Dit is economische oorlogsvoering

“de grondstoffen-supercyclus begint”

Van: PortfolioWealthGlobal.com

Het bestuderen van economische cycli is een van de meest fascinerende beroepen om in te zijn. Ik

heb de meest ongelooflijke mensen door de jaren heen ontmoet en ik word gewoon opgewarmd.

Een van de belangrijkste correlaties die ik in de financiële wereld heb gevonden, die Jeff Gundlach,

de miljardair-obligatiebeheerder, ook heeft ontdekt, is dat grondstoffen laat in cycli rallyen - daarna

volgt een recessie.

In bijna 18 maanden na publicatie van de Portfolio Wealth Global-brief is dit misschien onze meest

alarmerende brief tot nu toe.

Vandaag wil ik ingaan op twee kritische zaken die direct van invloed zijn op je dagelijks leven:

China kondigt een verandering van 180 graden aan in hun Amerikaanse treasury-aankoopbeleid.

Voorbereiding op een recessieperiode van 6-12 maanden.

We zijn erg laat in het spel. Deze conjunctuurcyclus en investeringscyclus zijn bijna voltooid -

aandelen worden verhandeld op het allerhoogste niveau.

Ik herinner me in 2009 dat mijn partner en ik gingen zitten en gekeken naar waarderingen voor

bedrijven van wereldklasse, die onze stijgende dividenden decennia lang betalen, het type dat

Warren Buffett een miljardenhandelaar heeft gemaakt, en kon niet geloven hoe goedkoop ze waren

.

Tegenwoordig is niet eens één Dividend-aristocraat goedkoop. Vergelijk dat met de dagen na de

crash, toen de meeste mensen hun brokerage-accounts leegmaakten op het moment dat de

intelligente actie zou zijn om te verdubbelen.

In 2009 kocht ik bijvoorbeeld Stanley Black & Decker, een wereldwijde leverancier van

handgereedschap, elektrische gereedschappen en bijbehorende accessoires, mechanische

toegangsoplossingen, in wat we toen als een no-brainer-investering zagen. Vandaag is het bedrijf

natuurlijk volledig geprijsd en ik voeg niet toe aan mijn positie:

De aandelenmarkten hebben zich verzameld voor 9 opeenvolgende jaren winst.

Niemand zag dit aankomen, maar het eeuwige principe van het kopen van ondergewaardeerde

bedrijven van wereldklasse werkt in elke economische omgeving.

Nu zitten we echter in de laatste innings en in tegenstelling tot wat veel goudbugs en hard-assets-

enthousiastelingen gedurende het afgelopen decennium hebben gillend, ben ik het deze keer met

hen eens - de grondstoffen-supercyclus begint.

Zie je, voor economieën om efficiënt te kunnen functioneren, moeten grondstoffenprijzen laag zijn,

evenals inflatie.

Wanneer u minder betaalt voor dingen, is er meer discretionair inkomen, wat leidt tot hogere

besparingen, hogere uitgaven, hogere investeringsniveaus en meer zekerheid.

Olieprijzen beïnvloeden bijvoorbeeld hoeveel het kost om naar het werk te pendelen, een vlucht te

nemen, machines te laten draaien en goederen te vervoeren

De prijzen van materialen zijn van invloed op hoe betaalbaar het is om woningen te bouwen,

infrastructuurplannen te maken en producten te vervaardigen.

Lagere inflatie niveaus stellen bedrijven in staat om langetermijnplannen te maken zonder angst voor

economische stormen.

Maar aangezien de vraag naar goederen en producten in de late delen van een cyclus toeneemt,

terwijl de levering van materialen afneemt, als gevolg van jarenlange lage prijzen en mijnsluitingen,

wordt de laatste fase van elke hausse gekenmerkt door een sterke groei van de activa, zoals die we

zijn weken weg van binnenkomst.

China weet dit en wil dit in zijn voordeel gebruiken.

Als 's werelds grootste consument van materialen, wil China ervoor zorgen dat het minder betaalt

voor metalen, dus het snijdt de levenslijn van de Amerikaanse schuldmachine door te stoppen met

het kopen van staatsobligaties.

Het dwingt Amerika om te veranderen en dit is regelrechte oorlog.

Beleggers zijn momenteel super bullish. Daarom moeten we extra voorzichtig zijn.

In 2018, doe deze 3 dingen:

Zorg ervoor dat je een waardevolle medewerker bent die op weg is om onmisbaar te worden, want

binnen 2 jaar gaan we een recessie in en ontslagen worden gemaakt.

Focus op de sector middelen voor de 1e keer in 7 jaar.

Geld besparen.

Je gaat mensen om je heen beter voelen, dure speelgoed en geschenken kopen, op vakantie gaan en

hun huizen renoveren - laat je niet misleiden. Dit is het moment om enorme winsten uit de late

stadia van deze cyclus te persen en te strijden voor impact.

China weet het en nu doet u het ook.

Beste wensen,

Tom Beck

Onderzoekspartner, PortfolioWealthGlobal.com