SECRETARÍA DE HACIENDA Y

CRÉDITO PÚBLICO

S e c r e t a r í a d e H a c i e n d a y C r é d i t o P ú b l i c o

Estrategia integral de

transferencia de riesgos del

Gobierno Mexicano

Salvador Pérez Maldonado

Diciembre 2011

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Con el fin de proteger las finanzas públicas ante el fuerte

impacto económico que genera la ocurrencia de desastres

naturales, el Gobierno Federal ha diseñado una estrategia

para transferir parte de los riesgos que asume el FONDEN.

Instrumentos financieros

• Se han instrumentado mecanismos como reaseguros paramétricos y bonos

catastróficos (cat-bonds) para transferir el riesgo al mercado de capitales, así

como un seguro de exceso de pérdida.

• La determinación de los riesgos y parámetros para detonar la cobertura

requiere de dos elementos:

o Inventario de bienes: ubicación, características físicas del bien y valor de

reposición.

o Análisis del riesgo: modelos para distintos niveles de riesgo y determinación

de la vulnerabilidad de los bienes.

• México cuenta con la experiencia de dos emisiones de cat-bonds: en 2006

para el riesgo sísmico y en 2009 para sismos y huracanes.

-106 -105 -104 -103 -102 -101 -100 -99 -98 -97 -96 -95 14

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Mexico

City

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Cat-Mex

En 2006, México colocó el primer instrumento de protección

financiera contra el riesgo de sismo en América Latina, Cat-

Mex: una combinación de un reaseguro paramétrico (290 mdd)

y un cat-bond (160 mdd), para cubrir por tres años las zonas

más expuestas a la ocurrencia del riesgo.

Zona A: Cocos Noroeste

Zona B: Cocos Central

Zona C: Ciudad de México

En complemento a la emisión del primer bono catastrófico, durante

2008 y 2009 el Gobierno Federal realizó un estudio de para identificar

los riesgos que debe retener y los que debe transferir, con el fin de

establecer una cobertura integral para la infraestructura pública.

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Estudios elaborados por la SHCP/AGROASEMEX/UNAM

• El FONDEN, con el apoyo de la UNAM desarrolló un proyecto de análisis de

riesgos, el cual comprendió las siguientes etapas:

Estudio de riesgos FONDEN

• Como resultado de dicho proyecto se obtuvieron los siguientes productos:

o Bases de datos con información la descripción, ubicación geográfica y valor

económico de la infraestructura pública, así como de las viviendas en

pobreza patrimonial.

o Sistemas de modelación para los riesgos de sismo y huracán, que permite

determinar el grados de vulnerabilidad y estimaciones de pérdidas.

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Multi Cat México 2009

Buscando continuar con la cobertura de sismos, y utilizando

los resultados del estudio realizado, en octubre de 2009 se

llevó a cabo la colocación de un nuevo cat-bond, Multi Cat

México, con una vigencia de tres años.

• El mecanismo financiero continúa la protección contra sismos y

presenta mejoras significativas en la cobertura para sismos del

Cat-Mex:

1. Los detonadores disminuyeron para cubrir una mayor cantidad

de posibles eventos.

2. Las zonas cubiertas se ampliaron con el fin de incrementar el

número de población protegida.

• Multi Cat además extiende la cobertura a los riesgos de huracán

del Pacífico y Atlántico.

Multi Cat México 2009

Multi Cat provee protección al país contra sismo, en tres de las

cuatro zonas más expuestas a ese riesgo; y contra huracanes en dos

de las zonas de mayor exposición de la costa del Pacífico y en la

zona más expuesta de la costa del Atlántico.

Riesgo Sísmico

Riesgo de Huracán

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Con el fin de brindar protección al FONDEN en capas de riesgo

inferiores a las cubiertas por Multi Cat, se diseñó un seguro que

opera en exceso de un nivel determinado de pérdidas del

Fonden.

Stop Loss Coverage - Design Seguro de exceso de pérdidas

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• Todos los bienes susceptibles de ser apoyados con recursos del FONDEN

estarían cubiertos; sobre éstos se determinaría el monto de las pérdidas en

caso de la ocurrencia de un desastre.

• Los riesgos a cubrir son los amparados por FONDEN; en términos generales,

éstos se agrupan en: geológicos, hidrometeorológicos e incendios forestales.

• La operación del seguro estará alineada a lo establecido en las Reglas y

Lineamientos del FONDEN. Así, los eventos cubiertos serán aquellos que

ampare una Declaratoria de Desastre emitida por la Secretaría de

Gobernación.

• Las primeras pérdidas acumuladas

en el año, serán pagadas por

FONDEN.

• La capacidad será cubierta por el

seguro.

• En caso de que las pérdidas en el

año superen la capacidad, el

FONDEN pagará la diferencia.

La cobertura estará vigente por un año a partir del 10 de junio

y considera un procedimiento de ajuste basado en las

evaluaciones de daños realizadas por el FONDEN.

Stop Loss Coverage - Design

Retención FONDEN

Pólizas de seguro: S.Salud, SEP,

CONAGUA Y SCT

Capacidad

FONDEN

Seguro de exceso de pérdidas

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Ahorros importantes en el aseguramiento de infraestructura Estado actual de la administración de riesgos

Si bien se han tenido avances importantes en el manejo global

de riesgos, gran parte de la responsabilidad es asumida por el

FONDEN.

Seguro

tradicional

Deducible

FONDEN

Multi Cat

FONDEN

FONDEN FONDEN

Educativo Carretero Vivienda Salud

Seguro

tradicional

Retención

FONDEN

Hidráulica

Seguro de exceso de Pérdidas

Seguro

tradicional

Deducible

FONDEN

9

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Ahorros importantes en el aseguramiento de infraestructura

Así, se trabajará en concretar los nuevos esquemas de transferencia

para las carreteras y viviendas; mejorar los seguros vigentes y crear

nuevas opciones de cobertura para el FONDEN.

Hacia dónde vamos

Seguro

tradicional

Deducible

FONDEN

Multi Cat

FONDEN

FONDEN

FONDEN Seguro

tradicional

Deducible

FONDEN

Educativo Carretero Vivienda Salud

Seguro

tradicional

Retención

FONDEN

Hidráulica

Seguro de exceso de pérdidas

Seguro

tradicional

Retención

FONDEN

Esquema

paramétrico

Mercados de Capitales o reaseguro

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Esquema de incentivos a los estados

Con el fin de que las entidades federativas desarrollen

estrategias de gestión integral de riesgos (EGIR), el FONDEN

cuenta con un esquema de incentivos, con el cual se fomenta el

aseguramiento de la infraestructura pública bajo la

responsabilidad de esas entidades.

o Soporte Técnico. Consiste en brindar asesoría técnica del FONDEN

a través de la Secretaría de Hacienda para la realización de su

EGIR.

o Soporte Económico. Consiste en apoyos económicos para la

realización de las acciones con cargo al FONDEN, de acuerdo con

la disponibilidad financiera.

• El esquema consiste en brindar soporte técnico y económico para

implementar un esquema de aseguramiento:

• Los Soportes para el desarrollo de una estrategia de gestión integral de

riesgos, estarán basadas en las siguientes acciones:

Acciones EGIR

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Inventario de bienes

• Creación de un

inventario de la

infraestructura pública

estatal y municipal

que contenga

información sobre su

valor económico de

reconstrucción,

ubicación geográfica,

características del

bien, historia de

siniestralidad, entre

otra.

Acciones EGIR

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Análisis de riesgos y grado de vulnerabilidad

• Identificación de los

riesgos a los que está

expuesta la

infraestructura, con el

fin de estimar su

grado de

vulnerabilidad y el

posible impacto

económico causado

por la ocurrencia de

éstos.

Acciones EGIR

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Diseño de un esquema de administración y

transferencia de riesgos

• Definición de un esquema de

administración y transferencia

de riesgos acorde a las

necesidades de protección de la

Entidad Federativa, mediante la

identificación de los riesgos que

pueden ser retenidos y aquellos

que deberán ser transferidos.

RETENCIÓN

DEDUCIBLE

RIESGOS

TRANSFERIBLES

FONDEN

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Participación Estatal

Así, el Gobierno Federal cuenta con la disposición de trabajar

de manera conjunta con las Entidades Federativas para

desarrollar mecanismos innovadores para transferir riesgos

catastróficos.

• En ese sentido es primordial la participación activa de las Entidades

Federativas es determinante en actividades como:

o Incrementar su participación en la administración de riesgos

catastróficos.

o Fomentar un mayor entendimiento por parte de la población

sobre:

Los riesgos catastróficos a los que se encuentra expuesta,

Las alternativas con las que cuenta para hacerles frente,

o Promover en el ámbito de su competencia acciones orientadas a

la prevención de riesgos.