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2. Auflage 2011

2011 FinanzBuch Verlag, ein Imprintder Mnchner Verlagsgruppe GmbHNymphenburger Strae 86D-80636 MnchenTel.: 089 651285-0Fax: 089 652096

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Lektorat: Marion ReuterSatz: HRJ, Jrgen Echter, Landsberg am LechKorrektorat: Fabienne FontaineDruck: GGP Media GmbH, Pneck

ISBN 978-3-89879-673-6eISBN 978-3-86248-308-2

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INHALT

Vorwort

Einfhrung

Teil 1: Grundlagen und erste SchritteWas ist Daytrading, was ist Scalping?Chancen und Risiken im DaytradingWelche Voraussetzungen brauchen Siezum Daytraden/Scalpen?Wie viel Geld ist zum Tradennotwendig?Der Broker Ihr wichtigsterGeschftspartner

KostenCharting-SoftwareTrading-Instrumente und Mrkte imberblickDer AktienmarktDer Futures-MarktDer Whrungsmarkt

Teil 2: Die Handelsstrategie. Mythosund Realitt.Short-SellingShort-InterestLeverage der HebelTop-down-Analysen und Sektor-PerformanceTechnische Analyse

CharttypenUntersttzung und Widerstand(Support & Resistance)Das Gedchtnis des MarktesGebrochene WiderstndeGebrochene UntersttzungenTrends und Marktdynamik: Hochs undTiefs als Landmarken derTrenderkennungWie knnen Sie Trends erkennen?VolumenDie Kurs-Volumen-BeziehungVolumen-Kurs-DivergenzenSeien Sie schnell!Das Volumen im TagesverlaufVolume Weighted Average Price

(VWAP)MomentumFibonacci-Zahlen und Elliot WaveKerzencharts nur der Kurs zhltIndikatorenRSIMoving AveragesMACD HistogrammShort-Interest-Ratio & Short-SqueezeMarket InternalsTape-Reading Inside Market Box,Level 2 und Times & SalesStrke und Schwche im OrderbuchDie Inside Market-Box (Das Tape inweitesten Sinne)Wichtige Informationen zum Orderbuch

Newstrading und MarktvorbereitungenDie richtigen Titel zur richtigen ZeitNewstrading anwendenWie finden Sie Marktleader(marktfhrende Titel)?Berichtssaison Zeit, Geld zuverdienen!Black Swan Events (Flash Crash)Risiko- und Positionsmanagement:Planlosigkeit verliert!Kontrollieren Sie den Trade oderkontrolliert der Trade Sie?So managen Sie RisikoSchwere Fehler im Risikomanagement Im Verlust nachkaufenKeine Regel ohne Ausnahme:

Scalping fr schnelle GewinneWie und wann kaufe ich?Wie und wann verkaufe ich?Der Conviction Circle die TradeideeberprfenOrdertechnikenLimit-OrderMarket-OrderWeitere Ordertechniken

Teil 3: Behavioral FinanceEmotionen kontrollierenAngstGierLangeweileSo bekommen Sie Ihre Emotionen in den

GriffAdaptation: Warum es immer anders istund nur derjenige gewinnt, der sichanpasstTrading im Team: Das Umfeld trgt zumErfolg beiHochleistungssport TradingDie Macht des Papertrading:Unsicherheit und Angst besiegenTrader sind keine WahrsagerPerformance Angst:Das Trading-Tagebuch: In jedem Bucherwhnt, aber wofr brauche ich eswirklich?

Teil 4: Wiederholung, Trading-

Beispiele und konkrete UmsetzungMomentumtradingScalping im l-FutureScalping in AktienDie HandelsstrategienAlign the Lines - LinReg - 5/34 CrossStrategieDont short in the hole - RSI StrategieUp & Down Rangetrading amIntraday-Chart (mit RSI)Catch the Trend - Higher Highs andHigher Lows, Lower Highs and LowerLowsMit berzeugung traden: das AlleSterne stehen gnstig-PrinzipIntraday-Trading-Strategie im l- Future

Ein beispielhafter Handelsplan fr Day-Trader simplifiedEin typischer Handelstag: Von derVorbereitung bis zur UmsetzungWie kann ich Day-Trader/Scalperwerden?Daytrading heute: Auswirkungen vonHigh-Frequency-Tradingsystemen

Nachwort

Anhang

VORWORT

IF YOU DONT RISK ANYTHING, YOURISK EVEN MORE

Erica Jong

Um in den immer komplexer werdendenMrkten erfolgreich zu bestehen, mssenSie Marktstrukturen verstehen und in derLage sein, Ihr Risiko aufmerksam zusteuern.

Leider haben gerade Anfnger eine zueinfache Vorstellung vom Trading. DasBild, das von der Brse und der

Trading-Branche kreiert wird, ist nichtimmer ganz korrekt. Um ein Verstndnisfr die Mrkte zu entwickeln, brauchenSie Kenntnisse ber die Zusammenhngein der Wirtschaft, aber vor allem auchtechnische Kenntnisse. Nur so verstehenSie, wie Phnomene wie Short-Squeezes, Volatilitt, Korrelationenoder zum Beispiel der so oft erwhnteFlash Crash vom Mai 2010 entstehen.Das bedeutet nicht, dass Sie Wirtschaftoder Mathematik studieren mssen, dochdie Anforderungen an den modernenTrader sind mittlerweile grer alsvielleicht noch vor fnf Jahren. DieKomplexitt nimmt zu. Der

computergesttzte Handel wirdlangfristig den Parketthandel aussterbenlassen. Sicher ist aber auch, dass esimmer Trends geben wird und dass derMensch auch zuknftig hnlich auf Angstund Gier reagieren wird. So wird sichauch in der Zukunft mit langfristigenTrades gutes Geld verdienen lassen.Doch als Hobbytrader ist manmittlerweile in einer ungnstigenPosition arbeitet man dazu noch mitunpassenden Tools, geringerKapitaldecke und schlechten Brokern,sollte man es gleich bleiben lassen.

Trading ist in der Theorie einfach: billig

kaufen und teuer verkaufen (oderumgekehrt wenn Sie short gehen). WennSie Spitzensportlern bei der Arbeitzusehen, erkennen Sie eine gewisseLeichtigkeit und lassen sich vielleichtsogar zu der Behauptung hinreien, dassSie es eigentlich auch knnten. FrTrading-Anfnger gilt das Gleiche. Nacheiniger Zeit sind sie allerdings pleiteund geben auf, oder sie werden Profis.Es gibt keine andere Option. MancheKonten werden schneller kleiner alsandere, das ist der einzige Unterschiedzwischen Trading-Anfngern. Fragen SieIhren (CFD-)Broker, wie viele Kundenkonstant Performance erwirtschaften.

Die Zahl wird gering sein, das ist sicher.

Billig kaufen, teuer verkaufen: Aus derFerne betrachtet sieht alles ganz einfachaus. Der Weg allerdings, um dieseStrategie langfristig zu verfolgen, ist hartund steinig. Sie brauchen Wissen, bungund Erfahrung, um im Tradingerfolgreich zu sein. Trading ist vor allemeine psychologische Herausforderung.Die meisten Hobbysportler sind nicht inder Lage, mit Weltklasse-Athleten zukonkurrieren. Warum sollte also derHobbytrader denken, er knne gegen dieschlausten Kpfe der Welt ohneWeiteres bestehen? Es lsst sich nicht

oft genug betonen, dass im Trading-Geschft der Grobanken oderHedgefonds sehr intelligente Menschenbeschftigt sind. Das Prinzip ist immerdas gleiche: Gut kapitalisierte Amateureverlieren langfristig ihr Geld an dieschlaueren und technologisch besserausgestatteten Marktteilnehmer, die nurdarauf warten, es einzusammeln.

Dennoch: Es ist mglich, mitTrading von zu Hause auserfolgreich an der Brse zubestehen!

Leider vermittelt die Branche hufig einfalsches Bild davon, was notwendig ist,

um tatschlich erfolgreich zu traden. Esgibt unzhlige Seminare, Gurus,Brsenbriefe und schlechte Broker, dieIhnen die Entscheidung schwermachenwerden. Daytrading (ernsthaft betrieben)ist ein Fulltime-Job. Auch Swingtradingfunktioniert nur, wenn Sie sich tglichmit den Mrkten auseinandersetzen,ansonsten verlieren Sie das Gefhl frdie Marktbewegungen.

Wir hatten die Gelegenheit, in kurzerZeit mehrere Marktphasen zudurchleben: Der Bullenmarkt 2003 bis2005, die Topbildung in Rohstoffen undAktienindizes, die Finanzkrise 2008, die

Bodenbildungsphase der Aktienmrkte,die anschlieende Brenmarktrallye, dieEurokrise, den Flash Crash 2010 undvieles mehr. Leser unseres Blogswww.daytrading.de kamen und gingenin dieser Zeit, nur sehr wenige bliebendauerhaft. Die meisten, die uns treublieben, sind Day-Trader.

Interessanterweise herrscht die gngigeMeinung, dass Daytrading derrisikoreichste Trading-Stil sei. Fakt istallerdings: Je mehr Orders man imRahmen seiner Strategie durchfhrt,desto kleiner wird das Risiko, Geld zuverlieren, wenn man denn wei, was

man tut. Der Grund liegt darin, dass manRisiko intelligenter allokieren undschneller auf Marktnderungen reagierenkann.

Brian Shannon, Trader und Autor vonTechnical Analysis using multipletimeframes sagt zudem richtigerweise:Warum sollte ich es riskieren, berNacht im Markt zu bleiben, wenn ich diebesten Gelegenheiten finden kann, indemich aktiv tglich die Mrkte trade?

Als Day-Trader sind Sie den meistenRisiken, denen Swing-Traderunterliegen, nicht ausgesetzt. ImGegenteil: Wenn starke

Kursbewegungen aufgrund vongeopolitischen Ereignissen oder anderenNachrichten auftreten, knnen Sie alsDay-Trader davon profitieren, whrendlangfristig orientierte Trader ihreGewinne abgeben, ausgestoppt werden(Flash Crash 2010) oder aufgrund derhohen Volatilitt ihre Nerven verlieren!

Geld wird an der Brse mit harterArbeit verdient. Harte Arbeit bedeutet,sich tglich mit seinen Schwchenauseinanderzusetzen, niemals mit demLernen aufzuhren und die Fhigkeitenzu trainieren, die notwendig sind, umerfolgreich zu traden.

Den Top-Brsenbrief abonniert, ein paarCandlesticks auswendig gelernt, zweisuperintelligente Indikatoren kombiniertmit Trendkanlen in den Chartgezeichnet und auf gehts mit dem Hebelin die Welt der Derivate. Auch wirhaben es zu Beginn so gemacht. Geradejetzt, wo der Dollar abgewertet ist undAktien sowie Rohstoffe ohne Pausesteigen.

Doch die Brse holt einen immer auf denBoden der Tatsachen zurck derCrash wird kommen und die Leute, dievorher ohne viel Wissen riesen Renditeerwirtschaftet haben, werden

wahrscheinlich einen Groteil odersogar alles wieder verlieren.

Wir haben jahrelang unzhlige Bchergelesen, tausende Blogposts erstellt,tglich den Handelsschirm beobachtet,Seminare besucht, Interviews mitTradern gefhrt. Und wir arbeiten mitbekannten US-Tradern sowieHedgefonds in New York Cityzusammen. Wir hoffen, mit diesem Buchunsere Erfahrungen weitergeben undAnregungen fr das kurzfristige Tradingbieten zu knnen.

Nach Jahren an der Brse knnen wirmit Recht sagen: Daytrading ist die

schnellste und aufregendste Form desBrsenhandels.

Fr das Frdern unserer Ideen, frInspiration, Motivation und Geduldwollen wir an dieser Stelle unserentiefen Dank an folgende Unternehmenund Personen aussprechen:

Unsere Familien, FinanzBuch Verlag ,Prof. Dr. A. Molsberger (Dsseldorf)sowie Christian P., Kurt, Andy, T3Capital, SMB Capital, Marc D.,Kursplus, Stockguy22, Raimund.

Happy Trading!Philipp Schrder

Valentin RossiwallNew York im August 2010

EINFHRUNG

SUCHE NACH EINER TTIGKEIT, WODEINE ARBEIT DICH SO GLCKLICHMACHT WIE DEINE FREIZEIT

Pablo Picasso

Trading bringt Freiheiten mit sich, diesonst nur wenige Jobs bieten knnen: Sieknnen jeden Tag tausende Dollarverdienen. Sie knnen von berall in derWelt traden. Sie haben keineAngestellten und sind Ihr eigener Chef.Sie brauchen kein groes Bro undmssen keine Kunden betreuen. Ertrge

erhalten Sie sofort auf Ihr Konto. Siebrauchen sehr wenig Ressourcen, umstarten zu knnen. Sie knnen IhreArbeitszeiten selbst bestimmen. Es isteine kreative und intellektuellherausfordernde Arbeit. Jeder kann sichan der Brse versuchen und zum Super-Trader aufsteigen. Sie knnen Geldverdienen, wenn die Realweltwirtschaftden Arbeitsmarkt vor groeHerausforderungen stellt. Trading kannden angehenden Hndler jedoch auch inden Ruin treiben. Es braucht nur eineneinzigen unkontrollierten Trade, und derTraum vom groen Geld ist zerstrt.Keiner sagt, dass Trading einfach ist.

Viele Trading-Anfnger verlieren in denersten Jahren Geld. Zahlreiche Guruspostulieren in Bchern, dass man mit nurwenigen Stunden Arbeit pro Wochedurch Traden an der Brse einVermgen verdienen kann.

Wir sagen Ihnen: Ja, Sie knnen einVermgen verdienen, aber Sie mssendafr hart arbeiten. Wie in jedem Berufbrauchen Sie eine Ausbildung, umerfolgreich zu werden. Letztendlich istes nicht das Ziel, reich zu werden,sondern den Markt zu meistern. LeistenSie gute Arbeit, so kommt das Geld vonalleine.

Dieses Buch ist viel zu kurz, um Ihnendas Daytrading beizubringen. Vielmehrsoll es Anregungen zum Handeln fr denfortgeschrittenen Trader bieten, derbereits erste Erfahrungen mitTechnischer Analyse und simplenHandelsstrategien gesammelt hat. Oftendet die Lernkurve fr angehendeTrader genau an dieser Stelle. Hierwollen wir mit unseren Intraday-Handelsstrategien und unserenErfahrungen aus der Hedgefondsbrancheansetzen und neue Wege und Ideenaufzeigen. Fr Leser, die mitFachbegriffen in unserem Buch whrenddem Lesen nicht zurechtkommen,

empfehlen wir den Glossar DieTradersprache am Ende des Bucheszuerst zu lesen.

Anwendungshinweise, referenzierteCharts und Videos

Die in diesem Buch verwendeten Chartslassen sich alle online unterwww.daytrading.de/buch undwww.tradinglernen.de/buch in hoherAuflsung ansehen. Auf den o.g.Internetseiten finden sich ebenfallsVideobeispiele zu Trades. Auf dieseVideos wird in den entsprechendenKapiteln verwiesen.

So ist sichergestellt, dass Sie auchfarblich gekennzeichnete Detailserkennen knnen, die im Buchdruck ggf.schlecht lesbar geworden sind.

In diesem Buch verzichten wir darauf,Grundlagen des Tradings ausfhrlich zuwiederholen. Dafr eigenen sichGrundlagenbcher, die Sie imLiteraturanhang weiter hinten im Buchfinden. Wir gehen davon aus, dass Siebereits ber ein Basiswissen verfgen,sodass wir z.B. nicht darauf eingehenmssen, was eine Aktie ist, wie ein Kursentsteht, was einen Future, denWhrungsmarkt oder die Grundzge der

Technischen Analyse ausmachen. Ausdiesem Grund sind die entsprechendenKapitel als Kurzwiederholung gedacht.

Sollten Sie Schwierigkeiten haben einKapitel zu verstehen, empfehlen wirIhnen, parallel ein Grundlagenbuch, oderdas Internet zum Nachschlagen zuverwenden. Diese Methodik hat sichsehr bewhrt und erleichtert Ihnen dasVerstndnis von Themen, die Sie imFolgenden vielleicht das erste Mallesen. Bitte beachten Sie auch, dass dieTerminologie Daytrading,Intradaytrading, Scalping Synonymverwendet werden kann. Sollten Sie

bestimmte Begriffe nicht sofortverstehen, findet sich im hinteren Teildes Buches ein Glossar. Hier knnen Siedie Bedeutung der im Buch verwendetenBegriffe, sollten Sie nicht direkt erklrtsein, nachlesen.

Wir wnschen Ihnen viel Erfolg undVergngen beim Lesen dieses Buches!

Kontakt:

Sie erreichen uns unter den E-Mail-Adressen coaching@daytrading.desowie coaching@tradinglernen.de

TEIL 1:

GRUNDLAGEN UNDERSTE SCHRITTE

WAS IST DAYTRADING, WASIST SCALPING?

Daytrading bedeutet per Definition, dassPositionen innerhalb eines einzigenHandelstages erffnet und geschlossenwerden. Damit sind Trades, die ber

den Handelsschluss hinaus gehaltenwerden (overnight), ausgeschlossen. AlsDay-Trader haben Sie das Ziel, vontglichen Kursschwankungen zuprofitieren. Jeden Tag bekommen Sieneue Chancen. Positions- oder Swing-Trader halten hingegen Positionen bermehrere Tage oder sogar Wochen bisMonate. Je kleiner der Zeithorizont ist,desto kleiner ist auch die Zeitebene, aufder Sie Ihre Entscheidungen treffen:Day-Trader nutzen Intradaycharts (alsozum Beispiel Minuten- oder Tick-Charts), whrend mittel- bis langfristigorientierte Trader auf grerenZeitebenen (zum Beispiel Stunden-,

Tages- oder Wochencharts)Entscheidungen treffen. Sollten Sie sichfr einen Stil entscheiden, ist esnotwendig, dass Sie die Vor- undNachteile kennen, die sich aus denunterschiedlichen Zeithorizonten fr IhrTrading ergeben. Dazu erfahren Siespter mehr. Generell lsst sichallerdings folgende Regel aufstellen: Jegrer die Zeitebene ist, desto grermuss Ihre Kapitaldecke sein.

Scalping ist eine besondere Form desDaytradings. Definitionsgemprofitieren Scalper auf ultrakurzfristigenZeitebenen, wie zum Beispiel den Tick-

Charts, von Differenzen im Kauf- undVerkaufskurs eines Basiswertes (zumBeispiel Aktien oder Futures). Man gehtdavon aus, dass Aktien ihre erste starkeTrendbewegung eine Zeit langfortsetzen, nachdem substanziell Kuferim Markt auftreten. Als Scalperversuchen Sie, Centbetrge aus denMinitrends herauszuholen. PerDefinition knnte jeder Trade ein Scalpsein, sollte er nahe einem Chance-Risiko-Verhltnis von 1:1 geschlossenwerden. Wenn der Traderbeispielsweise eine Long-Position bei23,4 eingeht, den Stop bei 23,2 platziertund den Trade bei 23,6 mit 20 Cent

Gewinn schliet, dann handelt es sichum einen Scalptrade. Wenn Sie das ofttun und mit ordentlicher Positionsgre,kann das eine profitable Strategiewerden. Viele Scalper behaupten, kleineKursbewegungen seien viel leichter zuantizipieren als groe und wrden fterim Markt auftauchen.

Scalper machen bis zu mehrere hundertTrades pro Tag. Positionen werden alsoinnerhalb von Sekunden(-bruchteilen)erffnet und geschlossen. Das Level 2und die Times-&-Sales-Liste sind nebender Technischen Analyse wichtigeTools, um zu erkennen, wo Kursdruck im

Markt entsteht. Scalping kann auch einzustzlicher Trading-Stil zu Ihremsonstigen Intradaytrading werden (wobeieine klare Abgrenzung sowiesoschwierig ist), indem Sie zum Beispielkurze Bewegungen im Markt durch IhrScalping mitnehmen oder Ihrelngerfristigeren Positionen kurzfristig inKursanstiegen am Minuten- oder Tick-Chart hedgen. Diese Strategie nennt manUmbrella Trades, und sie dient unteranderem dem Risikomanagement Ihrersonstigen Daytrades:

Ein Trader geht eine Position auf einerlngerfristigen Zeitebene ein.

Whrend sich der Haupttrade entwickelt,tradet der Trader im Hinblick auf dielngerfristigere Position kurzfristig, umKorrekturen zu hedgen oder mehr Profitemitzunehmen. Viele professionelleTrader handeln auf multiplenZeitebenen, Sie knnen Scalping daherals Ergnzung Ihrer Handelsttigkeit alsInvestor/Positionstrader oderSwingtrader sehen.

Eine klare Abgrenzung, welche Strategieoder Zeitebene eine Scalping-Strategiedefiniert, gibt es nicht. Hier lsst sichauch keine sinnvolle Einteilungvornehmen: Vielmehr sollten Sie fr

sich erkennen, welche Form desHandelns Ihrer Natur entspricht.

Scalping wird auch als MarketMaking bezeichnet, wobei ein Scalperversucht, die Differenz von Bid und Ask,also den Spread, durch die gleichzeitigePlatzierung eines Bids und eines Offersfr ein bestimmtes Wertpapier fr sichzu nutzen. Diese Art des Scalping istsehr schwierig umzusetzen. Der Fokus indiesem Buch liegt daher vor allemdarauf, kurzfristig Intradaytrends zuerkennen und zu handeln.

Scalping ist in der Regel sehrzeitaufwendig, whrend das Trading auf

groen Zeitebenen wenigerAufmerksamkeit erfordert und daherweniger Zeit am Bildschirm fr Siebedeutet.

Folgende Thesen lassen sich aufstellen:

Je grer die Zeitebene ist, desto grermuss die Kapitaldecke sein.

Kleinere Zeitebenen haben eineRisikoreduktion eingebaut.

Daytrading und besonders das Scalpingstellen besondere (technische)Anforderungen an Sie als Trader. Sobentigen Sie einen Broker, der Ihnen

das kurzfristige Handeln ohne Umwege(schlechte Ausfhrung, teure Gebhrenund hnliches) ermglicht. Auerdembentigen Sie gengend Zeit. Zeit stellthufig das grte Problem dar: Nur diewenigsten Anfnger knnen sechsStunden oder mehr pro Tag in ihrTrading investieren. Der groe Vorteilist der vergleichsweise kleineKapitalbedarf. So knnen Sie bereits miteinem 5000-Dollar-Konto ansehnlicheErgebnisse erwirtschaften. Der Returnon Investment (ROI), den Sie als Day-Trader erzielen knnen, ist phnomenal.

Mit Scalping spekulieren Sie tglich auf

dutzende oder sogar hunderte Geschfteund auf wenige Pips, Ticks oder Centspro Trade. Ein erfolgreicher Scalperverdient an mindestens 80 Prozent seinerArbeitstage Geld. Das Motto desScalpers lautet: You never go broketaking profits. Man geht nie pleite,wenn man Gewinne mitnimmt.

Da ein Scalper hufig nur vonBruchteilen einer Kursbewegungprofitiert und daher eine groeKontraktzahl einsetzt, kann ein einzigerVerlust die Gewinne von sorgsamdurchgefhrten Geschften eliminierenund somit die wertvolle Arbeit vieler

Trading-Tage zerstren. Viele Menschenglauben, groe Gewinne kmen vonentspannten Trendtrades. Dies stimmtnur bedingt. Es gibt Scalper, die tglichansehnliche Summen mit ihrem Futures-,Forex- oder Aktientrading verdienen,indem sie nur kleinste Kursbewegungenaus dem Markt schneiden (Scalping).

Wie kann das sein? Nehmen wir alsBeispiel den l-Future. Schauen Siesich einmal den lpreis auf einerkleinen Zeitebene wie dem 5-Minuten-Chart an: Der lpreis bewegt sich imTagesverlauf mehrfach um mindestens50 Ticks (kleinste Einheit der

Kursbewegung in einem Future). WennSie nur mit einem Kontrakt auf eine100 Tick intraday Bewegungspekulieren, verdienen Sie bei einerentsprechenden Kursbewegung im l-Future mit nur einem Kontrakt bis zu1000 Dollar. Hinterlegen mssen Siedafr meist nur zwischen 500 Dollarund 1500 Dollar (Margin abhngig vonIhrem Broker). Schaffen Sie es100 Ticks mit einem Kontrakt pro Tag zuverdienen, summiert sich diese Summeber das Jahr und Sie knnen mehrerehundertausende Dollar verdienen. KannTrading wirklich so einfach sein?Natrlich nicht. Trotzdem, das Prinzip

bleibt erhalten und mit Scalping imFutures-Markt auch realistisch.

Viele Gurubcher erwecken denEindruck, dass man mit nur wenigenStunden Arbeit pro Woche an der Brseein Vermgen verdienen kann.

Wir sagen Ihnen: Ja, Sie knnen einVermgen verdienen, aber Sie mssendafr hart arbeiten. Gerade zu BeginnIhrer Karriere werden Sie mehr Zeitaufwenden und Sorgen haben, als Siejemals geglaubt htten. Sollten Sie danndas Spiel der Spiele meistern, haben Siees geschafft Sie arbeiten im besten Jobder Welt: Sie sind Ihr eigener Chef,

leisten keine unbezahlten berstundenund erfahren keine ungerechteBezahlung. Sie werden fr Ihre Leistungbezahlt nicht fr Ihre Anwesenheit vordem Bildschirm.

CHANCEN UND RISIKEN IMDAYTRADING

Ihre Mglichkeiten im Daytrading sindfast unbegrenzt. Wir haben Traderkennengelernt, die an einem Nachmittagmehrere hunderttausend Dollarverdienen. Trading bringt immer dieGefahr mit sich, einen Totalverlust zu

erleiden. Die Brse kann Sie schnellerruinieren, als Sie das Wort Totalverlustaussprechen knnen; allerdings kann esIhnen auch gelingen, mit konsequentemTrading und eiserner Disziplin einVermgen aufzubauen.

Setzen Sie sich genaue Ziele fr IhrDaytrading. Finden Sie heraus, obDaytrading wirklich das ist, was Siemachen wollen. Wenn es das nicht ist,dann lassen Sie es lieber sein. Wirhaben fr Sie eine Checklistebereitgestellt. Lieben Sie die Mrkte?Macht Ihnen Traden Spa?

Warum wollen Sie traden?

Wollen Sie von berall aus arbeitenknnen?

Wollen Sie unabhngig sein? Sind Sie von der menschlichen

Psychologie begeistert? Arbeiten Sie gerne mit dem Computer

und neuen Technologien? Mchten Sie unmittelbar fr Ihre

Leistungen belohnt oder Ihr Versagenbestraft werden?

Lernen Sie gerne tglich mehr ber sichund die Brse?

Bringen Sie Spitzenleistungen? KmmernSie sich um Ihr soziales Leben? MachenSie Sport? Lesen Sie gerne?

Knnen Sie gengend Zeit investieren (>

6 Stunden/Tag)? Knnen Sie mit dem Stress, den Verluste

mit sich bringen, umgehen? Was wollen Sie genau mit Ihrem Trading

erreichen? Warum wollen Sie Trader werden? Wie kommen Sie zu Ihrem Ziel? Macht es Ihnen Spa, spt abends, wenn

andere den Fernseher einschalten,Tradingblogs zu lesen oder Charts zustudieren? Auch am Wochenende?

Wenn Sie fr sich geklrt haben, dassSie den Weg zum Day-Trader gehenwollen, mssen Sie sich einenHandelsplan erstellen. Ihr Handelsplan

ist so etwas wie Ihr Businessplan, indem Sie sich folgende Fragen stellensollten:

Wie viel wollen Sie verdienen? Wie viel Zeit haben Sie zur Verfgung? Wie viel Kapital haben Sie zur

Verfgung? Wie finanzieren Sie Ihr Leben in der

Lernphase?

Vergessen Sie nie: Luck alwaysfollows the prepared mind!. DasGlck kommt immer zu dem, der gutvorbereitet ist. Bevor Sie also an derBrse Geld riskieren, muss Ihr Planvollstndig ausgearbeitet sein!

WELCHE VORAUSSETZUNGENBRAUCHEN SIE ZUM

DAYTRADEN/SCALPEN?

Wie fr jedes Business brauchen Siebestimmte Ressourcen, um starten zuknnen.

Um daytraden und scalpen zu knnen,sind folgende Ressourcen und ToolsVoraussetzung:

ein moderner Computer, bevorzugt miteinem externen Monitor mit mindestens20 Zoll

ein ruhiger Arbeitsraum mit schneller

Internetverbindung (DSL 6000 oderhnliches)

eine Charting-Software ein Broker und gengend Trading-

Kapital (> 10.000 Euro) eine profitable Trading-Strategie eiserner Wille und eine ausdauernde

Motivation, das Trading wirklich zulernen. Bleiben Sie immer offen frNeues und lernen Sie dazu.

Die Zugangsbarrieren zum Trading sindsehr niedrig, mit nur ein paar tausendDollar lsst sich ein Konto erffnen, undSie knnen handeln. Je nach Marktbrauchen Sie eine bestimmte Summe, um

vernnftig handeln zu knnen:

WIE VIEL GELD IST ZUMTRADEN NOTWENDIG?

Beim Futures-Trading sindrealistischerweise mindestens 5000 bis10.000 Dollar ntig, um ein Konto beieinem Broker zu erffnen und gengendSpielraum zum Spekulieren zu haben.Wenn Sie Aktien traden wollen, dannbrauchen Sie beim Handel in den USAmindestens 25.000 Dollar auf IhremKonto. Das ist per Gesetzvorgeschrieben: Die Pattern Day

Trader Rule besagt, dass Sie zu jederZeit eine Liquiditt von mindestens25.000 Dollar bentigen, um amgleichen Tag Positionen zu ffnen und zuschlieen. Der Forexmarkt ffnet Ihnenbei einigen Brokern mit vernnftigenGebhren schon ab wenigen hundertDollar die Tre. Wir empfehlen Ihnen,mehr Geld anzusparen, denn Sie knnennicht erwarten, sofort Gewinne zumachen. Sie brauchen einSicherheitspolster, damit Ihnen nicht dasGeld ausgeht, wenn Sie kurz davor sind,profitabel zu handeln. Wenn Sie nichtdas ntige Geld haben, versuchen Sie,die ntige Summe anzusparen, und

erffnen Sie in der Zwischenzeit einDemo-Konto, um fr das echte Tradingzu trainieren. Versuchen Sie, IhreTrading-Fhigkeiten zu verbessern undmehr ber das Trading zu lernen, bevorSie Ihr hart verdientes Geld einemRisiko aussetzen.

DER BROKER IHRWICHTIGSTER

GESCHFTSPARTNER

Ihr wichtigster Geschftspartner ist IhrBroker. Er muss schnell und zuverlssig

sein. Wenn Sie schnelle Trades machen,muss Ihr Broker Leistung bringen. WennSie lange auf Ihre Orderausfhrungwarten, obwohl Ihre Order schon langeausgefhrt worden sein sollte, kann Siedas sehr teuer kommen! Lassen Sie keinefalsche Bescheidenheit walten undwechseln Sie Ihren Broker wie IhreUnterhose, wenn Sie merken, dass zuhufig technische Probleme auftauchenoder die Kosten zu hoch sind.Durchsuchen Sie das Internet nachattraktiven Brokern und lesen SieRezensionen, um stets den besten Partnerzu finden. Am besten testen Sie mehrereDemo-Konten und finden so heraus, wo

Sie sich am wohlsten fhlen. Wirpersnlich stehen in Deutschland zuWH-Selfinvest fr Swing- und Futures-Trading und haben mit diesem Brokerauch eine Partnerschaft. Sollten Sie dortein Konto erffnen, freuen wir uns, wennSie uns erwhnen.

KOSTEN

Trading ist ein Geschft, und Sie mssenzusehen, dass Sie Ihre Kosten so geringwie mglich halten. Besonders beimScalping und Daytrading ist dieser Punktvon sehr groer Bedeutung! Wenn Sie

mit CFDs, Aktien oder ETFsPositionstrading oder Swingtradingbetreiben, beeinflussen Sie die Kostennicht so stark wie beim Daytraden. Alswir am Anfang unserer aktivenDaytrading-Karriere standen, haben wirbeide einen groen Fehler gemacht:Nachdem unser Swingtrading undPositionstrading konstant profitabel lief,entschieden wir uns dazu, immer mehrIntraday-Positionen zu traden. Damalshandelten wir bei den gngigsten CFD-Brokern Deutschlands und waren, weilwir nichts anderes kannten, rechtzufrieden. Nach einiger Zeit bemerktenwir, dass sich unser Konto nicht

weiterentwickelte, wobei wir eigentlichder Meinung waren, viele guteIntradaytrades zu erwischen. Nach einpaar Monaten untersuchten wir unsereTrades und analysierten unserePerformance. Wir kamen zu einemschrecklichen Ergebnis: Um alleineunsere Gebhren (Spread bei CFDs,Provisionen und Gebhren) zu decken,mssten wir rund 100 ProzentPerformance pro Jahr liefern! Wir hattenden falschen Broker fr das Daytradengewhlt, und die Gebhren haben unsereGewinne aufgefressen. Rechnen Sie frsich nach: Wenn jeder Trade 5 EuroGebhren kostet und 10 Euro fr einen

schlechten (groen) Spread bei CFDsanfallen und Sie pro Tag 10 Tradesmachen, kommen Sie in einem Jahr aufrund 37.500 Euro (15 Euro mal250 Handelstage mal 10 Trades proTag), die fr Ihren Broker anfallen!Htten Sie das gedacht? Und es gehtnoch weiter:

Bei CFDs sind hier noch nicht einmaldie oft schlechten Ausfhrungskurse miteinberechnet. Haben Sie es schon erlebt,dass bei Positionserffnung Ihr Ticketblinkt und Ihnen sagt Order wirdbearbeitet oder Warten aufAusfhrung? Sobald die Position

ausgefhrt wird, sind Sie mit einemimmens schlechten Kurs in den Tradegekommen und sofort mehrere Eurohinten, obwohl der Trade noch gar nichtwirklich anlief. Wenn Sie CFDslangfristig traden, machen diesesogenannten Slippage-Kosten nicht soviel aus, allerdings beeinflussen sie IhrePerformance erheblich, wenn Siekurzfristig traden. Achten Sie auf IhreKostenstruktur beimDaytrading/Scalping! Futures bieten inder Regel die gnstigsten Kosten. Mitrund 3 bis 5 Dollar pro Halfturn sind Siedabei, und der Spread ist viel kleinerund die Ausfhrung um Welten besser.

Vereinzelt finden Sie auch Broker, dieIhnen DMA (Direct Market Access) zuAktien mit gnstigen Kosten bieten.CFDs eignen sich sehr gut frlangfristige Engagements an denMrkten fr kurzfristiges Trading sindsie ungeeignet.

CHARTING-SOFTWARE

Die richtige Charting-Softwareauszuwhlen, ist eine persnlicheAngelegenheit. Es gibt jedochleistungsstarke Tools, die Ihnen einigesan Kosten sparen knnen und eine

hnliche Leistung bringen wie zubezahlende Datenlieferanten.

Beispiele sind die Websiteswww.freestockcharts.com,www.finviz.com oder auchwww.stockcharts.com. Dort knnen Siesehr effektiv Ihre Charts verwalten,Screenings durchfhren, Alarme setzenund Chartanalysen erstellen.

Als kurzfristiger Trader/Scalper sindSie allerdings auf eine zuverlssigeLieferung von sauberen Kursdaten frunter anderem den Tick-Chartangewiesen. Suchen Sie im Internet nachentsprechender Software und einem

Broker, der Ihnen auch Tick-Datenliefert. Mittlerweile gibt es auch einigesehr attraktive Chartpakete, die gratisdirekt ber den Broker angebotenwerden. Vergleichen Sie gut. Sie solltenim Monat nicht mehr als 50 Euro fr IhreDatenlieferung bezahlen. EinigeAnregungen finden Sie im Anhang diesesBuches.

www.freestockcharts.com bietet eineverlssliche, kostenlose Charting-

Plattform fr das Big Picture in US-Werten an

Weitere Chartingtools:

WHS Nanotrader (CFDs, Futures,deutsche und internationale Werte)

WH-Selfinvest Nanotrader bietet eineverlssliche Plattform fr CFDs, Futures innationalen und internationalen Werten an

AgenaTrader erscheint dieses Jahr undbietet je nach Datenfeed nationale undinternationale Werte an. Die Charts indiesem Buch sind meist mitAgenaTrader erstellt.

AgenaTrader komplexes Charting undMicrohedging, Quelle: agenatrader.de

Wie Sie erkennen knnen, gibt es eineVielzahl von verschiedenen Tools.Whlen Sie die Tools aus, mit denen Sieam besten zurechtkommen. Wir tradenmit WHS, Agena, Ninjatrader 7 und

Freestockcharts. Eine Liste mitProdukten und Anbietern finden Sie imAnhang dieses Buches.

TRADING-INSTRUMENTE UNDMRKTE IM BERBLICK

An den Finanzmrkten knnen Sie eineFlle an Wertpapieren handeln. Auf dennchsten Seiten finden Sie einenberblick der wichtigsten Mrkte. EinWertpapier ist ein Vertrag, der Ihnen dasEigentumsrecht an einem Asset, wie zumBeispiel einer Aktie oder einer Anleihe,einrumt. Derivate hingegen sind

Finanzinstrumente, deren Wert von denKursen oder Preisen andererHandelsgter (zum Beispiel Rohstoffe)und Vermgensgegenstnde(Wertpapiere wie zum Beispiel Aktienoder Anleihen) oder vonmarktbezogenen Referenzgren(Zinsstze, Indizes) abhngt. Der Handelvon Optionen eignet sich ebenfalls zumkurzfristigen Trading. Trading mitOptionen zu erlutern, wrde denUmfang dieses Buches deutlichsprengen. Aktien werden proAktienpreis im Kursverlauf dargestelltund werden hufig in sogenanntenLots gehandelt. Ein Lot besteht aus

einer bestimmten Anzahl von Aktien(zum Beispiel 100).

Aktienkurse werden mit Bids und Asksquotiert. Der Bid-Kurs ist der Kurs, zudem der Broker die Aktie von Ihnenkauft, wenn Sie verkaufen. Der Ask-Kurs ist der Kurs, den der Broker vonIhnen verlangt, wenn Sie derjenige sind,der kauft. Der Broker macht seinenProfit durch die Provisionen und denSpread (Differenz zwischen Bid- undAsk-Kurs).

Der Spread ist abhngig von dengehandelten Instrumenten. BeiDerivatebrokern oder im OTC-Markt

knnen Ihnen bertrieben groe Spreadsin Rechnung gestellt werden.Vergleichen Sie gut, wie teuer dieseversteckten Kosten der Broker sind,bevor Sie ein Konto erffnen. Diemeisten Broker verlangen zu hoheGebhren. Machen Sie sich daher einobjektives Bild von Ihren Bedrfnissen.Als Day-Trader werden Siehchstwahrscheinlich mit CFDsunprofitabel handeln. Mit einem DMA-Broker, der keine Mindestgebhr fr dasOrderticket verlangt, werden Siehingegen Ihre Gewinne vergrernknnen.

DER AKTIENMARKT

Die meisten Day-Trader fokussierensich auf die US-Mrkte. Fr dasDaytrading von Aktien eignen sich in derRegel Werte des NASDAQ(elektronische US-Brse) und der NYSE(New York Stock Exchange).Aktienscalping ist bei den meistenBrokern die teuerste Alternative. Auchdie Liquiditt und Auswahlmglichkeitder Aktien ist breit: Alleine in den USAfinden Sie ber 3000 Aktien mit einemtglichen Umsatz von mehr als3.000.000 Aktien. Der Vorteil imAktien-Daytrading liegt unter anderem

darin, dass Sie beim NASDAQ Einsichtin das Orderbuch nehmen knnen. Siesehen die einzelnen ECNs (ElectronicCommunication Networks) und knnenhier durch das Tape-Reading (Level 2,Times-&-Sales-Liste, Inside Market)besonders hilfreiche Informationen berKufer und Verkufer erlangen. Fr dasIntradaytrading eignet sich derAktienhandel besonders, da Sie fastjeden Tag einen Stern am Himmelfinden knnen also ein Titel derschne saubere Trends auf der Long-oder Short- Seite zeigt. Weiterhinknnen Sie Ihr Risiko durch dieStckelung Ihrer Positionsgre oft

besser kontrollieren. Wir empfehlenAnfngern im Daytrading den Handelvon Aktien statt Futures oderWhrungen. Durch besondereNachrichten, wie z.B.Unternehmenszahlen, werden einzelneAktien hufig strker getroffen als derGesamtmarkt. Ihr Ziel ist es, eineFinanzkrise oder eine Blase ineiner Aktie jeden Tag zu finden.

DER FUTURES-MARKT

Ein Future (auch Brsen oderTerminkontrakt) ist ein verbindlicher

Brsenvertrag zwischen zwei Parteien,eine Art von brsengehandeltenTermingeschften. Futures sindstandardisierte Kontrakte. Diesermglicht einen transparenten Handel,geringe Handelskosten und einenleichten Marktzugang. Sowohl Kuferwie Verkufer haben Rechte undPflichten. Beide Vertragspartner msseneine Vorschusszahlung leisten(Marginleistung). Sie betrgt nur einenBruchteil des Kontraktwertes z. B.5 Prozent des Kontraktwertes oder aucheinen fixen Betrag und kann je nachvorherrschender Volatilitt nach obenoder unten korrigiert werden. Das

Futures-Trading ermglicht es Ihnen,einen riesigen Hebel einzusetzen. Nur500 Dollar reichen aus, um einen S&P500-Future-Kontrakt ber 75.000 Dollarzu handeln.

Der Futures-Markt ist sehr liquide:Ungefhr 2.500.000 Kontrakte werdenalleine im S&P 00-Futures-Markt tglichgetradet. Derivate wie Optionen undFutures werden an einer eigenen Brsegehandelt und Termingeschfte anphysischen Brsen mit Papieren. Diesogenannten Floor Trader tauschen hierdie Wertpapiere im Pit aus undbetreiben den echten Handel an der

Terminbrse. Heutzutage wird dieseMethode des sogenannten OpenOutcry durch elektronischenComputerhandel ersetzt. Der Pit kannfr den gebten Scalper auch einewichtige Quelle des Sentiments und derOrdererfassung darstellen. Es gibt US-Broker, die Ihnen die Mglichkeitbieten, per Audio dem Handel im Pitzuzuhren. Der grte Optionsmarktplatzin den USA ist die CME (ChicagoMercantile Exchange), welche ebenfallswichtige Futures zum Handel anbietet.Darunter befinden sich Whrungs-Futures, Zins-Futures, S&P 500- undNASDAQ-Futures. In New York gibt es

ebenfalls wichtige Terminmarktbrsen:Die NYBOT (New York Board ofTrade) sowie die NYMEX (New YorkMercantile Exchange). Die NYMEX giltals die grte Metallrohstoffbrse derUSA.

Wenn Sie Futures traden, haben Sie denVorteil, dass Sie in den meisten Fllennur sehr geringe Margin-Forderungenleisten mssen. Mithilfe des Leveraging(Hebelwirkung) knnen Sie mit nurkleinen Cent-Bewegungen im Futuregroe Gewinne erwirtschaften. ImAnhang finden Sie eine genaueAuflistung der wichtigsten Futures mit

ihren Krzeln, ffnungszeiten und denHandelsplatz sowie den Monatskrzelnfr die verschiedenen Kontrakte. DaFutures-Kontrakte Terminkontrakte sind,laufen jeden Monat Futures-Kontrakteaus, und Sie werden durch einen fr dennchsten Monat handelbaren Kontraktersetzt. Im Folgenden knnen Sie sicheinen kurzen berblick ber diewichtigsten Futures verschaffen:

Wichtige Futures:

S&P 500 Futures mit dem Krzel /ES NASDAQ-Future: /NQ Russell-Futures: /TF Euro/US-Dollar-Future: /6e

Zins-Future (Bund oder 30 YearTreasury in den USA): /ZB

l-Future: /CL

DER WHRUNGSMARKT

Der Whrungsmarkt ist der grte Marktder Welt. In den letzten Jahren ist dastgliche Transaktionsvolumen ber2 Billionen angestiegen. Jeden Tagwechseln Billionenbetrge anWhrungen im Forexmarkt den Besitzer.Der Whrungsmarkt ist grer als derAnleihen- und Aktienmarkt der USAzusammen. Jeden Tag bieten

Whrungsschwankungen fr den Day-Trader Chancen, Geld zu verdienen.Beachten Sie, dass Sie imWhrungshandel immer Kufer undVerkufer einer Whrung gleichzeitigsind. Wechselkurse werden anhand derBid-Ask-Basis quotiert, genauso wieAktien und Anleihen. Ein Beispiel:

EUR/USD= 1,4236 fr den Bid und1,4240 fr den Offer

Das heit, dass Sie fr den Tausch voneinem Euro mehr US-Dollar bekommen.In diesem Fall genau 1,4236. Der Bid-Kurs von 1,4236 ist die Summe an US-Dollar, die Sie bekommen, wenn Sie

einen Euro verkaufen und Dollar kaufenwollen. Der Ask-Kurs von 1,4240 istdie Summe an US-Dollar, die derHndler Ihnen abverlangen wrde, wennSie Euro kaufen und US-Dollarverkaufen wollen. Die Differenz ist derSpread, der als Provision fr denBroker zu entrichten ist.

Whrungen knnen direkt ber denSpotmarkt gehandelt werden, oder auchmithilfe von Whrungs-Futures.Whrungen eignen sich genauso wieandere Futures zum Scalpen. Die Grndesind in erster Linie die geringen Kosten,die Liquiditt und die ausgeprgten

Intradaytrends. Viele Broker werben mitSprchen wie Keine Provisionen undgratis Charts und Kursdaten. Seien Sieskeptisch. Sie zahlen zumindest immerden Spread, also die Differenz zwischenAnkaufs- und Verkaufskurs. DieseDifferenz wird hufig unterschtzt undbesonders bei CFDs mssen Sie hierhllisch aufpassen.

Hier sind die wichtigsten Whrungen

1. US-Dollar (USD)2. Japanische Yen (JPY)3. Britische Pfund (GBP)4. Schweizer Franken (CHF)5. Euro (EUR)

6. Australischer Dollar (AUD)7. Neuseelndischer Dollar (NZD)8. Kanadischer Dollar (CAD)

Die am hufigsten gehandelten Paare:EUR/USD, USD/JPY und GBP/USD

TEIL 2:

DIEHANDELSSTRATEGIE.

MYTHOS UNDREALITT.

Als Scalper brauchen Sie wie auch alsSwing-Trader eine Handelsstrategie, mitder Sie auf kurzfristigen Zeitebenen vonkleinen Trends profitieren knnen.Grundstzlich gibt es zwei Typen von

Handelssystemen:

Diskretionre Handelssysteme: DasSystem generiert ein Handelssignal,basierend auf Ihren Variablen. DieUmsetzung liegt in Ihrer Hand.

Automatisierte Handelssysteme: DasSystem ist computerbasiert. Der Rechnertrifft die Handelsentscheidung nach IhrenVorgaben und fhrt die Tradesselbststndig aus. Der Vorteil desComputerhandels ist, dass Emotionenund damit Trading-Fehler weitestgehendausgeschaltet werden.

Dann gibt es noch eine zweiteUnterscheidungsmglichkeit, wie das

Trading-System mit Trends umgeht:

Trendfolgend: Ein- und Ausstiegewerden in bereits bestehenden Trendsgefunden.

Gegentrend (Antitrend-System): Tradeswerden hier an Wendepunkten gegen dieTrendrichtung eingegangen.

Jedes Trading-System hat seine Vor- undNachteile und ist nur in bestimmtenMarktphasen dem jeweils anderenSystem berlegen. Als Trader solltenSie langfristig mehrere Systeme zunutzen wissen, um fr verschiedeneMarktphasen bestmglich aufgestellt zusein! Seien Sie sich immer bewusst,

dass jedes System Verluste produziertund kein System perfekt ist.Systemschwchen und -strken solltenSie kennen und nutzen lernen. Fr dasScalping knnen kurzfristigeTrendfolgesysteme genauso profitabeleingesetzt werden wie Antitrend-Systeme.

Trendfolgesysteme basieren meist aufeinfachen Indikatoren, den gleitendenDurchschnitten, hufig aus einemschnellen und einem langsamengleitenden Durchschnitt. Solange diegleitenden Durchschnitte eine konstanteRichtung auf einer Zeitebene anzeigen,

knnen Sie davon ausgehen, dass einTrend vorliegt.

SHORT-SELLING

Normalerweise versuchen Trader, amTief zu kaufen und am Hoch zuverkaufen. Doch sogar in einer gutenWirtschaftslage oder in einem Boomknnen Wertpapiere intraday hoheKursverluste erleiden. Eine Firma magschlecht gefhrt werden oder einProdukt verkauft sich zu schlecht esgibt tausend Grnde fr einenKursverlust. Schauen Sie in die Medien,

und Sie werden hunderte Journalistenfinden, die im Nachhinein die Grndefr die Kursbewegung erklren. DasBeste am Short-Selling ist jedoch dieGeschwindigkeit, mit der die Kursefallen. Angst treibt die Anleger dazu,schneller zu verkaufen, als auf deranderen Seite die Gier zum Kaufenanimiert. Generell ist es einfach, Short-Selling zu betreiben Ihr Broker bietetIhnen die Funktion, Titelleerzuverkaufen.

Beachten Sie Regulierungen wie zumBeispiel die Uptick-Rule. DieseRegulierung erlaubt es Hndlern nur

dann, leerzuverkaufen, wenn der letzteKurstick nach oben war. Man kann keineAktien shorten, die nur abwrts ticken.Im Futures-Markt knnen Sie problemlosleerverkaufen. Im Aktienmarkt hingegenkommt es nicht selten vor, dass keineAktien zum Leihen zu finden sind und einTitel somit hard to borrow HTB ist.In diesem Fall mssen Sie Ihren Brokerkontaktieren und um die Reservierungvon Shorts bitten.

Short-Selling gehrt genauso wie dasKaufen von Titeln ins Arsenal einesjeden Traders. Im Trading-Verlaufmssen Sie Ihre Signale wie ein

unemotionaler Roboter traden in beideRichtungen.

SHORT-INTEREST

Der Short-Interest einer Aktie sagt aus,wie viele Aktien eines Titels vonTradern leerverkauft und noch nichtzurckgekauft wurden. Je hher derShort-Interest ist, desto mehr Leutetraden die Aktie auf der Short-Seite.Titel mit einem hohen Short-Interest sindin Bullenmrkten besonders gute Long-Kandidaten. Steigt einmal der Kurs einersolchen Aktie, werden die Leerverkufer

schnell ngstlich und mssen in einerRallye ihre Aktien zurckkaufen, umkeine greren Verluste zu erleiden(Short-Squeeze). Das Zurckkaufen derAktien katalysiert den Trend nochweiter, und so lassen sich profitableKursanstiege traden. Achten Sie daherimmer auch auf den Short-Interest beiIhrer Aktienauswahl. Je hher (>10 Prozent), desto besser, wenn Sie vonsteigenden Kursen ausgehen.Grundregel: Hohes Short-Interest =hohes Short-Squeeze-Potenzial.

Short-Interest in NFLX, Quelle:Finviz.com

LEVERAGE DER HEBEL

Der Hebel bezeichnet die Spekulationmithilfe von Fremdkapital. Dadurcherhhen sich das Gesamtkapital sowiedas Risiko und die Eigenkapitalrendite.Der Leverage (Hebel) gibt Ihnen dieMglichkeit, im Intradaytrading mitCent-Bewegungen mit einem geringkapitalisierten Konto erheblicheGewinne zu erwirtschaften. DieHerausforderung im Trading ist es, dieMacht des Hebels oder auch desFremdkapitals verantwortungsvoll undklug einzusetzen. Der Hebel, der durcheinen Margin-Kauf entsteht, wirkt immer

in beide Richtungen. Bei einem Hebelvon 100 knnte man bei einerKursvernderung des Basiswertes um1 Prozent einen Gewinn i. H. von100 Prozent (1 Prozent x Hebel), alsoeine Verdopplung seines eingesetztenKapitals, erzielen, wogegen eineKursbewegung in die entgegengesetzteRichtung einem Totalverlust entspricht.Also passen Sie gut auf, wie hoch SieIhren Hebel setzen. Wenn Sie mit einemHebel von 10 unterwegs sind und einDepot von 10.000 Euro haben, dannbewegen Sie satte 100.000 Euro.Wichtig ist es zu wissen, dass Sie mitdem Hebeln Ihrer Positionen meistens

auch Ihre Emotionen hebeln, und IhreEmotionen sind Ihr Feind beim Trading.Seien Sie vorsichtig!

So berechnen Sie den Hebel: Hebel =Gesamtkapital/Eigenkapital

Da kann schnell ein hoher Verlustentstehen, wenn es gegen Sie luft. ImIntradaytrading kommen Sie nicht ohneHebel aus, auer Sie haben ein Kontomit mehreren hunderttausend Euro. Ausdiesem Grund ist es essenziell, Verlusteim Intradaytrading klein zu halten. Esdarf Ihnen nicht passieren, dass Sie aneinem Verlierer festhalten und erinnerhalb von krzester Zeit Ihr Konto

plattfhrt. Wenn es gegen Sie luft undSie fast alles verloren haben, gibt es wiebeim Futures-Handel zweiMglichkeiten fr Sie: Entweder Sieschieen neue Mittel als Sicherheit nach,oder Sie schlieen die Position.Unterschreitet das eingezahlte Kapitalgewisse Grenzen, wird die Positionteilweise glattgestellt. Glattstellenbedeutet das Eingehen derGegenposition; wenn Sie daher long sindund auf steigende Kurse setzen, knnenSie diese Position auflsenbeziehungsweise beenden, indem Sieeine Short-Position eingehen oder diePosition einfach verkaufen. Wenn Sie

short sind, funktioniert es genauumgekehrt. Das Risiko, mehr Geld zuverlieren als eingesetzt wurde, bestehtim Intradaytrading kaum, da bei einemUnterschreiten der Margingrenze in derRegel alle Positionen von Ihrem Brokerglattgestellt werden. Ein Glattstellenkann vermieden werden, wenn Siezustzliches Kapital nachschieen undso die an die Margin gebundeneMindestschwelle wieder erhht wird.

In der Regel bringt das Leveraging zweiGefahren mit sich: Sie verlieren sehrschnell sehr viel Kapital.

Sie verlieren die Nerven.

Meistens verlieren Sie zuerst die Nervenund dann Ihr Kapital.

TOP-DOWN-ANALYSEN UNDSEKTOR-PERFORMANCE

Als Day-Trader agieren Sie auf denkurzfristigsten Zeitebenen derFinanzmrkte. Nichtsdestowenigermssen Sie das bergeordnete Bild desMarktes im Kopf haben, damit Sie diekurzfristigen Trends in einen sinnvollenKontext setzen knnen. Sie mssen sichvon den bergeordneten Zeitebenen indie untergeordneten einarbeiten. Ein

Beispiel: Sie scalpen den l-Future am512-Tick-Chart in die Long-Richtung.Nachdem der Trade zunchst fr Sieluft, lsst langsam das Momentum nachund Sie bekommen einen Alarm auf denBildschirm, der Ihnen sagt Widerstandam Tageschart berschritten nach Run-up bei 83,50 Dollar. Aufgrund dieserInformationen denken Sie nun darbernach, Ihre Position zu schlieen. Nacheinigen Minuten legt der l-Future einebedeutende Korrektur hin, und Siekonnten rechtzeitig Ihre Gewinnesichern. Htten Sie keine Top-down-Analyse erstellt, htten Sie vielleichtnicht erkannt, dass es Zeit ist, Gewinne

zu sichern, weil die bergeordneteZeitebene auf eine Umkehr deutet.

Top-down-Analyse der Charts, Quelle:daytrading.de

Die Top-down-Analyse bezieht sichsowohl auf die zu betrachtendeZeitebene als auch auf die Branchen.Eine Veranschaulichung finden Sie infolgenden Bildern:

bersicht der Performance derverschiedenen Asset-Klassen, Quelle:

Finviz.com

Sie sehen wichtige Sektoren,

Wertpapiere und Market Internals (sieheauch Kapitel Market Internals). Umein Verstndnis fr dieMarktzusammenhnge, Korrelationenund das Verhalten der Big Player zubekommen, eignen sich Sektor-ETFssowie Indizes:

Beispiele sind: Bankenindex,Versicherungsindex, Gold-Index, l-Index, S&P-Retail-Aktien-Index, EuroFutures.

Sektoren im berblick, Quelle:Thinkorswim.com

Ebenfalls ist es fr Sie als Day-Trader

wichtig, die Korrelationen derverschiedensten Assets zubercksichtigen. Daraus knnen Sieebenfalls Muster erkennen, die Sie zumDaytraden verwenden knnen. Beispiel:l steigt, also steigt kurz darauf derEuro. Diese Korrelationen werden sichstndig ndern, und Sie mssenversuchen, das aktuelle Verhalten imMarkt zu erkennen. Sobald Siewiederkehrende Korrelationen oderDivergenzen im Markt wahrnehmen,dann ntzen Sie diese so lange aus, wiees geht.

TECHNISCHE ANALYSE

EIN BILD SAGT MEHR ALS TAUSENDWORTE

deutsches Sprichwort

Die Technische Analyse ist die wohlwichtigste Analysemethode deskurzfristigen Traders. In derTechnischen Analyse geht man davonaus, dass es wiederkehrende,beobachtbare Ereignisse mit jeweilshnlichen wahrscheinlichenZukunftsverlufen gibt. Ziel ist es, dieseMuster oder rein statistische,quantitative Indikatoren alsRichtungsanzeiger zu verwenden.Grundstzlich geht man davon aus, dass

Wertpapiere in Trends laufen und dieGeschichte sich wiederholt. Der Marktwird von Gier und Angst getrieben undnicht nur von Angebot und Nachfrage.Preise steigen, wenn es mehr Angebotals Nachfrage gibt. Allerdings passiertdas unabhngig von derrealwirtschaftlichen Angebots- undNachfragesituation. Kurz gesagt: DieMarktbewegung diskontiert alles!

Im Lauf der Zeit haben wir viele Tradergesehen, die jahrelang versuchen,mithilfe von technischen Indikatoren eineMethode zu entwickeln, die fr Siekonstant profitabel funktioniert. Die

Technische Analyse allein wird Ihnenniemals einen Vorteil verschaffen.Besonders nicht, wenn Sie mit simplenTools und schlechter Datenqualittarbeiten, wie es bei vielenDerivatebrokern der Fall ist. Nur weilsich Trendlinien zeichnen lassen,Chartformationen wie zum BeispielSchulter Kopf Schulter entstehenoder gar gleitende Durchschnitte sichkreuzen, lsst sich daraus keinprofitables Handelssystem entwickeln.Diese Zeiten sind lange vorbei.

Trotzdem hlt sich der Irrglaube, und esist erstaunlich, wie viele Leute Zeit und

Geld in die Entwicklung des perfektenHandelssystems investieren. Einbefreundeter US-Trader kommentierteunlngst einen Chart, den ein Bekannterihm zugesendet hatte: Je mehr Linien duin den Chart malst, destowahrscheinlicher wird es, dassirgendeine davon ein Signal produziert leider immer nur in der Vergangenheit!In der Technischen Analyse geht es nichtdarum, Muster auswendig zu lernen. Esgeht darum, die Motivation und dasVerhalten der anderen Marktteilnehmerzu verstehen, damit Sie die nchsteBewegung antizipieren knnen.Technische Analyse hilft Ihnen dabei,

Klarheit darber zu bekommen, wie sichAngebot und Nachfrage am Marktentfalten. Ein Chart erlaubt es, kollektivalle Aktionen der Marktteilnehmer ineinem Bild zusammenzufassen. Daszyklische Kaufen und Verkaufen inMrkten, Sektoren und Einzeltiteln wirdimmer hnlich bleiben, da sich dasVerhalten des Menschen nichtschlagartig ndert. Der Kurs bildetimmer die aktuelle Angebots- undNachfragesituation ab. Vergessen Sienie, dass ein Wertpapier immer deshalbsteigt, weil es ein Ungleichgewichtzwischen Angebot und Nachfrage gibt.Mit der Technischen Analyse knnen Sie

dem Geldfluss der groen Trader folgen.Der Wert liegt nicht darin, jedeBewegung prognostizieren zu knnen,sondern Kursbewegungen zu verstehen.Verschlieen Sie nie Ihre Augen vorneuen Methoden der Kursanalyse.

Trotzdem sind Technische Analyse undIndikatoren wertvolle Werkzeuge, die,richtig eingesetzt, Analysearbeitersparen oder gar helfen knnen, dasTrading zu erleichtern. Grundstzlichgibt es drei Mglichkeiten, wie sichWertpapiere technisch verhalten knnen.Sie knnen aufwrts, abwrts oderseitwrts trenden. Um diese Trends zu

visualisieren, knnen Sie Trendlinien inden Chart zeichnen. Trendlinien sindsimple, aber sehr hilfreiche Tools, umdie Trendrichtung des Marktes zudefinieren. Eine Aufwrtslinie wirdgezogen, indem mindestens zwei Punktehher als die ersten miteinanderverbunden werden. In einemAufwrtstrend mssen Sie versuchen, ander oberen Begrenzung der Linie zuverkaufen und an der unteren Linie zukaufen. Die Fortsetzung der Linie hilftdabei, den mglichen zuknftigenKursverlauf zu antizipieren. Je fter eineTrendlinie getestet wurde, destobedeutender ist sie.

Aufwrtstrend

Von einem reinen Aufwrtstrend sprichtman, wenn jedes Hoch einer folgendenKerze (siehe Candlestick) hher ist alsdas jeweilige Hoch der vorhergehendenKerze und jedes Tief einer folgendenKerze hher ist als das jeweilige Tiefder vorhergehenden Kerze. Der Trendgilt als intakt, solange ein relatives Tiefnicht durch ein neues Tief dernachfolgenden Kerze nach untendurchbrochen ist.

SLV (SILBER ETF) Aufwrtstrend amTageschart, Quelle: Agenatrader.de

Seitwrtstrend

Bei einem Seitwrtstrend schwankt derKurs zwischen einem Hoch und einemTief eines bestimmten Kursbereichs.Sollte der aktuelle Kurs ber oder unterdiese Range gelangen, ist dieSeitwrtsphase beendet und es bildetsich ein Aufwrts- oder Abwrtstrendaus. Gehen Sie nie Trades in der Mitteeiner Range ein, da Sie hier kein gutesChance-Risiko-Verhltnis haben. IhrGewinnziel ist meist genauso weit wegwie Ihr Stop. Das Ziel fr jeden Tradesollte es sein, weniger zu verlieren, alsSie im Gewinnfall gewinnen. Sollten Siemit Ihrem Trade gewinnen, dann sollteIhr Gewinn immer ein Vielfaches Ihres

Verlustrisikos betragen.

DRYS Seitwrtsphase nach Abverkauf aufdem Wochenchart, Quelle: Agenatrader.de

Abwrtstrend

Von einem reinen Abwrtstrend sprichtman, falls in einer Gruppe von Kerzenjedes Hoch einer folgenden Kerze tieferist als das jeweilige Hoch dervorhergehenden Kerze und jedes Tiefeiner folgenden Kerze tiefer ist als dasjeweilige Tief der vorhergehendenKerze. Der Trend wird durch dasberschreiten eines vorherigen Hochsgebrochen.

TZA Abwrtstrend am Tageschart,Quelle: Agenatrader.de

CHARTTYPEN

Kurse knnen auf verschiedenste Artendargestellt werden. Am hufigsten findetman:

Liniencharts Candlestickcharts Balkencharts Rangecharts

Am beliebtesten unter Day-Tradern sindCandlestickcharts (Kerzencharts).Besonders wichtig sind fr den Scalperauch die Tick-Charts. Tick-Charts habeneine nichtlineare Zeitachse, weil sich

pro Zeiteinheit unterschiedlich vieleTicks ergeben, je nachdem wie oft einWertpapier in der jeweiligen Zeiteinheitgehandelt wird (Unterscheid zumzeitbasierten Chart).

Gngige Chartaggregationen fr denDay-Trader:

Stundenchart 4-Stunden-Chart 30-Minuten-Chart 15-Minuten-Chart 5-Minuten-Chart 1-Minuten-Chart 512-Tick-Chart 233-Tick-Chart

133-Tick-Chart

UNTERSTTZUNG UNDWIDERSTAND

(SUPPORT & RESISTANCE)

Untersttzung und Widerstand gehrenzu den wichtigsten Kapiteln derTechnischen Analyse, denn besondersals kurzfristiger Trader werden Sietglich mehrfach diese wichtigenChartmarken fr sich nutzbar machenund nutzbar machen mssen! Im Grundeist es Ihre Aufgabe herauszufinden, wann

Kufer oder Verkufer die Kontrollebernehmen, um sich dann an derenFersen zu heften. Es geht nicht darum, zuraten, ob ein Kursniveau den Kursverfallzum Halten bringt, sondern darum, dassSie an diesen Chartmarken besondersdarauf achten, wie Kufer und Verkufersich verhalten.

Support and Resistance kurz S & R,wie Untersttzung und Widerstand auchgenannt werden, helfen Ihnen auf allenZeitebenen, potenzielle Wendepunkte frKursbewegungen auszumachen. S & Rsind die Grundlage vielerHandelsstrategien oder

Analysemethoden zu Stop- undKurszielbestimmung.

In einem Auktionsmarkt wie demAktienmarkt bewegen sich Preise inkonstantem Fluss auf der Suche nachdem fairen Wert. Aktien und auchFutures werden von Marktteilnehmernaus einer Vielzahl von unterschiedlichenGrnden gekauft oder verkauft.Beobachten Sie einmal die vorbrslicheHandelszeit am US-Aktienmarkt. Dortfinden teilweise deutlich erratischeKursbewegungen statt (ganz imGegensatz zum Handel nach derErffnung). Bis der Kurs seine

Richtung gefunden hat, dauert es berdie Brsenerffnung hinaus einige Zeit,und gerade hier begehen die meisten(Anfnger-)Trader die hufigsten Fehler:Aktien werden gekauft, weil es neueHochs gibt oder vice versa. Kurz daraufdreht der Kurs in die entgegengesetzteRichtung und der Trade wird zumVerlierer. Was die meisten nicht wissen,ist, dass gerade zur Erffnung vieleInstitutionelle MarktteilnehmerPositionen fr Kunden kaufen oderverkaufen mssen, ganz unabhngig vomChart-Set-up. Solche Transaktionenfhren unter anderem zu unverwertbarenKursverlufen kurz nach der Erffnung.

Ausbruch ber ein Widerstandsniveau zurUpside: Die Nachfrage bersteigt das

Angebot die Kurse steigen. SLV (SilberETF) Tageschart, Quelle: Agenatrader.de

Angebot und Nachfrage produzierenKursbewegungen. Bei einem Ausbruchber ein wichtiges technischesWiderstandsniveau wird typischerweisedie Nachfrage grer als das Angebot.Grere Nachfrage sorgt fr hherePreise, und die Kursbewegung zeigt nachoben. Dieser Wechsel in Angebot undNachfrage sorgt dafr, dass Kursesteigen: immer auf der Suche nach einemPreis, der die Nachfrage befriedigenkann. Hhere Preise sorgen dafr, dassmehr Angebot entsteht, bis die Zahl derangebotenen Aktien die Nachfrage leichtbersteigt. Das ist der Punkt, an dem derPreis in den hufigsten Fllen seinen

Zenit erreicht und ein Top ausgebildethat. Analog verhlt es sich beiAusbrchen ber Untersttzungsniveausauf der Short-Seite:

Nach mehrfachem Test bricht derWiderstand und es etabliert sich einDowntrend AAPL Intradaychart

5 Min., Quelle: Agenatrader.de

Ein einfaches Beispiel aus der Physikhilft, Untersttzung und Widerstandbesser zu verstehen: Stellen Sie sichvor, Sie werfen einen Ball in die Luft.Nach dem Wurf steigt der Ball so lange,bis die Schwerkraft die aufgewandteKraft, die den Ball nach oben bewegt,bersteigt. Kurz bevor der Ballherunterfllt, bleibt er einen Momentlang in der Luft stehen, als wrde eran einen Widerstand stoen (vgl. Top-Bildung bei einer Aktie). Whrend der

Ball nun wieder zu Boden fllt, wird erdurch die Erdanziehungskraftbeschleunigt, bis er auf den Bodenaufschlgt. Whrend des Aufpralls wirdein Groteil der Energie absorbiert undfindet Untersttzung auf dem Boden.Kurz darauf prallt der Ball wieder ab,und das Spiel beginnt von vorne.

Das Gleiche ist an den Kapitalmrktenzu beobachten: Aktien oder Futuresbilden ebenfalls Tops und Bden aus.Dabei ist zu beachten, dass dieseKonsolidierungsphase sich umsoschneller auflst, je kleiner dieZeitebene (zum Beispiel der Tick-Chart)

ist. Der l-Future zum Beispiel bildetbesonders schnelle Tops und Bden aus,und hier kommt es auf das exakte Timingbeim Entry an. Sie haben sicher schonbemerkt, dass die tgliche Realitt vonAngebot und Nachfrage an den Mrktenfr uns als Trader wichtiger ist als diemakrokonomische Realitt. Fr unszhlt nur eines: mglichst vielKursbewegung innerhalb einesHandelstages einzufangen, um davon zuprofitieren.

Kursmarken, an denen der Kurs einesWertpapiers (o. a.) konsolidiert, nenntman Support & Resistance. S & R

werden in der Literatur unterschiedlichdefiniert.

So knnen Kursbereiche oderIndikatoren Support oder Resistancebieten. Letztendlich geht es immerdarum, dass die Kursbewegung andiesen Stellen die Richtung wechseltoder zumindest fr eine gewisse Zeit ineiner engen Kursspanne konsolidiert.

Ob eine Aktie zu billig oder zu teuer ist,kann uns im kurzfristigen Handelherzlich egal sein. Das ist auch derGrund, warum das Verstndniskomplexer wirtschaftlicher Phnomenefr den Day-Trader nicht primr von

Belang ist. Technisches Verstndnis,eine gute Auffassungsgabe und Disziplinsind wichtiger. Daher haben auch diewenigsten Trader tatschlich einenAbschluss in Wirtschaftswissenschaftenoder hnliches. Schauen Sie einmal dieLebenslufe der erfolgreichsten Traderdurch, und Sie werden berrascht sein,welche Qualifikationen diese aufweisen.

Als Scalper traden Sie Untersttzungs-und Widerstandsniveaus, denn genaudort hlt oder dreht der Kurs hufig, undSie knnen hier gute Ein- undAusstiegspunkte finden. Meistens sindUntersttzungs- und Widerstandsniveaus

am Tief oder Hoch im jeweiligen Chartzu finden, da sich hier der strksteKursdruck aufbaut. Als Scalper kaufenSie nahe am Untersttzungsniveau undverkaufen nahe am Widerstandsniveau.Wird ein Niveau gebrochen, wirdUntersttzung zum Widerstand und viceversa. Wenn der Kurs in einemAufwrtstrend konsolidiert, fungiert dieuntere Trendlinie in den meisten Fllenals eine solide Untersttzungslinie. BeiAbwrtstrends dient die obereBegrenzungslinie als Untersttzung. Aufdiesem Niveau ist die Nachfrage sohoch, dass der Kurs davon abgehaltenwird, weiter zu fallen.

Um an der Brse Geld zu verdienen, istes nicht notwendig, Tops und Bdenexakt bestimmen zu knnen. Sie werdennur in den seltensten Fllen am Bodenoder am Hoch in einen Trade einsteigen.Viel wichtiger ist es, dass Sie erkennen,wann sich das Verhltnis zwischenAngebot und Nachfrage ndert, und dassSie sich entsprechend positionieren.Machen Sie sich bewusst, dass Trades,die in der Nhe von Hochs oder Tiefsplatziert werden, hufig das besteChance-Risiko-Verhltnis haben selbstwenn die Bodenbildung schon ein paarSekunden (Minuten) zurckliegt. SolltenSie intraday einen Trade verpasst haben,

bietet sich fast immer eine zweiteGelegenheit fr einen Einstieg. MehrChancen bekommen Sie allerdingsselten. Seien Sie also schnell in IhrerEntscheidung, denn auf diese Momentewarten wir als Trader: OptimaleChance-Risiko-Verhltnisse (CRV). UmIhr CRV definieren zu knnen, mssenSie sich zunchst darber im Klarensein, an welchem Punkt eine bestehendeTradingposition aufgelst wird, wenndie Entwicklung nicht in die erwarteteRichtung geht. Dieser Punkt bildet denbindenden Stop-Loss fr den Trade undist im Vorfeld festzulegen. Je nachdem,bei welchem Tradesetup die Position

eingegangen wird, und auch unterBercksichtung des Zeithorizonts in demsich die Tradeentscheidung bewegt, gibtes verschiedene Mglichkeiten denStop-Loss zu setzen. Je nach Trade-Set-up wird entsprechend ein Kurszieldefiniert. Setzt man nun das zuerwartende Kursziel und den Stop-LossPunkt in ein Verhltnis, errechnet mansich das Chancen-Risiko-Verhltnis. Essoll uns helfen, darber zu entscheiden,ob ein Trade eingegangen wird odernicht.

Der Kampf zwischen Bullen und Brenum den Kurs bzw. die

Bewegungsrichtung des Kurses bildetSupport und Resistance und gleichzeitigdie Ausgangslage fr neue (kurzfristige)Trends, von denen wir als Traderprofitieren. Gerade aus diesem Grundstellen trendlose Zeiten Trader auf eineGeduldsprobe. Aufgrund der wenigenChancen entsteht groe Unsicherheit undMomentum-Trader finden keine oder nursehr wenige Einstiege. Die Chanceneiner Kursbewegung nach oben oderunten sind in etwa gleich verteilt, und eslsst sich kein Trade mit einerberlegenen Wahrscheinlichkeit fr einebestimmte Richtung erffnen. DieGefahr, dass Sie auf der falschen Seite

des Trades stehen, ist in diesemAugenblick zu gro.

Wann sich der Kurs fr eine Richtungentscheiden wird, werden wir nievorhersagen knnen. Wir wissenallerdings sehr wohl, dass Angst undGier die Triebkrfte der Entscheidungsind. Alle Marktteilnehmer wollen mitdiesem Trade Geld verdienen, egal oblong oder short, und alleMarktteilnehmer haben Angst zuverlieren. Das ist der Grund dafr, dassAusbrche aus konsolidierendenMarktphasen nicht fr immer in eineRichtung laufen, sondern

zwischenzeitlich neue Konsolidierungeneinschlagen. Sollten Sie einmal auf derfalschen Seite des Trades stehen, knnenSie diese Tatsache fr sich nutzen,indem Sie mit mglichst wenig SchadenIhren Trade in der nchsten Korrekturverkaufen, sollten Sie einmal keinenStop platziert haben. Am besten ist esnatrlich, Sie werden ausgestoppt,sobald der Trade gegen Sie luft. ImScalping haben Sie die Mglichkeit, IhrePositionen schnell zu drehen, sobaldsich ein neues Set-up etabliert hat. Dasist der groe Vorteil im kurzfristigenHandel.

Ein Widerstandsniveau signalisiert ein(temporres) Kursniveau, auf dem dieUnsicherheit aller Marktteilnehmer amgrten ist, bis das Widerstandsniveaunach oben aufgelst wird und es zueinem Ausbruch ber den Widerstandgekommen ist. Beobachten Sie einmalden Ausbruch auf hhere Hochs im l-Future, sobald ein Widerstandsniveaugebrochen wurde. Die Kursbewegung isthufig so schnell, dass Ihre Position nurmit Slippage erffnet wird. Die Kuferberbieten sich in solchenKursbewegungen, und die Verkuferwerden mehr und mehr gezwungen, ihrePositionen zu verkaufen, um ihre

Verluste zu begrenzen. Zustzlichverringert sich das Angebot. DieseTatsachen katalysieren dieAufwrtsbewegung zustzlich, und sonhrt sich der Trend selbst.

DAS GEDCHTNIS DESMARKTES

Eine gngige Brsenweisheit besagt,dass der Markt ein (Kurs-)Gedchtnisbesitzt. Doch was steckt wirklich hinterdieser Aussage? Alle Marktteilnehmereiner bestimmten Aktie haben whrenddes vergangenen Handels eine

Vorstellung von wichtigen Widerstands-und Untersttzungsniveaus gewonnen:Kursbereiche, an denen Bullen undBren um die zuknftige Kursbewegunggekmpft haben. Diese Kursbereichefinden sich als Konsolidierungs-Formationen (Seitwrtsphasen,mehrfacher Test eines Kurses) im Chartwieder. Interessanterweise haben selbstlang zurckliegende Widerstands- undUntersttzungslinien Bedeutung fr dieKursentwicklung. Dabei spielt dieZeitebene keine Rolle. Alte Hochs oderTiefs finden sich sowohl auf Monats-,Wochen- und Tagescharts als auch aufIntradaycharts (Minuten, Ticks).

Das Gedchtnis des Marktes:Marktteilnehmer erinnern sich an wichtige

Chartmarken SPY (S&P 500 ETF) 2008und 2011 Hochs., Quelle: Agenatrader.de

AAPL 2010 Highs und 2011 Lows.Tageschart, Quelle: Agenatrader.de

Auch auf kurzfristigen Zeitebenen spielenSupport und Resistance eine Rolle. Zuerkennen sind Preismarken aus dem

auerbrslichen Handel und die Signifikanzdieser Preismarken whrend der blichen

Brsenhandelszeit (Real Trading Hours -RTH), Quelle: Thinkorswim.com

Das Gedchtnis des Marktes knnen wiruns als Trader zunutze machen und sounsere Kursziele oder Einstiegspunktedefinieren. So vermeiden wir es zumBeispiel, inmitten einer Tradingrange zuhandeln. Letzte Hochs oder Tiefsermglichen zustzlich das Bestimmenvon Measured Moves, und so knnenwir das CRV besser definieren.

GEBROCHENE WIDERSTNDE

Sobald ein Widerstandsniveaugebrochen wurde, wirkt dieses hufigals Untersttzung, sobald der Kurs nocheinmal zurckfllt. So wird Widerstandzu Untersttzung und umgekehrt.

Widerstand wird zu Untersttzung: SINAStundenchart. Die Ausbruchsniveaus

werden getestet und halten. Es folgen neueHochs., Quelle: Agenatrader.de

Im Trading ist allerdings zu beachten,dass sich Intraday-Ausbrche hufig alsFehlausbrche herausstellen. Dabs hatunter anderem damit zu tun, dass der(mittlerweile voll elektronische) Handelbesonders stark durch den Systemhandelgeprgt ist. Sell the new high- oderbuy the new low-Algorithmen sorgendafr, dass unsere Analysemethodenbesonders intraday zu Fehlsignalenfhren. (Lesen Sie dazu auch das Kapitelber Market Internals und den $TICK-Indikator) Ein guter Ratschlag ist esdaher, Pullbacks zu kaufen und diePosition in Ausbrchen zu verkaufenoder nach erfolgreichem Ausbruch

aufzustocken. Wenn der Ausbruchstattgefunden hat, kommen Sie meistenszu spt zur Party. Generell lsst sichsagen: Das Kaufen von Ausbrchen istim Intradayhandel (mittlerweile) eingefhrlicher Ansatz.

GEBROCHENEUNTERSTTZUNGEN

Genauso wie ehemalige Widerstndenach einem Ausbruch als Untersttzungdienen, werden gebrocheneUntersttzungsbereiche zu Widerstnden,sobald der Kurs nach einem Durchbruch

noch einmal korrigiert. Machen Sie sichdie Terminologie noch einmal klar: InAufwrtsbewegungen bricht der Kursber Widerstnde nach oben aus. Der(ehemalige) Widerstandskurs wird sozur Untersttzung.

In Abwrtsbewegungen brechenUntersttzungen, und der ehemaligeUntersttzungskurs wird so zumWiderstand.

Gebrochene Untersttzung wird zumWiderstand: SOHU Intradaychart. 1 Min.,

Quelle: Agenatrader.de

Machen Sie sich bewusst, dass gerade in

trendigen Marktphasen vieleUntersttzungs- und Widerstandniveausmit Leichtigkeit gebrochen werden(Finanzkrise 2008, Flash Crash). Ausdiesem Grund sollten Sie einen Stop-Loss ins System eingeben (Bracket-Order).

Als Trader haben wir nicht die Aufgabe,genau auf einer Untersttzungslinie zukaufen oder an einer Widerstandslinie zuverkaufen. Vielmehr ist es notwendig,dass wir die Kursbewegungen ansolchen Schlsselmarken studieren undrichtig interpretieren. Ob sich einKursbereich tatschlich als Widerstand

oder Untersttzung herausstellt, wissenwir ja leider erst im Nachhinein.Chartmarken gelten also nur alsOrientierungspunkte und potenzielleKursbereiche fr Kufer oder Verkufer.

So kann es sein, dass groe Kufer ersteinmal als Verkufer auftreten, um denKurs zu drcken, nur um billigeEinstiege fr riesige Positionen zubekommen, die einen Short-Squeezesondergleichen auslsen. Gerade in denFutures entstehen so Fehlausbrche undShort-Signale, die direkt wieder gekauftwerden und den langsamen undunflexiblen Trader mit Verlusten und

Verzweiflung zurcklassen. Immer.

Fr Retail-Trader, wie wir es sind, kanndas schnell zu Frustration fhren, denn inder gngigen Trading-Literatur liest manja regelmig, dass Ausbrche eines derbesten Handelssignale darstellen. ImTrading mit Aktien mag dasgegebenenfalls stimmen (auch dasbezweifeln wir), doch im Futures-Markt,besonders auf kleinen Zeitebenen wiedem Tick-Chart, trifft diese Regel nurselten zu. Bevor es zu einem wirklichenAusbruch mit entsprechendemMomentum kommt, sehen Sie vorhereine Reihe von Fehlsignalen, die es

auerdem ntig machen, dass Sie genugZeit aufwenden knnen, um den Marktmit seinen Korrelationen (und anderenIndikatoren) genau zu beobachten.Ansonsten verlieren Sie.

Fehlausbruch zur Downside markiert dasEnde der Abwrtsbewegung. ngstliche

Marktteilnehmer werden soherausgeschttelt. Aktie: SOHU. Chart:

1 Min., Quelle: Agenatrader.de

Fehlausbrche lassen sich vermeiden,indem Sie geduldig auf Ihren Tradewarten. Traden Sie zum Beispiel nichtinmitten einer Seitwrtsphase, sondernlenken Sie Ihre Aufmerksamkeit auf denMarkt, sobald wichtigeSchlsselmarken, die Sie ber eineeinfache Chartanalyse identifizierenknnen, angesteuert werden. Mit demWissen, dass groe Kufer hufig dieseChartmarken verletzen, um dieschwachen und ngstlichen Teilnehmeraus dem Markt zu werfen, lassen sichgute Einstiege inmitten groer Kurspanikfinden. Vergessen Sie die Regeln derTechnischen Analyse. Die gibt es nicht.

Die Technische Analyse hilft Ihnenausschlielich, Schlsselniveaus zubestimmen. Kufer und Verkufermssen sie ber die Kursbewegungermitteln und dann im Trade sein, wennauch der letzte Indikator einen Bodenanzeigt. Sollten Sie erst jetzt einsteigen,ist es in den meisten Fllen (gerade iml-Future) zu spt!

Widmen Sie also Ihre Aufmerksamkeitdem Studium der Kursbewegung anSchlsselniveaus, und kaufen Sie, wenndie Kufer in der berzahl sind und dieNachfrage das Angebot bersteigt (undvice versa). Diese Informationen

beziehen Sie ausschlielich ber dasTape. Schauen Sie ins Level 2,3 sowieauf die Time and Sales und ermittelnSie, wie stark Kufer und Verkufertatschlich sind, indem Sie z.B. dieOrdergren und das Price-Printing aufSchlsselpreisen analysieren. ZgernSie nicht, bei der ersten Besttigungunverzglich Ihren Plan auszufhren.

TRENDS UND MARKTDYNAMIK:HOCHS UND TIEFS ALS

LANDMARKEN DERTRENDERKENNUNG

Die einzige Konstante im Markt ist derMarkt selbst. Menschen tendieren dazu,in bestimmten Situationen hnlich zureagieren und zu berreagieren, undgenau darauf baut die TechnischeAnalyse auf. Im Trading sind EmotionenIhr grter Feind. Jedes Mal, wenn IhreEmotionen in Ihr Trading hineinspielen,sollten Sie einen Schritt zurcktreten. Esgibt zu viele Trader, die sich durchemotionales Trading schon in den Ruingetrieben haben. Wenn Sie dieMassenpsychologie und die Emotionender anderen Marktteilnehmer verstehen,kann Ihnen dies jedoch dabei helfen,beginnende Trends zu finden und diese

profitabel zu handeln.

Die Trends, von denen Kurzfristtraderprofitieren, etablieren sich auf denkleinsten Zeitebenen. Darum sind Sie imVorteil, wenn Sie den Markt tglichbeobachten. Sie knnen einfachschneller reagieren. WennVersicherungen oder Fondsmanagerriesige Anteile vonAktiengesellschaften, Futures undhnliches verkaufen oder kaufenmssen, dann bewegt das zwangslufigden Kurs, und das ntzen Sie als Scalperaus. Machen Sie sich bewusst, dass Sieflexibler sind als jede Bank, die

vielleicht eine Kundenorder von einpaar Millionen Stck platzieren muss.Ihre Position wird gleich ausgefhrt. Sokommen Sie schnell in den Markt undaus dem Markt und sind an keineVorgaben durch Ihren Chef oder Kundengebunden.

Der Trend ist dein Freund ist wohleiner der beliebtesten Tradersprche.Als Scalper sind Sie Teil derKurzfristtrader und damit nher amMarkt als jeder andere Marktteilnehmer(auer den noch schnelleren Algo-Tradern, die ber Co-Location einenGeschwindigkeitsvorteil in der

Orderausfhrung und der Datenlieferunghaben).

Aus diesem Grund sind Sie einer derersten Marktteilnehmer, der Trendsbereits in der Entstehung erkennen kann.Sollten Sie Ihre Arbeit sorgfltiggemacht haben, dann wissen Sie, anwelchen markanten Punkten Sie vermehrtauf Kufer oder Verkufer achtensollten. Der Gewinner, der aus demKampf zwischen Bullen und Brenhervorgeht, lutet einen neuen Trend ein,und den wollen Sie nicht verpassen. IhrVorteil als Kurzfristtrader ist es auch,dass Sie fast jeden Tag kleine Trends

auf kleinen Zeitebenen traden knnen,whrend der Standard-Hobbytrader aufden groen Gewinn durch einen 100-prozentigen Anstieg einer Aktie wartetund in der Zwischenzeit aus Ungeduldsein Konto ruiniert. Sie allerdingswissen dann bereits, wie es sich anfhlt,einen Trend zu traden. Noch besserfhlen Sie sich, wenn der Trend sich vonder kleineren Zeitebene auf die groeZeitebene durchsetzt und Ihr Computerkurzzeitig zur Gelddruckmaschine wird.Ein befreundeter Trader rief unswhrend des Euro-Verfalls an, um mitbeinahe schlechtem Gewissen zuberichten, dass er ber Tage knapp

10.000 Euro pro Stunde verdiente. Dasist das Geschenk des Marktes, wenn Siehart arbeiten und Ihren Trading-Plankompromisslos durchsetzen. Der Marktbelohnt Ihre Arbeit und betraft IhreNachlssigkeit. Arbeiten Sie hart,bestndig und geduldig!

WIE KNNEN SIE TRENDSERKENNEN?

Die Definition eines Trends sindhhere Hochs und hhere Tiefs imUptrend und das Umgekehrte imDowntrend.

Hier ein Beispiel:

Trendwechsel. Auf tiefere Hochs undtiefere Tiefs (Downtrend) folgende hhereHochs und hhere Tiefs (Uptrend). Aktie:

AAPL. Chart: 1 Minute, Quelle:Agenatrader.de

Viele teuer verkaufte Trading-Strategienbasieren auf dieser simplen Tatsache.Noch ein paar Indikatoren hinzugefgtund einen netten Namen entwickelt und schwups! kauft der ahnungslose Tradervon nebenan ein Buch, einen Brsenbriefoder einen Signaldienst, nur um sichsicher zu fhlen und keine Arbeit indie Entwicklung als Trader stecken zumssen.

Lernen Sie, den Markt zu beobachtenund diese simplen Muster in ihrerEntstehung zu erkennen. Das gilt fr alle

Zeitebenen. Noch einmal: Trendsentwickeln sich auf den kleinstenZeitebenen und setzen sich bis aufTages-, Wochen-, Monatscharts undletztendlich Jahrescharts durch. Siewissen nie, wann ein Trend beginnt.Traden Sie daher so, dass ein Teil IhrerPosition immer von einem mglichenTrend profitieren knnte. Das bedeutet:Traden Sie mit mindestens einerKernposition und mehrerenTeilpositionen, die Sie um dieKernposition herum handeln. So hedgenSie Ihr Risiko und profitieren intradayvon allen Kursbewegungen, whrendIhre Kernposition gegebenenfalls gegen

Sie luft, ohne charttechnisch wichtigeMarken zu verletzen.

Beispiel:

Sie erkennen ein hheres Tief und einhheres Hoch nach einem Downtrend.Offensichtlich berwiegen die Kufer,und der Downtrend ist zumindesttemporr gebrochen. Das bedeutet: Esentsteht eine Seitwrtsphase oder einUptrend, oder der Downtrend setzt sichfort. In diesem Fall knnten Sie eineKernposition mit (sagen wir 500 Aktien)in die Long-Richtung halten und eineTeilposition von 1000 Aktien nutzen, umvon Kursschwankungen im Tagesverlauf

zu profitieren. Sollte sich am Ende desTages herausstellen, dass Sie rechthatten und sich ein Uptrend entwickelt,dann sind Sie mit Ihrer Kernpositiondabei und haben auf der Short-Seite imTagesverlauf gegebenenfalls auch nochetwas verdient. Merken Sie sich: Siewissen nie, wann sich Trends etablieren.Seien Sie daher immer vorbereitet, IhreKernposition zu halten, wenn amTagesende der Chart fr einen Trendspricht.

Sie sehen zwei Charts der Aktie SOHU:Einen langfristigen und einenkurzfristigen. Am kurzfristigen traden

Sie einen Short-Kontrakt, um IhreKernposition in die Long-Richtunguntertags zu hedgen und gegebenenfallsdamit sogar zustzlich Gewinne zuerwirtschaften. Beispiel: 100 Aktienwurde beim Ausbruch am Stundenchartbei 99 Dollar. Die Position luft ca.300 Dollar in den Gewinn. Wir sehennun intraday eine Korrektur und wollenuns beim Bruch des Aufwrtstrends bei100,5 Dollar hedgen und shorten200 Aktien. Damit sind wir mit derlangfristigen Position glatt und100 Aktien short seit dem Level. DerStop kommt auf Entry und wir getrailert.Sobald die Aktie wieder ber

100 Dollar steigt, kaufen wir wieder200 Aktien und unser Hedge (Short) istdamit geschlossen und wir sind wieder100 Aktien long um den lngerfristigenTrade zu erwischen.

SOHU Stundenchart. Klarer Ausbruch.Kernposition nach Ausbruch. Aktie: SOHU.Chart: 1 Stunde, Quelle: Agenatrader.de

SOHU am 1-Minuten-Chart zum Hedgen(Absichern mit Shorts) der Kernposition,

die auf dem Stundenchart in Long-Richtungerffnet wurde. Aktie: SOHU. Chart:1 Minute, Quelle: Agenatrader.de

VOLUMEN

Seminarteilnehmer und Kandidatenunseres Coachingprogramms fragen unsnach der Einfhrung ber dieKursentstehung eines Basiswertesregelmig, warum der Kurs sichberhaupt bewegt, wenn doch fr jedeTransaktion ein Kufer und einVerkufer vorhanden sind. Dertatschliche Grund fr dieKursbewegung ist nicht die Transaktionselbst, sondern ein Ungleichgewichtzwischen Kufern und Verkufern zueinem bestimmten Zeitpunkt. JederMarktteilnehmer engagiert sich nur aus

einem Grund an der Brse: Um Geld zuverdienen. Da wir nie wissen, zuwelchem Kurs jemand von einerbestehenden Position profitiert (egal oblong oder short), ist es regelmig derFall, dass zur gleichen Zeit im Marktjemand Geld verdient, obwohl Sieverloren htten, oder dass sogar beideParteien gewinnen.

Um dieses Phnomen zu verstehen,mssen Sie erst einmal verstandenhaben, wie Momentum funktioniert.Wenn jeder Aktien nach den gleichenGesichtspunkten bewerten wrde, dannwrde der Kurs konstant bleiben und

sich nicht bewegen. Am Aktienmarktallerdings spielt die Mglichkeit, Geldzu verdienen oder zu verlieren, einegroe Rolle. Angst und Gier sorgenneben Angebot und Nachfrage alsodafr, dass sich Kurse bewegen. In derTechnischen Analyse knnen wir dieseEmotionen ber den Volumen-Indikatormessen.

Sie knnen das Volumen zustzlich zumChart anzeigen lassen (viel mehrIndikatoren bentigen Sie eigentlichauch gar nicht). Machen Sie sichallerdings bewusst, dass OTC-Produkte-Anbieter, wie zum Beispiel CFD-

Broker, hufig keine Mglichkeit haben,andere Marktdaten auer dem Kursdarzustellen. Das liegt daran, dass essich um Derivate handelt und dasVolumen schlichtweg im Datenfeed fehlt(als CFD-Trader handeln Sie ja nicht ander richtigen Brse und damit unterunwirklichen Bedingungen).

SOHU 5-Minutenchart mit Volumen-Indikation. An Wendepunkten (Ausbrchen/ Trendwechseln) steigt das Volumen ber

das Durchschnittsniveau an., Quelle:Agenatrader.de

Das Trading-Volumen wird im Chart alsvertikale Sule angezeigt. Jede Sulezeigt an, wie viele Kontrakte (Futures)oder Aktien auf einer Kerze amKerzenchart (abhngig von derChartaggregation also der Zeitebene)umgesetzt wurden.

Wenn Sie in der Lage sind, die Kurs-Volumen-Beziehung richtig zuinterpretieren, sind Sie in der Lage, dasEngagement von Kufern und Verkuferneinzuschtzen.

Das Volumen gibt uns unter anderemHinweise auf:

die Qualitt einer Bewegung (wird dasMomentum wirklich von denMarktteilnehmern getragen?)

einen Einblick in die Psychologie derMarktteilnehmer und derenEmotionslevel

die Mglichkeit einer Kursbewegung die Besttigung einer Kursbewegung

Je grer das Volumen ist, das eineAktie generiert, desto grer ist dieLiquiditt (die Mglichkeit, Positionenzu verkaufen/zu kaufen). Das bedeutet:Transaktionen (gerade mit groerStckzahl) sind einfach durchzufhren(im Vergleich zu Aktien mit niedriger

Liquiditt).

Liquiditt ist fr jede Aktie relativ zubewerten. Einige Aktien traden mitniedriger Liquiditt (sog. LowFloater) von vielleicht40.000 Stck/Tag. Andere hingegentraden mit vielen hundert MillionenStck/Tag. Diese Information ist wichtigfr Sie, wenn Sie grere Stckzahlenhandeln mchten. Ist die Liquidittgering und Sie traden groe Stckzahlen,werden Sie Ihre Position kaum handelnknnen. (Diese Tatsache ist bei CFDsvernachlssigbar, da hier kaum Aktienmit niedriger Liquiditt angeboten

werden. Leider beraubt man Sie sovieler Chancen ).

DIE KURS-VOLUMEN-BEZIEHUNG

Das Volumen reprsentiert subjektiv,wie ernst es Marktteilnehmer miteiner Bewegung im Markt meinen: alsodie Beziehung zwischen Kursbewegungund Trading-Aktivitt. Groes Volumen(im Vergleich zur durchschnittlichenTrading-Aktivitt) kann einen emotionalgetriebenen Markt charakterisieren,niedriges Volumen hingegen das

Gegenteil.

Emotional getriebene Mrkte knnenschnell und fr Sie profitabel sein,vorausgesetzt, Sie wissen, was insolchen Situationen zu tun ist. Wenn Sieallerdings nicht die ntige Disziplin undErfahrung mitbringen, fhren solcheFast-Moving-Markets schnell zugroen Verlusten. Erinnern Sie sich nochan den Flash Crash Anfang Mai 2010?Fr Day-Trader war dies einer derbesten Trading-Tage des Jahres!Whrend Investoren und Positionstraderpanisch ihre Positionen auflsenmussten, konnten Day-Trader auf der

Short-Seite in der Spitze bis zu1000 Punkte im Dow Jones verdienen!Solche Tage sind begehrt und (leider) zuselten.

In Aufwrtstrends (Rallyes) werden wirZeugen der Gier der Bullen und derAngst der Bren. Wie eingangs schonerwhnt, sind Bren in starkenAufwrtsbewegungen hufig zum Deckenihrer Short-Positionen gezwungen. DasDecken einer Short-Position fhrttechnisch zu einer Kauforder. Dieseaddiert sich zu dem ohnehin schonstarken Kaufdruck und beschleunigt sodie Bewegung in die Long-Richtung.

Diese Bewegungen laufen hufigparabolisch ab und werden Short-Squeeze genannt.

Umgekehrt gibt es dieses Phnomenauch: Wenn Marktteilnehmer Long-Positionen aus Angst vor Verlustenschlieen. Long-Squeezes laufen hufigviel schneller ab als Short-Squeezes.Das ist der Grund, warum Day-Traderauf der Short-Seite auch schnellerGewinne realisieren knnen alsandersherum. Bewegt sich eine Aktieoder ein Future unter hohem Volumennach oben oder nach unten, wird das inder gngigen Trading-Literatur als

Besttigung der Bewegung gewertet.

SINA Intradaychart. Steigende Kursewerden durch steigendes Volumen

besttigt.., Quelle: Agenatrader.de

Als Trader fragen wir uns, wann wir dasnchste Mal von einer Bewegung inTrendrichtung profitieren knnen, solltenwir beim ersten Mal den Einstiegverpasst haben. Das Volumen liefert unshier hilfreiche Hinweise: Findet eineKorrektur einer vorausgegangenenBewegung unter niedrigem Volumen statt(im Vergleich zum Volumen derBewegung vorher ), knnen wir dasEnde dieser Korrektur zum Einstieg inTrendrichtung nutzen. Kombiniert mitSupport & Resistance entsteht so einsimpler, aber effektiver Filter, umFehleinstiege zu vermeiden. DieseTaktik lsst sich auf allen Zeitebenen gut

umsetzen. Aus diesem Grund sind LowVolume Pullbacks ideale Szenarien, umLong-Positionen zu etablieren.

Umgekehrt gilt das auch fr die Short-Richtung: Korrekturen unter niedrigemVolumen im Rahmen einesAbwrtstrends bieten gute Einsteige frShort-Positionen.

VOLUMEN-KURS-DIVERGENZEN

Wenn Volumen-Muster undKursbewegung divergieren (das heit

bei Bewegungen unter fallendemVolumen), werden wir als Tradervorsichtig. Oft signalisieren dieseDivergenzen ein abschwchendesMomentum und luten damit einReversal ein. Sollte allerdings dasVolumen auf Pullbacks grer sein alsbei den korrespondierenden Rallyes,kann das ein Hinweis darauf sein, dassPositionen im groen Stil geschlossenwerden, weil das Vertrauen in eineFortsetzung des Trends verlorengegangen ist.

Natrlich lsst sich diese Divergenznicht auf einem einzelnen Chartprint

ablesen. Sollten Sie Kerzenchartsverwenden, macht es keinen Sinn, dasVolumen fr eine einzige Kerze zubetrachten besonders auf kleinenZeitebenen. Es empfiehlt sich, dasaktuelle Geschehen im Kontext zubetrachten. So werden Sie erkennenknnen, wenn bei Rallyes das Volumenvor einem Reversal stetig abnimmt.

Divergenz zwischen Kurs und lutet dieGegenbewegung ein. Fallende Kursewerden nicht mehr durch steigendes

Volumen besttigt. Kurz darauf folgt eineRallye. SINA Intradaychart (5-Minuten-

Chart), Quelle: Agenatrader.de

SEIEN SIE SCHNELL!

Obwohl das Volumen als guter Indikatorfr die Besttigung einer Bewegung gilt,sollten Sie nicht darauf warten, wie dasVolumen sich entwickelt, bevor Sie sichpositionieren!

Den Grund fr einen Kauf oder Verkaufsollte immer der Kurs allein liefern.Solange sich das Volumen imDurchschnitt bewegt (also normal ist),lassen sich zum Beispiel Breakouts

kaufen oder Breakdowns verkaufen,ohne dass Sie vorher auf Besttigungdurch einen Volumen-Anstieg wartenmssen. Das Problem ist, dass dasVolumen ja erst auf dem Ende der Kerzebewertet werden kann, und dann ist es zuspt fr Ihren Einstieg. Das Volumen istdaher kein Timing-Indikator, sondern eshilft Ihnen zu erkennen, ob die gesamteKursbewegung von denMarktteilnehmern getragen wird odernicht. Erkennen Sie daher Volumen-Kurs-Divergenzen vorher, und versuchenSie, diese fr sich nutzbar zu machen

DAS VOLUMEN IMTAGESVERLAUF

Der Volumen-Indikator kann uns alsTrader mit wertvollen Informationenber das Engagement von Kufern undVerkufern versorgen. Sie mssen sichallerdings bewusst machen, dassVolumen einer bestimmtenNormalverteilung im Laufe desHandelstages unterliegt. Sollte Ihnen dieVolumenverteilung nicht gelufig sein,ist die Gefahr einer Fehlinterpretationgro.

Der Handelstag lsst sich in folgende

Zeiten einteilen:

Futures:

Overnight-Session (auch GLOBEX-Session genannt)Real-Trading-Session(Haupthandelszeit)

Equities (Aktien):

Premarket-Session (vorbrslicherHandel)Session (Haupthandelszeit)Aftermarket-Session (nachbrslicherHandel)

Premarket-Trading: 8:00 a.m. bis9:29 a.m. (EST time, USA) / 14:00 p.m.bis 15:29 p.m deutsche ZeitPremarket Trading: 8:00 bis 9:29(EST time, USA) / 14:00 bis 15:29deutsche ZeitOpen Trading: 9:30 bis 11:00 (ESTtime, USA) / 15:30 bis 17:00 deutscheZeitMidday Trading: 11:00 bis 3:00 (ESTtime, USA) / 17:00 bis 21:00 deutscheZeitClose Trading: 3:00 bis 4:00 (ESTtime, USA) / 21:00 bis 22:00 deutscheZeitAfter-hours Trading: 4:01 bis 6:00

(EST time, USA) / 22:01 bis 00:00deutsche Zeit

Whrend der a