direcional - trimestre/ quarter

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Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

Author: didaticativa

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  • Contedo:

    1. Introduo

    2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

    3. Evoluo do Resultado da Companhia

    4. Apurao dos indicadores financeiros

    1

    Desenvolvido por Didaticativa

  • Contedo:

    1. Introduo

    2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

    3. Evoluo do Resultado da Companhia

    4. Apurao dos indicadores financeiros

    2

    Desenvolvido por Didaticativa

  • DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio

    3 Desenvolvido por Didaticativa

    DEMONSTRAO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    Receita operacional lquida 425.050 462.292 551.144 399.820 379.400 392.344 398.013 405.840 383.099

    Custo dos produtos e servios vendidos -322.469 -350.223 -431.251 -315.281 -294.316 -311.612 -317.885 -322.613 -309.670

    Lucro Bruto 102.581 112.069 119.893 84.539 85.084 80.732 80.128 83.227 73.429

    Margem bruta (%) 24,1% 24,2% 21,8% 21,1% 22,4% 20,6% 20,1% 20,5% 19,2%

    Despesas e receitas operacionais -41.041 -48.697 -56.854 -41.958 -43.737 -41.812 -39.709 -45.799 -42.260

    Operaes descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Lucro Operacional 61.540 63.372 63.039 42.581 41.347 38.920 40.419 37.428 31.169

    EBITDA 68.922 67.929 68.473 62.076 49.444 46.459 47.654 44.370 38.593

    Margem EBITDA (%) 16,2% 14,7% 12,4% 15,5% 13,0% 11,8% 12,0% 10,9% 10,1%

    Resultado financeiro 1.906 3.451 4.490 5.100 3.847 4.056 3.228 3.474 3.529

    Resultado antes de impostos 63.446 66.823 67.529 47.681 45.194 42.976 43.647 40.902 34.698

    Impostos sobre o lucro -5.836 -5.273 -7.001 -5.465 -6.652 -5.900 -5.271 -6.449 -5.585

    Minoritrios -11.044 -9.304 207 -5.981 -10.758 -8.275 -7.549 -4.815 -6.918

    Alquota efetiva de IR (%) 9,2% 7,9% 10,4% 11,5% 14,7% 13,7% 12,1% 15,8% 16,1%

    Lucro lquido do exerccio 46.566 52.246 60.735 36.235 27.784 28.801 30.827 29.638 22.195

    Margem lquida (%) 11,0% 11,3% 11,0% 9,1% 7,3% 7,3% 7,7% 7,3% 5,8%

  • Balano Patrimonial - Ativo

    4 Desenvolvido por Didaticativa

    ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    ATIVO CIRCULANTE 2.763.049 2.777.600 2.720.652 2.710.780 2.577.921 2.388.365 2.434.863 2.538.782 2.624.870

    Disponibilidades 642.801 718.028 665.209 685.361 563.428 504.281 499.165 560.802 660.047

    Clientes 1.291.137 1.156.917 1.172.496 1.111.147 1.095.325 1.184.259 1.122.388 1.150.001 1.086.692

    Estoques 679.069 737.209 735.011 755.715 746.864 539.107 656.290 677.625 726.510

    Tributos a recuperar 19.994 21.733 23.256 23.839 26.688 27.859 26.814 24.287 24.467

    Outros ativos circulantes 130.048 143.713 124.680 134.718 145.616 132.859 130.206 126.067 127.154

    check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    ATIVO NO CIRCULANTE 1.129.646 1.195.507 1.234.868 1.231.508 1.258.309 1.414.012 1.452.589 1.486.016 1.516.035

    Realizvel a longo prazo 966.483 1.025.185 1.085.627 1.098.973 1.124.113 1.283.929 1.324.998 1.364.081 1.388.569

    Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Contas a receber 210.681 217.755 240.735 204.204 200.230 142.635 152.137 161.955 143.682

    Caues e depsitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Outros ativos no circulantes 755.802 807.430 844.892 894.769 923.883 1.141.294 1.172.861 1.202.126 1.244.887

    check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Ativo Permanente 163.163 170.322 149.241 132.535 134.196 130.083 127.591 121.935 127.466

    Investimentos 36.078 37.023 36.839 34.124 36.336 35.865 37.783 37.615 49.871

    Imobilizado 125.100 130.995 109.968 96.048 95.513 91.392 87.086 81.703 74.694

    Intangvel 1.985 2.304 2.434 2.363 2.347 2.826 2.722 2.617 2.901

    check ativo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    ATIVO TOTAL 3.892.695 3.973.107 3.955.520 3.942.288 3.836.230 3.802.377 3.887.452 4.024.798 4.140.905

  • Balano Patrimonial - Passivo

    5 Desenvolvido por Didaticativa

    PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    PASSIVO CIRCULANTE 743.267 761.182 858.910 846.631 801.342 681.933 668.383 671.372 695.053

    Fornecedores 89.520 106.201 129.615 105.734 99.142 106.702 107.802 116.649 110.337

    Obrigaes sociais e trabalhistas 45.716 56.190 42.230 47.375 49.569 50.474 43.956 56.099 61.366

    Obrigaes fiscais 56.572 53.086 51.021 47.493 44.641 46.250 45.756 44.318 43.521

    Emprstimos e Financiamentos 326.013 320.035 457.772 458.899 458.659 366.801 371.584 370.560 390.603

    Dividendos a pagar 306 306 15.490 15.490 305 305 46 0 0

    Outras obrigaes 225.140 225.364 162.782 171.640 149.026 111.401 99.239 83.746 89.226

    check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    PASSIVO NO CIRCULANTE 1.450.029 1.457.001 1.361.079 1.330.031 1.270.969 1.366.990 1.441.584 1.542.546 1.610.948

    Emprstimos e Financiamentos - LP 630.334 598.846 490.625 456.051 396.817 506.263 464.867 522.748 541.304

    Impostos diferidos 8.876 8.962 9.771 8.479 9.349 6.871 7.126 7.236 5.776

    Provises 40.582 46.548 51.819 52.729 59.197 64.971 64.785 67.187 68.488

    Out. passivos no circulantes 770.237 802.645 808.864 812.772 805.606 788.885 904.806 945.375 995.380

    check passivo no circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    PATRIMNIO LQUIDO 1.554.416 1.606.721 1.616.036 1.639.731 1.634.485 1.614.572 1.645.541 1.675.384 1.697.740

    Capital social 702.982 702.982 702.982 702.982 752.982 752.982 752.982 752.982 752.982

    Reserva legal 25.345 25.345 25.345 25.345 25.345 25.345 25.345 25.345 25.345

    Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    Outros resultados abrangentes -21.717 -21.717 0 0 -20.686 -20.868 -20.868 -20.868 -20.868

    Outras reservas de lucros 847.806 900.111 887.709 911.404 876.844 857.113 888.082 917.925 940.281

    check PATRIMNIO LQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

    NO CONTROLADORES 144.983 148.203 119.495 125.895 129.434 138.882 131.944 135.496 137.164

    PASSIVO TOTAL 3.892.695 3.973.107 3.955.520 3.942.288 3.836.230 3.802.377 3.887.452 4.024.798 4.140.905

  • FLUXO DE CAIXA

    6 Desenvolvido por Didaticativa

    As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

    vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

    gerais e administrativas, entre outras.

    As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

    sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicaes financeiras so

    consideradas como investimento, como conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

    maior parte dos casos, as atividades de investimento esto relacionadas a compra de mquinas e

    equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernizao de fbricas ou

    linha de produo, alm da aquisio de empresas, dentre outros exemplos;

    As atividades de financiamento so todos os valores captados e pagos relacionados com

    emprstimos, seja de instituies financeiras, seja de scios ou partes relacionadas (empresas

    coligadas ou do mesmo grupo econmico). Em alguns casos, dividendos pagos so considerados

    como financiamento pois trata-se de remunerao paga aos scios, que emprestam dinheiro para

    financiar as operaes da companhia.

    jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 29.506 154.706 -9.890 95.381 24.714 -1.476 78.153 31.326 106.271

    FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -20.351 -9.262 8.693 -23.405 -6.283 -21.018 -5.223 -25.483 -76.611

    FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 25.740 -68.510 -59.124 -70.308 -138.328 -53.997 -77.696 32.185 5.230

    34.895 76.934 -60.321 1.668 -119.897 -76.491 -4.766 38.028 34.890

  • Fluxo de caixa

    7

    Fluxos de caixa R$ MM

    Desenvolvido por Didaticativa

    dez-14

    29,5

    -1,5

    set-15 jun-15

    -23,4

    95,4

    dez-15

    -70,3

    8,7

    set-14

    -77,7

    -21,0

    -54,0 -68,5

    mar-15

    -138,3

    78,2

    -5,2 -6,3

    -59,1

    -9,3

    154,7

    25,7

    -20,4

    jun-14

    24,7

    -9,9

    5,2

    106,3

    jun-16 mar-16

    32,2

    -25,5

    31,3

    -76,6

    Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

  • Contedo:

    1. Introduo

    2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

    3. Evoluo do Resultado da Companhia

    4. Apurao dos indicadores financeiros

    8

    Desenvolvido por Didaticativa

  • Evoluo da receita operacional lquida

    9

    383,1405,8398,0392,3

    379,4399,8

    551,1

    462,3

    425,1

    set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 309,7322,6317,9311,6

    294,3315,3

    431,3

    350,2

    322,5

    dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

    Evoluo dos custos com produo

    10

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 73,4

    83,280,180,7

    85,184,5

    119,9

    112,1

    102,6

    set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

    E consequente evoluo do lucro bruto

    11

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 73

    838081

    85

    120

    112

    103

    0

    10

    20

    30

    40

    50

    60

    70

    80

    90

    100

    110

    120

    mar-16

    85

    set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14

    Lucro Bruto

    12

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • mar-16 mar-15

    44,4

    set-14 dez-15 jun-14

    46,5

    set-15

    68,5

    49,4

    62,1

    dez-14 jun-15 jun-16

    67,9

    38,6

    47,7

    68,9

    EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

    13

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 106

    31

    78

    -1

    25

    95

    -10

    155

    303944

    48464962

    686869

    jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

    EBITDA

    Fluxo de caixa operacional

    EBITDA no a gerao de caixa operacional

    14

    [R$ mil]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 3,53,53,2

    4,13,8

    5,1

    4,5

    3,5

    1,9

    jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

    Evoluo do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

    15

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 43,0

    jun-15

    40,9

    dez-15

    43,6

    34,7

    set-15 jun-16

    47,7

    jun-14 mar-15

    45,2

    dez-14

    67,5

    set-14

    66,8

    mar-16

    63,4

    EBT Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

    16

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • jun-15

    30,8

    mar-15

    52,2

    jun-14

    27,8

    46,6

    dez-14

    60,7

    28,8

    set-15

    29,6

    22,2

    dez-15 jun-16

    36,2

    set-14 mar-16

    Evoluo do lucro lquido

    17

    [R$ MM]

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 50

    10

    45

    35

    55

    60

    65

    30

    40

    25

    46,57

    jun-14

    52,25

    27,78

    set-14

    29,64

    22,20

    dez-14

    60,74

    mar-15

    30,83

    36,24

    28,80

    set-15 jun-16 dez-15 jun-15 mar-16

    Evoluo do lucro lquido ao longo do ano

    18

    Lucro lquido (R$ MM)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • Contedo:

    1. Introduo

    2. Dados de Resultado, Balano Patrimonial e Fluxo de Caixa

    3. Evoluo do Resultado da Companhia

    4. Apurao dos indicadores financeiros

    19

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 19,1720,5120,1320,58

    22,4321,1421,75

    24,2424,13

    8,149,22

    10,169,9210,9010,65

    11,44

    13,7114,48

    0

    2

    4

    6

    8

    10

    12

    14

    16

    18

    20

    22

    24

    26

    jun-15 mar-16 set-15 dez-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14

    Margem Operacional Margem Bruta

    Margens 1/2

    20

    Evoluo das diversas margens do resultado (%)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 10,0710,93

    11,9711,84

    13,03

    15,53

    12,42

    14,69

    16,22

    5,79

    7,307,757,347,32

    9,06

    11,3010,96

    0

    2

    4

    6

    8

    10

    12

    14

    16

    18

    jun-14 set-14

    11,02

    jun-15 dez-15 jun-16 set-15 mar-16 mar-15 dez-14

    Margem EBITDA

    Margem Lquida

    Margens 2/2

    21

    Evoluo das diversas margens do resultado (%)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,58

    0,770,800,750,72

    1,59

    1,36

    1,22

    0,0

    0,2

    0,4

    0,6

    0,8

    1,0

    1,2

    1,4

    1,6

    mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 dez-14 jun-15

    0,96

    set-14 jun-14 set-15

    Evoluo do lucro por ao

    22

    LUCRO POR AO (R$)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,0

    10,6

    11,2

    10,8

    10,4

    11,0

    10,2

    jun-16

    10,66

    set-14 jun-14

    10,73

    11,07

    10,92

    mar-16 dez-15 set-15

    10,86

    dez-14

    10,15

    mar-15 jun-15

    10,53 10,49

    10,54

    Evoluo do valor patrimonial por ao

    23

    VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AO (R$)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,95

    0,84

    0,750,740,70

    0,810,77

    0,94

    0,86

    0,0

    0,2

    0,4

    0,6

    0,8

    1,0

    dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

    ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

    mensura a disponibilidade em relao ao total de obrigaes de curto prazo

    24

    LIQUIDEZ IMEDIATA

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,0

    3,2

    3,4

    3,6

    3,8 3,78

    mar-16

    3,78

    jun-16 dez-15

    3,64

    jun-15 set-15 jun-14

    3,72

    3,17

    set-14

    3,20

    3,50

    3,65

    3,22

    dez-14 mar-15

    ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razo entre ativo e

    passivo circulante

    25

    LIQUIDEZ CORRENTE

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 2,732,772,662,71

    2,282,312,31

    2,682,80

    0,0

    0,5

    1,0

    1,5

    2,0

    2,5

    3,0

    mar-16 mar-15 jun-15 set-15 dez-14 dez-15 jun-16 jun-14 set-14

    ndices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variao entre ativo e passivo

    circulante descontando-se o estoque

    26

    LIQUIDEZ SECA

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,0

    1,8

    1,74

    mar-16

    1,76

    dez-15

    1,78

    jun-16

    1,71

    jun-14 mar-15 set-15

    1,70

    set-14

    1,75

    jun-15

    1,71

    1,79 1,79

    dez-14

    ndice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

    (sem considerar os ativos fixos e o patrimnio lquido)

    27

    LIQUIDEZ GERAL

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,950,840,750,740,70

    0,810,770,940,86

    3,783,783,64

    3,50

    3,223,203,17

    3,653,72

    2,732,772,662,71

    2,282,312,31

    2,682,80

    1,741,761,781,791,791,751,711,711,70

    0,00

    0,25

    0,50

    0,75

    1,00

    1,25

    1,50

    1,752,00

    2,25

    2,50

    2,75

    3,00

    3,25

    3,50

    3,75

    4,00

    set-15 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 jun-14

    Liquidez Geral Liquidez Corrente

    Liquidez Seca Liquidez Imediata

    Comparativo entre os ndices de liquidez

    28

    NDICES DE LIQUIDEZ

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0,370,400,410,410,400,41

    0,56

    0,470,44

    0,0

    0,2

    0,4

    0,6

    dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

    Giro dos ativos um indicador que mede a eficincia operacional e o resultado da

    receita lquida (anualizada) dividido pelo ativo total

    29

    GIRO DOS ATIVOS

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 932893

    836873855

    915948919956

    272333337

    369292

    230283

    201

    314

    set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

    Dvida lquida Dvida bruta

    Evoluo da dvida bruta e dvida lquida

    30

    ENDIVIDAMENTO (R$ milhes)

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 35,4434,7833,70

    35,1034,3635,81

    36,9836,3838,09

    0,0

    2,5

    5,0

    7,5

    10,0

    12,5

    15,0

    17,5

    20,0

    22,5

    25,0

    27,5

    30,0

    32,5

    35,0

    37,5

    40,0

    dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

    Estrutura de capital (dvida bruta e capital prprio)

    31

    DEBT/ EQUITY - %

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 6,0

    2,0

    5,0

    4,5

    5,5

    2,5

    3,0

    3,5

    6,5

    0,0

    4,0

    jun-16 mar-16 dez-15

    3,00

    set-15

    3,21

    dez-14

    3,67

    5,06

    2,86

    mar-15

    5,31

    jun-14 set-14

    6,13

    jun-15

    3,02

    2,17

    Retorno sobre o ativo total

    32

    ROA (RETURN ON ASSETS) - %

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 15

    5

    0

    10

    12

    11

    9

    8

    14

    13

    7

    6

    16

    11,98

    jun-15 dez-14 jun-14

    6,80 7,14

    mar-15 dez-15 mar-16

    5,23

    set-15

    15,03

    7,49 7,08

    jun-16

    8,84

    13,01

    set-14

    Retorno sobre o Patrimnio Lquido

    33

    ROE (RETURN ON EQUITY) - %

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 0

    6

    13

    7

    8

    12

    10

    9

    11

    jun-16

    5,83

    12,53

    mar-16 dez-15 dez-14 jun-15 mar-15

    7,07

    7,85

    set-14

    12,77

    jun-14

    8,20

    12,86

    7,66

    8,37

    set-15

    ROIC Retorno sobre o capital investido

    34

    ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

    Desenvolvido por Didaticativa

  • 1.800

    1.790

    1.810

    1.820

    0

    1.780

    1.770

    1.740

    1.760

    1.750

    1.730

    1.830

    1.793,47

    mar-16

    1.738,67

    mar-15 jun-14

    1.804,04

    dez-14

    1.827,76

    set-14

    1.796,01

    set-15 jun-16

    1.802,37

    1.752,83

    1.732,94

    jun-15 dez-15

    1.782,82

    ROIC (Capital investido)

    35

    CAPITAL INVESTIDO

    Desenvolvido por Didaticativa

  • Resumo dos indicadores

    36 Desenvolvido por Didaticativa

    RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    Composio do Giro dos ativos

    Receita operacional lquida anualizada 1.700.200 1.849.168 2.204.576 1.599.280 1.517.600 1.569.376 1.592.052 1.623.360 1.532.396

    Ativo total 3.892.695 3.973.107 3.955.520 3.942.288 3.836.230 3.802.377 3.887.452 4.024.798 4.140.905

    Giro dos Ativos 0,44 0,47 0,56 0,41 0,40 0,41 0,41 0,40 0,37

    Margem Bruta (%) 24,1% 24,2% 21,8% 21,1% 22,4% 20,6% 20,1% 20,5% 19,2%

    Margem EBITDA (%) 16,2% 14,7% 12,4% 15,5% 13,0% 11,8% 12,0% 10,9% 10,1%

    Margem EBIT (%) 14,5% 13,7% 11,4% 10,7% 10,9% 9,9% 10,2% 9,2% 8,1%

    Margem Lquida (%) 11,0% 11,3% 11,0% 9,1% 7,3% 7,3% 7,7% 7,3% 5,8%

    EBIT/ Ativo 6,3% 6,4% 6,4% 4,3% 4,3% 4,1% 4,2% 3,7% 3,0%

    ROE 12,0% 13,0% 15,0% 8,8% 6,8% 7,1% 7,5% 7,1% 5,2%

    ROA 5,1% 5,3% 6,1% 3,7% 2,9% 3,0% 3,2% 3,0% 2,2%

    Liquidez imediata 0,86 0,94 0,77 0,81 0,70 0,74 0,75 0,84 0,95

    Liquidez corrente 3,72 3,65 3,17 3,20 3,22 3,50 3,64 3,78 3,78

    Liquidez seca 2,80 2,68 2,31 2,31 2,28 2,71 2,66 2,77 2,73

    Liquidez geral 1,70 1,71 1,71 1,75 1,79 1,79 1,78 1,76 1,74

    Dvida bruta 956.347 918.881 948.397 914.950 855.476 873.064 836.451 893.308 931.907

    Dvida Bruta/ EBITDA 3,47 3,38 3,46 3,68 4,33 4,70 4,39 5,03 6,04

    Dvida lquida 313.546 200.853 283.188 229.589 292.048 368.783 337.286 332.506 271.860

    Dvida lquida/ EBITDA 1,14 0,74 1,03 0,92 1,48 1,98 1,77 1,87 1,76

    Dvida/ Patrimnio 38,1% 36,4% 37,0% 35,8% 34,4% 35,1% 33,7% 34,8% 35,4%

    Fluxo de caixa operacional 29.506 154.706 9.890- 95.381 24.714 1.476- 78.153 31.326 106.271

    Lucro por ao 1,22 1,36 1,59 0,96 0,72 0,75 0,80 0,77 0,58

    Valor patrimonial por ao 10,15 10,49 10,54 10,86 10,66 10,53 10,73 10,92 11,07

    Composio do ROIC

    EBIT anualizado 246.160 253.488 252.156 170.324 165.388 155.680 161.676 149.712 124.676

    alquota efetiva de IR 9,2% 7,9% 10,4% 11,5% 14,7% 13,7% 12,1% 15,8% 16,1%

    Capital investido 1.738.670 1.827.758 1.804.045 1.802.374 1.796.012 1.752.826 1.732.938 1.782.820 1.793.471

    ROIC 12,9% 12,8% 12,5% 8,4% 7,9% 7,7% 8,2% 7,1% 5,8%

    QTDE DE AES 153.176 153.226 153.266 151.054 153.399 153.399 153.399 153.399 153.399

    jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

    FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 29.506 154.706 -9.890 95.381 24.714 -1.476 78.153 31.326 106.271

    FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -20.351 -9.262 8.693 -23.405 -6.283 -21.018 -5.223 -25.483 -76.611

    FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 25.740 -68.510 -59.124 -70.308 -138.328 -53.997 -77.696 32.185 5.230

  • 37

    Desenvolvido por Didaticativa

    Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dvidas, crticas e sugestes: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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