de cuong nhtw team chamhoc
TRANSCRIPT
Lc mc Chn g 1 T T 1 2 3 2 4 5 6 7 8 3 9 NI DUNG VN N TP Anh (Ch) trnh by chc nng ca NHTW? Lin h vi thc t chc nng ca NHNN Vit Nam Anh (Ch) trnh by ni dung v ngha ca Bng Tng kt ti sn tng hp v Bng cn i tin t ca NHTW Anh (Ch) trnh by nhim v v quyn hn ca NHNN Vit Nam Anh (Ch) hy phn tch nhng c trng ca CSTT? Mi quan h gia CSTT v cc CS kinh t khc Anh (Ch) hy phn tch cc mc tiu ca CSTT? Lin h vi mc tiu ca CSTT Vit Nam hin nay Anh (Ch) hy trnh by cc mc tiu iu hnh CSTT ca NHTW? Lin h vi thc t mc tiu iu hnh CSTT ca NHNN Vit Nam Anh (Ch) trnh by ni dung c bn ca CSTT? Lin h vi thc t ni dung CSTT ca NHNN VN Anh (Ch) trnh by cc cng c ca CSTT? Lin h thc t VN (6 cng c) ->> Chc chn c Anh (Ch) trnh by cc nguyn tc pht hnh tin v cc knh pht hnh tin ca NHTW? ? Lin h vi thc t pht hnh tin ca NHNN VN
10 Anh (Ch) trnh by cc c s pht hnh tin ca NHTW? 11 Anh (Ch) trnh by quy trnh t chc pht hnh v iu ha tin mt trong h thng NHNN Vit Nam 4 12 Anh (Ch) hy trnh by cc hnh thc giao dch trong nghip v TTM? Lin h vi thc t nghip v TTM Vit Nam 13 Anh (Ch) hy trnh by cc phng thc/ hnh thc giao dch trong nghip v TTM? Lin h vi thc t nghip v TTM Vit Nam?
14 Anh (Ch) hy trnh by v cc hng ha trong nghip v TTM? Lin h vi thc t nghip v TTM Vit Nam? 15 Anh (Ch) hy trnh by v cc ch th tham gia nghip v TM ? Lin h vi thc t nghip v TTM Vit Nam? 16 Anh (Ch) hy trnh by quy trnh nghip v TTM ca NHNN VN? 5 17 Anh (Ch) hy trnh by nguyn tc cung ng tn dng ca NHNN VN 18 Anh (Ch) hy trnh by cc nghip v tn dng ca NHTW 1
19 Anh (Ch) hy trnh by cc nghip v tn dng ca NHTW i vi cc TCTD? ( cn nu r iu kin, quy trnh thc hin nghip v ) 7 20 Anh (Ch) hy cho bit mc ch d tr ngoi hi ca NHTW? Lin h vi thc t VN? 21 Anh (Ch) hy cho bit hot ng qun l ngoi hi ca NHTW gm g? Lin h vi thc t VN? 22 Anh (Ch) hy trnh by hot ng kinh doanh ngoi hi ca NHTW? Lin h vi thc t VN? 23 Anh (Ch) hy trnh by hot ng qun l v kinh doanh ngoi hi ca NHNN VN? 24 Anh (Ch) hy trnh by hot ng qun l nh nc v kinh doanh vng ca NHNN VN? 8 25 Anh (Ch) hy trnh by mc ch v ni dung ca hot ng thanh tra 26 Anh (Ch) cho bit i tng thanh tra ca NHNN VN l g? Nu VD minh ha? 27 Anh (Ch) hy cho bit cc phng thc thanh tra? Nu r phng thc TTr trn bo co (phng thc gim st t xa)? Lin h vi thc t VN? 28 Anh (Ch) hy cho bit cc phng thc thanh tra? Nu r phng thc TTr ti ch? Lin h vi thc t VN? 29 Anh (Ch) hy cho bit cng vic x l kt qu TTr ca NHNN Cu 1: Trnh by chc nng ca NHTW L thuyt (trang 21) Chc nng ca NHTW: - Pht hnh tin - L NH ca cc NH trung gian - L NH ca Nh nc Lin h: V c bn, NHNNVN cng c chc nng nh trn v theo Ngh inh 96/2008-Q-CP quy nh : Ngn hng Nh nc Vit Nam (sau y gi tt l Ngn hng Nh nc) l c quan ngang B ca Chnh ph, thc hin chc nng qun l nh nc v tin t, hot ng ngn hng v chc nng Ngn hng Trung ng ca nc Cng ha x hi ch ngha Vit Nam; qun l nh nc cc dch v cng thuc phm vi qun l ca Ngn hng Nh nc. Lut NHNN VN 2010: 2
iu 2. V tr v chc nng ca Ngn hng Nh nc Vit Nam 1. Ngn hng Nh nc Vit Nam (sau y gi l Ngn hng Nh nc) l c quan ngang b ca Chnh ph, l Ngn hng trung ng ca nc Cng ho x hi ch ngha Vit Nam. 2. Ngn hng Nh nc l php nhn, c vn php nh thuc s hu nh nc, c tr s chnh ti Th H Ni. 3. Ngn hng Nh nc thc hin chc nng qun l nh nc v tin t, hot ng ngn hng v ngoi hi (sau y gi l tin t v ngn hng); thc hin chc nng ca Ngn hng trung ng v pht hnh tin, ngn hng ca cc t chc tn dng v cung ng dch v tin t cho Chnh ph. (File nh km) 2. Anh (Ch) trnh by ni dung v ngha ca Bng Tng kt ti sn tng hp v Bng cn i tin t ca NHTW Gio trnh T23-33: Lu : cn v c Bng TKTSTH v Bng CTT. Sau nu r tng khon mc trong vi ngha nh th no? V d : Bng TKTSTH TS N - Tin mt ang lu hnh : l tng s lng tin ang lu thng trong nn kinh t (khng bao gm tng lng tin ti cc ngn hng) Cu 3: Anh ch hy trnh by nhim v v quyn hn ca NHNN Vit Nam. Ngn hng Nh nc thc hin cc nhim v, quyn hn quy nh ti Ngh nh s 178/2007/N-CP ngy 03 thng 12 nm 2007 ca Chnh ph quy nh chc nng, nhim v, quyn hn v c cu t chc ca B, c quan ngang B v nhng nhim v, quyn hn c th sau y: - Trnh Chnh ph d n lut, d tho ngh quyt ca Quc hi, d n php lnh, d tho ngh quyt ca y ban thng v Quc hi ; d tho ngh nh ca Chnh ph theo chng trnh, k hoch xy dng php lut hng nm ca Ngn hng Nh nc c ph duyt v cc d n, n theo s phn cng ca Chnh ph, Th tng Chnh ph. - Trnh Th tng Chnh ph chin lc, quy hoch, k hoch pht trin di hn, nm nm, hng nm; chng trnh mc tiu quc gia, chng trnh hnh ng v cc d n, cng trnh quan trng thuc lnh vc ngn hng; d tho quyt nh, ch th v cc vn bn khc thuc thm quyn ch o, iu hnh ca Th tng Chnh ph theo quy nh ca php lut. - Ban hnh thng t, quyt nh, ch th thuc lnh vc qun l ca Ngn hng Nh nc..
3
- Xy dng d n chnh sch tin t quc gia, trnh Chnh ph trnh Quc hi; s dng li sut, t gi, d tr bt buc, nghip v th trng m v cc cng c khc thc hin chnh sch tin t quc gia; trnh Chnh ph n pht trin h thng ngn hng v cc t chc tn dng. - Cp, thu hi giy php thnh lp v hot ng ca cc t chc tn dng, tr trng hp do Th tng Chnh ph quyt nh; cp, thu hi giy php hot ng ngn hng ca cc t chc khc; quyt nh gii th, i tn v chp thun vic chia, tch, hp nht, sp nhp cc t chc tn dng; hng dn v cc iu kin thnh lp v hot ng ca cc t chc tn dng theo quy nh ca php lut. - Kim sot d tr quc gia , qun l d tr ngoi hi nh nc - V vic thc hin cc nghip v Ngn hng Trung ng: + T chc in, c, bo qun, vn chuyn tin; thc hin nghip v pht hnh, thu hi, thay th v tiu hy tin; + Thc hin ti cp vn cung ng tn dng ngn hn v phng tin thanh ton cho nn kinh t; + iu hnh th trng tin t; thc hin nghip v th trng m; + T chc h thng thanh ton qua ngn hng; qun l nh nc i vi hot ng thanh ton; cung ng dch v thanh ton; t chc thc hin chnh sch khuyn khch, m rng v pht trin thanh ton khng dng tin mt sau khi c cp c thm quyn ph duyt; + Lm i l v thc hin cc dch v ngn hng cho Kho bc Nh nc; + T chc h thng thng tin v cung ng dch v thng tin ngn hng; qun l cc t chc hot ng thng tin tn dng; phn tch xp hng tn dng doanh nghip Vit Nam; + Thc hin cc nghip v khc ca Ngn hng Trung ng. - Thc hin hp tc quc t trong lnh vc tin t v hot ng ngn hng theo quy nh ca php lut. - T chc v ch o cng tc nghin cu khoa hc, ng dng tin b khoa hc, cng ngh v bo v mi trng trong lnh vc ngn hng theo quy nh ca php lut. - Thanh tra, kim tra, gii quyt khiu ni, t co, x l cc hnh vi vi phm php lut trong lnh vc tin t v hot ng ngn hng thuc thm quyn; phng, chng tham nhng, tiu cc, quan liu, ca quyn; thc hnh tit kim, chng lng ph theo quy nh ca php lut Cu 4 4
Khi nim: CSTT theo ngha rng l cs iu hnh ton b khi lng tin trong nn kinh t nhm phn b 1 cch hiu qu nht cc ngun ti nguyn nhm thc hin cc mc tiu tng trng, cn i kinh t, trn c s n nh gi tr ng tin quc gia. CSTT theo ngha hp l cs m bo sao cho khi lng tin cung ng tng thm trong 1 nm tng ng vs mc tng trng kinh t v ch s lm pht (nu c) nhm n nh gi tr ca ng tin, gp phn thc hin cc mc tiu kinh t v m. c trng: - CSTT l 1 b phn hu c cu thnh cs ti chnh quc gia. Mc tin t ha cao hay thp ca 1 nn kinh t phn nh trnh pht trin ca nc y. CSTT lun c coi l c v tr trung tm trong cs Ti chnh quc gia, gn kt cc chnh sch khc li vs nhau. Vi CS ti chnh quc gia, bn cnh CSTT, cn bao gm cs Ngn sch, cs TCDN, cs Kinh t i ngoi, cs Thu nhp.. - CSTT l cng c thuc tm v m thc hin cc mc tiu v m, chnh ph s dng 1 h thng cc cng c. CSTT c s dng lm thay i lng tin cung ng cho nn kinh t, t tc ng n li sut, nh hng n u t, nh hng n sn xut v lu thng hng ha. Do vy CSTT l cs thuc tm v m. - NHTW l ngi ra v thc hin CSTT Do CSTT hng vo vic thay i lng tin cung ng nn ch th no thc hin chc nng pht hnh tin v iu ha lu thng tin t th chnh ch th phi trc tip vch ra v thc thi CSTT. VN, thm quyn quyt nh CSTT thuc v Quc Hi, nhng NHNN c trch nhim xy dng d n CSTT quc gia chnh ph xem xt trnh quc hi v l c quan trc tip t chc thc hin d n CSTT sau khi c ph duyt. - Mc tiu tng qut ca CSTT l n nh gi tr ng tin v gp phn thc hin 1 s mc tiu kinh t v m khc n nh gi tr ng tin l mc tiu trng tm v di hn ca CSTT. C n nh c tin t th mi khuyn khch tit kim, c tit kim mi c u t, v c u t mi c tng trng kinh t, gim tht nghip. Mi quan h gia CSTT v cc CS kinh t khc Thc cht nn kinh t th trng l nn kinh t tin t, trong n nh v tng trng l 2 mc tiu quyn cht vi nhau, l tin ca nhau. 3 lun c bn i vs 1 nn kinh t: 5
K th c tng trng kinh t nu k c u t K th c u t nu k c tit kim K th c tit kim n thiu s n nh gi c, n nh tin t. t c cc mc tiu kinh t v m, Cphu thng s dng nhiu cng c trong c 4 chnh sch kinh t c mi quan h cht ch vi nhau. CS ti kha: hng ti cn bng ngn sch, xy dng cs thu hiu qu cng bng CSTT: kim sot lng tin cung ng CS kinh t i ngoi: cs thng mi quc t v t gi hi oi CS thu nhp: tin lng v thu nhp gn cht vs trch nhim v mc cng hin. Cu 5: Phn tch mc tiu cui cng ca chnh sch tin t. Lin h Vn Mc tiu cui cng bao gm: (4) - n nh gi tr i ni ca ng tin trn c s kim sot lm pht Lm pht l s gia tng gi c trung bnh ca hng ha theo thi gian. Lm pht tc ng n nn kt-xh theo 2 hng tch cc v tiu cc: + Khi lm pht tng, n lm sai lch cc ch tiu kinh t; lm phn phi li thu nhp; kch thch tm l u c tch tr hng ha, bt ng sn, vng bc... gy tnh trng khan him gi to; gim sc mua thc t ca dn chng v hng ha tiu dng. Do i sng ngi lao ng s kh khn hn; gy kh khn cho hot ng ca NH v NH s khng thu ht c cc ngun tin nhn ri cho hot ng ca mnh. + Tuy nhin mt t l lm pht va phi li l yu t kch thch kinh t tng trng. Khi lm pht tr thnh cng c iu tit. Do vy cn chp nhn s tn ti ca lm pht trong nn kinh t c nhng quyt sch kim ch ch khng phi l trit tiu n. - n nh gi tr i ngoi ca ng tin trn c s cn bng cn cn thanh ton quc t v n nh t gi hi oi Mt s bin ng ca t gi hi oi s tc ng n hot ng kinh t trong nc, c bit l XNK. Mt t gi hi oi qu thp ( ng bn t tng gi so vi ng ngoi t) c tc dng khuyn khch nhp khu, bt li cho XK, iu ny c th khin cho khi lng d tr ngoi hi b xi mn. Mt t gi hi oi cao c tc dng khuyn khch xut khu, bt li cho nhp khu. iu ny gip tng kh nng cnh tranh cho hng XK nhng li kh khn cho cc DN sn xut ph thuc vo nguyn liu NK, nhp khu cng ngh... 6
V vy cn gi cho t gi hi oi khng bin ng ln, trnh gy s bt n nh trong nn kinh t, va nhm khuyn khch XK, va kim sot nhp khu. - tng trng kinh t Tng trng kinh t cao v bn vng l mc tiu v m ca bt c mt quc gia no. Mi quc gia phi xc nh mt t l tng trng d kin ph hp vi iu kin ni ti ca nn kinh t. Cn c vo tc tng trng kinh t hin ti l thp hay cao s iu tit ca chnh sch tin t s hng vo khuyn khch hay km hm tc tng trng kinh t. khuyn khch tng trng kinh t, NHTW s thc hin CSTT m rng tc l tng khi lng tin t nhm lm gim li sut, kch thch u t, m rng sx, tng GDP. Mt khc, tng khi lng tin t s lm tng tng cu, tng sc mua hh trn th trng, hng ha tn ng ca DN tiu th dc, l tin cho DN gia tng sx dn n GDP tng. km hm tc tng trng kinh t, NHTW s thc hin CSTT tht cht, lm gim khi lng tin t trong lu thng, li sut c xu hng tng ln, ng vn u t tr nn t hn. u t gim khin GPD gim. Mt khc khi gim khi lng tin t s lm gim tng cu, gim sc mua, tng hng ha tn ng ca DN, DN s ko c dk m rng sx, GDP gim. - to vic lm, gim tht nghip Ni no sc lao ng l hng ha th ni tht nghip l mt cn bnh kinh nin. ath mc tiu gim tht nghip, CSTT hng vo khuyn khch u t, gia tng sx, to vic lm. Mt khc, khi cc hot ng kinh t c m rng s c tc dng chng suy thoi, nht l suy thoi chu k, t c mc tng trng n nh, gp phn n nh cs cho ngi dn v to thm vic lm mi. Lin h mc tiu CSTT ca VN hin nay - kim ch lm pht Tnh hnh kinh t th gii ang din bin phc tp, lm pht tng, gi du th, gi nguyn vt liu c bn u vo ca sn xut, gi lng thc, thc phm trn th trng th gii tip tc c xu hng tng cao. Trong nc, thin tai, thi tit gy bt li n sn xut v i sng; mt s mt hng l u vo quan trng ca sn xut nh in, xng, du vn cha c thc hin y theo c ch gi th trng buc phi iu chnh tng; mt khc chng ta phi ni lng chnh sch tin t, ti kha ngn chn suy gim, duy tr mc tng trng kinh t trong thi gian qua. Tnh hnh trn y lm gi c tng cao, tng nguy c mt n nh kinh t v m nc ta. V vy tp trung kim ch lm pht, n nh kinh t v m, m bo an sinh x hi l mc tiu, nhim v trng tm, cp bch hin nay.Ngh quyt s 11/ NQ-CP V nhng gii php ch yu tp trung kim ch lm pht, n nh kinh t v m, m bo an sinh x hi c Th tng k ban hnh 24/2/2011 c coi l chin lc kinh t ca CP cho nm 2011. Mc tiu ca CSTT hin nay l nhm kim ch lm pht. Cu 6: Trnh by cc mc tiu iu hnh CSTT ca NHTW? Lin h vi mc tiu ca CSTT VN hin nay.
7
Tr li: Mc tiu iu hnh l cc bin s tin t c tc ng mnh theo 1 chiu nht nh n mc tiu cui cng ca CSTT (n nh gt ng tin, tng trg KT, vic lm, t l lm pht) A - Mc tiu trung gian: l bin s tin t c tc ng trc tip n mc tiu cui cng ca CSTT, v chu tc ng gin tip bi s can thip tin t ca NHTW, mnh nht l khi NHT thay i mc tiu hot ng. Cc bin s tin t thg c la chn lm mc tiu trung gian l cc khi tin M1, M2, M3 hoc ls ngn hng. *Cc tiu chun la chn mc tiu trung gian + C th o lng c: Vic o nhanh v ng 1 bin s ca ch tiu trung gian l cn thit bi ch tiu trung gian ch c ch nu n bo hiu nhanh hn l mc tiu khi chnh sch i chch hng. VD: tng lng tin t hoc li sut c th o lng nhanh chng v chnh xc hn GNP nn thch hp lm mc tiu trung gian hn. + C th kim sot c: NHTW phi c kh nng kim sot thc s 1 bin s, nu bin s hat ng nh mt ch tiu hu ch. Nu NHTW ko kim sot c 1 ch tiu trung gian, trong khi bit rng ch tiu mc tiu b chch hng th NHTW cng ko lm g c, bi v NHTW ko c cch no a n tr li ng qu o. VD: NHTW c rt t kh nng kim sot trc tip GNP danh ngha cho nn GNP dn ko gip nhiu cho NHTW c hng i n nh cc cng c chnh sch tin t ca mnh phi nh th no. NHTW kim sot c lng tin t v ls c nhiu hn. + Kh nng tc ng tnh trc c i vi mc tiu: mt c tnh m mt bin s cn phi c lm 1 ch tiu trung gian hu ch l n phi c 1 nh hng on trc c i vi mc tiu. Do kh nng nh hng n cc mc tiu l rt quan trng i vi tnh hu ch ca bin s ch tiu trung gian, nn mi quan h cung ng tin t v li sut vi mc tiu cui cng l 1 vn tranh lun rt nhiu B - Mc tiu hot ng: mc tiu hot ng c hiu l cc bin s tin t m NHTW c th tc ng trc tip lm thay i mc tiu trung gian v qua thay i bin s ny, NHTW iu chnh c xu hng din bin ca th trgn tin t. Mi quc gia khc nhau s la chn mc tiu hot ng s khc nhau: M chn MB, Nht l ls th trgn lin NH. Vic lu chn mc tiu hot ng c da trn cng 1 tiu chun nh dng nh gi mc tiu trung gian. C - Lin h VN: VN hin nay, c cc bin s M1, M2 v D. Ls ngn hn trn th trg tin t v t gi cng c xem l ch tiu trung gian. Tuy nhin, khi xem mc nhy cm bi tc ng ca mc tiu h th M2 c nhy cm cao nht. V vy, vi NHNN VN M2 vn c chn l mc tiu trung gian cho iu hnh tin t. i vi mc tiu hot ng, NHNN VN chn l d tr ca NHTM, tc l bin s MB, v s thay i ca MB c tc ng trc tip n cung tin 8
Cu 7: A, Cc ni dung c bn ca chnh sch tin t: 1. Kim sot cung ng tin t v iu ha lu thng tin t: khng ch khi lng tin t cung ng trong mt thi k nht nh phi cn i vi mc tng tng sn phm quc dn danh nghip v vng quay tin t trong thi k , theo di din bin ca t gi hi oi, gi c, hot ng kinh t iu chnh cung ng tin kp thi. Kct= H/V ( Kct: lg tin cn thit cho lu thng, H: tng gi c hng ha trong lu thng, V: tc lu thng trung bnh ca tin t) 2. Kim sot hot ng tn dng thng qu cc cng c nh li sut, t l d tr ti thiu bt buc, Nvu th trng m, t khn lng tin t c th cung ng thm cho nn kte, NHTW s ginh ch yu cho hd tn dng ngn hn ph hp mc tng trng, c tnh lm pht. Hot ng ny ch xut hin khi nn kinh t thc s c nhu cu . NHTW lun ng vai tr l ch n v l ngi cho vay cui cng i vi h thng cc NHTM, nhm kim sot cht lng v s lng tn dng, 3. Kim sot ngoi hi: Ngoi hi bao gm ngoi t mnh, vng tiu chun quc t, cc giy t c gi bng ngoi t v cc cng c tin t khc n nh gi tr i ngoi ca ng bn t, NHTW thc hin giao dch v ti chnh-tin t, v chnh sch tc ng ti khi lng tin t cc phng din sau: - Xy dng , qun l d tr ngoi hi quc gia m bo kh nng thanh ton -Lp v theo di din bin cn cn Thanh ton quc t - thc hin nv hi oi, tham gia th trng ngoi hi qte - n nh t gi hi oi km gi lm pht, n nh t gi trong nc - quan h cc NHTW khc, t chc ti chnh- tin t quc t tm kim u i, ti tr, kiu hi 4. Chnh sch i vi ngn sch nh nc CSTT cn kt hp CS ti kha, trc ht l chnh sch thu, chi ca ngn sch: 9
- Trng hp Ngn sch thng bng: + CSTT chng suy thoi: chuyn thu nhp tin t bng cch lm tng mc tiu th +CSTT chng lm pht: ngn sch thng bng, vn c th tc dng ngc chiu CSTT , lm tng vt gi - Trng hp Ngn sch thiu ht: Chnh ph c th i vay: dn c, h thng tn dng v ti chnh trong nc, vay NHTW, vay nc ngoi Nu vay NHTW th tin c pht hnh them, tng khi lng tin trong nn kte Nu vay nc ngoi: k qu s vy c ti NHTW, tng khi lng tin t gy p lc lm pht tim tng Nu vay dn c v vay th trng ti chnh trong nc: ch tc ng nh n vic tng khi lg tin t, khng gy p lc lm pht tim tng - phi phn u Ngn sch thng bng
B, Lin h thc t ni dung CSTT ca NHNN Vit Nam Cc cng c CSTT c s dng nm 2010 Trong nm 2010, NHNN iu hnh chnh sch tin t ch ng, linh hot v thn trng,. * Cc cng c gin tip: nghip v th trng m, ti cp vn, hon i ngoi t, d tr bt buc, tng lng tin cung ng b sung cho lu thng, p ng phng tin thanh ton trong nn kinh t vi tc tng 23%; t trng tin mt lu thng trong tng phng tin thanh ton gim so vi cc nm trc. Cng c Nghip v th trng m. cc ngn hng thng mi (NHTM) s dng s vn d tr thanh ton mua tri phiu Chnh ph, ngn sch Nh nc c vn u t pht trin, tng t l vn ha th trng vn v thanh khon ca th trng tin t. .Chnh sch ti chit khu (Discount policy) Trong 10 thng u nm 2010, li sut c bn v li sut ti cp vn n nh mc 8%/nm, kt hp vi iu hnh linh hot nghip v th trng m v gim st vic thc hin 10
cc t l an ton ca TCTD, iu tit li sut huy ng v cho vay gim dn theo ch o ca Chnh ph (n cui thng 10, li sut huy ng VND bnh qun 10,44%/nm, cho vay 13,18%/nm). Hai thng cui nm, NHNN iu chnh li sut c bn v ti cp vn tng 1%/nm, kt hp vi iu hnh cht ch lng tin cung ng, quy nh trn li sut huy ng VND 14%/nm n nh th trng tin t, lm tng li sut th trng v gim cu tn dng (cui thng 12, li sut huy ng VND bnh qun 12,44%/nm, cho vay 14,96%/nm, cho vay nng nghip nng thn, xut khu 12-14%/nm; li sut th trng ni t lin ngn hng 9,5 - 12%/nm). D tr bt buc (Reserve requirements) Gim t l d tr bt buc bng ngoi t t 7% xung 4% i vi k hn di 12 thng, t 3% xung 2% i vi k hn trn 12 thng; linh hot nghip v th trng m vi khi lng v li sut hp l v gim li sut nghip v th trng m, hon i ngoi t cng nh ti cp vn trc tip cho NHTM c quy m nh nhm n nh th trng tin t. => p ng nhu cu thanh khon ca cc ngn hng thng mi (NHTM) v nn kinh t, tc ng lm gim mt bng li sut th trng. * Cc cng c trc tip Chnh sch tn dng Phi hp vi cc B, ngnh v a phng trin khai Ngh nh s 41/2010/N-CP ngy 12/4/2010 v chnh sch tn dng phc v pht trin nng nghip v nng thn, trong quy nh h sn xut v hp tc x vay vn t 50-500 triu ng khng phi th chp, cm c ti sn; ban hnh c ch khuyn khch cc t chc tn dng (TCTD) m rng cho vay vn i vi nng nghip v nng thn vi li sut thp hn lnh vc khc, thng qua gim d tr bt buc, cho vay ti cp vn, m rng mng li TCTD. Bn cnh , NHNN ch o cc TCTD tp trung vn cho vay i vi xut khu, doanh nghip nh v va, khc phc hu qu thin tai. Tn dng i vi nn kinh t tng 27,65% (gim dn trong 3 thng cui nm); tn dng i vi nng nghip v nng thn tng 23,2%, cao hn nm 2009 (18,8%). 1.2.6. Chnh sch li sut 11
Tip tc h tr li sut i vi cc khon vay c gii ngn nm 2009 v cc khon cho vay nm 2010 theo Quyt nh s 2072/Q-TTg ngy 11/12/2009 v Quyt nh s 2213/Q-TTg ngy 31/12/2009; cui thng 12, d n cho vay h tr li sut khong 95.000 t ng, trong cho vay h tr li sut lnh vc nng nghip, nng thn 8.000 t ng, cho vay h ngho v i tng chnh sch 28.000 t ng. 1.2.7 Kim sot th trng vng Thc hin cc gii php kim sot cht ch th trng vng ngay t u nm. ng ca sn giao dch vng v chm dt kinh doanh vng trn ti khon nc ngoi; iu hnh xut nhp khu vng ph hp vi nhu cu th trng; ban hnh Thng t s 22/2010/TT-NHNN ngy 29/10/2010 thu hp huy ng v cho vay bng vng; phi hp vi cc b, ngnh chng u c, bun lu vng. Gi vng trong nc tng bm st gi th gii, hin tng tm l m ng v u c c xu hng gim.
Cu 12 trinh by cc phng thc trong nghip v th trng m Lin h VN? TL: *phng thc TTM: 1, giao dch song phng l: giao dch trc tip gia NHTW vi 1 hoc 1 s i tc c NHTW la chn m khng thong qua u thu. Cc giao dch ny thng khng c thong bo trc ra cng chng v loi hng ha mua bn, v s lng mua bn cng nh thi gian thc hin giao dch. Giao dch song phng c th dc thc hin theo 2 pp: -NHTW giao dch trc tip vs i tc dc la chn -NHTW ng vai tr nh nhng thnh vintham gia trn th trng chng khon thc hin cc giao dch trc tip trn th trng ny. 2, giao dch theo phng thc u thu C 2 loi u thu: T klg v ls +u thu klg (u thu vs ls c nh) NHTW nim yt trc mc ls. Cc tc tham gia u thu ch vic ng k s tin trn cso chp nhn mc ls nim yt. 12
Vic phn phi thu i vs 1 phin thu c ls c nh dc tin hnh nsau:trc ht ton b s dki t thu dc cng li vs nhau. Nu tng s t thu nh hn s lng dc phn phi th ton b cc n t thu u dc phn phi . Nu cc n t thu ln hn s lng dc phn phi th cc n t thu s dc pphoi theo cng thc sau: T l % phn phi thu : K=A/ai(i=1,n) a: s lg u thu dc phn phi, n: tng s cc t chc tgia u thu, ai: s lg t thu ca t chc i, K: t l %phn phi thu S lg trng thu ca tc i (Ti) dc tnh + u thu ls: Cc tc tgia T t ng k s tin ng vs mc ls do chnh mnh chn. i vs u thu nhm cung ng thm vn kh dng, s lng t thu dc sp xp theo th t ls d thu jam dn, v dc phn phi theo cc mc ls t cao xung thp. Ngha l nhng s lng dki thu ng vs ls cao s dc u tin phn phi trc cho n khi s lng phn phi c s dng ht. nu ti mc ls thp nht dc chp nhn, s lg ki d thu ln hn s lg phn phi th tin hnh nsau: A: s lg giy t c gi cn mua, rs: mc ls th s dc dki , a(rs)I s lg tin mt t thu vs mc ls rs ca tt c cc tc, rm mc ls cui cng dc chp nhn, arm klg d thu ca cc tc tn dng ti mc ls trng thu cui cng , aTi klg trng thu ca tc i i vs u thu cung ng kh nng thanh ton th r1>=rs>= rm T l % trng thu dc phn phi ti mc ls cui cng k(rm) K(rm)=[A-a(rs)(s=1,m-1)]/a(rm) S lg trng thu dc phn phi cho tc i ta mc ls rm : T(rm)i = K(rm)x a(rm)i tng s trng thu dc phn phi cho tc i l aTi = a(rs) + T(rm)i *Lin h: + Phng thc u thu, xt thu Bng 3. Phng thc u thu, xt thu trn th trng m Nm Tng s Phng thc u thu Li sut 2000* 2001 17 48 13 14 khi lng 4 34 Phng thc xt thu Ring l 14 12 Thng nht 3 36 13
2002 2003 2004 2005 Tng s
85 107 123 158 538
68 88 123 158 464
17 19 0 0 74
67 86 83 84 346
18 21 40 74 192
Ngun: Ngn hng Nh nc Vit Nam, (*) t 12/7 n 31/12/2000 V phng thc giao dch trn th trng m, NHNN ch yu s dng phng thc u thu li sut v phng thc xt thu ring l. Phng thc u thu li sut c NHNN s dng trong 86,2% s phin giao dch trong 5 nm qua v ti 100% s phin trong 2 nm gn y. iu ny xut pht t l do NHNN ang iu hnh CSTT theo khi lng tin tng thm nn nhu cu giao dch GCTG ca NHNN thng c xc nh trc. Ngoi ra, NHNN cng s dng phng thc xt thu ring l trong 65,3% s phin giao dch. Trong na cui nm 2005, NHNN hu nh ch p dng phng thc xt thu thng nht trong cc phin OMO. + Li sut nghip v th trng m Nhn chung, li sut OMO kh bm st cc li sut khc ca NHNN cng b nh li sut c bn, li sut TCV v li sut chit khu. Li sut trng thu thng nm gia mc li sut TCV v li sut chit khu. Li sut trng thu, trong cc phin u thu li sut, th hin kh chnh xc v ph hp vi din bin th trng. a. Li sut cng b trong phng thu u thu khi lng Trc khi thc hin cc phin u thu khi lng, Ban iu hnh OMO cng b li sut cc thnh vin t thu mua bn GTCG. Li sut cng b ny l li sut trng thu trong cc phin. V vy, li sut trng thu trong cc phin u thu khi lng thng ch c mt li sut nht nh. Tuy nhin, do li sut trng thu c NHNN xc nh nn cc thnh vin khng c s la chn v li sut khi giao dch vi NHNN v li sut ny cha phn nh c nhu cu v vn ca cc thnh vin trn th trng. y l mt nhc im ca phng thc u thu khi lng trong giao dch th trng m. V th, trong 2 nm tr li y, NHNN khng p dng phng thc u thu khi lng trong cc phin OMO na. b. Li sut trng thu trong phng thc u thu li sut 14
Trc mi phin u thu, Ban iu hnh OMO d kin khi lng GTCG cn giao dch. Khi lng giao dch c th c NHNN thng bo hoc khng thng bo trc. ng thi, cn c vo d bo tnh hnh vn kh dng, NHNN cng xc nh mt li sut ch o lm im dng khi giao dch. Li sut ny khng thng bo cho cc thnh vin th trng khc. Trng hp NHNN mua GTCG, li sut ch o s l li sut mua thp nht ca NHNN v ngc li. Mc ch ca NHNN khi a ra li sut ch o l nh hng li sut trn th trng tin t. Trng hp p dng phng thc xt thu thng nht, li sut trng thu ch c mt mc nht nh. Trng hp p dng phng thc xt thu ring l, nhn chung s c nhiu mc li sut trng thu. Do li sut trng thu trong cc phin OMO theo phng thc u thu li sut phn nh chnh xc hn din bin ca th trng nn ti Vit Nam, NHNN ch yu thc hin OMO theo phng thc u thu li sut, chim ti 86,2% tng s phin v 100% s phin trong 2 nm gn y.
Cu 13: Hnh thc giao dch trong nghip v th trng m, lien h? NHTW thng thc hin nghip v th trng m theo 2 cch ch yu: cc giao dch hon li v cc giao dch khng hon li. Ngoi ra cn cc nghip v nh: pht hnh chng ch n ca NHTW, giao dch hon i cc chng khon n hn, giao dch hons i ngoi t. + mua (bn) khng hon li (cc giao dch mua dt bn hn) Cc giao dch khng hon li bao gm cc nghip v mua, bn chng khon ca NHTW theo cc phng thc mua t bn on trn c s gi th trng. hnh thc giao dch ny lm chuyn hn quyn s hu i vs cc chng khon l i tng giao dch. V vy nh hng ca n i vs d tr ca cc ngn hng l di hn. + mua (bn) c hon li (giao dch c k hn) Phng php ny ch yu dc use cho mc ch giao dch tm thi l cc hp ng mua li (Repos). Hp ng mua li dc e khi NHTW thc hin 1 giao dch theo hp ng mua li, c ngha l mua chng khon t ngi mi gii trn th trng, ngi ng s mua li vo 1 ngy xc nh trong tng lai. Hp ng mua li o ngc dc p dng khi NHTW mun rt bt klg d tr ca h thng ngn hng. t dc mc ch ny, NHTW bn chng khon cho ngi giao dch, ngi ng s bn li vo 1 ngy xc nh trong tng lai. Cc giao dch c hon li dc use ch yu trong nghip v th trng m v nhng l do sau: 15
Th nht: y l cng c c hiu qu nht b p hoc trit tiu nhng nh hng ko d tnh trc n d tr ca cc ngn hng Th hai: chi ph giao dch cho 1 hp ng mua li r hn so vs cc hp ng mua t bn on Th ba: thch hp trong trng hp cc nh hng chnh sch tin t ko hon ho dn n vic use cc gii php khc phc Th t: lm gim bt thi gian thong bo, do m gim bt bin ng ca th trng trc cc quyt nh hng ngy ca NHTW *Lin h: Ngn hng Nh nc (NHNN) va cng b 9 nhim v t nay n ht nm 2010, trong s tng thm khi lng vn giao dch qua nghip v th trng m vi k hn v li sut hp l. Th nht, iu hnh lng tin cung ng theo k hoch c Th tng Chnh ph ph duyt thng qua cc cng c chnh sch tin t, m bo tng phng tin thanh ton v tn dng c nm 2010 tng khong 20 - 25%. Th hai, iu tit mt bng li sut th trng theo hng gim dn thng qua cc bin php: Tng lng tin cung ng; n nh cc mc li sut c bn v li sut ti cp vn, li sut ti chit khu, li sut nghip v th trng m v li sut hon i ngoi t; Tng thm khi lng vn giao dch qua nghip v th trng m vi k hn v li sut hp l; Tip tc cho vay ti cp vn h tr cc ngn hng thng mi m rng tn dng i vi nng nghip v nng thn, xut khu, doanh nghip nh v va; Phi hp vi Hip hi Ngn hng Vit Nam thc y cc ngn hng thng mi thc hin ng thun v li sut huy ng v cho vay theo hng gim, ph hp vi ch o ca Chnh ph. Th ba, iu hnh t gi v th trng ngoi hi theo hng n nh, ph hp vi cc cn i v m. Th t, t chc trin khai Ngh nh s 41/2010/N-CP ngy 12/4/2010 v chnh sch tn dng phc v pht trin nng nghip, nng thn. Tip tc ch o cc t chc tn dng tp trung cho vay chi ph sn xut, xut khu, doanh nghip nh v va; kim sot cht ch vn cho vay lnh vc phi sn xut. Th nm, tip tc thc hin cc gii php m bo an ton hot ng ca h thng cc t chc tn dng. Gim st cht ch v x l kp thi nhng vn pht sinh trong vic ch o cc t 16
chc tn dng c mc vn iu l di 3.000 t ng tng vn iu l theo quy nh vo thi im 31/12/2010. Th su, tip tc nng cao cht lng cng tc tng hp, phn tch thng tin kinh t v m, d bo st tnh hnh kinh t, tin t trong nc v th gii phc v c hiu qu cng tc ch o, iu hnh ca Ngn hng Nh nc i vi hot ng tin t, ngn hng; phi hp vi cc b, ngnh nng cao cht lng lp, phn tch v d bo cn cn thanh ton quc t. Th by, tip tc trin khai cc n thnh phn thuc n thanh ton khng dng tin mt giai on 2006 - 2010. Xy dng v hon thin n chi tit y mnh thanh ton khng dng tin mt giai on 2011 - 2015. Th tm, nng cao cht lng, tn sut ca cng tc truyn thng v iu hnh chnh sch tin t v hot ng ngn hng, m bo cho cc thng tin ny n vi ngi dn v doanh nghip mt cch thng xuyn, kp thi, y v chnh xc. Th 9, tch cc trin khai cng tc ci cch hnh chnh vi trng tm l hon thnh giai on 2, giai on 3 ca n n gin ho th tc hnh chnh theo ch o ca Chnh ph. Bt u t ngy 12/7/2000, NHNN tin hnh a cng c OMO vo hot ng. y l mt bc tin mi trong iu hnh CSTT ca NHNN theo hng t s dng cc cng c trc tip sang cc cng c gin tip, ph hp vi thng l quc t v s pht trin ca t nc. N m ra mt knh cung ng v iu tit vn kh dng ca cc TCTD cho NHNN v to iu kin cho cc TCTD s dng linh hot cc loi GTCG ca mnh. Cng c OMO lin tc c NHNN ci tin trong nhng nm qua v dn tr thnh mt cng c CSTT ch yu ca NHNN.
Cu 14 :Anh (Ch) hy trnh by v cc hng ha trong nghip v TTM? Lin h vi thc t nghip v TTM Vit Nam Chng loi cc chng khon c giao dch trong OMO l khng ging nhau tng nc.V mt l thuyt,OMO khng c gii hn c th v chng loi cng nh thi hn cc chng khon, nhng ch yu gm: 1. Tn phiu kho bc: l giy nhn n do CP pht hnh b p thiu ht tm thi trong nm ti chnh,thi hn thng thng l < 12 thng. L cng c ch yu ca OMO v : 17
- C tnh thanh khon cao - c pht hnh nh k vi klg ln v th p ng nhu cu can thip ca NHTW vi liu lng khc nhau. 2. Chng ch tin gi. L giy nhn n ca NH hay cc nh ch ti chnh phi ngn hng pht hnh xc nhn mn tin c gi trong 1 thi gian v li sut xc nh. Thng l ngn hn S ra i ca chng ch tin gi nh du s thay i cn bn trong c ch qun l ca NH( t qun l ts n sang qun l ts c v n cung cp 1 hnh thc huy ng vn ch ng thay v ph thuc vo ngi gi tin) 3. Thng phiu L chng ch c gi tr ghi nhn lnh yu cu thanh ton hay cam kt thanh ton ko k..c pht hnh bi cc DN nhm huy ng vn ngn hn Cc yu t, k ,..ca thng phiu c quy nh r trong lut v php lnh Thng phiu l ti sn c i vi ngi s hu, c th l cc NHTM hay cc nh ch phi ti chnh.V vy, vic mua bn thng phiu ca NHTW s tc ng n d tr ca cc NH hoc tin gi ca cc KH ti THTM. 4. Tri phiu Chnh ph. L chng khon n di hn c nh nc pht hnh b p thiu ht ngn sch. c s dng trn OMO mc d l di hn v:c tnh an ton, khi lng pht hnh,tnh n nh trong pht hnh v kh nng tc ng trc tip n gi c tn phiu kho bc 5. Tri phiu chnh quyn a phng. Tng t nh tri phiu chnh ph nhng khc v thi hn v cc iu kin u i lin quan,thng l u i v thu thu nhp t tri phiu c chnh quyn a phng pht hnh ti tr cho chi tiu v thng ch c a phng ln mi pht hnh.
18
c nh u t u chung v cc NHTM thng dng loi chng khon ny ti ck ti NHTW. 6. Cc hp ng mua li. y l cc mn vay ngn hn trong TPKB c dng lm vt m bo cho ti sn C m ngi cho vay nhn c nu ngi i vay khng thanh ton n. Hng ha trn OMO cng ngy cng a dng v: Do cnh tranh trn th trng ti chnh ngy cng tr nn gay gt,c bit trong xu hng ton cu ha thay i c cu hng ha trn OMO. Tin b nhanh chng ca cng ngh ngn hng nhm p ng nhu cu ngy cng phc tp ca khch hng v mc khn trng ca cuc sng chng loi hng ha trn th trng. Lin h VN: Cc loi giy t c gi s dng trong giao dch nghip v th trng m : (Web ca NHNN) Ngn hng Nh nc quy nh cc loi giy t c gi c s dng trong cc giao dch nghip v th trng m gm: (1) - Tn phiu Ngn hng Nh nc. (2) - Tri phiu Chnh ph, bao gm: Tn phiu Kho bc; Tri phiu Kho bc; Tri phiu cng trnh Trung ng; Cng tri xy dng T quc; Tri phiu Chnh ph do Ngn hng Pht trin Vit Nam (trc y l Qu H tr pht trin) c Th tng Chnh ph ch nh pht hnh. (3) - Tri phiu c Chnh ph bo lnh, bao gm: Tri phiu do Ngn hng Pht trin Vit Nam v Ngn hng Chnh sch x hi pht hnh c Chnh ph bo lnh thanh ton 100% gi tr gc, li khi n hn. (4) - Tri phiu Chnh quyn a phng do y ban nhn dn thnh ph H Ni v y ban nhn dn thnh ph H Ch Minh pht hnh. (5) - Ring i vi giao dch mua c k hn. Ngn hng Nh nc ch giao dch i vi: Cng tri xy dng T quc; Tri phiu do Ngn hng Pht trin Vit Nam v Ngn hng Chnh sch x hi pht hnh c Chnh ph bo lnh thanh ton 100% gi tr gc, li khi n hn; Tri phiu Chnh quyn a phng do y ban nhn dn thnh ph H Ni v y ban nhn dn thnh ph H Ch Minh pht hnh. Cu 15: Trnh by v cc ch th tham gia OMO. Lin h Vit Nam: 19
V nguyn tc, OMO ko gii hn ch th tham gia, thng bao gm: - NHTW: tham gia vi t cch l ngi t chc iu hnh, ng thi l ngi mua hoc ngi bn trn th trng. NHTW l ngi c quyn quyt nh chng loi, khi lng hng ha, phng thc giao dch, thi gian tin hnh m tt c cc ch th khc phi thc hin - Cc i tc ca NHTW: Cc NHTM: l ch th quan trng nht, thng qua OMO c th tm kim c li nhun cng nh thanh khon ca mnh Cc t chc ti chnh trung gian phi NH Cc hng kinh doanh, Cc c nhn v h gia nh, Cc nh giao dch chuyn nghip. Lin h Vit Nam: ti Vit Nam, NHNNVN l ngi ng ra t chc iu hnh OMO. Cc i tc ca NHNN ch bao gm cac t chc tin dung thanh lp va hoat ng theo Lut Cac t chc tin dung c NHNN cp giy cng nhn la thnh vin tham gia nghip vu thi trng m tha mn k: phi co u cac iu kin sau: Co tai khoan tin gi tai Ngn hang Nha nc Co u cc phng tin cn thit tham gia nghip vu thi trng m gm: may FAX, may vi tnh ni mang internet; Co giy ng k tham gia nghip vu th trng m Cu 16: Trnh by quy trnh nghip v TTM ca NHNN Vit Nam? Quy trnh nghip v TTM gm 9 bc: 1.Thng bo mua hoc bn GTCG B phn u thu SGD NHTW lp thng bo mua hoc bn GTCG ngn hn (theo mu) trnh gim c cc s giao dch k,sau thng bo cho cc thnh vin nghip v TTM v chi nhnh NHTWbng truyn mng my vi tnh (hoc Fax nu k truyn dc qua mng).Thi gian truyn mng (Fax) theo quy nh t 13h-14h30. 2.ng k lu gi GTCG tham gia TTM,cc TCTD phi thc hin vic ng k lu gi GTCG ti s giao dch NHTW hoc chi nhnh NHTW tnh thnh ph chm nht vo 9h sng gi giao dch. 3.Np n d thu Sau khi nhn thng bo ca b phn u thu v GTCG m NHTW mun mua hoc bn,cc TCTD xem xt v quyt nh mnh c tham gia d thu hay khng.Nu c th cc TCTD phi 20
lp n d thu ng quy nh v gi qua mng my tnh ti s giao dch t 8h-10h ca ngy u thu. 4.Tip nhn thng tin v lu gi GTCG. T 9-10h sng ca ngy u thu,b phn lu gi GTCG thuc SGD v chi nhnh NHTW tnh,thnh ph truyn qua mng hoc fax ti b phn u thu,thng bo tnh hnh lu gi GTCG ca cc TCTD s tham gia u thu. 5.T chc xt thu T 10h sng ca ngy u thu,SGD NHNN t chc xt thu di s chng kin ca ban iu hnh nghip v TTM,cc bc: Tng hp s liu Chn cc n d thu hp l iu chnh s liu d thu Lp bng tng hp d thu Quyt nh kt qu d thu Phn b thu 6.Thng bo kt qu u thu Ni dung thng bo: Ngy u thu Khi lng trng thu Khi lng k trng thu Li sut trng thu S tin thanh ton Ngy thanh ton 7.Lp v giao,nhn hp ng mua bn c k hn Cn c vo thng bo kq xt thu,ngi bn phi c trch nhim lp hp ng bn v mua li (theo mu) gi cho bn mua qua mng hoc Fax chm nht l 15h ca ngy u thu.Khi nhn c bn hp ng ny,bn mua phi k tn ng du trn bn hp ng v gi li cho bn bn trc 15h30 cng ngy.B phn nghip v TTM s chuyn bng Fax bn hp ng bn v mua li cho cc b phn lin quan ca SGD trc 16h30 cng ngy. 8.Thanh ton v chuyn giao quyn s hu GTCG Ph thuc vo phng thc mua,bn ca phin giao dch 21
-Nu NHTW bn hn GTCG th TCTD trng thu phi chuyn tin cho NHTW chuyn quyn s hu s GTCG . -Nu NHTW bn v cam kt mua li GTCG th TCTD trng thu chuyn tin mua GTCG cho NHTW c chuyn quyn s hu GTCG -Nu TCTD trng thu mua GTCG khng tin thanh ton,NHTW s trch 1 khon ca TCTD ti NHTW chi s tin thiu ht,nu vn khng th phn kt qu trng thu tng ng vi s tin thiu s b hy b v hp ng mua,bn phi c lp li theo s tin thc t m TCTD thanh ton cho NHTW. -Hp ng mua,bn li c hiu lc vo ngy thanh ton sau khi bn mua thanh ton tin cho bn bn. 9.Kt thc hp ng giao dch k hn. -Bn bn trong hp ng s chuyn tin mua li cho bn mua trong hp ng nhn li quyn s dng GTCG bn trc . -Nu bn bn trong hp ng l TCTD n thi hn thanh ton m khng thanh ton hoc thanh ton khng tin th NHNN s trch ti khon ca TCTD ti NHTW thu hi.Nu p dng bin php trn vn khng s tin thanh ton th NHTW s tm gi khi lng GTCG tng ng vi s tin thiu vo ti khon ring.Sau 10 ngy,k t ngy n hn thanh ton m t chc tn dng vn khng thanh ton s tin th NHTW s bn s lng GTCG thu hi li vn. Cu 17.Nguyn tc ung ng tn dng ca NHTW Vit Nam? Tr li:3 nguyn tc 1.Cn c vo hn mc tn dng (HMTD) y l ngtc quan trng nht.Nguyn tc ny gip cho NHTW kim sot c trc tip kh nng m rng tin t ti a ca nn kinh t.Nu vi phm nguyn tc ny,lng tin cung ng s tng ln,NHNN kh thc hin c mc tiu kim sot tng lng tin cung ng. C 2 loi HMTD: (1)HMTD ca NHNN i vi cc TCTD v (2)HMTD ca cc TCTD vi nn kinh t. Nhn chung hu ht cc cc nc u thc hin qun l HMTD gia NHNN vi cc TCTD cn HMTD kia s c th khc nhau.Th d,NHTW NaUy v NHTW an Mch b qun l HMTD i vi cc TCTD t nm 1977 nhng n nm 1980-1984 li qun l tr li.Vi NHTW Php,trong mt thi gian di,qun l hn mc c s dng nh mt cng c ch yu ca chnh sch tin t th n nm 1987 li khng s dng na.NHTW Vit Nam nm 1994 p dng qun l c 2 hn mc,n nm 1998 th b qun l hn mc th 2,ch qun l hn mc 1. 2.Cn ch ng trong quan h tn dng.
22
NHTW l ngi c quyn quyt nh tng hay gim lng tin cung ng.Khi thy rng cn tng mc cung tin tng tng phng tin thanh ton,khuyn khch tng trng kinh t th NHTW cn phi ch ng trong quan h tn dng thc hin ny ch khng ch ch cc NHTM n vay.C nh vy NHTW mi c th kim sot c khi lng tn dng cng nh v xu th pht trin thc thi c hiu qu chnh sch tin t. 3.Thc hin vai tr l ngi cho vay cui cng. Vai tr ca NHTW l v cng quan trng trong vic ngn chn s sp ca h thng Ngn hng-ti chnh bng cch thc hin l ngi cho vay cui cng i vi NHTM.Khi kh nng thanh ton ca NHTM b e da,th NHTW l v cu tinh ca h nhm trnh cho cc NHTM v.Mt th d lun dc coi l bi hc kinh nghim cho hot ng ca NHTW l s sp h thng ngn hng M vo thi k 1930-1933 m nhiu nh kinh t coi l sc mnh iu khin ng sau cuc sp kinh t trong thi k i suy thoi. Cu 18: Anh (Ch) hy trnh by cc nghip v tn dng ca NHTW ? Tr li: Cc nghip v tn dng ca ngn hng trung ng bao gm: ti cp vn cho t chc tn dng( nghip v quan trng nht), cp tn dng cho ngn sch nh nc vay, hot ng bo lnh v ti bo lnh. 1. Ti cp vn cho cc t chc tn dng Ti cp vn l hnh thc cp tn dng ca NHTW nhm cung ng vn ngn hn v phng tin thanh ton cho cc ngn hng thng mi, cc t chc tn dng. Vi t cch l ngn hng ca cc ngn hng, NHTW lun ng vai tr l ch n, l ngi cho vay cui cng nhm : - Cung ng vn kp thi cho cc ngn hng thng mi, tha mn nhu cu rt tin ca ngi rt tin m nu khng khc phc c s dn ti kh nng mt thanh ton, gy nh hng tiu cc n c nn kinh t. - To iu kin cho cc ngn hng trung ng qun l, iu tit lng tin trong lu thng. Mt khc NHTW c th cung ng tin t ph hp vi mc tiu ca mnh. Ti cp vn l u mi pht sinh tin trung ng,tng khi lng tin t, nn NHTW phi cn nhc, xem xt trn cc c s: - Ch tiu tn dng cho nn kinh t - Hn mc tn dng phn phi cho cc ngn hng nhng cha dng ti. Hnh thc ti cp vn: ti chit khu, cho vay th chp hay cho vay ng trc, cho vay theo h s tn dng, cho vay c bo m bng cm c thng phiu v giy t c gi 23
2. Cp tn dng cho ngn sch nh nc Khi chnh ph b thm ht ngn sch,chnh ph c th vay trong hoc ngoi nc. Vay trong nc c th l vay ca cng chng thng qua pht hnh tri phiu chnh ph, v c th vay ca NHTW. - NHTW cp tn dng ngn hn cho chnh ph trong trng hp thiu ht tm thi ngn sch do chnh lch thi gian, c cu thu chi - NHTW cn cho chnh ph vay di hnh thc mua tri phiu chnh ph Ngoi ra NHTW cn thc hin vai tr i l pht hnh tri phiu cho chnh ph. 3. Hot ng bo lnh v ti bo lnh Bo lnh l cam kt bng vn bn ca bn bo lnh vi bn nhn bo lnh v vic thc hin ngha v ti chnh thay cho khch hng khi khch hng khng thc hin ng ngha v cam kt vi bn nhn bo lnh Cc hnh thc bo lnh : - Bo lnh vay vn - Bo lnh thanh ton - Bo lnh d thu - Bo lnh thc hin hp ng - Bo lnh m bo cht lng sn phm - Bo lnh hon thnh sn phm - Cc loi bo lnh khc Ti bo lnh vay vn l cam kt ca bn ti bo lnh vi bn cho vay v vic tr n tin vay y , ng hn ca bn bo lnh, trng hp bn i vay, bn bo lnh khng tr n khi n hn th bn ti bo lnh s tr n thay. Cu 19: Anh (Ch) hy trnh by cc nghip v tn dng ca NHTW i vi cc TCTD? ( cn nu r iu kin, phng thc thc hin nghip v ). Tr li: 1. a. Chit khu giy t c gi ngn hn iu kin
24
L ngn hng c php hot ng ti vit nam theo quy nh ca lut cc t chc tn dng, tham gia nghip v th trng m hoc th trng lin ngn hng. L ngn hng ang s hu cc loi giy t c gi ngn hn: Tn phiu kho bc, tn phiu NHNN bng VND, thi hn thanh ton cn ti thiu 30 ngy. b. Phng thc:
Phng thc trc tip: cc ngn hng thng mi n giao dch trc tip vi NHNN ti s giao dch hoc ti chi nhnh NHNN c ch nh. 2. a. b. Phng thc gin tip : Thc hin thng qua mng my vi tnh, thng qua my Fax. Cho vay c m bo bng cm c giy t c gi ngn hn iu kin L ngn hng thnh lp v hot ng theo lut cc t chc tn dng Cc ngn hng khng nm trong tnh trng kim sot c bit L thnh vin tham gia th trng m v th trng ni t lin ngn hng Khng c d n qu hn ti NHNN ang c nhu cu xin vay Thc hin ng cc quy nh v m bo tin vay iu kin vi GTCG Nh xin vay l ngn hng th hng hoc l ngi nm gi hp php GTCG l tn phiu kho bc hoc tn phiu NHNN
c giao dch, c thanh ton cho NHNN vi t cch l ngi th ba theo quy nh ca php lut v cam kt ca ngi th hng TH GTCG pht hnh di hnh thc ghi s phi xc nhn v m bo ca t chc c trch nhim thanh ton cho NHNN khi ngn hng xc nhn xin vay nhng n hn khng tr. 3. Cho vay li theo h s tn dng
L hnh thc NHNN cung cp tn dng cho cc ngn hng thng mi trn c s m bo ca khon vay l cc h s tn dng m ngn hng thng mi qun l. 4. Cho vay theo i tng ch nh 25
Trong mt s trng hp c th, NHNN s dng mt s vn cho vay di hnh thc u i i vi cc i tng c bit, NHNN khng th cho vay trc tip c v s thng qua cc t chc tn dng. 5. Cho vay trong thanh ton b tr
Nguyn tc khi cc NHTM tham gia thanh ton b tr l phi m bo thanh ton sng phng, kp thi. Trong trng hp, NHTM thiu kh nng thanh ton, NHNN c th cho vay m bo kh nng thanh ton. 6. Cho vay trong trng hp mt kh nng chi tr
H ngn hng lun cha ng nhiu ri ro:ri ro tn dng, thanh ton, t gi, li sut, ri ro mt kh nng thanh ton Mt s ph sn ca ngn hng s c nh hng ti t n nn kinh t. NHNN tt nhin khng mun iu xy ra. NHNN s xem xt, ngh chnh ph quyt nh cho NHTM mt kh nng thanh ton vay tin duy tr hot ng ca ngn hng , ng thi s c bin php kim sot c bit v ngn hng. Cu 21:Anh (Ch) hy cho bit hot ng qun l ngoi hi ca NHTW gm g? Lin h vi thc t VN? T215 Hot ng qun l ngoi hi ca NHTW gm c 4 ni dung: 1. Chnh sch qun l ngoi hi: l nhng quy nh php l, th ch ca chnh ph trong qun l ngoi t,cc giy t c gi bng ngoi t, cng nh cc loi ngoi hi khc i tng ca chnh sch l ngi c tr v ngi khng c tr. Ni dung: - Cc quy nh i vi giao dch vng lai: hot ng chuyn ngoi t gia cc nc;quyn mua,bn ngoi t ca cc i tng l ngi c tr v ngi ko c tr bao gm cc t chc v c nhn. - Cc quy nh i vi giao dch vn : dch chuyn vn;qun l vay v tr n nc ngoi; u t nc ngoi vo cc giy t c gi;qun l ngoi hi trong cc trng hp nh c. - Cc quy nh qun l vng tiu chun quc t. - Quy nh v c ch t gi,nguyn tc xc nh v cng b t gi. 2. Chnh sch t gi (th ni c iu tit) Nguyn tc xc nh: 26
Xc nh bin t gi bn l xoay quanh t gi bnh qun c xc nh trn th trng lin ngn hng s thay i ca bin t gi th hin chiu hng can thip ca c.ph. Xy dng mi quan h cht ch gia chnh sch t gi v chnh sch li sut. iu hnh t gi trong mi quan h cht ch vi vic s dng phi hp cc cng c chnh sch tin t quc gia. 3. Qun l d tr ngoi hi quc gia NHTW l c quan qun l d tr ngoi hi quc gia nhm tc ng 1 cch c hiu qu vo t gi v th trng ngoi hi nhm bnh n th trng ny. Quy m d tr ngoi hi cc nc l khc nhau.Nu ch m bo nhu cu giao dch thng thng th quy m d tr ngoi hi tng ng 1 s tun hoc thng nhp khu ( t 6-8 tun l va phi) Nu NHTW mun theo ui chnh sch t gi nht nh th i hi quy m d tr ln hn nhiu 4. C cu d tr ngoi hi. C cu d tr ngoi hi hp l l c s cho NHTW can thip hiu qu vo th trng hi oi. C cu d tr ngoi hi c xc nh trn : c cu xut nhp khu;cam kt tr n vn vay;kh nng thanh ton cn thit phc v cho cc mc ch can thip th trng thng k; s bin ng mnh ca cc ng tin. C cu d tr chu tc ng mnh bi yu t : vay n nc ngoi,t trng cc ng tin trong quan h ngoi thng;loi ngoi t s dng can thip vo th trng v loi ngoi t tham chiu.
Cu 22: trnh by hot ng kinh doanh ngoi hi ca ngn hng trung ng. Thc t Vit Nam. 1. Hot ng giao dch ngoi hi a. Giao dch ngoi hi trong nc
27
-
Mc ch: NHTW tham gia trn th trng ngoi hi trong nc nhm mc
ch:iu chnh t gi hoc v mc tiu ngn hn ca CSTT v khng v mc ch li nhun i tc ca NHTW: NHTW l ngi mua, bn cui cng v thc hin ch yu vi
NHTM, i khi cc giao dch cng c thc hin gia NHTW vi cc doanh nghip xut nhp khu ln. Tc ng: Cc giao dch ca NHTW trn th trng ngoi hi c th nh hng
n cung cu ngoi hi v v th m c tc ng n t gi v thay i lng tin c s (MB), v th lm nh hng n mc tiu ca CSTT. C th nh sau: + Trong c ch t gi th ni: s bin ng ca t gi do th trng quyt nh, NHTW khng c ngha v can thip t gi dn n hot ng ca NHTW trn TTNH ch nhm mc ch iu chnh khi lng tin c s MB + Trong c ch th ni c s iu tit: NHTW c ngha v can thip vo TTNH nhm mc ch iu chnh t gi, iu ny c th mu thun vi mc tiu kim sot MB, v dn n c MS - Phng thc giao dch: giao dch ngoi t ca NHTW vi NHTM trn TTNH ch yu c thc hin qua mng my tnh, qua in thoi hoc bng telex b. Giao dch ngoi hi quc t Mc ch: nhm bo tn v pht trin qu d tr ngoi hi quc gia; chuyn i c cu ngoi t nm gi nhm gim thiu ri ro; v cui cng l thu li nhun - i tc: c th l NHTW cc nc khc; hoc cc ngn hng v t chc tin t quc t, cc NHTM, cc TCTD hoc cc nh u t cc quc gia khc; hoc cc chnh ph, - Cc hnh thc giao dch : + gi ngoi hi ti cc NHTW v cc NHTM nc ngoi + kinh doanh chng khon + y thc u t + thc hin cc giao dch kinh doanh ngoi t 2. Cc hnh thc giao dch ngoi hi 28
a. Giao dch ngoi hi giao ngay (Spot) Spot l nghip v mua hay bn ngoi t m vic chuyn giao ngoi t c thc hin ngay hoc chm nht l 2 ngy lm vic k t khi tha thun hp ng mua bn. b. Giao dch ngoi hi k hn (Forward) L giao dch mua bn ngoi t m vic chuyn giao ngoi t s c thc hin sau mt thi gian nht nh k t khi tha thun hp ng. c. Giao dch ngoi hi hon i (Swap) L mt loi giao dch k hn theo 2 bn ng hon i mt lng ngoi t nht nh v 1 ngy xc nh, sau hon i ngc li mt ngy trong tng lai mt t gi c xc nh ngay t lc hon i ln u. d. Giao dch ngoi hi giao sau( Future) Hp ng giao sau l mt tha thun mua( bn) 1 lng ngoi t nht nh theo 1 t gi c nh ti thi im hp ng c hiu lc v vic chuyn giao ngoi t c thc hin ti mt ngy trong tng lai v c xc nh bi s giao dch ca cc hp ng ny. e. Hp ng quyn chn (Option) L mt cng c ti chnh cho php ngi m c quyn nhng khng bt buc c mua hay bn mt loi ngoi t vi mc gi c v thi hn xc nh trc. Lin h thc t vit nam: Din bin nhng nm gn y Nm 2009, t gi USD/VND tip tc tng trong 4 thng u nm, c bit sau khi NHNN thc hin ni rng bin t gi ln 5% khin cho t gi ngoi t lin NH c t tng t bin. Nm 2010, gi USD tng kh mnh trong nm 2009, sang n thng 1/2010 li gim nh v tip tc dao ng quanh mc 18.479ng/USD cho n gia thng 2/2010. Nguyn nhn l do: Ngun cung USD c th tng t ngun vn u t trc tip; t vn h tr pht trin chnh thc; t vn u t gin tip; t ngun kiu hi t Vit kiu v t lao ng lm vic nc ngoi gia tng; ngun thu t khch quc t n Vit Nam gia tng tr li; kim ngch xut khu chuyn t tng trng m (-) sang tng trng dng (+) Bn cnh , cc tp on, tng cng ty ln ca Nh nc bn ngoi t cho ngn hng, sc p tm l gm gi USD do lo s ri ro t gi gim, chnh lch gia gi th trng t do vi gi nim yt trn th trng chnh thc gim ng k. 29
n cui nm 2010, th trng ngoi hi VN ri vo tnh trng cng thng khi cu ngoi t qu ln, trong khi ngun cung li khan him. iu ny khin cho gi USD/VND tng mnh, lm nh hng n nn kinh t v m. 6 thng u nm 2011, vi chnh sch tht cht tin t ca NHNN, im ni bt nht ca th trng ngoi t l duy tr c s n nh. T gi giao dch dn h xung. Bt u t s gim nhit ca t gi trn th trng t do, chnh lch t gi gia th trng ny so vi th trng chnh thc gim dn xung, thm ch c thi im cn thp hn c th trng chnh thc mt hin tng him thy trong nhiu nm qua. Trn th trng chnh thc, t gi giao dch ca cc NHTM thng mc thp hn bin ti a theo quy nh (1% so vi t gi bnh qun trn th trng lin ngn hng do NHNN cng b); xen k nhng ngy tng, t gi c nhiu ngy ng v nhiu ngy gim, y l iu him thy trc y. Khi th trng t do b thu hp, chnh lch t gi gia th trng t do v th trng chnh thc gim thiu, t gi c bn n nh v c xu hng gim, to thi c NHNN mua vo ngoi t. Theo s liu ca NHNN, tnh n ht thng 7, NHNN mua c 5 t USD d tr ngoi hi, mt ng thi m t gia nm 2008 n trc thng 5/2011 cha thc hin c. Cc doanh nghip v ngi dn bt u bn ngoi t cho ngn hng; bc u chuyn dn quan h huy ng v cho vay bng ngoi t sang quan h mua bn ngoi t gia ngn hng vi khch hng; vic nim yt gi thanh ton, mua bn trc tip bng ngoi t c thu hp. Xu th pht trin Kt qu tng qut ca vic n nh th trng ngoi t l gp phn vo vic chng la ha, vng ha nn kinh t, gp phn vo vic n nh tm l, to tin thc hin vic km ch lm pht, n nh kinh t v m, cng c v nng cao lng tin vo ng tin quc gia. Tuy t c nhng kt qu tch cc, nhng cng cha th ch quan, bi th trng ngoi t cn ng trc nhng thch thc khng nh. Chnh lch qu ln gia li sut ng ni t v ngoi t khin cc doanh nghip x i vay USD, sau bn ra ly VND phc v sn xut kinh doanh, lm cho ngun cung o USD trn th trng gia tng. Cc chuyn gia kinh t lo ngi rng, cung o ny s bin thnh cu thc khi cc khon vay n k o hn v s to p lc ln t gi nhng thng cui nm. Nhp siu lin tc tng ln trong cc thng u nm lm cho cn cn thng mi, cn cn thanh ton b mt cn i, to sc p ln t gi. Mt khc, theo thng k t u nm n nay, ngun ngoi t t u t trc tip nc ngoi gim, ngun kiu hi s kh tng cao so vi nm trc. Ngun ngoi t t u t gin tip, h tr pht trin chnh thc v khch quc t n Vit Nam c th tng, nhng khng c ngha quyt nh.
30
Tc tng CPI tuy chm li, nhng vn cn cao, nn yu t lm pht vn hin hu. Ngi c vn c th vn cha ht k vng vo cc ni tr n an ton, trong c ngoi t. Cc chnh sch nh tht cht tin t, dp b th trng ch en, gim mc trn li sut huy ng USD ch tc ng ngn hn n t gi. S bin ng t gi trong di hn ty thuc vo mc nhp siu v ch s lm pht ca Vit Nam trong tng lai. V v lu di, gii quyt tt bi ton t gi Vit Nam, cn phi gii quyt mt cch cn bn bi ton nhp siu v lm pht nhm to dng lng tin vng chc vo tin ng.
Nhm kim sot cht hot ng kinh doanh ngoi hi v vng, Thng c Ngn hng Nh nc Vit Nam (NHNN) Nguyn Vn Bnh va k Vn bn s 8373/NHNN-QLNH yu cu C quan Thanh tra, gim st NH kim tra, thanh tra, gim st vic thc hin cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng. y l mt trong nhng ng thi th hin s quyt lit ca NHNN trong vic trin khai thc hin Ngh nh 25 (c ban hnh ngy 25/10/2011) nhm lp li trt t trn th trng ti chnh. Theo , cc t chc tn dng, chi nhnh NH nc ngoi c php hot ng ngoi hi t chc ph bin rng ri trong ton h thng cc quy nh ti Ngh nh s 25/2011/N-CP; nghim chnh chp hnh cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng, c bit l hot ng mua bn ngoi t; ch ng pht hin v bo co NHNN nhng hnh vi c du hiu vi phm cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng. C quan Thanh tra, gim st NH t chc v duy tr ng dy nng tip nhn thng tin t cc t chc v c nhn x l theo quy nh ca php lut i vi cc hnh vi vi phm cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng; kim tra, thanh tra, gim st vic thc hin cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng. NHNN chi nhnh tnh, Thnh ph t chc v duy tr ng dy nng tip nhn thng tin t cc t chc v c nhn x l theo quy nh ca php lut i vi cc hnh vi vi phm cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng trn a bn theo thm quyn; phi hp vi cc c quan chc nng trn a bn kim tra, thanh tra, gim st vic thc hin cc quy nh v qun l ngoi hi v qun l hot ng kinh doanh vng.
Cu 23: Anh (Ch) hy trnh by hot ng qun l v kinh doanh ngoi hi ca NHNN VN? . HOT NG QUN L V KINH DOANH NGOI HI CA NHNN VIT NAM Khi nim. 31
Hot ng qun l ngoi hi ca NHTW Qun l, iu hnh th trng ngoi hi, th trng ngoi t lin ngn hng, bng cch a ra quy ch ra nhp thnh vin, quy ch hot ng, quy nh gii hn t gi mua bn trn th trng.. Tham gia xy dng cc d n php lut, v ban hnh cc vn bn hng dn thi hnh lut qun l ngoi hi Cp giy php v thu hi giy php hot ng ngoi hi Kim tra giam st vic xut nhp khu ngoi hi, kim sot cc hot ng ngoi hi ca cc t chc tn dng. Thc hin cc nhim v quyn hn khc ca qun l ngoi hi. Bin lp cn cn thanh ton Qun l nh nc v ngoi hi Nhim v, quyn hn ca NHNN v qun l ngoi hi v hot ng ngoi hi (iu 31. Lut NHNN) Qun l ngoi hi v s dng ngoi hi trn lnh th VN theo quy nh ca php lut. T chc v pht trin th trng ngoi t. Cp, thu hi giy php hot ng ngoi hi cho TCTD, cc t chc khc c hot ng ngoi hi. Trnh Th tng CP quyt nh bin php hn ch giao dch ngoi hi bo m an ninh ti chnh, tin t quc gia. T chc, qun l, tham gia th trng ngoi t lin ngn hng. Nhim v, quyn hn khc v qun l ngoi hi v hot ng ngoi hi theo quy nh ca php lut. Qun l nh nc v kinh doanh ngoi hi Cc c ch qun l ngoi hi C ch t do Vi c ch ny, ngoi hi c t do lu thng trn th trng, t gi c hnh thnh trn c s khch quan, theo quan h cung cu ngoi t ch khng phi bng s can thip ca Chnh ph C ch c s qun l ca Nh nc + C ch Nh nc qun l hon ton: 32
Vi c ch ny, CP c quyn ngoi thng v c quyn ngoi hi; CP p dng cc bin php hnh chnh p t, nhm tp trung tt c ngoi hi vo tay Nh nc Hot ng qun l ngoi hi ca NHTW Qun l, iu hnh th trng ngoi hi, th trng ngoi t lin ngn hng, bng cch a ra quy ch ra nhp thnh vin, quy ch hot ng, quy nh gii hn t gi mua bn trn th trng.. Tham gia xy dng cc d n php lut, v ban hnh cc vn bn hng dn thi hnh lut qun l ngoi hi Cp giy php v thu hi giy php hot ng ngoi hi Kim tra giam st vic xut nhp khu ngoi hi, kim sot cc hot ng ngoi hi ca cc t chc tn dng. Thc hin cc nhim v quyn hn khc ca qun l ngoi hi. Bin lp cn cn thanh ton Ni dung qun l ngoi hi Nhim v, quyn hn ca Ngn hng Nh nc v qun l ngoi hi v hot ng ngoi hi (iu 31. Lut NHNN) Qun l D tr ngoi hi nh nc (iu 32. Lut NHNN) HOT NG KINH DOANH NGOI HI CA NHTW . Hot ng giao dch ngoi hi . Giao dch ngoi hi trong nc . Giao dch ngoi hi trn TT quc t Cc hnh thc giao dch ngoi hi ca NHTW Cc nghip v u t ngoi hi: 1.Gi ngoi t v vng trong nc v nc ngoi 2.Mua/bn ngoi t v vng nc ngoi 3.Mua /bn hi phiu, giy nhn n, chng khon n bng ngoi t do CP cc nc, cc NH nc ngoi, cc t chc tin t hoc NH quc t pht hnh hoc bo lnh Th tng Chnh ph quyt nh vic s dng D tr ngoi hi nh nc cho nhu cu t xut, cp bch ca Nh nc; trng hp s dng D tr ngoi hi nh nc dn n thay i d ton ngn sch th thc hin theo quy nh ca Lut ngn sch nh nc 33
Ngn hng Nh nc bo co Th tng Chnh ph theo nh k v t xut v qun l D tr ngoi hi nh nc. B Ti chnh kim tra vic qun l D tr ngoi hi nh nc do Ngn hng Nh nc thc hin theo quy nh ca Chnh ph. Mc ch: iu chnh t gi; Theo mc tiu ca CSTT; Khng v mc ch li nhun Thc t VIt Nam: Hot ng qun l NH nh nc t c mt s kt qu nh: Qun l DTNH phi hp vi iu hnh chnh sch tin t, cn cn thanh ton . Qun l DTNH m bo tnh thanh khon bng vic chia ngun DTNH nh nc thnh hai qu: Qu DTNH v Qu bnh n t gi v gi vng. Qu bnh n t gi v gi vng c tnh thanh khon cao. Ban iu hnh c chc nng: Tham mu cho Thng c NHNN v cc ni dung lin quan; iu hnh vic thc hin cc nhim v v qun l DTNH nh nc theo qui nh ca Thng c NHNN. Tuy nhin, cng tc qun l c nhng tn ti ch yu sau: Mt l, hnh lang php l cho hot ng qun l DTNH cn bc l nhiu bt cp. V t chc thc hin qun l DTNH Hai l, chin lc qun l DTNH vn th ng, hot ng u t d tr n iu, cha tng xng vi cc chin lc pht trin kinh t x hi trong bi cnh hi nhp. nh hng chin lc qun l DTNH ch yu mi ch t ra mt c cu m bo an ton ti sn, p ng cc nhu cu chi tiu tr n ca Chnh ph, p ng nhu cu ca nn kinh t, m cha t ra mc d tr, hay cn c xc nh DTNH chnh thc ca nh nc tm v m ph hp vi cc ch tiu kinh t v m ca Vit Nam trong tng thi k nh tng trng kinh t, ch s lm php, xut khu, DTNH tng ch yu do FDI, ODA v kiu hi thu ht tng. Vic qun l cc lung ngoi t ra, vo Vit Nam nht l ngun tr n (nh L/C tr chm, bo lnh) cn hn ch do s phi hp cha hiu qu, cha nhp nhng trong iu hnh xut, nhp khu, ngn sch Hnh thc u t cn n gin ch yu di hnh thc tin gi ti cc ngn hng, cc cng c ti chnh nh tri phiu chnh ph, cha p dng cc hnh thc u t mang li li nhun cao nh u t vo c phiu hay u thc u t vo cc qu. 34
Ba l, c s h tng cng ngh thng tin cn rt hn ch. Mc d nhn c s ti tr mt s d n ca cc nh ti tr quc t nh Ngn hng Pht trin Chu , nhng cc d n ny mi ch tp trung vo phn cng ngh thng tin phc v mng kinh doanh, nghip v Cng ngh thng tin phc v thu thp thng tin s liu, phn tch d bo cn hn ch. , thiu cn b c trnh v kinh nghim thc hin qun l d tr ngoi hi v chuyn gia phn tch, d bo gii khc phc nhng tn ti nu trn, trong qu trnh xy dng v thc thi c ch qun l d tr ngoi hi, cn thc hin ng b cc gii php sau: - Quy trnh u t DTNH cn m bo m t cng vic c th, trch nhim ca tng b phn, trong , quy nh r cc bc cng vic x l i vi mt xut mi. Xy dng quy nh thng nht v h s, cc mu biu v bo co xut, t trnh phn tch - Cn c quy nh v vic qun l ngun ngoi t ti B Ti chnh v c ch phi hp trong vic bn ngun ngoi t ny cho NHNN, khi c nhu cu, NHNN bn li ngun ngoi t ny cho B Ti chnh. hon thin chc nng nhim v ca cc cp qun l DTNH, tch nhim v ban hnh quy nh tc nghip. Ban iu hnh qun l DTNH ban hnh cc quy nh c tnh nh hng chun mc cho qun l DTNH, thc hin gim st v thc hin cc nhim v c nh hng ln n qu DTNH gm: Xy dng danh mc u t chun; Ph duyt chin lc u t DTNH; Gim st thc hin qun l DTNH; to dng c s vt cht k thut v h tng cho hot ng u t DTNH. Mt trong nhng yu cu quan trng ca qun l DTNH l m bo s c sn s dng, do , cn xy dng h thng c s h tng cng ngh thng tin thc hin giao dch nhanh chng, chnh xc p ng cc nhu cu ngoi t kp thi. C s h tng cng ngh thng tin bao gm: h thng truyn thng ni mng vi cc th trng ngoi t ln, cc phn mm giao dch, qun l, h thng my tnh x l tc cao hnh thnh h thng qun l d liu trc tip, cung cp thng tin cp nht trn th trng, trao i thng tin, ch o ca cp trn xung cp di v phn hi t cp di ln Hnh thnh cc qu DTNH theo chc nng v xy dng c cu ngoi t v c cu u t DTNH cho tng qu. Cc qu DTNH bao gm: (i) Qu bnh n t gi v gi vng m bo tnh thanh khon cao cho mc ch s dng thng xuyn, mc tiu li nhun mc thp. . Tng cng o to, bi dng i ng cn b trc tip qun l DTNH v cn b phn tch, d bo kinh t v m. NHNN cn thng xuyn t chc o to chuyn mn nghip v, ngoi ng, ng thi t chc nhng bui hi tho v c cn b tham gia cc lp tp hun v phng chng 35
ri ro trong hot ng u t, nghin cu h thng vn bn ch , quy ch quy nh lin quan n hot ng u t d tr. Nc ta ch yu l kiu hi, ngoi t do c nhn mang t nc ngoi v, ngun ngoi t do khch du lch nc ngoi chi tr ti Vit Nam, tin lng ca ngi Vit Nam lm vic ti cc doanh nghip nc ngoi, Cu 25: Anh (Ch) hy trnh by mc ch v ni dung ca hot ng thanh tra Khi nim: Thanh tra l vic xem xt tnh hnh thc t nh gi, NX, kt lun nhm pht huy nhn t tch cc, phng nga x l cc vi phm thc y hon thnh nhim v, hon thin c ch, tng cng php ch NN, bo v quyn li hp php ca c quan, t chc, li ch QG Mc ch: gp phn m bo an ton h thng cc TCTD, bo v quyn v li ch hp php ca ngi gi tin, phc v thc thi CSTT quc gia Ni dung: - Gim st thng xuyn vic thc hin quy ch an ton trong hot ng ca NH, cc quy nh trong giy php hot ng ca NH vi cc t chc, cs nhn l i tng thanh tra ca NH - Thm tra, xc minh, kt lun, kin ngh vic gii quyt khiu ni, t co theoquy nh - Tham mu cho NHTW trong cng tc phng nga, u tranh chng tham nhng trongngnh NH - Pht hin ngn nga, x l vi phm hnh chnh theo thm quyn - Kin ngh vi lnh o NHTW, lnh o cc chi nhnh, cc c quan c thm quyn khc bo m thi hnh php lut v tin t v hot ng NH
Cu 26: Anh (Ch) cho bit i tng thanh tra ca NHNN VN l g? Nu VD minh ha? Hot ng thanh tra nhm mc ch gp phn m bo an ton h thng cc TCTD, bo v quyn v li ch hp php ca ngoi gi tin, phc v thc hin chnh sch tin t, Do , i tng ca thanh tra NHNN l:
36
iu 51 Lut Ngn hng Nh nc Vit Nam nm 2010 c ghi Thanh tra, gim st ngn hng c thc hin theo nguyn tc thanh tra, gim st ton b hot ng ca t chc tn dng 1. T chc tn dng, chi nhnh ngn hng nc ngoi, vn phng i din ca t chc tn dng nc ngoi, t chc nc ngoi khc c hot ng ngn hng. Trong trng hp cn thit, Ngn hng Nh nc yu cu c quan nh nc c thm quyn thanh tra hoc phi hp thanh tra cng ty con, cng ty lin kt ca t chc tn dng : VD: trong thng 8/2011, NHNN cng vi 12 NHTM ln quyt nh trong 4 thng cui nm s tp trung thanh tra cc TCTD c tng trng tn dng ngoi t cao (do mt s NHTM c t l tn dng ngoi t cao nh hng n t gi cui nm ) => kim sot tng trng TD ngoi t 2. T chc c hot ng ngoi hi, hot ng kinh doanh vng; t chc hot ng thng tin tn dng; t chc cung ng dch v trung gian thanh ton khng phi l ngn hng; : 10/2011, sau khi c hin tng mt s t chc, c nhn th chp, cm c vng ti cc t chc tn dng vay vn cho cc mc ch u c vng v s dng vn cho cc mc ch phi sn xut, lm ri lon th trng vng v ngoi hi. Cc c quan thanh tra, gim st ngn hng v Ngn hng Nh nc chi nhnh tnh, thnh ph lp tc t chc gim st cht ch hot ng cho vay th chp, cm c bng vng ca t chc tn dng; kp thi pht hin v nh k hng tun bo co Ngn hng Nh nc cc trng hp t chc tn dng cho vay i vi t chc, c nhn thc hin cc hot ng u c vng, gy ri lon th trng vng, ngoi h 3. C quan, t chc, c nhn Vit Nam v c quan, t chc, c nhn nc ngoi ti Vit Nam trong vic thc hin cc quy nh ca php lut v tin t v ngn hng thuc phm vi qun l nh nc ca Ngn hng Nh nc : Trong nm 2009, NHNN t chc thanh tra cc t chc v vic chp hnh cc quy nh php lut v hot ng ngn hng-ti chnh. Cu 27: Anh (Ch) hy cho bit cc phng thc thanh tra? Nu r phng thc TTr trn bo co (phng thc gim st t xa)? Lin h vi thc t VN? - 2 phng thc thanh tra: thanh tra trn bo co (phng thc gim st t xa) v phng thc thanh tra ti ch - Phng thc gim st t xa: Phng thc gim st t xa nhm kim sot thng xuyn tm v m cc hot ng ca h thng Ngn hng thng mi v cc t chc Ti chnh trung gian.
37
Gim st t xa l vic s dng phng php phn tch bng cn i k ton v cc ch tiu thng k nh k ca cc t chc tn dng, gip nh qun l v m nm c tnh hnh v bo ng cho cc t chc tn dng cng nh kp thi kin ngh c bin php khc phc. Ni dung c bn ca gim st t xa: Thng thng, gim st t xa s thu thp thng tin nh gi tnh hnh ca n v c thanh tra. Vic thu thp thng tin thng tp trung vo 6 yu t: vn ca ngn hng, cht lng ti sn c, kh nng qun l, kh nng sinh li, kh nng thanh ton, tnh nhy cm. a. Gim st vn ngn hng: L gim st v bo ton vic pht trin vn, tc l vic kim tra vn t c so vi vn ng k khi thnh lp ghi trong giy php hot ng, qu d phng ri ro, mc an ton v s dng vn. Cc ch tiu gim st vn t c: t l u t c phn hoc lin doanh so vi vn t c, t l cho vay cc i tng u i so vi vn t c, mc huy ng tin gi so vi vn t c. b. Gim st cht lng ti sn c Ti sn c ca NHTM l cc khon mc ti sn trn bng cn i k ton, bao gm: ti sn ngn qu, ti sn cho vay, ti sn u t v ti sn c nh. Cht lng ti sn c l ch tiu tng hp ni ln kh nng bn vng v mt ti chnh, kh nng sinh li, nng lc qun l v ri ro trong kinh doanh. Gim st ti sn c l tp trung nh gi cc nhm ti sn c tng loi cho vay, tng loi dch v theo mt chun mc nht nh sau tng hp li cc ch tiu ny a ra kt lun cui cng. Cc ch tiu xem xt: Tnh hp l trong c cu ti sn: ch s c cu t l ca 4 nhm ti sn c: ngn qu, cho vay, u t v ti sn c nh; ch s c cu t l ca 2 nhm ti sn sinh li v ti sn khng sinh li Ch tiu cht lng tn dng v tc dng ca n i vi tnh hnh ti chnh ca ngn hng thng mi 38
Ti sn m bo ca khon vay c. Kh nng qun l Vic nh gi kh nng qun l th hin qua cc ni dung sau y: nng lc ra sch lc kinh doanh, k hoch trin khai cng vic, phng thc qun l nghip v, c cu t chc hp l, chnh sch nhn s hp l d. Kh nng sinh li Kh nng sinh li c th hin qua cc kha cnh: cc hot ng kinh doanh to ra thu nhp v trnh ri ro, nhng khon tn tht trong nm k ton, chi ph cho huy ng thp Ngoi ra, kh nng sinh li cn c nh gi qua cc ch tiu: h s hiu qu tng vn t c, h s kh nng sinh li, h s thu v chi. e. Kh nng thanh ton Vic thanh tra gim st kh nng thanh ton da trn 2 ch s c bn sau y: Cc ngn hng phi thng xuyn duy tr mt t l hp l gia ti sn c ng so vi tng s tin gi, ng thi phi ch n thnh phn tin gi d bin ng, Cc ngn hng phi thng xuyn duy tr ngun tin mt v ngun tin gi khng k hn hoc cc ti sn ti chnh c th chuyn i ngay thnh tin mt hp l. f. nhy cm i vi ri ro th trng i vi yu t ny, cn xem xt: kh nng ca ban gim c trong vic pht hin v kim sot cc ri ro v li sut v hi oi, mc nhy cm ca li nhun ti chnh rng vi cc thay i v li sut, mc bin ng thc t hoc tim tng trong thay i th trng ca cc danh mc thng mi hoc cng c ti chnh, khi lng, c cu v mc bin ng ngoi t. - Lin h thc t Vit Nam: Phng thc gim st t xa c p dng Vit Nam vo nm 1991. Lc u thng c thc hin bng phng php th cng nn rt chm. Hin nay theo quy ch gim st t xa i vi cc t chc tn dng ban hnh km theo quyt nh 398/1999: Gim st t xa l vic gin tip kim tra thng qua tng hp v phn tch cc bo co nh gi cc ni dung 39
sau y ca cc t chc tn dng: din bin ti sn n v ti sn c, cht lng ti sn c, vn t c, tnh hnh thu nhp, chi ph v kt qu kinh doanh, vic thc hin quy nh v cc t l m bo an ton, cc vn lin quan khc. a. Din bin v c cu ti sn n v c: - nh gi c cu ti sn n: Vn huy ng ch yu t ngun no Din bin tng hay gim ca vn theo k hn v li sut Kh nng huy ng vn hin ti v tng lai Uy tn ca t chc tn dng trn th trng - nh gi c cu ti sn c: t trng ti sn c sinh li/ tng ti sn, t trng ti sn khng sinh li/ ti sn, t trng d n/ tng ti sn c, t trng n qu hn/ tng d n b. Cht lng ti sn c - nh gi trn gc tnh cht m bo ca tn dng: mc cho vay ti a so vi gi tr ti sn m bo, mc cho vay ti a di hnh thc cm c ti sn, mc cho vay ti a m bo bng hng nhp - nh gi theo nhm n - nh gi theo n qu hn v mc n qu hn - nh gi mc tun th nguyn tc phn tn ri ro - Phn tch ti sn c c nh gi bng ngoi t - nh gi trn c s hp ng cam kt ngoi bng c cha ri ro nh li sut, hi oi, thanh ton. c. Vn t c Gim st vn iu l, tnh hnh trch lp qu, Ngoi ra cn c cng tc gim st cc ch tiu lin quan n tnh hnh thu nhp, chi ph v kt qu kinh doanh, vic thc hin cc t l m bo an ton trong hot ng ngn hng. Cu 28: Anh (Ch) hy cho bit cc phng thc thanh tra? Nu r phng thc TTr ti ch? Lin h vi thc t VN?
40
- 2 phng thc thanh tra: thanh tra trn bo co (phng thc gim st t xa) v phng thc thanh tra ti ch - Phng thc thanh tra ti ch: Thanh tra ti ch l vic thanh tra c cc t chc ti ni lm vic ca i tng thanh tra v ti cc t chc kinh t, c nhn l khch hng ca Ngn hng trn c s kim tra, xem xt cc vn bn, thng t ch o, hng dn thc hin c ch, quy ch ca ngnh, cc bo co k ton, thng k, cc chng t, ti liu, s sch c lin quan n hot ng huy ng vn s dng vn ca i tng c thanh tra. Ni dung thanh tra ti ch: i vi cc T chc tn dng: Xem xt cng tc kim ton ni b, kim k qu tin mt, kim kh qu, qu v cc giy t c gi khc, xc nh tnh chnh xc ca bo co cn i v cc bo biu thng k, kim tra ti sn bt ng sn, kim tra cc t l an ton theo quy nh, kim tra cc h s cho vay, phn tch ti chnh, i vi cc c quan, n v thuc NHNN: Thanh tra cng tc t kim tra, thanh tra vic thc hin cc quy nh v cng tc thanh tra v gii quyt khiu t, thanh tra sa i hoc bi b cc quyt nh khng ng v cng tc thanh tra, thanh tra cc ni dung khc do Thng c NHNN giao. i vi cc c quan Nh nc, cc t chc kinh t, x hi v cng dn th ty theo ni dung phm vi hoc mc vi phm v chnh sch, php lut v tn dng, tin t v Ngn hng m thc hin vic thanh tra. Quy trnh thanh tra ti ch: Quy trnh tin hnh mt cuc thanh tra ti ch bao gm 3 bc a. Bc chun b b. Bc tin hnh c. Bc kt thc
41