INICIO NOVIEMBRE 2019

RiskMathics Financial Innovation, organiza un programa único en su tipo en México y Latinoamérica de formación integral de Traders e individuos que requieran involucrarse y desempeñarse en la operación con valores y activos existentes en los mercados financieros globales: El Diplomado de Trading; el cual es una experiencia única de aprendizaje.

A lo largo de 6 meses se brindarán elementos, temas y prácticas de vanguardia que son utilizadas en el mundo real en los mercados y que son transmitidas por reconocidas autoridades del mundo del Trading del ámbito local e internacional.

En la última década hemos sido testigos del crecimiento exponencial en la operatividad en los mercados de contado y de derivados; ello ha traído como consecuencia la aparición de nuevos participantes, la formación e integración de bloques entre Mercados y Bolsas, trayendo consigo una gran revolución tecnológica en los mecanismos que actualmente se están utilizando por los participantes para estar presentes en varios mercados de manera simultánea, como el Algorithmic & High Frequency Trading.

Las recientes fusiones e integraciones entre mercados (Bolsas comprando y asociándose con otras Bolsas) indica que es inminente la consolidación y convergencia entre éstas, acción que aumentará la eficiencia, la competitividad, disminución de costos de operación y el acceso a ellas será muy sencillo y rápido para cualquier persona que desee operar desde cualquier parte del mundo.

Por el lado regulatorio, hemos visto una marcada tendencia a poner más candados, incrementar el monitoreo e implementar nuevas reglas a las que habrán de sujetarse las instituciones que participan directa o indirectamente en los mercados. Todo lo anterior debido a las secuelas

DIPLOMADO DE TRADINGque ha dejado la Crisis Global de 2008. Un caso particular y que está teniendo gran impacto para los mercados del mundo, en especial para los mercados de Derivados, es la implementación de las Leyes Volcker and Dodd Frank, que tendrán un gran impacto en la dinámica operativa que habían tenido los Productos Derivados a nivel mundial.

Las tendencias que se están presentando en los Mercados y la velocidad con la que son implementadas en la práctica son realmente sorprendentes. En el campo Tecnológico y Operativo, están siendo cada vez más comunes los algoritmos de Operación Automatizados (Algorithmic / Black Box Trading) y el High Frequency Trading (HFT) con Acceso Directo a los Mercados, principalmente en Equity y Derivados. Estas “Cajas Negras” son capaces de detectar oportunidades de arbitraje en milisegundos en múltiples mercados; capacidad que sería imposible para cualquier ser humano, por lo cual se piensa que la toma de decisiones de Trading en un futuro cercano podría estar en manos de estos algoritmos.

Estas, entre otras cosas, son las tendencias más importantes que se están presentando en los Mercados a nivel mundial. Por ello, cada vez es mayor la necesidad de Bancos, Casas de Bolsa, Aseguradoras, Hedge Funds, Sociedades de Inversión (Mutual Funds), Brokers, Fondos de Pensiones y últimamente de Corporativos, de contar con gente preparada y con experiencia sobre como funcionan los mercados de FX, Equity, Fixed Income y Derivados. Es por ello que el presente programa brindará a todos los participantes de herramientas fundamentales que son necesarias para desempeñarse como Trader, Inversionista Independiente, Fund Manager, etc.

El período de formación teórico y práctico para una persona que participa directamente en los mercados puede ser de meses e incluso años; habilidades que se desarrollan con mayor rapidez cuando se cuenta con una mejor preparación y capacitación sobre cómo entender intuitivamente el funcionamiento de los Mercados en el Mundo Real. ¿Cómo funciona el mercado de Equity, FX, Derivados, etc.? ¿Cómo manejo mi portafolio? ¿Con quién operar?, ¿Qué indicadores debo de tomar en cuenta para comprar o vender?

Desafortunadamente estos ingredientes no se incluyen en los libros, y por lo general la literatura actual para obtener una buena formación como Trader tiende a ser muy matemática y académica, cuando históricamente los Traders más exitosos no son los que desarrollan modelos matemáticos complejos, sino los que se han sensibilizado de cómo funcionan los mercados, saben identificar tendencias en el mundo real y le dan muy poco peso a los modelos, que la mayoría de las veces se basan sobre supuestos que no se aplican a la realidad de los mercados.

Este Programa enseña a los participantes a través de instructores que son autoridades en los mercados a nivel mundial a valuar, llevar a cabo coberturas, cómo operar y cómo participar en los mercados.

• Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers

• Traders

• Brokers

• Fund Managers

• Risk Managers

• Personal de Tesorerías

• Hedge Funds

• Reguladores

• Corporativos

• Inversionistas Independientes

OBJETIVO

DIRIGIDO A

MÓDU

LO I

FUNDAMENTALESECONÓOMICOS DE LOS

MERCADOS DE DIVISAS

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DURACIÓN: 9 HORAS

GABRIEL CASILLASDIRECTOR GENERAL DE ANÁLISIS ECONÓMICOGRUPO FINANCIERO BANORTE

7

FUNDAMENTALES ECONÓMICOS DE LOS MERCADOS DE DIVISAS

Gabriel Casillas actualmente se desempeña como Director General de Análisis Económico de Grupo Financiero Banorte, anteriormente venía desempeñándose como Economista en Jefe para México de J. P. Morgan Chase & Co.; es economista egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) y obtuvo el grado de Doctor en la Universidad de Texas A&M, especializándose en Econometría, Teoría Monetaria y Economía de la Información.

Cuenta con una amplia trayectoria en las áreas de Investigación Económica, Operaciones de Banca Central y Administración de Riesgos, tanto en el Banco de México como en diversas instituciones académicas y financieras.

Entre otros cargos, Gabriel Casillas fungió como economista en jefe para México y Chile en el banco de inversión UBS y se desempeñó por más de diez años como funcionario del Banco de México en las áreas de Investigación Económica, Operaciones de Banca Central y Administración de Riesgos.

GABRIEL CASILLASDIRECTOR GENERAL DE ANÁLISIS ECONÓMICOGRUPO FINANCIERO BANORTE

Los participantes conocerán el funcionamiento de los mercados de divisas, obtendrán un panorama de los principios de análisis aplicados al comportamiento de los tipos de cambio, diseñarán estrategias básicas utilizando el análisis técnico.

OBJETIVO

8

La Llegada de las Cámaras de Compensación

La idea primero surgió en 1903 en el Chicago Board of Trade cuando uno de sus miembros, George Phillips, entró en quiebra. En 1919, la Chicago Mercantile Exchange puso en marcha una cámara de compensación.

1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO DE FX1.1. PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE FX1.2. PRINCIPALES DIVISAS POR OPERACIÓN1.3. PRINCIPALES INSTRUMENTOS1.4. PROVEEDORES Y USUARIOS DE LIQUIDEZ1.5. INFORMACIÓN ASIMÉTRICA Y DETERMINACIÓN DEL TIPO DE

CAMBIO.2. MODELOS MACRO PARA FX

2.1. MODELOS DE TIPO DE CAMBIO NOMINAL2.1.1 MODELO MONETARIO2.1.2 MODELO DE PORTAFOLIO2.1.3 EVIDENCIA EMPÍRICA

2.2. MODELOS DE TIPO DE CAMBIO REAL2.2.1 PPP2.2.2 BALASSA-SAMUELSON Y MODELOS BASADOS EN

PRODUCTIVIDAD2.2.3 MODELO DE DOS BIENES

2.3. NUEVAS TENDENCIAS2.4. OTROS

3. CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE FX3.1. PROPIEDAD DE RAÍZ UNITARIA3.2. VOLATILITY CLUSTERING3.3. COLAS “ANCHAS” EN LA DISTRIBUCIÓN DE RENDIMIENTOS

4. ANÁLISIS TÉCNICO4.1. TIPOS DE GRÁFICOS4.2. TEORÍA DOW Y TIPOS DE MOVIMIENTOS4.3. SOPORTE, RESISTENCIA, PISOS Y TECHOS4.4. LÍNEA DE TENDENCIA, LÍNEA DE RETORNO Y CANALES4.5. PATRONES DE PRECIOS4.6. PATRONES DE VELAS JAPONESAS4.7. PROMEDIOS MÓVILES4.8. OSCILADORES

5. SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE TRADING

TEMARIO

MÓDU

LO II

TRADING FX

DURACIÓN: 15 HORAS

ANTONIO RODRÍGUEZMANAGING PARTNERCIBELES CAPITAL

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TRADING FX

ANTONIO RODRÍGUEZMANAGING PARTNERCIBELES CAPITAL

Antonio Rodriguez Raigosa es un profesional de las finanzas. Ha trabajado primordialmente en posiciones de asesoría sobre manejo de recursos ofreciendo consultoría financiera a clientes por más de 13 años. Sus principales actividades han sido estructuración de inversiones, siguiendo mandatos de clientes tanto en países desarrollados como emergentes. Su experiencia se centra en estructuraciones sobre todo en FX y derivados. Ha trabajado en la ciudad de México además de Nueva York, Washington DC y Miami. Estudió su maestría en la universidad de Tufts en Boston, Massachussetts y la universidad en ITAM. Cuenta con estudios de actualización en ITAM, NYU, Oxford y Harvard Business School. Estos estudios han sido en Manejo de Portafolios, Derivados Financieros y Fintech, Aplicación de software a los negocios y Técnicas de Innovación en Fintech; respectivamente.

1. EVOLUCIÓN Y ESTRUCTURA ACTUAL DEL MERCADO DE DIVISAS2. TÉCNICAS DE ANÁLISIS3. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO CAMBIARIO4. TEMAS ACTUALES DE RELEVANCIA EN EL MERCADO CAMBIARIO5. TRADING FX CON PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN

TEMARIO

FIXED INCOME:

MÓDU

LO III

DURACIÓN: 15 HORAS

ALEJANDRO PADILLADIRECTOR DE ESTRATEGIA DE RENTA FIJA Y TIPO DE CAMBIOGRUPO FINANCIERO BANORTE

ESTRUCTURA Y VALUACIÓOÓN.

12

FIXED INCOME:

ESTRUCTURA Y VALUACIÓOÓN

ALEJANDRO PADILLADIRECTOR DE ESTRATEGIA DE RENTA FIJA Y TIPO DE CAMBIOGRUPO FINANCIERO BANORTE

El Mtro. Alejandro Padilla tiene 15 años de experiencia como economista y estratega de mercados profesional. Dentro de su trayectoria laboral ha fungido en los últimos 8 años dentro de Grupo Financiero Banorte como Director de Estrategia de Renta Fija, Tipo de Cambio y Commodities al interior de la Dirección General de Análisis Económico y Bursátil. Previo a su incorporación a Banorte trabajó por 3 años en el banco norteamericano J.P.Morgan Chase en el área de Análisis Económico y Estrategia de Mercados Emergentes. Asimismo, tiene experiencia en el sector de Microfinanzas en el área de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas. El Mtro. Padilla tiene una Licenciatura en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), así como una Maestría en Economía y un Diplomado en Finanzas por la University of Stellenbosch. En el ámbito académico ha impartido cursos dentro del MBA en la Universidad Iberoamericana, así como en diversos diplomados sobre mercados financieros en el Tecnológico de Monterrey – EGADE Business School, la Universidad Anáhuac y Riskmathics. Participa activamente en publicaciones de circulación nacional e internacional, así como en programas de radio y televisión especializados, destacando una columna mensual en el periódico El Financiero Bloomberg. Alejandro Padilla forma parte del selecto grupo de “Líderes del Futuro” por parte del Institute of International Finance, distinción que le fue otorgada en 2017. Ha participado en diversas conferencias y foros de discusión en temas relacionados con Economía y Mercados Financieros, tanto en México como en Estados Unidos y Asia.

.

13

Teléfono

Muchos participantes de la industria fueron amenazados por el teléfono que fue introducido en 1878. Proveía una conexión directa entre las bolsas y los no-miembros, proveyendo oportunidades de igualar los precios de las acciones obtenidos fuera del piso de remates.

1. PARTICIPANTES DEL MERCADO

1.1. CLASIFICACIÓN

1.2. OBJETIVO

2. CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS

3. SUBASTAS PRIMARIAS (BANXICO)

4. CÁLCULO DE BONOS

5. DURACIÓN

6. DURACIÓN MODIFICADA

7. CONVEXIDAD

8. PVBP O DV 01

9. BONOS BULLET VS. BONOS BARBELL

10. EL DINERO EN EL TIEMPO

10.1. INTERÉS ANUAL

10.2. INTERÉS COMPUESTO

10.3. TASAS EQUIVALENTES

10.4. ESTRUCTURA TEMPORAL DE TASAS

10.5. INTERPOLACIONES Y BOOTSTRAPPING

10.6. CURVA CON BONOS CERO

10.7. CURVA CON BONOS PAR

10.8. ESTRUCTURA TEMPORAL DE TASAS

10.9. INTERPOLACIONES Y BOOTSTRAPPING

10.10. CURVA CON BONOS CERO

TEMARIO

MÓDU

LO IV

TRADING FIXED

INCOME

DURACIÓN: 15 HORAS

JORGE GABRIEL SCHLESKE CUENDirector Ejecutivo Operación de MercadosBanco Interacciones

15

TRADING FIXED INCOME

JORGE GABRIEL SCHLESKE CUENDIRECTOR EJECUTIVO DE OPERACION DE MERCADOSBANCO INTERACCIONES

TEMARIO

1. CONCEPTO DE MERCADO DE DINERO Y ENTIDADES DE APOYO2. EMISORES LIBRES DE RIESGO Y OTROS EMISORES3. TIPOS DE OPERACIONES CON TÍTULOS DE DEUDA4. CURVA DE RENDIMIENTO Y TASAS DE REFERENCIA EN MÉXICO5. MATEMÁTICAS FINANCIERAS

5.1. EJERCICIOS DE CÁLCULO DE PRECIOS DE BONOS Y CUPÓN CERO6. TIPOS DE INSTRUMENTOS Y SU COLOCACIÓN7. FINANZAS PÚBLICAS E INDICADORES ECONÓMICOS8. ADMINISTRACIÓN PASIVA Y ACTIVA DE PORTAFOLIOS

8.1. VALOR RELATIVO8.2. MARKET TIMING8.3. POSICIONAMIENTO EN LA CURVA

9. TALLER, SIMULACIÓN DE TRADING DE BONOS

Jorge Gabriel Schleske Cuen cuenta con 30 años de experiencia en Mercado de Dinero.

Comenzó su carrera en Banco Nacional de México S.N.C. en 1986 donde colaboró por 9 años. Su primer acercamiento con el Mercado fue como Ejecutivo de Cuenta en Banca de Inversión Banamex atendiendo al Sector Gobierno, posteriormente en 1989 se incorpora a la Mesa de Operación de Mercado de Dinero.

Actualmente es Director Ejecutivo de Operación de Mercados en Grupo Financiero Interacciones donde labora desde hace 23 años. Es Licenciado en Administración de Empresas egresado de la Universidad Iberoamericana en 1986, así mismo cursó el programa de perfeccionamiento directivo AD en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Al día de hoy cursa una Maestría en Finanzas corporativas y Bursátiles en la Universidad Anáhuac del Sur A.C.

ENRIQUE MENDOZASENIOR ANALYSTACTINVER RESEARCH

FUNDAMENTAL ANALYSIS

DURACIÓN: 15 HORAS

MÓDU

LO V

EQUITYTRADING

17

EQUITY TRADING

(FUNDAMENTAL ANALYSIS)

ENRIQUE MENDOZASENIOR ANALYST ACTINVER RESEARCH

Los participantes conocerán las principales técnicas de análisis financiero fundamental aplicadas a la selección de activos de inversión, principalmente acciones y bonos corporativos. Aprenderán a analizar e interpretar estados financieros desde la óptica del inversionista; realizarán análisis horizontal, vertical, sectorial, solvencia y capacidad de pago; e implementarán modelos de flujo descontado y valuación por CAPM.

OBJETIVO

Enrique Mendoza es el Analista Senior del Sector Financiero en Actinver. Cuenta con 14 años de experiencia en el Sector Financiero, tanto en el sector privado como en la Secretaria de Hacienda.

En el ámbito bursátil, tiene 4 años de experiencia en análisis económico y 8 años en análisis fundamental. Adicionalmente, Enrique cuenta con 4 años de experiencia en Dirección de Finanzas, participando en el consejo de administración de una PYME inmobiliaria.

Enrique es Lic. en Economía, en la Universidad Anáhuac del Sur, cuenta con estudios del Programa de Contribuciones, en la Benemérita Universidad Autónoma de Puebla. Programa de Proyectos Inmobiliarios, en la Universidad Anáhuac del Norte, así como diversos estudios y diplomados en Análisis Financiero. En los últimos años, Enrique se ubica en los primeros lugares del ranking de Bloomberg por su cobertura en acciones del sector bancario en México.

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TEMARIO

1. ANÁLISIS SECTORIAL1.1. ¿PARA QUÉ SIRVE EL ANÁLISIS SECTORIAL?1.2. EL CICLO DE NEGOCIO PARA DIFERENTES SECTORES1.3. CAMBIOS ESTRUCTURALES1.4. CICLO DE VIDA DE LA INDUSTRIA1.5. ANÁLISIS DE COMPETENCIA EN LA INDUSTRIA

2. ANÁLISIS DE EMPRESAS2.1. ESTADOS FINANCIEROS2.2. RAZONES FINANCIERAS2.3. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ2.4. ANÁLISIS DE DESEMPEÑO OPERATIVO2.5. ANÁLISIS DE POTENCIAL DE CRECIMIENTO2.6. ANÁLISIS DE RIESGO

3. ANÁLISIS DE LA EMPRESA Y VALUACIÓN DE ACCIONES3.1. ANÁLISIS DE LA EMPRESA3.2. DIFERENCIA ENTRE UNA “BUENA EMPRESA” Y UNA “BUENA

ACCIÓN”3.3. VALUACIÓN DE ACCIONES

3.3.1 VALOR PRESENTE DE DIVIDENDOS3.3.2 MÚLTIPLOS

3.4. ANÁLISIS DE CRECIMIENTO DE LAS EMPRESAS3.5. MEDIDAS DE VALOR AGREGADO

4. ESTRATEGIAS DE MANEJO DE PORTAFOLIOS ACCIONARIOS4.1. ESTRATEGIAS PASIVAS DE MANEJO DE PORTAFOLIOS4.2. ESTRATEGIAS ACTIVAS DE MANEJO DE PORTAFOLIOS

En 1924, la New York Mercantile Exchange lanzó su cámara de compensación.

En 1926, el Chicago Board of Trade surgió con la Board of Trade Clearing Corporation.

Introducción de las Computadoras con lo cual se automatizaron tareas manuales (Back Office).

Automatización del Piso de Remates.

Introducción de las Computadoras – Fase IV (Trading Online, OMS, EMS).

Eliminación del Piso de Remates.

La SEC (Securities and Exchange Commission) se estableció en

GLOBAL EXPERIENCE

DURACIÓN: 15 HORAS

MÓDU

LO VI

EQUITY TRADING IN A “LIVE MARKET”

JUAN CARLOS MINERODIRECTOR DE ESTRATEGIAS DE INVERSIÓNBLACK WALLSTREET CAPITAL MEXICO

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EQUITY TRADING

IN A “LIVE” MARKET

JUAN CARLOS MINERODIRECTOR DE ESTRATEGIAS DE INVERSIÓNBLACK WALLSTREET CAPITAL MEXICO

Juan Carlos Minero es actualmente director de estrategias de inversión para Black Wallstreet Capital Mexico, asesor en inversiones independiente regulado por la Comisión Nacional Bancaria Y De Valores; Tiene 10 años desempeñándose en el mercado de capitales de México, graduado de la Universidad Anáhuac y con maestría en Stanford; a lo largo de su trayectoria ha participado en múltiples ocasiones en forums internacionales de finanzas y continuamente realiza colaboraciones con distintas universidades para extender la cultura financiera a los mas jóvenes; Su primer acercamiento con el Mercado fue como Ejecutivo de Cuenta en Multiva Casa de Bolsa.

Juan Carlos es especialista en la detección de oportunidades de inversión de trading vía modelos de depredación de distorsiones; constituyó el asesor en inversiones regulado mas joven de nuestro país, comúnmente los periódicos como El Financiero, Reforma negocios, Excélsior, El Economista, Expansión y otros similares le consultan sobre temas relacionados al mercado de valores, se le puede encontrar ocasionalmente en radio y Bloomberg tv extendiendo opiniones sobre notas coyunturales del mercado.

Su pasión y transparencia le han ganado un lugar importante en las redes sociales donde comparte información de valor y ofrece apoyo a la comunidad bursátil mexicana on-line.

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1. VISIÓN CRÍTICA DE LA TEORÍA FINANCIERA.

2. HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS:2.1. NÚMEROS ÍNDICE

2.2. TASA DE CRECIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

3. PUNTOS FINOS DEL ANÁLISIS:3.1. EL RETORNO DE LOS ACTIVOS

3.2. EL VALOR ECONÓMICO AGREGADO (EVA)

3.3. LO QUE DICEN LOS MÚLTIPLOS

3.4. GENERACIÓN DE UN PECIO OBJETIVO.

4. SELECCIÓN DE EMISORAS (STOCK-PICKING).

5. CONFORMACIÓN DE UN PORTAFOLIO DE EQUITY.

6. SEGUIMIENTO DEL PORTAFOLIO.

7. HERRAMIENTAS DE TRADING.7.1. PREGUNTEMOS A LA ESTADÍSTICA.

7.2. GRÁFICA DE RADAR.

8. SESIÓN DE TRADING.

9. EVALUACIÓN DEL DESEMPEÑO Y CONCLUSIONES.

TEMARIO

La Llegada de las Cámaras de Compensación

La idea primero surgió en 1903 en el Chicago Board of Trade cuando uno de sus miembros, George Phillips, entró en quiebra. En 1919, la Chicago Mercantile Exchange puso en marcha una cámara de compensación.

En 1924, la New York Mercantile Exchange lanzó su cámara de compensación.

En 1926, el Chicago Board of Trade surgió con la Board of Trade Clearing Corporation.

DURACIÓN: 12 HORAS MÓDU

LO VI

I

TRADING FUTURES

PATRICIO AVENDAÑODIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOSAFIRME

23

TRADING FUTURES

1934 para dar regulación al mercado accionario.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) se estableció en

A pesar de que el mercado de Futuros se enfocó en commodities hasta los años 70, los contratos sobre bonos de la Tesorería de Estados Unidos fueron los más negociados en el siglo con un volumen que alcanzó más de 1.5 billones de contratos.

El Mercado de Divisas Internacional La Chicago Mercantile Exchange lanzó el Mercado Monetario Internacional (IMM por sus siglas en inglés) en mayo de 1972.

Lanzaron contratos de futuros de la Libra Británica, el Dólar Canadiense, el Marco

PATRICIO AVENDAÑODIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOSAFIRME

Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero.

Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

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1. INTRODUCCIÓN A LOS DERIVADOS1.1. PRICING DE UN DERIVADO1.2. RELACIÓN ENTRE DERIVADOS

2. TASAS2.1. TASAS SPOT, INTERPOLACIÓN DE TASAS Y TASAS ZERO2.2. TASAS FORWARD Y FACTORES DE DESCUENTO2.3. TASAS IMPLÍCITAS

3. FX FORWARDS3.1. CURVA DE DÓLARES3.2. TASAS IMPLICITAS3.3. RELACION CON BASIS SWAPS

4. FRAS Y FUTUROS 4.1. CARACTERÍSTICAS DE UN FRA4.2. CARACTERÍSTICAS DE UN FUTURO4.3. DIFERENCIAS ENTRE FRAS Y FUTUROS

5. SWAPS5.1. RELACIÓN CON LOS FRAS5.2. CONSTRUCCIÓN DE UN SWAP PRICER5.3. USOS PRÁCTICOS DE LOS SWAPS

6. I NTRODUCCIÓN A LAS OPCIONES6.1. VOLATILIDAD: CONCEPTO Y MEDICIÓN DE RIESGO6.2. CURVA DE VOLATILIDAD Y SKEW6.3. CÁLCULO DE OPCIONES

TEMARIO

Alemán, el Florín Holandés, el Yen Japonés, el Peso Mexicano y el Franco Suizo.

Mercantile Exchange y Reuters anunciaron que desarrollarían una plataforma de negociación electrónica de forma conjunta en 1987.

El sistema se lanzó en 1992. Esta iniciativa emblemática trajo consigo la lucha entre la negociación a viva voz y la negociación electrónica.

Muerte de la Negociación a Viva Voz

En 1988, LIFFE llevaba listando el contrato de futuros del Bund Alemán aproximadamente dos años y en 1994, era el causante del 30% del volumen de la bolsa.

DURACIÓN: 27 HORAS

MÓDU

LO VI

II

TRADING SWAPS

PATRICIO AVENDAÑODIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOSAFIRME

MAURILIO PATIÑOCHIEF RISK OFFICERGENWORTH

(VALUACIÓN Y COBERTURA)

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Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú en Chile y para Banco Wal-Mart.

Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

Maurilio es actuario egresado de la Universidad Anáhuac y cuenta con una Maestría en Métodos matemáticos para Finanzas por la misma Universidad.

1. TASAS1.1. DIFERENCIA ENTRE TASAS CERO Y RENDIMIENTOS A

VENCIMIENTO1.2. TASAS EQUIVALENTES1.3. INTERPOLACIÓN DE TASAS1.4. TASAS FORWARD

2. REPORTOS3. FORWARDS

3.1. CONCEPTO3.2. SINTÉTICOS3.3. COSTO DE ACARREO (BASE)3.4. DETERMINACIÓN DE TASAS Y PRECIOS PARA FORWARDS

FINANCIEROS3.4.1 TASAS DE INTERÉS (FRA S)3.4.2 DIVISAS3.4.3 ACCIONES E ÍNDICES

TEMARIO

MAURILIO PATIÑOCHIEF RISK OFFICERGENWORTH

TRADING SWAPS

27

3.5. VALUACIÓN Y LIQUIDACIÓN3.6. USOS (COBERTURA Y ESPECULACIÓN)

4. FUTUROS4.1. DIFERENCIAS ENTRE FUTUROS Y FORWARDS4.2. MARGEN INICIAL Y LLAMADAS DE MARGEN4.3. FUTUROS DE TASAS DE INTERÉS LISTADOS MEXDER

4.3.1 FUTUROS DEL CETE DE 91 DÍAS4.3.2 ENGRAPADOS DEL FUTURO DE LA TIIE DE 28 DÍAS

4.4. FUTUROS DE ACCIONES E ÍNDICES LISTADOS EN MEXDER4.4.1 ARBITRAJES UTILIZANDO FUTUROS DEL IPC

4.5. FUTUROS SOBRE BONOS CUPONADOS4.5.1 CONCEPTO4.5.2 CANASTA DE BONOS ENTREGABLES4.5.3 DETERMINACIÓN DEL CTD (CHEAPEST TO DELIVER)4.5.4 FUTUROS DE BONOS LISTADOS EN MEXDER

5. SWAPS5.1. INTRODUCCIÓN5.2. SWAPS DE TASAS DE INTERÉS (IRS)

5.2.1 BOOTSTRAPPING (CREACIÓN DE LA CURVA CUPÓN CERO)5.2.2 DETERMINACIÓN DE LA TASA SWAP VIGENTE PARA SWAPS

DE TIIE Y LIBOR5.2.3 VALUACIÓN EN EL TIEMPO5.2.4 VALOR DE UN PUNTO BASE (DV01)5.2.5 APLICACIONES: OPTIMIZACIÓN DE LA TASA DE

FINANCIAMIENTO Y/O INVERSIÓN (VENTAJAS COMPETITIVAS)5.2.6 ESTRATEGIAS PARA ESPECULAR A LA FORMA DE LA CURVA

5.3. SWAPS DE DIVISAS5.3.1 FIJA X FIJA5.3.2 FIJA X FLOTANTE5.3.3 FLOTANTE X FLOTANTE5.3.4 APLICACIONES

5.4. OTROS TIPOS DE SWAPS5.4.1 EQUITY SWAPS5.4.2 BASIS SWAPS

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PATRICIO AVENDAÑODIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOSAFIRME

Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero.

Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

1. MERCADO OTC DE SWAPS EN MÉXICO EN COMPARACIÓN CON MERCADOS EN OTROS PAÍSES

2. VERDADES Y MENTIRAS DE LOS SWAPS: LO QUE NO NOS DICE LA TEORÍA Y QUE APRENDEMOS EN LA PRÁCTICA

3. CONSIDERACIONES QUE TENEMOS QUE TOMAR EN CUENTA CUANDO OPERAMOS CON SWAPS (RIESGO BASE, MISMATCH TIME, LIQUIDEZ, COMISIONES POR EJECUCIÓN, CLEARING, SISTEMAS, ETC.)

4. ELEMENTOS PRÁCTICOS PARA TOMAR DECISIONES AL CONTRATAR UN SWAP (PUNTO DE ENTRADA, TIMING, SENTIMIENTO DEL MERCADO)

5. VALOR RELATIVO, ARBITRAJES Y ESTRATEGIAS ENTRE SWAPS E INSTRUMENTOS SUBSTITUTOS

6. TENDENCIAS Y SUS REPERCUSIONES PRÁCTICAS (CRECIMIENTO Y EFICIENCIA DEL MERCADO)

7. ESTRATEGIAS PARA PODER SIMULAR UN SWAP (SINTÉTICOS, FUTUROS DE SWAPS EN MEXDER, ETC.)

TEMARIO

TRADING OPTIONS

DURACIÓN: 21 HORAS

MÓDU

LO IX

ADÁN GONZÁLEZVOLATILITY FXBBVA BANCOMER

(OPERACIÓN Y VALUACIÓN)

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Adán González actualmente se desempeña como responsable del libro de volatilidad de tipo de cambio para Mercados Globales de BBVA México. Se unió al equipo en 2014 y dentro de sus actividades principales se encuentran la gestión dinámica de la posición y formación de mercado de opciones para cruces LatAm. Adán es egresado de la carrera de Actuaría de la Universidad Anáhuac.

TRADING OPTIONS

(OPERACION Y VALUACIÓOÓN)

ADÁN GONZÁLEZVOLATILITY FXBBVA BANCOMER

1. GRIEGAS (DELTA, GAMA, THETA Y VEGA)2. ANÁLISIS INTUITIVO DE DELTA Y GAMA3. DELTA Y GAMA EN POSICIONES ALCISTAS Y BAJISTAS4. ANÁLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE DELTA Y GAMA EN POSICIONES

BÁSICAS5. DELTA DE UN PORTAFOLIO6. COBERTURA DINÁMICA7. IMPORTANCIA DE ESTAR GAMA NEUTRAL8. ESTRATEGIAS CON OPCIONES

TEMARIO

..

DURACIÓN: 12 HORAS

MÓDU

LO X

JUAN FRANCISCO CAUDILLO LIRAANALISTA TÉCNICO SR. MONEX CASA DE BOLSA

.

.ANALISISTECNICO

AVANZADO

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ANALISIS TECNICO AVANZADO

. .

Mexicano comprometido con impulsar el Análisis Técnico y promover su correcta aplicación en los Mercados Financieros Bursátiles. Economista titulado y egresado de la Universidad Panamericana (UP), con especialidad en Finanzas (UP) y una maestría en Evaluación Socio-Económica de Proyectos de Inversión (UP).

Actualmente se desempeña como Analista Técnico Sr. en la Casa de Bolsa del GRUPO FINANCIERO MONEX, y está encargado de elaborar un diagnóstico de las condiciones técnicas del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores “IPyC”, además de efectuar recomendaciones sobre las emisoras que en él cotizan. Asimismo, elabora un análisis periódico de las condiciones técnicas del Peso Mexicano frente al Dólar Americano y de las principales divisas internacionales, las tasas de interés de referencia (GT10-M24), los principales índices accionarios internacionales (DOW JONES, S&P, NASDAQ, DAX, IBEX, HANG SENG, NIKKEI, BOVESPA) y de las materias primas más negociadas (Oro, Plata y Petróleo).

Entre los años de 2008 a 2012, se desempeñó como responsable de la Dirección de Análisis Técnico de “GBM Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V. Casa de Bolsa” y hasta el año de 2006 como el Tesorero Corporativo y Director de Finanzas del Grupo Escorpión (CAZE-PepsiGemex-RitzCarlton Cancún).

En su trayectoria docente, imparte la materia de Análisis Técnico en la Academia de Finanzas de la Universidad Panamericana (UP) y el seminario de Análisis Técnico para el Diplomado de Finanzas Bursátiles del Instituto Tecnológico de Monterrey (ITESM), así como diversos cursos a principiantes y profesionales avanzados en la Academia de Trading “Trader-Mentor”.

En el ámbito periodístico, participa periódicamente como Analista Financiero invitado en el canal de noticias de Foro-TV, en su sección de “Economía de Mercado”, en entrevistas para medios impresos (El Economista, El Financiero y Capital de México) y en algunos noticieros financieros en la radio (Imagen Empresarial y Finanzas de Bolsillo). También le han publicado artículos de opinión y análisis técnico en medios electrónicos (El Financiero-Bloomberg e Investing.com). Dentro de sus principales logros, se encuentra el haber pronosticado la magnitud de la caída en el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores “IPyC” registrada a finales del año 2008, estimando en el mes de julio de ese mismo año lo que todos consideraban “Imposible”, que el índice podría derrumbarse y ubicarse alrededor de los 16,500 puntos. Posteriormente, en mayo del año 2014 pronosticó la probable depreciación del Peso frente al Dólar, pese a la implementación de las Reformas Energética y Estructurales “The-MExican-MOment”, estimando que eventualmente se ubicaría en los 18.00 pesos.

JUAN FRANCISCO CAUDILLO LIRAANALISTA TÉCNICO SR. MONEX CASA DE BOLSA

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TEMARIO

1. LA PSICOLOGÍA DEL MERCADO1.1. EL OBJETIVO Y EL ENFOQUE DE LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO1.2. LOS DIFERENTES FACTORES QUE INFLUYEN Y AFECTAN AL MERCADO1.3. EL FACTOR EMOCIONAL EN LOS MERCADOS1.4. EL FACTOR CÍCLICO DE LOS MERCADOS1.5. LA OPINIÓN Y LA PERSPECTIVA1.6. EL ANÁLISIS1.7. EL ANÁLISIS FUNDAMENTAL1.8. EL ANÁLISIS TÉCNICO

En la primera parte del curso se estudiará la Psicología de los mercados y su relación con la política, la cultura y la sociedad. El objetivo es aprender a leer las noticias con sentido crítico; todas las noticias son buenas o muy buenas en los picos y muy malas en los valles. Es importante saber leer los indicadores de sentimiento y aplicar opinión en contraria.

Los mercados son un barómetro del humor de los participantes que votan diariamente acerca de cómo ven el futuro. Si los mercados financieros están en épocas de bonanzas apuestan por recuperación y expansión económica y si están mal, por recesión.

En la segunda parte del curso se verán las herramientas para leer la psicología de masas, la cual genera patrones y estos patrones se pueden leer en las gráficas. Veremos como muchas crisis tuvieron los mismos patrones de comportamiento y se estudiará las señales de reversión y continuación de tendencia, método occidental y oriental de graficación con las señales más confiables; tenemos un capítulo dedicado a velas japonesas que fueron las precursoras del análisis técnico aplicando esta herramienta al arroz.

Aprenderemos a interpretar ciertos indicadores muy seguidos por los inversionistas como las medias de 50 y de 200 días, indicadores que miden sobrecompra y sobreventa, y patrones muy confiables de consolidación como triángulos.

Finalmente, abordaremos Elliott Wave que es una técnica imperfecta pero muy valiosa para leer la psicología de masas, este método es de carácter predictivo aplicando la secuencia de Fibonacci. Podremos ubicarnos en un mapa donde se podrían encontrar los distintos mercados financieros y lo que podemos esperar con base al modelo que puede ocurrir.

Por último veremos ciclos, el tiempo, cómo podemos usar ciclos estacionales, ciclos naturales, ciclos mayores y abanicos de Fibonacci para proyectar posibles picos y valles.

OBJETIVO

Eurex, en ese tiempo, lanzó en 1990 el contrato de Futuros electrónico sobre el Bund Alemán y en 1998, la negociación del Bund se movió completamente al Eurex.

Las primeras Bolsas automatizadas

La Sydney Futures Exchange anunció en otoño de 1997 que se volvería completamente electrónica LIFFE tomó la misma decisión y se volvió electrónica en 1999 ISE lanzó la primera bolsa de Opciones completamente electrónica en 1997.

Dubai anunció la primera bolsa internacional completamente electrónica en 2004 ArchEx Archipelago se lanzó en marzo de 2002.

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2. 2. EL ANÁLISIS TÉCNICO2.1. PREMISAS2.2. SUPUESTOS2.3. POSTULADOS2.4. DEFINICIONES2.5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS2.6. RECOMENDACIONES GENERALES

3. 3. LAS HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS3.1. EL GRÁFICO3.2. TIPOS DE GRÁFICOS3.3. ESCALA ARITMÉTICA Y SEMI-LOGARÍTMICA3.4. EL SOPORTE Y LA RESISTENCIA3.5. LA TENDENCIA3.6. EL VOLUMEN3.7. LAS FORMACIONES DE PRECIOS3.8. PATRONES DE ACUMULACIÓN Y DISTRIBUCIÓN

4. LOS INDICADORES TÉCNICOS4.1. INDICADORES TÉCNICOS4.2. TIPOS DE INDICADORES4.3. PROMEDIOS MÓVILES SIMPLES Y EXPONENCIALES4.4. INDICADOR DE FUERZA RELATIVA INTERNA “RSI”4.5. INDICADOR “MACD”4.6. INDICADOR ESTOCÁSTICO4.7. BANDAS DE “BOLLINGER”4.8. BANDAS DE “KELTNER”4.9. VELAS JAPONESAS

5. LA SECUENCIA DE FIBONACCI5.1. RAZONES DE PROPORCIONALIDAD DE FIBONACCI5.2. FIBONACCI EN LA NATURALEZA5.3. FIBONACCI EN EL ARTE Y LA ARQUITECTURA5.4. FIBONACCI EN LOS MERCADOS FINANCIEROS

6. PRINCIPALES TEORÍAS6.1. TEORÍA “DOW”6.2. TEORÍA DE “ELLIOTT-WAVE”6.3. TEORÍA DEL “HARMONIC-TRADING”

7. ESTRATEGIA DE TRADING7.1. LA NATURALEZA HUMANA Y LAS EMOCIONES7.2. EL MÉTODO DE ANÁLISIS7.3. IMPLEMENTACIÓN DEL ANÁLISIS TÉCNICO7.4. CONSEJOS Y RECOMENDACIONES TAMBIÉN EN EL CASO DEL

VOLUMEN

DURACIÓN: 15 HORAS

MÓDU

LO X

EDER IVÁN DÍAZ SOTOSUBDIRECTOR EN ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CONSAR

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INTRODUCCIOÓN EN ALGORITHMIC

TRADING & HFT

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INTRODUCCIOÓN EN ALGORITHMIC

TRADING & HFT

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Eder Díaz es actualmente subdirector en administración de riesgos financieros en CONSAR. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de renta variable en Afore XXI Banorte (2015 – 2019). Desarrolló una empresa llamada Lazy Trader, dedicada a la operación de futuros con contratos mini en Chicago Mercantile Exchange (CME) mediante la construcción y desarrollo de algoritmos numéricos. Eder es financiero bursátil egresado de la Escuela Bancaria y Comercial, cuenta con una segunda licenciatura en finanzas corporativas por la misma universidad. Estudió una maestría en Métodos matemáticos para Finanzas por la Universidad Anáhuac México. Actualmente estudia una licenciatura en Matemáticas por la UNADM. Tiene experiencia en lenguajes de programación como MatLab, VBA, C#, entre otros.

EDER IVÁN DÍAZ SOTOSUBDIRECTOR EN ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CONSAR

TEMARIO

1. ¿CÓMO COMENZAR DESDE CERO A HACER CÓDIGO PARA OPERAR UNA CUENTA RETAIL?1.1. CUENTAS RETAIL: DÓNDE Y CÓMO ELEGIR BRÓKER1.2. DECIDIENDO ENTRE ESTILOS DE TRADING

2. CONCEPTOS BÁSICOS, PROMEDIOS Y DISTRIBUCIÓN DE LOS DATOS3. TIPOS DE ÓRDENES4. ESTRATEGIAS CON REVERSIÓN A LA MEDIA5. ESTRATEGIAS MOMENTUM Y OSCILADORES6. ANÁLISIS DE REGRESIÓN Y SEÑALES BÁSICAS7. DAY TRADING

7.1. ELEMENTOS CLAVE Y COSTOS DE TRANSACCIÓN7.2. CICLOS Y PATRONES DE PRECIOS

8. ALGUNOS INDICADORES DE RIESGO, RENDIMIENTO Y DESEMPEÑO8.1. ERROR DE SEGUIMIENTO AJUSTADO: TE BULL & TE BEAR8.2. ALPHA: ATTRIBUTION = SELECTION + ALLOCATION8.3. BETA: BETA (+) & BETA (-)

9. HIGH FREQUENCY TRADING9.1. INTRODUCCIÓN9.2. ALGUNAS ESTRATEGIAS BÁSICAS DE HFT

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Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo del Diplomado, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.

Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Laptop) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida.

Contar con un nivel medio o superior de inglés para los módulos que son en inglés.

REQUERIMIENTOS

DURACION

UBICACION

INICIO

HORARIO

EVALUACIONES

COSTO

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• La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 6.

189 Horas (55 clases)

• 19:00 a 22:00 - Clases que se encuentren calendarizadas entre semana, revisar calendario.

• 9:00 a 12:00 - Clases que se encuentren calendarizadas en sábado.

7 de Octubre 2019

$98,000 + IVA ( Noventa y ocho mil pesos más IVA)

• Trading Room RiskMathics:Ubicado en la Universidad Anáhuac México SurAv. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres,C.P. 01780 México D.F.

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Enero Febrero MARZO

Noviembre Diciembre

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Modulo Horas Clases Instructor Sede Horario

I

F ixed Income: Estructura y Valuación 15 4

Alejandro Padi l la Trading Room 7 PM a 10 PM I I I

Trading Fixed Income 15 5 Jorge Gabriel Schleske Cuen Trading Room 7 PM a 10 PM IV

Trading Room 7 PM a 10 PM

VI

Equity Trading (Fundamental Analysis)

14 4 Enrique Mendoza Farias

VII

Equity Trading in a Live Market (Global Exper ience)

15 5 Juan Carlos Minero Trading Room 7 PM - 10 PM

VIII

IX

Anál is is Técnico Avanzado 18 6 Juan Francisco Caudil lo

Trading Room9 AM a 12 PM

X

Trading Futures

12 4 Patricio Avendaño Trading Room 7 PM - 10 PM

Trading Swaps (Valuación y Cobertura) (Parte I)

Trading Swaps (Valuación y Cobertura) (Parte I I)18

96

3Maurilio Patiño

Patricio AvendañoTrading Room 7 PM a 10 PM

Adán GonzálezTrading Options (Operación y Valuación) 18 6 Trading Room 7 PM a 10 PM

7 PM a 10 PM

IX

Eder Iván Díaz SotoIntroducción en Algorithmic Trading & HFT 15 5 Trading Room 7 PM a 10 PM

173 56Total:

II

Fundamentales Económicos de los Mercados de Divisas 9 3 Gabriel Casi l las Trading Room 7 PM a 10 PM

V

Trading FX 15 5

Trading Room

Antonio Rodríguez

9 AM a 12 PM

7 PM a 10 PM

MAPAS DE ACCESO A LA UNIVERSIDAD

USANDO LA SUPER VIA PONIENTE

1. Residentes e instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics, S.C. BANCO: BBVA Bancomer CLABE: 012180001105829640 CUENTA: 0110582964

2. Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónicaTarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

4. Pago en líneawww.riskmathics.com

REGISTRO E INSCRIPCIONES

TELÉFONOS+52 (55) 5536 4325 y +52 (55) 5669 4729E-MAIL: derivatives@riskmathics.com

OPCIONES DE PAGO

NOTAS IMPORTANTES:• No hay reembolsos, ni devoluciones.• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa

en cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que él designe sin cargos adicionales.

• El programa está sujeto a cambios de fechas, horarios, expositores e instalaciones