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D4.10 – Conceptos básicos y financiación de EPC

Paolo M. Sonvilla – Creara

Pedro L. Espejo – Creara

Rodrigo Morell – Creara

2

CONTENIDOS

EFICIENCIA ENERGÉTICA Y EPC

INTRODUCCIÓN AL EPC

EFICIENCIA ENERGÉTICA

EPC – ENERGY PERFORMANCE CONTRACTING

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL EPC

PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC

TIPOS DE CONTRATOS EPC

PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC

FINANCIACIÓN DE EPC

¿POR QUÉ EPC?

3

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 4

Las mejoras en EE ofrecen muchas ventajas a los

clientes, como:

• Seguridad energética: por ejemplo, hay

independencia energética cuando se instalan

energías renovables

• Ahorros energéticos: obtenidos a través de la

eficiencia

• Incremento del valor de los activos

• Ingresos disponibles obtenidos por los nuevos

ahorros

• Incremento de la productividad

• Responsabilidad medioambiental

EE & EPC


EFICIENCIA

ENERGÉTICA (EE)

Una manera de gestionar

y de impedir el

crecimiento del consumo

energético

Source: International Energy Agency (IEA)

Algo se considera como más

eficiente desde un punto de vista

energético si suministra más

servicios con la misma energía o

los mismos servicios con menos

energía

24/01/2018 5

EE & EPC


Mejoras en

eficiencia

energética

Incremento de

la productividad

Incremento de

valor de activos

Responsabilidad

medioambiental

Ahorros

energéticos

Ingresos

disponibles

Seguridad

energética

EE & EPC


La eficiencia energética y los proyectos EPC usan

diferentes medidas para mejorar las condiciones de

las instalaciones del sector servicios. Las más

communes son:

Algunas de las medidas que son implementadas para

cada categoría son:

24/01/2018 www.trustepc.eu 6

Iluminación Calor & frío Refrigeración

Agua caliente

sanitariaEquipos y

otros

24/01/2018 7

EE & EPC


Iluminación

Calor & frío

Refrigeración

Agua caliente

sanitaria

Equipos y

otros

- Sustitución de lámparas incandescentes por CFL o LED

- Detectores de ocupación y presencia en baños y pasillos

- Fotocélula para atenuar el flujo luminoso basado en la luz natural

- Sustitución del quemador de la caldera, bombas de calor de baja eficiencia, etc.

- Refrigeración a alta temperatura, variadores de frecuencia, cortinas, etc.

- Mejora del aislamiento térmico de techos, fachada, etc.

- Sustitución de accesorios por unos más eficientes

- Instalación de detectors de temperatura

- Aislamiento apropiado de puertas y otros

- Sustitución de calderas convencionales

- Sistemas de recuperación de calor en enfriadores

- Paneles solares térmicos

- Sustitución de motores hidráulicos en ascensores

- Sustitución de electrodomésticos convencionales

- Instalación de RES

24/01/2018 8

EE & EPC


Dependiendo del tipo de medida y del tipo de instalación donde son

implementadas, habrá diferentes niveles de ahorro energético:

Segmento /

MedidaRetail Hostelería Educación Salud Oficinas

Iluminación 5-40% 26-50% 20-65% 40-60% 40-70%

Calor y frío 20-60% 17-46% 10-40% 15-35% 10-40%

Refrigeración 5-30% 10-30% - 10-20% -

Agua

caliente

sanitaria

- 15-52% - 10-50% 5-20%

Equipos y

otros1-2% 5-10% 15-30% - 5-15%

Ahorros medios para cada tipo de medida:

9

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 10

EE & EPC

EPC

CONTRATOS DE RENDIMIENTO

ENERGÉTICO (EPC)

Los contratos de rendimiento energético son

acuerdos entre el beneficiario y el proveedor de

una medida de mejora de eficiencia energética,

verificada y monitorizada durante todo el

contrato, donde las inversiones (trabajo,

suministro, servicios, etc.) son pagadas en

relación a un nivel de mejora de la eficiencia

energética acordado contractualmente u otro

criterio de eficiencia energética acordado, como

el ahorro financiero.

Source: EU Energy Efficiency Directive

Generalmente son acuerdos

contractuales a largo plazo

EPCs son acuerdos estructurados

sobre el resultado deseado, como el

ahorro energético y/o la renovación

de equipos

Proveedores EPC: mezcla de

proveedores de servicio, contratista

y proveedor de productos

Las garantías sobre rendimiento

energético pueden ser incorporadas

en contratos

Más que mecanismos de financiación

24/01/2018 11

EE & EPC

EPC

Aquellos

interesados en

medidas de EE.

Son propietarios

de instalaciones /

edificios

Consultoras que

asisten al cliente en

la preparación del

proyecto

Cliente

Proveedor

EPC

Facilitador

EPC

Es un proveedor

de servicios

energéticos que

son entregados

con la forma de

EPC

Financiación

Tercera parte que a

asume el riesgo de

financiar al

proveedor, cliente o

a una combinación

de ambos

12

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 13

EE & EPC

Proveedor EPC

Cliente Tercera parte

Capital necesario para financiar el proyecto

Ofrece todos los

servicios necesarios

para diseñar e

implementar el

proyectos en las

instalaciones del

cliente

Tiene que asumir el

riesgo técnico del

proyecto acordado

contractualmente

Garantiza la

consecución de los

niveles acordados de

ahorro. Si hay

pérdidas, debe

compensar los ahorros

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS

24/01/2018 14

EE & EPC


PROYECTO TÍPICO EPC

Característica principal

Las inversiones en eficiencia

energética se amortizan con ahorros

de energía y ahorros financieros

relacionados.

Servicio llave

en mano

La ESCO brinda todos los servicios necesarios para diseñar e

implementar un proyecto integral en las instalaciones del cliente,

desde la auditoría energética inicial hasta la Medición y

Verificación (M&V) a largo plazo de los ahorros del proyecto.

No hay

necesidad de

capital inicial

Las inversiones en eficiencia energética se reembolsan

directamente del ahorro de energía, por lo que no es necesario

contar con capital inicial del lado del cliente

24/01/2018 15

EE & EPC

Riesgos

mínimos para

el cliente

La ESCO asume los riesgos de rendimiento del proyecto

acordados contractualmente

Ahorros

garantizados

La ESCO garantiza la consecución de los niveles de ahorros

acordados contractualmente y está obligado a compensar el

deficit de ahorros

Apoyo en la

búsqueda de

financiación

El capital para financiar un EPC puede ser suministrado por los

fondos propios del cliente, por el proveedor del EPC o por un

tercero. La financiación por parte del proveedor EPC es una

opción, no una parte necesaria del proyecto EPC.


PROYECTO TÍPICO EPC

Característica principal

Las inversiones en eficiencia

energética se amortizan con ahorros

de energía y ahorros financieros

relacionados.

24/01/2018 16

EE & EPC

0

10

20

30

40

50

60

Menor a 5 años 5-10 años 11-15 años Más de 15 años

Po

rcen

taje

de E

SC

Os c

on

su

ltad

as

Source: Transparense, 2013


DURACIÓN TÍPICA DEL PROYECTO

24/01/2018 17

EE & EPC

0

5

10

15

20

25

30

35

< 0,2M€ 0,2M€ -0,5M€

0,5M€ - 1M€ 1M€ - 5M€ > 5M€

Po

rce

nta

jed

e E

SC

Os

co

ns

ult

ad

as



INVERSIÓN TÍPICA DEL PROYECTO

24/01/2018 18

EE & EPC

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

<5% 5%-15% 15%-30% 31%-50% >50%

Po

rcen

taje

de E

SC

Os c

on

su

ltad

as



AHORROS ENERGÉTICOS MÁS COMUNES

24/01/2018 19

EE & EPC

Source: Grazer Energie Agentur

Valor Añadido

1. Función,

rendimiento y precio

garantizados

2. Outsourcing de

diseño y riesgos de

ejecución

El “contrato energético”

es la garantía de que el

sistema en general cumple

con las especificaciones

durante todo el plazo del

contrato.


VALOR AÑADIDO COMPARADO A LAS SOLUCIONES INTERNAS

Solución

interna

Solución de servicio

energético externo

24/01/2018 20

EE & EPC


Categoría 1 Categoría 2 Categoría 3 Categoría 4

Co

ste

en

erg

éti

co

an

ua

l

Año

Línea base del

coste energético

Con garantía

contractual EPC

Sin garantía

contractual

Ahorros energéticos

esperados

(estimación técnica)

Ahorro energético

realizado


NO HAY EFECTO REBOTE

24/01/2018 21

EE & EPC

Source: Grazier Energie Agentur

VENTAJA / DESVENTAJA EPC SOLUCIONES IN-HOUSE

Ahorros garantizados

Optimización de ahorros

energéticos

Riesgo técnico

Responsabilidades técnicas por

nuevos sistemas

Riesgos financieros

Costes financieros

Niveles de comodidad

Proceso de planificación

Efecto rebote

La ESCO garantiza ahorros

energéticos bajo el contrato EPCNo hay ahorro garantizado

Motivación de la ESCO para

maximizar los ahorros energéticosAmenaza de efecto rebote

ESCO

ESCO

De la ESCO durante todo el

contrato

Optimización energética de los

niveles de comodidad definidos

Coordinado por la ESCO

Alta motivación de la ESCO para

evitar los efectos rebote

Cliente

Cliente

Garantía de planificadores externos

por 2 años. Después de la garantía,

cliente responsable.

Podría ser menor, siempre que el

cliente tenga un presupuesto o una

financiación a bajo interés

Flexibilidad total de los niveles de

comodidad

Coordinado por el cliente y por

planificadores externos

Normalmente se incrementa el

consumo energético tras la

implementación


COMPARACIÓN EPC – SOLUCIONES IN-HOUSE

22

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 23

EE & EPC

Identificación

del proyecto

Análisis

preliminarContratación

Instalación

de medidas

Operación

garantizada

Recogida de

datos,

negociaciones

Propuestas de

medidas de EE

Verificación de

datos,

propuesta de

oferta

Gestión de

instalaciones

M&V de ahorros

energéticos

Facilitador o proveedor de EPC Proveedor de EPC

Decisión de

usar EPC para

EE

Firma de

contrato

Implementación

de otras

medidas

Consumidor

Solvencia del

proveedor de

EPC

Aspectos

técnicos del

proyecto

Rendimiento

financiero del

proyecto

Aspectos

legales del

proyecto

Financiación

del proyecto

PROCESO DEL EPC

EE & EPC


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

El proveedor / facilitador de EPC sigue

normalmente los siguiente pasos para identificar

un proyecto factible:

• Recoge y analiza datos del uso energético

• Compara los principales consumos

• Lleva a cabo auditorías energéticas /

retrocomisionamiento

PROCESO DEL EPC

IDENTIFICACIÓN DEL PROYECTO

EE & EPC

El análisis preliminar consiste en la entrega de un

primer informe con medidas recomendadas que

podrían ser implementadas

-Este es el comienzo de la construcción del caso

de negocio que ayudará a obtener el apoyo del

proyecto y la aprobación de la administración.


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

ANÁLISIS PRELIMINAR ( I / II )

EE & EPC

Para hacerlo, el proveedor / facilitador del EPC debe

estimar el impacto energético y en costes que

resultarían de la implementación de cualquier medida

-El payback simple es la herramienta financiera más

usada para expresar la efectividad del costo del

Proyecto de energía y construir el caso de negocio

Otros beneficios además del ahorro de costes deben

ser considerados (p.e., evitar gases de efecto

invernadero, una mejor calidad de luz, evitar gastos de

mantenimiento)


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

ANÁLISIS PRELIMINAR ( II / II )

EE & EPC

Cada compañía sigue sus propios estándares en

los procedimientos de contratación

Si un facilitador de EPC ha desarrollado todos los

pasos previos, también colaboraría en este

- Los facilitadores de EPC tienen más experiencia

en el mercado de eficiencia energética y, por

tanto, sabrían cuál sería el major proveedor de

EPC para desarrollar un proyecto específico


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

PROCEDIMIENTO DE CONTRATACIÓN

EE & EPC

El proveedor del EPC definirá los ahorros

energéticos, la duración del contrato, los ahorros

financieros, las garantías, el mantenimiento (si es

necesario) y cualquier otra condición general para

desarrollar el proyecto

-Si un facilitador de EPC está presenta, podría

desarrollar las condiciones de contratación

deseadas por el cliente y elegir el apropiado

proveedor de EPC para desarrollar el proyecto


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC


EE & EPC

Durante el procedimiento de contratación, la

financiación de los proyectos es uno de los

factores más relevantes

La elección de la opción de financiación apropiada

depende de muchos factores, como la economía

del proyecto, las fuentes de financiación

disponibles y las opciones de financiación en el

país.


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC


EE & EPC

La financiación de proyectos EPC puede venir de:

- Una tercera parte que otorga un préstamo a un

proveedor de EPC o al cliente para desarrollar el

proyecto

- El proveedor de EPC con sus propios recursos internos

- El cliente, que podría financiar el proyecto con fondos

propios (CAPEX)

- Esfuerzos combinados entre el proveedor de EPC y el

cliente


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC


EE & EPC

El contrato de rendimiento energético debe contener

garantías de ahorro y regulaciones para asignar los

riesgos financieros y técnicos. Algunos de los

componentes de los contratos son:

- Duración del contrato

- Volumen de inversión

- Obligaciones del cliente / ESCO

- Proceso de implementación de medidas

- Calendario de implementación del proyecto


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

CONTRATOS

EE & EPC

Después de que el contrato este firmado, el proveedor

de EPC desarrolla el proyecto conforme a lo acordado

- Se debe establecer un cronograma para la

implementación de todas las medidas

Todas las medidas de eficiencia energética

implementadas deben seguir los estándares

internacionales

- El facilitador de EPC (si existe) podría verificar que

se cumpla esta condición


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

IMPLEMENTACIÓN DE LAS MEDIDAS

EE & EPC

El proveedor de EPC debe ofrecer una capacitación

adecuada para garantizar que el cliente haga un uso

correcto de los nuevos equipos.

- Esto ayudaría a obtener la máxima rentabilidad de

las medidas implementadas

- El facilitador EPC también puede proporcionar

capacitación para el cliente


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

IMPLEMENTACIÓN DE LAS MEDIDAS

EE & EPC

Los ahorros, por supuesto, representan el uso de

energía evitado y no pueden medirse directamente.

Se establecen al comparar el uso de energía medido antes

y después de la implementación de medidas de

conservación de energía con ajustes por cambios en el

clima, ocupación, horarios de apertura, producción, etc.

Los registros del uso de la energía antes de que se

realicen cambios o la Línea de referencia de Uso

Energético son muy relevantes para un buen

seguimiento del proyecto


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

MEDICIÓN Y VERIFICACIÓN (I / IV)

EE & EPC

Cuando se planifica la medición y verificación de

ahorros, una consideración fundamental es el “Límite”

o extrapolabilidad, es decir, que los ahorros puedan

determinarse midiendo una parte de una instalación.

La otra consideración fundamental es cómo se medirá

el uso de energía para establecer ahorros.

- Tomando medidas de carga eléctrica instantánea

- Registro de uso de energía a intervalos regulares

durante un período de tiempo representativo


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

MEDICIÓN Y VERIFICACIÓN (II / IV)

EE & EPC

Todos estos conceptos generalmente se basan en

un protocolo establecido, como el Protocolo

Internacional de Medición y Verificación del

Rendimiento (IPMVP, por sus siglas en inglés).

Los profesionales certificados en Medición y

Verificación deberían brindar orientación.

Todas las obligaciones contractuales concernientes a

eficiencia energética, ahorros financieros y otros deben

ser cumplidas por el proveedor del EPC


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

MEDICIÓN Y VERIFICACIÓN (III / IV)

EE & EPC

Si los equipos y medidas implementadas por el

proveedor del EPC no cumplen con los ahorros

energéticos, financieros o de cualquier otra

condición que se establezcan en el contrato, se

deben implementar medidas adicionales con el fin

de cumplir con los términos preestablecidos.

- Dependiendo de las condiciones establecidas en

el contrato, el proveedor de EPC podría incurrir

en sanciones económicas a favor del cliente.


Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

MEDICIÓN Y VERIFICACIÓN (IV / IV)

24/01/2018 38

EE & EPC

2 meses 2 meses 2 meses Variable 6 años

Proveedor o facilitador de EPC Proveedor de EPC

Potencial

técnico

preliminar

Financiación,

marco legal

Implementación

de otras

medidas

Solvencia

Aspectos

técnicos del

proyecto

Rendimiento

financiero del

proyecto

Aspectos

legales del

proyecto

Financiación

del proyecto

Identificación

del proyecto

Análisis


Instalación

de medidas

Operación

garantizada

PROCESO DEL EPC

TIEMPOS DEL PROCESO

39

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 40

EE & EPC

BENEFICIOS


OPORTUNIDAD

PARA LOS

CLIENTES

El proceso de

planificación es

coordinado por

el proveedor

Menor consumo

con niveles de

comodidad

deseadosRiesgos técnicos

y

responsibilidades

cubiertas

El proveedor

del EPC

garantiza

ahorros

energéticos

Niveles de

ahorros

financieros

garantizados

No se necesita

inversión

41

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 42

EE & EPC

BARRERAS


Falta de conocimiento del

modelo de negocio

Falta de confianza en el proveedor del

EPC

Falta de conocimiento de los protocolos usados

para evaluar la eficiencia energética

Falta de confianza en el potencial del

proyecto

El cliente tiene activamente que

pedir por auditoria anuales de M&V

43

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 44

EE & EPC

CONTRATOS EPC


Contrato estándar (en la medida de lo posible) para todas las

partes y todos los proyectos

Elementos del contrato

Preámbulo: consenso básico

Actores y partes

Participación de otras partes

Línea base

Ahorros esperados

Terminación del contrato

Precios y ajustes


• Tema y finalidad del contrato, objetivo de las partes

contractuales

• Objetos del contrato

• Incrementar la confianza: Código de Conducta (Transparense):

- www.transparense.eu/eu/epc-code-of-conduct/

Actores y partes

• Gerentes del proyecto de ambas partes

• Domicilios

http://www.transparense.eu/eu/epc-code-of-conduct/

24/01/2018 45

EE & EPC


Participación de terceras partes

• La ESCO está obligada a informar al cliente sobre posibles

subcontrataciones

Línea base

• Consumo total o solo parcial. Conectado con M&V.

• Factores correctivos (clima, ocupación, ...)

Ahorros esperados / garantía

• Garantías del nivel de rendimiento

• Método de aprobación de ahorros (anual, único, cálculo)

• Regulaciones en caso de bajo / exceso de rendimiento (riesgo

simétrico)

CONTRATOS EPC



Actores y partes


Línea base

Ahorros esperados


Precios y ajustes

24/01/2018 46

EE & EPC


• Transferencia de la propiedad

• Estado del equipo al final del contrato (valor residual)

• Razones y procedimientos aceptables para la terminación

anticipada del contrato

Duración/terminación del contrato

• Separación entre (re) inversión, O&M y gastos generales

• Uso de índices adecuados para cada componente de precio:

-CAPEX: p. Euribor

-O&M: combinación de índices para bienes y mano de obra

Precios y ajustes

CONTRATOS EPC



Actores y partes


Línea base

Ahorros esperados


Precios y ajustes

47

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 48www.trustepc.eu

EE & EPC

TIPOS DE CONTRATOS

Hay dos modelos principales de contratos EPC

ClienteCliente – Riesgos del

negocio

Riesgo de

rendimiento

Proveedor

EPC

Riesgo

crediticio

Ent. Fra. /

Inversor

Ahorros

garantizados

Ahorros

compartidos

ClienteCliente – Riesgos del

negocio

Riesgo

crediticio

Proveedor

EPC

Riesgo de

rendimiento

Ent. Fra. /

Inversor

24/01/2018 49

EE & EPCTIPOS DE CONTRATO

AHORROS COMPARTIDOS

• Los ahorros de costes son divididos por un predeterminado periodo de tiempo de acuerdo a un

porcentaje preacordado

• El cliente asume algunos riesgos de rendimiento: es poco probable que el cliente tenga que

asumir riesgos crediticios

- El proveedor del EPC normalmente asume riesgos de rendimiento y crediticios

- Para evitar riesgos de cambio de precio de la energía, es posible establecer en el contrato

un precio de energía fijo

• Es un buen modelo introductorio en mercados en desarrollo

• El modelo de ahorros compartidos tiene el valor añadido de financiar el servicio para el cliente

• Este modelo tiende a crear barreras para pequeños proveedores de EPC ya que se sobre

endeudarían y serían incapaces de conseguir más financiación para proyectos posteriores

24/01/2018 50

EE & EPCTIPOS DE CONTRATOS

AHORROS GARANTIZADOS

• El proveedor de EPC normalmente garantiza un cierto nivel de ahorros energéticos asumiendo

todo el riesgo de diseño y de rendimiento. Por consiguiente, es poco probable que esté también

dispuesto a asumir el riesgo crediticio.

- Los clientes son financiados directamente por bancos o instituciones financieras. Los

clientes devuelven el préstamo y asume los riesgos de reembolso de la inversión.

- Si los ahorros no son suficientes para cubrir los gastos de la deuda, el proveedor de EPC,

que es quien asume el riesgo de rendimiento y garantiza los ahorros, cubre normalmente la

diferencia

• Es más probable que funcione correctamente en países con una estructura financiera bien

establecida, que esté familiarizada con la financiación de proyectos y tenga suficiente experiencia

técnica

• Fomenta el crecimiento a largo plazo de los proveedores y las industrias financieras.

24/01/2018 51

EE & EPC

TIPOS DE CONTRATOS


• El proveedor del EPC soporta el

riesgo de rendimiento / el cliente

soporta el riesgo crediticio

• Rendimiento relacionado con el nivel

de ahorros energéticos

• El valor del ahorro energético está

garantizado

• Requiere que el cliente sea solvente

• El proveedor del EPC puede

desarrollar más proyectos sin sobre

endeudarse demasiado

• Podría parecer más completo

Ahorros compartidos

• El proveedor de EPC soporta los

riesgos de rendimiento y crediticios

• Rendimiento relacionado con el

ahorro del coste energético

• El valor de los pagos al proveedor de

EPC está conectado con el servicio

energético

• Puede servir a clientes que no tienen

acceso a financiamiento

• Se adapta mejor a grandes empresas

proveedoras de EPC

• Se adapta mejor a proyectos con un

payback corto

EE & EPCTIPOS DE CONTRATO

PLAZO CONTRACTUAL VARIABLE


• El proveedor de EPC financia e implementa el proyecto.

• Si los ahorros son menores de lo esperado, el plazo del

contrato puede extenderse para permitir que el proveedor

recupere su pago completo.

• El proveedor toma todos los ahorros hasta que haya

recibido su pago completo.

• Este tipo de contrato es muy poco común debido a que

los clientes no ven resultados hasta que el proveedor

haya alcanzado su objetivo

53

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

EE & EPC

PROVEEDOR DE EPC

Las organizaciones que deseen mejorar su eficiencia

energética y reducir los costes relacionados con la

energía pueden emplear a contratistas, proveedores

de productos y proveedores de servicios para ayudar.

Tanto los clientes como los proveedores tienen

intereses y expectativas comunes, ya que ambos se

benefician de los ahorros logrados.


ESCOs = Energy Service Companies

EE & EPC

El proveedor de EPC asume riesgos de

implementación y operación comerciales y técnicos, y

garantiza el resultado y el costo total de los servicios

durante la vigencia del contrato.

Es importante crear una asociación a largo plazo entre

el proveedor y el cliente en función de sus objetivos

comunes.

El proveedor también debe ofrecer capacitación para el

personal operativo del cliente.


PROVEEDOR DE EPC

EE & EPC

En general, los proveedores de EPC intentan abarcar

un servicio completo y:

• Se centran en la mayoría de las medidas económicas

que garantizan la mejor relación coste-beneficio

• Usan equipamiento moderno y de alta eficiencia

energética

• Se adhieren a los estándares de monitorización de alto

rendimiento (como el protocolo IPMVP en España)

• Ofrecen mantenimiento del nuevo equipo durante la

vigencia del contrato


PROVEEDOR DE EPC

57

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

EE & EPC

FACILITADOR DE EPC

Un contrato de rendimiento energético aúna tres tipos de

contrato en uno: un contrato sobre el trabajo, un contrato de

crédito y un contrato sobre el servicio.

Tradicionalmente, las organizaciones comienzan contactando a

un consultor de energía para identificar oportunidades de

ahorro de energía, desde prácticas operativas hasta

mantenimiento, controles e inversiones en equipos.


Recolección de

datos,

negociaciones

Propuestas de

medida de EE

Verificación de

datos,

expediente de

licitación

Facilitador de EPC

EE & EPC

El soporte técnico y la experiencia en eficiencia energética

proporcionados por el facilitador de EPC ayuda a mejorar

la confianza de los clientes y, por lo tanto, el mercado de

EPC. El facilitador de EPC:

• Proporciona soporte para abordar las preocupaciones

típicas de los clientes

• Tiene experiencia identificando las medidas más relevantes

y oportunidades de EPC

• Tiene los conocimientos para desarrollar esquemas de

implementación de EPC de larga duración

• Tiene conocimientos técnicos para determinar los riesgos,

obstáculos, ventajas y potencial de cada medida que se

aplicará debido a su experiencia obtenida después de

desarrollar varios proyectos


FACILITADOR DE EPC

60

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

24/01/2018 61

EE & EPC


La selección de la financiación más apropiada depende de un número de

factores:

• Opciones de financiamiento dentro del país (experiencia de los bancos

locales en el financiamiento de ECP)

• Solvencia tanto de la ESCO como del cliente

• Disponibilidad de recursos financieros propios de la ESCO y del cliente

• Payback / TIR de un proyecto en particular

Gastos

Costes energéticos

Costes de otras

operaciones

Costes de inversión

Costes de reparación

o sustitución de

equipos

• El pago del IVA relacionado con la facturación. La facturación de algunos

países y el pago del IVA se realiza en el momento de la transferencia de la

propiedad (después de la instalación).

• La gestión energética se paga después de la entrega. Facturación anual.

Source: SEVen, Transparense

Esquema de pago

24/01/2018 62

EE & EPCFINANCIACIÓN DE EPC

RIESGOS FINANCIEROS

Regla de oro: cada riesgo es evaluado respecto a la

probabilidad de que ocurra y el nivel esperado de la

pérdida (riesgo potencial)

• Basado en el proyecto: riesgos de rendimiento y

funcionalidad (equipo)

• Basado en el cliente: riesgo del deudor, solvencia

• Evitar riesgos

• Recargos por riesgos

• Seguros

Gestión del Riesgo

Incremento de costes

Formas de lidiar con ellos

Componentes de los Riesgos Financieros

• Los ahorros energéticos no alcanzan los niveles

garantizados. La ESCO tiene que pagar la diferencia.

• Parámetros externos cambian significativamente: se

renegocia el contrato. La fluctuación de los precios de la

energía debe ser prevista.

• La operación del cliente difiere de la esperada en el

contrato: renegociación.

• El cliente tiene que cerrar sus instalaciones.

Riesgo del proyecto de EE

Riesgo del cliente

Source: SEVen, Transparense, Grazer Energie Agentur

Generalmente, el cliente está obligado a tener

un seguro adecuado

24/01/2018 63

EE & EPC

Beneficio

del

cliente

-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9


(cubren la inversion)

Reembolso de la inversión

Pago de intereses

Gestión de la energía

Beneficios extras del cliente y de la ESCO

Co

ste

sd

e o

pera

ció

n(e

nerg

ía,

etc

.)

años

Final del contrato EPCComienzo del

contrato EPC Medidas de ahorro implementadas

sin EPC

(= línea base)

con EPC



AHORROS DE COSTES EN EPC

24/01/2018 64

EE & EPC

Financiación de la ESCO Financiación del Cliente Financiación Combinada

• Financiación con recursos:

-Crédito simple a la ESCO

-Venta de derechos de cobro (incl. el préstamo puente)

• No financiación de recursos con SPV (Empresas Vehículo de Propósito Especial que

reducen riesgos):

-Fondos propios de la ESCO

-Fondos propios de la ESCO y fondos propios de otros inversores

• Otros menos frecuentes

-Leasing

-Crédito del proveedor



TIPOS DE FINANCIACIÓN

24/01/2018 65

EE & EPC

Crédito simpleVenta de dchos.

de cobroModelo SPV Leasing

Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

Implementación de

medidas

Garantía de ahorros

Pago de los servicios

Desembolso de las

inversiones

Inversor (banco)

ESCO

Cliente

Desembolso del

préstamoConcesión del

préstamo

• Método de bajo riesgo, pero a un

precio más alto

• No se comunica con el inversor

• La ESCO asume todo el riesgo del

proyecto.

• Para que se conceda el préstamo,

la ESCO tiene que ser solvente.

• Limitado a los propios recursos de

la ESCO: mejor para grandes

empresas.

• En gran parte realizado por

empresas de servicios públicos

(financiación en factura con los

costes de suministro de energía)Source: SEVen, Transparense, Grazer Energy Agentur


FINANCIACIÓN A LA ESCO

24/01/2018 66

EE & EPC

Inversor (banco)

ESCO

Cliente

Venta de

derechos

Implementación de

medidas


Desembolso de

las inversiones

• Usado en la mayor parte de los EPC en los

últimos 6-8 años.

• La ESCO adquiere recursos financieros y

negocia previamente con el banco un acuerdo

futuro de venta de derechos de cobro.

• La ESCO instala medidas de eficiencia

energética.

• El cliente se hace cargo de la tecnología de

ahorros energéticos y la ESCO prepara la

factura.

• La ESCO vende los derechos/créditos al banco

• No hay riesgo para los clientes. Ahorros

garantizados.

FORFAITING






Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

24/01/2018 67

EE & EPC

Implementación de

medidas


Pago por los servicios

Desembolso de la inversión

Inversor (banco)

Vehículo de Propóstio

Especial (SPV)

Cliente

Desembolso del

préstamo

Concesión del

préstamo

ESCO (y otros

inversores)

• Una entidad separada de nueva

formación establecida para

proyectos de EE.

• La entidad usa fondos propios

para cualquier inversión en EE

acordada.

• Los riesgos del proyecto son

aislados.

• Accionistas: ESCO y otros

posibles actores como clientes,

fondos o bancos públicos o

internacionales.

• Varias formas legales. Sobre todo,

S.L.

SPV






Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

24/01/2018 68

EE & EPC

Riesgos y costes financieros

reducidos

• Financiamiento externo bajo una base de

financiamiento de proyecto

• Los fondos prestados por los bancos están

garantizados por los activos del proyecto, pero se

reembolsan casi en su totalidad a partir de los

flujos de ingresos del proyecto.

• La seguridad principal de los bancos se limita a

los contratos de generación de ingresos del SPV

• Sin garantías de los accionistas de SPV.

• El apalancamiento (la proporción de deuda a

capital) es mucho más alto que en la financiación

corporativa

Estructura compleja

• Amplia gama de contratos entre los diferentes

actores.

• Grandes costos de transacción que implican

un precio de inversión muy alto, generalmente

superior a 5 M €

• Accionistas: ESCO y otros posibles actores

como cliente, empresas de energía, bancos o

fondos internacionales o públicos…

• Ideal para proyectos de EE de alto valor y

largo plazo.






Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

24/01/2018 69

EE & EPC

ESCO como arrendatario

Contrato de servicio

energético

LFI

ESCO

Cliente1. Contrato marco

2. Contrato de arrendamiento

3. Contrato de construcción

Acto de transferencia (en

caso de cession)

CONTRATOS

LFI

ESCO

Client

Contrato de tarifas

1. Co-financiación (0-20%)

2. Participación financiera

en los contratos de tarifas

(en caso de cesión)

FLUJOS DE CAJA

Tasa de

arrendamiento

Source: SEVen, Transparense, Grazer Energy Agentur


LEASING



Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

Inversión

24/01/2018 70


LEASING

Cliente como arrendatario

Contrato de servicio

energético, excluyendo

financiación

LFI

ESCO

ClienteContrato de

construcción

1. Contrato marco

2. Contrato de arrendamiento

LFI

ESCO

Cliente

Contrato de tarifas,

excluyendo financiación

1. Co-financiación (0-20%)

2. Tarifa de arrendamiento

Inversión




Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

CONTRATOS FLUJOS DE CAJA

24/01/2018 71


LEASING

• Preferiblemente usado para una única tecnología (p.ej. Cogeneración). Ampliamente usado en contratos

de suministro de energía.

• Aplicado en algunos países. En otros no se aplica a proyectos EPC debido a:

-Más caro comparado con otros créditos financieros

-Demasiado complejo en caso de proyectos EPC con muchos tipos diferentes de tecnología

-Legislación: la propiedad de la tecnología de EE por el propietario del edificio.

• La propiedad no se transfiere automáticamente al final del contrato

LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO

Intercambio si es necesario Todas las medidas pueden ser financiadas

Arrendador como dueño económico Arrendatario como dueño económico

Ventajas fiscales IVA por implementación de las medidas a pagar




Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

24/01/2018 72



ESCO

Cliente

Venta de

tecnología

Pagos a

plazos

• Acuerdo entre un proveedor y un

comprador según el cual el

proveedor difiere el pago.

• La ventaja es que las garantías se

proporcionan dentro del contrato

EPC y no tienen que ser aprobadas

por separado

Crédito al proveedor




Crédito al

proveedor

FINANCIACIÓN ESCO

24/01/2018 73



Concesión del préstamo

ClienteESCO Inversor (Banco)

Devolución del préstamo

Pago de servicios

Medidas de ahorro


• Un cliente contrata directamente con la fuente de financiación (normalmente un banco).

• La ESCO solo garantiza el cumplimiento de los parámetros técnicos del proyecto.

• Si los parámetros asumidos no se cumplen, la ESCO está obligada a compensar la diferencia

entre el nivel actual de ahorros y los ahorros garantizados.

Garantía de retorno



24/01/2018 74



• La ESCO y el cliente participan en asegurar la

financiación

• Las inversiones en medidas con un payback

bajo permiten incluir medidas con payback más

altos para respaldar, por ejemplo, objetivos

estratégicos (p.ej. Mayor valor medioambiental

o de comodidad)

• Ayuda a eliminar las desventajas de un único

enfoque y apoya sus ventajas

• Es una base para relaciones comerciales más

estrechas



24/01/2018 75




MEDIDAS TECNOLÓGICAS MEDIDAS DE CONSTRUCCIÓN

Renovación de sistemas energéticos Aislamiento, cambio de ventanas

Payback: 4-8 years Payback: al menos 15 años

Adecuado para EPC Posibilidad de cofinanciar desde el subsidio

Los ahorros garantizados normalmente pagan los

costes de la inversión en EPC

Cofinanciación por recursos adicionales

Si ahorros > costes de inversión de la medidas tecnológicas,

las inversiones para la construcción de medidas podrían

cubrirse parcialmente mediante las “medidas tecnológicas”.

Si es cofinanciado con subsidios, generalmente el

beneficiario del subsidio sería solo el propietario del edificio,

no la ESCO (de acuerdo con las condiciones de los

programas locales).

PROYECTO DE CONSTRUCCIÓN

(2 tipos de medidas)


76

CONTENIDOS






PROCESO DEL EPC

BENEFICIOS

BARRERAS

CONTRATO EPC


PROVEEDOR DE EPC

FACILITADOR DE EPC


¿POR QUÉ EPC?

EE & EPC

¿POR QUÉ EPC?

En pocas palabras, el principal beneficio de un

EPC es la posibilidad de transferir el riesgo de

rendimiento técnico mediante una solución llave en

mano con ahorros de energía (y mantenimiento)

garantizados, y el uso de esos ahorros para cubrir

el costo de inversión


d4.10 conceptos básicos y financiación de epc...crecimiento del consumo energético source:...

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