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DIVULGAÇÃO DERESULTADOS
3º TRIMESTRE DE 2019
Gustavo WerneckDiretor-presidente(CEO) da Gerdau
Harley ScardoelliVice-presidente de finanças(CFO) da Gerdau
Principais destaques3 º T R I M E S T R E D E 2 0 1 9
Fluxo de Caixa Livre: R$ 1,9 bilhãoSegundo melhor trimestre da série histórica
Dívida líquida/Ebitda: 1,96xContra 2,23x no 3T18
EBITDA ajustado: R$ 1,5 bilhãoMargem de 14,7%
Conclusão com sucesso da reforma
do Alto-forno 1 na usina de Ouro
Branco (MG) em setembro
Resultados da ON América do Norte em
patamares historicamente elevadosMargem 10,5%
Sinais de recuperação da construção civil no
Brasil no final do 3T19
Adesão ao Pacto Global da ONU
Principais destaques - Financeiro
Geração de caixa livre:
• Geração de fluxo de caixa livre de R$ 1,9 bilhão no 3T19, segunda melhor geração
histórica de fluxo de caixa trimestral da Companhia
EBITDA:
• EBITDA ajustado de R$ 1,5 bilhão, com margem de 14,7% no 3T19,
desconsiderando, principalmente, os impactos da parada programada do Alto-Forno
1 de Ouro Branco – MG, na ON Brasil
ON América do Norte:
• Manutenção da margem EBITDA em relação ao 3T18
Capital de Giro
• Forte liberação de capital de giro no 3T19
R$ milhões e %
EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada
EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses)
EBITDA
EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada
por ON - R$ milhões e %
2.013
1.4041.552 1.572 1.457
15,7%
12,9%
15,5%15,5% 14,7%
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem EBITDA Ajustada
10,3%
ON América do Sul
185 168 165
20,4% 20,0% 21,5%
3T18 2T19 3T19
15,1%
ON Aços Especiais
372241 207
16,1%
13,1% 12,8%
3T18 2T19 3T19
45,6%
ON Brasil
891
716 706
20,3%17,8% 16,8%
3T18 2T19 3T19
29,0%
ON América do
Norte
605
425 380
10,5% 11,1% 10,5%
3T18 2T19 3T19
6
Endividamento
Dívida e Ratio - R$ bilhões
P E R F I L A L O N G A D O D E E N D I V I D A M E N T O
Custo médio da dívida
6,0%Prazo médio da dívida
7,0 anos
Cronograma de vencimento da dívida
0,3
1,3 1,6
1,9
2,6
5,5
2020 2021 2022 2023 2024 2025 eapós
Evolução do fluxo de caixa livre R$ milhões
Fluxo de caixa livre 3T19
Fluxo de Caixa
405
2.038
(166)
361
1.888
3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
1.457
1.888
(532)
1.144
(37)(144)
EBITDA 3T19Ajustado
CAPEX Imposto de Renda Custo da Dívida,líquido
Capital de Giro Fluxo de caixa livre3T19
Perspectivas 2020M e r c a d o s n a s A m é r i c a s e g l o b a l
- Crescimento global moderado
- Expansão de 1,7% na demanda de aço em 2020 (Worldsteel)
- Demanda interna de aço na China segue forte superando expectativas mais otimistas, com crescimento
de 7,8% em 2019 sobre 2018
Mercado internacional
América do Norte
Brasil- Expectativa de recuperação mais robusta de demanda em 2020
- Projeção positiva para o setor de construção civil
- Varejo continua com crescimento consistente
- Economia dos EUA seguirá estável em 2020, mesmo em ano de eleição- Continuidade da Seção 232
- Avanço do PIB de 2,1% em 2020 (FMI) e manutenção de baixa taxa de desemprego
América do Sul- Destaques para economias do Peru e da Colômbia
Aços Especiais- Recuperação da indústria automotiva no Brasil
- Reposição dos estoques de aços especiais e sinais de reação do mercado automotivo nos EUA
Investimentos
201169 162
Manutenção Geral Manutenção Ouro Branco Expansão e atualização tecnológica
CAPEX( R $ 5 3 2 m i l h õ e s )
3 º T R I M E S T R E D E 2 0 1 9
7641.163 1.132
441
562 593635
874 912
2019E* 2020E* 2021E*
CAPEX (2019 – 2021) *em R$ milhões
Manutenção geral Manutenção Ouro Branco Expansão e atualização tecnológica
2.599 2.637
*Informação Estimada
1.840
F cos
Sustentabilidade
Geração de valor para os clientes
Rentabilidade das operações
Fluxo de caixa livre
Transformação digital