cundinamarca 2013

Departamento de Cundinamarca: Situación fiscal y perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)Numero de Municipios 117 1.102 10,6%

Area (Km 2) 24.210 1.144.748 2,1%

Población (Censo 2005 - DANE) 2.598.245 47.121.089 5,5%

PIB (Millones de Pesos) - DANE 36.235.440 531.966.420 6,8%

Inversión (Millones de Pesos) 1.316.299 19.286.292 6,8%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 434.094 2.665.102 16,3%

PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 13,9 11,3

Recursos Propios per cápita (Pesos) 392.210 149.191

SGP per cápita (Pesos) 269.903 203.581

Inversión per cápita (Pesos) 506.611 409.292

Deuda Pública per cápita (Pesos) 167.072 56.559

NBI 2005 - DANE 21,30% 27,80%

Categoria Presupuestal ESPECIAL

2013

Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

• En 2012 el departamento tuvo resultados presupuestales positivos presentando un superávit de $325 mil millones, los ingresos crecieron 4%, el gasto por su parte se redujo en un 2% especialmente por la caída del funcionamiento en 15% de la ejecución presupuestal.

• Con respecto a los indicadores de responsabilidad fiscal el departamento cumplió al tener capacidad legal de endeudamiento y mantenerse por debajo del límite de gasto.

• Continúan siendo retos importantes de la administración central:

Monitorear la situación financiera del sector descentralizado

Controlar el incremento del pasivo contingente por demandas judiciales

Controlar los niveles de endeudamiento, sin superar la capacidad real de pago

Ajustarse a los límites de transferencias a la Contraloría y Asamblea

Antecedentes

• En 2013 registró superávit fiscal por $125 mil millones y logró revertir la tendencia deficitaria observada en la vigencia anterior.

• Este resultado se explicó por el incremento de los ingresos propios (tributarios) así como de las transferencias nacionales para inversión (SGP).

• Al finalizar el primer año del bienio 2013-2014, la entidad contaba $98 mil millones de regalías para financiar nuevos compromisos de inversión.

Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

Evolución Balance Fiscal

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaríade Hacienda.

0,19%

0,35%

0,02%

0,27%

2012 2013Balance Fiscal Balance SGR

• En 2013 el dinamismo de las transferencias y los recursos de recaudo propio compensaron el descenso de los ingresos de capital (por la desaparición de los saldos de regalías y compensaciones provenientes del anterior sistema y a la caída de las donaciones, aprovechamientos y otros).

• Se destaca que los recursos del balance caen, lo que atiende el propósito de buscar ejecuciones del presupuesto en el marco de la anualidad, eliminando parcialmente el rezago.

• Los recursos del SGR, se convierten en una nueva fuente de apalancamiento de la inversión, que deben impulsar el desarrollo en el departamento.

Variación Real2013/2012 2012 2013

Ingresos de Recaudo Propio 944.854 1.019.058 6% 47% 44%

Ingresos por Transferencias 623.881 733.593 15% 31% 32%

Ingresos de Capital 77.860 40.638 -49% 4% 2%

Desembolsos de Crédito 15.000 40.000 162% 1% 2%

Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 342.169 306.982 -12% 17% 13%

Ingresos SGR 15.348 183.598 1073% 1% 8%

TOTAL INGRESOS 2.019.112 2.323.870 13% 100% 100%

ComposicionesConcepto 2012 2013

valores en millones de $

Comportamientode los Ingresos

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

• En la vigencia 2013 el incremento de los gastos ejecutados por el departamento fue impulsado por la inversión, que se vio positivamente influenciada por los recursos del SGR y el crecimiento real de los recursos de recaudo propio y del SGP.

• Se destaca la caída de los gastos de funcionamiento, así como del pago del servicio de deuda, efecto atribuible a la recomposición del perfil de la misma, que gracias a una negociación con la banca comercial en 2013 disminuyó en su remuneración.

Comportamientode los Gastos

Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.

Variación Real2013/2012 2012 2013

Funcionamiento 390.276 382.049 -4% 23% 21%

Intereses y Comisiones de Deuda 40.084 27.481 -33% 2% 2%

Gastos Operativos de Inversión 726.379 664.679 -10% 43% 37%

FBKF 421.493 592.994 38% 25% 33%

Amortizaciones de Deuda 98.719 51.804 -49% 6% 3%

Otros (*) 3.198 486 -85% 0% 0%

Gastos SGR 7.122 85.011 1071% 0% 5%

TOTAL 1.687.272 1.804.503 5% 100% 100%

Composiciones

(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores

Concepto 2012 2013


Inversión total : $1.3 billones.

• Los nuevos compromisos de inversión en 2013, financiados con recursos diferentes al SGR, crecieron 7% en términos reales frente a 2012, mientras que los cubiertos con SGR aumentaron más de 10 veces, de manera que conjuntamente crecieron 14%.

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

44%

29%

5%

1%

11% 10%

40%

23%

5%

2%

13%

18%

2012 2013

Distribución de la inversión


• A 31 de diciembre de 2013 el departamento reportó un saldo de endeudamiento de $434 mil millones, el 94% correspondió a deuda pública interna y 6% a externa.

• El 81% de la deuda pública interna era con banca comercial y el 19% correspondió a emisión de bonos.

Saldo Deuda (% del PIB Departamental)

Perfil de Vencimientos (%)0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

15% 15%

17%

33%

10%

6%5%

Situación de la deuda

Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP

• En 2013 se presentaron nuevos desembolsos por $40 mil millones y amortizaciones por $49 mil millones.

• El 60% de las amortizaciones se concentran entre las vigencias 2015-2017.

• El promedio de la remuneración de la deuda interna fue de DTF + 1,9%, mientras que la de los bonos que se vencen en 2017 (a un plazo inicial de 10 años) es del IPC + 2.7%.

• Con corte al 1° de enero de 2014, el departamento se ubica en semáforo verde.

• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores de manera significativa .

Indicador 2012 2013

Solvencia 11% 5%

Sostenibilidad 57% 39%

Semáforo VERDE VERDE

Solvencia 23% 31%

Sostenibilidad 98% 108%

Semáforo NO TIENE NO TIENE

Capacidad Real de Pago

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97

Indicadores Ley 358/97


• Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000 (50%).

• En 2013 el indicador mejoró su perfil gracias al importante aumento de los ingresos corrientes de libre destinación, impulsado por el incremento en el recaudo de los ingresos propios.

41%

35%

41%

37%

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014

ICLD GF % GF/ICLD

Indicador GF/ICLD Administración Central


• En 2013 se dio cumplimiento a los limites de gasto dispuestos en la Ley 617.

Concepto 2010 2011 2012 2013

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 41% 35% 41% 37%

Límite 50% 50% 50% 50%

Diferencia -9% -15% -9% -13%

Transferencias a las Contraloría 12.215 12.414 13.808 14.762

Límite 12.963 14.022 13.763 15.280

Diferencia -748 -1.607 45 -518

Transferencias a la Asamblea 4.172 4.334 4.473 4.741

Límite 4.184 4.352 4.604 4.790

Diferencia -12 -18 -131 -49


Indicadores Ley 617/00


• A 31 de diciembre de 2013 el cálculo actuarial del pasivo pensional sumaba $2.3 billones, de los cuales se habían provisionado en el Fondo Nacional de Pensiones Territoriales - FONPET $1.7 billones, lo que significa que la entidad tenía cubierto el 72% del cálculo actuarial.

Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimientodel Departamento

% de CubrimientoTotal Departamentos

2010 4.056.103 925.987 22,8% 21,2%

2011 4.184.682 1.118.349 26,7% 25,7%

2012 2.070.780 1.506.664 72,8% 44,7%

2013 2.333.290 1.694.941 72,6% 46,1%

Pasivo Pensional


El incremento del pasivo contingente estimado por demandas judiciales ($593 mil millones), el revelado en la información contable como no financiero ($267 mil millones) y el generado por las entidades descentralizadas que pueden terminar siendo asumidos el departamento ($110 mil millones), constituyen un escenario de riesgo para las finanzas de la entidad territorial.

Es necesario fortalecer los mecanismos de defensa judicial, valorar los posibles fallos en contra y aprovisionar los recursos en un fondo de contingencias

Se debe profundizar en el análisis de la situación financiera de las EDS, cuyos resultados preliminares se apartaron de lo establecido en la leyes 617 de 2000 y 819 de 2003, donde se prevé que dichas entidades deben ser financieramente autosuficientes y no generar déficit fiscales recurrentes.

Finalmente se han categorizado en riesgo por el Ministerio de Salud y Protección Social 40 ESE, a estas el Ministerio de Hacienda les ha viabilizado 26 Programas de Saneamiento Financiero, y las 14 restantes han sido remitidas a la Superintendencia Nacional de Salud.

Riesgos y Retos

cundinamarca 2013

Economy & Finance