curs proiecte

86
CURS PROIECTE Aspectele generale şi specifice legate de proiecte 1. Scopul şi obiectivele unui proiect 2. Analiza strategiei de proiect 3. Managementul ciclului de proiect 4. Factorii de succes ai unui proiect Introducere şi concept in managementul financiar 1. Necesitatea conceptului de management financiar. 2. Necesitatea managementului financiar in cadrul proiectelor 3. Principii ale managementului financiar 4. Particularitati ale managementului financiar in proiecte 5. Analiza părţilor interesate de proiect. Bugetul unui proiect, caracteristici, metode de elaborare si evaluare 1. Resursele financiare ale proiectului 2. Funcţiile bugetului unui proiect 3. Elaborarea unui buget 4. Cuantificarea costurilor proiectului 5. Metode de estimare a costurilor 6. Controlul bugetului 7. Ciclul de viaţă din punct de vedere financiar al unui proiect Sisteme de finantare utilizate in proiecte 1. Analiza statistica a principalelor surse de finanţare 2. Clasificarea surselor de finanţare 3. Finanţarea din surse proprii a proiectelor 4. Autofinanţarea, caracteristici, avantaje, teorii ale autofinanţării 5. Exploatarea capitalului propriu 6. Determinarea capacităţii de autofinanţare a unei organizaţii Finanţarea proiectelor din surse atrase. 1. Finanţarea din împrumuturi 2. Împrumutul obligatar; 3. Finanţarea prin credite a proiectelor 4. Tipuri de credite 5. Avantajele şi dezavanatajele finanţării prin credite 6. Documentaţia aferentă obţinerii unui credit

Upload: elviscodita

Post on 12-Sep-2015

39 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

proiecte

TRANSCRIPT

CURS PROIECTE

CURS PROIECTEAspectele generale i specifice legate de proiecte

1. Scopul i obiectivele unui proiect

2. Analiza strategiei de proiect

3. Managementul ciclului de proiect

4. Factorii de succes ai unui proiectIntroducere i concept in managementul financiar1. Necesitatea conceptului de management financiar.2. Necesitatea managementului financiar in cadrul proiectelor

3. Principii ale managementului financiar4. Particularitati ale managementului financiar in proiecte

5. Analiza prilor interesate de proiect.Bugetul unui proiect, caracteristici, metode de elaborare si evaluare

1. Resursele financiare ale proiectului

2. Funciile bugetului unui proiect

3. Elaborarea unui buget

4. Cuantificarea costurilor proiectului

5. Metode de estimare a costurilor

6. Controlul bugetului

7. Ciclul de via din punct de vedere financiar al unui proiect

Sisteme de finantare utilizate in proiecte1. Analiza statistica a principalelor surse de finanare

2. Clasificarea surselor de finanare

3. Finanarea din surse proprii a proiectelor

4. Autofinanarea, caracteristici, avantaje, teorii ale autofinanrii

5. Exploatarea capitalului propriu

6. Determinarea capacitii de autofinanare a unei organizaii

Finanarea proiectelor din surse atrase.

1. Finanarea din mprumuturi

2. mprumutul obligatar;

3. Finanarea prin credite a proiectelor

4. Tipuri de credite

5. Avantajele i dezavanatajele finanrii prin credite

6. Documentaia aferent obinerii unui credit

7. Finanarea prin factoring

8. Finanarea prin credite de tip start-up

9. Finanarea prin credite de tip revolving

10. Metodologia de refinanare

11. Dobnzi de referin pentru credite

Finanarea prin leasing a proiectelor

1. Concept i caracteristici

2. Scheme asociate finanrii prin leasing

3. Tipuri de operaiuni de leasing

4. Leasing-ul imobiliar

5. Drepturi i responsabiliti asociate finanrii prin leasing

6. Leasing sau credit ? (avantaje i dezavantaje)

Analiza cost- beneficiu a proiectelor

A. Prezentare concept i utilitate

B. Coninut i etape de lucru

C. Detalierea unor aspecte relevante ale etapelor, calcul de indicatori, tehnici de lucru.

D. Analiza financiar i analiza economicPrincipii, metodologie si etape specifice proiectelor europene, Examen: test gril 45 de ntrebri.

PARTEA I. INTRODUCEREa. Analiza contextului economico-social. Necesitatea unui management financiar.

b. Conceptul de management financiar

c. Strategie programe proiecte

d. Scopul i obiectivele unui proiect

e. Analiza prilor interesate de proiect

Contextul actual al mediului economico social nevoile unei organizaii din punct de vedere financiar sunt foarte mari, iar alternativele de obinere a acestora sunt destul de limitate;

consumul de resurse n cadrul unei organizaii are un grad ridicat de certitudine, ns rezultatele ateptate au un grad mare de incertitudine;

disponibilitatea resurselor financiare este din ce n ce mai restrns, instituiile financiare fiind prudente n a se angaja s finaneze diverse proiecte;

un proiect consum resurse financiare, nc din faza de apariie a idei de proiect i pn la finalizarea complet ;

rata mare de insucces a proiectelor;

instabilitatea climatului economico-social. riscurile foarte mari ce se manifest n cadrul proiectelor constituie, de asemenea factori inhibitori pentru instituiile de finanare i pentru promotorii de proiecte;

lipsa de fonduri resimit pe plan mondial se transmite i la nivelul economiilor naionale;

datorit complexitii metodologiilor de elaborare a proiectelor i costurilor ce decurg din aceasta, proiectele trec din ce n ce mai mult n sfera organizaiilor puternice cu disponibiliti semnificative;

nevoile din ce n ce mai mari ale societii civile, dezastrele naturale i antropice, conflictele internaionale consum din ce n ce mai multe resurse financiare, toate acestea alimentndu-se dintr-un fond comun, care automat atrage dup sine diminuarea resurselor pentru alte necesiti;

Finanarea oricrui tip de activitate din cadrul organizaiilor publice i private se realizeaz n principal prin intermediul unor documentaii standardizate, care asociate o serie de documente suport constituie, n asamblu, un proiect de finanare.

Conceptul de management financiarAnsamblul coerent de principii, aciuni, tehnici, metode i instrumente utilizate pentru conducerea unui proiect din punct de vedere financiar. Managementul financiar se practic manifest pe toat durata de via a unui proiect (de la apariia ideii de proiect pn la dispariia complet).Funciile i aciuni specifice managementului financiar al proiectelor:

- identificarea surselor de finanare prin prisma scopului, obiectivului i contextului proiectului;

- selecia surselor de finanare n baza unui sistem de criterii i a costurilor asociate;

- fundamentare i justificare a bugetului proiectului n baza aciunilor propuse a se realiza;

- elaborare a documentaiei financiare a unui proiect n raport cu sistemul de finanare selectat (cerere de finanare, buget, flux de numerar, analiza cost-beneficiu etc.)

- evaluare ex-ante, media-res i ex-post pentru proiectul propus;

- definirea cadrului contractual i respectarea unor sisteme de restricii n ansamblul relaiilor cu prile interesate de proiect;

- asigurare a unui consum judicios al resurselor financiare pe toat durata proiectului n raport cu obiectivele propuse;

- respectare a sistemului de decontare propus pentru resursele financiare i ntocmirea documentaiei de raportare (rapoartele de progres, rapoartele de decontare etc.)

- nchiderea proiectului din punct de vedere financiar i transferul de responsabilitate;

- ntocmirea documentaiei de monitorizare, control i audit al proiectului din punct de vedere financiar.

STRATEGII - PROGRAME PROIECTE

STRATEGIA

Atingerea unui scop este condiionat de ntocmirea unei strategii.

STRATEGIA = rezultatul unor confruntri libere, aprofundate, complexe i constructive ntre toii factorii participani i interesai.

Strategia definete ansamblul obiectivelor majore ale organizaiei pe termen lung, principalele modaliti de realizare, mpreun cu resursele alocate n vederea obinerii avantajului competitiv potrivit misiunii organizaiei . (Nicolescu O. (coord.) Strategii manageriale de firm. Ed. Economic. BucuretiDin perspectiva managementului financiar, strategia reflect:

totalitatea obiectivelor organizaiei din punct de vedere financiar pe termen mediu i lung, principalele modaliti de realizare, mpreun cu resursele alocate n vederea atingerii scopului propus.PROGRAMUL

1. Conceptul de program: cadru instituional care permite mai multor proiecte s fie implementate cu scopul de a ndeplini unul sau mai multe obiective.

2. Un program este constituit dintr-o serie de proiecte intercorelate, ale cror obiective contribuie la ndeplinirea unui obiectiv comun relevant la nivel de sector de activitate, ar sau chiar la nivel internaional.

3. Din punct de vedere al relaiei proiect - program, primul dintre aceste dou elemente poate fi independent, sau poate fi inclus n cel de al doilea. Aa cum exist programe care conin proiecte pot exista i proiecte al cror scop este definirea i crearea unui program.

4. n cele mai multe cazuri, prin programe se definesc liniile directoare, bugetele estimative, scopul comun i rezultatele estimate, n timp ce, proiecte se evideniaz prin ciclu de via, aciuni specifice, management orientat pe rezultate cuantificabile i respectarea restriciilor de timp, buget sau performan.

5. Practica european n domeniul proiectelor evideniaz programele ca fiind cadrul general prin intermediul crora se stabilesc domeniile prioritare, relevana, impactul, dimensiunea orientativ i metodele de evaluare, n timp ce proiectele constituie instrumentele operaionale de atragere a fondurilor, administrare, implementare, monitorizare i cuantificare a rezultatelor.

Ce este un proiect ?

o asociaie efemer pentru construirea viitorului i a mediului de mine (Gilles Vallet - Tehniques de suivi de projets. Ed. Dunod, Paris, 1997).

un demers specific care permite o structurare metodic i progresiv a unei realiti viitoare (AFITEP AFNOR Vocabulaire de gestion de projets. Ediia a 2 a, Ed. AFNOR, Paris, 1999)

proiectul este componenta de cel mai nalt nivel ierarhic a unui program i const, de regul, din mai multe subproiecte. (COMISIA EUROPEAN - Direcia general XVI. Politic regional i coeziune - Coordonarea i evaluarea interveniilor)

demersul n care resursele umane, materiale i financiare sunt organizate n mod specific pentru realizarea unei lucrri dintr-un domeniu de activitate, cu specificaii date, cu restricii de cost i timp, urmnd un ciclu de via standard pentru a realiza schimbri benefice definite prin obiective cantitative i calitative ( Asociaia Romn pentru Managementul Proiectelor)CONCLUZIE: proiectul reprezint o investiie de resurse pe o perioad determinat, avnd ca scop realizarea unui obiectiv sau a unui set de obiective specifice.

ABORDARE COMPARATIV PROGRAM PROIECTCaracteristiciProgramProiect

1. AnverguraComponente de politic national sau regionalInitiative locale sau subprograme

2. DurataDurat nedefinit sau de ordinul anilorLuni (cel mai adesea) sau ani

3. BugetulBuget alocat global i modificabilBuget fix, alocat cu destinaieprecis

4. Rolul echipeiManagement (planificare, coordonare, control)Executie, implementare, monitorizare

5. Orientarea evaluriiAsupra impactului i performaneiAsupra rezultatelor i performanei

Concepte de baza: obiective, scop, rezultate, aciuni n cadrul unui proiectObiective generale: impactul larg de dezvoltare la care contribuie proiectul / programul la nivel naional sau sectorial (legtura cu politicile i programele n domeniu)

Scop (obiectiv specific): soluia pentru principalele probleme identificate (formulat ca beneficii aduse grupurilor int / beneficiarilor)

Rezultate (obiective imediate): soluia pentru principalele cauze ale problemelor grupurilor int / beneficiarilor (descriu serviciile sau produsele adresate acestora)

Activiti: sarcini prin care se ndeplinesc obiectivele imediate

Scopul i obiectivele unui proiect

Analiza prilor interesate de un proiect

a. Pri interesate = persoane sau instituii care pot afecta sau pot fi afectate de un proiect / program.

b. ntrebri cheie

Ale cui probleme i oportuniti sunt analizate? Cine va avea beneficii i cine va pierde (i sub ce form) n urma proiectului?

Beneficiari = toi cei care beneficiaz de implementarea unui proiect / program:

grup int = grup / entitate afectat de proiect / program n mod direct i pozitiv, la nivel de scop

beneficiari finali = toi cei care beneficiaz de pe urma proiectului pe termen lung, la nivel de societate sau sectorParteneri = cei ce implementeaz proiectul / programul; acetia sunt cu siguran pri interesate i pot constitui un grup int al proiectului.

Analiza prilor interesate etape.1. Identificarea grupurilor de persoane / instituiilor (beneficiari, grupuri de interes, contractori, etc.) i stabilirea caracteristicilor grupurilor respective (sociale, economice, statut, structur de grup)

2. Stabilirea intereselor i a modalitii de percepie a problemei (nevoi i aspiraii, interese, ateptri i ngrijorri, poteniale atitudini i strategii, sensibiliti fa de probleme precum egalitatea sexelor, mediu, minoriti, etc.)

3. Analiza potenialului i a motivaiilor acestora de a face schimbri (puncte tari, puncte slabe, posibile contribuii)

4. Concluziile analizei (rspuns la ntrebrile: Cum s ii seama de grup? Cum s tratezi cu grupul? Ce aciuni s ntreprinzi?)

SCOP: maximizarea beneficiilor proiectului i minimizarea potenialului impact negativ al acestuia (inclusiv a conflictelor cu prile interesate)

MATRICEA CADRU LOGIC, CICLUL DE VIA, FACTORI DE SUCCESMetoda Cadrului Logic sau LFA (logical framework approach) este un instrument de planificare si management folosit pentru proiectele de dezvoltare.

Origine - USAID,anii 1970, ulterior fiind preluata de un numar important de finantatori, in special de agentiile implicate in acordarea de asistenta prin programe de dezvoltare.

Metoda Cadrului Logic sintetizeaza intr-un format standard: ce incearca sa realizeze proiectul tau; cum isi propune sa faca asta; ce elemente sunt necesare pentru ca succesul proiectului sa fie asigurat; metodele prin care se poate masura evolutia proiectului; eventualele probleme care pot sa apara. Matricea Cadru Logic se construieste in faza de programare si identificare din ciclu de via. LFA, ca abordare manageriala, presupune:

un sistem de analiza a problemelor si a nevoilor;

realizarea unei ierarhii mijloace-scopuri;

selectarea celei mai potrivite strategii de implementare.Rezultatul acestei abordri analitice l reprezint matricea (sau cadrul logic Logframe ).De ce oare 9 din 10 finantatori ne cer asta?... Pentru ca ..

a. 1. LFA este un instrument extrem de folositor, atat pentru planificarea cat si pentru monitorizarea unui proiect.a. 2. te ajuta sa parcurgi un proces util de gandire, impunandu-ti disciplina de a fi specific si clar; Model de matriceDescrierea proiectuluiIndicatoriMijloace de verificare (MOV)Presupuneri

Obiectiv generalIndicatoriMOV

ScopIndicatoriMOVIpoteze

Obiective specifice /componente IndicatoriMOVIpoteze

Input-uriIndicatoriMOVIpoteze

ActivitiPuncte eseniale evidentiate n programul activitilor (milestones) si alte specificatii Rapoarte de management referitoare la progresul fizic i financiarIpoteze

Output-uriIndicatoriMOVIpoteze

Descrierea proiectului este completat prima, apoi ipotezele, indicatorii i, n final, mijloacele de verificare. Completarea matricei trebuie considerat un proces iterativ de planificare. Chiar dupa ce a fost completata o parte a matricei, se va reveni asupra punctelor anterioare, pentru a verifica, cu ajutorul celor dou tipuri de logica (verticala si orizontala) corectitudineaElementele componente ale matricei1. Descrierea proiectului - Coloana descrierea proiectului din cadrul matricii logice ofer un sumar narativ a ceea ce intenioneaz proiectul s obin i cum. Testarea corectitunii elementelor din aceasta coloana se face cu ajutorul logicii verticale.

2. Obiectiv general (goal) face referire la obiectivele sectoriale sau naionale la care proiectul este menit s contribuie, spre exemplu: creterea veniturilor, imbunatatirea statutului nutriional, reducerea criminalitii etc. 3. Scop (purpose) - se refer la ceea ce trebuie s se obin n urma proiectului, n ceea ce privete dezvoltarea. Scopul trebuie sa fie raspunsul la problema centrala care a fost identificata in faza de documentare a proiectului. Ca exemplu scopul poate preconiza o crestere in producia agricol, accesul mai larg la vaccinri, ap mai curat, sau capacitate institutionala si sisteme de management locale mbuntite etc. De cele mai multe ori, pentru un proiect, exist un singur scop.

4. Obiective specifice/componente. Atunci cnd proiectul este relativ complex i are un numr mare de output-uri, este util ca acestea sa fie grupate in diferite componente (alese dupa criterii sectoriale, functionale, institutionale, etc.). In acest caz se foloseste cate un obiectiv pentru fiecare componenta.

5. Output-uri (rezultate asteptate) - se refer la rezultate specifice i produse tangibile (bunuri i servicii) produse prin realizarea unor sarcini sau activiti. De exemplu: construirea unui sistem de irigare sau a unei rezerve de ap, zone de pmnt plantate sau dezvoltate, vaccinarea copiilor etc. Furnizarea outputuri-lor trebuie s se afle sub controlul direct al managementuluiActivitile - se refer la sarcinile specifice ndeplinite pentru a atinge output-urile cerute. Ex: pentru rezerva de ap a unei comuniti pot fi: stabilirea comitetului celor care vor folosi apa, pregtirea locaiei, colectarea de materiale din zon,

Input-uri - se refer la resursele necesare pentru realizarea activitilor i producerea output-urilor, de exemplu: personal, echipament, i materiale. Ipoteze - condiiile care afecteaz progresul sau succesul proiectului, dar asupra crora managerul proiectului nu are control direct, de exemplu, schimbrile de pre, abundenta ploilor, respectarea sau nerespectarea legii, etc. O ipoteza este o propoziie pozitiv despre condiiile care trebuie s fie ndeplinite pentru ca obiectivele proiectul s fie atinse. Riscul este o propoziie negativ despre ce ar putea mpiedica obiectivele s se ndeplineasc.Indicatori - se refer la informaia de care avem nevoie pentru a determina progresul spre ndeplinirea obiectivelor. Un indicator trebuie s ofere, acolo unde este posibil, o unitate clar definit de msur i o int care s detalieze cantitatea, calitatea sau organizarea n timp a rezultatelor ateptate.Mijloacele de verificare - trebuie s specifice clar sursa din care vor fi colectate informatiile cu privire la indicatori. Trebuie luat n considerare modul n care informaia va fi colectat (metoda), cine va fi responsabil i frecvena cu care informaia trebuie furnizat.Logica verticala unul dintre instrumentele de verificare a corectitudinii unui design de proiect. Identific inteniile proiectului, clarific relaiile cauzale de tip mijloc-scop din cadrul acestuia i specific situatiile dincolo de controlul managerului de proiect (ipotezele), care pot influenta indeplinirea obiectivelor (coloanele 1 i 4). Logica orizontala - definete modul n care vor fi examinate obiectivele proiectului din descrierea indicatorilor i a mijloacelor prin care se va realiza verificarea (coloanele 2 i 3). Logica orizontala asigur cadrul pentru monitorizarea i evaluarea proiectului. LOGICA VERTICALA: relaia de cauzalitate (dac - atunci)Realizarea matricei logice a proiectului implic o analiz detaliat a lanului cauzal coninut n structura proiectului. Acest lucru poate fi exprimat n urmtoarea formul: DAC sunt introduse inputuri-le, ATUNCI se pot desfura in conditiile specificate activitile propuse; DAC se deruleaz aceste activiti, ATUNCI vor rezulta output-urile; DAC sunt produse output-urile, ATUNCI obiectivele specifice/componente vor fi atinse; DAC obiectivele specifice/componente sunt atinse, ATUNCI este indeplinit scopul proiectului; DAC scopul este indeplinit, ATUNCI va fi sustinuta directia generala de dezvoltare in care se incadreaza proiectul (obiectivul general goal).

Aadar, fiecare nivel conine premisele pentru desfurarea urmtorului pas. Este important ca relatia mijloace-scopuri (sau daca atunci) sa fie parcursa si intr-o directie si in alta. Direcia generala de dezvoltare ajut la definirea scopului, acesta din urm contribuie la clarificarea obiectivelor, etc. LOGICA PE ORIZONTALA Odat ncheiat completarea descrierii proiectului i a ipotezelor (coloanele 1i 4), urmtorul pas este s identificm indicatorii ce pot fi folosii pentru msurarea i evaluarea realizrii obiectivelor (coloana 2) i sursa din care pot fi obtinute repectivele informaii (coloana 4).

Logica orizontal face parte din natura iterativ a analizei. Un proiect are cu atat mai multe sanse sa fie convingator, cu cat pot fi culese mai multe informatii relevante despre atingerea obiectivelor sale. Acest lucru ne fereste sa cadem in capcana stabilirii unor obiective utopice, sau despre care nu vom putea obtine niciodata informatii. Desigur aceasta nu este o regula, insa pentru un finantator este intotdeauna important sa poata masura foarte clar eficienta investitiei sale. Astfel, fiecare nivel din matrice poate avea nevoie de o revizuire, pe masura ce i se aplic noi teste de logicManagementul ciclului de via al unui proiectMCP - reprezint un set de instrumente pentru elaborarea i managementul proiectului, bazat pe metoda de analiz Cadrului Logic;

Obiectivul PCM vizeaz mbuntirea managementului proiectelor / programelor de toate tipurile prin luarea n considerare a tuturor aspectelor eseniale i a condiiilor cadru, deopotriv n elaborare i n implementare.

Condiii preliminare:

1. OBIECTIVE CLARE I REALISTE pentru proiecte sau programe: distincie clar ntre obiective i mijloacele de realizare a acestora; definiie clar i realist a Scopului Proiectului, care trebuie identifice beneficii durabile pentru grupul(urile) de interes i beneficiarii finali; (factorii externi, majori, ai proiectului care ar putea influena semnificativ succesul acestuia).

2. FACTORI AI CALITII care ntrezresc beneficiile proiectului pe termen lung:

- un cadru politic stabil i raional asumat de beneficiar, n special pentru politicile sectoriale i regionale;

- alegerea tehnologiilor potrivite, utiliznd, de exemplu, resurse locale regenerabile;

- respectul pentru valorile socio-culturale ale grupurilor implicate;

- viabilitatea economic i financiar a proiectelor precum i durabilitatea beneficiilor generate de acestea;

- integrarea aspectelor de protecie a mediului i echilibrarea diferenelor dintre brbai i femei.

3. Consecvena i contribuia la realizarea cuprinztoare a obiectivelor politicii CE prin proiecte i programe.PRINCIPALELE DOCUMENTE I DECIZII AFERENT CICLULUI DE VIA

Factori de succes ai unui proiect

Ciclul de via din punct de vedere financiar Etapa de conceptieCaracteristic pentru ciclul de via al proiectului, n abordarea economic, este curba de evoluie a cash flow-ului difereniat n 3 faze semnificative.Faza de concepie (de pregtire), constituie perioada de trecere ntre idee i aciune. Este intervalul de timp n care se dezvolt o idee de proiect, cnd se fundamenteaz necesitatea, oportunitatea i eficiena aciunii, n cadrul unei documentaii specifice.

n perioada de implementare consumul de resurse este redus iar n proces sunt antrenai acei actori sau organisme care concur la fundamentarea i adoptarea deciziei de a investi, la definirea concepiei tehnice i funcionale a proiectului;

Pregtirea se realizeaz pe etape concretizate n documente specifice;

a) Identificarea i definirea proiectului ncheiat printr-un Studiu de Oportunitate;b) Selecia preliminar finalizat printr-un Studiu de Prefezabilitate;

c) Formularea proiectului ncheiat prin Studiul de Fezabilitate;

d) Evaluarea proiectului ncheiat prin Raport de Evaluare.

Raportul de evaluare este principalul document pe baza cruia se ia decizia de adoptare sau de respingere a proiectului 2. Faza de realizare (implementarea proiectului) este perioada de timp n care resursele alocate sunt transformate, n elementele materiale ce formeaz structura viitorului proiect. Se desfoar conform prescripiilor din documentaia tehnico-economic de proiect, i acum crete rolul actorilor implicai ce concur la transpunerea n practic a proiectului, iar consumul de resurse investiionale este maxim n raport cu celelalte etape.

Principalele etape ale acestei faze sunt:

a) Pregtirea tehnic a proiectului - se procedeaz la un studiu detaliat al problemelor de ordin tehnic, se stabilesc tehnologiile de lucru etc.b) Negocierea i ncheierea contractelor cu diversii actori ce concur la execuia proiectului: finanatori (n cazul finanrii din surse externe), antreprenori, furnizori de echipamente, utiliti, materiale etc., ali prestatori de servicii.

c) Execuia propriu-zis a proiectului este faza cea mai important din punct de vedere al mobilizrii resurselor investiionale, al coordonrii activitii actorilor implicai. Este perioada de maxim interes pentru gestionarul de proiect, dar i pentru analistul evaluator deoarece prezint interes din punct de vedere al mrimi sale, al consumului de resurse i nu n ultimul rnd, al corelrii aciunii actorilor i coordonrii lucrrilor.

d) Punerea n funciune este o etap cu un pregnant caracter tehnic, de calitatea creia depinde eficiena n exploatare a noilor capaciti. Dac este depit nseamn c proiectul a fost bine conceput, planificat i executat, i se ncheie cu transferul de proprietate ctre proprietarul proiectului i implicit a riscurilor aferente.

Durata de execuie se studiaz cu ajutorul modelelor matematice specifice teoriei grafurilor sau cu ajutorul graficului Gantt.

3) Faza de exploatare, numit i durata de via util - perioada n care se obin, ealonat, rezultatele utile scontate. Durata de viat util a proiectului nu trebuie sa fie confundat cu durata de amortizare contabil a investiiei.

In calculele economice de evaluare a proiectului se recomand s se utilizeze durata de via util a proiectului.BUGETUL UNUI PROIECT, CARACTERISTICI, METODE DE

ELABORARE SI EVALUAREResursele financiare ale proiectului

Resursele financiare = sumele de bani disponibile / necesare/ desemnate pentru un scop anume, anterior definit.

Bugetul = atribuie valoare financiar activitilor proiectului, planificarea general desfasurandu-se n concordan cu cea a bugetului. Acioneaz de asemenea i un instrument de control al resurselor financiare, orice abatere fiind luata in considerare.

Bugetarea = valoarea a ceea ce ai cheltuit, vei cheltui sau intenionezi s cheltuieti pentru un anume scop.

Managementul costului de proiect include totalitatea proceselor necesare pentru ca un proiect s fie desfurat n limitele bugetului aprobat.

Avand in vedere importanta bugetului in cadrul unui proiect pentru obtinerea unei finantari nerambursabile el trebuie tratat cu seriozitate si construit cu atentie.

Finantatorul are nevoie de informatii precise, concise i la obiect, care sa ii poata oferi o imagine de ansamblu a directiei pe care o vor lua fondurile sale precum si a altor surse de finantare.

Funciile bugetului unui proiect

Planificare - un buget este necesar pentru a planifica un nou proiect, astfel incat cei de care depinde deciza sa isi faca o idee completa despre costurile proiectului. In luarea deciziei de a incepe proiectul conteaz disponibilitatea fondurilor si eficienta cu care vor fi folosite. Fund - raising - bugetul este punctul critic al oricarei negocieri cu finantatorii. Acestia sunt interesati in primul rand de eficienta banilor investiti de ei, adica de raportul beneficii/costuri.

Implementarea proiectului - un buget clar este necesar pentru a monitoriza si a tine sub control proiectul, o data ce acesta a inceput. Principalul instrument de monitorizare il constituie compararea costurilor actuale cu cele din buget.

Evaluarea proiectului - bugetul este un instrument de baza in evaluarea succesului, atunci cnd acesta ia sfarsit. El ajuta sa se raspunda la intrebarea: A realizat proiectul ceea ce a fost stabilit initial sa realizeze?

Elemente pentru planificarea resurselor

1. Structura de divizare a muncii: identifica disponibilitatile si activitile proiectului care vor avea nevoie de resurse i aceasta reprezint prima intrare la planificarea resurselor.

2. Documentari: privitoare la ce fel de tipuri de resurse au fost solicitate pentru lucrri similare pe proiectele anterioare i dac sunt disponibile.

3. Declaraia de intenie: conine justificarea i obiectivele proiectului, amndou fiind considerate explicite pe perioada planificrii proiectului.

4. Descrierea fondului de resurse: cunotine despre resursele (oameni, echipamente, material) potential disponibile necesare pentru planificarea resurselor.

5. Politici organizaionale: referitoare la organizarea echipei si la achizitionarea ce trebuie realizat pe perioada planificrii resurselor. Datorita multiplelor functii pe care le indeplineste, bugetul original trebuie sa fie clar, logic si prezentat in mod detaliat.REALIZAREA UNUI BUGET

Cel mai important lucru intr-un buget este ca el sa surprinda in detaliu nevoile financiare ale proiectului. Pentru aceasta, analiza trebuie sa se efectueze la nivelul activitatilor si sarcinilor. Pentru a ajunge la un buget final al proiectului sunt necesari patru pasi: a. defalcarea proiectului in activitati consumatoare de resurse; b. calculul resurselor pentru fiecare activitate;

c. estimarea costurilor;

d. prelucrarea datelor si intocmirea bugetului.

Defalcarea proiectului in activitati care consum resurse

Metoda cea mai simpla este analiza la nivelul out-put-urilor, si realizarea unei liste de sarcini pentru fiecare dintre acestea.

Nu trebuie omise sarcini precum: realizarea documentatiei, instruirea membrilor echipei, evaluari intermediare, revizuiri aduse proiectului, rapoarte etc. Ignorarea unor astfel de sarcini poate sa duca la surprize neplacute pe parcursul proiectului.

Calculul necesarului de resurse pentru fiecare activitate din proiect

Procesul de planificare a resurselor implica determinarea resurselor fizice (oameni, instrumente, tehnici), a cantitilor care ar trebui utilizate i momentul cnd ar trebui s ndeplineasc activitile proiectului.

RESURSE LEGATE DE PERSONAL - pentru a calcula resursele legate de personal, se fac referi in primul rand la volumul de munca exprimat in ore sau in zile. Numarul de persoane angajate va rezulta abia mai tarziu, in functie de resursele financiare alocate, sau de resursele umane disponibile.

RESURSE CARE NU SUNT LEGATE DE PERSONAL:

echipamente (calculatoare, copiatoare, mobilier, etc.); consumabile (topuri de hartie, cartuse de imprimanta, diskete, CD-uri, etc.) ; transport si diurna ; comunicatii (telefon, fax, posta, e-mail) ; publicatii (tiparire, editarea sau copierea unor brosuri, rapoarte, etc.) ; servicii contractate ; alte costuri .

Estimarea costurilor

Dupa ce aveti listate toate resursele de care este nevoie in proiect, incercati sa estimati costul unei unitati si apoi calculati costul total.Pentru a fi ct mai exaci exist urmtoarele soluii:

- obinerea unor informatii de la furnizori, eventual oferte stampilate pentru a le prezenta finantatorului;- solicitarea membrilor echipei, n special celor din departamentele specializate, s fac o estimare;

- studiul unor proiecte similare.

TIPURI DE ESTIMARE A COSTURILOR PROIECTELOR Estimarea costurilor se face pe baza specificaiilor proiectului.

estimri aproximative, sunt fcute naintea nceperii proiectului, cnd nu exist dect informaii vagi i trebuie stabilite toate detaliile activitilor viitoare. Sunt utile pentru verificrile preliminare privind necesar de resurse, selectarea cererilor de ofert i pentru alte decizii de planificare n faza iniial. Nu se pot folosi ns ca baz de pre fix n licitaii. Se apreciaz c o estimare cu nivel acceptabil de argumentare poate atinge o acuratee de +/- 25%;

estimri comparative, se fac prin comparare costurilor pe care le-ar necesita realizarea unui proiect nou cu costurile unor proiecte similare executate n trecut. Se pot face nainte s nceap proiectarea detaliat, cnd nu exist liste de materiale sau calendare precise de activiti. Estimrile de acest tip pot atinge o acuratee de cca. 15%;

estimri de fezabilitate, se fac dup efectuarea unor activiti de concepie preliminar a proiectului. Este necesar s existe specificaiile cldirilor, amplasamentul, scheme provizorii pentru servicii, preurile furnizorilor de echipamente, listele de achiziie de materiale i celelalte planificri care pot ajuta la estimarea costurilor materiale. Aici factorul de ncredere n acurateea estimrilor de fezabilitate poate ajunge la +/- 10%;

estimri definitive, sunt efectuate la sfritul proiectrii, dup ce s-au lansat principalele comenzi de achiziie , la preuri cunoscute, iar activitatea de construcie sau asamblare n cadrul proiectului se afl ntr-o faz avansat. Acest tip de estimare poate fi fcut distinct sau prin actualizarea estimrilor comparative sau de fezabilitate fcute anterior. Estimrile sunt definitive atunci cnd acurateea declarat este de +/- 5% .

Tehnici pentru estimarea costului

1. Estimare analogica, numita si top-down estimating, inseamna folosirea costului actual al unui proiect anterior similar ca baza a estimarii costului proiectului curent. Se practica frecvent estimarea costului total al proiectului cand este o suma limitata de documentare in legatura cuproiectul (ex. in fazele incipiente). Estimarea analogica este o forma de opinie expert.

Estimarea analogica este in general mai putin costisitoare in comparatie cu alte tehnici, dar totodata este si mai putin precisa. Este solida numai atunci cand:

a) proiectele anterioare sunt similare in fapt si nu numai in aparenta;

b) indivizii sau grupurile de indivizi care pregatesc estimarile au expertiza necesar.

2. Modelarea parametrica. Modelarea parametrica implica folosirea caracteristicilor proiectului (parametrii) intr-un model matematic pentru a prezice costurile proiectului. Modelele pot fi simple (constructiile rezidentiale vor costa o anumita suma pe metru patrat al spatiului) sau complexe (un model de software de costuri foloseste 13 factori reglati separat, fiecare avand de la cinci la sapte puncte).

Atat costul cat si acuratetea modelelor parametrice pot varia puternic. Sunt solide numai cand: a) documentarea folosita la dezvoltarea modelului a fost precisa;

b) parametrii folositi in model sunt usor cuantificati;

c) modelul este accesibil.

3. Estimare la varf. Aceasta tehnica implica estimarea costului activitatilor individuale sau pachetelor de munci, apoi rezumarea sau rularea estimarilor individuale pentru un total de proiect. Costul si acuratetea estimarii la varf provinedin marimea si complexitatea activitatii individuale sau pachetului de munca: activitati mai mici cresc atat costul cat si acuratetea procesului de estimare. Echipa de managementa proiectului trebuie sa cantareasca acuratetea aditionala in comparatie cu costul aditional.

4. Instrumente computerizate. Instrumentele computerizate, precum software de management de proiect si instrumentele /statistice de simulare sunt des folosite pentru a asista estimarea costurilor. Asemenea produse pot simplifica folosirea instrumentelor descrise mai devreme and astfel facilita rapida consideratie a multor alternative de cost.

5. Alte metode de estimare a costului. Spre exemplu analiza bancara.

Prelucrarea datelor i ntocmirea bugetului Salariile - se calculeaz numrul de persoane ce vor fi platite i sub ce forma (cu norma intreaga sau conventie civila). In functie de rezultat, se determina celelalte taxe sau beneficii salariale cum ar fi asigurarile de orice tip. Costurile indirecte (sau de regie) se evalueaz costurile care nu sunt legate direct de indeplinirea sarcinilor, insa pe care organizatia le suporta pentru sprijinirea proiectului. Acestea constau in spatii pentru birouri, intretinere, electricitate, etc. Deasemenea salariile contabilului, ale office managerului, sau ale directorului executiv fac parte din costurile indirecte.

OBS! Anumiti finantatori au reguli specifice in privinta finantarii costurilor indirecte.

Costurile accidentale - se stabilete o rezerva pentru cazurile de urgenta care pot aparea in timpul proiectului.

La final realizati un tabel care sa includa toate aceste costuri, si eventual, in coloanele din dreapta precizati si finantatorii. Concluzii legate de buget

bugetele cuantific, funcie de costuri, caracteristicile unui proiect pe tipuri de activitati, ct si global. sarcina managerului este s compare bugetul din propunerea de proiect cu cel aprobat si s pregteasc o propunere de buget corectat care va fi supus spre avizare organismului finantator in vederea contractarii proiectului;

costurile unui proiect sunt puternic dependente de scopurile acestuia.

costurile sunt dependente de termente i grafice de timp, iar urgentarea lucrrilor de obicei cost mai mult; n general, distribuitorii taxeaz suplimentar pentru urgene.

Reguli pentru buget: eligibil: trebuie sa respecte regulile de eligibilitate ale cheltuielilor;

detaliat: cheltuielile sa fie prezentate clar;

corect: trebuie sa raspunda solicitarilor finantatorului, s prezinte toate informatiile;

echilibrat: repartizarea fondurilor intre diferitele capitole bugetare si intre parteneri trebuie sa demonstreze ca ansamblul costurilor se refera la activitati concrete si ca proiectul are o dimensiune realist.CONTROLUL BUGETULUI

Controlul bugetului presupune parcurgerea urmtoarelor etape:

a) influenarea factorilor care creaz schimbri n bugetul de baz n sensul limitrii acestora;

b) determinarea faptului ca, bugetul de baz s-a schimbat;

c) administrarea schimbrilor actuale ale bugetului cnd i dac acestea intervin.

Eligibilitatea costurilor

Costurile unui proiect pot fi: costuri eligibile i neeligibile.

Pentru a fi considerate eligibile, costurile incluse ntr-un proiect trebuie:

s fie necesare si suficiente pentru derularea proiectului;

s se regaseasc n lista de cheltuieli eligibile specifice programului ales;

s respecte principiile unui management financiar solid, realist, bazat pe eficienta;

s fie ocazionate de derularea activitatilor incluse in proiect;

s fie efectuate doar n perioada de timp in care este valabil contractul de finantare;

s fie efectiv realizate (nregistrate n contabilitate, identificabile, verificabile etc.).

Principalele cheltuieli eligibile se pot clasifica astfel:

A. Cheltuieli directe:

- cheltuieli de personal (salarii si cheltuieli salariale aferente personalului din lista proiectului);

- cheltuieli de deplasare: transport, cazare, diurna;

- cheltuieli necesare derularii activitatilor incluse in proiect: consumabile, echipamente, cheltuieli de subcontractare, costuri specializate, cerute de programul considerat;

- alte costuri, care nu se regasesc in lista de costuri eligibile specificate de programul considerat, dar fara de care proiectul nu poate fi dus la bun sfarsit

- o suma de rezerv pentru cheltuieli neprevazute, care se deblocheaza doar cu acordul scris prealabil al Autoritatii Contractante.

B. Cheltuieli indirecte: cheltuieli de regie (chirii; utilitati; telefon, posta etc.).

Costuri neeligibile

Tipurile de costuri neeligibile sunt:

- costuri pentru acoperirea unor pierderi sau datorii, dobanzi la credite anterioare;

- achiziionarea de bunuri/servicii fara legatura cu obiectul si activitatile proiectului, nementionate n propunerea de proiect;

- achiziionarea de bunuri in sistemul second hand;

- acoperirea diferentelor de schimb valutar;

- TVA, atunci cand poate fi recuperata;

- costuri legate de proiect, facute inainte sau dupa perioada de validitate a contractului de finantare;

- costuri legate de alte activitati curente ale organizatiei promotoare, sau de actiuni precum: sponsorizari, contribuii n natur la alte proiecte, etc.

Observaii pentru controlul bugetului

efortul managerului de proiect trebuie sa fie in permanenta focalizat catre minimizarea abaterilor dintre valorile realizate si cele planificate. rareori cheltuielile se fac intr-un regim constant pe durata proiectului. Urmrirea costurilor trebuie fcut n raport cu perioada pe care se face analiza.

O cheltuiala se poate nregistra la recepia facturii sau la momentul efecturii plii, in funcie de procedurile financiare ale organizaiei.

Tehnici pentru corectarea bugetelor

Ore suplimentare;

Inlocuirea resurselor umane ;

Eliminarea sau nlocuirea costurilor nelegate de manoper;

Toleranta nula la schimbarile sferei de cuprindere;

Utilizarea rezervelor bugetare (daca exista);

Reducerea sferei de cuprindere.

Factori determinani pentru identificarea corect a costurilor proiectelor- defalcarea sarcinilor pe pachete de lucrri uor gestionabile;

- divizarea bugetelor de costuri astfel nct fiecrui pachet de sarcini s-i corespund un procent stabilit din bugetul total;

- existena unui sistem de contabilitate a costurilor care s ofere operativ informaii n legtur cu evoluia costurilor pe activiti;

- folosirea unei metode care s permit compararea cheltuielilor efective cu cele planificate;

- existena unui sistem de management al calitii care s asigure calitatea fiecrei activiti de prima dat;

- tratarea i controlul corespunztor al abaterilor fa de clauzele contractuale i informarea operativ a beneficiarului n legtur cu creterile justificate de pre;

- achitarea la termene a facturilor ctre furnizori i subcontractani pentru a nu spori cheltuielile prin penalizri;

- ntocmirea operativ a rapoartelor asupra evoluiei costurilor n consens cu desfurarea lucrrilor, care s fie naintate conducerii pentru a evidenia potenialele nerespectri ale calendarului de lucru sau ale bugetului.MANAGEMENTUL COSTURILOR IN PROIECTEManagementul Costul de proiect include ansamblul proceselor generate de planificarea, estimarea bugetului precum i controlul costurilor, astfel nct proiectul poate fi finalizat n cadrul bugetului aprobat.

Cf. PMBook 2004, aceasta implica 3 activiti distincte:

I. Estimarea costurilor: dezvoltarea i aproximarea costurilor asociate resurselor necesare pentru a finaliza activitile din proiect.

II. Bugetarea costurilor - agregarea costurilor estimate ale activitilor individuale sau de grup pentru a stabili un cost de baz.

III. Controlul Costurilor identificarea i influenarea factorilor care creeaz diferene de cost i controlul modificrilor la bugetul proiectului proiectului.

Particularitile managementului costurilor Toate cele 3 procese interacioneaz cu ele precum i cu alte procese din domenii de cunotine adiacente (man. timpului, man. calitii etc.)

Fiecare proces poate implica la efort una sau mai multe persoane sau grupuri de persoane pe baza nevoilor proiectului. Fiecare proces se produce cel puin o dat la un proiect i are loc ntr-una sau mai multe faze ale acestuia; Chiar dac procesele sunt considerate ca elemente separate cu interfeele bine definite, n practic, ele se pot suprapune i pot interacioneze ntr-un mod specific;

Ciclul de via al costurilor proiectului;

Ciclului de via a costurilor poate mbunti procesul decizional i sunt folosite pentru a reduce costurile i timpul de execuie i pentru a mbunti calitatea i performana proiectului.

Managementul costul proiectului reprezint i o form de rspuns la cerinele de informare ale prilor interesate de proiect.

Planul de management al costurilor

nivelul de precizie asociat fiecrui proces component al managementului costurilor. unitile de msur. praguri de control: praguri valorice pentru costuri sau ali indicatori la momentele desemnate de timp pe durata a proiectului; formatele de raportare.- descrierea proceselor, modul n care acestea au fost documentate din punct de vedere financiar.

Procesele specifice managementului costurilor n proiecte

Diagrama procesului de management al costurilor

A. Estimarea costurilor

Implic o dezvoltare aproximativ a costurilor de resurse necesare pentru a finaliza programul activiti al proiectului.

Trebuie s includ o analiz comparativ de costuri poteniale;

Estimrile de costuri sunt exprimate n uniti monetare;

Precizia de o estimare a proiectului va crete pe msur ce proiectul avanseaz, prin intermediul ciclului de via;

Se vor avea n vedere urmtoarele categorii: munca, materiale, echipamente, servicii, faciliti, precum i categorii speciale, cum ar fi o acoperirea inflaiei sau costuri de urgen.

Intrri pentru estimarea costurilor

1. Factorii din mediul organizaiei:

Condiiile de pia;

Baze de date comerciale;

2. Evaluri interne ale organizaiei:

Politica de estimare a costurilor;

abloane de estimare a costurilor;

Informaii istorice;

Fisiere de la proiecte anterioare;

Cunostine ale echipei de proiect;

Lecii nvate din proiecte anterioare;

3. Declaraia scopului proiectului

4. Structura detaliat a activitilor

5. Planul de management al proiectului.

planificarea n timp a proiectului;

planul de management al echipei de conducere

6. Registrul riscurilorEstimarea costurilor: tehnici i instrumente 1. Estimarea analogic

2. Determinarea tarifelor pentru fiecare resurs (tarife unitare pe fiecare categorie de resurse);

3. Estimare de jos in sus (Bottom-up Estimating): presupune estimarea costurilor pe pachete de lucrri individuale sau activiti de la cu cel mai sczut nivel de detaliu (costul i precizia de estimare este determinat de dimensiunea i complexitatea activitii sau pachetului de lucru);

4. Estimare parametric

5. Software de managementul proiectelor

6. Analiza rezervelor (rezervele de urgen sunt costuri estimate a fi folosite de ctre managerul de proiect pentru a face fa unor evenimente anticipate);

Estimarea costurilor: ieiri.

1. Estimarea costurilor activitilor: evaluare cantitativ a costurilor probabile ale resurselor necesare pentru finalizarea activitilor din proiect.

2. Detalii suport pentru estimarea costurilor activitilor (descrierea domeniului de lucru al activitii sau proiectului, documentaia de baz pentru estimare, documentaia pentru modul de consum a resurselor, prezentarea constrngerilor, nivelul de abatere

3. Schimbrile solicitate la nivelul resurselor i modului de consum.

4. Actualizarea planului de management al costurilor.

B. Bugetarea costurilor

implic agregarea costurilor estimate ale activitilor individuale sau pachetelor de lucru pentru a stabili o costului de referin total, util n evaluarea performanei proiectului.

scopul proiectului trebuie s fie reflectat integral n bugetul proiectului;

estimrile de cost privind planul de activiti sau pachetele de lucru sunt elaborate anterior i constituie puncte de fundamentare a bugetului;

Intrri

descrierea scopului proiectului: limitrile impuse cheltuielilor de fonduri de proiect sunt prezentate n ghidul proiectului sau n contract;

Structura detaliat a activitilor;

dicionarul activitilor derulate n organizaie;

estimrile privind costul activitilor;

detaliile suport pentru estimarea costului activitilor;

planificarea proiectului;

calendarul necesarului i disponibilitii resurselor;

contractul proiectului;

planul de management al costurilor.

Instrumente i tehnici

a. Agregarea costurilor: estimrile costurilor activitilor programate sunt agregate pe pachete de lucru. Pachetele de lucru sunt apoi agregate la nivele superioare, pn la nivelul ntregului proiect;

b. Analiza rezervelor: stabilete rezervele de urgen, (managementul rezervelor), care sunt alocate pentru modificri potenial necesare dar neplanificate. Utilizarea rezervelor de urgen este posibil doar cu aprobarea excepional a finanatorului; rezervele de urgen nu sunt o parte din costul proiectului de referin, dar sunt incluse n bugetul pentru proiect.

c. Estimarea parametric: condiii: informaia istorica utilizat n model este corect; parametrii utilizai n model sunt cuantificabili i posibil de verificat; modelul utilizat este scalabil, valabil i pentru proiecte mari i pentru proiecte mici;

d. Renegocierea limitelor impuse fondurilor

Ieiri

- Costul de referin: acesta reprezint o planificare pe faze a bugetului utilizat pentru monitorizarea, controlul performanei costurilor n cazul proiectelor; Se obine prin nsumarea costurilor estimate n funcie de perioada n care acestea sunt planificate.

- Cerinele de finanare ale proiectului: finanarea, cerinele totale i periodice (anuale sau trimestriale) sunt derivate din costul de referin si pot fi stabilite s fie depite cu o marj, pentru a permite fie un nceput mai rapid, fie un progres mai avansat care cauzeaz costuri suplimentare.

- Actualizarea planului de management al costurilor;

- Lista schimbrilor necesare: acestea pot afecta planul de costuri al proiectului sau alte componente ale proiectului: planul de activiti, matricea cadru logic.

C. Controlul costurilor

Include activiti precum:

Influeneaz factorii care determin schimbri ale costurilor de referin;

Asigur garantarea faptului c schimbrile sunt acceptate;

Asigurarea faptului c extinderile de costuri nu depesc potenialul de finanare autorizat periodic i total al proiectului;

Monitorizarea performanei de cost pentru a detecta i nelege diferenele fa de costul de referin;

Prevenirea unor modificri incorecte, inadecvate, sau neaprobate de a fi incluse n costul raportat sau acoperit dintr-o rezerv de buget;

Meninerea depirilor acceptate de costuri n limite acceptabile.Intrri costul de referin;

cerinele de finanare ale proiectului;

rapoartele de performan;

informaiile referitoare la performanele pachetelor de lucru (rezultatele care au fost terminate, precum i cele care nu sunt finalizate, costurile autorizate i cele neautorizate);

schimbrile necesare aprobate;

planul de management al costurilor.

Tehnici i instrumente Sistemul de control al costurilor schimbrilor, definete procedurile prin care costul de referin poate fi schimbat;

analiza de msurare a performanei este de ajutor pentru a masura amploarea oricrei variaii care vor avea loc n mod invariabil.

prognozele: includ estimri sau predicii ale viitorului proiectului, pe baza informaiilor i cunotinelor disponibile n momentul prezent.

Revizuirea indicatorilor de performan.

Ieiri actualizarea estimrilor de costuri;

actualizarea costului de referin;

evaluarea performanei prin indicatori;

prognozele complete;

schimbrile necesare;

aciuni corective recomandate;

finalizarea planului de management al costurilor.

Indicatori utilizai in evaluarea costului proiectelor

Costul bugetat al volumului de munc programat (CBMP). Fiecare dintre activitile din cadrul proiectului are propriul su cost i propriul program estimat. CBMP reprezint bugetul cumulativ.

Costul real al volumului de munc executat (CRME). Pe msur ce proiectul avanseaz, costul real se acumuleaz. Acest cost real cumulativ este trasat de-a lungul aceleiai axe a timpului.

Costul bugetat al volumului de munc executat (CBME- valoare adugat). Raportare la diagrama cumulativ a valorii volumului de munc efectiv finalizat

Bugetul n faza final (BAC). BAC este punctul care reprezint bugetul total al proiectului. Pe diagrama cumulativ, acesta va fi ultimul punct de pe curba CBMP. CBMP nu poate fi mai mare dect BAC. Variaia costului (CV).

CV = CBME CRME

Aceasta este diferena dintre activitatea efectiv finalizat i costul asociat realizrii volumului de munc. O variaie pozitiv nseamn c situaia este bun, iar o variaie negativ arat (nseamn) c situaia nu este bun.

Variaia programului (VP).

VP = CBME CBMP

Aceasta este diferena dintre volumul de munc efectiv finalizat i cel care era preconizat a fi finalizat la momentul respectiv de timp. O variaie pozitiv nseamn o situaie bun, iar o variaie negativ invers.

Indicele performanei costului (CPI).

CPI = CBME / CRME

Indicele de performan a programului (SPI).

SPI = CBME / CBMP

Estimare la finalizare (EAC): EAC = BAC / CPI

EAC este o estimare a costului proiectului la terminarea proiectului.

Se spune c dac proiectul se continu de-a lungul nivelului su actual al performanei privind costul, EAC va deveni costul final al proiectului. AUTOFINANAREA PROIECTELOR DE INVESTIII

Surse de finanare pe tipuri de firmeTipuri de firmeResurse propriimprum

bancareAccesare fonduri publicePrograme ale U.E.Participaii Fonduri Investiii Alte surse

Micro78,247,80,83,70,7-

Mici81,150,91,68,11,00,5

Mijlocii82,749,73,56,21,61,93

Aspecte generale legate de conceptul de finanare

- rata nalt de mortalitate a IMM-urilor este legat i de evaluarea nerealist a nevoilor de finanare precum i finanarea propriu-zis insuficient a activitii pe elemente de prioritate.

- ntre cele dou surse majore de finanare (proprii i atrase) trebuie s existe un echilibru judicios, lipsa acestuia genernd riscuri mari pentru aciunari, creditori, clieni, funizori i chiar pentru autoriti publice.

- managementul financiar la nivel de organizaie presupune existena permanent a unor fluxuri financiare, pozitive i negative, organizate i programate conform intereselor organizaiei pentru satisfacerea obiectului de activitate n condiii de rentabilitate i eficien.

Clasificarea surselor de finanare

a. n funcie de originea surselor de fonduri:

- surse proprii(exploatarea capitalului propriu, autofinanare);

- surse atrase (credite, subvenii, colaborri etc.);

b. n funcie de participarea la modificarea capitalului:

- creterea capitalului;

- mprumuturi i credite;

- autofinanri n cadrul aceluiai exerciiu;

- subvenii i subscripii publice;

- credite de asociere.

c. n funcie de temporalitatea lor:

- surse de finanare pe termen lung;

- surse de finanare pe termen mediu;

- surse de finanare pe termen scurt.PROVENIENA I UTILIZAREA SURSELOR DE FINANARE

FINANAREA DIN SURSE PROPRIIEste dependent de capacitatea de organizaiei de a aduce un profit mai mare, din care o parte se reine pentru investiii necesare ciclului de exploatare i pentru sporirea capitalului fix.

Este rezultanta unor activiti complexe precum producia, comerul, distribuia, financiar etc.

Categorii de surse de finanare:

- capitalul iniial al ntreprinderii;

fondul de amortizare;

partea nedistribuit a profitului organizaiei;

completarea capitalului iniial cu noi participri de capital (aport de capital al acionarilor). AutofinanareaPresupune ca organizaia s i asigure dezvoltarea cu fore proprii, folosind ca surs principal o parte din profitul obinut, fondul de amortizare i creterea activelor circulante.

Avantaje:

- autonomia financiar asigurat permite independena n gestionare fa de organismele financiare i de credit;

- constituie un mijloc sigur de finanare, o surs independent i stabil;

- asigur ntreprinderii un mare grad de libertate privind dezvoltarea investiiilor, cu condiia realizrii unor investiii utile, profitabile;

- permite frnarea ndatorrii i implicit reducerea cheltuielilor financiare;

- permite msurarea randamentului capitalurilor proprii, respectiv a rentabilitatii financiare (autofinantarea neta / capitalul propriu);

- reprezint factorul hotrtor n asigurarea accesului pe piaa de capital i atragerea de noi capitaluri din afara ntreprinderii.Dimensiunea autofinanriia) Autofinantarea de mentinere: se refera la acele sume puse in asteptare urmand ca din ele sa fie efectuate in viitor cheltuieli prin care se va pastra nivelul atins al patrimoniului net. Ponderea principal n acest caz o detin amortizarile normale care corespund pierderii reale de evaluare a imobilizarilor, alaturi de amortizarile cu caracter special si de provizioane, in special cele constituite pentru acoperirea cresterilor de preturi.

b) Autofinantarea neta este constituita ca parte a autofinantarii brute care depaseste necesarul cerut de refacere a capitalurilor imobilizate si uzate integral si care au ca efect o crestere a patrimoniului si o crestere a avutiei actionarilor. Autofinantarea neta se constituie in principal din profitul constituit pentru rezerve, adica din acele beneficii care raman dupa deducerea impozitului, a dividendelor, a stimulentelor salariale.

CASH-FLOW-ul reprezinta o autofinantare bruta inainte de repartizarea profitului pe destinaiile mentionate. Teorii cu privire la autofinanareExist 3 teorii distincte cu privire la autofinanare:

a. Teoria rezidual: dividendele sunt elemente reziduale n procesul investiional. Rata de randament scontat a investiiilor este superioar costului marginal al capitalului necesar investiiilor.

Etapele specifice:

- determinarea necesarului de capital pentru investiii;

- determinarea volumului de capital provenit din capitalul propriu (Cp) n totalul fondurilor cerute (Ct);

- determinarea profitului nedistribuit (Pnd) ce poate contribui la capitalul propriu;

- dac profiturile nedistribuite sunt insuficiente, se estimeaz volumul aciunilor noi ce trebuie emise (Ae);

- dac profiturile sunt mai mari dect necesarul pentru creterea capitalului propriu, diferena se distribuie sub forma de dividende (D=Pnd Cp)

b. Teoria de indiferen: investitorii sunt indifereni fa de politica de dividende a organizaiei. Ipoteza acestei teorii este legat de faptul c n cazul n care firma nu pltete dividende, aceasta presupune creterea valorii aciunilor cu valoarea profiturilor nedistribuite.c. Teoria vrabiei din mn: specific acionarilor care nu sunt indifereni fa de sumele primite sub forma de dividende. Investitorii sunt mai puin siguri de ctigurile de capital ce urmeaz a fi generate de profiturile acumulate reinvestite, dect pentru plata dividendelor.

Observaii!

O1. Dei este politic financiar cea mai dorit nu este benefic s se exagereze, deoarece conduce la o ruptur de piaa financiar i la o mobilitate mai mic a capitalului.

O2. Este obligatoriu de efectuat o comparaie ntre costul capitalului propriu i costul capitalului mprumutat.

O3. Exist numeroase cazuri n care costul capitalului propriu este mai ridicat dect de cel al capitalului mprumutat.

Exploatarea capitalului: creterea de capital se realizeaz prin fonduri proprii aduse din afara organizaiei de ctre acionarii acesteia.

Se realizeaz de obicei n cazul unor proiecte majore de dezvoltare.

Presupun operaiuni financiare, dup cum urmeaz:

a. Creterea capitalului n numerar = emisiuni noi de aciuni subscrise n numerar, ce genereaz lichiditi suplimentare. Pot fi propuse de acionarii organizaiei sau pot fi emisiuni publice ceea ce conduce la mbunatirea lichiditii i a fondului de rulment.

b. Creterea capitalului ca urmare a operaiunilor de fuziune, absorbie: se emit aciuni n contrapartid nscrierii n activul bilanier a bunurilor aduse. (aportul n natur). Consecin: capitalul permanent i imobilizrile cresc n acelai timp, ns fondul de rulment rmne constant, ceea ce determin o cretere a necesarului de finanare pe termen lung.

c. Creterea capitalului prin conversia datoriilor: dac organizaia nregistreaz greuti, creditorii pot s accepte convertirea creanelor n aciuni, fapt ce nu aduce lichiditi suplimentare, dar modific structura financiar a ntreprinderii.

d. Creterea capitalului prin ncorporarea de rezerve: presupune transferul contabil al postului de rezerve n postul de capital. Tehnic aceasta presupune creterea valorii nominale a vechilor aciuni sau prin emisiuni de noi aciuni, de aceeai categorie i valoare cu cele existente.

Concluzii:1. Creterea capitalului intervine atunci autofinanarea nu este suficient sau cnd gradul de ndatorare al organizaiei este prea mare.

2. Reuita creterii de capital este dependent de conjunctura favorabila a pieei. n perioadele de cretere bursier, creterile de capital sunt numeroase, n timp de n perioadele de conjunctur defavorabil se nregistreaz o reducere a emisiunilor de aciuni.

3. Decizia de majorare a capitalului poate s fie luat ca urmare a existenei pericolului de modificare a structurii puterii n cadrul ntreprinderii.

4. Costul capitalului propriu reprezint rata de randament minim a capitalului obinut de investitor, n msur s garanteze acionarilor un ctig comparabil celui pe care l-ar putea obine pe pia, n aceeai clas de risc.

Decizia de utilizare a finanrii interneDei finanarea din fonduri proprii pare cea mai ieftin, exist restricii legate de apariia unor implicaii legate de:

imobilizarea sumelor necesare investiiei;

reducerea lichiditii societii;

importana plasrii acestor sume n alte activiti, poate cu o rat a profitului mai mare.

- mrimea autofinanrii degajat de o ntreprindere joac un puternic rol de semnalizare a performanelor acesteia. Ea indic potenialilor investitori ai ntreprinderii dac aceasta este capabil s utilizeze eficient capitalurile ncredinate i s le asigure o remunerare atrgtoare.

- pentru creditori mrimea absolut i relativ a autofinanrii certific nivelul capacitii de rambursare precum i nivelul riscului de neplat.

Determinarea capacitii de autofinanareFinanarea intern se reflect prin intermediul capacitii de autofinanare.

Metode de determinare:

a1. Metoda soldurilor intermediare de gestiune.

Punctul de plecare al metodei este valoarea adugat (VA), n raport cu care:

se scade valoarea impozitelor, taxelor i vrsmintelor (ITV), precum i valoarea cheltuielilor salariale (S);

se corecteaz rezultatul cu categoria alte venituri (Av), i respectiv alte cheltuieli (-Ac), respectiv diverse, financiare i excepionale;

se scade partea de profit repartizat salariailor (Psp);

se scade impozitul pe profit (Ip);

Relaia de calcul:

CAF = VA ITV S + Av - Ac- Psp - Ip

EBE = VA ITV - S

CAF = EBE + A(v-c) Psp Ip.

a.2. Metoda contului de rezultate.

Punctul de plecare al metodei este valoarea cifrei de afaceri (CA), n raport cu care:

- se scad cheltuielile variabile Cv, cheltuielile generale Cg, amortizarea A, obinndu-se rezultatul brut (Pb);

se scade impozitul pe profit Ip i se obine profitul net Pn;

se adaug amortizarea (A).

Relaia de calcul:

CAF = CA Cv Cg A Ip + A

CA - (Cv + Cg - A) = Pb

CAF = Pb Ip + A.

1. FINANAREA DIN MPRUMUTURIDei apare ca fiind una dintre sursele cele mai scumpe, aproape toate organizaiile apeleaz la acest tip de finanare.

Utilizarea acestei surse este condiionat de o serie de restricii legate de:

- situaia anterioar a firmei;

- contextul de pe piaa financiar i interesul instituiilor specializate;

- respectarea unor criterii de eligibilitate legate de natura organizaiei, domeniul de activitatea i destinaia cheltuielilor programate a se efectua.

Din perspectiv temporal, mprumuturile pot fi:

mprumuturi pe termen scurt (pn la 1 an de zile), peste 50% din total;

mprumuturi pe termen mediu (ntre 2 i 7 ani);

mprumuturi pe termen lung (peste 7 ani).

A. mprumutul obligatar: reprezint un contract de credit pentru procurarea resurselor financiare necesare cu respectarea unor obligaii de pli stricte, accesibil doar S.A. sau societi de stat.

Obligatiunile = titluri de valoare, negociabile, ce reprezint un drept de crean asupra capitalurilor mprumutate unei societati. De obicei, aceste imprumuturi au un cost de procurare mai mic decat subscrierile la capitalul social si nu afecteaza dreptul de proprietate al actionarilor. mprumuturile obligatare sunt instituite pe termen lung.

Elemente specifice: valoarea total a mprumutului; numrul de obligaiuni emise, valoarea nominal, durata mprumutului, modul de rambursare, mrimea dobnzii sub form de rat i sub form absolut, preul de emisiune i preul de rambursare.

preul de emisiune (sum pltit de cel care subscrie) se stabilete indirect; pot fi emisiuni la paritate (valoare nominal egal cu pre de emisiune, VN = PE) sau subparitate (PE VN);

preul de rambursare = suma pe care o pltete emitentul creditorului la scaden, diferena dintre preul de rambursare i valoarea nominal reprezint prima de rambursare (profitul creditorului).

Condiii de emitere:

- S.A. trebuie s aib cel puin 2 ani de experien i cel puin dou bilanuri legal aprobate;

- s asigure garanii obligatarilor;

- obligaiunile emise de autoriti publice se asigur cu garanii de stat.

Rambursarea se poate face in mai multe modalitati:

prin anuitati constante(rambursarea se face prin transe egale de imprumut);

prin anuitati variabile (pentru a avea anuitati constante este necesar ca rambursrile mprumutului s varieze cresctor i compensator cu variatia descrescatoare a dobanzii);

integral la scadenta (dobanda calculandu-se de fiecare data cand se plateste la toata valoarea imprumutului).

prin vanzare la Bursa de Valori (este preferat pentru societatea imprumutat atunci cnd cursul bursier al oligatiunilor este inferior valorii de rambursat). Avantajele acestui tip de credit sunt legate de:

- remuneraia se deduce de profitul impozabil, ceea ce crete gradul de accesibilitate.

- garanteaz un venit fix din dobnzi, spre deosebire de aciuni a cror deinere genereaz venituri variabile;

- pentru emitent, acesta suport costuri administrative mai reduse, o parte din cheltuieli sunt realocate mprumutailor.

- protejeaz capitalul de ncredere al organizaiei fa de public i parteneri de afaceri.

Riscurile asumate de proprietarul unei obligaiuni sunt mai mici dect cele ale proprietarului de aciuni, n caz de lichidare, creditorii au prioritate n faa acionarilor.

B. Finanarea prin intermediul creditelorn ultimii 8 ani peste 50% din IMM-uri au apelat la un credit bancar pentru finanarea afacerilor, creterea cea mai mare fiind la firmele foarte mici, cu cifra de afaceri sub 1,5 mil. euro.

Domeniile care acceseaz cel mai adesea credite sunt:

- Locul I: domeniul retail;

- Locul II: domeniul construciilor;

- Locul III: domeniul serviciilor.Caracteristici:

cel care d cu mprumut suma de bani (banca sau instituia de finanare) i menine dreptul de proprietate asupra sumelor mprumutate, ns i pierde dreptul de folosin, care se transfer solicitantului de credit;

creditul este acordat pe o perioad de timp determinat, stabilit nc de la momentul acordrii acestuia i denumit (scaden sau termen de rambursare);

creditul trebuie rambursat instituiei finanatoare n baza unei metodologii stabilit n contractul de creditare (lunar, anual, cu rate egale, cresctoare sau descresctoare);

solicitantul creditului trebuie s plteasc celui de la care a mprumutat o dobnd (preul pentru faptul c utilizeaz suma de bani respectiv).

suplimentar solicitantul creditului pltete i anumite comisioane pentru operaiuni: transfer, gestiune etc.

creditele se acord pe baz de garanii ferme prezentate de debitor.

Creditul bancar = credit acordat sunt sub form de lichiditi sau disponibiliti n cont pentru finanarea sau cofinanarea unor proiecte.

Tehnic un credit pentru finanarea unui proiect poate fi sub forma: avans ntr-un cont curent pe care solicitantul l utilizeaz atunci cnd necesarul depete disponibilitile proprii, linia de credit sau credite cu destinaie special, adic au o anumit destinaie n cadrul unui proiect, care nu poate fi schimbat.

Elemente de relevan pentru acordare:

- domeniul de activitate;

- dimensiunea activitii;

- tipul de proiect, durata de via;

- capacitatea de a genera efecte pozitive etc.

Creditul comercial se acord pentru ntreprinztori la vnzarea mrfurilor sub forma amnrii plii (este mai puin utilizat n cadrul finanrii proiectelor, se utilizeaz mai mult n faza de implementare i funcionare).Avantajele sunt pentru:

furnizorul i vinde marfa, fr s atepte momentul n care cumprtorul va dispune de bani n acest mod economisind cheltuielile de depozitare, conservare, paz etc.

clientul : nu este obligat s mprumute sume de bani pentru a-i plti necesarul de produse sau servicii, sume care ar implica anumite costuri (dobnzi, comisioane etc.) i timp.

Credit n descoperit de cont/Overdraft: sunt disponibile numai prin conturile curente ale clientului si implic posibilitatea retragerii de ctre client a unei sume mai mari dect cea de care dispune. Dobnda se percepe la soldul debitor rmas de plat si n mod normal, se calculeaz zilnic.

Credite pentru investiii.

a. organizaii eligibile

- s fie constituite conform legii si sa desfasoare activitati legale potrivit statutului su de functionare sau a actului de constituire;

- s nu se afle, la momentul solicitarii, in litigiu cu alta banca sau institutie a statului, pentru neindeplinirea unor obligatii contractuale sau de alta natura, anterioare acestei solicitari;

- s figureze in evidentele Centralei Riscurilor Bancare cu serviciul datoriei A. in cazul in care figureaza cu serviciul datoriei B sau C, sumele trebuie sa fie mai mici de o anumita valoare;

- s nu figureze in Centrala Incidentelor de Plati cu interdictie de emitere de cecuri, in ultimele 12 luni.

b. destinaia creditului

- finantarea investiiilor - achiziionare echipamente, mobilier, autovehicule, cumparare de spatii pentru desfasurarea activitatii, modernizare/amenajare de sedii, cumparare de terenuri, etc.

- refinantarea unor credite de investitii contractate la alte societati de finantare.

Sunt necesare garanii pentru acoperirea creditului, iar creditul nu poate acoperi mai mult de 85% din valoarea investiiei.

Creditul de consum este creditul folosit la vnzarea cu plata n rate a unor bunuri de valori mari i folosin ndelungat sau prestarea unor servicii.

Creditul ipotecar este creditul contractat pentru achiziia sau constituirea de proprieti imobiliare (case, sedii etc.) fiind garantat cu aceste proprieti. Acesta, de obicei este acordat pe termen lung (peste 5 ani).

Credit ipotecar- tip de credit acordat de instituii financiare autorizate, destinat s finaneze construirea, cumprarea, reabilitarea, consolidarea sau extinderea imobilelor cu destinatie locativa, industriala sau comercial.

- un credit ipotecar este prin definitie un credit garantat cu proprietatea cumprat; (n caz de neplat a ratelor banca are dreptul de a lichida garania ipotecar).

- pentru a evita situaiile accidentale se ncheie o asigurare care s acopere toate riscurile majore cum sunt: deces, boala, somaj, accidente, etc.

- scopul bancii este acela de a-i ncasa regulat platile aferente creditului ipotecar si nu de a prelua proprietati pe care ulterior s le vnd;

- creditul ipotecar este una din formele de creditare cu cel mai scazut nivel al dobnzii datorita riscului mic pe care l implic. Avantajele acestui sistem de finanare:

timp scurt de acces la resursele financiare necesare;

accesibil n orice moment, n funcie de rezultatele economice anterioare;

poate fi obinut un volum variabil de resurse financiare, funcie de necesiti;

posibilitate de negociere a condiiilor de rambursare;

poate fi rambursat anterior perioadei stabilite dac situaia economic o permite.

Dezavantaje:

apariia unor obligaii suplimentare (dobnd, garanii);

existena unor formaliti obligatorii de ndeplinit;

ncarc suplimentar costurile organizaiilor, afecteaz indicatorii de lichiditate.

odat accesat un credit sunt limitate ulterior posibilitile de a obine i altele pn la ncheierea primului;

necesitatea existenei unor garanii ale organizaiei solicitante, a cror valoare trebuie s depeasc valoarea mprumutului.

finanarea afacerilor de tip start-up este limitat (activitate desfurat sub 1 an de zile), cauza: aproximativ 50% din afacerile de tip start-up mor n primele 18 luni de activitate

Documente aferente obinerii unui credit1. Cerere de credit (furnizat de ctre instituia bancar, agenia de implementare, banca, ONG-ul care acord creditul).2. Documente juridice de constituire a organizaiei:

- copii dup statutului societii i contractul de societate;

- copii dup actele judectoreti de nfiinare a societii;

- copie a Certificatului de nmatriculare la Registrul Comerului;

- copie a Certificatului de nregistrare Fiscal - Cod fiscal;

- copii dup Actele Adiionale nregistrate la Registrul Comerului cu modificrile ulterioare datei de nfiinare;

3. Documente financiare:

- bilanul contabil anual pentru ultimii 2-3 ani i, dup caz, ultimul bilan semestrial (cu toate anexele);

- balanele de verificare pe ultimele trei luni, situaia patrimoniului;

- situaia bugetului de venituri i cheltuieli (prognoza contului de profit i pierderi);

- situaii financiare curente ale debitorului i ale oricrui garant al acestuia.

4. Plan de afaceri.

Funcie de cerinele unui anumit creditor, de specificul proiectului, de beneficiarul acestuia pot fi solicitate o serie de documente suplimentare fa de cele prezentate anterior.

Finanarea prin factoringFactoring-ul =contract comercial de creditare la care particip o societate specializat (societate bancar sau o instituie financiar specializat) n ncasarea de facturi denumit factor i o societate comercial furnizoare de produse sau servicii denumit aderent.

Aderentul urmrete s-i ncaseze preul facturilor nainte de termenul de scanden, iar factorul urmrete s obin un beneficiu, de regul un anumit procent din facturile pe care le deconteaz n avans.n activitatea de factoring ia partea i beneficiarul (clientul) care va notificat c trebuie s plteasc factura la scaden factorului.

Tipuri de contracte:

- factoring tradiional (old line factoring) - factorul pltete facturile in momentul n care intr n posesia lor;

- factoring la scanden (maturity factoring) - factorul pltete facturile la momentul scadenei lor;

Prin ncheierea unui contract de factoring nu se are n vedere o operaiune izolat ci se urmrete de regul exclusivitatea pe un anumit segment de clieni, regiune, sau ar.

Avantajul aderentului este unul major pentru c acesta nu trebuie s ncaseze facturile de la o multitudine de clieni, ci le ncaseaz direct de la societatea de factoring. Factorul accept facturile pe riscul su, iar n cazul n care debitorul nu pltete acesta nu poate cere plata de la aderent (cu excepia cazului n care aderentul nu furnizeaz ctre beneficar serviicile sau mrfurile care fac obiectul facturii). Pentru a-i asuma riscul neplii unei facturi, factorul trebuie s o accepte mai inti, altfel spus acesta va lucra doar cu clienii care-i agreeaz i care prezint garanii.

Servicii asociate:

a. Finantarea facturilor. Companiile de Factoring au rol de finantator pentru activitatea societatii. Compania de Factoring cumpara de la organizaii facturile cu plata la termen ce atest livrri de mrfuri, executri de lucrri si prestari de servicii la intern si/sau la export si plateste imediat 80% din contravaloarea facturilor cumparate de la acestea. Diferenta ramasa de 20% va fi platita de Compania de Factoring dupa ce incaseaza contravaloarea facturilor de la debitorii pentru care au fost emise respectivele facturi.

b. Gestiunea creantelor. Compania de Factoring va asigura gestiunea creantelor care va cuprinde administrarea creantelor precum si colectarea acestora la scadenta. Prin administrarea creantelor se nelege urmarirea acestora pentru fiecare debitor in parte si realizarea unor situatii privind debitorii, facturile incasate pentru fiecare debitor in parte, modul de stingere al creantelor, etc.

c. Protectie impotriva riscului de neplata. Compania de Factoring asigura protectia contra riscului de neplata pana la 80% din contravaloarea facturilor la intern si pana la 100% din contravaloarea facturilor de export.

d. Monitorizare plati debitori. Se ofer informatii despre istoricul de plata al clientilor precum si despre modul in care acestia achita sau nu la termen creantele provinite din facturile finantate.Finanarea proiectelor prin credite de tip start-up (Credite start-up = credite ptr. idei de afaceri)

Elemente de relevan pentru acordare:

- verificarea riguroas a administratorului i a asociailor la Birourile de Credit i Centrala Riscurilor Bancare;

- analiza detaliat a experienei profesionale a persoanelor implicate (istoricul acestora este uneori decisiv pentru credit);

- studiul de fezabilitate trebuie s fie bine fundamentat i , dac se poate, elaborat de o societate specializat;

- ntreprinztorul trebuie s acopere cel puin 25% din valoarea total a investiiei;

- durata de graie este de aproximativ 6 -12 luni, iar perioada de rambursare variaz ntre 5 8 ani;

- dac organizaia poate aduce garanii, aceasta faciliteaz accesul la finanare (sunt acceptate garanii imobiliare;

- n general se finaneaz afaceri de dimensiuni mici, cu pondere semnificativ a resurselor umane n procese, prestri servicii etc.

Finanarea prin credite de tip revolving (revolving = credit cu reinnoire automat).Creditul revolving este o linie de imprumut pusa de banca la dispozitia clientului si pe care acesta o poate trage treptat, oricand doreste, platind in schimb un comision in cazul neutilizarii ei si o dobanda normala in cazul tragerii.

Facilitatea este o linie de credit cu o limit aprobat i este destinat finanrii unor tranzacii specifice de comert. Valabilitatea facilitatii este de max. 364 zile, cu posibilitatea de reinnoire cu acordul partilor. Se utilizeaza in mod curent in situatiile in care iesirile si intrarile de numerar sunt previzibile (de exemplu pentru a acoperi perioada dintre momentul livrarii si momentul incasarii creantelor).

Clientul poate trage sume fixe, pana la o limita de suma si o scadenta agreata, pentru perioade fixe de timp (1, 3 sau 6 luni), la rate de dobanda fixe. Odata rambursata, suma respectiva poate fi trasa din nou (facilitate revolving).

Credite de refinanareRefinantarea presupune rambursarea unui credit mai vechi si mai costisitor prin contractarea unui nou imprumut in acest scop.

Motive:

- scderea accentuat a dobnzilor;

- mbuntirea condiiilor de creditare la multe dintre banci;

- creterea riscului valutar;

- evoluia ratei dobnzilor i a perioadei de creditare;

- schimbarea unui credit in valuta intr-unul in lei, evitandu-se astfel si riscul valutar.

- se utilizeaz n cazul creditelor imobiliare i ipotecare; Etapele unei refinanri a unui proiect1. Preaprobare - a creditului care urmeaza a fi refinantat (numai in baza veniturilor realizate de solicitant; coplatitor si dupa caz familia acestuia).2. Aprobare - prezentarea documentelor de proprietate a bunurilor imobile ce urmeaz a fi aduse n garanie; evaluarea bunurilor ce vor fi constituite n favoarea bncii de ctre societile de evaluare agreate de banca; aprobarea creditului de refinantare (imobiliar/ipotecar); semnarea contractului de credit imobiliar/ipotecar. 3. Constituirea unor garantii (ipoteca si polite de asigurare) - semnarea contractului de garantie (ipoteca) si autentificarea acestuia; incheierea politei de asigurare a bunului adus in garantie in favoarea bancii, precum si polita de asigurare de viata a imprumutatului.4. Utilizarea creditului - semnarea de catre client a ordinului de plata pentru plata/rambursarea creditului bancii finantatoare si, dupa caz, a altor costuri aferente creditului; incasarea sumei de catre banca finantatoare este conditionata de transmiterea unei confirmari de emitere a adresei de radiere a ipotecii de rang, al carei beneficiar a fost.

Dobnzi de referin pentru crediteEURIBOR (European Interbank Offered Rate) este un indice de referinta independent, recunoscut international reprezentnd rata dobnzii minime sau de baza comunicata de Banca Centrala Europeana pentru creditele acordate n euro de catre o banca de prim rang unei alte banci de prim rang (fixata la ora 11 a.m., ora Bruxelles-ului).

LIBOR (London Interbank Offered Rate) = este cea mai activa rata din lume care caracterizeaza piata dobanzilor bancare. Ea sa determina in functie de dobanzile pe care bancile care fac parte din piata financiara londoneza le ofera pentru depozitele la termen ale clientilor lor. Cursul LIBOR determina evolutia multor altor derivate financiare, printre care tranzactiile futures pe dobanzi, swap-urile si Eurodolarii. Datorita faptului ca Londra este un centru financiar international, LIBOR se calculeaza atat pentru lira sterlina, cat si pentru dolarul american, dolarul canadian, yenul japonez, francul elvetian si alte valute majore pe piata financiara.

LIBOR se calculeaza la ora 11:00 a fiecarei zile lucratoare de catre Asociatia Bancherilor Britanici (British Bankers Association). LIBOR este calculate pentru depozite cu termene variiind intre o zi (overnight) si un an. Pentru perioadele cu variatie continua a cursului ratelor dobanzilor, LIBOR este fix pentru 24 de ore, iar diferenta intre media ratelor momentane si LIBOR este foarte mica.

BUBID (BUBID) = Rata medie a dobnzii la depozite pe piata interbancara; (rata dobanzii acordata de o banca pentru depozitele constituite la ea este mai mica decat BUBID, banca asigurandu-si un profit din diferenta. BUBOR = rata dobnzii la care bncile plaseaz bani pe piaa interbancar. Descriptorul 6M semnific faptul c sumele sunt atrase plasate la un interval de 6 luniFINANAREA PRIN LEASING A PROIECTELOR:

Leasing = form de nchiriere realizat de societi financiare specializate (societi de leasing) a unor bunuri, echipamente, ctre organizaii care nu dispun de fonduri proprii ori nu pot sau nu doresc s recurg la credite bancare pentru achiziionarea acestora direct de la productori sau distribuitori.

Din punct de vedere economic, leasingul este asociat unui mprumut pe termen mediu i lung: iniial se dobndete dreptul de utilizare, ulterior acesta se transform n drept de proprietate, n schimbul unor pli periodice.

Din punct de vedere financiar, leasingul prezint n raport cu creditele avantaje legate de suplee n utilizare, posibilitatea acoperiririi integrale a necesarului de capital, avantaje fiscale.

A. Schema clasic este aceea n care finanatorul dispune de resurse financiare proprii, pe care le antreneaz n finanarea proiectului care va face obiectul contractului de leasing.n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar in structura ratelor de leasing va aparea dobanda pe care beneficiarul ar plti-o unei bnci, dac ar achiziiona un credit, dobanda ce trebuie sa fie atractiva pentru acesta.

B. Leasing cu finanare externSocietatea de leasing finaneaz operaiunile pe baza unor surse financiare atrase (de regul de la bnci). n acest caz, dobnda perceput de banc este transferat beneficiarului n cadrul ratelor de leasing. Aceasta este schema cea mai ntlnit n practic, ntruct volumul operaiunilor de leasing depete potenialul financiar al societilor specializate n operaiunile de leasing.

C. Leasing cu levierSchema este utilizat frecvent n tranzaciile cu echipamente de mare valoare, n care societatea de leasing finaneaz doar o parte din valoarea bunului, restul fiind acoperit de diferii creditori (societi de finanare) care, contra unei dobnzi, i vor recupera sumele avansate din ratele de leasing ncasate de la beneficiari.

Garania rambursrii sumelor o reprezint garaniile oferite n cadrul contractului de leasing de ctre beneficiari societii de leasing. Sunt situaii n care furnizorul livreaz bunul pe credit, urmnd a recupera contravaloarea lui pe msura ncasrii ratelor de leasing de la beneficiar.

D. Leasing cu credit furnizorFurnizorul este productorul bunului i efectueaz operaiunea de leasing. Lucrurile n acest caz se simplific, ntruct nu sunt necesare fonduri pentru achiziia bunului de ctre societatea de leasing, care este aceeai cu cea a furnizorului.

E. LEASING CU OPERATOR INTERCALAT.

n practic pot aprea situaii n care beneficiarul s nu aib bonitatea solicitat de finanator pentru a putea beneficia de facilitile finanrii n leasing a unui proiect. De aceea se poate apela la o alt societate comercial care s devin titularul contractului de leasing i cu care s se asocieze pentru a derula contractul. n acest caz, contractul de leasing va fi ncheiat de societatea care deine garaniile necesare derulrii operaiunii i se va stipula posibilitatea subnchirierii sau exploatrii n comun cu alte societi comerciale a bunului care face obiectul contractului.

E. Leasing de tip lease - backExist o schem de derulare a operaiunilor de leasing specific lease-back-ului, n care intervin doar beneficiarul i societatea de leasing (finanatorul). Relaia dintre acetia se reduce la urmtoarele: beneficiarul trimite scrisoare de intenie societii de leasing n vederea solicitrii unui credit. Societatea de leasing accept sau respinge solicitarea beneficiarului. n cazul acceptului beneficiarul vinde bunurile aflate n proprietate finanatorului, care le nchiriaz n baza unui contract de leasing. La finele locaiei bunurile revin n proprietatea beneficiarului n urma achitrii valorii lor reziduale

Analog cu mecanismul de derulare a lease-back-ului este cel al leasingului acionar. Deosebirea apare n faptul c beneficiarul nu vinde bunuri, ci aciuni ale societii unui fond de investiii care le va lua n locaie n schimbul unei chirii stipulate n contractul de locaie. Aadar, n acest caz beneficiarul vinde aciuni pe care le preia n locaie urmnd a le rscumpra la finele perioadei de locaie.Tipuri de operatiuni de leasingConform legislatiei in vigoare, exista doua tipuri de leasing:

- leasing financiar;

- leasing-ul operational.

a.Leasing financiar reprezinta acea operatiune care ndeplineste una sau mai multe dintre urmatoarele conditii: 1. riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului care face obiectul leasingului sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing produce efecte;

2. contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de proprietate asupra bunului ce face obiectul leasingului catre utilizator la momentul expirarii contractului;

3. perioada de leasing depaseste 75% din durata normala de utilizare a bunului ce face obiectul leasingului.

Leasing operaionalContract de leasing operational - orice contract de leasing incheiat intre locator si locatar, care nu indeplineste conditiile contractului de leasing financiar;

- presupune c utilizatorul finanrii nu se angajeaz s cumpere bunul (pltete suma stabilit prin contract, iar la final bunurile se rentorc la compania de leasing);

- avantajul principal este legat de sistemul de amortizare al bunului, care rmne n sarcina firmei de leasing, i nu a clientului (leasing financiar), ceea ce elimin din structura de cost pe cel cu amortizarea;

- termenele contractuale sunt mai scurte dect durata de folosin (ratele nu acoper costul bunului, sistemul fiind utilizat pentru birotic sau software, din cauza uzurii morale rapide;

- n funcie de tipul de leasing: financiar sau operaional, rata de leasing este cheltuial la nivelul amortizrii i al dobnzii (leasing financiar) sau poate fi ncadrat la cheltuieli de exploatare integral (leasing operaional).

Leasing imobiliar- reprezint o alternativ valabil la creditele bancare pentru locuine;

- avantajul il constituie faptul ca in momentul achiziiei unui imobil solicitantul nu este obligat sa dea un avans fix, asa cum se cere in cazul creditului ipotecar, (avansul este negociat cu compania de leasing);

- pentru a dobndi un imobil in sistem de leasing este necesar n primul rnd ca societatea de leasing sa devina proprietara imobilului in spe, (dobandirea se face prin incheierea unui act autentic de regula de vanzare cumparare);

la finalul contractului de leasing, n situatia in care utilizatorul dorete transferul de proprietate al imobilului, desi aceasta se realizeaza la valoarea reziduala conform OG 51/1997, ntre societatea de leasing i utilizator trebuie s intervin un nou contract de vanzare cumparare;

finanrile unui leasing imobiliar se realizeaz pe termene mai scurte dect creditele imobiliare sau ipotecare; (ex. valoarea minim a unei finanri este de 1 milion Euro, iar perioada de finanare poate ajunge pn la 15 ani, n funcie de obiectul finanat i de valoarea acestuia);

- accesarea unei finantari pentru achizitia unui imobil este mult mai facila prin modalitatea leasing-ului decat accesarea unui credit bancar.

Etapele leasing-ului imobiliar- clientul identifica bunul imobiliar dorit (teren si/ sau cladire finalizata);- clientul alctuieste documentatia standard;

- societatea de leasing analizeaz documentaia;

- societatea de leasing face raportul de evaluare pentru situatia data;

- se trece la negocierea structurii de finantare;

- se semneaz simultan un contract de vnzare-cumparare ntre societatea de leasing si proprietarul bunului prin care societatea de leasing cumpara la indicatia clientului bunul imobiliar respectiv si un contract de leasing intre societatea de leasing si clientul utilizator ;

- bunul respectiv este luat in garantie de catre banca finantatoare a societatii de leasing;

- n baza acestui contract de garantie, societatea de leasing trage banii de la banca si ii vireaza proprietarului imobilului, alaturi de avansul clientului;

- n acest moment, societatea de leasing devine proprietar, naintnd spre utilizare clientului bunul imobiliar dorit;

- clientul folosete imobilul pe toat perioada de finanare, avnd toate