� � �33� ��1� ���� �� � ��� ���� ���� �4 ���

������� � ������ ���� ��� �� ������ �� ����� ���� ��1� ������� ��� 2��� ������� ��

����3� ���� 2�1���4! -� ����3 � ����� ������4� ���� ��� ��� ������1� �� ����������

�� ������ �� ��� �A����1�� � ��� �� �2���� ��� � 2��� �����4� ��� �� ������� ��2 � ���

���� ��@��4 2������� 2���� ���� �� � ����� �� ����� ���� ���� ��@� ��� � �� ���

������� ��2!

#�� �33� ���� ����1� � ������� ��� � ���� � ��2�� ��������?����� �� ��� ������4

���� ��� �� ������� ������� �1�� ����! -� #���� �� �� ������� �� �2����� �������

���� ��� � ���� ��� ��� �������� ��1�� �� ����� �2����� � ������! &� ���� �� ��4 ���

��� 4��� ��� �����4J ������ ����3 ��� ����� ��� ! &� ������ ��� �� �5����� ��

��1���? �� ��! 9����: �� ������ � ����3 �������� �� ��������! -� ��������� �� 3���2 ���

������ �4 ��� ���3�� �� ����� ������! #���� � ��� ��� ������ �� ���� 2��� �4 �������

�� ��� ��2�� ����3 ��� �4 �������� ��� �������� ������ �� ��������� ������ ���3�� !

#�� ��� � ������� ������� ��� �1���������3�4 ��� �4 ���3/ ������3 ������� ! *��

;; 2����� �� ��� 4��� �� ��� ��2��� ��� � ������� ��� ��� �4 �������� ������ ���

�1�������4 �� � ��� �� ��� � C 4��� ! *�� C� 2����� �� ��� 4��� �� ��� ��2��� ��� �

������� ��� ��� �4 ������� ��� �1�������4 �� � ��� �� ��� � �� 4��� ! -� ����� �� ���4

; 2����� �� ��� ���� ��� ��� ��� �/������� ������� ��� �4 �������� ������ ���� ����

���� ��� �2 ����3 �� ���� C 4��� � ��� ���4 �� 2����� �� ��� ����� ��� � ������� ��� ���

�4 �����������4 ������ ������ ���� �� � ��� ���� ���� C 4��� ! ����3 ���������4 ����/

������� ������� � ��� �������� � ���� ��A��! ����� �� 2����� �� ��� ����� ��� �

������� ��� 3�1����� �4 �����������4 ������ ������ ! *�� �� 2����� �� ��� ����� ���4

���� .� �������� ��3��� ��� ����� �2����!

M��� �� )������3 9��;�:

%�����4

� ��

���%�����4

� �

��%�����4

� �

%�����4

� � ��� ,�������

(�� 94��� ������3

� �!;�HC:

� ; H �H ��

-����������� 9�!;�HC�4��� ������3

� C!���C:

� C �� � ��

0�3� 94��� ������3

� C!���C:

�� � � � ��

#���� �� �� �C �� H�

$��� > %� ��������� �� ������� �4 4��� �� ������3 �� ��;� ��� 2������� ��3��� ! #�� �� �5����� ��

2������� ��3��� � �� �� �� ��� �1���3� ������4 ��� ��� ��;������ ���� ��� �����4 -B ������ �! &�

��1��� ��� ��2�� �� ������� ���� ��� � ���� ��� ����� �2���� 94��� �� ������3 ����� ��� ��2��J

������ 1���� �� �!;�HC:� ������������ ����� �2���� 94��� �� ������3 ������� �!;�HC ��� C!���C:� ���

��3� ����� �2���� 94��� ������3 ���1� ��� ��2��J �C�� 2�������� 1���� �� C!���C 4��� :! #�� �����

��� ��� ������ �� ������� ���� ���� ������ ��� 3���2! ��� 1������� ��� ��5��� �� ��� �22����A!

#�� ��� ����� �������� ���� ������������ ������3 ��1�� ��� -���4 ��� ,� �� '��! #�� �����

������������� ������� ���� ������������ ������3 ��1�� ��� )��3�2���� #����� ��� ����3��4!

�H; %&�'% (! (�)' # �(!

Page 17: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��� 3�1����� �4 �������� ������ ��� �� � ������� � ��� �� 4��� �� ��5�! -� ����� ��

��� � ������� ��� 3�1����� �4 ������� ��� �� � ��� ���� ���� C 4��� ��� �� 2����� ��

��� ���� �� ��� ��2��! M��� ��� ������� ��2 ���� �� � ��� ���� ���� �� 4��� � ���� ���

���3� � ��3�� 3���2��3 �� #���� � 9�� 2�����:!

#�� �1����� � �� �� � �33� ��1�! 8�� �� ��� �33� � ����� ���� ��� 2���� �� 1���

�� ����� ������3 ��� ����3��� �� ������� ���� 2�1���4� ��� ��� �� 2����3

�� ������ �� 3�1������� � � ������3 ������ ��4 ��1� ���� �� 2����! #�� ��� ��

����� ����������� �������3 ��� 3����� �� ����� �2����� ��3�� ��1� ���� ����

2������1�!

*� ���� ������ + �,���

*��� ��� ��3�����3� ��� 3����� ��� �� �������� �� ���� ���3��?�� ���� 3����� ��4 �� ���

���� �� ������ �� �������� ! +�� ��4 �� ���� ��� ���������� ����� �� ����� ��� 2������ �

�� ��������� 1������� ! "���� 9���C: ������4 ���3��?� ��� � � �� � ��� � �

���� /� ����� ���� ��� 2������� ��3��� !

M��� �� )������3 9��;�:

%�����4

� ��

���%�����4

� �

��%�����4

� �

%�����4

� �

���

,�������

&��� �' 0���� �( ���������(�� 94��� ������3� �!;�HC: ; �� �� H� ���

-����������� 9�!;�HC� 4���

������3� C!���C:

� �� �; �C ��

0�3� 94��� ������3� C!���C: ;� �� � � H�

#���� H� �H C� ��� ���

&��� -' ����� ������ ������� �, ��� ������ ���(�� 94��� ������3� �!;�HC: �!���; �!���� �!��HC �!���; �!����

-����������� 9�!;�HC� 4���

������3� C!���C:

�!���C �!���� �!���� �!���� �!��C;

0�3� 94��� ������3� C!���C: �!��C� �!���� �!���C �!���� �!����

#���� �!���H �!���; �!���� �!���; �!���;

&��� �' 1�� ������� �������� �( �� �, ��� ������ ��� ���� �������(�� 94��� ������3� �!;�HC: �!��;H �!���H �!���� �!���� �!����

-����������� 9�!;�HC� 4���

������3� C!���C:

�!��;� �!���� �!���; �!���� �!����

0�3� 94��� ������3� C!���C: �!���� �!���� �!���H �!��C� �!����

#���� �!��C� �!���C �!���� �!���C �!��C�

$��� > #�� ����� � �� �� �� ��� ��2�� �� ������� �� ����� �� #���� �! #�� ����� ��� ��� ������ ��

�� ��1����� ��� ��� 3���2 �� ������� � ��� �1���3� ������/�����4 ��/4��� %� 2�� �2��� 3����� ����

��� ��� ���� ������� ��1������ �� ��� ��/4��� %� 2�� �2��� 3����� ���� ��� ������� ! #�� ������4

��� � ��2���� �� ��� ��3�����3 �� ��� ����� � ��3 ��� 2������3 ��� 4��� �� ����! &� ��� ���

3����� �� ��� ��3�����3 �� ��� ����� � ��3 ��� �� �6���� ��� 4��� ! ��� 1������� ��� ��5��� �� ���

�22����A!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O �H�

Page 18: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��������3�� �� ����������?����� �� ��� 2�2������� � �� �� ������� ��� ����2����! 0���

��� ���� 9����: � � -,' ��� ��� �� �� ���������� 6�����4� ��� �� ������� ���� � ��3

LL�� ���� ���� ��� �6����� ��� ��� �A���� �� ���� ��� 2�����4 ���3��3� �� &� ����

���2� ��� 2�@�� ����4JJ 9 2! ���:! '� ������ �� � ����� �� ��@� ��1����3� �� ��� ���

���� ��� ���2��� �A2�� ��� ��7����� ��� ������� ����3 ��6����� ��� �����?��! (�

����� �� ��! 9����� ���H� ����: ��@� ��1����3� �� ��� ������� �A2������� �4 ���@��3 ��

��3�� ���� 2���������! #��4 ��3�� ���� ���2��� ����3�� ����� ��3�� 4 ��� ���� ���

������� ���4 ��6����� �� �����?��� ��� ���� ��������� ��3�� ���3�� �� �� � �� � ��

�� ������� ��� ��� ������� �� 1����� ��� !

#�� ���� �� �� ���� �� �� �6�����4 3�1�� � �� ������� ��� � �4 � 2��� �� �����

2�2�� �4 ����3�� �� ��! 9��': 9����� ����:! #�� � ������ ��3�� ���� ������ ��

����� ������3 ��� �����4J 2������� �� �������� � ��� ���� ��� ��� ���2���

����3��� ��� ������ ������� ���4 ���� ��1� ������ �� ��� 2�������� ������ ! ��'

9����: ��3�� ���� ��� ��������4 �� ���2��� ������ �� ��� ������� ���4 �����?��

��2�� ����� ��� ��� �� ����� �� ���! &��� ��� ���2��� ������� ���4 ����3�� ����

���� ��� ������1� ���2��� �� �������� �� �������3 ��� �A����1�� ������ ���� ���4

��� ��� ������ ���4 �� ������� 4 ��� �� ��������4 ���� ��� �A2��2������� �� ����

2�2������� ! ��' 9����: ������� ��3�� ���� ��� ��� ��4 �� ���/���2��� 2�2������� ��

��� 2�� 2���1� ������ ��2�� ��� ���2��� ��������� 2������ ! &��� � ��3��� ��

��� ��4 ������ 9�� ������?��: �4 ��� ���� � ��� ���2��� ��� ��� ����� ���� ��1� � ���

������ ��������� �A2�������1� �� �������� ! -� ���/��� ��4 ���� � �� ����� �� ���4 ������

��� ����3�� ����� �� �������� �� ������� 3�1�������� ������4 �� ��3 ���3 ��� 3�����!

< ��3 ��� ��3�� ��' 9����� ����: ��3�� ���� ���� ������ ��������4 ��� ����3����

���� *� �������3� �� 4��� 2��� ����� ��������� 2������� ��3��� !

(��

94��� ������3

� �!;�HC: 9P:

-�����������

9�!;�HC� 4��� ������3

� C!���C: 9P:

(��3�� �� ������� � 4���

�������� ��3��� �!;� �!��

%������� ��3��� �!C� �!�C

(��3�� �� ������� � 4��� ���� C 4���

�������� ��3��� ��!�� ��!�H

%������� ��3��� C!�C �H!��

(��3�� �� ������� C 4��� ���� �� 4���

�������� ��3��� �;!�� ��!H�

%������� ��3��� �!�� ��!��

(��3�� �� ������� �� 4���

�������� ��3��� ��!H� ��!��

%������� ��3��� ;!�C H!CH

$��� > #�� ����� 2�� ��� ��� ���� 2������3� �� 4��� ���� ������� 2��� ����� �������� �� ��������

��3��� ���� ��;� �� ����! #�� ��2�� ���4 ������ ������� ���� 4��� �� ������3 �� ��;� �����

C!���C 9��� ��� ������������ ��1�� �� ����� �2����:! #�� �� �5����� ���� ������4 ��� ������4

��� ���� ��� ���� �� ��1���? �� ��! 9����:! *�� ��� �42� �� 2������� ��3���� �� 2��� ��� ��2�� ���� ����

3���2 ��2�����3 �� ��� ���3�� �� ��� ������ �� ��� ������! ��� 1������� ��� ��5��� �� ��� �22����A!

�HH %&�'% (! (�)' # �(!

Page 19: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

2�2������� ��� ��4 �� �C�� �� �� � �� � �� ������� ��� ������ ��4 2�������

�� �������� �� �������3 ��� �A����1�!

#�� ��' 2�2�� ��1�3������ ��� �� �������� ��� 3����� ����������! 8���� �� �� �

����� ���@! 8��� � � ������3 2����� �� � ��2������ �� ���� ����� �1�� �� ��� �3��� ����

��������4 �� @ �� ����3���� 2�2������� ��� ��4 ��2�� ��� ���2��� ���������

��� ��� � �� � ��� ���� ���� ���� ���� ��� ���2��� ����3�� ���� ���� ���� ���4

������ � ������� 3�1�������! -� ��� �� ��� � � 2��� ���� ���� ���� ���4 ����3�� ����

���� � ���� ��1� � ��� ��������� ����� @���/��� ��� ����� �2���� 9��� � ���

�����2�������� �� ��� ����� �� ������ ��������4 �33� ��� �����������4 �4 %=��@�1 �� ��!�

����:! -� ���� � ��� � �� ���� �� � 2����4 ���2���� ��1�� ��� ����� ����� ���� ���

2������ �� ���2��� ��������� ���� ��� � �� ����3 ���� 2������ � �� �������� ! #� 2��

��� ��� 2���� �� ��������� ���� � 1���� �� ������� �� � �� ����������� ���� ���

����� ����� ��� �� ��������� 2������ ��7���� 3����� �����3� ������ ����� ����

�� �������� � ���4 ��� ��� 1���� �� ������� ! � �� �33� � ������ ��� �� ��1����� ��

�3��5��� ��2������� ��� ��� �����2�������� �� �� ��������� 1������� ��3�� ��� ��

3����� �� �� �������� !

#�� ���������� ������� ��'J 2��2� �� �� ������� ��� ����� 2�������� ��� ��� ��

�� �������� � 1��4 ��3� ������! *�� �A��2��� ��� ��3������ �� ������ ��������4 �

��������� �� � �!C� ���� �1���3� �A����1� �� ������ � ��� � �!C� ���� �1���3�

�A2��2������� �� @� ����� ��� ��3������ �� 2�2������� ��� ��4 �� �C�� � ��������� ��

� �!�C ��� � �!�� ���� ��� ��� ��� ��� �� �� �������� !

8�� ��� ��'J 2��2� �� �� ������� 1����O &� ��1� �1���� ����� � ��� ������4

�� � �� �� ��� ����������� ��� ��� ��� ��� 2����2 ���� ��2������! *�� �� ������

��������4 � �� ����4 ����������� ���� ��� �� ���������� ��� ��� �� ��@ ���

������ �� �� � �� �� )����� �� ��� ��� ��3������ �� �C�� 2�2������� ��� ��4 � ���4

1��4 ���@�4 ��������� ���� 2�������4 ��� 2��2�������� ��2�� ��������! -� ��� ���2���

�����4 ����3�� ����� �� �������� �� �������3 3�1�������� ��� ��3�� �A2�� ��� ��7����

�� �� ��7���� �� LL���� ��� 2������� �JJ 4�� ��� ��� ��� �22��� �� �� ��� � � ��

��� ����! #�� � �� � ��2�� ��3 �� ��3�� �� ��� ��� �1������� �1����� ���� �������

���� 2��������� �� ��3�� ��������� K��� �������� ���� ��� ��2����� 2������� K��

���� ������ �� ��2��3 ��� ��3�� ��� ��3������4 4 ��� �� ��� ����1��3 ������� ! &�4

����� ������� ��7���� �� ���� ��� 2������� �� � ����3 �� ��� � �� ��� ��� �� ���

�����O

)����� �� ��2������ ������� �� ��� ����3��� ���� ��� ��� '���� ��J ���� ��

��� ����3 � ���� ������ ��������4 ��7�� 2� � ��������� 2����� ��� ����� ������

�� �6���� ! M�� ��� �� ������� �22��� �� �� ��������� ���� ��� ������ �� �� �

��1�������� � ����! ������4 )�� ��� �� � ����� 9 ����2 �� ��!� ����I �� ?�� @�

�� ��!� ����: 2�� ��� ���� �� ������ ������� �� @ ��� ������� ����34! #�� ����������

�� ��� ��3 �� ������ ��������4 ���� ������� �� @ � �!;�� ��� ���� ������� ����34 ��

� �!;;! #�� ��3 �� �C�� 2�2������� ��� ��4� ����1��� �� � ���������� �� �!�H ����

������� �� @� ��� ���4 �!�� ���� ������� ����34! #�� � ���������� ��� � ��� 6�� ���� ��

������� ��'J �� ������� ��7�� ��� �� ������ ������ ���� ��� ������ �� �� �

��1��������� ��� ��� ������ ��3�� ��1� �� ����2������ ����� �� ����� �2�����

��1���2����� ��� �� �������� !

��' ��� ���� ����� �� ��� �����! � � �� �� ���4 ��3�� ����� 2�������� �� ����������

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O �H�

Page 20: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

1������� �� ������ ��������4 ��� ������� ��3������ ��� 5�� ���� ������ ��������4 ��� ���

������ ������� � ���� �����4 �3��5���! #���� �� 2�� ��� ��� �� ��� �� ������

��3�� ��� � ��3 ��� �1������� �� ��1����� 9��' � � � �� ��:! +�� �� ��� ��� ���������

���� ��� � ��2����� �� ����� ���@! #�� ��2�� �� ������ ��������4 �� ����4J �� ��������

������ �3��5���� ��� � � ���� �� ������� �� @! �� ��� � 2��� �� ���� ������ ��������4

�2���� � ��� ������ �� �� � ��1��������! #�� � �� ��� �33� � ���� ��� � �� �� ������

�� �� � ��1�������� � ����� ��� ��� ����� �A��� � ������ �� �������3 ��' �� �������

� 2��A�� ��� ��� ������� ��� ��� ������ ��������4 �� @!

)����� ���� ������ ��������4 ��� �C�� 2�2������� ��� ��4 ��� ����3�4 ��������� ����

����4J 2�� �2��� �����! &�4 ��3�� ��� �� �O #�� 3�� � �� ��� ����� ��� �����

2����! � ��� ��4 �������� ��� ��� � 1������� �� �� 1���� �� ������� ��� �� ��������

� ���� ���4 ��� ��7���� 2�� �2��� ����� �����3� ����� ������ � ���� � � ��

����������� ���� ��� ����� ����! &� ��1� ��� ���� ����� �2���� � �� ��2������

����������� �� ������ 3�����! #�� ��2������ �� ������� �� ����������3 ������

����� 2���� �� ��� ��� ��������! ,���� ��� ��7���� �� ��'J 2��2� �� �� �������

�� ����4J ��1���2���� ���@ �����3� ����� �2����O ��� ����������4� 2����2 ����

�����?�� ������� ���4 ����3�� ���� ���� ����� @���/��� ������ ���� �� ������ �� ���

�A����1�!

*�3��� ��C ��� ��� �������� ��2 ������� ������ ��������4 ��� �C�� 2�2������� ��� ��4

�� ��� ��� ����� ��� ����� 4��� �� ������3 �� ��;� ��� ���� �� ��� �����! #�� �

���������� ��� �1�� ����3�� ���� ��� � ������� ������ ��������4 ��� ��� ��� ��� ��

�� �������� ! *�� �A��2��� ��� ���������� ������� ������ ��������4 ��� 4��� �� ������3

�� ���� � � �!��!

)��� ���������� �1����� �� ��� ��2������ �� ����� �2����� ��� �� �������� ��2 �� ���

2��2� �� �� ������� � ��� ���� ��� ���� ��2�� �� ������� ��� ���� �� ��1� ����

�� 2�����4 ���� ���������� �� ����! *�3��� ; ��� ���� ��� ��� ��� �� ����������

���� �,� -� �������� � ������ ��������4 ��� �����2������� �������!

%�2������ B�������

A����1�

,�� ������

9��;������:

A2��2�������

'� @

9��H������:

������4K

��1���?

9��;������:

�1�������

�����1���

9���H�����:

(�3 ������ ��������4 � �!��C��

9�!��;C:

� �!�C���

9�!��;�:

�!���H

9�!�C��:

� �!�����

9�!���H:

��2������� �� �� @ ��

������� 9����:

� �!C��C�

9�!CC��:

� �!�;���

9�!����:

�!�����

9�!�C��:

� �!���C�

9�!����:

+� ��1����� �� ;; �� ��

"� �!�; �!�� �!�� �!��

$��� > #�� ����� ��� +() ��3�� ��� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! #�� 2��5����� ������ �

�� ���� ��� �� �� ��� ��2��� ��� � ������ �� ��� �����! '��� � ������� ����� ��� ���� �� 2������� � ! ���

��5������ ��� �� ��� �22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 21: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����� !� M��� �� ������3 9��;�: ��� ��3 ������ ��������4!

����� #� M��� �� ������3 9��;�: ��� ��3 2�2������� ��� ��4 �� �C��!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 22: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����� $� M��� �� ������3 9����: ��� ��3 ������ ��������4!

����� %� M��� �� ������3 9����: ��� ��3 2�2������� ��� ��4 �� �C��!

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 23: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��1� ����� � �����4 �3� � � ����3 2������� �� ��� ��1�� �� ������ ��1���2���� ����4!

*�3��� � ��� H ������� ��� ���� ��� ��� ��� �� �������� � ����3�4 ��3���1��4

��������� ���� ��� 2��2� �� ����3��� ���� ��� ��� '���� �� �� ������� ! #��

�1����� ��4 ������� �33� � ���� ����� �2����� ���� ����4 ��� � �� �������4 ���������

�4 ��� �����?�� � ���1� ������ 3�����!

#���� �� ������� ��1� ��3��� ��� ����� �� ����� �2���� ��� 2������� �� �������� ��

��� �� ��������� 1������� ��������@! &� 2�� ��� ��� 5� � ��� ���� ��3� �� ��� ����

��� -B � �������� �� ��� ��2�� �� �1���3� 4��� �� ������3 ������� ��;� ��� �����

��� �1���3� �A����1� �� ������ �1�� ��� ��� 2������ �� ��3 %� 2�� �2��� �� ����!

� �� ������� � �� � � *���� ��3�� ���3��� ��3 ������ ��������4� ��� ��3 �C��

2�2������� ��� ��4 9��� �� � ��� � �� ��� �� � ����:! #�� ��' �� ������� ��� ��2������

����������� �� ���� �A����1� �� ������ ��� 4��� �� ������3 �� ��� 5� �/ ��3�

��3�� ��� � ����� *���� ��3�� ���3�� ������� ��1� � ����� ��1�� �� �� ������ �� ���

�A����1�� �� � ���� ���� (� ����� �� ��! 9����:! -� ��� ����/ ��3� ��3�� ����

����1��� ��� 2������� 4��� �� ������3 ��� � ���� �����4 �3��5��� ����������� ��

2�� �2��� ������ ��� �A����1� �� ������ ��� ���! -� ��4����3� �� ��� -B ��������@

����� �2���� ��� �� �� � ���� ��2������ 1������� 2�������3 ��1���2���� ����

2������� �� �������� !

&� �� ��� �� � �� 2� � ��� � �� ��� ��� ���! 84 ��� ��� ��3�� ����� �2���� ���

�� �������� ��� ��� ��� ���4 2���������4 ��2������ ��33�3� ���� ��� ���2��� �����?��

��1� ����3�� ���� ����� ��� � ��� �� ������� ��3�� ���� �� ��������� ���� ��� ����� ����!

#��4 ����3�� LL3�� � 3��� � ��� ����JJ ����3 ����� ����3 9%������� ����I �3�����

����� +� (�3 %� 2�� �2��� 9����: ��� 2�����4 ���� ���������� 9����:!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 24: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

����� /� ������4 ���� ���������� 9����: ��� ��3 2�2������� ��� ��4 �� �C��!

����� .� ������4 ���� ���������� 9����: ��� ��3 ������ ��������4!

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 25: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

���� ��� ����� ��1���2����� �� ��������� 1������� ��3�� ��� !

&��� �' 2���� ��� ������%�2������ 1������� � ��3 %� 2�� �2��� �� ����

9�: 9�:

M��� �� ������3 9��;������: �!�H���

9�!��C�:

�!�H�;�

9�!�H�C:

A����1� �� ������ 9��;������: � �!����

9�!�C��:

� �!��;C

9�!����:

)���� �� 2�2������� ��1��3 ��

���2����� ?��� 9���C:

� �!;�;�

9�!��C�:

� �!�H;�

9�!����:

+� ��1����� �� CC

"� �!�� �!C

&��� -' ���� ��� ������%�2������ 1�������

A����1�

,�� ������

9��;������:

M��� ��

)������3

9��;������:

A����1�

,�� ������

9��;������:

M��� ��

)������3

9��;������:

)���� �� 2�2������� ��1��3 ��

���2����� ?��� 9���C:

� �!���C

9�!����:

�!���C�

9�!H���:

� �!��C�

9�!H�C�:

�!H����

9�!H���:

(�3 ������ ��������4 � �!H����

9�!��C�:

� �!��H��

9�!����:

(�3 2�2������� ��� ��4 �� ��C�� � �!�����

9�!�CH�:

� �!;����

9�!�;��:

*���� ��3�� ���3�� � �!�����

9�!��CH:

� �!����

9�!��C�:

� �!��HH�

9�!�C�H:

� �!C���

9�!�HC�:

+� ��1����� �� �� CC CC

"� �!C� �!�� �!�C �!CC

�/#� � ��� �A����� �� ������� ��!�� �!��

,���������� �� 2������� 1���� ��

�A����1� �� ������ ��� 4��� ��

������3

�!H�H� �!H�;�

$��� > #�� ����� ��� �� ��������� 1������� ��3�� ��� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! ����� � ��2���

��� ����/ ��3� � ������ ���� �� ��������� 1������� ��3�� ��� ���� 5� �/ ��3� � ������ ���� �� �����

8! #�� ��2������ 1������� �� ���� ����/ ��3� 2��5����� � ��� ��3 �� %� 2�� �2��� �� ����! ����� 8

��2��� ��� 5� �/ ��3� � ������ ��� ��� �� �� �� ������� ! #�� 5� � 2��5����� �� ������� �A����1�

�� ������ ��� 4��� �� ������3 � ��3 ��� ��3 �� ������ ��������4 ��� *���� ��3�� ���3��! #�� ����

2��5����� �� ������� �A����1� �� ������ ��� 4��� �� ������3 � ��3 ��� ��3 �� 2�2������� ��� ��4 ��

�C�� ��� *���� ��3�� ���3��! #�� 2��5����� �� ���� ��3� ������ � �� ���� ��� �� �� ��� ��2��� ���

� ������ �� ��� �����! '��� � ������� ����� ��� ��2����� �� 2������� � ! ��� 1������� ��� ��5��� �� ���

�22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ��C

Page 26: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��� )�@������ ����:! #�� ����� �� ������� ��������� ���@ �����3� ���4 ������ � ���

��� �� ������� � �� �� ��� ���������� �� ��� ���� � ���� ������ ������ ! 1�� �� ���

��2� ��� 1��� ���� ��� 1������� 2��2� �� �4 ��' 9����� ����: ��2�� ��� ���2���

��������� 2������ � ��� ���� �� ��� ���� � ������� ��� ���2��� ����3�� ���� ���� �����

����� �2����� 2������� �� �������� � �� �������3 �� �! #�� �� ��������� 1�������

�22���� ��� ��� ���� � ���� �� � 3�����!

(� - �� .�������/ �� ������������

� � 5��� ��4 �� ����� ���� ������� ������3 �� �� ���������� ������ ��� 5� �� ��

������ 8���� 9����� ����: ��� ���@ �� �����3! -� �� �������� ��� 5� �� ���� ��33�� 1����

�� 2������� 1������� ����� 2����� ��2��1����� �� ��������! -� �������� � ��� ������

��2��� ���� ��33�� 1���� �� �������� ����� 2����� ��2��1����� �� �� ����������

������ ! -� ��� ��2 ����� �� #���� ��� �� ��3�� � � ��3 C/4��� �����1�� � 3����� �� 4���

�� ������3 �� �����4 5A�� ����� � ������� ������3� ��� ������� ��� ��� �� 2�������

�� �������� � �� �� ��� 3����� ���������� � ���� � ��� ������� ��1�� �� %� 2�� �2���! #��

���� ��� ��� ���� ��1�� ��� �� ������3 9 2����2 ��� �� ��� ������� �����:� � ���3�

��� 2� ���1� ����� �� ������� ��1�� �� ����� �� ��� 3����� �� ��������� ��� �� ����� ��

������� 2������� �� �������� � �� ������ ��� ��� ����� �� ��� 3����� �� ����� �2����!

-� ��� ������ 2����� �� ���@ �� ��� ���3� �� 2������� �� �������� �1�� C/4��� �����1��

� � ������� �� �����4 5A�� ����� � ������� ������3� ������� ��1�� �� ������

��1���2����� ��� ������� ��1�� �� ��� � 2������� �� �������� ���� ��1� ! #�� �� ��� ���

���@��3! -������ ��1�� �� ������3 ��� � ����3 2������� �� ��2��1��3 �� ����������

������ �1�� ��� ��A� C 4��� � ��3 ����� ��� �� ��� ���� ��� ��� � �������3 �A����1�

�� ������ ! -������ 2�� �2��� ����� �� �� 2������1� 2����! ���� � �� �� ������� �����

� � ��� �� ���� ��1�� ��� �� ��� � ��� ��� �� �� �������� !

� ������� �� �� ��� ���� �� ��@� ��� � �� ��� � �� 2� ���1�! 0���1��� ���4 ���

���@��3�4 �� � ���� ���� ��� (�2 �� 1��� ���� ��3� ����� �2���� ���� �� �� ����������

��2��1������ �1�� �1�� � ������1��4 ���� ����?�� �� C 4��� ! "����1��� ��@� ���4 �� ���

������� 5����3 �� 2�� ������ ��� �� ��� ��� ���� � ���� ���� ��� 1��� ���� ��3�

� � ���� �� 2������� �� �������� 2����� �� �6���� ��2��1����� �� ��� 4��� ��

������3!

0� ���������

A2�����3 ��� �� �� ���@ ������� �� �������� ��� ������ 3����� �� 2��1�� �A������4

���5���! %� 2��� �����1� ��� �� �3����� ������ � ��� �A� ���3 �� ���� �����34 ��� ���

� ����� � ��� ���@� ��� �� ���� ���2���� 2������ ���� ��� ��� ������� �� �� ��������

��; %&�'% (! (�)' # �(!

Page 27: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

��� ��� ���������� �� ��������� �����6�� ! -� 2��������� ��� �A� ���3 �� ���� ��� ���

��� ���� 2������� �� �������� ������ ���� ����� �2���� ��1� � �� �� ����� �� ������

3�����! -������ ��� �1����� 2���� �� ��� 2����4 �� ����� �2���� ��� ���� 3����� ���

��������?�����!

+�� �� ��� ��� �� � ���� ���� � 2�� 2���1� �� �� �������� �������� �4 %=��@�1 �� ��!

���� �!� ,���3� �� ������3 ��� ���3� �� �� �������� !

,���3�

A����1�

,�� ������

,���3�

������4�

�����4 -B

,���3�

������4�

��1���?

,���3�

%�����4

&��� �' ����� ������� � �� % ��� ����� �� ��� �( �������� �� � C� ��M��� �� ������3 ��� � �!�����

9�!����:

� �!��;�

9�!����:

� �!�����

9�!��C�:

� �!�;���

9�!����:

(�3 %� 2�� �2��� ��� �!�H���

9�!����:

�!���H�

9�!��CC:

�!�H���

9�!����:

�!�H�C�

9�!����:

A����1� �� ������ ��� � �!����

9�!���H:

������4������4 -B ��� �!����

9�!����:

������4���1���? ��� �!��;C

9�!��H�:

%�����4 ��� � �!����

9�!����:

+� ��1����� C�� ��� C�� C��

"� �!�� �!�; �!�� �!��

&��� -' ����� ������� �� �� % ��� ����� �� ��������� ���������� �� � C� ��M��� �� ������3 ��� �!���C�

9�!����:

� �!�����

9�!����:

� �!��CH

9�!����:

�!�����

9�!�H��:

(�3 %� 2�� �2��� ��� �!��H�

9�!���C:

�!C��C

9�!;��C:

� �!�;�C

9�!����:

�!���H

9�!;�CC:

A����1� �� ������ ��� � �!C����

9�!���;:

������4K�����4 -B ��� � �!C����

9�!�;H�:

������4K��1���? ��� � �!H;���

9�!����:

%�����4 ��� � �!C��C�

9�!�;C�:

+� ��1����� ��� ��� ��� ���

"� �!�� �!�� �!�� �!��

$��� > #�� ����� ��� +() ��3�� ��� ���� �����4 5A�� ����� ��� ��� �� / ����� �� ������� ! #��

2��5����� ������ � �� ���� ��� �����4 5A�� ����� ��� �� �� ��� ��2��� ��� � ������ �� ��� �����!

���� ��� �� ����� �� ��� �����4 ��1�� ��� ��2����� �� 2������� � ! ��� ��5������ ��� �� ��� �22����A!�)�3��5��� �� � 2�����!�)�3��5��� �� C 2�����!)�3��5��� �� �� 2�����!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 28: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

9����:! ������3 �� ���� 2�2��� ��� �������4 ��� � �� �� �� ���������� �22��������� �

���������� ���3��4 �4 ��� ����� ��� ���� �2���� �� �� 2�2�������! #�� 3������ ���

����� ��� ���� �2���� �� � �������4� ��� ���� �������1� �� �� ����������

�22��������� ! -� �������� � �� ��� ��������@� ��� 2���� �� ��� �22�������4 ���

���������� �4 ��5���4� �� ���4� ��� 2����� ! -� �������� ��� ��3��4 2�� � ���� ���� �

�� ���4� �������3 ������� �� ���4� ��2� ���� ���� ! 8�� �� ���������� ������ �� �

3�� ������ � ��� ����4 3��� ������ ���� � �� ���������� �22��������� ��2��1�!

-�2�������4� �� ���� ��������@� �� �������� ��1� ���4 � ����/����� ����� �� ������

2���������! #�� 5� � ����� ����� ��� ���� ����� ��� ���� �2����� ���� ��2� ����

�� ���������� ��� 2������1� �2����� �� � ����4!

+�� �� ��� ��1� ��� ��2������� ��� ������ �� ���� ��� ��� ������ 2���4!

#��4 �33� � ���� �� ���� �� �� ���������� ������ � ��� �� 2�������� �� ���

�� �6���� �� ���������1� �� ���������� �����3����� � �� � ��� �� ����� ���� �

������ ���� �� ���2�����4 ����3��� � � ���� �� �� ���������� ������ ! #��

�� ��� �� ��� 2�2�� �� ��� ��� ���� LL�� �������� �� ��� ������!JJ #��� 2��2� ����� �

7���4 ���������� �4 � 3���� ���� �� �1������� ��2����� �1������ �������3 ��� ���!

'������ ��� �� ��� �33� � ���� ��� ������ ��� ������� �����3�� ��1� ���2����

7�� � ��� ���� �� ������ ����� �� ������ ��� ��3 �� ����� ��� � ���� � ���

��2����� 2������� ���� ���� �� ����2������ �4 � 2���4 ��@�� �� � � ����

���@ !

&��� �� 2�� �� 2���4� ��� �� ��� �� ��� �22��� ��� 1��� ����� ���� ���

2�� 2���1� �� �����4 �� 2��2���4 ��� ������ ��1���2����� ��������?����� ���

�� ������ �� 3�1������� �� � ��� 5� �! -� ���4 2��� ������� � �� �����4

��� ���� 2���4 ���� ���� �4 ������� ! #�� ������ �� �� � � � �� ��

��� 2� � ��� ���� ��� �� ,���� �� � ������4� �� ���� � �� �6���� �� 3���/���/

3����� ������� � ��� �� �� �������� �� �������3 ����! -������ ��� ,���� � �A��2��

���� ����� ��� 2���� ��������4> ����� �� ������3 2��/�� ����� ����� %��3� ��� �� ���

�� � ������� ��� 3������ ������3 "��� ��� �� ��� ��� �! "��� 3�������4� �� ��3��

�� �� 2��5����� �� ���@ ��� ��� LL���2JJ ����� �A2������3 ������ ��1���2����

���� ��� 2����� ��1����3 ����� ��� 2�4 ��� �2���� ���������� 9 �� �� �

��?���� @� ������ �:!

$��� �� ��� � �� ���4 ��� ����� �� ������4 ��� ��� �� ������ �� 3�1������� �

� ������ ����� 1���� �� ����� ��� ��3��! "����3�� �� ��! 9����: 2�� ��� ��2�����3

�1����� ���� �� �� 2���4 ���� � ������� �� ��� 2�� � �������� ����� 2�����4� ���

��3������� �� ����3���� �������� ��� �3��5����4 ���� ����3� ���� ������� ��2 ! 8��

��� �1����� �33� � ��� @�2��� � ����� ��� 1�������4 �� ������4 �� ������� ����

��� ��1�� �� ����� �2����K����� ��1� ���� ��� �A��2�� �� �� �������� �� ���

�����! +�� �1����� �33� � �� ����� � ���� ��� (�2 �����?���� @��8���� 1��� �� ���

����� � ���� ������> ������� ���� ����3� ���� 2�1���4 �������� ����� ���

2�4 ��� �2���� ����� ������� ��2 � ��� ����� ��� ���4 ����� ������ ��� ����� ��3�4

��@��4 �� ��2��1� ����� �� �������� !

��H %&�'% (! (�)' # �(!

Page 29: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

&$$����1� + �,�� ����������

B������� %�5������

1��� �( ����������

A����1� �� ������ � ��� ��� �� ��� �A���� �� �� �����������?�� �� ������ �� ��� ��� ��� ��@��3

2���� �� ���� �A����1� ! #�� 1������� ��@� �1�� ��������� 1���� > 9�:

<�������� ��������4 9����� ��� �� ��3���� ���������� �� ��� �A����1�J ����� �

� �� ���� ���� ����3���� ���������� �� � ��� ������ �� �������4 �� ��2 ���

� � ������� :I 9�: -����������� ���3��4I 9�: )��3�� �� �������� ���������� ��

�A����1� ��������4 9����� ��� ��� ���� ��� ������� �� ������ �� ��� �A����1�:I

9�: -����������� ���3��4I 9C: )�� ������� ���������� �� �A����1� ��������4 9���

�A����1� �� ���� ������1� ��������4 ���� ��4 �����������4 3���2 ��� �

��=�� �� �� ������� �� ������ �4 ����:I 9;: -����������� ���3��4I 9�:

A����1� 2����4 �� ������������ 9�����������4 3���2 ��1� ������1�

��������4 �6��� �� �� 3������ ���� ��� �A����1� �� �� � ���� �� ���1��4:! #��

1������� ���3� ���� ��� �� �1�� ����� ��3��� 1���� �6��� � 3������ �A���� ��

�� �����������?�� �� ������ �� ��� 2���� �� ���� �A����1� ! #�� 1������� �

�������� � ��� �1���3� ���� ��;� �����3� ����� �� ��� 2��5 4��� �

������ �� ��� ����� ! 2����> ��33�� ��� "�� ���� 9����:!

%�����4 � ��� ��� �� ��� ��3��� �� ������4 �� � 3�1�� �����4 �� �� ��> 9�: ���

��2�����1��� �� 2������� 2�����2�����I 9�: ��� �2���� ��� ��2�����1���

�� �A����1� ����������I ��� 9�: ��� �� ������ �� ��� ���� �A����1�! #��

1������� ���3� ���� ?��� �� ���� ����� ��3��� 1���� �6��� � ��3��� ��3��� ��

�� �����������?�� ������4! #�� 1������� � �������� � ��� �1���3� ����

��;� �����3� ����� �� ��� 2��5 4��� � ������ �� ��� ����� ! 2����>

��33�� ��� "�� ���� 9����:!

������4������4 -B � ��� ��� �� ��� ��3��� �� ������4 �� � 3�1�� �����4 �� �� ��> 9�: ���

��2�����1��� �� 2������� 2�����2�����I 9�: ��� ��3������� �� 2�������

2�����2�����I 9�: ��� �2���� ��� ��2�����1��� �� �A����1� ����������I

��� 9�: �� ������ �� ��� ���� �A����1�! #�� 1������� ���3� ���� ?��� �� ���

����� ��3��� 1���� �6��� � ��3��� ��3��� �� �� �����������?�� ������4! #��

1������� � �������� � ��� �1���3� ���� ��;� �����3� ����� �� ��� 2��5

4��� � ������ �� ��� ����� ! 2����> ��33�� ��� "�� ���� 9����:!

A2��2������� �� @ '� @ �� LL�����3�� ��5 ����� ��� ����� ���������?�����JJ �� 2��2���4! #��

1������� ���3� ���� ?��� �� ��� ����� ��3��� 1���� ��� �6��� � �����

2���������4 �� �A2��2�������! #�� 1������� � �������� � ��� �1���3� ����

��H� �����3� ����� �� ��� 2��5 4��� � ������ �� ��� ����� ! 2����>

-������������ ,�����4 '� @ ���� �� ���2>DD���!�����4����!��D���� �� D!

������4���1���? #�� 1������� �� �5� ��3��� �� �� �� ����� ��3��� �� ������4! %�������

��� ���� � �� ���������� 9������� ��2 ���� � ��3� ������: ��� ���� � �

��� �������� 9������� ��2 ������� � ��3� ������: ��� ���� � �! #��� �����

4��� ��� ���� � ��� ��3��� ���� ����3� ��������� ! #�� 1������� ���3�

���� ?��� �� ��� ����� ��3��� 1���� �6��� � ��3��� ��3��� �� ������4! #��

1������� � ��� ���� � ��� �1���3� ���� ��;� �����3� ����I �� ��� 2��5

4��� � ������ �� ��� ����� ! 2����> ��1���? �� ��! 9����:!

�1������� ������1��� #�� 1������� ��� ��� ��� 6�����4 �� 2���� ��1�� 2��1� ���� ��� 6�����4 �� ���

��������4� ��� ��2����� �� �1�� ��1��� � ��� ����2������ �� ��� �1��

��1�� ���� 2������� 2�� ��� � ��� ��� ���������4 �� ��� 3�1�������J

��������� �� 2����� ! #�� ���� ��� �� ��� ����A � �� LL��2�� JJ ��6�����

��� ��� 3�1������� �� �� ���� �� 2����� ��� ��2������ 3��� 2����� ���

����1�� 2���� 3��� ! #�� 1������� ���3� ���� � �!C �� �!C ����� ��3���

1���� �6��� ��3��� 3�1������� ������1��� ! #�� 1������� � ��� ���� � ���

�1���3� ���� ���H �����3� ����! 2����> ������� �� ��! 9����:!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 30: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

&$$����1� ���������

B������� %�5������

������� ����2������ ������� ����2������ � ��2���� � ��� �� �� ����� 1������� ! #�� 5� �

��� ��� ��� ������ �� )�2���� ,���� =��3� 9��3�� � ���� �� ��4 �����4:

��� ��@� � 1���� �� �K�� ������ � �������3� �K�� ������ � ���� ���� �A 4���

��� ��� �������3� ��� �K�� ������ � �� ���� �A 4��� ! #�� ���� ��� ���

��� ������ �� ��� ��3�� � ���@�� =��3� �����3 �� ������ �����1� � � ��� ��@�

� 1���� �� �K�� ������ � �������3� �K�� ������ � ���� ���� �A 4��� ��� ���

�������3� �K�� ������ � �� ���� �A 4��� ! #�� ����� ��� ��� ��� �A� ���� ��

� � ��� ��� ��@� � 1���� �� � �� =������ ��� ��� �� � 3�1�� �����4 ��� �

���� �� ��� ��� � ������� �! #�� 1������� � �������?�� ���� ?��� �� ���

����� ��3��� 1���� �6��� � ��3��� ��3��� �� =������ ����2������! #��

1������� � ��� ���� � �� ���C! 2����> (� ����� �� ��! 9����:!

,�� ���������� ��1��� ,�� ���������� ��1��� � ��2���� � ��� �� �� ��� 1������� ! #�� 5� � 1�������

��� ��� ��� �A���� �� ���� =��3� 9������ )�2���� ,���� �� ,�� ����������

����: ��1� ��� 2���� �� ��1��� ��� �� ������������4 �� ��� �� � 3�1�� �����4!

#�� 1������� ��@� ����� 1���� > �K�� ����� � ���� ��1��� �� �� ������������4 ��

��� � �K�� ����� � ������� ��1��� �� �� ������������4 �� ��� � �K�� ����� � ��

��1��� �� �� ������������4 �� ��� ! #�� ���� 1������� ��� ��� 9�� � ���

���� � �� �: ��� ���� �� � �� ���3� ��� �� �������� �� � 3�1�� �����4! +��

2���� ��� � 3�1�� �� ��� �22��1�� �� ��� ��=����4 �� ��� ��3� ������� ��� ����

�� ���� ��� � ���������� � ��� ��4 �� ����� �� ���3� ��� �� ��������! ��

���������� 2���� � 3�1�� ��� ��� �� ��� ��������3> �� � �2����=����4 �� ���

��3� ������ 9���� ���� ;;P �� 1��� : � ������� �� ���� ��� � �� ��� ��3� ������

��1� �� �22��1�� �� ��� ��3� ������ �� �� �22��1� ��� ��������� �� ���

�� ����1� ��3� ����1� ���� �� �� ��� �22��1�� �� � ��=����4 �� ���� ��3� ������

� ��6�����! #�� 1������� � �������?�� ���� ?��� �� ��� ����� ��3��� 1����

�6��� � ��3��� ��3��� �� �� ���������� ��1��� �4 ��� ���� ! #�� 1������� �

��� ���� � �� ���C! 2����> (� ����� �� ��! 9����:!

��������4 #�� 1������� � �6��� �� ��� ��� ��� 4��� �� ���� ��3� ����� ���� ������ � ��3

� ������/��@�/��� ����I �� �6��� ?��� ������� �! #�� 1������� � ��� ���� �

��� �1���3� ���� ���C �����3� ����! 2����> 8�@ �� ��! 9����:!

���2��������

��2�� ��������

#�� 1������� � �6��� �� ��� ��� ��� 4��� �� ���� �������� ���� ������ � ��3

� 2��2�������� ��2�� �������� 4 ���I �6��� ?��� ������� �! ���2��������

��2�� �������� ���� ���� �������� ��� ������ �� �� �� ��� 2������3� ��

1��� ����1�� �4 ����� 2���4! #�� 1������� � ��� ���� � ��� �1���3� ����

���C �����3� ����! 2����> 8�@ �� ��! 9����:!

3��� �������)���� �� 2�2������� ��1��3

�� ���2����� ?���

�������3� �� � �����4J 2�2������� �� ���22��/ ��3�� ���2����� ?��� �� ���C!

2����> ,����� ��� -������������ %�1���2����� ��3��2�4 %��� )�� ! *����

������ ��> ���2>DD����!��!���1���!���D������D

3��3��2�4����!���Q ������P����� ��� P����P��3��3��2�4!

(�3 ������ ��������4 (�3 �� ��� ��������4 ���� ���� �4 ���2��� ������ �� ��� ���� �� �����?�����!

2����> ����3��� ���� ��� ��� '���� �� 9����:!

��2������� ��� ��4 ��

��C��

#���� 2�2������� ��1���� �4 ����� ������ ���� �� ��C�� �!%! 2����> "1��4 ���

���� 9���H: � ���� �� ����3��� ���� ��� ��� '���� �� 9����:!

��2������� �� �� @ ��

�������

�������3� �� ��� 2�2������� �� �� @ �� ������� ���� �� ��� �� ����! 2����>&���� 0����� +�3���?����� 9����:!

"������ ����34 "������ ���34� 2�2�������/���3����� )�2� ���� 1�� ���! #�� 1������� 2��1���

�� �� ������� ��� ������� �� @ ���� ������ ��� ��� ��� ���� �� ����� ��4 ���

��� ���4 ���� ������� �� ����� ��� �� � ���� ����� �� �������! #�� �� �

������� ��� ������� ����34 ������ ���2�������� 2��� ��������� ���

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 31: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

&�2������/����

&� ����@ �����22� �3����� +��1��� 8�������� +��� ����� )���� ���� ��� ���� ����4�

'� (�1���� #�� ��� ��� ��� %��� '����@ ��� �� ����4��� ������� ��� ���2���

������ � ��� )��� ���� 8���� ��� �� ���� � � ����!

3��� �����

����3��� %!� )! ���� ��� ��� �! �! '���� ��! 9����:! LL#�� ,������� +��3�� �� ,��2�����1� %�1���2����> ��

�2����� -�1� ��3������JJ ������� 4������� "��� ��9C:� ��;������!

����3��� %!� )! ���� ��� ��� �! �! '���� ��! 9����:! LL'�1�� �� �� *������> ��3��2�4 ��� %�1���2���� �� ���

"�@��3 �� ��� "����� &���� -���� %� ����������JJ 5������� 6������ �( 4������� ���9�:� ���������!

��� ���� �!� )! +?���� $! '������� ��� �! )��3��! 9���;:! LL�������� -� �������4 ��� ����� ������JJ 6������ �(4������� )����� �9�:� �H�����!

��1���?� "!� �! �! ,������� *! (����3�� ��� �! ��?���� @�! 9����:! ������� ��� �������' &��������7��������� ��� 1������ 8�� -��� �� �� 8����9 �*%,:�**,! ,������3�> ,������3� <��1�� ��4 ��� !

����� 8!� �! 0� ���� ��� '! )����� ! 9����:! &�� 8���� ���� ;���� +��! ,����� ��� -������������

,��2��� �� �� ��� <��1�� ��4 �� ���� 4�1���� 9,-,<�:!

8����� '! �! 9����:! LL����� ����� �� � ,�� /)����� �� $����� �JJ 5������� 6������ �( 4������� ��;9�:�

�������!

8����� '! �! 9����:! �������� �( 4������� )�����! ,������3�� "�> "-# ��� !

8����� '! �! 9����:! LL%���������� �� %�����4�JJ 6������ �( &�������� 4������ ���9;/�:� �CH��H�!

&$$����1� ���������

B������� %�5������

1���� �42� 9��� �42� �� �� 6����:! #�� ������4��3 ����A � ��� ���� �� �

��3��4 �� �33��3���� ��/�������� ��1��� ��� ���� � �1���3�� ��� ��� ������

�����4! 8��� � ������� ����34 � ����� �2�� ��������3��� ��� 1����

�������� �� � �����4/�4/�����4 �� � � �� � �A�3���� �� 2���� ������

�����1������ ��� ������ �������� ! 2����> �� ?�� @� �� ��! 9����:!

M��� �� ������3 M��� �� ������3 �� ��� ����� 2�2������� �3�� �1�� �C! #�� 1������� �

�� ������ � ��� �1���3� ���� ��;� �����3� ����I �� ��� 2��5 4��� �

������ �� ��� ����� ! 2����> 8���� ��� (�� 9����:! %��� 2� ��� �� ���2>DD

���!��!���1���!���D������D������!����

������4 ����

����������

#�� 1������� ��� ��� 2�����4 ���� ���������� � � 2������3� �� �������

�3�� C �����3� ��! "�� ���� �� �H��� �H��� ��� ����! 2����> (������ 9����:!

(�3�� ���3�� -�����5� ��� ��3�� ���3�� �� ��� ��2��4 ��� �� �������� ��� �� ��� �����4

9�3�� �� *����� )����� �� ������ ��� )������1���:! 2����> (� ����� �� ��!

9����:!

%� 2�� �2��� �� ���� �� 2����� �1�� 2�2�������! 2����> ���� �� ��! 9����:! %���

�1������� ��/���� ��> ���2>DD2��!���!�2���!���D 9��� 2�2�� � � ���� ���� ���

��/�;/���� 1�� ���:! %� 2�� �2��� ��� ��� �H�����C� 2����� ��� ����

"���� �� 9����:!

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���

Page 32: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

8����� '! �!� ��� �!/&! (��! 9����:! LL-������������ %��� �� ��������� ����������> <2���� ��� -�2������� �JJ

&��@��3 ��2�� ��� ,����� ��� -������������ %�1���2���� 9*������4:!

8�@� #!� ! ,���@�� �! ����� �! ������� ��� �! &�� �! 9����:! LL$�� #��� �� ,��2�����1� �������� ����4>

#�� %����� � �� �������� -� �������� �JJ 8���� -��< 4������� "��� �C9�:� �;C���;!

,����� ��� -������������ %�1���2����� )������� ��� �� *���� ������ ��> ���2>DD����!��!���1���!���D

������D3��3��2�4����!���Q ������P����� ��� P����P��3��3��2�4�!%�(��3� �! 8!� ��� �! )�������! 9����:! LL����� ��� "������ > ,��4 ����� ������ ��� -��� ����� '�1��������JJ

6������ �( =�� ��� 4������� �;9�:� ;������!

%������� �! 9����:! )��9 )��9 ��� 2��! $�� M��@> $�����!

%=��@�1� )!� '!� (� ������ *! (�2�?/��/)����� � ��� �! )�������! 9����:! LL#�� $�� ,��2�����1� ����� �JJ

6������ �( ���������� 4������� ��9�:� C�C�;��!

%������ %!� ��� �! ����4! 9����:! LL-� �������� � #���� ��� ������JJ 6������ �( 1������ 4������� C�9�:� ����

�;�!

� ����4� &!� ��� '! (�1���! 9����:! LL#��2� � ��� � ��� ,��2 > 0�� �������� -�7���� �����

%�1���2�����JJ 6������ �( 1������ 4������� C�9�:� ����!

�3������ )!� ��� �! )�@�����! 9����:! LL*���� �������� � -� �������� � ��� %����������� ���� �� �����

����3 $�� &���� ������ �JJ �� )��2��� 0���� 9��!:� ��� =���� ������ ��� -����! )�������� ,�>

)������� <��1�� ��4 ��� !

����2� �! (!� ��� �! %! )�� ! 9����:! LL#�� ����� 8����� �� "�������JJ �� ������� 6������ �( ��������1����� ��� ����� ;�9���: 9)�22�!:� HC��;!

0���� '! !� ��� ,! -! ���� ! 9����:! LL&�4 %� )��� ,������� ������ )� "�� "��� +��2�� 2�� &��@�� #���

+���� OJJ 5������� 6������ �( 4������� ���9�:� H����;!

-������������ ,�����4 '� @ ����! 9���;:! �������� '� @ )��1�� � � � )4��� �� $M!

��33�� � �!� ��� "! ! "�� ����! 9����:! LL�����4 -B ���=���JJ ,����� ��� -������������ %�1���2���� ��� ,��7��

"���3������ <��1�� ��4 �� "��4����!

���� � 8!� ��� 8! +�@��! 9����:! LL%� (����� "�����O $������� (����� ��2 ��� ����� ��� &���� &�� --�JJ

"���3��2�� 0��1��� <��1�� ��4!

��������� %!� �! ����4� ��� "! "� ���??�! 9����:! LL �1������ "����� ---> <2����� �1������ -�������

��� ���;����JJ &��@��3 ��2�� %���� ��� ������ � &���� 8��@ &� ���3���� %!,!

��������� %!� �! ����4� ��� �! .�R���/(�����R�! 9����:! LL �1������ "����� --> <2����� �1������ -�������

��� ��������JJ &��@��3 ��2�� $�! ����� &���� 8��@ ����4 '� ���� %�2������� 9*������4:!

�� ?�� @�� �!� �! "�����3��� �! "�����4� �! )2������� )! ������ ��� �! %! )�� ! 9����:! LL� ����� -���A �� ���

)�������4 �� "������ #��� �� ��� 8� �� �� ��� -����� � ���2����� �� ���2������ "� 6���� B���� �JJ

������� 6������ �( �������� 1����� ��� ����� 9���������3:!

���@� )!� ��� �! ������! 9���C:! LL-� �������� ��� ����� ����������> ,�� /,�����4 #� � < ��3

���������1� "�� ��� �JJ 4������� ��� &������ �9�:� �������!

(� ������ '!� *! (�2�?/��/)����� � �! )�������� ��� '! B� ��4! 9����:! LL(�3�� %���������� �� A������ *������JJ

6������ �( ������ C�9�:� �������C�!

(� ������ '!� *! (�2�?/��/)����� � �! )�������� ��� '! B� ��4! 9���H:! LL(�� ��� *������JJ 6������ �( &��������4������ ��;9;:� �������CC!

(� ������ '!� *! (�2�?/��/)����� � �! )�������� ��� '! B� ��4! 9����:! LL#�� S�����4 �� �1��������JJ 6������ �(=��9 4�������9 ��� 3�����>����� �C9�:� �������!

(� ������ '!� *! (�2�?/��/)����� � ,! ��2/���� � ��� �! )�������! 9����:! LL������� ,��@ ��� 8����� �JJ

6������ �( &�������� 4������ ���9�:� ��C����!

(������� �! 0! 9����:! LL%�����4� %��������?������ ��� "� )������3 ������ �����JJ &��@��3 ��2�� ����

<��1�� ��4 �� ,��������� �3��������� 0� ���4 ,����� 9*������4:� )�� %��3�� ,�!

(�2 ��� )! "! 9��;�:! &�������� 1��' �� 2����� -�� �( 1���� &������! $�� M��@> %�������4!

(�� � '! ! 9��HH:! LL+� ��� "����� �� ����� %�1���2�����JJ 6������ �( 1������ 4������� ��9�:� ��

��!

"���� ��� �! 9����:! �� 8���� 4������' ��������� 2�������! ���� > +,%!

"����� �! 9���C:! LL,����2���� ��� ������JJ 5������� 6������ �( 4������� ���� ;H�����!

"1��4� ,!� ��� '! ���� ! 9���H:! ���� �( 8���� &��������� ������! B�@��3 ��� !

"���� 6����� ,����� �� )������! 9���H:! �� 2����� �( �� =��! ���� !

��� %&�'% (! (�)' # �(!

Page 33: Do Institutions Cause Growth? - Home | Scholars at Harvard · 2013-02-05 · 2˙ 5 31˙ ˙ ˛ 3 ˙˙ ˙ ˙ 422˙ 4 3 !# ˙˚ 4-b1 ˜˙ ˙ ˙˛˙˛ 2 ˜ ˙ ˙4 ˙7˙ 2 ˙ ˙ ˛˜˙

"����3��� ,!� '! ��� ��� T! )���/�/"�����! 9����:! LL%� %������� 0�1� %�������� ����� ������ ����

$���������� OJJ 6������ �( 4������� &������ �H9�:� C����!

$����� %! ,! 9��H�:! 2������� ��� ����� �� 4������� ������! $�� M��@> $����� ��� ,�!

$����� %! ,! 9����:! 7���������9 7����������� �����9 ��� 4������� &�(������� ,������3�> ,������3�

<��1�� ��4 ��� !

$����� %! ,!� ��� '! �! #���� ! 9����:! �� "� �( �� 8��� 8����' � 0� 4������� ������� ,������3�>

,������3� <��1�� ��4 ��� !

��� ��� #!� ��� ! #��������! 9����:! �� 4������� 4((�� �( �����������! ,������3�� "�> "-# ��� !

��������� (! 9����:! LL&���� 0� ��� ��� ������� ���OJJ 8���� -��< 4������� "��� �C9�:!

��?���� @�� �! 9�����:! LL#�� (� � -� ����> ��� -� �������� ��� ������4 ,�� � �� ����� %�1���2����OJJ

"����� $�� M��@ <��1�� ��4!

��?����� @�� �! 9�����:! LL ���3��2�4 1 ! -� �������� '�1� ����> &��� *������ '�1�� ��OJJ "����� $�� M��@

<��1�� ��4!

'����@� %!� �! )����������� ��� *! #�����! 9����:! LL-� �������� '���> #�� �����4 �� -� �������� �1��

��3��2�4 ��� -���3������ �� ����� %�1���2�����JJ 6������ �( 4������� )����� �� �����;C!

)����� �! 9���; U���;V:! �� 7�?���� ���� �� 0���� ��� ��� �( �� 8���� �( 0����� 9������ �4 ����

,�����:! ,���3�� -(> <��1�� ��4 �� ,���3� ��� !

&���� 0����� +�3���?�����! 9����:! LL&���� "������ )�������� �� ����� ���� -�JJ 8�3 8<�� 4�������������"���� �;� �;�����

%+ -$)#-#<#-+$) ,�<) '+&#0O ���