1

2

Điểm Lại: Nội dung chính

Môi trường kinh tế bên ngoài

Cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam

Chủ đề đặc biệt 1: Thuận lợi hóa thương mai, cạnh tranh và tăng trưởng kinh tế của Việt Nam

Chủ đề đặc biệt 2: Tham nhũng và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam

Chủ đề đặc biệt 3: Nghèo đói và bất bình đẳng ở Việt Nam

3

Môi trường kinh tế bên ngoài

Mặc dù mới đang dần hồi phục, Đông Á TBD vẫn là đầu tầu tăng trưởng

Q1-12

Q2-12

Q3-12

Q4-12

Q1-13

Q2-13

Q3-13

-4-3-2-10123456

Hoa Kỳ KV đồng EURO Nhật Bản

Q1-12

Q2-12

Q3-12

Q4-12

Q1-13

Q2-13

Q3-23

4

6

8

10

Các nước ĐPT Đông Á

Các nước ĐPT (toàn bộ)

4

Rủi ro tới kinh tế toàn cầu

Việc rút dần các chính sách tiền tệ nới lỏng (QE) của Mỹ một cách thiếu tuần tự Tình hình bế tắc về tài khóa kéo dài ở Mỹ Tình trạng suy giảm đầu tư mạnh hơn dự kiến ở Trung Quốc

• Kinh tế toàn cầu phục hồi mạnh hơn so với dự báo• Nhật bản thành công trong kế hoạch tái lạm phát và vực dậy nền kinh tế

5

Ổn định vĩ mô của Việt Nam tiếp tục được củng cố

1-O

ct-0

93-

Dec

-09

4-Fe

b-10

8-A

pr-1

010

-Jun

-10

12-A

ug-1

014

-Oct

-10

16-D

ec-1

017

-Feb

-11

21-A

pr-1

123

-Jun

-11

25-A

ug-1

127

-Oct

-11

29-D

ec-1

11-

Mar

-12

3-M

ay-1

25-

Jul-1

26-

Sep

-12

8-N

ov-1

210

-Jan

-13

14-M

ar-1

316

-May

-13

18-J

ul-1

319

-Sep

-13

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

550.0

600.0

CDS spread , 5 years (basis points)

Nov-09

May-10

Nov-10

May-11

Nov-11

May-12

Nov-12

May-13

Nov-13

0

10

20

30

40

Chí số CPI (so với cùng kỳ, %)

Chỉ số chung

Lương-thực phẩm

Cơ bản

Nguồn: Bloomberg Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

6

…tuy nhiên kinh tế vẫn đang trì trệ và tăng trưởng ở mức thấp

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20134.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

Tăng trưởng GDP – Việt Nam

7

Trở ngại tới tăng trưởng kinh tế

Kinh tế vẫn đang trì trệ và tăng trưởng ở mức thấp Ngắn hạn:

Niềm tin của khu vực tư nhân bị suy giảm Dư địa của chính sách tài khóa bị thu hẹp

Dài bạn: Nhìn nhận vai trò kinh tế nhà nước trong nền kinh tế thị

trường Các trở ngại cơ cấu – các vấn đề của DNNN và khu vực

ngân hàng Giảm sút sức cạnh tranh và năng xuất lao động Nguồn cung hạn chế về các kỹ năng kỹ thuật định hướng thị

trường

8

Các trở ngại ngắn hạn tới tăng trưởng

Sụt giảm niềm tin của khu vực tư nhân Đầu tư của tư nhân giảm mạnh từ 15% GDP (2007-

10) xuống khoảng 11.5% GDP (2013) Báo cáo Chỉ số cạnh tranh cấp tỉnh (PCI) cho thấy các

doanh nghiệp có xu hướng giảm đầu tư hoặc không mở rộng sản xuất

Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) phần lớn thời gian của năm 2013 nằm dưới ngưỡng 50 hàm ý sản xuất của ngành chế tạo có chiều hướng co hẹp

Chi tiêu hộ gia đình giảm mạnh: chỉ tăng 5.1% trong giai đoạn 2009-12 so với mức 8.9% của 4 năm trước đó

9

Tăng trưởng trong ngắn hạn: Kinh tế thế giới có tác động quan trọng

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20134.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

Toàn cầu

Đông Á

Việt Nam

10

Các trở ngại ngắn hạn tới tăng trưởng: Dư địa của chính sách tài khóa bị thu hẹp

Các lựa chọn quan trọng về chính sách tài khóa: cân bằng giữa hỗ trợ tăng trưởng và ổn định vĩ mô Tuy chưa tới tình trạng căng thẳng về nợ nhưng

các nới lỏng tài khóa đang hướng tới tình trạng này Ngay cả khi chỉ tăng tốc độ chi ngân sách ở mức nhỏ

cũng sẽ gây nguy cơ làm méo mó các cân đối về nợ Kiểm soát chi đầu tư phát triển là quyết định đáng

ghi nhận Cần minh bạch tài khóa hơn nữa

11

Tăng trưởng dài hạn: tạo môi trường kinh doanh tốt hơn

Khởi nghiệp

Cấp phép xây dựng

Đăng ký tài sản

Vay vốn

Bảo vệ nhà đầu tư

Nộp thuế

Thương mại

Thực thị hợp đồng

Xử lý vỡ nợ

Xin cấp điện

Việt Nam ASEAN-4 (trung bình)

12

Tăng trưởng dài hạn: Tiến độ cải cách DNNN

1992-98

1998-00

2000-02

2003 2004 2005 2006 2007 2008-11

2012 20130

200

400

600

800

1000

0

1000

2000

3000

4000

5000

127

461506

621

856813

359

116 117

13 43

Số lượng DN cổ phần hóa Số lũy kế

13

Tăng trưởng dài hạn: Tiến độ cải cách DNNN

Tiến độ cải cách DNNN chậm chạp có thể là do: Chủ trương về phân loại sở hữu nhà nước còn chưa hoàn

toàn rõ ràng Các quyết định từ trên xuống, thiếu đồng bộ và phối hợp

giữa các cơ quan chức năng Một số mục tiêu cơ cấu lại DNNN còn chưa thực tế

Các quy định pháp lý chưa rõ ràng và phân tán Thiếu các phân tích đánh giá về tài chính và hoạt động cho

quá trình thoái vốn, tái cơ cấu Các điều kiện thị trường cũng không thuận lợi

14

Tăng trưởng dài hạn: Cải cách khu vực ngân hàng Khu vực ngân hàng vẫn còn mong manh:

Nợ xấu còn cao (quan ngại về công khai tài chính và minh bạch)

Phân loại nợ chưa theo kịp chuẩn mực quốc tế Nhà nước còn nắm giữ cổ phần lớn trong các ngân

hàng Cần quan tâm các quy định về phá sản, vỡ nợ và

quyền của người cho vay Thành lập VAMC là bước quan trọng: năng lực tổ

chức, hoạt động và tài chính cần được tăng cường

15

Triển vọng trung hạn và các rủi ro

Triển vọng trung hạn được đánh giá là tích cực tuy nhiên vẫn còn nhiều rủi ro!

Các rủi ro bất lợi Dự trữ ngoại hối ở mức thấp Cầu yếu của khu vực tư nhân dễ bị thương tổn bởi các thông tin bất lợi Khả năng (tuy là ít) về thay đổi quan điểm điều hành từ chính sách kinh tế

vĩ mô thận trọng sang kích thích tăng trưởng Cải cách cơ cấu có thể làm tăng trưởng tiếp tục chậm lại trong ngắn hạn Khu vực ngân hàng còn mong mong manh, trạng thái tài chính còn yếu

kém

2012 2013 (p) 2014 (p) 2015 (p)

Tăng trưởng GDP (%) 5.2 5.3 5.4 5.5

16

Chủ đề đặc biệt 1: Thuận lợi hóa thương mại, năng lực cạnh tranh và tăng trưởng kinh tế của Việt Nam Việt Nam hưởng lợi đáng kể từ quá trình hội nhập toàn cầu Tuy nhiên, Việt Nam chủ yếu vẫn xuất khẩu hàng gia công có công

nghệ và giá trị gia tăng thấp

17

Chủ đề đặc biệt 1: Thuận lợi hóa thương mại, năng lực cạnh tranh và tăng trưởng kinh tế của Việt Nam

Cần quan tâm tới 3 trụ cột của thuận lợi hóa thương mai và năng lực cạnh tranh Hạ tầng giao thông và logistics Các thủ tục quy định về thương mại Tổ chức chuỗi cung ứng:

Thực hiện chiến lược kép: Dài hạn: nâng cấp kỹ thuật và tham gia chuỗi giá trị Ngắn hạn: tăng thêm giá trị cho các hàng hóa xuất

khẩu hiện tại

18

Chủ đề đặc biệt 2: Tham nhũng và tăng trưởng kinh tế Tham nhũng đã từ lâu được Việt Nam nhìn nhận là vấn đề nghiêm trọng Một vài so sánh giữa các nước

0

25

50

75

100

Đánh giá của Tổ chức Liêm chính Toàn cầu về thể chế chống tham nhũng và hiệu lực của

pháp quyền

Việt Nam

0

25

50

75

100

Tỉ lệ DN nói rằng họ có đưa hối lộ nói chung (tính bằng %, theo Khảo sát DN

của NHTG)

Việt Nam

19

Chủ đề đặc biệt 2: Tham nhũng và tăng trưởng kinh tế

Các DN có đưa hối lộ lại có kết quả hoạt động kinh doanh yếu kém!Cần cải cách hành chính và minh bạch hơn nữa

Các DN không tặng quà hoặc tiền cho cán bộ nhà nước chịu trách nhiệm

giải quyết thủ tục

Các DN thỉnh thoảng tặng quà hoặc tiền cho cán bộ nhà nước chịu

trách nhiệm giải quyết thủ tục

Các DN thường xuyên tặng quà hoặc tiền cho cán bộ nhà nước chịu trách nhiệm giải quyết

thủ tục.

-0.3

0

0.3

0.11

0.03

-0.2

Hiệ

u su

ất h

oạt đ

ộng

của

doan

h ng

hiệp

so

với

thời

điể

m c

ách

đây

2 nă

m;

1 =

kém

hơn

rất n

hiều

; +1

= tố

t hơn

rất n

hiều

20

Chủ đề đặc biệt 3: Nghèo đói và Bất bình đẳng

Đường cong Sơ bộ về Tỉ lệ Tăng trưởng, 2010-2012 a.Việt Nam nói chung b.Chỉ tính khu vực nông thôn c.Chỉ tính khu vực đô thị

Tỉ lệ

tăng

trưở

ng ti

êu d

ùng

Nhóm phân vị theo tiêu dùng Nhóm phân vị theo tiêu dùng Nhóm phân vị theo tiêu dùng

21

Chủ đề đặc biệt 3: Nghèo đói và Bất bình đẳng

Tỉ lệ nghèo của Việt Nam năm 2010 và 2012 (Theo chuẩn nghèo dựa trên chi tiêu của Tổng cục Thống kê – Ngân hàng Thế

giới)

Thành thị Nông thôn Dân tộc thiểu số Cả nước0

10

20

30

40

50

60

70

6

26

66.3

20.7

5.4

22.2

59.2

17.2

2010 2012

22

Chủ đề đặc biệt 3: Nghèo đói và Bất bình đẳng

Tình trạng nghèo đói tập trung nhiều trong các nhóm dân tộc thiểu số. Tuy nhiên: Ngay khi tình trạng nghèo đói trong các dân tộc

thiểu số nói chung được cải thiện rõ rệt thì tình trạng này vẫn rất khác biệt trong từng nhóm khác nhau

Cách thức thoát nghèo cho các dân tộc thiểu số cung tương tự như toàn bộ xã hội

23

Xin Cảm Ơn!