división de análisis de políticas globales oficina de análisis global mike dwyer director,...

División de Análisis de Políticas GlobalesOficina de Análisis Global

Perspectivas a Largo Plazo de Precios Globales de Productos Agrícolas: Factores que Impulsarán los Mercados Agrícolas Globales en los Próximos 10 años. Implicaciones para Precios de Productos e Ingresos Agrícolas

Mike DwyerDirector, Análisis de Políticas GlobalesOficina de Análisis GlobalServicio de Agricultura ExteriorDepartamento de Agricultura de Estados Unidos

[email protected]

Estado de Resultados de los Ingresos de los Productores Agrícolas de EEUU y Hoja de BalanceA pesar de la sequía y los aumentos de costos, productores de EEUU están bien.

2


Precios de Productos se Espera que Permanezcan Altos en los Próximos 10 años…

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Trigo Soya Maíz Arroz (USD/qq)

$ po

r bus

hel (

por q

q de

arr

oz)

Fuente: USDA Línea Base

Global Policy Analysis Division Office of Global Analysis

La Misma Historia para los Precios de Carnes y Aves

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

0

20

40

60

80

100

120

140

Ganado Cerdos Pollos de engorde

$/10

0 lb

par

a ga

nado

y c

erdo

s y $

cen

tavo

s/lb

pa

ra p

ollo

s de

engo

rde

Fuente: USDA Línea Base


… Lo que Ayuda a Incrementar a Largo Plazo las Perspectivas de Rentabilidad del Sector AgrícolaCreciente demanda global proyectada mantendrá los ingresos netos agrícolas de EEUU altos

Fuente: USDA Línea Base y ERS Estadísticas de Ingresos Agrícolas

19871989

19911993

19951997

19992001

20032005

20072009

20112013

20152017

20192021

0

20

40

60

80

100

120

140

Ingr

esos

Net

os a

gríc

olas

(1,0

00 M

M d

e $)


Factores que Impactan Mercados Agrícolas y de Alimentos en EEUU y a Nivel Mundial

1. Crecimiento Económico Global y el surgimiento de la “clase media” en países en vías de desarrollo

2. Valor del Dólar 3. Producción mundial de biocombustibles4. Papel del comercio y su liberación 5. Precios de energía e insumos agrícolas6. Tierra adicional cultivable 7. Desarrollo de la biotecnología


#1: Crecimiento Económico en Mercados Emergentes Mantendrán su Dinamismo

Economía global salió de su peor recesión en décadas en el 2010. Países en vías de desarrollo se desempeñaron mejor y crecieron más rápido que los países desarrollados. Lo mismo está pasando ahora y es probable que continúe durante la próxima década.

El ingreso de los consumidores está aumentando y el número de hogares de la clase media se están expandiendo rápidamente, especialmente en mercados emergentes grandes.

El impacto en la demanda global de alimentos será significante debido a la más alta elasticidad del ingreso para alimentos en los países en vías de desarrollo.


Se espera que la “Clase Media” en el Mundo Aumente Considerablemente para el Año 2022 – A 978 Millones de Hogares

0

200

400

600

800

1000

Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año

Mill

ones

de

hoga

res

Clase media en países en vías de desarrollo proyectada a incrementar 110% en el 2022 vs. sólo un 12% en países desarrollados

Países en vías de desarrollo

Países desarrollados

Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA

La mayor parte del aumento será en países en vías de desarrollo y el impacto en el consumo mundial de alimentos será significante


“Clase Media” en Países en Vías de Desarrollo Podría Abarcar 583 Millones de Hogares para el 2022, 110% del nivel del 201224% de los hogares en estos países son clase media. En el 2022, esto podría aumentar a 51% y el impacto en el consumo de alimentos será significante

TaiwanColombia Malyasia Vietnam

PhilippinesSouth Korea

EgyptThailand

TurkeyIndonesia

MexicoBrazil

RussiaIndia

China

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

122

22

233

44

613

1856

122

Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año (millones)

2012 Proj gains by 2022

Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA

El Dólar Adicional de Ingreso: ¿Cómo se gasta? Países de menores ingresos gastan gran parte de ese ingreso adicional en alimentos

Congo, Dem. Rep. Uganda Iraq Paraguay Macedonia, FYR Croatia Italy0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Otro

Educación

Recreación

Transporte y comu-nicación

Salud

Mobiliario

Vivienda

Ropa

Alimentos

Fuente: USDA, Servicio de Investigación Económica usando el Datos del 2005 del Programa de Comparación Internacional

La Urbanización También Impulsa el Cambio en el Consumo

Ukr

aine

Ger

man

y

Russ

ia

Japa

n

Sout

h Ko

rea

Chin

a

UK US

Chile

Braz

il

Indo

nesi

a

Viet

nam

Mex

ico

Turk

ey

Indi

a

Sout

h A

fric

a

Phili

ppin

es

-1

-0.5

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

Crecimiento de la Población Urbana y Total, 2010

Total Urbana

Porcentaje

Fuente de datos: Banco Mundial

EU North America

East Asia (-China)

China South America

FSU SE Asia South Asia

0%

20%

40%

60%

80%

1% 2%

16%

27%

38% 39% 39%

74%

Cambio en el Consumo de Carne, Cerdo y Aves2002 vs 2012 (P)

Crecimiento de la Demanda de Carne Enfocado en los Países en Vías de Desarrollo

Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución

S. America

South Asia

China

SE Asia

MENA

Mexico

FSU

EU

E. Asia (-China)

Canada

USA

-25% 0% 25% 50% 75%

70%

69%

67%

63%

31%

16%

13%

0%

-9%

-20%

-21%Cambios en Granos y Harinas de Oleaginosas en el Consumo de

Alimentos Concentrados 2002 vs 2012 (P)

… Lo que Lleva al Incremento de la Demanda de Alimentos Concentrados en los Países en Vías de Desarrollo

Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución


# 2: El valor del Dólar se Espera que Disminuya Más … Mantenimiento una Presión al Alza en Precios de Productos Agrícolas

Fuente: USDA, ERS; FAS

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

20142015

20162017

20182019

20202021

202275

80

85

90

95

100

105

110

115Comercio Agrícola de EEUU-Tasa de Cambio Ponderada

Valo

r Ind

exad

o de

l Dól

ar, 2

005

= 10

0

20062007

20082009

20102011

20122013

20142015

20162017

20182019

20202021

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

UE

EEUU

Brasil

Productos cubiertos: etanol y biodiesel para todos los países , pero omite biodiesel para EEUU. No biocombustible de celulosa incluido. Fuente: FAS Reporte anual de Biocombustible y Análisis del equipo de Washington.

#3: Producción de Biocombustibles Continúa CreciendoAumenta la demanda de alimentos concentrados, pero se espera una desaceleración en la reciente tasa de crecimiento


#4: El Comercio Aumentará y la Liberación Continuará

El Comercio Agrícola Global ha aumentado considerablemente en la última década – debería alcanzar $1.1 billones en la próxima década.

Las importaciones de la mayoría de los países han incrementado sustancialmente, especialmente en China y en el Este/Sureste de Asia. Las importaciones de EEUU y la UE también crecerá.

Casi todos los grandes exportadores agrícolas han tenido fuertes ganancias en los últimos años – no solamente EEUU.

Zonas de libre comercio han proliferado mundialmente, aumentando el comercio. Esto continuará – con o sin EEUU.


Comercio Agrícola Global Proyectado a Alcanzar $ 1.1 Billones en la Próxima Década

0

200

400

600

800

1,000

1,200 Comercio Agrícola Global

1,00

0 M

M d

e $

Fuente: Atlas de Comercio Mundial; Proyecciones de USDA/FAS/OGA


Crecimiento de Importaciones Agrícolas Enfocado en Mercados en Desarrollo

Fuente: Datos de GTIS analizados por OGA

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

100,000,000,000

200,000,000,000

300,000,000,000

400,000,000,000

500,000,000,000

600,000,000,000

700,000,000,000

800,000,000,000

900,000,000,000

155,527,548,430178,580,504,720201,516,909,321213,439,933,497229,097,714,543267,840,287,812317,260,778,923271,894,063,927300,884,945,702366,357,442,35899,121,072,522

117,060,830,282139,921,253,889151,659,394,824174,108,648,786

230,267,596,306

307,398,804,522278,928,757,136

349,295,645,783

449,547,417,158

Importaciones Agrícolas Globales 2002 - 2011

DevelopingDeveloped

1,00

0 M

M d

e $

+350%

+135%


#5: Precios de Energía e Insumos Agrícolas Probablemente se Mantengan Altos

La agricultura comercial es intensiva en energía e insumos – siembra, cultivo, cosecha, transporte, proceso y empaque.

En años recientes, los precios de los insumos han incrementado en respuesta al fuerte crecimiento en la demanda global de energía y productos agrícolas. Precios del diésel, fertilizante, semilla y químicos agrícolas han incrementado.

Incremento en los costos de producción presionan los márgenes operativos de los productores, disminuye la respuesta de la oferta, y conduce a precios más altos para productos agrícolas y alimentos en el largo plazo.


Precios de Energía más Altos Contribuye a Precios más Altos para Alimentos y Productos Agrícolas

Fuente: Fondo Monetario Internacional: Estadísticas Financieras Internacionales

1994

Jan

1994

Sep

1995

May

1996

Jan

1996

Sep

1997

May

1998

Jan

1998

Sep

1999

May

2000

Jan

2000

Sep

2001

May

2002

Jan

2002

Sep

2003

May

2004

Jan

2004

Sep

2005

May

2006

Jan

2006

Sep

2007

May

2008

Jan

2008

Sep

2009

May

2010

Jan

2010

Sep

2011

May

2012

Jan

2012

Sep

0

50

100

150

200

250

300Índices de Precios FMI

CrudoTodos los productosAlimentos

Índi

ce 2

005

= 10

0


Márgenes de Ganancia en EEUU Serán Presionados por el Aumento en los Costos de Producción Mientras que los precios de productos permanecerán altos en los próximos 10 años, su aumento será menor que el aumento en los costos de producción – el alquiler de la tierra será afectado por el incremento en los costos de la propiedad

19921995

19982001

20042007

20102013

20162019

202210

13

16

19

22

25

28

31

34

37* Margen Neto de ingreso agrícola/Ingresos Totales en

Efectivo

% M

arge

n de

Ope

raci

ón*

Fuente: USDA/ERS

19921995

19982001

20042007

20102013

20162019

20220

100

200

300

400

500

600Ingreso Bruto Agrícola

Costos Totales de Producción

1,00

0 M

M d

e $


#6: Superficie Plantada Incrementará

¿Dónde ocurrirán las ganancias? Transporte/infraestructura de almacenamiento y costos de mercadeo jugarán un gran papel.

Asuntos de tenencia de tierra, leyes que rigen la inversión agrícola, y el grado de la transmisión de precios serán también asuntos importantes.

América del Sur probablemente liderará la expansión agrícola (principalmente tierras nuevas en Brasil) así como la Antigua Unión Soviética (especialmente Rusia y Ucrania).

África tiene más tierra no cultivada pero los altos costos de mercadeo, la pobre infraestructura y las distancias más largas de los mercados serán una limitantes.

¿Qué tan agresivamente los productores en el mundo responderán a los altos precios de productos?


Disponibilidad Potencial de Tierras No Cultivadas446 millones de hectáreas no cultivadas globalmente (1,100 millones de acres*)

123 millones ha

202 millones ha

3 millones ha

52 millones ha

14 millones ha

África Sub-Sahariana 47%

M. Este y África N. 87%

Europa E. y Asia C. 83%

Este y Sur Asia 23%

América Latina y el Car. 76%

% de tierrra con <6 horas de tiempo de viaje a mercados

Fuente: Banco Mundial

*1 acre = 0.4047 ha


Aumento de la Producción Global desde 1990 Debido Principalmente a Incrementos en Rendimiento

Grains Oilseeds* Cotton Total-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Área Rendimiento Producción

*Incluye: soya, girasol, colza, y maní

% C

ambi

o

Fuete: Base de Datos USDA PSD D


#7: El Papel de la Biotecnología Crecerá


Tecnología es la Clave para Alcanzar la Demanda FuturaCaída grande en el rendimiento en EEUU en el 2012/13 es debido a la peor sequía en décadas

Fuente: Base de datos de USDA PS&D

96/9

696

/97

97/9

898

/99

99/0

000

/01

01/0

202

/03

03/0

404

/05

05/0

606

/07

07/0

808

/09

09/1

010

/11

11/1

212

/13(p

)

0

2

4

6

8

10

12Rendimiento de Maíz y Tendencia

EEUULinear (EEUU)UELinear (UE)Este de Asia Linear (Este de Asia )América del SurLinear (América del Sur)

Ton/

hect

área


¿Qué Podría Salir Mal para Afectar la Perspectiva Global?

USDA no publica proyecciones de líneas bases alternativas y solamente publica una vez al año.. Las proyecciones en esta presentación fueron basadas en supuesto desarrolladas en octubre del 2012 y publicadas en febrero del 2013.

Medidas fiscales y monetarias en los próximos meses deben adelantarse a otra crisis global pero tal vez no alcancen las tasas anteriores a la crisis (2008/09).

Sin embargo, si la perspectiva macroeconómica empeora, podría:Reducir el crecimiento de la clase media en los mercados emergentesIncrementar el valor del Dólar (inversión segura)Reducir el comercio global (incluyendo comercio agrícola) Reducir la mayoría de los precios de productos basados en el valor del DólarReducir el ingreso agrícola

Prolongado estancamiento económico o nueva recesión, crisis en la Zona Europea, o una desaceleración brusca de la economía en China pueden causar riesgo a la perspectiva agrícola


Conclusión

La perspectiva del precio y las ganancias se miran más prometedoras que lo que ha sido en décadas. Nuevos mínimos de precio/ingreso para productores agrícolas quienes reciben precios mundiales para sus productos.

Crecimiento fuerte en la demanda global de alimentos, alimentos concentrados, (bio) combustibles, y fibra y un Dólar relativamente débil mantendrá precios de alimentos y precios agrícolas altos en la próxima década.

Gran parte de esta nueva demanda se centrará en Asia – comercio agrícola seguirá creciendo con la mayor parte de la nueva demanda de importaciones procedentes de mercados de países en vías de desarrollo, tales como China, Sureste de Asia, Medio Este y Norte de África y América Latina.

Altos precios de productos agrícolas y aumentos en producción deben ayudar a la rentabilidad total de la agricultura (a pesar de que los márgenes operativos están bajo presión) – por lo menos en aquellos países con un alto grado de transmisión de precios. Si esto ocurre así, debe seguir atrayendo nueva inversión en el sector, p.e. tierra y nuevas tecnologías.

Sin embargo, se tiene que tener cuidado con el aumento en los costos de insumos y factores externos a corto plazo - ellos son un elemento importante de riesgo en las ganancias.

¿Hemos entrado a una “época dorada" para la agricultura? Eso depende de su definición

Gracias!

división de análisis de políticas globales oficina de análisis global mike dwyer director,...

Documents