ctbn_lk audited 2011

PT Citra Tubindo Tbk. dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language.

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TANGGAL 31 DESEMBER 2011,

31 DESEMBER 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

AS OF DECEMBER 31, 2011, DECEMBER 31, 2010 AND

JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ..................... 1-2 ………Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of Konsolidasian ........................................................ 3 ………………………….. Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ................. 4 ……. Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ................................. 5-6 ……..……. Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Notes to the Consolidated Konsolidasian ....................................................... 7-116 …………..…………………. Financial Statements

************************

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 Dan

1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL

POSITION As Of December 31, 2011, December 31, 2010 And

January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in U.S. dollars, unless otherwise

stated) 31 Desember 31 Desember 1 Januari 2010/ 2011/ 2010/ 31 Desember 2009/ Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2010/ Notes 2011 2010 December 31, 2009

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2f,2p,2u, 60.639.445 43.063.013 42.824.323 Cash and cash equivalents 4,29,30 Piutang usaha 2g,2p,2u,5, Trade receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi 11,29,30 Third parties - net of allowance for penyisihan atas kerugian penurunan impairment losses nilai piutang usaha sebesar of trade receivables AS$746.916 pada tanggal of US$746,916 as of 31 Desember 2011 December 31, 2011 (31 Desember 2010: AS$1.164.232; (December 31, 2010: 1 Januari 2010/31 Desember 2009: US$1,164,232; January 1, 2010/ AS$388.739) 21.421.786 44.941.274 28.639.447 December 31, 2009: US$388,739) Pihak berelasi 2h,6 7.424.985 2.655.210 7.824.669 Related parties Pendapatan yang belum ditagih - Unbilled revenue - pihak ketiga 2p,2u,30 - 190.222 2.100 third party Piutang lain-lain - Other receivables - pihak ketiga 2p,2u,29,30 138.740 2.263.084 872.531 third parties Piutang dari pihak-pihak berelasi 2h,2p,2u,6, 6.277.235 177.679 227.936 Due from related parties 29,30 Persediaan - setelah dikurangi Inventories - net of allowance penyisihan keusangan persediaan for obsolescence of inventories of sebesar AS$2.619.485 US$2,619,485 as of pada tanggal 31 Desember 2011 December 31, 2011; (December 31, (31 Desember 2010: AS$3.984.715; 2010: US$3,984,715; 1 Januari 2010/31 Desember 2009: January 1, 2010/December 31, AS$1.423.267) 2i,7,11,16 76.373.425 88.274.307 35.962.561 2009: US$1,423,267) Pajak dibayar di muka 2q - 71.275 270.921 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka dan uang 2j Prepaid expenses and muka lainnya 1.421.500 2.455.282 2.070.448 other advances Kas dan deposito berjangka yang 2f,2u,9, dibatasi penggunaannya 30 2.000.000 - 1.818.009 Restricted cash and time deposits

JUMLAH ASET LANCAR 175.697.116 184.091.346 120.512.945 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Deposito berjangka yang 2f,2u,9, dibatasi penggunaannya 30 - 1.526.753 233.132 Restricted time deposits Estimated claims for income tax Taksiran tagihan pajak penghasilan 2q,14 942.938 2.127.829 2.968.948 refund Aset pajak tangguhan - neto 2q,14 1.557.303 2.302.581 806.561 Deferred tax assets - net Investments in associated Investasi pada entitas asosiasi 2e,2h,8 14.549.688 12.922.359 13.036.453 companies Aset tetap, setelah dikurangi Property, plant and equipment, net akumulasi penyusutan dan of accumulated depreciation penurunan nilai sebesar and impairment loss AS$78.889.574 pada tanggal of US$78,889,574 as of 31 Desember 2011 December 31, 2011 (31 Desember 2010: (December 31, 2010: AS$98.958.134; of US$98,958,134; 1 Januari 2010/31 Desember 2009: January 1, 2010/December 31, AS$91.568.263) 2k,2l,10,11,16 51.036.611 66.209.590 56.021.623 2009: US$91,568,263) Biaya ditangguhkan hak atas tanah, neto 2k,10 2.217.850 4.164.858 4.104.920 Deferred landrights costs - net Kerugian tangguhan atas jual Deferred loss on sale-and- dan sewa balik 58.218 72.115 86.012 leaseback transactions Hak keanggotaan yang dapat dipindahkan - neto 59.708 70.891 82.073 Transferable membership - net Uang jaminan 2p,2u,29,30 103.539 187.087 444.136 Refundable deposits

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 70.525.855 89.584.063 77.783.858 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 246.222.971 273.675.409 198.296.803 TOTAL ASSETS


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.


2

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

(lanjutan) Tanggal 31 Desember 2011,

31 Desember 2010 Dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009

(Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL

POSITION (continued) As Of December 31, 2011,

December 31, 2010 And January 1, 2010/December 31, 2009

(Expressed in U.S. dollars, unless otherwise stated)

31 Desember 31 Desember 1 Januari 2010/ 2011/ 2010/ 31 Desember 2009/ Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2010/ Notes 2011 2010 December 31, 2009

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 2p,2u,11,29,30 688.094 24.064.693 21.503.726 Short-term loans Utang usaha 2p,2u,12,29,30 Trade payables Pihak ketiga 19.334.177 37.185.199 25.248.494 Third parties Pihak berelasi 2h,6 43.574.881 48.810.455 13.108.871 Related parties Utang lain-lain 2p,2u,29,30 3.150.932 415.026 326.522 Other payables Utang dividen 2u,30 35.707 42.573 61.130 Dividends payable Beban masih harus dibayar 2p,2u,13,29,30 4.528.382 10.726.632 2.683.797 Accrued expenses Utang kepada pihak-pihak berelasi 2h,2p,2u,6,29,30 14.156 2.166.922 144.128 Due to related parties Utang pajak 2p,2q,14,29 4.330.771 2.922.283 468.827 Taxes payable Pendapatan ditangguhkan 129.789 89.509 78.858 Deferred income Uang muka pelanggan 2p,15,29 249.272 939.528 3.126.901 Advances from customers Pinjaman jangka panjang yang akan 2m,2p,2u, Current maturities of long-term jatuh tempo dalam satu tahun 16,29,30 4.353.930 5.942.254 4.542.190 debts

JUMLAH LIABILITAS LANCAR 80.390.091 133.305.074 71.293.444 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh 2m,2p,2u, Long-term debts - net of tempo dalam satu tahun 16,29,30 15.930.358 22.341.830 16.205.855 current maturities Liabilitas pajak tangguhan - neto 2q,14 25.595 47.496 143.154 Deferred tax liabilities - net Liabilitas imbalan kerja karyawan 2t,28 4.597.629 4.835.311 2.848.116 Employee benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 20.553.582 27.224.637 19.197.125 LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 100.943.673 160.529.711 90.490.569 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY EQUITY ATTRIBUTABLE TO EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN THE EQUITY HOLDERS OF THE KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK PARENT COMPANY Modal saham Share capital Modal dasar - 3.200.000.000 saham Authorized - 3,200,000,000 dengan nilai nominal Rp100 shares at par value of per saham Rp100 per share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 800.000.000 saham 18 37.934.802 37.934.802 37.934.802 800,000,000 shares Tambahan modal disetor 19 12.764.351 12.764.351 12.764.351 Capital paid in excess of par value Difference in value of restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions between entities entitas sepengendali (381.143) (381.143) (381.143) under common control Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currency laporan keuangan 1.628.595 1.726.810 1.720.139 translation Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Retained earnings untuk cadangan umum 20b 4.213.641 4.213.641 4.213.641 Appropriated for general reserve Belum ditentukan penggunaannya 89.040.519 55.964.247 50.316.908 Unappropriated

SUB-JUMLAH 145.200.765 112.222.708 106.568.698 SUB-TOTAL KEPENTINGAN NON-CONTROLLING NONPENGENDALI 2b,17 78.533 922.990 1.237.536 INTERESTS

JUMLAH EKUITAS 145.279.298 113.145.698 107.806.234 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 246.222.971 273.675.409 198.296.803 EQUITY


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


3

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2011 Dan 2010 (Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF

COMPREHENSIVE INCOME Years Ended

December 31, 2011 And 2010 (Expressed in U.S. dollars, unless otherwise stated)

Catatan/ 2011 Notes 2010

PENDAPATAN DARI PENJUALAN REVENUE FROM SALES AND DAN JASA 204.035.670 2n,6,21,25 214.097.863 SERVICES BEBAN POKOK PENJUALAN COST OF SALES AND DAN JASA 122.995.769 2n,6,22,25 165.687.918 SERVICES

LABA KOTOR 81.039.901 48.409.945 GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi (18.334.370) 2n,23 (18.830.056) General and administrative expense Beban penjualan (5.356.710) 2n,23 (2.681.154) Selling expense Pendapatan operasi lainnya 4.505.546 2n, 24 2.649.373 Other operating income Beban operasi lainnya (822.485) 2n, 24 (579.202) Other operating expense

LABA USAHA 61.031.882 28.968.906 INCOME FROM OPERATIONS

Bagian atas laba neto entitas Equity in net income asosiasi - neto 1.963.329 2e,2h,8 269.906 of associated companies - net Pendapatan keuangan 286.065 2n 141.499 Finance income Biaya keuangan (2.101.414) 2n (3.404.635) Finance costs

LABA SEBELUM BEBAN/ INCOME BEFORE TAX MANFAAT PAJAK 61.179.862 25.975.676 EXPENSE/BENEFIT

BEBAN (MANFAAT) PAJAK 2q,14 TAX EXPENSE (BENEFIT) Kini 11.147.713 9.125.902 Current Tangguhan (139.262) (1.552.429) Deferred

Beban Pajak - Neto 11.008.451 7.573.473 Tax Expense - Net

LABA TAHUN BERJALAN 50.171.411 18.402.203 INCOME FOR THE YEAR PENDAPATAN OTHER KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOME Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currency laporan keuangan (393.573) (262.739) translation

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF, COMPREHENSIVE INCOME, SETELAH PAJAK 49.777.838 18.139.464 NET OF TAX

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Income for the year attributable to: Equity holders of the Pemilik entitas induk 49.876.272 18.447.339 parent company Kepentingan nonpengendali 295.139 2b,17 (45.136) Non-controlling interests

50.171.411 18.402.203

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive income yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Equity holders of the Pemilik entitas induk 49.778.057 18.454.010 parent company Kepentingan nonpengendali (219) (314.546) Non-controlling interests

49.777.838 18.139.464

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 0,0627 2r 0,0230 OWNERS OF THE COMPANY


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


4

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 Dan 2010

(Disajikan dalam dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Years Ended December 31, 2011 And 2010


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to the equity holders of the parent company

Selisih Neto Transaksi Restrukturisasi Entitas Selisih Kurs Sepengendali/ Karena Saldo Laba/Retained Earnings Difference Penjabaran Modal Saham in Value of Laporan Cadangan Ditempatkan Restructuring Keuangan/ Umum/ dan Disetor Tambahan Transactions Difference in Appropriated Belum Kepentingan Jumlah Penuh/Issued Modal Disetor/ between Entities Foreign for Ditentukan Nonpengendali/ Ekuitas/ Catatan/ and Fully Paid Additional under Common Currency General Penggunaannya/ Jumlah/ Non-controlling Total Notes Share Capital Paid-in Capital Control Translation Reserve Unappropriated Total Interests Equity

Saldo 1 Januari 2010/31 Desember 2009 Balance, January 1, 2010/December 31, 2009 (sebelum penyajian kembali) 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.720.139 4.213.641 50.235.707 106.487.497 1.237.536 107.725.033 (before restatement) Penyajian kembali 33 - - - - - 81.201 81.201 - 81.201 Restatement

Saldo 1 Januari 2010/31 Desember 2009 Balance, January 1, 2010/December 31, 2009 (setelah penyajian kembali) 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.720.139 4.213.641 50.316.908 106.568.698 1.237.536 107.806.234 (after restatement) Dividen 20a - - - - - (12.800.000) (12.800.000) - (12.800.000) Dividend Laba tahun berjalan - - - - - 18.447.339 18.447.339 (45.136) 18.402.203 Income for the year Pendapatan komprehensif lain - - - 6.671 - - 6.671 (269.410) (262.739) Other comprehensive income

Saldo 31 Desember 2010 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.726.810 4.213.641 55.964.247 112.222.708 922.990 113.145.698 Balance, December 31, 2010

Saldo per 1 Januari 2011 (sebelum penyajian kembali) 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.726.810 4.213.641 55.804.013 112.062.474 922.990 112.985.464 Balance, January 1, 2011 (before restatement) Penyajian kembali 33 - - - - - 160.234 160.234 - 160.234 Restatement

Saldo per 1 Januari 2011 (setelah penyajian kembali) 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.726.810 4.213.641 55.964.247 112.222.708 922.990 113.145.698 Balance, January 1, 2011 (after restatement) Dividen 20a - - - - - (16.800.000) (16.800.000) - (16.800.000) Dividend Laba tahun berjalan - - - - - 49.876.272 49.876.272 295.139 50.171.411 Income for the year Entitas anak yang didivestasi - - - - - - - (844.238) (844.238) Divestment of subsidiaries Pendapatan komprehensif lain - - - (98.215) - - (98.215) (295.358) (393.573) Other comprehensive income

Saldo 31 Desember 2011 37.934.802 12.764.351 (381.143) 1.628.595 4.213.641 89.040.519 145.200.765 78.533 145.279.298 Balance, December 31, 2011





5

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal



CASH FLOWS Years Ended



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan tunai dari pelanggan 201.716.048 196.516.140 Cash received from customers Pembayaran tunai kepada pemasok Cash paid to suppliers and dan karyawan (153.508.087) (159.896.706) employees

Net cash provided by operating Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi 48.207.961 36.619.434 activities Penerimaan dari: Receipts from: Tagihan pajak penghasilan 2.538.335 750.494 Claim for income tax refund Penghasilan bunga 286.065 141.499 Interest income Penghasilan lain-lain - neto 1.354.567 - Other income - net Pembayaran untuk: Payments for: Pajak (9.739.225) (9.056.201) Taxes Beban usaha lainnya (7.407.961) (6.293.399) Other operating expenses Bunga pinjaman dan beban Loan interest and other administrasi bank lainnya (1.905.304) (2.570.202) bank charges Beban lain-lain - neto - (980.665) Other charges - net

Kas Neto yang Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Operasi 33.334.438 18.610.960 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of Hasil penjualan aset tetap 840.166 10 48.026 property, plant and equipment Penerimaan dividen kas dari Cash dividends received perusahaan asosiasi 336.000 8 384.000 from an associated company Acquisitions of property, plant Perolehan aset tetap (4.925.497) (11.653.978) and equipment

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used In Aktivitas Investasi (3.749.331) (11.221.952) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penjualan investasi Entitas Anak Sale of investment in Subsidiaries, setelah dikurangi kas dan setara kas net of cash and cash equivalent Entitas Anak tersebut sebesar of those Subsidiaries of AS$3.275.834 7.145.100 - US$3,275,834 Kenaikan piutang Increase in due from dari pihak-pihak berelasi 444.263 - related parties Penerimaan dari pinjaman jangka Proceeds from short-term loans pendek - neto 222.228 1.847.053 - net Kenaikan utang Increase in due to dari pihak-pihak berelasi 15.807 2.022.794 related parties Pembayaran dividen kas (16.800.000) (12.800.000) Cash payment for dividends Penerimaan (pembayaran) pinjaman Proceed (payment) of jangka panjang - neto (1.379.095) 1.677.963 long-term debts - net Pembayaran angsuran kewajiban Payment of finance lease sewa pembiayaan (1.215.797) (744.370) obligation Penurunan (kenaikan) kas dan Decrease (increase) in deposito berjangka yang dibatasi restricted cash and penggunaannya (473.247) 518.009 time deposit

Kas Neto yang Digunakan untuk Net Cash Used In Aktivitas Pendanaan (12.040.741) (7.478.551) Financing Activities





6

PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal



CASH FLOWS (continued) Years Ended



KENAIKAN/(PENURUNAN) NETO NET INCREASE/(DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS 17.544.366 (89.543) CASH AND CASH EQUIVALENTS DAMPAK NETO PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES NILAI TUKAR ATAS IN EXCHANGE RATES ON KAS DAN SETARA KAS 32.066 328.233 CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 43.063.013 42.824.323 AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 60.639.445 4 43.063.013 AT END OF THE YEAR


PT CITRA TUBINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 Desember 2011, 31 Desember 2010 Dan

1 Januari 2010/31 Desember 2009 Dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal


PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS December 31, 2011,


And Years Ended December 31, 2011 And 2010


7

1. U M U M 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company’s establishment

PT Citra Tubindo Tbk. (Perusahaan) didirikan pada tanggal 23 Agustus 1983 berdasarkan akta notaris R. Sudibio Djojopranoto, S.H. No. 78. Akta pendirian ini disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3168.HT.01.01.Th.85 tanggal 25 Mei 1985 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 81 Tambahan No. 1208 tanggal 8 Oktober 1985. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Maria Hilaria Salim, S.H. No. 39 tanggal 26 Juni 2008, untuk memenuhi ketentuan Undang-undang No. 40 tahun 2007 mengenai Undang-undang Perseroan Terbatas. Perubahan terakhir ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat No. AHU-76795.AH.01.02-TH.2008 tanggal 23 Oktober 2008 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 105 Tambahan No. 30268 tanggal 30 Desember 2008.

PT Citra Tubindo Tbk. (the Company) was incorporated on August 23, 1983 based on the notarial deed No. 78 of R. Sudibio Djojopranoto, S.H. The Company’s articles of association was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3168.HT.01.01.Th.85 dated May 25, 1985 and was published in the State Gazette No. 81 Supplement No. 1208 dated October 8, 1985. The articles of association has been amended several times, most recently by notarial deed No. 39 of Maria Hilaria Salim, S.H., dated June 26, 2008 concerning the changes in the Company’s articles of association to conform with Law No. 40 year 2007. The latest amendment has been approved by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-76795.AH.01.02-TH.2008 dated October 23, 2008 and was published in the State Gazette No. 105 Supplement No. 30268 dated December 30, 2008.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya yang meliputi penyediaan fasilitas untuk industri minyak yang mencakup jasa penguliran pipa dan pembuatan aksesoris, pada tahun 1984, serta mulai menyediakan jasa pemrosesan pemanasan pipa baja tanpa kampuh (seamless) pada tahun 1992.

The Company started its commercial operations in providing facilities for the oil industry, including finishing and threading of pipes and manufacturing of accessories, in 1984, and started providing services on heat treatment process for seamless pipes in 1992.

Kantor pusat Perusahaan dan pabriknya terletak di Kabil Industrial Estate, Jln. Hang Kesturi I Km 4, Kabil, Batam. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di pasar lokal dan diekspor ke Jepang, Amerika Serikat, Kanada, Australia, Timur Tengah, Venezuela, Afrika dan Asia.

The Company’s head office and its factory are located in Kabil Industrial Estate, Jln. Hang Kesturi I Km 4, Kabil, Batam. The Company’s products are marketed domestically and exported to Japan, United States, Canada, Australia, Middle East, Venezuela, Africa and Asia.

Vallourec & Mannesmann Tubes, Perancis adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan Entitas Anak.

Vallourec & Mannesmann Tubes, France is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries.

b. Penawaran umum efek Perusahaan b. Company’s public offering

Kebijakan Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate actions) sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2011 are as follows:












8

1. U M U M (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek Perusahaan (lanjutan)

b. Company’s public offering (continued)

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Tahun/ Kebijakan Perusahaan/ Issued and Year Nature of Corporate Action Fully Paid Shares

1989 *) Penawaran umum perdana/ 1.600.000 Initial public offering 1990 Pencatatan saham Perusahaan/ Shares listing 3.600.000

1992 Penawaran umum kedua/ Second public offering 800.000

1993 Saham bonus kepada pemegang saham dengan ketentuan empat (4) saham baru untuk setiap satu (1) saham yang dimiliki/Bonus dividends which entitled each shareholder to receive four (4) new shares for every one (1) existing share held 24.000.000 1994 Penawaran umum terbatas I/ Limited public offering I 15.000.000 1999 Penawaran umum terbatas II/ Limited public offering II 5.000.000 Saham bonus kepada pemegang saham dengan ketentuan tiga (3) saham baru untuk setiap lima (5) saham yang dimiliki/Bonus dividend which entitled each shareholder to receive three (3) new shares for every five (5) existing shares held 30.000.000 2009 Pemecahan saham dengan ketentuan sepuluh (10) saham untuk setiap satu (1) saham/ Stock split which entitled ten (10) shares for every one (1) existing share 720.000.000 Jumlah/ Total 800.000.000

*) Penawaran umum perdana berlaku efektif pada tanggal 28 November 1989.

*) The effective date of the initial public offering was on November 28, 1989.

Seluruh saham Perusahaan, dengan nilai nominal Rp100 per saham, telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares, which have a par value of Rp100 each share, are listed in the Indonesia Stock Exchange.












9


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. Corporate Structure and Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010, dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, struktur Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011, December 31, 2010, and January 1, 2010/December 31, 2009, the corporate structure and the subsidiaries are as follows:

Persentase Kepemilikan (Langsung dan Tidak Langsung) (%)/ Percentage Saat of Ownership Dimulainya Jumlah Aset/ (Direct and Indirect) (%) Kegiatan Total Assets Bidang Usaha/

31 Des./ 31 Des./ 1 Jan./ Usaha/ Start of 31 Des./ 31 Des./ 1 Jan./ Entitas Anak/ Dec. 31, Dec. 31, Jan. 1, Scope of Commercial Domisili/ Dec 31, Dec. 31, Jan. 1, Subsidiaries 2011 2010 2010 Activities Operations Domicile 2011 2010 2010

PT Dwi Sumber - 91,08 91,08 Pengelasan pipa 1998 Batam - 32.059.998 30.058.945 Arca Waja (DSAW) double submerged arc-welding/ Double submerged arc-welding of pipes PT Citra Tubindo - 99,99 99,99 Produksi, jasa 2007 Batam - 24.315.242 21.759.218 Engineering (CTE) perbaikan dan perawatan peralatan industri minyak dan gas/ Fabrication, repair and maintenance services for oil and gas industry equipment PT Citra Byard (CB) - 81,31 81,31 Produksi pengelasan 2000 Batam - 2.382.309 2.248.999 pipa dan aksesoris/ Manufacturing welded pipes and accessories PT Hymindo Petromas 99,90 99,90 80,00 Sambungan pipa 1988 Batam 2.433.266 2.402.682 2.279.383 Utama (HPU) ulir/ Thread connection NSCT Premium 100,00 100,00 100,00 Pemegang 2003 Belanda/ 1.145.763 1.230.281 1.237.066 Tubulars B.V. paten/ Netherlands (NSCT BV) Patent holder NS Connection 100,00 100,00 100,00 Pemegang 2003 Amerika 3.026.050 3.913.938 1.137.777 Technology Inc. lisensi/ Serikat/ (NSCT Inc) melalui/ Master United States through NSCT BV * licensor of America NS Connection 100,00 100,00 100,00 Jasa dukungan 2002 Singapura/ 1.543.606 1.267.026 750.472 Technology teknis/ Singapore Pte., Ltd. Technical (NSCT PL) support Citra Tubindo 100,00 100,00 100,00 Jasa dukungan 2004 Singapura/ 11.488.278 6.666.976 2.739.081 (International) teknis/ Singapore Pte., Ltd. (CTI) Technical support Citra Tubindo 100.00 - - Jasa dukungan 2011 Australia/ 101 - - Australia teknis/ Australia Pty., Ltd. melalui/through Technical CTI support PT Sarana Citranusa 99,92 99,92 99,92 Jasa 2000 Batam 32.925.956 32.557.236 29.423.166 Kabil (SC) * logistik/ Logistic services












10


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

c. Corporate Structure and Subsidiaries (continued)

Persentase Kepemilikan (Langsung dan Tidak Langsung) (%)/ Percentage Saat of Ownership Dimulainya Jumlah Aset/ (Direct and Indirect) (%) Kegiatan Total Assets Bidang Usaha/

31 Des./ 31 Des./ 1 Jan./ Usaha/ Start of 31 Des./ 31 Des./ 1 Jan./ Entitas Anak/ Dec. 31, Dec. 31, Jan. 1, Scope of Commercial Domisili/ Dec 31, Dec. 31, Jan. 1, Subsidiaries 2011 2010 2010 Activities Operations Domicile 2011 2010 2010

PT Citra Pembina 98,92 98,92 98,92 Jasa 1984 Batam 18.752.959 15.025.088 9.454.976 Pengangkutan angkutan/ Industries (CPPI) Transportation melalui/through services SC * PT Citra Madya 97,92 97,92 97,92 Jasa bongkar muat/ 1989 Batam 1.642.609 1.297.728 1.222.301 Cargindo Stevedoring (CMC) melalui/through services CPPI * PT Pelayaran 99,92 99,92 99,92 Jasa 1990 Batam 1.523.097 720.094 475.509 Citranstirta pengapalan/ Tatasarana Shipping (PCT) melalui/ services through CPPI * PT Citra Pembina 99,91 99,91 99,91 Jasa 2006 Batam 2.555.688 1.178.898 24.736 Logistik logistik/ (CPL) melalui/ Logistic through CPPI * services PT Bandar Kabil 99,05 99,05 99,05 Jasa 2000 Batam 6.156 7.000 8.698 Indonusa pelabuhan/ (BKI) melalui/through Port CPPI * services Citra Tubindo - - 100,00 Jasa dukungan 2005 Singapura/ - - 13.441 China Investment teknis/ Singapore Pte., Ltd. (CTCI) ** Technical support

* Diaudit oleh auditor independen lain ** Dihentikan operasinya

* Audited by other independent auditors ** Discontinued operation

Pada tanggal 15 November 2011, CTI mendirikan perusahaan dengan kepemilikan 100% bernama Citra Tubindo Australia Pty., Ltd. (CTA) di Australia dengan modal saham dasar sebesar AU$100 dan setoran saham sebesar AU$100. CTA bergerak dalam bidang perdagangan pipa baja untuk perusahaan-perusahaan minyak dan gas bumi di Australia.

On November 15, 2011, CTI established a wholly owned subsidiary, Citra Tubindo Australia Pty., Ltd. (CTA) in Australia with authorized share capital of AU$100 and paid-up share capital of AU$100. CTA is engaged in steel pipes trading for oil and gas companies in Australia.

Pada tanggal 23 Juli 2011, Perusahaan mendirikan perusahaan dengan kepemilikan 100% bernama Citra Tubindo Middle East FZE (CTME) di Ras Al Khaimah, Uni Emirat Arab, dengan modal saham dasar sebesar AED100.000 dan setoran saham sebesar AED24.040. CTME bergerak dalam bidang perdagangan dan pemasangan pipa, peralatan ladang minyak dan gas alam serta perdagangan suku cadang.

On July 23, 2011, the Company established a wholly owned subsidiary, Citra Tubindo Middle East FZE (CTME) in Ras Al Khaimah, United Arab Emirates with authorized share capital of AED100,000 and paid-up share capital of AED24,040. CTME is engaged in pipes fittings and trading, oilfield and natural gas equipment and spare parts trading.












11




Pada tanggal 19 Desember 2011, Perusahaan mengirimkan aplikasi untuk membatalkan pendaftaran CTME di Ras Al Khaimah, Uni Emirat Arab, dengan alasan revisi dalam strategi pemasaran untuk Timur Tengah.

On December 19, 2011, the Company sent an application to cancel the registration of CTME in Ras Al Khaimah, United Arab Emirates due to revision in marketing strategy for the Middle East.

Pada tanggal 17 Februari 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian pelepasan 100% kepemilikan saham CTE dan CB kepada DSAW sebesar AS$420.954. Perusahaan menerima pembayaran dari divestasi tersebut di bulan yang sama.

On February 17, 2011, the Company signed an agreement for the divestment of 100% shares of CTE and CB to DSAW amounting to US$420,954. The Company received the payment on the same month.

Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menandatangani perjanjian pelepasan 100% kepemilikan saham DSAW kepada PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN) sebesar AS$12.197.880. Perusahaan baru menerima pembayaran dari divestasi tersebut sebesar AS$10.000.000 pada tanggal 24 Februari 2011, dan sisanya sebesar AS$2.197.880 dicatat sebagai akun “Piutang dari pihak-pihak berelasi”.

On the same date, the Company also signed an agreement for the divestment of 100% shares of DSAW to PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN) amounting to US$12,197,880. The Company received the payment amounting to US$10,000,000 on February 24, 2011, and the remaining balance amounting to US$2,197,880 is presented as “Due from related parties”.

Sejak tanggal 17 Februari 2011, CTE, CB dan DSAW bukan merupakan entitas anak dan Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan CTE, CB, dan DSAW.

Starting February 17, 2011, CTE, CB and DSAW are no longer the Company’s subsidiaries and no longer included in the Group’s consolidated financial statements.

Pada tanggal 25 Mei 2011, CTI meningkatkan modal dasar dari Sin$500.000 ke Sin$2.500.000. Peningkatan modal dasar ini seluruhnya disetor oleh Perusahaan sebesar Sin$2.000.000 (setara dengan AS$1.623.513).

On May 25, 2011, CTI increased its authorized share capital from Sin$500,000 to Sin$2,500,000. The additional authorized share capital had been fully paid by the Company amounting to Sin$2,000,000 (equivalent to US$1,623,513).

Pada tanggal 8 Oktober 2010, CTE menerbitkan saham yang masih dalam simpanan (porte folieu) sebesar 1.500.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp13.620.000.000. CTE juga meningkatkan modal dasar sahamnya dari Rp22.700.000.000 ke Rp63.560.000.000. Penerbitan saham dan peningkatan modal dasar ini seluruhnya disetor oleh Perusahaan sebesar Rp54.480.000.000 (setara dengan AS$6.000.000).

On October 8, 2010, CTE issued 1,500,000 porte folieu shares with nominal value amounting to Rp13,620,000,000. CTE also increased its authorized share capital from Rp22,700,000,000 to Rp63,560,000,000. The issued shares and additional authorized share capital had been fully paid by the Company totalling to Rp54,480,000,000 (equivalent to US$6,000,000).












12




Pada tanggal 21 Juni 2010, Perusahaan membeli senilai Rp430.835.000 (setara dengan AS$46.931) kepemilikan saham Frankie Nurimba sebesar 199.000 saham di HPU atau 19,90% kepemilikan saham. Akuisisi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan di HPU meningkat menjadi 99,90%.

On June 21, 2010, the Company purchased for Rp430,835,000 (equivalent to US$46,931) Frankie Nurimba’s 199,000 HPU shares which represent 19.90% ownership interest. The acquisition increased the Company’s ownership interest in HPU to 99.90%.

Pada bulan Mei 2010, CTCI telah dihentikan operasinya dan Perusahaan telah mengkreditkan ke operasi tahun lalu selisih lebih akumulasi kerugian bersih CTCI atas biaya perolehan investasi Perusahaan sebesar AS$44.573.

On May 2010, CTCI has been closed for operations and the Company has credited to prior year operations the excess of accumulated net losses of CTCI over the Company’s acquisition cost of investment amounting to US$44,573.

Pada tanggal 23 Juni 2009, SC meningkatkan modal dasar sahamnya dari Rp44.750.000.000 ke Rp114.134.006.850. Peningkatan modal dasar saham ini seluruhnya disetor oleh Perusahaan sebesar Rp69.384.006.850 (setara dengan AS$6.000.000).

On June 23, 2009, SC increased its authorized share capital from Rp44,750,000,000 to Rp114,134,006,850. The addition of authorized share capital have been fully paid by the Company amounting to Rp69,384,006,850 (equivalent to US$6,000,000).

Pada bulan Juni 2009, CPPI menjual 10.000 saham yang dimilikinya di SC kepada CAN dengan harga sebesar Rp89.500.000 (setara dengan AS$8.753). Transaksi ini menyebabkan CPPI mencatat rugi penjualan investasi sebesar Rp700.000 (setara dengan AS$63) sebagai bagian akun “Pendapatan operasi lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On June 2009, CPPI sold 10,000 shares of SC to CAN with price of Rp89,500,000 (equivalent to US$8,753). This transaction has caused CPPI to record loss on sale of investment amounting to Rp700,000 (equivalent to US$63) as part of “Other operating income” account in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 15 April 2009, Perusahaan menjual seluruh saham CPPI yang dimiliki Perusahaan sejumlah 7.920.000 saham kepada SC dengan harga sebesar Rp7.920.000.000 (setara dengan AS$684.233). Transaksi ini menyebabkan Perusahaan mencatat rugi penjualan investasi sebesar Rp2.940.000.000 (equivalent to AS$3.625.244) sebagai bagian akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

On April 15, 2009, the Company sold all its owned CPPI shares totaling 7,920,000 shares to SC with price amounting to Rp7,920,000,000 (equivalent to US$684,233). For this transaction, the Company has recorded loss on sale of investment amounting to Rp2,940,000,000 (equivalent to US$3,625,244) as part of “Difference in value of restructuring transactions between entities under common control” account in the consolidated statements of financial positions.












13




Transaksi ini juga menyebabkan SC mencatat selisih lebih antara nilai buku dari CPPI dengan harga pembelian sebesar Rp2.940.000.000 (setara dengan AS$3.625.244) sebagai bagian akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Transaksi ini juga menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan di SC menurun menjadi 99,92%.

On this transaction, SC also recorded the excess of net book value of CPPI over acquisition cost of investment amounting to Rp2,940,000,000 (equivalent to US$3,625,244) as part of “Difference in value of restructuring transactions between entities under common control” account in the consolidated statements of financial positions. This transaction has also impacted in the decrease of the Company’s ownership interest in SC to 99.92%.

Pada tanggal 12 Januari 2009, Perusahaan telah melakukan setoran modal sebesar AS$1.581.429 yang mengakibatkan kepemilikan saham Perusahaan di CB menjadi 81,31% dari sebelumnya sebesar 58,57%. Dalam Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham CB, yang diselenggarakan pada tanggal 19 Desember 2008, para pemegang saham CB menyetujui peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor penuh dari AS$1.300.000 menjadi AS$2.881.429.

On January 12, 2009, the Company paid its subscription amounting to US$1,581,429 to the increase in CB’s capital stock, increasing the ownership of the Company in CB to 81.31% from the previous 58.57%. In the Extraordinary General Meeting held on December 19, 2008, CB’s shareholders ratified the increase in the authorized, issued and fully paid capital of CB from US$1,300,000 to US$2,881,429.

d. Karyawan, dewan komisaris dan direksi d. Employees, boards of commissioners and directors

Susunan anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s boards of commissioners and directors as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 are as follows:

31 Desember 2011 dan 2010 / December 31, 2011 and 2010

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : DR. Ir. Suyitno Patmosukismo, M.H : President Commissioner Komisaris Independen Sri Murwardjo Srimardji MSC, FSA.I Independent Commissioner Komisaris Independen Profesor Doktor Johanes Berchmans Kristiadi Pudjosukanto Independent Commissioner Komisaris Doktor Ingenieur Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Jean-Pierre, Robert, Luc Michel Commissioner Direksi Directors Direktur Utama : Kris Taenar Wiluan : President Director Direktur Keuangan Hedy Wiluan (Hedy Kurniawan) Finance Director Direktur Umum Drs. Frankie Setiadi General Affairs Director Direktur Pemasaran Herman Hermanto Marketing Director Direktur Teknik DR. Adam Paul Brunet BA MA D.Phil FIEE C.Eng. Technical Director Direktur Investasi Didier, Maurice, Francis Hornet Investment Director












14


d. Karyawan, dewan komisaris dan direksi (lanjutan)

d. Employees, boards of commissioners and directors (continued)

1 Januari 2010/31 Desember 2009 / January 1, 2010/December 31, 2009

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : DR. Ir. Suyitno Patmosukismo, M.H : President Commissioner Komisaris Independen Sri Murwardjo Srimardji MSC, FSA.I Independent Commissioner Komisaris Doktor Ingenieur Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Jean-Pierre, Robert, Luc Michel Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama : Kris Taenar Wiluan : President Director Direktur Keuangan Hedy Wiluan (Hedy Kurniawan) Finance Director Direktur Umum Drs. Frankie Setiadi General Affairs Director Direktur Pengembangan Usaha Herman Hermanto Business Development Director Direktur Teknik DR. Adam Paul Brunet BA MA D.Phil FIEE C.Eng. Technical Director Direktur Pengembangan Ekspor Pierre, Jean Frentzel Export Development Director

Pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, Perusahaan dan Entitas Anak (Grup) memiliki masing-masing 790, 1.542 dan 1.493 karyawan (tetap dan temporer) (tidak diaudit).

As of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the Company and its Subsidiaries (the Group) has a total of 790, 1,542 and 1,493 employees, respectively (both permanent and temporary) (unaudited).

Jumlah kompensasi yang diterima oleh dewan komisaris dan direksi Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, masing-masing sebesar Rp12.293.000.000 (setara AS$1.355.646) dan Rp10.690.000.000 (setara AS$1.188.967). Jumlah yang diungkapkan di atas adalah jumlah yang diakui sebagai imbalan kerja jangka pendek selama periode pelaporan yang berkaitan dengan personil manajemen kunci.

The total amount of compensation received by the boards of commissioners and directors of the Group for the years ended December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp12,293,000,000 (equivalent to US$1,355,646) and Rp10,690,000,000 (equivalent to US$1,188,967), respectively.

The amounts disclosed above are the amounts recognized as short-term employee benefits during the reporting period related to key management personnel.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of presentation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAKs”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAKs”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK.












15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of presentation of the consolidated financial statements (continued)

Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011 secara prospektif atau retrospektif. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian Grup tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, telah disajikan kembali.

As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011, prospectively or retrospectively. Accordingly, the consolidated financial statements of the Group as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the year ended December 31, 2010, have been restated.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” yang diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” which is adopted on January 1, 2011.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lain, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures, such as key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended PSAKs effective January 1, 2011 as disclosed in this note.












16



a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of presentation of the consolidated financial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun atas dasar akrual (accrual basis) dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk hal-hal seperti yang diungkapkan dalam catatan berikut yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except as disclosed in the relevant notes here in.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup telah menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), "Laporan Arus Kas", yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Pelaksanaan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group has adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, which superseded PSAK No. 2 with the same title. The implementation of PSAK No. 2 (Revised 2009) does not have significant impact on the consolidated financial statements.

Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-654/PJ.42/1998 tanggal 2 Desember 1998, menyetujui permohonan Perusahaan untuk menggunakan bahasa Inggris dan mata uang dolar Amerika Serikat (AS) dalam mencatat transaksi dan pembukuan Perusahaan mulai tanggal 1 Januari 1999. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan mengubah mata uang pelaporan dan pencatatannya dari rupiah menjadi dolar AS, sebagai mata uang fungsionalnya, sesuai dengan PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”. Dolar AS telah memenuhi kriteria sebagai mata uang fungsionalnya sesuai dengan PSAK No. 52, karena hampir seluruh penjualan Perusahaan ditagih dan diterima dalam dolar AS, mesin dan bahan baku diimpor dari luar negeri dan beban-beban yang signifikan seperti beban subkontrak, biaya pengiriman, royalti dan gaji tenaga asing dinyatakan dan terutang dalam dolar AS.

The Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, in its Decision Letter No. KEP-654/PJ.42/1998 dated December 2, 1998, approved the Company’s application to maintain its accounting records and conduct its transactions in the English language and United States dollar (U.S. dollar) currency, starting January 1, 1999. Effective on this date, the Company changed its reporting and recording currency from rupiah to U.S. dollar, its functional currency, in accordance with PSAK No. 52, “Reporting Currency”. The U.S. dollar is considered as the Company’s functional currency based on PSAK No. 52, since most of the Company’s sales are billed and collectible in U.S. dollar, machineries and raw materials are imported and major expenses such as sub-contract charges, delivery cost, royalty fees and expatriates’ payroll are denominated and payable in U.S. dollar.












17



b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Sejak 1 Januari 2011 From January 1, 2011

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan, termasuk pengungkapan terkait, dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has a significant impact on the financial reporting, including the related disclosures, in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan entitas anak dimana Grup, baik secara langsung atau tidak langsung, memiliki lebih dari 50% kepemilikan saham.

The consolidated financial statements include accounts of the subsidiaries in which the Group owns more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Semua akun dan transaksi antar Grup yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.












18



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Sejak 1 Januari 2011 (lanjutan) From January 1, 2011 (continued)

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang dari hak suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau badan pengatur setara dengan dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut; atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut.

Control also exists when the parent owns half or less of the voting rights of an entity when there is: (a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup: - menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP;

In case of loss of control over a subsidiary, the Group: - derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary; - derecognizes the carrying amount of any

NCI; - menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; - mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima; - mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; - mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

- mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

- derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

- recognizes the fair value of the consideration received;

- recognizes the fair value of any investment retained;

- recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and,

- reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.












19





KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Sebelum 1 Januari 2011 Prior to January 1, 2011

Proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas aset bersih dan laba atau rugi bersih entitas anak konsolidasian sebelumnya disajikan sebagai "Hak Minoritas atas Aset Neto Entitas Anak" pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai "Hak Minoritas di Laba (Rugi) Bersih Entitas Anak" pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The proportionate shares of minority shareholders in net assets and net income or loss of the consolidated subsidiaries were previously presented as “Minority Interest in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated statements of financial position and as “Minority Interest in Net Income (Loss) of Subsidiaries” in the consolidated statements of comprehensive income.

Kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas pada suatu Entitas Anak dapat melebihi bagiannya dalam modal disetor. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, dibebankan pada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas, kecuali apabila pemegang saham minoritas memiliki kepentingan jangka panjang lainnya pada Entitas Anak tersebut atau terdapat liabilitas yang mengikat untuk menutupi kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi liabilitasnya. Apabila pada tahun selanjutnya Entitas Anak melaporkan laba, maka laba tersebut terlebih dahulu dialokasikan kepada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang di bebankan pada Perusahaan dapat dipulihkan.

The losses applicable to the minority interests in a Subsidiary may have exceeded the minority interests in the equity of the Subsidiary. The excess and any further losses applicable to the minority interests were absorbed by the Company as the majority shareholder, except to the extent that minority interests had other long-term interest in the related Subsidiary or had binding obligations for, and were able to make good of, the losses. If the Subsidiary subsequently reported profits, all such profits were allocated to the majority interest holder, in this case, the Company, until the minority interests’ share of losses previously absorbed by the Company were recovered.

Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode ekstensi induk-entitas anak, perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset neto entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi untuk “selisih negatif”.

Acquisitions of NCI were accounted for using the parent-entity extension method, whereby the difference between the consideration given/received and the carrying amount of the underlying net assets acquired or given up is recognized as goodwill for “positive excess”, and to profit and loss for “negative excess”.












20




Untuk tujuan konsolidasi, akun-akun Entitas Anak, yang menggunakan mata uang selain dolar AS sebagai mata uang pelaporannya, dijabarkan ke dalam mata uang dolar AS dengan dasar sebagai berikut:

For consolidation purposes, the accounts of the Subsidiaries which use currencies other than U.S. dollar as the reporting currencies, are translated into U.S. dollar amounts on the following basis:

Akun aset dan liabilitas ditranslasikan menggunakan kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan sebagai berikut:

Assets and liabilities accounts are translated using the middle rates as of statements of financial position dates as follows:

1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ Mata Uang December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009 Currencies

Rupiah Indonesia (Rp) 1 0,000110 0,000111 0,000106 Indonesian Rupiah (Rp) 1 Dolar Singapura (Sin$) 1 0,769078 0,776443 0,712659 Singapore Dollar (Sin$) 1 Euro Eropa (EUR) 1 1,294663 1,329774 1,437234 European Euro (EUR) 1

Akun laba rugi ditranslasikan menggunakan kurs rata-rata selama tahun berjalan sebagai berikut:

Profit and loss accounts are translated using the average rates of exchange during the year as follows:

1 Januari 2010/

31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/

Mata Uang December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009 Currencies

Rupiah Indonesia (Rp) 1 0,000114 0,000110 0,000096 Indonesian Rupiah (Rp) 1 Dolar Singapura (Sin$) 1 0,795925 0,731962 0,686486 Singapore Dollar (Sin$) 1 Euro Eropa (EUR) 1 1,393386 1,330684 1,798216 European Euro (EUR) 1

Selisih kurs karena penjabaran akun laporan posisi keuangan dan akun laporan laba rugi komprehensif disajikan sebagai “Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan” yang merupakan bagian dari Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net resulting difference arising from the translation of statements of financial position and statements of comprehensive income accounts is presented as “Difference in Foreign Currency Translation” under the Equity section of the consolidated statements of financial positions.

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Sejak 1 Januari 2011 From January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after January 1, 2011.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.












21



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)


Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Grup: - menghentikan amortisasi goodwill; - mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi

amortisasi goodwill terkait; dan - melakukan uji penurunan nilai atas

goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group: - ceased the goodwill amortization; - eliminated the carrying amount of the

related accumulated amortization of goodwill; and

- performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 22 (Revised 2010) has a significant impact on the financial reporting including for the related disclosures in the consolidated financial statements.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.












22





Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.












23




Sebelum 1 Januari 2011 Prior to January 1, 2011

Sebagai perbandingan dengan persyaratan-persyaratan tersebut di atas, kebijakan akuntansi atas kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011 adalah sebagai berikut:

In comparison to the above, the following were the accounting policies applied on business combination prior to January 1, 2011:

i. kombinasi bisnis dicatat dengan

menggunakan metode pembelian. Biaya-biaya transaksi yang secara langsung dapat diatribusikan pada akuisisi merupakan bagian dari harga perolehan akuisisi. KNP (sebelumnya dikenal sebagai hak minoritas) diukur berdasarkan proporsi atas nilai tercatat aset neto teridentifikasi;

i. business combinations were accounted for using the purchase method. Transaction costs directly attributable to the acquisition formed part of the acquisition costs. The NCI (formerly known as minority interest) was measured at the book value of the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets;

ii. kombinasi bisnis yang diperoleh secara bertahap diakui sebagai tahap-tahap yang terpisah. Tambahan kepemilikan saham tidak mempengaruhi goodwill yang telah diakui sebelumnya;

ii. business combinations achieved in stages were accounted for as separate steps. Any additional acquired equity interest did not affect previously recognized goodwill;

iii. imbalan kontijensi diakui jika, dan hanya jika, Grup mempunyai kewajiban saat ini, yaitu kemungkinan besar atas arus ekonomis keluar, yang dapat secara memadai diestimasi. Penyesuaian setelah tanggal akuisisi terhadap imbalan kontijensi diakui sebagai bagian dari goodwill.

iii. contingent consideration was recognized if, and only if, the Group had a present obligation, the economic outflow was more likely than not and a reliable estimate was determinable. Subsequent adjustments to the contingent consideration were recognized as part of goodwill.

d. Restrukturisasi entitas sepengendali d. Restructuring transaction of entities under

common control

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, transaksi Restrukturisasi antara entitas sepengendali dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset, liabilitas, saham, dan instrumen kepemilikan lainnya dari entitas sepengendali tidak akan menghasilkan laba atau rugi bagi Grup atau entitas individual dalam Grup yang sama.

Prior to January 1, 2011, restructuring transactions among entities under common control are accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. Under PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities, shares, and other instruments of ownership of entities under common control would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the same Group.

Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Since the restructuring transaction of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.












24



d. Restrukturisasi entitas sepengendali

(lanjutan) d. Restructuring transaction of entities under

common control (continued)

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk tahun dimana terjadi restrukturisasi dan untuk tahun lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan. Selisih antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan harga pengalihan diakui dalam akun "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali".

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the year during which the restructuring occurred and for other years presented for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the earliest period presented. The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized under the account “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”.

e. Investasi pada entitas asosiasi e. Investments in associated companies

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Companies”. The revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated companies as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements. The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.












25



e. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) e. Investments in associated companies

(continued)

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Penyertaan saham Perusahaan dengan persentase pemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50%, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Dengan metode ini, investasi pada entitas asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah/dikurangi dengan bagian Perusahaan atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan dividen kas yang diterima.

Investments in which the Company has an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50%, are accounted for under the equity method whereby the costs of the investments are increased or decreased by the Company’s share in the net earnings (losses) of the associated companies since the date of acquisition and decreased by cash dividend received.

f. Setara kas f. Cash equivalents

Deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan deposito on calls diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with original maturities of three months or less at the time of placement and deposits on call are considered as “Cash Equivalents”.

Kas dan deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk bank garansi dan yang dibatasi penggunaannya tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Setara Kas”. Kas dan deposito berjangka ini disajikan masing-masing sebagai bagian dari “Aset Lancar” dan “Aset Tidak Lancar”.

Cash and time deposits which are pledged as collateral for bank guarantees or restricted for use are not classified as part of “Cash and Cash Equivalents”. These are presented as part of “Current Assets” and “Non-current Assets”, respectively.

g. Penyisihan kerugian penurunan nilai g. Allowance for impairment losses

Sebelum 1 Januari 2010, penyisihan kerugian penurunan nilai ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kemungkinan tertagihnya masing-masing piutang pada akhir tahun.

Prior to January 1, 2010, allowance for impairment losses on receivables is provided based on a review of the collectibility of the individual outstanding amounts at the end of the year.

Efektif 1 Januari 2010, Grup melakukan penyisihan kerugian penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang dijabarkan pada Catatan 2u.

Effective January 1, 2010, the Group provides allowance for impairment losses in accordance with the provisions of PSAK No. 55 (Revised 2006) outlined in Note 2u.












26



h. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi h. Transactions with related parties

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. PSAK No. 7 (Revised 2010) requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of PSAK No. 7 (Revised 2010) did not have a significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if:

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

b. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; b. the party is an associate of the Group; c. suatu pihak adalah ventura bersama di

mana Grup sebagai venturer; c. the party is a joint venture in which the

Group is a venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil

manajemen kunci Grup atau induk; d. the party is a member of the key

management personnel of the Group or its parent;

e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f. suatu pihak adalah entitas yang

dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or,

g. suatu pihak adalah suatu program imbalan

pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.












27



i. Persediaan i. Inventories

Efektif tanggal 1 Januari 2009, Perusahaan menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan”, yang menjabarkan perlakuan akuntansi untuk persediaan, dan menggantikan PSAK No. 14 (1994). PSAK revisi ini memberikan panduan dalam menentukan biaya persediaan dan pengakuan selanjutnya sebagai biaya, termasuk penurunan nilai ke nilai realisasi bersih, juga panduan formula biaya untuk digunakan dalam menetapkan biaya ke persediaan.

Effective January 1, 2009, the Company applied PSAK No. 14 (Revised 2008), “Inventories” which prescribes the accounting treatment for inventories, and supersedes PSAK No. 14 (1994). This revised PSAK provides guidance in determining the cost of inventory and its subsequent recognition as an expense, including any write-down to net realizable value, as well as guidance on the cost formulas to be used in assigning costs to inventories.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang dan meliputi biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lain yang timbul untuk membawa persediaan ke lokasi dan kondisinya yang sekarang. Persediaan barang jadi dan barang dalam proses mencakup bahan baku, upah langsung dan biaya overhead pabrik tetap maupun variabel.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the weighted-average method, and comprises all costs of purchase, costs of conversion and other cost incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Finished goods and work-in-process include fixed and variable factory overheads in addition to direct materials and labor.

Grup menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for obsolescence and/or decline in market values of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the inventories.

j. Biaya dibayar di muka j. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged over the periods benefited using the straight-line method.












28



k. Aset tetap k. Property, plant and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the property, plant and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvements Mesin dan peralatan 5 - 15 Machinery and equipment Peralatan kantor 3 - 7 Office equipment Peralatan pengangkutan 4 - 10 Transportation equipment Pengembangan prasarana 3 Leasehold improvement

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at the end of each financial year.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut secara substansial selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of property, plant and equipment. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.












29



k. Aset tetap (lanjutan) k. Property, plant and equipment (continued)

Penurunan nilai aset tetap dibebankan ke operasi tahun berjalan pada saat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan nilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan.

Impairment in value of property, plant and equipment is charged to current year operations whenever there are events or changes in circumstances which indicate that the carrying amount of assets can not be recovered.

Hak atas tanah milik Grup disewa dari Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam dan berlaku sampai tiga puluh (30) tahun.

The Group’ landrights at Batam island are leased from Batam Industrial Development Authority for thirty (30) years.

Biaya yang berkaitan dengan perolehan hak atas tanah, pengurusan hak atas tanah, termasuk jasa legal, jasa notaris, pajak dan jasa lainnya ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama umur hak atas tanah selama tiga puluh (30) tahun.

Costs incurred relating to the acquisition of landright and processing of the legal title on the landright, consisting of legal fees, notary fees, taxes and other fees, are recorded as deferred landrights and are amortized using the straight-line method over the legal term of the landright of thirty (30) years.

l. Penurunan nilai aset non-keuangan l. Impairment of Non-financial Assets

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar asset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amounts. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and PSAK No. 48 (Revised 2009) requires the entity to recognize an impairment loss. PSAK No. 48 (Revised 2009) also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Seperti diuraikan di sini, penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan Grup berikut pengungkapan terkait, terutama atas pengujian penurunan nilai bagi goodwill yang diharuskan minimal satu kali setiap tahun atau lebih sering bila ada indikasi penurunan nilai.

As described herein, the adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has a significant impact on the Group’s financial reporting including the related disclosures, mainly on the impairment test of goodwill which is required at least once a year or more frequently when indications for impairment exist.












30



l. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) l. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai asset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting year whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or Groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.












31



l. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) l. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan setiap tahun (per 31 Desember) dan ketika keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Kerugian penurunan nilai yang berhubungan dengan goodwill tidak dapat dibalik pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or Group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future years.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non-financial assets as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009.












32



m. Sewa m. Leases

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Grup sebagai lessee The Group as lessee

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan setiap tahun selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group shall recognize assets and liabilities in its statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each year during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability.

Sewa kontinjen dibebankan pada tahun terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Contingent rents shall be charged as expenses in the years in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statement of comprehensive income. Capitalized leased assets (presented under the account of property, plant and equipment) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Group recognized lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.












33



m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Grup sebagai lessor The Group as lessor

Dalam sewa menyewa biasa, Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Under an operating lease, the Group shall present assets subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct cost incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the years in which they are earned. Lease income from operating leases shall be recognized as income on a straight-line basis over the lease term.

Laba atau rugi dari transaksi jual-dan-sewa balik yang merupakan sewa pembiayaan, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa sewa.

Gain or loss on sale-and-leaseback transactions represent finance lease, deferred and amortized using the straight-line method over the lease term.

n. Pengakuan pendapatan dan beban n. Revenue and expense recognition

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK No. 23 (Revisi 2010) ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan criteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK No. 23 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. PSAK No. 23 (Revised 2010) identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition wil be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. The adoption of PSAK No. 23 (Revised 2010) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Pendapatan dari penjualan dan jasa proses perawatan panas dan penguliran pipa serta pengelasan pipa double submerged arc-welding berdasarkan pesanan (job order) diakui pada saat proses selesai dan telah sesuai dengan syarat penjualan.

Revenues from heating and threading of pipes sales and services and double submerged arc-welding of pipes which are based on job orders, are recognized upon completion of the process and in accordance with the terms of sale.

Pendapatan dari jasa pengangkutan diakui pada saat jasa tersebut diberikan kepada pelanggan.

Revenues from transportation services are recognized when the services have been rendered to the customers.

Pendapatan dari jasa dukungan teknik diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan.

Revenues from technical support services are recognized upon delivery of services.












34



n. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

n. Revenue and expense recognition (continued)

Pendapatan dari jasa perbaikan, perawatan, peningkatan, inspeksi dan pengetesan rigs berdasarkan pesanan (job order) diakui pada saat kontrak selesai dilaksanakan.

Revenues from rigs repairing, maintaining, upgrading, refurbishing, inspecting and testing services based on job orders are recognized upon completion of the related contract.

Pendapatan yang ditagih berdasarkan kontrak, ditangguhkan dan disajikan sebagai akun “Pendapatan Ditangguhkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Pendapatan ditangguhkan diakui sebagai pendapatan selama periode dimana pemberian jasa dilakukan.

Billed revenues based on terms in service contract are deferred and presented as “Deferred Income” in the consolidated statements of financial positions and recognized as income over the year during which the services are performed.

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pendapatan yang diakui atas kontrak yang telah selesai yang melebihi jumlah yang telah ditagih disajikan sebagai akun “Pendapatan yang Belum Ditagih” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The revenues recognized on completed contracts in excess of related billings are shown as “Unbilled Revenues” in the consolidated statements of financial positions.

o. Segmen usaha o. Segment reporting

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), "Segmen Operasi". PSAK No. 5 (Revisi 2009) mengatur pengungkapan yang akan memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi. Penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. PSAK No. 5 (Revised 2009) requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. The adoption of PSAK No. 5 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antargrup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.












35



o. Segmen usaha (lanjutan) o. Segment reporting (continued)

Grup bergerak dalam bidang usaha jasa penyediaan fasilitas yang berhubungan dengan pipa dan aksesorisnya untuk industri minyak dan gas bumi. Sesuai dengan organisasi dan struktur manajemen dari Grup, pelaporan segmen primer informasi keuangan adalah disajikan berdasarkan segmen usaha, dimana risiko dan imbalan sangat dipengaruhi oleh aktivitas usaha yang berlainan. Pelaporan segmen sekunder didasarkan pada lokasi geografis dari aktivitas usaha Grup.

The Group is engaged in providing service facilities relating to pipes and their accessories for the oil and gas industry. In accordance with the Group’s organizational and management structure, the primary segment reporting of financial information is presented based on business segment as the risks and returns are dominantly affected by the different business activities. The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Group’s business activities.

p. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing (selain mata uang fungsional dolar AS)

p. Foreign currency transactions and balances (currencies other than U.S. dollar functional currency)

Transaksi dalam mata uang asing (selain mata uang fungsional dolar AS) dicatat dalam dolar AS berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain dolar AS dijabarkan ke dalam dolar AS untuk mencerminkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies (currencies other than U.S. dollar functional currency) are recorded in U.S. dollar amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. As of statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to U.S. dollars to reflect Bank Indonesia’s middle rates of exchange at such date. The resulting gains or losses are credited or charged to current year operations.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009, kurs yang digunakan untuk penjabaran pos-pos moneter dalam mata uang asing didasarkan pada rata-rata kurs jual beli uang kertas asing yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

As of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the rates of exchange used for revaluing monetary items in foreign currencies based on the average buying and selling rates for bank notes published by Bank Indonesia, were as follows:

1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ Mata Uang December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009 Currencies

Rupiah Indonesia (Rp) 1 0,000110 0,000111 0,000106 Indonesian Rupiah (Rp) 1 Dirham Uni Emirat Arab (AED) 0,272235 0,272308 0,272300 Arab Emirates Dirham (AED) 1 Dolar Singapura (Sin$) 1 0,769078 0,776443 0,712659 Singapore Dollar (Sin$) 1 Euro Eropa (EUR) 1 1,294663 1,329774 1,437234 European Euro (EUR) 1

q. Pajak penghasilan q. Income tax

Beban pajak kini dicatat berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk beda temporer antara tujuan komersial dan tujuan pajak dari aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti kumulatif rugi fiskal, juga diakui sepanjang manfaat tersebut diperkirakan dapat direalisasikan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.












36



q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Perubahan liabilitas pajak dicatat pada saat hasil pemeriksaan diperoleh atau, jika adanya permohonan keberatan dari Perusahaan atau Entitas Anak, pada saat hasil permohonan keberatan tersebut ditetapkan.

Amendment to tax obligations is recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company or Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

r. Laba bersih per saham r. Net earnings per share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham pada tahun yang bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar adalah sebanyak 800.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.

Net earnings per share is calculated by dividing the net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. The weighted average number of shares outstanding is 800,000,000 shares at December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009.

s. Provisi s. Provisions

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), "Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi". PSAK No. 57 (Revisi 2009) harus diterapkan secara prospektif dan menetapkan kriteria pengakuan dan dasar pengukuran untuk provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi, dan untuk memastikan bahwa informasi yang memadai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan pengguna dalam memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK No. 57 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. PSAK No. 57 (Revised 2009) is to be applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of PSAK No. 57 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.












37



s. Provisi (lanjutan) s. Provisions (continued)

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

t. Penyisihan beban imbalan kerja t. Provision for employee benefits

Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), beban imbalan kerja ditentukan dengan metode penilaian aktuaris “Projected Unit Credit”.

The Group recognized its unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method.

Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau beban pada saat akumulasi bersih keuntungan dan kerugian aktuaria yang belum diakui untuk masing-masing individu pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini atau 10% dari nilai wajar dari aset program imbalan kerja, jika ada, mana yang lebih tinggi. Keuntungan atau kerugian ini diakui berdasarkan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan yang ditanggung.

Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation or 10% of the fair value of the plan assets, if any. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining work lives of the employees.

u. Instrumen keuangan u. Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Grup telah menerapkan PSAK 50 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK No. 50, "Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), "Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai".

Effective January 1, 2010, the Group has applied PSAK 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which supersede PSAK No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities” and PSAK No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”.












38



u. Instrumen keuangan (lanjutan) u. Financial instruments (continued)

PSAK No. 50 (Revisi 2006), berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan mengidentifikasikan informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus.

PSAK No. 50 (Revised 2006) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset.

PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang suatu entitas yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

This PSAK requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 55 (Revisi 2006) mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan beberapa kontrak pembelian atau penjualan item non-keuangan. PSAK ini, antara lain, menyediakan definisi dan karakteristik derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2006) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

u1. Aset keuangan u1. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through statements of comprehensive income, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each financial year-end.












39




u1. Aset keuangan (lanjutan) u1. Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through statements of comprehensive income, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan pengiriman aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup meliputi kas dan

setara kas, piutang usaha dan lain-lain, pendapatan yang belum ditagih, piutang dari pihak-pihak berelasi, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dan uang jaminan. Grup mengklasifikasikan seluruh aset keuangan mereka sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’ financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, unbilled revenues, due from related parties, restricted time deposits and refundable deposits. The Group classified all their financial assets as loans and receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi (amortized cost) dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate). Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.












40




u2. Liabilitas keuangan u2. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through statements of comprehensive income, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha dan lain-lain, beban masih harus dibayar, utang dividen, utang kepada pihak-pihak berelasi dan pinjaman jangka panjang. Grup mengklasifikasikan seluruh liabilitas keuangan mereka sebagai pinjaman dan utang.

The Group’ financial liabilities include short-term bank loans, trade and other payables, accrued expenses, dividends payable, due to related parties and long-term loans. The Group classified all their financial liabilities as loans and borrowings.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

u3. Saling hapus dari instrumen keuangan u3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.












41




u4. Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

u4. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

u5. Penurunan nilai dari aset keuangan u5. Impairment of financial assets

Grup menilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan apakah ada bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Jumlah kerugian tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group assesses at each statements of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai sebelumnya diakui dibalik. Setiap pembalikan berikutnya penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tanggal pembalikan.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income at the reversal date.












42




u6. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan u6. Derecognition of financial assets and

liabilities

Aset keuangan

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan atau Entitas Anak telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berliabilitas untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Perusahaan atau Entitas Anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan atau Entitas Anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

Financial assets

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company or Subsidiaries have transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company or Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company or Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substantial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.












43



v. Penggunaan estimasi v. Use of estimates

Penyajian laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mewajibkan pihak manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang akan mempengaruhi jumlah yang dilaporkan. Karena adanya ketidakpastian bawaan dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa yang akan datang dapat berdasarkan jumlah yang berbeda dengan yang diperkirakan.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

w. Penerapan standar akuntansi lainnya yang telah direvisi

w. Adoption of other revised accounting standards

Selain standar akuntansi yang telah direvisi yang telah disebutkan sebelumnya pada tanggal 1 Januari 2011, Grup juga menerapkan standar akuntansi yang telah direvisi berikut, yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan kecuali bagi pengungkapan terkait:

Other than the revised accounting standards previously mentioned above, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact except for the related disclosures:

• PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

• PSAK No. 8 (Revisi 2009), "Peristiwa Setelah Periode Pelaporan".

• PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”.

• PSAK No. 2 (Revised 2009), "Statement of Cash Flows".

• PSAK No. 8 (Revised 2009), "Events after the Reporting Period".

• PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

x. Standar Akuntansi Revisi yang telah

Diterbitkan namun belum Berlaku Efektif x. Revised Accounting Standards that have

been Published but not yet Effective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2011:

The following are several published accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2011 financial statements are as follows:

• PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh

Perubahan Kurs Valuta Asing” PSAK revisi ini menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

• PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” The revised PSAK prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.












44




Diterbitkan namun belum Berlaku Efektif (lanjutan)

x. Revised Accounting Standards that have been Published but not yet Effective (continued)

• PSAK No. 16 (2011), “Aset Tetap”

PSAK ini mengatur perlakuan akuntansi aset tetap, sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

• PSAK No. 16 (2011), “Property, Plant and Equipment” The PSAK prescribe the accounting treatment for property, plant and equipment so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its property, plant and equipment and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognised in relation to them.

• PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi

dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya” PSAK revisi ini mengatur tentang penentuan biaya manfaat purnakarya dalam laporan keuangan pemberi kerja yang memiliki program manfaat purnakarya. Dengan demikian Pernyataan ini melengkapi PSAK 24 (Revisi 2010).

• PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” PSAK revisi ini mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomik yang dihasilkan dari jasa tersebut.

• PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans” The revised PSAK concerned with the determination of the cost of retirement benefits in the financial statements of employers having plans. Hence this Standard complements PSAK 24 (Revised 2010).

• PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee

Benefits” The revised PSAK establishes the accounting and disclosures for employee benefits and requires the recognation of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

• PSAK No. 30 (2011), “Sewa”

PSAK ini mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

• PSAK No. 30 (2011), “Leases” The PSAK prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosure to apply in relation to leases which applies to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.












45






• PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi

Pajak Penghasilan” PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk pemulihan/ (penyelesaian) jumlah tercatat aset/(liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan; dan transaksi dan kejadian lain pada tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan entitas.

• PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes” The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements.

• PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen

Keuangan: Penyajian” PSAK revisi ini menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

• PSAK No. 55 (2011), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK ini mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item nonkeuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

• PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation” The revised PSAK establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

• PSAK No. 55 (2011), “Financial

Instruments: Recognition and Measurement” The PSAK establishes principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures.

• PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham” PSAK revisi ini menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

• PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share” The revised PSAK prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.












46






• PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” PSAK ini mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.

• PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” The PSAK requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

• ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset

Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”

• ISAK No. 20, “Pajak penghasilan -

Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”

• ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”

• ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in

the Tax Status of an Entity or its Shareholders”

• ISAK No. 25, ”Hak atas Tanah” • ISAK No. 25, “Land Rights”

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised and new accounting standards on its consolidated financial statements.

3. SUMBER KETIDAKPASTIAN DARI ESTIMASI 3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material di periode yang akan datang terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait.

The preparation of the Group’s consolidation financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes in future periods that require material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:












47

3. SUMBER KETIDAKPASTIAN DARI ESTIMASI (lanjutan)

3. SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55R dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2u.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55R. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2u.

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha – Evaluasi Individual

Allowance for Impairment Losses of Trade Receivables – Individual Assessment

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi adanya pelanggan yang tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga (jika tersedia) dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any third-party credit reports (if available) and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 5.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama ketidakpastian dari estimasi pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.












48



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha - Evaluasi Kolektif

Allowance for Impairment Losses of Trade Receivables - Collective Assesment

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik pelanggan mempengaruhi estimasi arus kas masa depan dari piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the assets in collective assessment for impairment. The characteristics of customers are relevant to the estimation of future cash flows for such trade receivables by being indicative of the customer’s ability to pay all amounts due.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban Grup sehubungan dengan pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi Perusahaan yang efeknya lebih dari 10% dari kewajiban imbalan pasti ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan yang ditanggung.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 28.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 28.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.












49



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Value and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan, jika ada, diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories, if any, is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 7.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Kas kecil 26.240 33.376 63.026 Petty cash fund Kas di bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Indonesia 284.253 324.777 479.356 - Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - Indonesia 90.927 343.471 628.995 - Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah AS$40.000) 40.912 70.530 114.742 Others (each below US$40,000) Dolar AS U.S. Dollar Standard Chartered Bank - Singapura 6.017.027 2.147.486 48.823 Standard Chartered Bank - Singapore PT ANZ Panin Bank - Indonesia 1.182.697 478.087 412.826 PT ANZ Panin Bank - Indonesia PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - Indonesia 785.325 2.032.303 4.202.092 (Persero) Tbk. - Indonesia JPMorgan Chase, N.A. - AS 746.860 899.789 209.060 JPMorgan Chase, N.A. - USA PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Indonesia 632.609 1.011.772 397.972 - Indonesia The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Banking Corporation Limited Corporation Limited - Indonesia 466.315 1.897.326 3.704.557 - Indonesia ING Bank N.V. - Singapura 25.770 974.465 582.691 ING Bank N.V. - Singapore PT Bank Internasional PT Bank Internasional Indonesia Tbk. - Indonesia - 779.027 306.676 Indonesia Tbk.- Indonesia PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. - Indonesia - 146.222 551.722 (Persero) Tbk .- Indonesia American Express Bank - Singapura - - 603.878 American Express Bank - Singapore Lain-lain (masing-masing di bawah AS$500.000) 280.746 232.201 275.354 Others (each below US$500,000) Dolar Singapura Singapore Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Indonesia 1.572.768 822.820 704.312 PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Indonesia Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank - Singapura 220.393 653.640 35.632 - Singapore United Overseas Bank Limited United Overseas Bank Limited - Singapura 155.816 48.070 41.480 - Singapore The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - Singapura 81.713 622.403 334.557 Corporation Limited - Singapore PT Bank UOB Indonesia - Indonesia - 24.052 360.491 PT Bank UOB Indonesia - Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - Indonesia - 18.721 180.687 - Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah AS$150.000) 25.122 40.316 116.060 Others (each below US$150,000)












50

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued) Euro Euro First East Export First East Export Bank, PLC - Malaysia 56.340 57.873 - Bank, PLC - Malaysia ING Bank N.V. - Belanda 49.586 24.617 139.430 ING Bank N.V. - Netherlands National Bank of Dubai National Bank of Dubai - Uni Emirat Arab 33.192 50.716 90.575 - United Arab Emirates Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank - Singapura 25.855 35.402 38.605 - Singapore Lain-lain (masing-masing di bawah AS$25.000) 32.025 30.180 20.968 Others (each below US$25,000) Dirham Uni Emirat Arab Uni Emirat Arab Dirham National Bank of Dubai National Bank of Dubai - Uni Emirat Arab 40.041 46.586 28.246 - United Arab Emirates First East Export First East Export Bank, PLC - Malaysia 16.405 16.405 - Bank, PLC - Malaysia

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits Dolar AS U.S. Dollar PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - Indonesia 21.768.073 9.450.981 3.712.195 (Persero) Tbk. - Indonesia ING Bank N.V. - Singapura 12.445.571 6.569.488 1.580.200 ING Bank N.V. - Singapore ING Asia Private Bank Ltd. ING Asia Private Bank Ltd. - Singapura 1.066.499 279.018 3.417.745 - Singapore Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank - Singapura - 1.750.776 535.026 - Singapore PT ANZ Panin Bank - Indonesia - - 6.376.810 PT ANZ Panin Bank - Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah AS$1.000.000) 551.521 381.374 899.257 Others (each below US$1,000,000) Euro Euro Deutsche Bank - Singapura 9.170.413 4.810.771 - Deutsche Bank - Singapore Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank - Singapura 1.917.058 - - - Singapore ING Bank N.V. - Belanda 209.675 278.488 2.219.210 ING Bank N.V. - Netherlands ING Bank - Singapura - 1.994.157 - ING Bank - Singapore National Bank of Dubai National Bank of Dubai - Uni Emirat Arab - 1.957.085 7.763.092 - United Arab Emirates Bank Raiffeisen Zentralbank Bank Raiffeisen Zentralbank Österreich Österreich AG Austria AG Austria - Singapura - 390.796 582.080 - Singapore Dolar Singapura Singapore Dollar Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank - Singapura - 931.732 - - Singapore Rupiah Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Indonesia 449.245 301.217 294.308 - Indonesia PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - Indonesia 172.453 86.701 771.587 (Persero) Tbk. - Indonesia The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Banking Corporation Limited - Singapura - 17.796 - - Singapore

Jumlah 60.639.445 43.063.013 42.824.323 Total












51

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tingkat suku bunga deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The interest rates on the time deposits were as follows:

1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Dolar AS 0,05% - 1,10% 0,03% - 7,00% 0,01% - 2,75% U.S. Dollar Dolar Singapura - 0,18% - Singapore Dollar Rupiah 4,50% - 6,25% 3,50% - 6,25% 5,00% - 12,00% Rupiah Euro 0,20% - 1,57% 1,55% - 1,55% 0,06% - 2,03% Euro 5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: Trade receivables consist of the following:


Pihak ketiga Third parties Total E&P Indonesie 5.582.578 2.315.383 5.068.436 Total E&P Indonesie Cairn Energy India Pty Ltd. 2.555.462 1.840.454 98.515 Cairn Energy India Pty Ltd. Lanester Offshore Inc. 2.122.724 1.343.682 - Lanester Offshore Inc. BUT Conoco Philips (Grissik)., Ltd. 2.001.851 - 21.080 BUT Conoco Philips (Grissik)., Ltd. Chevron Indonesia Company 1.430.971 - - Chevron Indonesia Company Chevron Makassar Ltd. 1.312.357 - - Chevron Makassar Ltd. Ras Gas Company Ltd. 1.224.061 - 11.664 Ras Gas Company Ltd. Essar Exploration & Production Essar Exploration & Production South East Asia, Ltd. 662.855 914.903 1.382.844 South East Asia, Ltd. PT Chevron Pacific Indonesia 469.650 932.502 2.567.579 PT Chevron Pacific Indonesia Bell Tubular Products 416.598 1.509.050 441.836 Bell Tubular Products Oil & Energy Industries Oil & Energy Industries Development Company - 17.723.751 53.790 Development Company Kala Naft Co. - 4.099.315 - Kala Naft Co. Mobil Cepu Ltd. - 2.872.571 - Mobil Cepu Ltd. Virginia Indonesia Company - 2.702.425 1.616.549 Virginia Indonesia Company HESS (Indonesia Pangkah) Ltd. - 2.387.979 - HESS (Indonesia Pangkah) Ltd. Self Elevating Platform N.V. - 1.719.678 220.146 Self Elevating Platfrom N.V Samsung C&T Corporation - 468.106 2.874.223 Samsung C&T Corporation Aker Solution Malaysia Sdn., Bhd. - 149.481 1.828.523 Aker Solution Malaysia Sdn., Bhd. Hallmark Tubulars, Ltd. - - 2.195.204 Hallmark Tubulars, Ltd. Interpasific Oil Pipes Ltd. - - 1.332.729 Interpasific Oil Pipes Ltd. Genting Oil Kasturi Pte., Ltd. - - 1.262.000 Genting Oil Kasturi Pte., Ltd. Swift Drilling N.V. - - 1.152.574 Swift Drilling N.V. Lain-lain (masing-masing di bawah AS$1.000.000) 4.389.595 5.126.226 6.900.494 Others (each below US$1,000,000)

Jumlah 22.168.702 46.105.506 29.028.186 Total

Dikurangi penyisihan atas kerugian Less allowance for impairment losses penurunan nilai piutang usaha (746.916) (1.164.232) (388.739) of trade receivables

Pihak ketiga - neto 21.421.786 44.941.274 28.639.447 Third parties - net

Pihak-pihak berelasi (Catatan 6) 7.424.985 2.655.210 7.824.669 Related parties (Note 6)

Bersih 28.846.771 47.596.484 36.464.116 Net












52

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on currency are as follows:


Dolar AS 26.093.654 28.043.655 32.099.427 U.S. Dollar Dolar Singapura Singapore Dollar (Sin$3.358.869 pada tanggal (Sin$3,358,869 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011, Sin$2.317.169 pada tanggal Sin$2,317,169 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and Sin$5.409.490 pada tanggal Sin$5,409,490 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) 2.583.233 1.799.150 3.855.125 December 31, 2009) Rupiah Rupiah (Rp1.540.507.343 pada tanggal (Rp1,540,507,343 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011 Rp984.937.077 pada tanggal Rp984,937,077 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and Rp4.257.984.514 pada tanggal Rp4,257,984,514 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) 169.884 109.547 452.977 December 31, 2009) Euro Euro (EUR13.268.517 pada tanggal (EUR13,268,517 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and EUR39.372 pada tanggal EUR39,372 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) - 17.644.132 56.587 December 31, 2009)

Jumlah 28.846.771 47.596.484 36.464.116 Total

Berdasarkan analisa umur piutang, komposisi piutang usaha adalah sebagai berikut:

Based on aging, the composition of trade receivables is as follows:


Kurang dari 31 hari 16.348.529 40.638.611 17.692.384 Less than 31 days 31 - 90 hari 9.027.375 2.990.110 9.424.989 31 - 90 days 91 - 180 hari 3.351.145 1.124.921 3.803.376 91 - 180 days 181 - 360 hari 212.698 1.684.637 3.794.731 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 653.940 2.322.437 2.137.375 More than 360 days

Jumlah 29.593.687 48.760.716 36.852.855 Total Dikurangi penyisihan atas kerugian Less allowance for impairment losses penurunan nilai piutang usaha (746.916) (1.164.232) (388.739) of trade receivables

Bersih 28.846.771 47.596.484 36.464.116 Net

Mutasi penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

The changes in allowance for impairment losses of trade receivables are as follows:

31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010

Saldo awal tahun 1.164.232 388.739 Balance at beginning of year Penambahan penyisihan 195.796 787.051 Additional provision Penghapusan piutang (129) (25.061) Write-off Pembalikan karena divestasi DSAW (611.388) - Reversal due to divestment of DSAW Selisih nilai tukar (1.595) 13.503 Foreign exchange difference

Saldo akhir tahun 746.916 1.164.232 Balance at end of year












53

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang pelanggan tertentu pada akhir tahun dan evaluasi kolektif atas kemungkinan penurunan nilai piutang, manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the collectibility of specific receivable accounts at end of the year and collective assesment of the possible impairment of receivables, the Group’s management has the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from the non-collection of the accounts.

Piutang usaha tertentu senilai Sin$2.000.000 pada tanggal 31 Desember 2011 dijaminkan sehubungan dengan pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 11).

Certain trade receivables amounting to Sin$2,000,000 on December 31, 2011 are used as collateral for the short-term loan facility obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Note 11).

6. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-

PIHAK BERELASI 6. TRANSACTIONS AND ACCOUNTS WITH

RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutama yang berhubungan dengan pembelian bahan baku dan bahan pembantu, subkontrak, royalti, uang muka, penggunaan fasilitas serta penjualan produk.

The Group, in their regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties principally consisting of purchases of raw materials and supplies, subcontract cost, royalty, advances, use of facilities and sales of products.

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with related parties are as follows:

Persentase dari Jumlah Aset/ Liabilitas/Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan (%)/ Percentage to Total Assets/ Jumlah/ Liabilities/Respective Amount Income or Expense (%)

1 Januari 2010/ 1 Januari 2010/ 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember 2009/January 1, 31 Desember 31 Desember 2009/January 1, 2011/ December 2010/ December 2010/December 2011/ December 2010/ December 2010/December 31, 2011 31, 2010 31, 2009 31, 2011 31, 2010 31, 2009

Piutang Usaha (Catatan 5) Trade Receivables (Note 5) Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. 2.426.131 1.228.059 1.086.424 0,9853 0,4487 0,5479 Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. PT H-Tech Oilfield Equipment 2.149.767 773.783 6.544.772 0,8731 0,2827 3,3005 PT H-Tech Oilfield Equipment Vam Drilling Middle East FZE 1.108.150 - - 0,4500 - - Vam Drilling Middle East FZE Vallourec & Manessmann Vallourec & Manessmann Oil Gas France 676.075 - 906 0,2746 - 0,0005 Oil Gas France PT Dwi Sumber Arca Waja 413.042 - - 0,1678 - - PT Dwi Sumber Arca Waja PT Citra Tubindo Engineering 206.860 - - 0,0840 - - PT Citra Tubindo Engineering Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Deutschland Gmbh 153.450 - - 0,0623 - - Deutschland Gmbh PT AT Oceanic Offshore 56.160 181.791 3.971 0,0228 0,0664 0,0020 PT AT Oceanic Offshore Sin Soon Huat Corp., Ltd. 36.253 401.672 178.389 0,0147 0,1468 0,0899 Sin Soon Huat Corp., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah AS$100.000) 199.097 69.905 10.207 0,0810 0,0256 0,0051 Others (each below US$100,000)

Jumlah

7.424.985 2.655.210

7.824.669 3,0156 0,9702 3,9459 Total












54

6. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

6. TRANSACTIONS AND ACCOUNTS WITH RELATED PARTIES (continued)

Persentase dari Total Aset/ Liabilitas/Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan (%)/ Percentage to Total Assets/ Jumlah/ Liabilities/Respective Amount Income or Expense (%)

1 Januari 2010/ 1 Januari 2010/ 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember 2009/January 1, 31 Desember 31 Desember 2009/January 1, 2011/ December 2010/ December 2010/December 2011/ December 2010/ December 2010/December 31, 2011 31, 2010 31, 2009 31, 2011 31, 2010 31, 2009

Piutang dari Pihak-pihak Berelasi Due from Related Parties PT Citra Tubindo Engineering 3.866.431 - - 1,5703 - - PT Citra Tubindo Engineering PT Citra Agramasinti Nusantara 2.205.015 1.985 1.851 0,8956 0,0007 0,0009 PT Citra Agramasinti Nusantara PT H-Tech Oilfield Equipment 169.168 79.161 91.042 0,0687 0,0289 0,0459 PT H-Tech Oilfield Equipment Pinjaman direksi dan karyawan Loans to officers and key kunci manajemen 35.189 93.731 132.932 0,0143 0,0342 0,0670 management personnel Lain-lain (masing-masing di bawah AS$5.000) 1.432 2.802 2.111 0,0005 0,0011 0,0011 Others (each below US$5,000)

Jumlah

6.277.235 177.679

227.936 2,5494 0,0649 0,1149 Total

Utang Usaha (Catatan 12) Trade Payables (Note 12) Vallourec & Mannesmann France 27.826.853 1.133.563 89.764 27,5667 0,7061 0,0992 Vallourec & Mannesmann France Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Deutschland Gmbh 12.220.396 1.282.341 - 12,1062 0,7988 - Deutschland Gmbh Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. 1.547.615 888.652 438.980 1,5331 0,5536 0,4851 Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. PT Kabil Indonusa Estate 808.414 50.836 24.301 0,8009 0,0317 0,0269 PT Kabil Indonusa Estate PT AT Oceanic Offshore 395.891 327.841 40.732 0,3922 0,2042 0,0450 PT AT Oceanic Offshore Aquaterra Oilfield Equipment & Service 204.432 - - 0,2025 - - Aquaterra Oilfield Equipment & Service PT Kabil Citranusa 172.654 14.886 117.291 0,1710 0,0093 0,1296 PT Kabil Citranusa

Vallourec & Manessmann Vallourec & Manessmann Oil Gas France 142.824 438.705 48.704 0,1415 0,2733 0,0538 Oil Gas France

PT Citra Tubindo Engineering 109.736 - - 0,1087 - - PT Citra Tubindo Engineering Vam Far East Pte., Ltd. 68.117 21.117 5.263 0,0675 0,0132 0,0058 Vam Far East Pte., Ltd. PT H-Tech Oilfield Equipment 53.734 351.968 6.325.238 0,0532 0,2193 6,9899 PT H-Tech Oilfield Equipment Aqua-terra Global Pte., Ltd. 2.312 580.694 15.160 0,0023 0,3617 0,0168 Aqua-terra Global Pte., Ltd. Sumitomo Corporation Sumitomo Corporation (Singapore) Pte., Ltd. - 2.138.551 568.162 - 1,3322 0,6279 (Singapore) Pte., Ltd. Sin Soon Huat Corp., Ltd. - 5.167.000 1.892.816 - 3,2187 2,0917 Sin Soon Huat Corp., Ltd. Aqua-terra Supply Co., Ltd. - - 847.339 - - 0,9364 Aqua-terra Supply Co., Ltd. Seamless Tubes Asia Pacific Seamless Tubes Asia Pacific Pte., Ltd. - 36.338.586 2.624.080 - 22,6367 2,8998 Pte., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah AS$50.000) 21.903 75.715 71.041 0,0217 0,0471 0,0786 Others (each below US$50,000)

Jumlah 43.574.881 48.810.455 13.108.871 43,1675 30,4059 14,4865 Total

Utang kepada Pihak-pihak Berelasi Due to Related Parties PT Citra Agramasinti PT Citra Agramasinti Nusantara - 2.056.045 - - 1,2808 - Nusantara Lain-lain (masing-masing di bawah AS$10.000) 14.156 110.877 144.128 0,0140 0,0691 0,1593 Others (each below US$10,000)

Jumlah 14.156 2.166.922 144.128 0,0140 1,3499 0,1593 Total












55



Persentase dari Total Aset/ Liabilitas/Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan (%)/

Percentage to Total Assets/ Jumlah/ Liabilities/Respective

Amount Income or Expense (%)

2011 2010 2011 2010

Penjualan dan Jasa (Catatan 21) Sales and Services (Note 21) Vallourec Mannesmann Vallourec Mannesmann Oil & Gas France 10.648.357 413.325 5,2189 0,1931 Oil & Gas France PT H-Tech Oilfield Equipment 4.670.333 4.250.843 2,2890 1,9855 PT H-Tech Oilfield Equipment Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. 3.068.263 2.707.731 1,5038 1,2647 Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Oil & Gas China 1.637.994 - 0,8028 - Oil & Gas China VAM Drilling Middle East FZE 1.333.765 - 0,6537 - VAM Drilling Middle East FZE Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann USA Corporation 1.263.568 - 0,6193 - USA Corporation PT Dwi Sumber Arca Waja 697.599 - 0,3419 - PT Dwi Sumber Arca Waja PT Citra Tubindo Engineering 658.036 - 0,3225 - PT CitraTubindo Engineering VAM Far East Pte., Ltd. 575.280 842.051 0,2820 0,3933 VAM Far East Pte., Ltd. Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Deutschland Gmbh 324.909 - 0,1592 - Deutschland Gmbh Sin Soon Huat, Corp., Ltd. 156.263 175.001 0,0766 0,0817 Sin Soon Huat, Corp., Ltd. PT AT Oceanic Offshore 60.099 227.348 0,0295 0,1062 PT AT Oceanic Offshore Sumitomo Corporation Sumitomo Corporation Asia Pte., Ltd. - 1.596.467 - 0,7457 Asia Pte., Ltd. Seamless Tubes Asia Pacific Seamless Tubes Asia Pacific Pte., Ltd. - 108.754 - 0,0508 Pte., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below AS$100.000) 125.570 101.124 0,0614 0,0472 US$100,000)

Jumlah 25.220.036 10.422.644 12,3606 4,8682 Total

Pembelian Bahan Baku, Purchase of Raw Materials, Beban Subkontrak, Subcontract Cost, Penggunaan Fasilitas Use of Facilities dan lain-lain (Catatan 22) and others(Note 22)

Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann France 40.160.961 1.217.034 32,6523 0,7345 France Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Deutschland Gmbh 22.661.534 1.282.861 18,4246 0,7743 Deutschland Gmbh Sumitomo Corporation Sumitomo Corporation - Japan 5.748.320 5.707.999 4,6736 3,4450 - Japan Seamless Tubes Asia Pacific Seamless Tubes Asia Pacific Pte. Ltd. 4.690.212 55.507.101 3,8133 33,5010 Pte. Ltd. Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. 4.295.842 4.916.012 3,4927 2,9670 Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. PT H-Tech Oilfield Equipment 1.290.385 2.199.773 1,0491 1,3277 PT H-Tech Oilfield Equipment Aqua-terra Oilfield Equipment Aqua-terra Oilfield Equipment & Services Pte., Ltd. 1.165.024 - 0,9472 - & Services Pte., Ltd. PT AT Oceanic Offshore 815.800 506.133 0,6633 0,3055 PT AT Oceanic Offshore PT Kabil Indonusa Estate 531.735 337.446 0,4323 0,2037 PT Kabil Indonusa Estate Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Oil & Gas France 498.981 727.194 0,4057 0,4388 Oil & Gas France PT Dwi Sumber Arca Waja 362.340 - 0,2946 - PT Dwi Sumber Arca Waja Sumitomo Metal Industries Ltd. 286.637 - 0,2330 - Sumitomo Metal Industries Ltd. Vam Far East Pte., Ltd. 234.083 101.507 0,1903 0,0613 Vam Far East Pte., Ltd. PT Kabil Citranusa 186.688 - 0,1518 - PT Kabil Citranusa Aqua-terra Global Pte., Ltd. 89.086 695.688 0,0724 0,4199 Aqua-terra Global Pte., Ltd.

PT Suryasarana Hidupjaya 8.987 232.940 0,0073 0,1406 PT Suryasarana Hidupjaya Sin Soon Huat, Corp., Ltd. - 1.023.090 - 0,6175 Sin Soon Huat, Corp., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below AS$100.000) 419.187 26.638 0,3409 0,0160 US$100,000)

Jumlah 83.445.802 74.481.416 67,8444 44,9528 Total












56



PT Citra Tubindo Engineering (CTE) PT Citra Tubindo Engineering (CTE)

Pada tanggal 12 September 2007, Perusahaan mengadakan perjanjian pinjaman dengan CTE, dimana Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman kepada CTE dengan jumlah maksimum sebesar US$10.000.000. Pinjaman ini harus diterapkan untuk keperluan modal kerja. Pinjaman ini memperoleh bunga sebesar 3,28%, 3,48% dan 6,5% per tahun pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009. Tingkat bunga akan ditinjau dan direvisi pada tanggal 1 Januari setiap tahun, akan disepakati oleh kedua belah pihak tetapi tidak akan lebih tinggi dari 2,5% di atas tingkat Sibor dolar AS pada tanggal yang berlaku, bunga dikenakan mulai tanggal 1 Januari 2010. Pinjaman harus dibayar kembali saat Perusahaan memberikan permintaan tertulis.

On September 12, 2007, the Company entered into loan agreements with CTE, whereby the Company agreed to give loan to CTE with maximum amount of US$10,000,000. The loan shall be applied for working capital purpose. The loan earns interest at rate of 3.28%, 3.48% and 6.5% per annum as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, respectively. The interest rate shall be reviewed and revised on January 1, each year, to be agreed by both parties but shall not be higher than 2.5% above the U.S. dollar Sibor rate on the applicable date, the interest commenced on January 1, 2010. The loan shall be repayable upon written demand by the Company.

Pada tanggal 1 Juli 2011, Perusahaan mengadakan pembaharuan perjanjian pinjaman dengan CTE, dimana Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman kepada CTE sebesar US$3.840.166. Pinjaman ini untuk jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang atas permintaan CTE. Pinjaman ini memperoleh bunga sebesar 2,5% per tahun pada tanggal 31 Desember 2011. Tingkat bunga akan ditinjau dan direvisi pada tanggal 1 April setiap tahun, yang akan disepakati oleh kedua belah pihak tetapi tidak akan lebih tinggi dari 2% di atas tingkat Sibor dolar AS 12 bulan di Singapura pada tanggal yang berlaku.

On July 1, 2011, the Company entered into renewal of loan agreements with CTE, whereby the Company agreed to give loan to CTE amounting to US$3,840,166. This loan is for a period of one year and will be extended upon request by CTE. The loan earns interest at rate of 2.5% per annum as of December 31, 2011. The interest rate shall be reviewed and revised on April 1, each year, to be agreed by both parties but shall not be higher than 2% above 12 months the U.S. dollar Sibor rate as quoted in Singapore on the applicable date.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$3.840.166, US$2.836.724 dan US$8.046.569 dicatat sebagai bagian dari "Piutang dari pihak-pihak berelasi".

As of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the outstanding balances of the loan amounted to US$3,840,166, US$2,836,724 and US$8,046,569, respectively, recorded as part of “Due from related parties”.

PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN) PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN)

Pada tanggal 1 Juli 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian pinjaman dengan CAN, dimana Perusahaan setuju untuk memberikan pinjaman kepada CAN sebesar US$2.197.880. Pinjaman ini untuk jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang atas permintaan CAN. Pinjaman ini memperoleh bunga sebesar 2,5% per tahun pada tanggal 31 Desember 2011. Tingkat bunga akan ditinjau dan direvisi pada tanggal 1 April setiap tahun, yang akan disepakati oleh kedua belah pihak tetapi tidak akan lebih tinggi dari 2% di atas tingkat Sibor dolar AS 12 bulan di Singapura pada tanggal yang berlaku.

On July 1, 2011, the Company entered into loan agreements with CAN, whereby the Company agreed to give loan to CAN amounting to US$2,197,880. This loan is for a period of one year and will be extended upon request by CAN. The loan earns interest at rate of 2.5% per annum as of December 31, 2011. The interest rate shall be reviewed and revised on April 1, each year, to be agreed by both parties but shall not be higher than 2% above 12 months the U.S. dollar Sibor rate as quoted in Singapore on the applicable date.












57



Sifat hubungan dan saldo/transaksi antara Perusahaan/Entitas Anak dan pihak-pihak berelasi di atas adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and accounts/transactions between the Company/Subsidiaries and the above related parties are as follows:

Sifat Saldo Akun/

Transaksi/ Nature of Accounts/ Perusahaan/Company Hubungan/Relationship Transactions

PT H-Tech Oilfield Equipment Entitas asosiasi/ Penyertaan saham, Associated company penjualan dan jasa,

beban subkontrak dan beban antar perusahaan/ Investment, sales and services, subcontract cost, and intercompany charges

Citra Sumit Valind Investment Pte., Ltd. Entitas asosiasi/ Penyertaan saham/ Associated company Investment

Aqua-terra Logistic Pte., Ltd. Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa Affiliated company dan pembelian bahan baku/ Sales and services and purchase of raw material

Vallourec & Mannesmann France Entitas afiliasi/ Tagihan antarperusahaan/ Affiliated company Intercompany charges

Sumitomo Corporation - Japan Entitas afiliasi/ Pembelian bahan baku/ Affiliated company Purchases of raw materials Sumitomo Corporation Asia Pte., Ltd. Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa/ Affiliated company Sales and services

PT Citra Agramasinti Nusantara *) Entitas afiliasi/ Pinjaman berbunga Affiliated company dan uang muka/ Interest bearing loan and advances

Sin Soon Huat Corp., Ltd. Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/

Sales and services and purchases of raw materials

PT Suryasarana Hidupjaya Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/ Sales and services and purchases of raw materials

PT Kabil Citranusa Entitas afiliasi/ Penggunaan fasilitas/ Affiliated company Use of facilities

PT AT Oceanic Offshore Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian perlengkapan pabrik/ Sales and services and Purchases of factory supplies












58



Sifat Saldo Akun/


Aqua-terra Global Pte., Ltd. Entitas afiliasi/ Pembelian perlengkapan pabrik/ Affiliated company Purchase of factory supplies Aqua-terra Oilfield Equipment & Entitas afiliasi/ Pembelian perlengkapan pabrik/ Service Pte., Ltd. Affiliated company Purchase of factory supplies

Seamless Tubes Asia Pacific Pte., Ltd. Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/ Sales and services and purchases of raw materials

PT Citra Tubindo Engineering **) Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pinjaman berbunga/ Sales and service and interest bearing loan

PT Dwi Sumber Arca Waja **) Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa, Affiliated company tagihan antar perusahaan/ Sales and service, intercompany charges Vallourec & Mannessmann Deutschland Gmbh Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/ Sales and services and purchases of raw materials

Vallourec & Mannesmann Oil & Gas France Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/ Sales and services and

purchase of raw materials

Vallourec & Mannesmann Oil & Gas China Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa/ Affiliated company Sales and services

VAM Far East Pte., Ltd. Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company pembelian bahan baku/ Sales and services and purchases of raw materials

Vallourec & Mannesmann USA Corporation Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa/ Affiliated company Sales and services

VAM Drilling Middle East FZE Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company uang muka/ Sales and services and advances

PT Kabil Indonusa Estate Entitas afiliasi/ Penjualan dan jasa dan Affiliated company penggunaan fasilitas Sales and services and use of facilities












59



Sifat Saldo Akun/


Aqua-terra Supply Co., Ltd. Entitas afiliasi/ Penggunaan fasilitas/ Affiliated company Use of facilities

Sumitomo Metal Industries Ltd. Entitas afiliasi/ Royalti dan Affiliated company management fee/ Royalties and management fee *) Sejak tanggal 23 Januari 2009, PT Citra Agramasinti

Nusantara sudah bukan merupakan pemegang saham utama Perusahaan.

**) Sejak tanggal 17 Februari 2011, PT Citra Tubindo

Engineering, PT Dwi Sumber Arca Waja dan PT Citra Byard bukan merupakan bagian dari entitas anak.

*) Starting January 23, 2009, PT Citra Agramasinti Nusantara was no longer the Company’s major shareholder.

**) Starting February 17, 2011, PT Citra Tubindo

Engineering, PT Dwi Sumber Arca Waja and PT Citra Byard were no longer the Company’s subsidiaries.

Entitas afiliasi merupakan entitas sepengendali yang memiliki pemegang saham dan/ atau anggota direksi dan dewan komisaris yang sama dengan Grup.

The affiliated companies are under common control of the same shareholders and/or same members of the boards of directors or commissioners of the Group.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of the following:


Barang jadi 18.810.242 5.952.952 3.939.130 Finished goods Barang jadi - Rig - 19.481.244 - Finished goods - Rig Barang dalam proses 12.013.129 2.979.248 2.444.896 Work-in-process Barang dalam proses - Rig - 3.829.094 18.462.959 Work-in-process - Rig Bahan baku dan pembantu 48.169.539 60.016.484 12.538.843 Raw materials and supplies

Jumlah 78.992.910 92.259.022 37.385.828 Total Dikurangi penyisihan keusangan Less allowance for obsolescence persediaan (2.619.485) (3.984.715) (1.423.267) of inventories

Bersih 76.373.425 88.274.307 35.962.561 Net

Mutasi penyisihan keusangan persediaan adalah sebagai berikut:

The changes in allowance for obsolescence of inventories are as follows:


Saldo awal tahun 3.984.715 1.423.267 Balance at beginning of year Penambahan penyisihan 1.156.828 2.701.257 Additional provision Pembalikan selama tahun berjalan (1.348.706) (139.809) Reversal during the year Pembalikan karena divestasi DSAW, Reversal due to divestment of DSAW, CTE dan CB (1.173.352) - CTE and CB

Saldo akhir tahun 2.619.485 3.984.715 Balance at end of year












60

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang mungkin timbul dari persediaan yang lambat pergerakannya.

Based on the review of the condition of inventories at end of the year, the Group’s management is of the opinion that the allowance for inventory obsolescence is adequate to cover any possible losses that may arise from non-recoverability of slow-moving inventories.

Tidak ada persediaan yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2011.

There are no inventories used as collateral for any loan facility on December 31, 2011.

Persediaan diasuransikan terhadap risiko kerugian fisik atau kerusakan berdasarkan suatu paket polis pertanggungan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$25.382.454 dan Sin$253.394 pada tanggal 31 Desember 2011, AS$43.000.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dan AS$42.130.601 pada tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Inventories are covered by insurance against physical losses or damage, under blanket policies amounting to US$25,382,454 and Sin$253,394 on December 31, 2011, US$43,000,000 on December 31, 2010 and US$42,130,601 on January 1, 2010/December 31, 2009, respectively. The Group’s management is of the opinion that the sum insured is adequate to cover any possible losses from the said risks.

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The details of investments in associated companies are as follows:

Mutasi selama tahun berjalan/ Movement during the year

Bagian Laba (Rugi) Neto Entitas Penerimaan Saldo Saldo Awal Asosiasi - Dividen Akhir Persentase Investasi/ Bersih/ Kas/ Investasi/ Pemilikan (%)/ Beginning Equity in Net Cash Ending Percentage of Balance of Earnings of Dividend Balance of 31 Desember 2011 Ownership (%) Investment Investees - Net Received Investment December 31, 2011

PT H-Tech Oilfield Equipment 45,65 10.795.457 1.766.145 - 12.561.602 PT H-Tech Oilfield Equipment Citra Sumit Valind Citra Sumit Valind Investment Pte., Ltd. 48,00 2.126.902 197.184 (336.000) 1.988.086 Investment Pte., Ltd.

Jumlah 12.922.359 1.963.329 (336.000) 14.549.688 Total












61

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 8. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)

Mutasi selama tahun berjalan/ Movement during the year

Bagian Laba (Rugi) Neto Entitas Penerimaan Saldo Saldo Awal Asosiasi - Dividen Akhir Persentase Investasi/ Bersih/ Kas/ Investasi/ Pemilikan (%)/ Beginning Equity in Net Cash Ending Percentage of Balance of Earnings of Dividend Balance of 31 Desember 2010 Ownership (%) Investment Investees - Net Received Investment December 31, 2010

PT H-Tech Oilfield Equipment 45,65 10.162.470 632.987 - 10.795.457 PT H-Tech Oilfield Equipment Citra Sumit Valind Citra Sumit Valind Investment Pte., Ltd. 48,00 2.873.983 (363.081) (384.000) 2.126.902 Investment Pte., Ltd.

Jumlah 13.036.453 269.906 (384.000) 12.922.359 Total

Bagian penyertaan terhadap posisi Share of the associates’ statement of keuangan entitas asosiasi: financial position: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Aset lancar 14.241.316 10.558.662 11.797.731 Current assets Aset tidak lancar 2.980.468 3.029.836 5.277.442 Non-current assets Liabilitas jangka pendek (4.216.453) (2.198.105) (5.790.023) Current liabilities Liabilitas jangka panjang (338.497) (308.320) (395.328) Non-current liabilities Kepentingan nonpengendali (655.826) (698.394) (633.422) Non-controlling interests

Ekuitas 12.011.008 10.383.679 10.256.400 Equity

Bagian penyertaan terhadap pendapatan Share of the associates’ revenue dan laba entitas asosiasi: and profit:

2011 2010

Pendapatan 17.242.405 10.513.675 Revenue

Laba 1.963.329 269.906 Profit

Carrying amount of the Nilai tercatat investasi 14.549.688 12.922.359 investment












62


PT H-Tech Oilfield Equipment (HOE) PT H-Tech Oilfield Equipment (HOE)

Pada tahun 1999, Perusahaan membeli 440.000 saham dengan nilai investasi sebesar Rp3.080.000.000 (setara AS$344.128), yang merupakan 7,10% kepemilikan di HOE, dari pemegang saham Perusahaan, PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN). Pada tahun 2000, Perusahaan membeli tambahan 990.000 saham dengan nilai investasi sebesar Rp6.930.000.000 (setara AS$776.471) dari Nissho Iwai Corporation, sehingga meningkatkan kepemilikan menjadi 23,07%.

In 1999, the Company acquired 440,000 shares with investment value of Rp3,080,000,000 (equivalent to US$344,128), which represent 7.10% ownership interest in HOE, from the Company’s shareholder, PT Citra Agramasinti Nusantara (CAN). In 2000, the Company purchased additional 990,000 shares with investment value of Rp6,930,000,000 (equivalent to US$776,471) from Nissho Iwai Corporation, which increased its ownership interest to 23.07%.

Pada tanggal 27 Desember 2006, Perusahaan mengadakan perjanjian penjualan dan pembelian saham dengan Amalgamated Pipes Investment Limited, Guernsey (APIL), pihak ketiga, dimana Perusahaan membeli kepemilikan saham APIL di HOE, sebesar 1.400.000 saham atau 22,58% kepemilikan saham senilai AS$7.644.000. Dengan adanya pembelian ini, kepemilikan saham Perusahaan di HOE meningkat menjadi 45,65%. HOE bergerak di bidang produksi pipa pengeboran dan jasa yang sesuai dengan spesifikasi American Petroleum Institute.

On December 27, 2006, the Company entered into a share sale and purchase agreement with Amalgamated Pipes Investment Limited, Guernsey (APIL), a third party, whereby the Company purchased APIL’s share ownership in HOE. A total of 1,400,000 shares was purchased, which represent 22.58% ownership interest. The purchase price amounted to US$7,644,000. With this acquisition, the Company’s share ownership in HOE increased to 45.65%. HOE is engaged in manufacturing of drill pipes and related services based on specifications of American Petroleum Institute.

Pembelian saham dengan Nissho Iwai Corporation, pihak berelasi, dan APIL, pihak ketiga, tersebut menyebabkan timbulnya goodwill negatif dan goodwill positif senilai masing-masing AS$447.506 dan AS$3.440.948. Goodwill tersebut diamortisasi selama 20 tahun dan disajikan sebagai akun “Bagian Laba Neto Entitas Asosiasi”.

Shares purchased with Nissho Iwai Corporation, a related party, and APIL, a third party, incurred negative goodwill and positive goodwill amounting to US$447,506 and US$3,440,948, respectively. Goodwill is amortized over 20 years and presented as “Equity in Net Earnings of Investee - Net”.

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” dan menghentikan amortisasi atas goodwill positif tersebut, sedangkan goodwill negatif dilakukan pembalikan seluruhnya pada saldo laba pada tanggal tersebut.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations” and derecognized amortization for positive goodwill, meanwhile negative goodwill was reversed to the retained earnings as of that date.












63


Citra Sumit Valind Investment Pte., Ltd. (CSV) Citra Sumit Valind Investment Pte., Ltd. (CSV)

Pada tahun 1996, Perusahaan membeli 840.000 saham dengan nilai investasi sebesar Sin$840.000 (setara AS$597.143) yang merupakan 30% kepemilikan CSV, perusahaan yang didirikan di Singapura. Selain sebagai perusahaan induk, kegiatan utama CSV adalah penyediaan dukungan teknis kepada Entitas Anaknya yang bergerak dalam bidang penguliran pipa, perbaikan dan perawatan segala jenis pipa casing dan pipa pengeboran dan memproduksi sambungan pipa untuk aktivitas pengeboran minyak.

In 1996, the Company acquired 840,000 shares with investment value of Sin$840,000 (equivalent to US$597,143) which represent 30% ownership interest in CSV, which is incorporated in Singapore. Aside from being a holding company, CSV is involved in activities mainly in providing technical support services to its subsidiary. The subsidiary is engaged in threading, repairing and restoring various kinds of casing and drill pipes, and producing connections for servicing petroleum exploration activities.

Pada tanggal 23 Februari 2006, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli saham dengan UMW, dimana Perusahaan membeli kepemilikan saham UMW di CSV. Jumlah saham yang dibeli adalah 504.000 saham, yang merupakan 18% kepemilikan. Nilai investasi sebesar Sin$1.692.000 (setara AS$1.045.875). Dengan pembelian ini, persentase kepemilikan saham Perusahaan di CSV meningkat menjadi 48%.

On February 23, 2006, the Company entered into a share sale and purchase agreement with UMW, whereby the Company purchased UMW’s share ownership in CSV. A total of 504,000 shares was purchased, which represent 18% ownership interest. The purchase price amounted to Sin$1,692,000 (equivalent to US$1,045,875). With this acquisition, the Company’s share ownership in CSV increased to 48%.

Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan menerima dividen kas dari CSV, masing-masing sebesar AS$336.000 dan AS$384.000.

In 2011 and 2010, the Company received cash dividend from CSV amounting to US$336,000 and US$384,000, respectively.

9. KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

9. RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS

Pada tanggal 31 Desember 2011, akun ini merupakan deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. yang digunakan sebagai jaminan atas fasilitas bank yang diperoleh Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2010, akun ini merupakan deposito berjangka Perusahaan yang ditempatkan pada National Bank of Dubai yang digunakan sebagai jaminan pelaksanaan yang diperlukan untuk kontrak-kontrak tertentu dan deposito berjangka yang ditempatkan pada PT ANZ Panin Bank sebesar AS$1.300.000 yang digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh SC, Entitas Anak, dari bank yang sama.

As of December 31, 2011, this account represents time deposits placed at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. which are used as guarantee for bank facility obtained by the Company.

As of December 31, 2010, this account represents Company’s time deposits placed at National Bank of Dubai which are used as guarantee for performance bonds required under certain contracts and time deposit placed at PT ANZ Panin Bank amounted to US$1,300,000 which is used as a collateral for loan obtained by SC, a Subsidiary, from the same bank.












64

9. KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (lanjutan)

9. RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS (continued)

Pada tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009, akun ini merupakan deposito berjangka yang ditempatkan pada National Bank of Dubai yang digunakan sebagai jaminan pelaksanaan yang diperlukan untuk kontrak-kontrak tertentu dan kas yang dibatasi penggunaannya dimana DSAW, dahulu Entitas Anak, setuju untuk menyisihkan sebagian pendapatannya, yang digunakan untuk membayar kembali cicilan utang dan bunga terkait dari pinjaman bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk.

As of January 1, 2010/December 31, 2009, this account represents time deposits placed at National Bank of Dubai which are used as guarantee for performance bonds required under certain contracts and restricted cash whereby DSAW, a former Subsidiary, agreed to set aside certain amount of its revenue, which is used for repayment of loan installments and associated interest from long-term bank loan obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk.

10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Aset tetap terdiri dari: Property, plant and equipment consist of the following:

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Penambahan/ Pengurangan/ Difference in Saldo Awal/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Foreign Saldo Akhir/ Beginning Additions/ Deductions/ Currency Ending 31 Desember 2011 Balance Reclassifications Reclassifications Translation Balance December 31, 2011

Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 39.070.584 20.838.549 7.318.908 (118.678) 52.471.547 Building and improvements Mesin dan peralatan 96.205.762 2.268.450 32.325.647 (28.762) 66.119.803 Machinery and equipment Peralatan kantor 3.780.690 446.616 807.000 (7.844) 3.412.462 Office equipment Peralatan pengangkutan 1.478.995 171.799 269.824 (3.463) 1.377.507 Transportation equipment Pengembangan prasarana 500.988 - 500.988 - - Leasehold improvement Aset dalam penyelesaian 17.760.913 1.080.464 18.554.188 (150.534) 136.655 Construction in progress

Sub-jumlah 158.797.932 24.805.878 59.776.555 (309.281) 123.517.974 Sub-total Pemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership Aset sewaan Leased asset Mesin dan peralatan 5.934.629 - - (50.393) 5.884.236 Machinery and equipment Peralatan pengangkutan 435.163 90.343 - (1.531) 523.975 Transportation equipment

Jumlah 165.167.724 24.896.221 59.776.555 (361.205) 129.926.185 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 19.051.472 2.530.614 2.856.748 (62.947) 18.662.391 Building and improvements Mesin dan peralatan 73.466.062 2.332.396 21.964.641 (24.490) 53.809.327 Machinery and equipment Peralatan kantor 3.450.134 505.645 710.617 (10.141) 3.235.021 Office equipment Peralatan pengangkutan 1.221.175 80.191 189.529 (3.992) 1.107.845 Transportation equipment Pengembangan prasarana 499.693 - 499.693 - - Leasehold improvement

Sub-jumlah 97.688.536 5.448.846 26.221.228 (101.570) 76.814.584 Sub-total Pemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership Aset sewaan Leased asset Mesin dan peralatan 556.371 760.609 - (29.803) 1.287.177 Machinery and equipment Peralatan pengangkutan 114.299 75.812 - (1.226) 188.885 Transportation equipment Penurunan Nilai Aset Tetap Impairment of Property, Plant and Equipment Mesin dan peralatan 598.928 - - - 598.928 Machinery and equipment

Jumlah 98.958.134 6.285.267 26.221.228 (132.599) 78.889.574 Total

Nilai Buku 66.209.590 51.036.611 Net Book Value












65

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Penambahan/ Pengurangan/ Difference in Saldo Awal/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Foreign Saldo Akhir/ Beginning Additions/ Deductions/ Currency Ending 2010 Balance Reclassifications Reclassifications Translation Balance 2010 Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 37.477.073 1.312.350 268.121 549.282 39.070.584 Building and improvements Mesin dan peralatan 92.376.523 4.409.725 690.381 109.895 96.205.762 Machinery and equipment Peralatan kantor 3.557.963 306.008 101.652 18.371 3.780.690 Office equipment Peralatan pengangkutan 1.530.396 80.182 152.698 21.115 1.478.995 Transportation equipment Pengembangan prasarana 479.190 - - 21.798 500.988 Leasehold improvement Aset dalam penyelesaian 11.537.946 7.248.967 1.541.393 515.393 17.760.913 Construction in progress

Sub-jumlah 146.959.091 13.357.232 2.754.245 1.235.854 158.797.932 Sub-total Pemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership Aset sewaan Leased asset Mesin dan peralatan 441.000 5.934.629 441.000 - 5.934.629 Machinery and equipment Peralatan pengangkutan 189.795 232.114 - 13.254 435.163 Transportation equipment

Jumlah 147.589.886 19.523.975 3.195.245 1.249.108 165.167.724 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 17.233.138 1.851.001 149.109 116.442 19.051.472 Building and improvements Mesin dan peralatan 68.627.403 5.382.532 598.141 54.268 73.466.062 Machinery and equipment Peralatan kantor 3.339.143 192.426 94.498 13.063 3.450.134 Office equipment Peralatan pengangkutan 1.210.084 131.428 137.205 16.868 1.221.175 Transportation equipment Pengembangan prasarana 369.430 112.059 - 18.204 499.693 Leasehold improvement

Sub-jumlah 90.779.198 7.669.446 978.953 218.845 97.688.536 Sub-total

Pemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership Aset sewaan Leased asset Mesin dan peralatan 139.652 549.502 139.650 6.867 556.371 Machinery and equipment Peralatan pengangkutan 50.485 59.306 - 4.508 114.299 Transportation equipment

Penurunan Nilai Aset Tetap Impairment of Property, Plant and Equipment Mesin dan peralatan 598.928 - - - 598.928 Machinery and equipment

Jumlah 91.568.263 8.278.254 1.118.603 230.220 98.958.134 Total

Nilai Buku 56.021.623 66.209.590 Net Book Value

Pembebanan penyusutan adalah sebagai berikut: Depreciation expense allocation is as follows:

2011 2010

Beban pokok penjualan dan jasa 5.766.809 7.582.849 Cost of sales and services Beban umum dan administrasi 518.458 555.755 General and administrative expenses

Jumlah 6.285.267 8.138.604 Total

Pada tahun 2011, penambahan aset tetap termasuk reklasifikasi dari proyek lain-lain (Integrated Offline Pipe Shop) ke bangunan dan prasarana dengan nilai tercatat sebesar AS$1.095.871, dan reklasifikasi dari aset dalam penyelesaian ke bangunan dan prasarana dengan nilai tercatat sebesar AS$18.521.163.

In 2011, additions to property, plant and equipment include reclassification of other project (Integrated Offline Pipe Shop project) to building and improvements with carrying value of US$1,095,871, and reclassification of construction in progress to building and improvements with carrying value of US$18,521,163.












66


Pada tahun 2010, penambahan aset tetap termasuk reklasifikasi dari aset sewaan ke peralatan pengangkutan dengan nilai tercatat sebesar AS$441.000 dan akumulasi penyusutan sebesar AS$139.650, dan reklasifikasi dari aset dalam penyelesaian ke bangunan dan prasarana dengan nilai tercatat sebesar AS$1.262.254, sisanya sebesar AS$279.139 telah direklasifikasi ke biaya tangguhan hak atas tanah.

In 2010, additions to property, plant and equipment include reclassification of lease asset to transportation equipment with carrying value of US$441,000 and accumulated depreciation of US$139,650, and reclassification of construction in progress to building and improvement with carrying value of US$1,262,254, the remaining balance amounting to US$279,139 is reclassified to deferred landright costs.

Pada tahun 2011, pengurangan aset tetap termasuk pengurangan karena kehilangan pengendali pada CB, CTE, DSAW, Entitas Anak, dengan biaya perolehan sebesar AS$39.866.067 dan akumulasi penyusutan sebesar AS$25.646.118.

In 2011, deductions to property, plant and equipment include the reductions of property, plant and equipment due to loss of control over CB, CTE, DSAW, Subsidiaries, with total acquisition cost of US$39,866,067 and total accumulated depreciation of US$25,646,118.

Pengurangan aset tetap juga berasal dari penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

The deductions in property, plant and equipment also represent sales of property, plant and equipment with the following details:


Nilai buku 764.887 11.638 Net book value Harga jual 840.166 48.026 Proceeds

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset tetap 75.279 36.388 and equipment

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:

The details of construction in progress as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 are as follows:

Persentase Estimasi Penyelesaian (%)/ Jumlah Penyelesaian/ Percentage of Biaya Perolehan/ Estimated 31 Desember 2011 Completion (%) Cost Completion December 31, 2011

Reklamasi tanah untuk tempat penyimpanan terbuka 5,00 136.655 2012 Reclamation of land for open storage

Persentase Estimasi Penyelesaian (%)/ Jumlah Penyelesaian/ Percentage of Biaya Perolehan/ Estimated 31 Desember 2010 Completion (%) Cost Completion December 31, 2010

Bangunan dan prasarana - jetty 97,76 17.727.888 2011 Building and improvement - jetty Peralatan kantor - piranti lunak 99,00 33.025 2011 Office equipment - software

Jumlah 17.760.913 Total












67


Persentase Estimasi Penyelesaian (%)/ Jumlah Penyelesaian/ 1 Januari 2010/ Percentage of Biaya Perolehan/ Estimated January 1, 2010/ 31 Desember 2009 Completion (%) Cost Completion December 31, 2009

Bangunan dan prasarana 77,00 11.504.921 2010 Building and improvement Peralatan kantor - piranti lunak 99,00 33.025 2010 Office equipment - software

Jumlah 11.537.946 Total

Selama tahun 2011 dan 2010, manajemen Entitas Anak tertentu memutuskan untuk menghapusbukukan beberapa aset tetap sebagai berikut:

During 2011 and 2010, certain Subsidiaries’ management decided to write-off certain equipment units, as follows:

Nilai Akumulasi Tercatat/ Penyusutan/ Nilai Buku/ Carrying Accumulated Net Book 2011 Value Depreciation Value 2011

NSCT Premium Tubulars B.V. NSCT Premium Tubulars B.V. Aset Dalam Penyelesaian Construction in Progress Peralatan kantor - piranti lunak 33.025 - 33.025 Office equipment - software Nilai Akumulasi Tercatat/ Penyusutan/ Nilai Buku/ Carrying Accumulated Net Book 2010 Value Depreciation Value 2010

NS Connection Technology Pte., Ltd. NS Connection Technology Pte., Ltd. 1 (satu) unit Gauge 55 55 - 1 (one) unit Gauge 1 (satu) unit Nokia 7230 502 502 - 1 (one) unit Nokia 7230 1 (satu) unit Toshiba Notebook 1.565 1.565 - 1 (one) unit Toshiba Notebook 1 (satu) unit HP Compaq DC7100 Desktop 108 108 - 1 (one) unit HP Compaq DC7100 Desktop

Jumlah - Total

Grup telah memperoleh sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang meliputi tanah-tanah sebagai berikut:

The Group has obtained the following titles of ownership or “Hak Guna Bangunan” (HGB) certificates covering their land properties:

Akhir Luas/ Lokasi/ Masa Berlaku/ Nomor HGB Area Location Expiration Date HGB Number Perusahaan Company HGB No. 07/Kabil 200.200 m2/ Kabil/ 4 Januari 2020/ HGB No. 07/Kabil 200,200 m2 Kabil January 4, 2020 HGB No. 13-15/Kabil 30.000 m2/ Kabil/ 4 Januari 2020/ HGB No. 13-15/Kabil 30,000 m2 Kabil January 4, 2020

HGB No. 16-18/Kabil 32.450 m2/ Kabil/ 4 Januari 2020/ HGB No. 16-18/Kabil 32,450 m2 Kabil January 4, 2020

PT Sarana Citranusa Kabil PT Sarana Citranusa Kabil HGB No. 1012/Kabil 119.990 m2/ Kabil/ 9 April 2031/ HGB No. 1012/Kabil 119,990 m2 Kabil April 9, 2031

PT Citra Pembina Pengangkutan PT Citra Pembina Pengangkutan Industries Industries HGB No. 53-54/Batu Besar 5.888 m2/ Batu Besar/ 4 Januari 2020/ HGB No. 53-54/ Batu Besar 5,888 m2 Batu Besar January 4, 2020 HGB No. 30-31/Kabil 17.500 m2/ Kabil/ 4 Januari 2020/ HGB No. 30-31/Kabil 17,500 m2 Kabil January 4, 2020 HGB No. 167/Citra Mas 124 m2/ Citra Mas/ 1 April 2020/ HGB No. 167/Citra Mas 124 m2 Citra Masl April 1, 2020 HGB No. 1126/Batu Besar 6.250 m2/ Batu Besar/ 4 Januari 2020/ HGB No. 1126/Batu Besar 6,250 m2 Batu Besar January 4, 2020

PT Hymindo Petromas Utama PT Hymindo Petromas Utama HGB No. 50/Kabil 10.016 m2/ Kabil/ 4 Januari 2020/ HGB No. 50/Kabil 10,016 m2 Kabil January 4, 2020












68


Manajemen Grup berkeyakinan bahwa sertifikat HGB tersebut di atas dapat diperpanjang setelah masa berlakunya berakhir.

The Group’s management believes that the above HGB certificates can be extended upon their expiration.

SC, Entitas Anak, juga memiliki sebidang tanah berlokasi di Batu Besar, Nongsa, Batam, seluas 123.722 m2 berdasarkan Surat Keputusan yang dikeluarkan oleh Batam Industrial Development Authority (BIDA) No. 1771/F/ PL/XI/2001 tertanggal 22 November 2001. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, hak atas tanah ini masih dalam proses legalisasi Hak Guna Bangunan (HGB).

SC, a Subsidiary, also owns a piece of land located in Batu Besar, Nongsa, Batam, with total area of 123,722 m2, based on Decision Letter issued by Batam Industrial Development Authority (BIDA) No. 1711/F/PL/CI/2001 dated November 22, 2001. Up to completion date of consolidated financial statements, the landright is still in the process of legalization to Building Use Rights (HGB).

Rincian biaya hak atas tanah yang ditangguhkan adalah sebagai berikut:

The details of deferred landrights costs are as follows:


Nilai tercatat 6.703.257 6.605.065 6.184.973 Cost Akumulasi amortisasi (2.574.588) (2.446.081) (2.160.379) Accumulated amortization Pengurangan karena divestasi DSAW (1.953.370) - - Deduction due to divestment of DSAW Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign currency laporan keuangan 42.551 5.874 80.326 translation

Bersih 2.217.850 4.164.858 4.104.920 Net

Pembebanan amortisasi adalah sebagai berikut: Amortization expense allocation is as follows:

2011 2010

Beban pokok penjualan dan jasa - beban Cost of sales and services - factory pabrikasi 114.942 230.395 overhead Beban umum dan administrasi 326 15.884 General and administrative expenses

Jumlah 115.268 246.279 Total

Grup mengasuransikan bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan serta peralatan pengangkutan terhadap risiko hilang atau kerusakan termasuk di dalamnya risiko kebakaran, kerusakan mesin dan penghentian usaha akibat hilang atau kerusakan mesin dengan nilai pertanggungan sebesar AS$135.434.118, Sin$1.597.681 dan Rp20.197.615.000, dimana manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

The Group insured their respective buildings and improvements, machinery and equipment and transportation equipment against physical losses or damage, including fire, machinery breakdown and business interruption following physical loss or damage or machinery breakdown, with sum insured of US$135,434,118, Sin$1,597,681 and Rp20,197,615,000, which in management’s opinion, are adequate to cover any possible losses from the said risks.

HGB No. 30-31 dan No. 53-54, peralatan pengangkutan tertentu, mesin dan peralatan tertentu, dan bangunan dan prasarana digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang (Catatan 11 dan 16).

HGB certificates No. 30-31 and No. 53-54, certain transportation equipment, certain machinery and equipment and certain buildings and improvements are used as collateral for short-term debt and long-term debts (Notes 11 and 16).












69


Berdasarkan evaluasi manajemen Grup pada akhir tahun, provisi penurunan nilai aset sudah mencukupi untuk menutupi adanya kemungkinan kerugian penurunan nilai aset.

Based on the Group’s management assessment at end of the year, the provision for impairment loss is adequate to cover any possible losses of assets impairment.

11. PINJAMAN JANGKA PENDEK 11. SHORT-TERM LOANS

Pinjaman jangka pendek terdiri atas: Short-term loans consist of the following: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Pinjaman bank Bank loans PT Bank CIMB Niaga Tbk. 688.094 465.866 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 15.895.729 15.204.096 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Internasional PT Bank Internasional Indonesia Tbk. - 7.697.596 6.291.763 Indonesia Tbk. Utang promes - 5.502 7.867 Note payable

Jumlah 688.094 24.064.693 21.503.726 Total

Pinjaman Bank Bank Loans a. PT Bank CIMB Niaga Tbk. a. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Pada tanggal 18 Agustus 2010, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI), Entitas Anak (melalui SCN), memperoleh pinjaman transaksi khusus/fasilitas pinjaman langsung dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar Sin$1.500.000. Pinjaman tersebut telah jatuh tempo dalam 12 (dua belas) bulan dan dikenakan suku bunga sebesar 5,5% per tahun.

On August 18, 2010, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI), a Subsidiary (through SCN), obtained a specific transaction loan/direct facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk. with maximum credit limit of Sin$1,500,000. The loan matured in 12 (twelve) months and bore interest at 5.5% per annum.

Pada tanggal 18 November 2011, CPPI

memperoleh persetujuan perpanjangan pinjaman transaksi khusus/fasilitas pinjaman langsung dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar Sin$1.500.000. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo dalam 12 (dua belas) bulan dan dikenakan suku bunga sebesar 5% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha tertentu senilai Sin$2.000.000 (Catatan 5), Hak Guna Bangunan (HGB) No. 53 dan No. 54 milik CPPI (Catatan 10), yang dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas pinjaman bank jangka panjang yang diperoleh CPPI dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 16).

On November 18, 2011, CPPI obtained approval for extention of specific transaction loan/direct facility on revolving basis with maximum credit of Sin$1,500,000. The loan will mature in 12 (twelve) months and bears interest at 5% per annum. The loan is secured by certain trade receivables amounting to Sin$2,000,000 (Note 5), HGB certificate No. 53 and No. 54 owned by the CPPI (Note 10), which are same collaterals as the long-term bank loan obtained by CPPI from PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Note 16).

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember

2011 dan 2010 adalah masing-masing sebesar Sin$894.700 (setara dengan AS$688.094) dan Sin$600.000 (setara dengan AS$465.866).

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding loan amounting to Sin$894,700 (equivalent to US$688,094) and Sin$600,000 (equivalent to US$465,866), respectively.












70

11. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 11. SHORT-TERM LOANS (continued) Pinjaman Bank (lanjutan) Bank Loans (continued) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BM) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BM)

Pada tanggal 30 Oktober 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja revolving dari BM yang digunakan oleh CTE, dahulu Entitas Anak, untuk membiayai modal kerja operasionalnya, dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar Rp157.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan suku bunga tahunan berkisar antara 11% sampai 11,5% pada tahun 2010 dan dijamin dengan piutang usaha tertentu, persediaan, Hak Guna Bangunan (HGB) No. 13-18 milik Perusahaan serta jaminan dari Perusahaan.

On October 30, 2008, the Company obtained a revolving working capital loan facility from BM which is used by CTE, a former Subsidiary, to finance its operational working capital, with maximum credit limit of Rp157,000,000,000. The loan bore interest at the annual rate to a range of 11% to 11.5% in 2010 and was secured by certain trade receivables, inventories and HGB certificate No. 13-18 owned by the Company and the Company’s corporate guarantee.

Pada tanggal 11 Februari 2011, BM telah menyetujui perubahan dan penarikan jaminan kredit atas nama Perusahaan dengan ketentuan dan persyaratan yang harus dipenuhi, yaitu melunasi fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp142.918.500.577, yang telah dibayarkan pada tanggal 17 Februari 2011, menarik jaminan persediaan dan piutang usaha atas nama CTE dan aset tetap atas nama Perusahaan, merubah jaminan yang semula 6 buah HGB No. 13-18, persediaan dan piutang usaha tertentu menjadi deposito berjangka dengan total AS$2.000.000 (Catatan 9).

On February 11, 2011, BM approved changes and collateral withdrawal on behalf of the Company with several terms and conditions have to be met, which are settlement of working capital credit facility amounting Rp142,918,500,577, which has been paid on February 17, 2011, withdrawal of inventory and trade receivables on behalf of CTE and the Company’s property, plant and equipment, changing of collateral from 6 HGB No. 13-18, inventories and certains of trade receivables to time deposit amounting US$2,000,000 (Note 9).

Pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 29 Oktober 2011 tetapi telah dilunasi pada tanggal 17 Februari 2011. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebesar Rp142.918.500.577 (setara dengan AS$15.895.729 dan AS$15.204.096).

The loan is due on October 29, 2011 but was fully paid on February 17, 2011. The outstanding balance as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to Rp142,918,500,577 (equivalent to US$15,895,729 and US$15,204,096), respectively.

Selama terdapat saldo pinjaman yang belum dibayar, Perusahaan setuju untuk memperoleh persetujuan tertulis dari BM sebelum, antara lain, menggunakan fasilitas kredit di luar tujuannya, memperoleh utang lain, memberikan pinjaman kepada pihak lain, memindahtangankan aset yang dijadikan jaminan dan mengalihkan hak dan kewajiban yang timbul berkaitan dengan fasilitas ini.

As long as any unpaid balance of the loan shall be outstanding, the Company agrees that, without prior written consent of BM, among others, use the credit facility for other purposes, obtain any loan, give loan to other parties, transfer the ownership upon secured assets and transfer the rights and obligations under this facility.












71

11. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 11. SHORT-TERM LOANS (continued) Pinjaman Bank (lanjutan) Bank Loans (continued) c. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) c. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII)

Pada tanggal 25 Februari 2008, PT Dwi Sumber Arca Waja (DSAW), Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman promes berulang (demand loan) sub-limit letters of credit dari BII dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar AS$3.000.000. Fasilitas ini dipergunakan untuk pelunasan fasilitas uncommitted short-term multi-currencies credit yang diperoleh DSAW dari ING Bank N.V., Singapura, mendanai modal kerja, pembelian bahan baku untuk produksi dan untuk pembayaran liabilitas lainnya kepada pihak ketiga. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan sebesar 1,75% di atas SIBOR dan dijamin dengan jaminan dan pembatasan yang sama dengan fasilitas pinjaman berjangka yang diperoleh DSAW dari BII.

On February 25, 2008, PT Dwi Sumber Arca Waja (DSAW), a Subsidiary, obtained a demand loan sub-limit letters of credit facility from BII with maximum credit limit of US$3,000,000. This facility is used to settle DSAW’s uncommitted short-term multi-currencies credit facility obtained from ING Bank N.V., Singapore, finance working capital, purchase raw materials for production and settle other liabilities to third parties. The loan bore interest at the annual rate of 1.75% above SIBOR and was secured by the same collaterals and covenants as the term loan facility obtained by DSAW from BII.

Pada tanggal 1 Agustus 2008, DSAW dan BII setuju untuk merubah struktur fasilitas pinjaman menjadi fasilitas pinjaman promes berulang (demand loan) sub-limit letters of credit dan/atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), meningkatkan jumlah fasilitas kredit maksimum menjadi sebesar AS$8.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan berkisar antara 6,0% sampai 6,5% pada tahun 2010. Fasilitas kredit ini berakhir pada tanggal 26 Februari 2011. Saldo pinjaman pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebesar AS$7.697.596 dan AS$6.291.763. Efektif 17 Februari 2011, Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan DSAW.

On August 1, 2008, DSAW and BII agreed to change the loan facility structure to become a demand loan sub-limit letters of credit facility and/or “Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN)”, increase credit limit facility to US$8,000,000. The loan bore interest at the annual rate of 6.0% to 6.5% in 2010. This credit facility was due on February 26, 2011. The outstanding loan as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to US$7,697,596 and US$6,291,763. Effective February 17, 2011, DSAW were no longer included in the Group’s consolidated financial statements.

Manajemen Grup berpendapat bahwa semua pembatasan telah dipenuhi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.

The Group’s management is of the opinion that all the covenants have been met as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009.

Utang promes Note Payable

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, NCST Inc., Entitas Anak (melalui NSCT BV), mempunyai utang promes kepada AICCO Inc., perusahaan asuransi, masing-masing sebesar AS$5.502 dan AS$7.867. Utang ini telah dilunasi pada bulan Juni 2011.

As of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, NSCT Inc., a Subsidiary (through NSCT BV), had a note payable to AICCO Inc., an insurance company, in the amount of US$5,502 and US$7,867, respectively. This note payable was fully paid in June 2011.












72

12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Akun ini merupakan saldo terutang atas pembelian bahan baku, bahan pembantu dan penggunaan jasa dari:

This account consists of payables for purchases of raw materials, supplies and services from the following:


Pihak ketiga Third parties Baosteel Co., Ltd. 9.518.458 4.876.567 459.964 Baosteel Co., Ltd. Edge Trend Limited 4.200.951 18.320.547 1.890.480 Edge Trend Limited National Oilwell Varco National Oilwell Varco Grant Predico Singapore Pte., Ltd. 1.165.488 - - Grant Predico Singapore Pte., Ltd. Metal One Corporation 421.115 405.577 - Metal One Corporation K & B Machine Works LLC 388.017 326.582 168.804 K & B Machine Works LLC PT Prima Karya Pondasi 37.541 102.187 1.357.145 PT Prima Karya Pondasi Laurison Limited - 5.815.976 10.437.578 Laurison Limited Interpacific Oil Pipes Limited - 928.074 962.517 Interpacific Oil Pipes Limited Rapid Heat System, Ltd. - 463.977 - Rapid Heat System, Ltd. Amtex Machine Products Inc - 305.235 156.480 Amtex Machine Products Inc PT Permata Karya - 301.978 - PT Permata Karya Argus Machine Co. Ltd. - 285.250 - Argus Machine Co. Ltd. PT Taka Asia Pacific - 111.586 448.403 PT Taka Asia Pacific Oil Metal Pacific Ltd. - - 2.380.256 Oil Metal Pacific Ltd. Pacific Tubulars Limited - - 1.467.189 Pacific Tubulars Limited PT Hutama Karya - - 1.062.814 PT Hutama Karya Hengyang Stainless Steel Hengyang Stainless Steel Products Co., Ltd. - - 362.424 Products Co., Ltd. PT San Calm Sukses - - 356.728 PT San Calm Sukses Lain-lain (masing-masing di bawah AS$250.000) 3.602.607 4.941.663 3.737.712 Others (each below US$250,000)

Sub-jumlah, pihak ketiga 19.334.177 37.185.199 25.248.494 Sub-total, third parties Pihak-pihak berelasi (Catatan 6) 43.574.881 48.810.455 13.108.871 Related parties (Note 6)

Jumlah 62.909.058 85.995.654 38.357.365 Total

Berdasarkan umur utang, komposisi utang usaha adalah sebagai berikut:

Based on aging, the trade payables composition is as follows:


Kurang dari 31 hari 13.400.277 22.878.057 18.077.877 Less than 31 days 31 - 90 hari 25.416.047 35.587.472 11.360.962 31 - 90 days 91 - 180 hari 17.043.717 24.818.071 2.097.659 91 - 180 days 181 - 360 hari 6.702.818 914.490 2.654.909 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 346.199 1.797.564 4.165.958 More than 360 days

Jumlah 62.909.058 85.995.654 38.357.365 Total












73

12. UTANG USAHA (lanjutan) 12. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency are as follows:


Dolar AS 57.440.051 66.840.150 25.821.467 U.S. Dollar Dolar Singapura Singapore Dollar (Sin$5.536.244 pada tanggal (Sin$5,536,244 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011, Sin$4.191.948 pada tanggal Sin$4,191,948 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and Sin$8.392.843 pada tanggal Sin$8,392,843 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) 4.257.804 3.254.460 5.981.240 December 31, 2009) Rupiah Rupiah (Rp9.295.736.461 pada tanggal (Rp9,295,736,461 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011, Rp8.228.642.104 pada tanggal Rp8,228,642,104 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and Rp8.532.054.222 pada tanggal Rp8,532,054,222 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) 1.025.114 915.209 907.665 December 31, 2009) Euro Euro (EUR143.736 pada tanggal (EUR143,736 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011, EUR11.269.458 pada tanggal EUR11,269,458 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and EUR3.929.070 pada tanggal EUR3,929,070 as of 1 Januari 2010/31 Desember January 1, 2010/ 2009) 186.089 14.985.835 5.646.993 December 31, 2009)

Jumlah 62.909.058 85.995.654 38.357.365 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan oleh Grup untuk utang usaha.

The Group has not provided any collaterals for trade payables.

13. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSES

Beban masih harus dibayar terdiri dari: Accrued expenses consist of the following: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan 1.495.099 578.351 539.256 benefits Royalti, pemeriksaan dan denda 1.299.365 375.394 181.709 Royalty, inspection and penalty Proses Blasting 396.180 382.684 70.774 Blasting Process Jasa tenaga ahli 117.849 165.796 109.882 Professional fees Pembelian bahan baku yang Unbilled raw materials belum ditagih - 7.859.397 252.713 purchased Bunga - 244.935 303.225 Interest Lain-lain 1.219.889 1.120.075 1.226.238 Others

Jumlah 4.528.382 10.726.632 2.683.797 Total












74

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payable Perusahaan 3.700.741 1.254.361 - Company Entitas Anak 224.604 429.115 99.325 Subsidiaries

3.925.345 1.683.476 99.325

Utang pajak lainnya Other taxes accrued and withheld Perusahaan: Company: Pajak penghasilan Income taxes Pasal 21 196.976 90.102 19.456 Article 21 Pasal 23 20.613 12.504 6.790 Article 23 Pasal 25 - 394.146 - Article 25 Pasal 26 74.186 77.677 18.606 Article 26

291.775 574.429 44.852

Entitas Anak: Subsidiaries: Indonesia Indonesia Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 20.385 36.787 - Article 15 Pasal 21 18.822 21.115 38.118 Article 21 Pasal 23 13.397 38.618 57.054 Article 23 Pasal 25 5.894 291.604 24.735 Article 25 Pasal 26 3.248 191.118 43.344 Article 26 Pasal 4 (2) (Final) 20.599 34.276 68.138 Article 4 (2) (Final) Kekurangan Pembayaran Pajak Tax Under Payment due dari Hasil Pemeriksaan pajak - - 52.300 to tax assessment Luar Negeri Foreign Countries Pajak Penghasilan 31.306 50.860 40.961 Income tax

113.651 664.378 324.650

Jumlah 4.330.771 2.922.283 468.827 Total












75

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Beban Pajak Kini Current Tax Expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berikut:

A reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated taxable income of the Company for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2011 2010

Laba sebelum beban/manfaat pajak Income before tax expense/ benefit menurut laporan laba rugi per consolidated statements komprehensif konsolidasian 61.179.862 25.975.676 of comprehensive income Ditambah (dikurangi): Add (deduct): Eliminasi (17.571.579) 1.386.759 Elimination Laba sebelum beban/manfaat pajak Income before tax expense/benefit Entitas Anak (3.589.812) (1.743.935) of Subsidiaries

Laba sebelum beban/manfaat pajak Income before tax expense/benefit Perusahaan 40.018.471 25.618.500 attributable to the Company

Ditambah (dikurangi) beda temporer: Add (deduct) temporary differences: Depreciation on property, plant Penyusutan aset tetap 1.012.259 611.883 and equipment Beban imbalan kerja 318.656 1.502.736 Employee benefits Penyisihan kerugian persediaan (228.751) 1.652.607 Provision for inventory losses Transaksi sewa (44.484) (115.217) Lease transaction

Ditambah (dikurangi) beda tetap: Add (deduct) permanent differences: Beban pajak 244.135 - Tax expense Sumbangan, jamuan dan perayaan 139.574 162.658 Donation, entertainment and celebration Beban piutang tak tertagih 121.433 541.422 Bad debt expenses Penyusutan dan amortisasi 86.244 1.108.170 Depreciation and amortization Penghasilan yang pajaknya bersifat final Income already subjected to final tax Sewa (276.803) (274.918) Rental income Bunga (267.021) (170.720) Interest income Lain-lain 649.223 (623.503) Others

Taxable income attributable Penghasilan kena pajak - Perusahaan 41.772.936 30.013.618 to the Company












76


Perhitungan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The computation of the estimated income tax payable is as follows:


Beban pajak - kini Current tax expense Perusahaan 10.443.234 7.503.404 Company Entitas Anak 704.479 1.622.498 Subsidiaries

11.147.713 9.125.902

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxes Perusahaan Company Pasal 22 - 290 Article 22 Pasal 23 105.996 19.296 Article 23 Pasal 25 6.636.497 6.229.457 Article 25

6.742.493 6.249.043 Entitas Anak 479.875 1.193.383 Subsidiaries

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka 7.222.368 7.442.426 Total prepayments of income taxes

Utang pajak penghasilan pasal 29 Income tax payable Article 29 Perusahaan 3.700.741 1.254.361 Company Entitas Anak 224.604 429.115 Subsidiaries

Jumlah taksiran utang Total estimated income pajak penghasilan 3.925.345 1.683.476 tax payable

Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan Estimated Claims for Income Tax Refund 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Taksiran tagihan pajak penghasilan Estimated claims for tax refund Perusahaan Company Tahun berjalan - - 1.167.675 Current year Tahun lalu 270.117 1.466.721 826.761 Prior year

270.117 1.466.721 1.994.436 Entitas Anak 672.821 661.108 974.512 Subsidiaries

Jumlah taksiran tagihan pajak Total estimated claims for income penghasilan 942.938 2.127.829 2.968.948 tax refund

Perusahaan akan melaporkan penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan tahun berjalan untuk tahun 2011, sebagaimana disebutkan di atas, dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT PPh badan) ke Kantor Pajak. Penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan tahun berjalan Perusahaan untuk tahun 2010, sesuai dengan jumlah yang tercantum dalam SPT PPh Badan tahun 2010 yang telah dilaporkan ke Kantor pajak.

The Company will report the taxable income and current income tax expense at the end of year 2011, as stated above, in its income tax return (SPT PPh Badan) to be submitted to the Tax Office. The Company’s taxable income and current income tax expense in 2010, conformed with the related amount reported in its 2010 annual income tax return submitted to the Tax Office.

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Berdasarkan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008, Otoritas Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya liabilitas pajak dalam batas waktu lima (5) tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

The Company submits its tax return on the basis of self-assessment. Based on the latest amendment of the general taxation and procedural law which becomes effective on January 1, 2008, the Tax Authorities may assess or amend taxes within five (5) years from date the tax becomes payable.












77


Beban (Manfaat) Pajak Tangguhan Deferred Tax Expense (Benefit)

Beban (manfaat) pajak tangguhan atas beda temporer untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The deferred tax expense (benefit) on temporary differences for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2011 2010

Perusahaan Company Penyisihan kerugian persediaan 89.149 (413.152) Allowance for inventory losses Transaksi sewa 11.121 28.804 Lease transaction Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (253.064) (152.972) and equipment Beban imbalan kerja (79.664) (375.684) Employee benefits

Bersih (232.458) (913.004) Net

Entitas Anak Subsidiaries Rugi fiskal 214.570 (155.008) Fiscal loss

Amortisasi atas hak atas tanah yang ditangguhkan 454 5.224 Amortization of deferred land right Beban imbalan kerja (51.252) (118.988) Employee benefits Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (44.563) (43.672) and equipment Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment of piutang usaha (20.913) (54.943) trade receivables Penyisihan kerugian persediaan (5.100) (272.038) Allowance for inventory losses

Bersih 93.196 (639.425) Net

Manfaat pajak tangguhan - neto (139.262) (1.552.429) Deferred tax benefit - net

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets and liabilities are as follows:


Perusahaan Company Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Penyisihan imbalan kerja 926.085 846.421 470.737 Employee benefits liability Penyisihan kerugian persediaan 641.932 731.081 317.929 Allowance for inventory losses

Sub-jumlah 1.568.017 1.577.502 788.666 Sub-total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (522.070) (775.134) (874.711) and equipment Transaksi sewa (23.313) (12.192) (36.783) Lease transaction

Sub-jumlah (545.383) (787.326) (911.494) Sub-total

Aset (liabilitas) pajak tangguhan - neto 1.022.634 790.176 (122.828) Deferred tax assets (liabilities) - net












78

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

Entitas Anak Subsidiaries Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities) Taksiran rugi fiskal 326.025 537.577 322.532 Estimated fiscal loss Penyisihan imbalan kerja 223.322 362.403 236.452 Employee benefits liability Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment of piutang usaha 13.515 154.703 99.500 trade receivables Penyisihan kerugian persediaan 3.690 297.061 64.349 Allowance for inventory losses Depreciation on property, Penyusutan aset tetap (25.281) 202.211 119.794 plant and equipment Amortisasi atas hak atas tanah Amortization of deferred yang ditangguhkan (6.602) (41.550) (36.066) land right

Aset pajak tangguhan - neto 534.669 1.512.405 806.561 Deferred tax assets - net

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities) Penyisihan kerugian persediaan 12.580 7.480 7.480 Allowance for inventory losses Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment of piutang usaha 10.200 1.360 - trade receivables Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (48.375) (56.336) (27.806) and equipment

Liabilitas pajak tangguhan - neto (25.595) (47.496) (20.326) Deferred tax liabilities - net

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan seperti disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense, calculated by applying the applicable tax rate to the income before income tax and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follow:

2011 2010

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax expense menurut laporan laba rugi per consolidated statements komprehensif konsolidasian 61.179.862 25.975.676 of comprehensive income Beban pajak pada tarif pajak yang berlaku untuk Perusahaan dan Tax expense at applicable tax rates Entitas Anak 10.966.794 6.820.022 of the Company and Subsidiaries Pengaruh pajak atas beda tetap Tax effects of permanent differences Perusahaan Company Beban pajak 61.034 - Tax expense Donation, entertainment Sumbangan, jamuan dan perayaan 34.893 40.665 and celebration Beban piutang tak tertagih 30.358 135.356 Bad debt expenses Penyusutan dan amortisasi 21.561 277.043 Depreciation and amortization Penghasilan yang pajaknya bersifat final Income already subjected to final tax Sewa (69.201) (68.730) Rental income Bunga (66.755) (42.680) Interest income Lain-lain 29.767 411.797 Others

Beban pajak - neto untuk laporan Income tax expense, net per consolidated laba rugi komprehensif konsolidasian 11.008.451 7.573.473 statements of comprehensive income












79


Perusahaan Company

Pada tanggal 20 Maret 2009, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk pajak penghasilan badan tahun pajak 2007 sebesar AS$828.390 dibandingkan dengan jumlah sebesar AS$1.098.507 yang dicatat oleh Perusahaan, selisih sebesar AS$270.117 dicatat sebagai taksiran tagihan pajak. Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk pajak penghasilan pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai tahun pajak 2007 dengan jumlah sebesar Rp1.566.350.503 (setara dengan AS$130.576).

On March 20, 2009, the Company received tax overpayment assessment letters (SKPLB) of corporate income tax for fiscal year 2007 amounting to US$828,390 compared with US$1,098,507 which was recorded by the Company, the difference amounting to US$270,117 was recorded as part of estimated claims for income tax refund. On the same date, the Company also received tax underpayment assessment letters (SKPKB) and tax collection notice (STP) of articles 21, 23 and value added tax for fiscal year 2007 totaling Rp1,566,350,503 (equivalent to US$130,576).

SKPKB dan STP tersebut disetujui oleh Kantor Pajak untuk dikompensasikan dengan SKPLB pajak penghasilan badan tahun pajak 2007. Pada tanggal 20 April 2009, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut sebesar Rp8.370.767.053 (setara dengan AS$697.814).

Those SKPKB and STP have been agreed by the tax office to be compensated with SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2007. On April 20, 2009, the Company has received the excess of tax overpayment amounting to Rp8,370,767,053 (equivalent to US$697,814).

Pada tanggal 26 Maret 2010, Perusahaan mengajukan surat banding ke Pengadilan Pajak atas SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2007 sebesar AS$270.117. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan konsolidasian ini, pengajuan banding ini masih dalam proses.

On March 26, 2010, the Company filed tax appeal letter to Tax Court for SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2007 amounting to US$270,117. Up to the completion date of consolidated financial statements, the appeal is still in process.

Pada tanggal 20 Maret 2009, Perusahaan juga menerima SKPKB pajak pertambahan nilai untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp959.853.911 (setara dengan AS$80.016). Pada tanggal 20 April 2009, Perusahaan telah membayar sisa kekurangan pembayaran pajak tersebut.

On March 20, 2009, the Company also received SKPKB of value added tax for fiscal year 2007 amounting to Rp959,853,911 (equivalent to US$80,016). On April 20, 2009, the Company has paid the remaining tax underpayment.

Pada tanggal 15 Desember 2009, Perusahaan mengajukan surat pembatalan SKPKB pajak pertambahan nilai untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp959.853.911 (setara dengan AS$80.016). Pada tangal 6 September 2010, Perusahaan menerima surat pembatalan dari Kantor Pajak dan pada tanggal 1 Oktober 2010, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut sebesar Rp955.282.216 (setara dengan AS$79.633).

On December 15, 2009, the Company filed tax cancellation letter for SKPKB of value added tax for fiscal year 2007 amounting to Rp959,853,911 (equivalent to US$80,016). On September 6, 2010, the Company received tax cancellation letter and on October 1, 2010, the Company received the excess of tax overpayment amounting to Rp955,282,216 (equivalent to US$79,633).












80


Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Pada tanggal 12 Januari 2010, Perusahaan mengajukan surat banding ke Pengadilan Pajak atas SKPKB pajak pertambahan nilai untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp895.503.637 (setara dengan AS$87.580). Pada tanggal 5 Juli 2011, Pengadilan Pajak mengabulkan sepenuhnya banding pajak Perusahaan dan pada tanggal 5 September 2011, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut.

On January 12, 2010, the Company filed tax appeal letter to Tax Court for value added tax for fiscal year 2007 amounting to Rp895,503,637 (equivalent to US$87,580). On July 5, 2011, the Tax Court fully agreed with the Company’s tax appeal and on September 5, 2011, the Company received the excess of tax overpayment.

Pada tanggal 19 Februari 2010, Perusahaan mengajukan surat banding ke Pengadilan Pajak atas SKPKB pajak penghasilan pasal 21 untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp260.455.330 (setara dengan AS$25.472). Pada tanggal 27 September 2011, Pengadilan Pajak mengabulkan sepenuhnya banding pajak Perusahaan dan pada tanggal 11 November 2011, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut. Pada tanggal 27 Februari 2010, Perusahaan mengajukan surat banding ke Pengadilan Pajak atas SKPKB pajak penghasilan pasal 23 untuk tahun pajak 2007 sebesar Rp123.272.441 (setara dengan AS$12.056). Pada tanggal 27 September 2011, Pengadilan Pajak mengabulkan sepenuhnya banding pajak Perusahaan dan pada tanggal 30 November 2011, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut. Pada tanggal 23 April 2010, Perusahaan menerima SKPLB untuk pajak penghasilan badan tahun pajak 2008 sebesar AS$135.852 dibandingkan dengan jumlah sebesar AS$411.306 yang dicatat oleh Perusahaan, selisih sebesar AS$275.454 dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menerima beberapa SKPKB untuk pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 4(2) final tahun pajak 2008 dengan jumlah sebesar Rp216.489.038 (setara dengan AS$21.955).

On February 19, 2010, the Company filed tax appeal letter to Tax Court for SKPKB article 21 for fiscal year 2007 amounting to Rp260,455,330 (equivalent to US$25,472). On September 27, 2011, the Tax Court fully agreed with the Company’s tax appeal and on November 11, 2011, the Company received the excess of tax overpayment. On February 27, 2010, the Company filed tax appeal letter to Tax Court for SKPKB article 23 for fiscal year 2007 amounting to Rp123,272,441 (equivalent to US$12,056). On September 27, 2011, the Tax Court fully agreed with the Company’s tax appeal and on November 30, 2011, the Company received the excess of tax overpayment. On April 23, 2010, the Company received SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2008 amounting to US$135,852 as compared with US$411,306 which was previously recorded by the Company, the difference of which amounting to US$275,454 was charged to current operations. On the same date, the Company also received SKPKB of articles 21, 23 and 4(2) final for fiscal year 2008 totaling Rp216,489,038 (equivalent to US$21,955).

SKPKB tersebut disetujui oleh Kantor Pajak untuk dikompensasikan dengan SKPLB pajak penghasilan badan tahun pajak 2008. Pada tanggal 20 Mei 2010, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut sebesar Rp1.123.098.627 (setara dengan AS$113.897).

Those SKPKB have been agreed by the tax office to be compensated with SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2008. On May 20, 2010, the Company has received the excess of tax overpayment amounting to Rp1,123,098,627 (equivalent to US$113,897).












81



Pada tanggal 23 April 2010, Perusahaan menerima SKPLB pajak pertambahan nilai untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp3.441.045.550 (setara dengan AS$381.829) dan STP pajak pertambahan nilai tahun pajak 2008 dengan jumlah sebesar Rp11.239.501 (setara dengan AS$1.247).

On April 23, 2010, the Company received SKPLB of value added tax for fiscal year 2008 amounting to Rp3,441,045,550 (equivalent to US$381,829) and STP for value added taxes for fiscal year 2008 amounting to Rp11,239,501 (equivalent to US$1,247).

STP tersebut disetujui oleh Kantor Pajak untuk dikompensasikan dengan SKPLB pajak pertambahan nilai tahun pajak 2008. Pada tanggal 24 Mei 2010, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut sebesar Rp3.429.806.049 (setara dengan AS$380.582).

STP has been agreed by the tax office to be compensated with SKPLB of value added tax for fiscal year 2008. On May 24, 2010, the Company has received the excess of tax overpayment amounting to Rp3,429,806,049 (equivalent to US$380,582).

Pada tanggal 3 Mei 2010, Perusahaan juga menerima SKPKB dari Kantor Pajak Batam untuk pajak penghasilan 23 dan 4(2) final untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp179.811.825 (setara dengan AS$19.952). Pada tanggal 25 Mei 2010, Perusahaan telah membayar sisa kekurangan pembayaran pajak tersebut.

On May 3, 2010, the Company also received SKPKB from Batam Tax Office of articles 23 and 4(2) final for fiscal year 2008 amounting to Rp179,811,825 (equivalent to US$19,952). On May 25, 2010, the Company has paid the remaining tax underpayment.

Pada tanggal 26 April 2011, Perusahaan menerima SKPLB untuk pajak penghasilan badan tahun pajak 2009 sebesar AS$1.139.529 (setara dengan Rp9.872.879.256) dibandingkan dengan jumlah sebesar AS$1.167.676 yang dicatat oleh Perusahaan, selisih sebesar AS$28.147 dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menerima beberapa SKPKB untuk pajak penghasilan pasal 21, 23, 26 dan 4(2) final tahun pajak 2009 dengan jumlah sebesar Rp847.075.109 (setara dengan AS$97.770).

On April 26, 2011, the Company received tax overpayment assessment letters (SKPLB) of corporate income tax for fiscal year 2009 amounting to US$1,139,529 (equivalent to Rp9,872,879,256) as compared with US$1,167,676 which was previously recorded by the Company, the difference of which amounting to US$28,147 was charged to current operations.

On the same date, the Company also received SKPKB of articles 21, 23, 26 and 4(2) final for fiscal year 2009 totaling Rp847,075,109 (equivalent to US$97,770).

SKPKB tersebut disetujui oleh Kantor Pajak untuk dikompensasikan dengan SKPLB pajak penghasilan badan tahun pajak 2009. Pada tanggal 26 Mei 2011, Perusahaan telah menerima kelebihan pembayaran pajak tersebut sebesar Rp9.025.804.147 (setara dengan AS$1.041.759).

Those SKPKB have been agreed by the tax office to be compensated with SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2009. On May 26, 2011, the Company has received the excess of tax overpayment amounting to Rp9,025,804,147 (equivalent to US$1,041,759).

Pada tanggal 18 Mei 2011, Perusahaan juga menerima STP Penghasilan Pasal 26 dari Kantor Pajak Batam untuk tahun pajak 2009 sebesar Rp162.418.758 (setara dengan AS$19.025) dan telah dibayarkan pada tanggal 8 Juni 2011.

On May 18, 2011, the Company also received STP of corporate income tax article 26 from Batam Tax Office for fiscal year 2009 amounting to Rp162,418,758 (equivalent to US$19,025) and already paid on June 8, 2011.












82


Entitas Anak Pada tanggal 21 Desember 2009, DSAW, dahulu Entitas Anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk pajak penghasilan pasal 21, 23, 26 dan 15 tahun pajak 2006 dengan jumlah sebesar Rp493.396.264 (setara dengan AS$52.489) yang dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 10 Januari 2010, DSAW telah membayar sisa kekurangan pembayaran pajak tersebut.

Subsidiaries

On December 21, 2009, DSAW, a former Subsidiary, received tax underpayment assessment letters (SKPKB) of income tax articles 21, 23, 26 and 15 for fiscal year 2006 amounting to Rp493,396,264 (equivalent to US$52,489) which was charged to current year operations. On January 10, 2010, DSAW has paid the tax underpayment.

Pada tanggal 24 Maret 2009, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), menerima SKPLB pajak penghasilan badan dan pajak pertambahan nilai tahun pajak 2007 masing-masing sebesar Rp390.642.189 dan Rp718.266 (setara dengan AS$41.558 dan AS$76). Pada tanggal yang sama, CPPI juga menerima SKPKB dan STP pajak lainnya sebesar Rp2.891.067.308.

On March 24, 2009, CPPI, a Subsidiary (through SCN), received SKPLB corporate income tax and value added tax for fiscal year 2007 amounting to Rp390,642,189 and Rp718,266 (equivalent to US$41,558 and US$76), respectively. On the same date, CPPI also received SKPKB and STP for other taxes totaling Rp2,891,067,308.

SKPKB dan STP tersebut disetujui oleh Kantor Pajak untuk dikompensasikan dengan SKPLB pajak penghasilan badan tahun pajak 2007. CPPI telah membayar sisa kekurangan pembayaran pajak tersebut.

Those SKPKB and STP have been agreed by the tax office to be compensated with SKPLB of corporate income tax for fiscal year 2007. CPPI has fully paid the tax underpayment.

Pada tanggal 24 April 2009, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), mengajukan surat keberatan atas SKPLB pajak penghasilan badan dan SKPKB pasal 26 tahun pajak 2007 sebesar Rp390.642.189 dan Rp2.652.096.776 (setara dengan AS$41.558 dan AS$281.138).

On April 24, 2009, CPPI, a Subsidiary (through SCN), filed tax objection letter for SKPLB of corporate income tax and SKPKB article 26 for fiscal year 2007 amounting to Rp390,642,189 and Rp2,652,096,776 (equivalent to US$41,558 and US$281,138), respectively.

Pada tanggal 8 Maret 2010, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), menerima keputusan atas surat keberatan yang SKPLB pajak penghasilan badan masih tetap sebesar Rp390.642.189 dan untuk SKPKB pasal 26, kantor pajak menambahkan kurang bayar pasal 26 menjadi Rp2.974.240.784 untuk tahun pajak 2007.

On March 8, 2010, the subsidiary CPPI received the decision on objection letters that SKPLB of corporate income tax is still remain of Rp 390,642,189 and for SKPKB article 26, tax office added the tax article 26 to be Rp 2,974,240,784 for fiscal year 2007.

Pada tanggal 6 Mei 2010, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), mengajukan surat banding ke pengadilan pajak atas SKPKB pajak penghasilan pasal 26 tahun pajak 2007 sebesar Rp2.974.240.784 (setara dengan AS$327.993). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, pengajuan keberatan ini masih dalam proses.

On May 6, 2010, CPPI, a Subsidiary (through SCN), filed tax appeal letter to Tax Court for SKPKB article 26 for fiscal year 2007 amounting to Rp2,974,240,784 (equivalent to US$327,993). Up to the completion date of consolidated financial statements, the tax appeal is still in process.












83

15. UANG MUKA PELANGGAN 15. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Uang muka pelanggan terdiri dari: Advances from customers consist of the following: 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ 31 Desember 2011/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010/ December 31, 2011 December 31, 2010 December 31, 2009

VAM Drilling Middle East FZE 163.800 - - VAM Drilling Middle East FZE Thor Merchant - - 1.410.618 Thor Merchant Hallmark Tubulars Ltd. - - 1.074.317 Hallmark Tubulars Ltd. VOSTA LMG B.V - - 408.000 VOSTA LMG B.V Murray & Roberts Pty Ltd. - 824.642 - Murray & Roberts Pty Ltd. Essar E&P South East Ltd. - 56.163 56.163 Essar E&P South East Ltd. Lain-lain 85.472 58.723 177.803 Others

Jumlah 249.272 939.528 3.126.901 Total

16. PINJAMAN JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM DEBTS

Pinjaman jangka panjang terdiri dari: Long-term debts consist of the following:


Pinjaman bank Bank loans PT ANZ Panin Bank 10.068.750 11.875.000 9.470.046 PT ANZ Panin Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Sin$2.894.392 pada tanggal (Sin$2,894,392 as of 31 Desember 2011, December 31, 2011, Sin$2.262.626 pada tanggal Sin$2,262,626 as of 31 Desember 2010 dan December 31, 2010 and Sin$516.025 pada tanggal Sin$516,025 as of 1 Januari 2010) 2.226.013 1.756.800 367.732 January 1, 2010) PT Bank Internasional PT Bank Internasional Indonesia Tbk. Indonesia Tbk. (Sin$54.168 dan AS$5.456.359 (Sin$54,168 and US$5,456,359 pada tanggal 31 Desember 2010 dan as of December 31, 2010 and Sin$276.753 dan AS$6.921.470 Sin$276,753 and US$6,921,470 pada tanggal 1 Januari 2010) - 5.498.417 7.118.691 as of January 1, 2010) Pinjaman lain Other borrowings PT Bredero Shaw Indonesia 3.700.000 3.700.000 3.700.000 PT Bredero Shaw Indonesia Liabilitas sewa pembiayaan 4.289.525 5.453.867 91.576 Finance lease obligations

Jumlah 20.284.288 28.284.084 20.748.045 Total

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Less current maturities: Pinjaman bank dan lainnya 2.686.437 4.392.891 4.496.414 Bank loans and other borrowings Liabilitas sewa pembiayaan 1.667.493 1.549.363 45.776 Finance lease obligations

Jumlah bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun 4.353.930 5.942.254 4.542.190 Total current maturities

Pinjaman jangka panjang - dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam Long-term debts - net of current satu tahun maturities Pinjaman bank dan lainnya 13.308.326 18.437.326 16.160.055 Bank loans and other borrowings Liabilitas sewa pembiayaan 2.622.032 3.904.504 45.800 Finance lease obligations

Jumlah bagian jangka panjang 15.930.358 22.341.830 16.205.855 Total long-term portion












84

16. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Pinjaman bank a. Bank loans

PT ANZ Panin Bank (APB) PT ANZ Panin Bank (APB)

Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman Notaris Veronica Nataadmadja, S.H., di Jakarta No. 16 tanggal 17 April 2009, PT Sarana Citranusa Kabil (SC), Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari APB dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar AS$15.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk melunasi pinjaman bank SC yang diperoleh dari PT Bank OCBC NISP Tbk. sejumlah AS$3.248.000 dan untuk mendanai proyek new jetty sebesar AS$11.752.000. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar cost of fund plus interest margin dan dijamin dengan corporate guarantee dari Perusahaan, bangunan dan jetties (Catatan 10) dan deposito berjangka sebesar AS$1.300.000 yang ditempatkan pada bank yang sama (Catatan 9). Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 9 September 2013. Pada tanggal 18 Juni 2010, SC menerima surat persetujuan dari APB untuk mengurangi fasilitas kredit maksimum dari AS$15.000.000 menjadi AS$13.500.000. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing adalah sebesar AS$10.068.750, AS$11.875.000 dan AS$9.470.046.

Based on loan agreement No. 16 dated April 17, 2009 of Veronica Nataadmadja, S.H., notary in Jakarta, PT Sarana Citranusa Kabil (SC), a Subsidiary, obtained a credit facility from APB with maximum credit facility of US$15,000,000. This facility is used to settle SC’s loan facility obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk. amounting to US$3,248,000 and to finance new jetty project amounting to US$11,752,000. The loan bears interest rate at cost of fund plus interest margin per annum and is secured by corporate guarantee by the Company, building and jetties (Note 10) and time deposit amounting to US$1,300,000 placed at the same bank (Note 9). The loan is due on September 9, 2013. On June 18, 2010, SC received a letter of approval from APB regarding the reduction of the facility limit from US$15,000,000 to US$13,500,000. The outstanding balance as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to US$10,068,750, US$11,875,000 and US$9,470,046, respectively.

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan tertentu yang mewajibkan SC untuk memperoleh persetujuan tertulis dari APB sebelum, antara lain, melakukan merger atau konsolidasi, membayar dividen, merubah susunan pemegang saham, memberikan dan memperpanjang pinjaman di luar usaha normal SC dan mempertahankan rasio keuangan sebagaimana yang dinyatakan dalam perjanjian pinjaman. Fasilitas pinjaman ini juga memuat beberapa pembatasan tertentu yang mewajibkan Perusahaan untuk memperoleh persetujuan tertulis dari APB sebelum, antara lain, memberikan dan memperpanjang pinjaman di luar usaha normal Perusahaan, menjual, menyewakan atau menjaminkan aset yang material kepada pihak lain dan mempertahankan rasio keuangan sebagaimana yang dinyatakan dalam perjanjian pinjaman.

The loan facility has certain restrictive convenants which require SC to obtain written consent from APB prior to, among others, merge or consolidate, pay any dividends, change the shareholders, provide and extend loans except loans provided in the ordinary course of business of SC and maintain financial ratios as stated in the loan agreement. This loan facility also has certain restrictive convenants which require the Company to obtain written consent from APB prior to, among others, provide and extend loans except loans provided in the ordinary course of business of the Company, sell, lease or pledge material assets to other parties and maintain financial ratios as stated in the loan agreement.












85


a. Pinjaman bank (lanjutan) a. Bank loans (continued)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII)

Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman Notaris Maria Anastasia Halim, S.H., di Batam No. 11 tanggal 6 Desember 2005, CPPI, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pinjaman berjangka dengan BII, dengan jumlah kredit maksimum Sin$600.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 5,50% per tahun dan dibayar dalam enam puluh (60) kali cicilan bulanan.

Based on loan agreement No. 11 dated December 6, 2005 of Maria Anastasia Halim, S.H., notary in Batam, CPPI, a Subsidiary, entered into a term loan facility with a maximum credit of Sin$600,000 with BII. The loan bore interest per annum at 5.50% and is payable in monthly installments for sixty (60) months.

Berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Pinjaman dengan notaris yang sama No. 105 tanggal 29 Juni 2006, CPPI memperoleh tambahan pinjaman berjangka dengan jumlah kredit maksimum Sin$400.000. Pinjaman berjangka tambahan ini dikenakan bunga sebesar 5,50% per tahun dan dibayar dalam lima puluh delapan (58) kali cicilan bulanan.

Pinjaman berjangka ini dijamin dengan

sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 30-31 (Catatan 10). Saldo pinjaman masing-masing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah Sin$54.168 (setara dengan AS$42.058) dan Sin$276.753 (setara dengan AS$197.221). Fasilitas pinjaman ini telah dilunasi di tahun 2011.

Based on loan amendment agreement No. 105 dated June 29, 2006 of the same notary, CPPI obtained additional term loan facility amounting to Sin$400,000. This additional term loan bore interest at 5.50% per annum and is payable in monthly installments for fifty-eight (58) months.

The term loans are collateralized by HGB

certificates No. 30-31 (Note 10). The balance outstanding as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to Sin$54,168 (equivalent to US$42,058) and Sin$276,753 (equivalent to US$197,221), respectively. This facility has been fully paid in 2011.

Pada tanggal 26 Februari 2008, DSAW, dahulu Entitas Anak, mendapatkan fasilitas pinjaman berjangka dari BII dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar AS$7.000.000. Fasilitas ini dipergunakan untuk pengalihan fasilitas kredit uncommitted short-term multi-currencies yang diperoleh DSAW dari ING Bank N.V., Singapura.

On February 26, 2008, DSAW, a former Subsidiary, obtained a term loan facility from BII with maximum credit limit of US$7,000,000. This facility is used for transfer of DSAW’s uncommitted short-term multi-currencies credit facility obtained from ING Bank N.V., Singapore.

Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan

sebesar 1,75% di atas SIBOR dan dijamin dengan persediaan, sertifikat HGB No. 8, 9, 10, 11, 19 dan 20, mesin dan peralatan. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan berkisar antara 6,0% sampai 6,5% pada tahun 2010. Pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 26 Februari 2013. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing sebesar AS$3.303.574 dan AS$4.686.346. Efektif 17 Februari 2011, Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan DSAW.

The loan bore interest at the annual rate of 1.75% above SIBOR and was secured by inventories, HGB certificates No. 8, 9, 10, 11, 19 and 20, machinery and equipment. The loan bore interest at the annual rate of 6.0% to 6.5% in 2010. The loan is due on February 26, 2013. The outstanding balances of the loan as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to US$3,303,574 and US$4,686,346, respectively. Effective February 17, 2011, DSAW was no longer included in the Group’s consolidated financial statements.












86



PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) (lanjutan)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) (continued)

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan yang menyatakan bilamana nilai mata uang rupiah terdepresiasi terhadap nilai mata uang dolar Amerika Serikat menjadi AS$1 sama dengan Rp13.500 dan/atau rasio kecukupan nilai jaminan terhadap pinjaman turun di bawah 125,05% dari pagu kredit dengan pemberitahuan 7 hari sebelumnya, DSAW bersedia untuk menurunkan outstanding kredit apabila diminta oleh BII, BII berhak meminta kepada DSAW untuk menambah jaminan, penambahan jaminan wajib dilakukan segera setelah permintaan pertama dari BII dan, apabila pembatasan-pembatasan yang telah disebutkan sebelumnya tidak dilaksanakan oleh DSAW, BII berhak untuk sewaktu-waktu mengkonversikan pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat yang telah diterima DSAW ke dalam mata uang rupiah. DSAW harus menjaga rasio lancar minimum 1,1x dan leverage ratio maksimum 3,75x.

The loan facility includes covenants which states that if the rupiah currency is depreciated against U.S. dollar currency equal to Rp13,500 per US$1 and/or ratio of sufficiency of collateral over the loan decreases to below 125.05% of the facility with 7 days prior written notice, DSAW will be prepared to decrease the outstanding credit if requested by BII, BII has right to ask DSAW to add collateral and DSAW has to add collateral after the first request from BII, and if the aforementioned covenants are not fulfilled by DSAW, BII has the right to convert the loan in U.S. dollar currency already received by DSAW to become a loan in rupiah currency at any time. DSAW should maintain minimum current ratio of 1.1x and maximum leverage ratio of 3.75x.

Pada tanggal 14 Oktober 2009, DSAW, dahulu

Entitas Anak, mendapatkan fasilitas pinjaman berjangka dari BII dengan jumlah fasilitas kredit maksimum sebesar AS$2.824.900. Fasilitas ini dipergunakan untuk pembiayaan pembangunan gudang, pembelian mesin dan tanah. Pada tanggal 12 November 2010, BII menyetujui untuk menaikkan fasilitas kredit maksimum menjadi sebesar AS$3.365.790. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan berkisar antara 6% sampai 6,25% dan dijamin dengan tanah dan bangunan serta mesin dan peralatan tertentu dan piutang dari Samsung C&T Corporation. Pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 26 Mei 2013.

On October 14, 2009, DSAW, a former Subsidiary, obtained a term loan facility from BII with maximum credit limit of US$2,824,900. This facility is used for financing building workshop, acquire machinery and landright. On November 12, 2010, BII agreed to increase the maximum credit limit to US$3,365,790. The loan bore interest at the annual rate a range of 6% to 6.25% and was secured by certain landright and building, certain machinery and equipment and Samsung C&T Corporation’s receivables. The loan is due on May 26, 2013.

DSAW setuju untuk menyisihkan sebagian pendapatannya, yang digunakan untuk membayar kembali cicilan utang dan bunga terkait dari pinjaman ini yang disajikan sebagai akun “Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebesar AS$2.152.785 dan AS$2.235.124. Efektif 17 Februari 2011, Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan DSAW.

DSAW agreed to set inside certain amount of its revenue, which is used for repayment of loan installments and associated interest from the said loan which presented as “Restricted time deposit” in the consolidated statements of financial position. The outstanding balance of the loan as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to US$2,152,785 and US$2,235,124. Effective February 17, 2011, DSAW was no longer included in the Group’s consolidated financial statements.












87



PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman No. 35 tanggal 1 Juli 2008, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. sebesar Sin$720.000, yang digunakan untuk pembelian kendaraan operasional. Pinjaman tersebut dibayar dalam enam puluh (60) kali angsuran bulanan dengan angsuran terakhir pada tanggal 30 Juni 2013. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan sebesar 6,00%.

Based on loan agreement No. 35 dated July 1, 2008, CPPI, a Subsidiary (through SCN), entered into a loan facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. for Sin$720,000, which was used for the purchase of operational vehicle. The loan is payable in sixty (60) monthly installments up to June 30, 2013. The loan bears interest at 6.00% per annum.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 masing-masing sebesar Sin$228.000 (setara dengan AS$175.350), Sin$372.000 (setara dengan AS$288.837) dan Sin$516.025 (setara dengan AS$367.732).

The outstanding balances of the loan as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 amounted to Sin$228,000 (equivalent to US$175,350), Sin$372,000 (equivalent to US$288,837) and Sin$516,025 (equivalent to US$367,732), respectively.

Pada tanggal 3 Maret 2010, CPPI, Entitas

Anak (melalui SCN), memperoleh tambahan fasilitas pinjaman dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. sebesar Sin$3.150.000, yang digunakan untuk mendanai investasi modal. Pinjaman tersebut dibayar dalam enam puluh (60) kali angsuran bulanan dan dikenakan bunga tahunan sebesar 5,50% (dapat berubah sesuai dengan kondisi pasar uang).

On March 3, 2010, CPPI, a Subsidiary (through SCN), obtained additional loan facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. for Sin$3,150,000, which was used for financing capital expenditure. The loan is payable in sixty (60) monthly installments and bears interest at 5.50% per annum (subject to changes in money market condition).

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 adalah masing-masing sebesar Sin$1.503.392 (setara dengan AS$1.156.226) dan Sin$1.890.626 (setara dengan AS$1.467.963).

The outstanding balances of the loan as of December 31, 2011 and December 31, 2010 amounted to Sin$1,503,392 (equivalent to US$1,156,226) and Sin$1,890,626 (equivalent to US$1,467,963), respectively.

Pada tanggal 18 November 2011, CPPI, Entitas Anak (melalui SCN), mengamandemen jaminan fasilitas pinjaman di atas sebagai berikut: Sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 53 senilai Sin$951.000, HGB No. 54 senilai Sin$850.000 dan 19 unit prime mover senilai Sin$2.500.000, 8 unit flatbed trailer senilai Sin$152.000, 2 unit wheel loader, 3 unit forklift dan 18 unit platform senilai Sin$620.558, 1 unit generator senilai Sin$12.500 dan 10 unit tractor head dan 4 unit prime mover senilai Sin$650.000 (Catatan 10).

On November 18, 2011, CPPI, a Subsidiary (through SCN), amended collateral of loan facility as follows: HGB certificate No. 53 amounting to Sin$951,000, HGB No. 54 amounting to Sin$850,000 and 19 units prime mover amounting to Sin$2,500,000, 8 units flatbed trailer amounting to Sin$152,000, 2 units wheel loader, 3 units forklift and 18 units platform amounting to Sin$620,558, 1 unit generator amounting to Sin$12,500 and 10 units tractor head and 4 units prime mover amounting to Sin$650,000 (Note 10).












88



PT Bank CIMB Niaga Tbk. (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk. (continued)

Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman No. 28 tanggal 25 Februari 2011, CITA, Entitas Anak (melalui CPPI), memperoleh fasilitas kredit pinjaman investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. sebesar Sin$1.320.000 yang digunakan untuk mendanai pembelian kapal. Pinjaman tersebut dikenakan bunga simple interest sebesar 5% per tahun (floating rate) dan dijamin dengan sebuah kapal motor (LCT). Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 25 Agustus 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Sin$1.163.000 (setara dengan AS$894.438).

Based on loan agreement No. 28 dated February 25, 2011, CITA, a Subsidiary (through CPPI), entered into an investment loan credit facility agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk. for Sin$1,320,000 which was used to fund the purchase of ship. This loan interest is simple interest of 5% per annum (floating rate) and guaranteed with a speedboat (LCT). The said loan will be due on August 25, 2018. The outstanding balance of the loan as of December 31, 2011 amounted to Sin$1,163,000 (equivalent to US$894,438).

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan tertentu yang mewajibkan CPPI dan CITA untuk memperoleh persetujuan tertulis dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. sebelum, antara lain melakukan merger atau akuisisi, membayar dividen, menjaminkan aset yang material kepada pihak lain dan melakukan transaksi dengan pihak lain dengan cara-cara yang berada di luar praktik dan kebiasaan dagang yang ada.

The loan facility has certain restrictive convenants which require CPPI and CITA to obtain written consent from PT Bank CIMB Niaga Tbk. prior to, among others, merge or acquisition, pay any dividends, pledge material assets to other parties and conduct transactions with other parties not in their regular conduct of business.

Manajemen Grup berpendapat bahwa semua pembatasan telah dipenuhi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.

The Group’s management is of the opinion that all the covenants have been met as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009.

b. Pinjaman lain b. Other borrowings

PT Bredero Shaw Indonesia PT Bredero Shaw Indonesia

Pada tanggal 20 November 2009, SC, Entitas

Anak, memperoleh pinjaman dari PT Bredero Shaw Indonesia sebesar AS$3.700.000. Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunan sebesar 0,25% di atas US Prime Rate (3,5% - 5,35% per tahun). Pinjaman ini jatuh tempo 24 bulan setelah tanggal pembayaran cicilan pertama, tetapi tidak lebih lama dari tanggal 31 Maret 2018.

On November 20, 2009, SC, a Subsidiary, obtained loan from PT Bredero Shaw Indonesia amounting to US$3,700,000. The loan bears interest at 0.25% above US Prime Rate (3.5% - 5.35% annually). The loan maturity date is 24 months after the principal repayment start date but not later than March 31, 2018.












89


c. Liabilitas sewa pembiayaan c. Finance lease obligations

Perusahaan memiliki perjanjian sewa atas kendaraan bermotor (Toyota Fortuner, Toyota Lexus, Toyota Avanza, Toyota Altis dan Toyota Camry) dengan jangka waktu tiga (3) tahun dan dua (2) tahun sampai dengan Agustus 2012, Mei 2012 dan Oktober 2013.

The Company has lease commitments covering transportation equipment (Toyota Fortuner, Toyota Lexus, Toyota Avanza, Toyota Altis and Toyota Camry) with lease terms of three (3) years and two (2) years and expiring in August 2012, May 2012 and October 2013, respectively.

CTI, Entitas Anak, memiliki perjanjian sewa atas kendaraan bermotor dengan jangka waktu tujuh (7) tahun sampai dengan Mei 2013.

CTI, a Subsidiary, entered into a lease agreement covering transportation equipment with lease term of seven (7) years up to May 2013.

SC, Entitas Anak, memiliki perjanjian sewa

atas tujuh (7) unit crane dengan Ejar Cranes & Equipment LLC (Ejar) dengan jangka waktu tiga (3) tahun sampai dengan Maret 2013. Pada akhir periode sewa, dalam waktu 30 hari SC harus membayar Ejar pembayaran sisa nilai residu sebesar AS$2.340.000.

SC, a Subsidiary, entered into a lease agreement covering seven (7) unit cranes with Ejar Cranes & Equipment LLC (Ejar) with lease term of three (3) years up to March 2013. At the end of lease period, within 30 days SC has to pay Ejar the final residual value payment of US$2,340,000.

DSAW, memiliki perjanjian sewa atas

kendaraan bermotor (Toyota Avanza) dengan jangka waktu tiga (3) tahun sampai dengan Maret 2013. Efektif 17 Februari 2011, Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan DSAW.

DSAW, entered into a lease agreement covering transportation equipment (Toyota Avanza) with lease term of three (3) years up to March 2013. Effective February 17, 2011, DSAW was no longer included in the Group’s consolidated financial statements.

Kewajiban sewa pembiayaan dijamin dengan aset sewa terkait (Catatan 10).

The finance lease obligations are collateralized by the related leased asset (Note 10).

Pembayaran sewa minimum di masa yang

akan datang berdasarkan perjanjian sewa pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreements as of December 31, 2011 are as follows:

Tahun Jumlah/Amount Year

2012 1.680.913 2012 2013 2.622.320 2013 Jumlah pembayaran minimum 4.303.233 Total minimum payment Dikurangi bunga 13.708 Less amount applicable to interest

Jumlah liabilitas sewa 4.289.525 Total lease liabilities Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 1.667.493 Currently maturing portion

Bagian jangka panjang 2.622.032 Long-term portion












90

17. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 17. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak yang dikonsolidasi sebesar AS$78.533, AS$922.990 dan AS$1.237.536, masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009. Kepentingan nonpengendali atas laba (rugi) neto Entitas Anak sebesar AS$295.139 dan (AS$45.136) masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Non-controlling interests in net assets of consolidated Subsidiaries amounted to US$78,533, US$922,990 and US$1,237,536 as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, respectively. Non-controlling interests in net earnings (losses) of Subsidiaries amounted to US$295,139 and (US$45,136) for years ended December 31, 2011 and 2010, respectively.

18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp100 per saham pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010, dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:

The details of share ownership of the Company with par value of Rp100 per share as of December 31, 2011, December 31, 2010, and January 1, 2010/December 31, 2009 are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Persentase Modal Disetor Penuh/ Pemilikan/ Ditempatkan Number of Percentage dan Disetor Penuh/ Shares Issued of Ownership Issued and Pemegang Saham and Fully Paid (%) Fully Paid Capital Shareholders

Pengurus Management Doktor Ingenieur Ilham Doktor Ingenieur Ilham Akbar Habibie Akbar Habibie (Komisaris) 266.650 0,03 12.644 (Commissioner) Bukan Pengurus Non-management

Kestrel Wave Investment Ltd. 336.029.420 42,00 15.934.012 Kestrel Wave Investment Ltd. Vallourec & Mannesmann Tubes 268.000.000 33,50 12.708.159 Vallourec & Mannesmann Tubes Sumitomo Metal Industries Ltd. 43.384.880 5,42 2.057.246 Sumitomo Metal Industries Ltd. Masyarakat (masing-masing kepemilikan di bawah 5%) 152.319.050 19,05 7.222.741 Public (each below 5% ownership)

Jumlah 800.000.000 100,00 37.934.802 Total

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan tambahan modal disetor yang berasal dari selisih lebih harga jual saham yang ditawarkan kepada masyarakat atas nilai nominalnya sebesar Rp70.000.000.000 atau setara dengan AS$12.764.351.

This account represents paid-in capital arising from the excess of the public offering price of the issued shares over the par value, which amounted to Rp70,000,000,000 or equivalent to US$12,764,351.

20. SALDO LABA 20. RETAINED EARNINGS

a. Dalam Rapat Umum Tahunan Para Pemegang Saham pada tanggal 27 Juni 2011, 30 Juni 2010 dan 30 Juni 2009, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen kas masing-masing sebesar AS$16.800.000 atau AS$0,021 per saham, AS$12.800.000 atau AS$0,016 per saham dan AS$2.000.000 atau AS$0,0025 per saham, kepada para pemegang saham yang namanya terdaftar masing-masing pada tanggal 25 Juli 2011, 28 Juli 2010 dan 28 Juli 2009.

a. In the Shareholders’ Annual General Meetings held on June 27, 2011, June 30, 2010 and June 30, 2009, the Company’s shareholders ratified the declaration of cash dividends each amounting to US$16,800,000 or US$0.021 per share, US$12,800,000 or US$0.016 per share and US$2,000,000 or US$0.0025 per share to the shareholders on record as of July 25, 2011, July 28, 2010 and July 28, 2009, respectively.












91

20. SALDO LABA (lanjutan) 20. RETAINED EARNINGS (continued)

b. Dalam memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tahun 2007 yang mengharuskan Perusahaan untuk mencadangkan secara bertahap, sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan umum, sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009, para pemegang saham telah menyetujui pembentukan cadangan umum sebesar AS$4.213.641.

b. In compliance with the Corporation Law No. 40 year 2007 which requires the Company to set aside an amount of at least 20% of its subscribed capital as general reserve, on a gradual basis, up to December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, the shareholders have approved the appropriation for general reserve amounting to US$4,213,641.

21. PENDAPATAN DARI PENJUALAN DAN JASA 21. REVENUE FROM SALES AND SERVICES

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: The details of revenue are as follows:

2011 2010

Pendapatan dari penjualan bahan pipa Revenue from sales of pipe material Penguliran 116.813.176 119.666.205 Threading Perawatan panas 2.534.538 977.460 Heat treatment

Sub-jumlah 119.347.714 120.643.665 Sub-total

Pendapatan dari jasa pemrosesan pipa Revenue from pipe processing services dan penjualan aksesoris pipa and pipe accessories sales Divisi penguliran Threading division Penguliran 37.351.878 27.266.856 Threading Coupling 1.269.169 1.276.679 Coupling Protector/Econo-rap 1.014.620 599.494 Protector/Econo-rap Lain-lain 2.323.718 2.501.646 Others

41.959.385 31.644.675

Divisi perawatan panas Heat treatment division Perawatan panas 19.050.778 14.096.933 Heat treatment Upsetting 1.405.168 1.127.420 Upsetting Lain-lain 319.949 387.442 Others

20.775.895 15.611.795

Sambungan pipa ulir 104.185 26.902 Thread connection Pengelasan pipa - 16.789.358 Welding pipe

104.185 16.816.260


Jumlah pendapatan dari penjualan bahan Total revenue from sales of pipe

pipa, jasa pemrosesan pipa dan material, pipe processing services penjualan aksesoris pipa 182.187.179 184.716.395 and pipe accessories sales

Pendapatan dari jasa pengangkutan 14.857.013 8.608.996 Revenue from transportation services Pendapatan dari jasa dukungan teknik 6.991.478 14.891.662 Revenue from technical support services

Pendapatan dari jasa perbaikan dan Revenue from rigs repair and perawatan rigs - 5.880.810 maintenance services

Jumlah 204.035.670 214.097.863 Total












92

21. PENDAPATAN DARI PENJUALAN DAN JASA (lanjutan)

21. REVENUE FROM SALES AND SERVICES (continued)

Penjualan dan jasa kepada pihak-pihak berelasi sebesar AS$25.220.036 dan AS$$10.422.644 atau 12,36% dan 4,87% dari jumlah pendapatan dari penjualan dan jasa, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 6).

Sales and services to related parties amounted to US$25,220,036 and US$10,422,644 or 12.36% and 4.87% of total revenue from sales and services for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively (Note 6).

Porsi pendapatan ekspor dan lokal masing-masing sebesar AS$54.929.991 dan AS$149.105.679 atau 26,92% dan 73,08% dari jumlah pendapatan dari penjualan dan jasa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan sebesar AS$105.064.279 dan AS$109.033.584 atau 49,07% dan 50,93% dari jumlah pendapatan dari penjualan dan jasa untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010.

The proportion of revenue from export and domestic markets amounted to US$54,929,991 and US$149,105,679 or 26.92% and 73.08%, respectively, of the total revenue from sales and services for the year ended December 31, 2011, and amounted to US$105,064,279 and US$109,033,584 or 49.07% and 50.93%, respectively, of the total revenue from sales and services for the year ended December 31, 2010.

Rincian pelanggan dengan nilai penjualan bersih dan jasa melebihi 10% dari jumlah pendapatan dari penjualan dan jasa Grup adalah sebagai berikut:

The details of customers with net sales and services value exceeding 10% of the Group’s total revenue from sales and services, are as follows:

Persentase terhadap Jumlah Pendapatan dari Penjualan dan Jasa (%)/ Percentage to Total Revenue from Jumlah/Amount Sales and Services (%)

Pelanggan 2011 2010 2011 2010 Customers

Total E&P Indonesie 68.234.363 33.371.594 33,44 15,59 Total E&P Indonesie

BUT Conoco Indonesia Inc., Ltd. 23.642.326 6.313.767 11,59 2,95 BUT Conoco Indonesia Inc., Ltd. Kala Naft - 28.307.702 - 13,22 Kala Naft

Jumlah 91.876.689 67.993.063 45,03 31,76 Total

22. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN JASA 22. COST OF SALES AND SERVICES

Rincian beban pokok penjualan dan jasa adalah sebagai berikut:

The details of cost of sales and services are as follows:

2011 2010

Bahan baku yang digunakan 90.759.555 100.945.603 Raw materials used Upah buruh langsung 2.501.562 4.014.146 Direct labor Beban pabrikasi 19.222.973 23.635.084 Factory overhead

Jumlah beban produksi 112.484.090 128.594.833 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam proses Work in process inventory Awal tahun 2.979.248 2.444.896 At beginning of year Akhir tahun (12.013.129) (2.979.248) At end of year Divestasi DSAW dan CB (290.210) - Divestment of DSAW and CB

Beban pokok produksi 103.159.999 128.060.481 Cost of goods manufactured












93

22. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN JASA (lanjutan)

22. COST OF SALES AND SERVICES (continued)

2011 2010

Persediaan barang jadi Finished goods inventory Awal tahun 5.952.952 3.939.130 At beginning of year Akhir tahun (18.810.242) (5.952.952) At end of year Divestasi DSAW dan CB (2.308.638) - Divestment of DSAW and CB

Beban pokok penjualan dan jasa 87.994.071 126.046.659 Cost of sales and services Beban pokok jasa dukungan teknik 21.664.688 24.332.887 Cost of technical support services Beban pokok jasa pengangkutan 13.337.010 11.584.519 Cost of transportation services Beban pokok jasa perbaikan Cost from rigs repair dan perawatan rigs - 3.723.853 and maintenance services

Jumlah 122.995.769 165.687.918 Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar AS$83.445.802 dan AS$74.481.416 atau 67,84% dan 44,95%, masing-masing dari jumlah pembelian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 6).

Purchases from the related parties amounted to US$83,445,802 and US$74,481,416 or 67.84% and 44.95% of total purchases for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively (Note 6).

Rincian pemasok dengan nilai pembelian melebihi 10% dari jumlah pendapatan dari penjualan dan jasa Grup adalah sebagai berikut:

The details of suppliers from which purchases exceed 10% of the Group’s total revenue from sales and services are as follows:

Persentase terhadap Jumlah Pendapatan dari Penjualan dan Jasa (%)/ Percentage to Total Revenue from Jumlah/Amount Sales and Services (%)

Pemasok 2011 2010 2011 2010 Suppliers

Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann France 40.160.961 1.217.034 19,68 0,57 France Vallourec & Mannesmann Vallourec & Mannesmann Deutschland Gmbh 22.661.534 1.282.861 11,11 0,60 Deutschland Gmbh Edge Trend Limited 8.767.875 29.679.080 4,30 13,86 Edge Trend Limited Seamless Tubes Asia Pacific Seamless Tubes Asia Pacific Pte., Ltd. 4.690.212 55.507.101 2,30 25,93 Pte., Ltd. Laurison Limited 99.468 30.609.716 0,04 14,29 Laurison Limited

Jumlah 76.380.050 118.295.792 37,43 55,25 Total

23. BEBAN USAHA 23. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2011 2010

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Salaries, wages and employee benefits (Catatan 28) 10.039.466 10.786.527 (Note 28) Perbaikan dan pemeliharaan 1.385.999 1.038.345 Repairs and maintenance Jasa tenaga ahli 1.059.452 738.685 Professional fees Pajak 1.012.718 618.991 Taxes Perjalanan 735.328 502.633 Traveling Penyusutan dan amortisasi (Catatan 10) 518.784 571.639 Depreciation and amortization (Note 10) Keamanan 440.225 368.763 Security












94

23. BEBAN USAHA (lanjutan) 23. OPERATING EXPENSES (continued) 2011 2010

General and administrative expenses Beban umum dan administrasi (lanjutan) (continued) Telekomunikasi 302.240 318.620 Telecommunication Listrik dan air 262.184 360.784 Electricity and water Sewa kantor 244.371 299.605 Rental Piutang tak tertagih 195.796 787.051 Bad debt Perizinan 176.445 234.789 Government dues and fees Asuransi 154.610 128.005 Insurance Fasilitas kantor 153.028 115.032 Office facilities Jamuan dan perayaan 134.440 86.301 Entertainment and celebration Pengangkutan 118.811 164.694 Freight and handling Alat tulis dan cetakan 103.368 124.360 Printing and stationery Pos 44.155 50.931 Postage Lain-lain 1.252.950 1.534.301 Others


Beban penjualan Selling Expenses Biaya pemeriksaan 4.273.532 349.274 Inspection cost Pengiriman 867.109 710.228 Delivery cost Biaya denda 199.969 4.104 Penalty fee Royalti 1.937 335.172 Royalty Biaya pengangkutan - 1.185.582 Freight cost Lain-lain 14.163 96.794 Others


Jumlah 23.691.080 21.511.210 Total

24. PENDAPATAN (BEBAN) OPERASI LAINNYA 24. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSE)

2011 2010

Pendapatan operasi lainnya Other operating income Keuntungan pelepasan Gain on sale of investment entitas anak (Catatan 1c) 3.042.977 - in subsidiaries (Note 1c) Pendapatan listrik 633.296 493.782 Electricity income Pendapatan sewa dari Imeco Rental income from Imeco (Tuboscope dan CAN) 283.740 274.918 (Tuboscope and CAN) Gain on sale of property, plant Laba penjualan aset tetap (Catatan 10) 75.279 36.388 and equipment (Note 10) Lain-lain 470.254 1.844.285 Miscellaneous

Jumlah 4.505.546 2.649.373 Total

Beban operasi lainnya Other operating expense Kerugian selisih nilai tukar - neto 789.460 579.202 Loss on exchange rate-net Rugi penghapusbukuan Loss on write-off of property, plant aset tetap (Catatan 10) 33.025 - and equipment (Note 10)

Jumlah 822.485 579.202 Total












95

25. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 25. SIGNIFICANT AGREEMENTS

Perusahaan Company

a. Pada tanggal 27 Agustus 2004, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli untuk pasokan gas dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. (PGN). Berdasarkan perjanjian tersebut, PGN setuju untuk memasok gas ke Perusahaan untuk jangka waktu lima belas (15) tahun mulai tanggal 28 Februari 2005 dan dapat diperpanjang sampai dengan jangka waktu tertentu atas kesepakatan kedua pihak. Berlaku efektif tanggal 1 April 2010, Perusahaan akan membayar tarif gas sebagai imbalan sebesar AS$4,22/MMBTU + Rp700/m3, yang dihitung berdasarkan pemakaian gas dengan pemakaian minimum bulanan sebesar 300.000m3.

a. On August 27, 2004, the Company entered into a sale and purchase agreement for gas supply with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. (PGN). Under this agreement, PGN agreed to supply gas to the Company for a term of fifteen (15) years commencing from February 28, 2005 and may be thereafter extended by such further term as may be agreed upon by both parties. Effective April 1, 2010, the Company pays gas tariff fee as compensation amounting to US$4.22/MMBTU + Rp700/m3, which shall be computed based on actual gas consumed with monthly minimum gas consumption of 300,000m3.

Biaya gas yang dibebankan pada usaha masing-masing sebesar AS$2.235.762 dan AS$2.194.453 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, yang dicatat sebagai bagian “Beban Pokok Penjualan dan Jasa” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gas tariff fee charged to operations amounted to US$2,235,762 and US$2,194,453 for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively, which is presented as part of “Cost of Sales and Services” in the consolidated statements of comprehensive income.

b. Pada tanggal 16 Oktober 2000, Perusahaan

menandatangani perjanjian dengan Tuboscope (UK) Ltd., di mana Perusahaan setuju untuk menyewakan kepada Tuboscope, pabrik plastik pelapis pipa yang dibangun oleh Perusahaan dengan biaya sendiri untuk keperluan Tuboscope atau perusahaan asosiasinya, PT Imeco, untuk jangka waktu dua puluh (20) tahun, dimulai pada tanggal 1 April 2001.

b. On October 16, 2000, the Company signed an agreement with Tuboscope (UK) Ltd., whereby the Company agreed to lease to Tuboscope, pipe plastic coat factory building which was constructed by the Company at its own cost for the use of Tuboscope or its associated company, PT Imeco, for a term of twenty (20) years, commencing from April 1, 2001.

Pembangunan pabrik dilakukan sesuai dengan

spesifikasi yang diminta Tuboscope yang telah disepakati bersama dan telah diselesaikan pada bulan Juni 2001.

The construction of the building which was made in accordance with the specifications and requirements of Tuboscope as mutually agreed upon and was completed in June 2001.

Untuk persyaratan persewaan, PT Imeco

setuju untuk membayar sewa, setara dengan tiga koma enam persen (3,6%) dari hasil penjualan produknya dengan minimum sewa tahunan sebesar AS$144.000 dan maksimum sebesar AS$252.000. Para pihak setuju untuk menelaah perjanjian sewa setiap tiga (3) tahun. Penghasilan sewa sebesar AS$252.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan dicatat pada akun “Pendapatan Operasi Lainnya” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

For the term of the lease, PT Imeco agreed to pay rent for the premises, the sum equivalent of three point six percent (3.6%) of the actual turnover of the factory subject to a minimum annual rent of US$144,000 and a maximum annual rent of US$252,000. The parties agreed to review the rental arrangement every three (3) years. Rental income amounted to US$252,000 each for the years ended December 31, 2011 and 2010, which are presented under “Other Operating Income” in the consolidated statements of comprehensive income.












96

25. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)


c. Pada tanggal 6 Januari 1997, Perusahaan

mengadakan Perjanjian Pemrosesan dengan Interpacific Oil Pipes Limited (IOPL), Oil Metals Pacific Limited (OMPL), Pacific Tubulars Limited (PTL), Laurison Limited (LL) dan Edge Trend Limited (ETL) untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun sampai dengan tanggal 6 Januari 2007.

c. On January 6, 1997, the Company entered into Processing Agreements with Interpacific Oil Pipes Limited (IOPL), Oil Metals Pacific Limited (OMPL), Pacific Tubulars Limited (PTL), Laurison Limited (LL) and Edge Trend Limited (ETL) for a period of ten (10) years up to January 6, 2007.

Pada tanggal 6 Januari 2007, perjanjian-

perjanjian tersebut telah diperpanjang sampai dengan tanggal 5 Januari 2017. Dalam perjanjian disebutkan bahwa Perusahaan ditunjuk sebagai sub-kontraktor untuk memproses pipa mentah dan jenis-jenis pipa baja tertentu.

On January 6, 2007, these agreements were extended up to January 5, 2017. Under the agreements, the Company is appointed as their sub-contractor to process green pipes and certain types of plain end pipes.

Perusahaan menerima imbalan jasa pemrosesan sebagai imbalan, yang dihitung berdasarkan tarif yang disetujui bersama setiap tahunnya. Pendapatan jasa pemrosesan sebesar Nil dan AS$170.500 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, yang dicatat sebagai bagian “Pendapatan dari Penjualan dan Jasa” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company receives processing fees as compensation, computed at rates agreed annually. Processing fees amounted to Nil and US$170,500 for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively, which are presented as part of “Revenue from Sales and Services” in the consolidated statements of comprehensive income.

d. Pada tanggal 2 Desember 2011, Perusahaan

mengadakan perjanjian royalti dengan Vallourec Mannesmann Oil & Gas France. Royalti dihitung sebesar 3,25% dari harga penjualan berdasarkan pesanan pelanggan. Royalti ditagih dalam mata uang Euro. Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2012 untuk jangka waktu 10 tahun.

d. On December 2, 2011, the Company entered into a royalty agreement with Vallourec Mannesmann Oil & Gas France. Royalty is calculated at 3.25% of sales price based on customer order. Royalty is billed in Euro. This agreement is valid starting January 1, 2012 for a period of 10 years.

e. Berdasarkan offtake agreement tanggal

28 November 2008, Perusahaan berkomitmen untuk menggunakan pelabuhan laut milik SC, Entitas Anak, untuk dilalui oleh kargo milik Perusahaan dan Entitas Anak lainnya, serta pihak ketiga (kecuali untuk PT Bredero Shaw Indonesia) (bongkar atau muat) sebesar 1.000.000 Rev Ton per tahun untuk periode delapan (8) tahun sejak tanggal 1 Oktober 2010.

e. Based on an offtake agreement dated November 28, 2008, the Company has committed to have its cargo include other subsidiaries’ cargo and any third parties’ cargo (except for PT Bredero Shaw Indonesia) through-out (loading or unloading) in SC’s, a Subsidiary, offshore port of 1,000,000 Rev Ton per year for period eight (8) years starting from October 1, 2010.












97

25. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Entitas Anak Subsidiaries

f. Berdasarkan offtake agreement tanggal 28 November 2008, PT Bredero Shaw Indonesia (BSI) berkomitmen untuk menggunakan pelabuhan laut yang dimiliki SC, Entitas Anak, untuk dilalui oleh kargo milik BSI (bongkar atau muat) sebesar 800.000 Rev Ton per tahun untuk jangka waktu delapan (8) tahun sejak tanggal 1 Oktober 2010.

f. Based on an offtake agreement dated November 28, 2008, PT Bredero Shaw Indonesia (BSI) committed to have its cargo through-out (loading or unloading) in SC’s, a Subsidiary, offshore port of 800,000 Rev Ton/year for a period of eight (8) years starting from October 1, 2010.

g. Pada tanggal 22 April 2004, SC, Entitas Anak,

mengadakan perjanjian manajemen offshore port dengan Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam untuk mengembangkan offshore port Kabil seluas 58,6 Hektar. Perjanjian ini berlaku selama 25 tahun dan dapat diperpanjang.

g. On April 22, 2004, SC, a Subsidiary, entered into an offshore port management agreement with Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam to develop offshore port Kabil for a total area of 58.6 Ha. This agreement will be valid for 25 years with option for extension.

h. Pada tanggal 10 Maret 2009, SC, Entitas Anak, mengadakan perjanjian dengan PT Hutama Karya untuk membangun konstruksi jetty di Citranusa Kabil Offshore Port, Kabil, Batam senilai AS$15.200.000. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 9 Juni 2010. Pada tanggal 31 Desember 2011, konstruksi jetty telah selesai.

h. On March 10, 2009, SC, a Subsidiary, entered into an agreement with PT Hutama Karya to build the construction of jetty at Citranusa Kabil Offshore Port, Kabil, Batam amounting to US$15,200,000. This agreement is valid until June 9, 2010. As of December 31, 2011, the construction of jetty is fully completed.

i. Pada tanggal 25 Februari, 2011 CITA, Entitas Anak (melalui CPPI) dan Aqua-Terra Logistik Pte. Ltd (ATL), pihak berelasi, mengadakan perjanjian time charter, dimana CITA setuju untuk menyewakan kapal untuk ATL dengan pembayaran sewa sebesar Sin$30.000 per bulan selama 7 (tujuh) tahun mulai 25 Februari 2011 dan dapat diperpanjang dengan memberikan pemberitahuan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari sebelum berakhirnya masa sewa. Perjanjian ini dapat dihentikan sebelum akhir masa sewa, dengan ketentuan bahwa pihak yang akan mengakhiri perjanjian memberikan pemberitahuan sebelumnya kepada pihak lainnya paling lambat 30 (tiga puluh) hari sebelum berakhirnya masa sewa.

i. On February 25, 2011, CITA, a Subsidiary (through CPPI), and Aqua-Terra Logistics Pte. Ltd. (ATL), a related party, entered into time charter agreement, whereby CITA agreed to lease of vessel to ATL with lease payment amounting to Sin$30,000 per month for 7 (seven) years starting from February 25, 2011 and can be extended by giving a notice not later than 30 (thirty) days before the expiry of lease term. This agreement can be terminated before the end of its term, provided that the party ending the agreement gives a prior notice to the other party not later than 30 (thirty) days before the expiry of the lease term.












98

26. IKATAN 26. COMMITMENTS

Fasilitas Perbankan Bank Facility Agreements

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BM) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BM)

Pada tanggal 30 Oktober 2008, Perusahaan mengadakan “Perjanjian Jasa Pelayanan Transaksi Treasury” dengan BM, dimana BM setuju untuk menyediakan fasilitas Treasury Line kepada Perusahaan, yang akan digunakan untuk kebutuhan transaksi produk-produk treasury untuk tujuan alat lindung nilai (hedging) terhadap risiko kerugian akibat fluktuasi valuta asing dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar AS$2.800.000. Pada tanggal 6 September 2011, fasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Oktober 2012 dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BM (Catatan 11b). Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, fasilitas ini belum digunakan oleh Perusahaan.

On October 30, 2008, the Company entered into a Treasury Transaction Agreement with BM, whereby BM agreed to provide treasury line facilities to the Company, which will be used for treasury products transaction for hedging of foreign currency fluctuation loss risk purposes with maximum amount of US$2,800,000. On September 6, 2011, this facility is extended until October 29, 2012 and is secured by the same collaterals as the working capital facility obtained by the Company from BM (Note 11b). Up to December 31, 2011, the Company has yet to utilize this facility.

Pada tanggal 6 September 2011, Perusahaan mendapatkan perpanjangan dan penambahan fasilitas bank garansi menjadi sebesar AS$20.000.000 termasuk fasilitas LC impor sebesar AS$7.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 29 Oktober 2012 dan dijamin dengan penempatan dana (deposito) sebesar 10% dari batas fasilitas bank garansi (Catatan 9). Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, fasilitas ini belum digunakan oleh Perusahaan.

On September 6, 2011, the Company obtained bank guarantee facility amounting to US$20,000,000 including import LC amounting to US$7,000,000. This facility will expire on October 29, 2012 and is secured by the placement of funds (deposits) of 10% of the limit of bank guarantee facility (Note 9). Up to December 31, 2011, the Company has yet to utilize this facility.

Pada tanggal 22 Oktober 2009, Perusahaan mendapatkan fasilitas bank garansi sebesar AS$10.000.000 dari BM. Fasilitas ini juga tersedia untuk digunakan oleh CTE dan DSAW dengan ketentuan tanggung jawab pelunasan terhadap fasilitas tersebut tetap berada pada Perusahaan dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BM (Catatan 11b). Fasilitas ini berakhir pada tanggal 29 Oktober 2011.

On October 22, 2009, the Company obtained bank guarantee facility from BM with maximum amounts of US$10,000,000. The facility is also available to CTE and DSAW with the responsibility for repayment on the Company and is secured by the same collaterals as the working capital facility obtained by the Company from BM (Note 11b). This facility expired on October 29, 2011.

Efektif 17 Februari 2011, Grup tidak lagi mengkonsolidasi laporan keuangan CTE dan DSAW.

Effective February 17, 2011, CTE and DSAW were no longer included in the Group’s consolidated financial statements.












99

26. IKATAN (lanjutan) 26. COMMITMENTS (continued)

Fasilitas Perbankan (lanjutan) Bank Facility Agreements (continued)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC)

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC)

Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas perbankan, yang terdiri dari fasilitas performance bond, tender bond dan fasilitas perbankan lainnya dari HSBC, dengan batas gabungan maksimum sebesar AS$11.500.000.

The Company has several banking facilities, which consist of performance bond, tender bond and other banking facilities from HSBC with combined maximum facility limit amounting to US$11,500,000.

Fasilitas ini telah berakhir pada tanggal 31 Juli 2011. Fasilitas ini juga tersedia untuk digunakan oleh CPPI, Entitas Anak (melalui SCN).

The facilities was expired on July 31, 2011. The facilities are also available to CPPI, a Subsidiary (through SCN).

Setiap pemakaian fasilitas ini disertai dengan pemasukan faktur penjualan (didukung dengan penerimaan) oleh Perusahaan atau CPPI dari ConocoPhillips, BP Group, Premier Oil Plc dan PT Energy Mega Persada Tbk. Fasilitas yang sudah digunakan oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar AS$1.198.907.

Any drawdown from the facilities is subject to submission of invoice received (evidenced by receipt) by the Company or CPPI from ConocoPhillips, BP Group, Premier Oil Plc and PT Energy Mega Persada Tbk. As of December 31, 2010, the total drawdowns from the facility amounted to US$1,198,907.

Pada tanggal 1 Februari 2010 yang kemudian diubah pada tanggal 31 Desember 2010, CTI, Entitas Anak, mendapatkan beberapa fasilitas perbankan yang terdiri dari fasilitas bank garansi dengan fasilitas maksimum sebesar AS$5.000.000 dan trade facility dengan fasilitas maksimum sebesar AS$15.000.000. Fasilitas ini tidak memiliki jaminan dan akan berlaku kecuali dihentikan oleh HSBC. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, CTI menggunakan fasilitas perbankan ini sebesar masing-masing AS$7.694.288 dan AS$2.272.215.

On February 1, 2010 which was subsequently amended on December 31, 2010, CTI, a Subsidiary, obtained several banking facilities which consist of guarantee facilities with maximum facility limit amounting to US$5,000,000 and trade facility with maximum facility limit amounting to US$15,000,000. The facilities above are unsecured and valid unless terminated by HSBC. As of December 31, 2011 and 2010, CTI has used the banking facilities amounting to US$7,694,288 and US$2,272,215, respectively.

Pada tanggal 19 September 2011, Perusahaan melakukan amandemen Perjanjian Fasilitas Korporasi. Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk memfasilitasi modal kerja Perusahaan. Perusahaan memiliki beberapa fasilitas perbankan, yang terdiri dari fasilitas kredit, pinjaman impor, pembiayaan pemasok, fasilitas bank garansi, pinjaman berulang dan fasilitas perbankan lainnya dari HSBC dengan batas maksimum fasilitas gabungan sebesar AS$20.000.000 dan juga fasilitas treasury dengan limit paparan terhadap risiko sebesar AS$1.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan menggunakan fasilitas bank garansi sebesar Rp1.345.400.000 dan AS$9.103.867.

On September 19, 2011, the Company amended the Corporate Facility Agreement. The purpose of this facility is to facilitate the Company’s working capital. The Company has several banking facilities, which consist of credit facility, clean import loan, supplier financing, guarantee facility, revolving loan and other banking facilities from HSBC with combined maximum facility limit amounting to US$20,000,000 and also treasury facility with exposure risk limit amounting to US$1,000,000. As of December 31, 2011, the Company has used bank guarantee facility amounting to Rp1,345,400,000 and US$9,103,867.












100

26. IKATAN (lanjutan) 26. COMMITMENTS (continued)

Fasilitas Perbankan (lanjutan) Bank Facility Agreements (continued) PT Bank Mizuho Indonesia (BMI) PT Bank Mizuho Indonesia (BMI)

Pada tanggal 3 Maret 2006, Perusahaan membuat “Perjanjian Bank Garansi” dengan BMI, dimana BMI setuju untuk menyediakan fasilitas jaminan bank kepada Perusahaan dengan fasilitas maksimum sebesar AS$7.000.000 dan AS$3.000.000. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 3 Maret 2011.

On March 3, 2006, the Company entered into Bank Guarantee Agreement with BMI, whereby BMI agreed to provide bank guarantee facilities to the Company with maximum amounts of US$7,000,000 and US$3,000,000. These facility agreements will expire on March 3, 2011.

Perjanjian fasilitas bank ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir pada tanggal 15 November 2011 No. 671/AMD/MZH/1111 terkait tipe fasilitas kredit, jangka waktu fasilitas dan tanggal jatuh tempo. BM memberikan Perusahaan fasilitas surat kredit berdokumen berulang dalam bentuk surat kredit berdokumen impor dan fasilitas tagihan masuk diskonto tanpa komitmen. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 Maret 2012. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, fasilitas ini belum digunakan oleh Perusahaan.

The bank facility agreement has been amended several times, latest amendment was made on November 15, 2011 no. 671/AMD/MZH/1111 in relation with type of credit facility, facility period and maturity date. BM provides the Company with a revolving letter of credit facility in the form of import letters of credit and inward bills discounted facility on an uncommitted basis. These facility agreements expired on March 2, 2012. Up to December 31, 2011, the Company has yet to utilize this facility.

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

Pada tanggal 24 November 2009, Perusahaan dan CTI, Entitas Anak, memperoleh beberapa fasilitas perbankan yang terdiri dari bid dan performance bond, letters of credit dan fasilitas perbankan lainnya dari Standard Chartered Bank, Singapura dengan batas gabungan maksimum sebesar AS$15.000.000. Fasilitas perbankan yang diperoleh CTI dijamin oleh Perusahaan dan sebaliknya. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan tidak menggunakan fasilitas perbankan ini sedangkan CTI menggunakan fasilitas perbankan ini sebesar masing-masing AS$13.675.977 dan AS$3.108.339.

On November 24, 2009, the Company and CTI, a Subsidiary have obtained several banking facilities, which consist of bid and performance bond, letters of credit and other banking facilities from Standard Chartered Bank, Singapore with combined maximum facility limit amounting to US$15,000,000. The banking facility obtained by CTI are guaranteed by the Company and vice versa. As of December 31, 2011 and 2010, the Company has not used its banking facilities while CTI has used the banking facilities amounted to US$13,675,977 and US$3,108,339, respectively.

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas perbankan yang terdiri dari “Bonds and Guarantees Facility” sebesar AS$10.000.000, “Overdraft Facility” sebesar AS$1.000.000, “Revolving Working Capital Facility” sebesar AS$5.000.000, “Bill Discounting against Buyer Risk Facility” sebesar AS$5.000.000, “Foreign Currency Facility” dan “Settlement Foreign Currency Facility” dari Standard Chartered Bank, Jakarta. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Oktober 2012 dan dijamin oleh Vallourec SA. Pada tanggal 31 December 2011, total bank garansi untuk ekspor sebesar AS$278.173 dan impor sebesar AS$2.075.646 dan KWD5.000.

On October 31, 2011, the Company obtained several banking facilities, which consist of “Bonds and Guarantees Facility” amounted to US$10,000,000, “Overdraft Facility” amounted to US$1,000,000, “Revolving Working Capital Facility” amounted to US$5,000,000, “Bill Discounting against Buyer Risk Facility” amounted to US$5,000,000, “Foreign Currency Facility” and “Settlement Foreign Currency Facility” from Standard Chartered Bank, Jakarta. This facility will expire on October 31, 2012 and is secured by Vallourec SA. As of December 31, 2011, the total bank guarantee for export amounted to US$278,173 and for import, amounted to US$2,075,646 and KWD5,000.







PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

December 31, 2011, December 31, 2010 And

January 1, 2010/December 31, 2009 And Years Ended


101

27. SEGMEN USAHA 27. SEGMENT REPORTING

Pelaporan segmen Grup adalah sebagai berikut: The segment reports of the Group are as follows:

a. Pendapatan dari Penjualan dan Jasa a. Revenue from Sales and Services Pemrosesan Pipa/Pipe Processing

Divisi Divisi Perawatan Sambungan Pengelasan Jasa Dukungan Penguliran/ Panas/ Pipa Ulir/ Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Threading Heat Treatment Thread Welding Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ 2011 Division Division Connection Pipe Division Support Rig Division Elimination Consolidation 2011

Ekspor 41.428.444 11.782.634 - - 1.041.903 677.010 - - 54.929.991 Export Lokal 117.343.967 11.527.949 104.185 - 13.815.110 6.314.468 - - 149.105.679 Domestic Antar Segmen 590.532 - 1.236.699 - 3.596.063 21.537.554 - (26.960.848) - Inter-Segment

Jumlah 159.362.943 23.310.583 1.340.884 - 18.453.076 28.529.032 - (26.960.848) 204.035.670 Total

2010 2010

Ekspor 76.823.145 7.999.761 1.261 11.797.572 1.098.405 1.463.325 5.880.810 - 105.064.279 Export Lokal 74.487.735 8.589.494 25.641 4.991.786 7.510.591 13.428.337 - - 109.033.584 Domestic Antar Segmen 667.585 - 2.055.261 1.843.056 6.571.983 16.554.914 - (27.692.799) - Inter-Segment

Jumlah 151.978.465 16.589.255 2.082.163 18.632.414 15.180.979 31.446.576 5.880.810 (27.692.799) 214.097.863 Total

b. Beban Pokok Penjualan dan Jasa b. Cost of Sales and Services Pemrosesan Pipa/Pipe Processing


Ekspor 24.664.851 5.835.366 - - 749.297 17.519.803 - - 48.769.317 Export Lokal 50.816.827 6.161.469 515.558 - 12.587.713 4.144.885 - - 74.226.452 Domestic Antar Segmen 23.729.088 - 132.397 - - 680.532 - (24.542.017) - Inter-Segment

Jumlah 99.210.766 11.996.835 647.955 - 13.337.010 22.345.220 - (24.542.017) 122.995.769 Total

2010 2010

Ekspor 62.255.864 5.450.571 196 9.189.139 1.583.539 13.646.355 3.723.853 - 95.849.517 Export Lokal 39.869.849 4.692.415 1.030.228 3.558.397 10.000.980 10.686.532 - - 69.838.401 Domestic Antar Segmen 21.043.273 - 190.125 2.205.504 (2.352) 476.521 1.601.759 (25.514.830) - Inter-Segment

Jumlah 123.168.986 10.142.986 1.220.549 14.953.040 11.582.167 24.809.408 5.325.612 (25.514.830) 165.687.918 Total







PT CITRA TUBINDO Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

December 31, 2011, December 31, 2010 And

January 1, 2010/December 31, 2009 And Years Ended


102

27. SEGMEN USAHA (lanjutan) 27. SEGMENT REPORTING (continued)

c. Laba Kotor c. Gross Profit

Pemrosesan Pipa/Pipe Processing


Ekspor 16.763.593 5.947.268 - - 292.606 (16.842.793 ) - - 6.160.674 Export Lokal 66.527.140 5.366.480 (411.373) - 1.227.397 2.169.583 - - 74.879.227 Domestic Antar Segmen (23.138.556) - 1.104.302 - 3.596.063 20.857.022 - (2.418.831) - Inter-Segment

Jumlah 60.152.177 11.313.748 692.929 - 5.116.066 6.183.812 - (2.418.831) 81.039.901 Total

2010 2010

Ekspor 14.567.281 2.549.190 1.065 2.608.433 (485.134) (12.183.030 ) 2.156.957 - 9.214.762 Export Lokal 34.617.886 3.897.079 (1.004.587) 1.433.389 (2.490.389) 2.741.805 - - 39.195.183 Domestic Antar Segmen (20.375.688) - 1.865.136 (362.448) 6.574.335 16.078.393 (1.601.759) (2.177.969) - Inter-Segment

Jumlah 28.809.479 6.446.269 861.614 3.679.374 3.598.812 6.637.168 555.198 (2.177.969) 48.409.945 Total












103


d. Laba (Rugi) Bersih d. Net Income (Loss)

Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ 2011 Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation 2011

Laba usaha 41.159.088 3.154.769 1.109.775 - 15.608.250 61.031.882 Income from operations Bagian atas laba neto Equity in net income entitas asosiasi - - - 1.963.329 1.963.329 of associated companies - net Pendapatan keuangan 353.066 21.737 4.678 - (93.416) 286.065 Finance income Biaya keuangan (1.451.836) (738.992) (4.002) - 93.416 (2.101.414) Finance costs Beban pajak - neto (10.230.133) (473.312) (305.006) - - (11.008.451) Tax expense - net

Laba tahun berjalan 29.830.185 1.964.202 805.445 - 17.571.579 50.171.411 Income for the year

2010 2010

Laba (rugi) usaha 11.792.168 1.024.411 3.710.271 (1.001.167) 13.443.223 28.968.906 Income (loss) from operations Bagian atas laba neto Equity in net income entitas asosiasi - - - - 269.906 269.906 of associated companies - net Pendapatan keuangan 208.758 47.284 5.151 9.479 (129.173) 141.499 Finance income Biaya keuangan (1.346.761) (221.172) (2.091) (2.118.156) 283.545 (3.404.635) Finance costs Manfaat (beban) pajak - neto (6.779.812) 131.837 (1.205.697) 280.199 - (7.573.473) Tax benefit (expense) - net

Laba tahun berjalan 3.874.353 982.360 2.507.634 (2.829.645) 13.867.501 18.402.203 Income for the year

e. Aset e. Assets

Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ 31 Desember 2011 Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation December 31, 2011

Aset segmen 180.253.582 48.708.268 16.649.900 - (13.938.467) 231.673.283 Segment assets Investasi pada Investment in associated perusahaan companies accounted asosiasi dengan under the equity metode ekuitas 26.099.795 - - - (11.550.107) 14.549.688 method

Jumlah 206.353.377 48.708.268 16.649.900 - (25.488.574) 246.222.971 Total

Aset tidak lancar Non-current assets Indonesia 15.376.798 37.714.672 - - - 53.091.470 Indonesia Luar Negeri - - 280.917 - - 280.917 Overseas

Jumlah 15.376.798 37.714.672 280.917 - - 53.372.387 Total

31 Desember 2010 December 31, 2010

Aset segmen 194.247.993 46.485.554 12.465.479 24.315.242 (16.761.218) 260.753.050 Segment assets Investasi pada Investment in associated perusahaan companies accounted asosiasi dengan under the equity metode ekuitas 52.511.131 - - - (39.588.772) 12.922.359 method

Jumlah 246.759.124 46.485.554 12.465.479 24.315.242 (56.349.990) 273.675.409 Total

Aset tidak lancar Non-current assets Indonesia 30.164.150 36.648.469 - 705.557 2.629.782 70.147.958 Indonesia Luar Negeri - - 369.496 - - 369.496 Overseas

Jumlah 30.164.150 36.648.469 369.496 705.557 2.629.782 70.517.454 Total












104


e. Aset (lanjutan) e. Assets (continued)

Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ 1 Januari 2010/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ January 1, 2010/ 31 Desember 2009 Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation December 31, 2009

Aset segmen 137.020.471 37.197.743 5.200.637 21.759.218 (15.917.719) 185.260.350 Segment assets Investasi pada Investment in associated perusahaan companies accounted asosiasi dengan under the equity metode ekuitas 61.578.294 - - - (48.541.841) 13.036.453 method

Jumlah 198.598.765 37.197.743 5.200.637 21.759.218 (64.459.560) 198.296.803 Total

Aset tidak lancar Non-current assets Indonesia 33.246.396 22.209.191 - 774.299 3.689.100 59.918.986 Indonesia Luar Negeri - - 375.642 - - 375.642 Overseas

Jumlah 33.246.396 22.209.191 375.642 774.299 3.689.100 60.294.628 Total

Aset tidak lancar terdiri atas aset tetap, biaya ditangguhkan hak atas tanah, kerugian tangguhan atas jual dan sewa balik dan hak keanggotaan yang dapat dipindahkan.

Non-currrent assets consists of property, plant and equipment, deferred landrights costs, deferred loss on sale-and-leaseback transactions and transferable membership.

f. Liabilitas f. Liabilities

Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation

31 Desember 2011 73.560.118 29.988.276 11.333.746 - (13.938.467) 100.943.673 December 31, 2011 31 Desember 2010 115.316.889 29.520.942 9.501.980 25.237.813 (19.047.913) 160.529.711 December 31, 2010 1 Januari 2010/ January 1, 2010/ 31 Desember 2009 58.301.108 21.922.636 4.176.606 25.697.040 (19.606.822) 90.490.568 December 31, 2009

g. Beban Penyusutan g. Depreciation Expense Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Tahun Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation Year

2011 3.020.240 3.180.340 84.687 - - 6.285.267 2011

2010 6.374.589 1.494.889 101.961 167.165 - 8.138.604 2010

h. Amortisasi Hak atas Tanah h. Amortization of Landrights Pemrosesan Jasa Dukungan Pipa/ Pengangkutan/ Teknik/ Pipe Transportation Technical Divisi Rig/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Tahun Processing Services Support Rig Division Elimination Consolidation Year

2011 86.570 28.698 - - - 115.268 2011 2010 281.599 13.532 - - (48.852) 246.279 2010

28. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 28. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Grup mencatat penyisihan untuk beban imbalan kerja kepada karyawannya yang mencapai usia pensiun pada usia 55 tahun berdasarkan ketetapan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan tersebut tidak didanai.

The Group provides benefits to their employees who achieve the retirement age at 55 years old based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.












105

28. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

28. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Tabel berikut ini merangkum komponen beban imbalan kerja bersih yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, dan jumlah yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian untuk liabilitas beban imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 yang ditetapkan berdasarkan perhitungan aktuaris independen, PT Sentra Jasa Aktuaria dalam laporannya masing-masing tanggal 25 Januari 2012, 28 Januari 2011 dan 15 Januari 2010.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2011 and 2010 and amounts recognized in the consolidated statements of financial positions as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 for the employee benefits liability as determined by an independent actuary, PT Sentra Jasa Aktuaria in its reports dated January 25, 2012, January 28, 2011 and January 15, 2010, respectively.

a. Beban imbalan kerja a. Employee benefits expense

2011 2010

Beban jasa kini 610.965 670.393 Current service cost

Beban bunga 544.118 399.505 Interest cost Amortisasi koreksi aktuaria (273.613) 842.096 Amortization of actuarial correction

Beban imbalan kerja 881.470 1.911.994 Employee benefits expense

b. Posisi liabilitas imbalan kerja karyawan b. The status of employee benefits liability

Posisi liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:

The status of benefits liability as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 is as follows:


Nilai kini liabilitas 7.808.695 7.843.799 3.517.266 Present value obligation Kerugian aktuarial yang belum diakui (3.211.066) (3.008.488) (669.150) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja karyawan 4.597.629 4.835.311 2.848.116 Employee benefits liability

c. Liabilitas imbalan kerja karyawan c. Employee benefits liability Mutasi liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

Movements in the benefits liability for the years ended December 31, 2011 and December 31, 2010 are as follows:












106

28. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

28. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

c. Liabilitas imbalan kerja karyawan (lanjutan) c. Employee benefits liability (continued)


Saldo awal tahun 4.835.311 2.848.116 Balance at beginning of year Beban imbalan kerja 881.470 1.911.994 Employee benefits expense

Realisasi pembayaran manfaat (317.229) (141.212) Benefit payment Selisih nilai tukar (53.280) 154.068 Foreign exchange difference Divestasi DSAW, CTE Divestment of DSAW, CTE

dan CB (748.643) - and CB Transfer masuk - 62.345 Transfer in

Saldo akhir tahun 4.597.629 4.835.311 Balance at end of year

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja per 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining employee benefits liability as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 are as follows:


Tingkat bunga 7% 8% 11% Discount rate Kenaikan gaji tahunan 10% 10% 8% Annual salary rate increases Tingkat kematian TM-II-99 TMI-II-99 TMI-II-99 Mortality rate Usia pensiun 55 60 55 Retirement age Tingkat turn-over 6% sampai 6 % sampai dengan 10% sampai dengan Turnover rates usia 30 tahun dan usia 30 tahun dan usia 29 dan berkurang berkurang secara berkurang secara secara linier 0,5% linier sampai linier sampai dengan setiap tahun sampai dengan 0% 0% pada usia 52/ dengan 0% pada pada usia 52/ 6% for employee before usia 55/ 6% for employee before the age of 30 and will 10% up to age 29 and the age of 30 and will linearly decrease reducing linearly by linearly decrease until 0% at the age 52 0.5% for each year until 0% at the age 52 up to 0% at age 55

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (SELAIN MATA UANG FUNGSIONAL DOLAR AS)

29. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (CURRENCIES OTHER THAN THE U.S. DOLLAR FUNCTIONAL CURRENCY)

Pada tanggal 31 Desember 2011, Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing (selain mata uang fungsional dolar AS) sebagai berikut:

As of December 31, 2011, the Group has assets and liabilities in foreign currencies (currencies other than the U.S. dollar functional currency) as follows:












107

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (SELAIN MATA UANG FUNGSIONAL DOLAR AS) (lanjutan)

29. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (CURRENCIES OTHER THAN THE U.S. DOLLAR FUNCTIONAL CURRENCY) (continued)

16 Februari 2012 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ February 16, 2012 31 Desember 2011 (Consolidated (Tanggal Pelaporan)/ Financial Mata Uang Asing/ December 31, 2011 Statements Foreign Currencies (Reporting Date) Completion Date)

Aset Asset

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents Rupiah 9.609.706.755 1.059.738 1.068.339 Rupiah Dolar Singapura 2.695.569 2.073.103 2.126.227 Singapore Dollar Euro 8.886.497 11.505.015 11.567.137 Euro Dirham Uni Emirat Arab 184.273 50.166 50.169 Uni Emirates Arab Dirham Piutang Usaha Trade receivables Rupiah 1.540.507.343 169.884 171.263 Rupiah Dolar Singapura 3.358.869 2.583.233 2.649.429 Singapore Dollar Piutang lain-lain Other receivables Rupiah 201.034.983 22.170 22.350 Rupiah Dolar Singapura 149.178 114.730 117.670 Singapore Dollar Euro 3.212 4.158 4.181 Euro Uang Jaminan Refundable deposits Rupiah 788.683.320 86.974 87.680 Rupiah Piutang dari pihak-pihak berelasi Due from related parties Rupiah 232.419.378 25.631 25.839 Rupiah Dolar Singapura 207.783 159.801 163.896 Singapore Dollar Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets Rupiah 3.968.413.290 437.628 441.180 Rupiah Dolar Singapura 53.608 41.229 42.285 Singapore Dollar


Liabilitas Liabilities

Pinjaman jangka pendek Short-term loans Dolar Singapura 894.700 688.094 705.727 Singapore Dollar Utang usaha Trade payables Rupiah 9.295.736.461 1.025.114 1.033.434 Rupiah Dolar Singapura 5.536.244 4.257.804 4.366.911 Singapore Dollar Euro 143.736 186.089 187.094 Euro Utang lain-lain Other payables Rupiah 1.007.550.036 111.111 112.012 Rupiah Dolar Singapura 6.373 4.901 5.027 Singapore Dollar Beban masih harus dibayar Accrued expenses Rupiah 12.639.748.453 1.393.885 1.405.197 Rupiah Dolar Singapura 1.469.704 1.130.317 1.159.282 Singapore Dollar Euro 77.220 99.974 100.514 Euro Utang pajak Taxes payable Rupiah 5.280.613.780 582.335 587.061 Rupiah Dolar Singapura 8.200 6.306 6.468 Singapore Dollar Euro 1.072 1.388 1.395 Euro Pinjaman jangka panjang Long-term debts Rupiah 792.443.452 87.389 88.098 Rupiah Dolar Singapura 2.894.392 2.226.013 2.283.056 Singapore Dollar Uang muka pelanggan Advances from customer Rupiah 362.655.869 39.993 40.317 Rupiah Utang kepada pihak-pihak berelasi Due to related parties Rupiah 64.467.233 7.109 7.167 Rupiah Dolar Singapura 9.148 7.036 7.216 Singapore Dollar Penyisihan beban imbalan kerja Provision for employee benefits Rupiah 41.691.299.772 4.597.629 4.634.942 Rupiah


Aset Neto dalam Mata Uang Asing 1.880.973 1.806.727 Net Assets in Foreign Currencies












108

30. INSTRUMEN KEUANGAN 30. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010, dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009.

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments as of December 31, 2011, December 31, 2010, and January 1, 2010/December 31, 2009.

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value 1 Jan., 2010/ 1 Jan., 2010/ 31 Des./ 31 Des./ 31 Des., 2009/ 31 Des./ 31 Des./ 31 Des., 2009/ Dec. 31, Dec. 31, Jan. 1, 2010/ Dec. 31, Dec. 31, Jan. 1, 2010 2011 2010 Dec. 31, 2009 2011 2010 Dec. 31, 2009

Aset Keuangan Financial Assets Cash and cash Kas dan setara kas 60.639.445 43.063.013 42.824.323 60.639.445 43.063.013 42.824.323 equivalent Piutang usaha 28.846.771 47.596.484 36.464.116 28.846.771 47.596.484 36.464.116 Trade receivables Pendapatan yang belum ditagih - 190.222 2.100 - 190.222 2.100 Unbilled revenue Piutang lain-lain - Other receivables - pihak ketiga 138.740 2.263.084 872.531 138.740 2.263.084 872.531 third parties Piutang dari pihak-pihak

berelasi 6.277.235 177.679 227.936 6.277.235 177.679 227.936 Due from related parties Kas dan deposito berjangka yang dibatasi Restricted cash and time penggunaannya 2.000.000 - 1.818.009 2.000.000 - 1.818.009 deposits Deposito berjangka yang dibatasi Restricted time penggunaannya - 1.526.753 233.132 - 1.526.753 233.132 deposits Uang jaminan 103.539 187.087 444.136 103.539 187.087 444.136 Refundable deposit Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman jangka pendek 688.094 24.064.693 21.503.726 688.094 24.064.693 21.503.726 Short-term loans Utang usaha 62.909.058 85.995.654 38.357.365 62.909.058 85.995.654 38.357.365 Trade payables Utang lain-lain 3.150.932 415.026 326.522 3.150.932 415.026 326.522 Other payables Beban masih harus dibayar 4.528.382 10.726.632 2.683.797 4.528.382 10.726.632 2.683.797 Accrued expenses Utang dividen 35.707 42.573 61.130 35.707 42.573 61.130 Dividends payable Utang kepada pihak-pihak berelasi 14.156 2.166.922 144.128 14.156 2.166.922 144.128 Due to related parties Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang akan jatuh tempo Current maturities satu tahun 4.353.930 5.942.254 4.542.190 4.353.930 5.942.254 4.542.190 of long-term debts

Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang akan jatuh dalam Long-term debts - net of satu tahun 15.930.358 22.341.830 16.205.855 15.930.358 22.341.830 16.205.855 current maturities

Nilai wajar instrumen keuangan adalah jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi kini antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, bukan di dalam penjualan yang dipaksakan atau likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

The fair value of a financial instrument is the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale situation. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying value as either these are reasonable approximation of fair value or their fair values cannot be reliably measured.












109

30. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, pendapatan yang belum ditagih, kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, uang jaminan, pinjaman jangka pendek, utang usaha dan lain-lain, beban masih harus dibayar, utang dividen, saldo dengan pihak-pihak berelasi dan pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

The fair value of cash and cash equivalents, trade and other receivables, unbilled revenue, restricted cash and time deposit, refundable deposits, short-term loans, trade and other payables, accrued expenses, dividends payable, balances with related parties and current borrowings approximate their fair value due to their short-term nature.

Nilai wajar pinjaman bank jangka panjang dan pinjaman lainnya mendekati perkiraan nilai tercatatnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The fair value of long-term bank loans and other borrowings approximate their carrying value as they are repriced frequently.

Untuk aset keuangan tidak lancar lainnya yang tidak dikuotasi di harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai. Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dan uang jaminan dikarenakan tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan.

For other non-current financial assets which are not stated at quoted market price and whose fair value cannot be reliably measured without incurring excessive costs, they are carried at their nominal amounts less any impairment losses. It is not practical to estimate the fair values of restricted time deposits and refundable deposits because there are no fixed repayment terms although they are not expected to be settled within 12 (twelve) months after the statements of financial position date.

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Instrumen keuangan pokok Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan utang usaha, terutama berasal langsung dari operasi Grup, pinjaman jangka pendek dan pinjaman bank jangka panjang dan pinjaman lainnya. Aset dan liabilitas keuangan lainnya Grup termasuk pendapatan yang belum ditagih, piutang lain-lain, kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, uang jaminan, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, utang dividen dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

The Group’s principal financial instruments comprise cash and cash equivalents, trade receivables and trade payables, mostly arising directly from their operations, short-term loans and long-term bank loans and other borrowings. The Group’s other financial assets and liabilities include unbilled revenue, other receivables, restricted cash and time deposits, refundable deposits, other payables, accrued expenses, dividends payable and balances with related parties.

Merupakan kebijakan Grup bahwa instrumen keuangan tidak diperdagangkan.

It is and has been the Group’s policy that no trading in financial instruments shall be undertaken

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko kredit, risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko likuiditas dan risiko harga komoditas. Tujuan manajemen risiko Grup secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengelola risiko-risiko tersebut dan meminimalkan dampak yang tidak diharapkan pada kinerja keuangan Grup. Direksi mereview dan menyetujui semua kebijakan untuk mengelola setiap risiko yang dijelaskan secara rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are credit risk, foreign currency risk, interest rate risk, liquidity risk and commodity price risk. The Group’s overall risk management objectives are to effectively manage these risks and minimize potential adverse effects on their financial performance. The Board of Directors reviews and agrees with the policies for managing each of these risks described in more detail as follows:












110

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko kredit a. Credit risk

Aset keuangan Grup yang memiliki potensi konsentrasi secara signifikan risiko kredit pada dasarnya terdiri dari piutang usaha. Grup memiliki kebijakan kredit dan prosedur untuk memastikan berlangsungnya evaluasi kredit dan pemantauan akun secara aktif.

The financial assets that potentially subject the Group to significant concentrations of credit risk consist principally of trade receivables. The Group has in place credit policies and procedures to ensure the ongoing credit evaluation and active account monitoring.

Risiko kredit Grup timbul dari kegagalan bayar pihak lain, dengan risiko maksimum sama dengan jumlah tercatat instrumen tersebut. Pada tanggal pelaporan, tidak terdapat konsentrasi risiko kredit secara signifikan dikarenakan piutang usaha berasal dari jumlah pelanggan yang banyak.

The Group’s exposure to credit risk arise from default of other parties, with maximum exposure equal to the carrying amount of these instruments. At reporting date, there were no significant concentrations of credit risk as its trade receivables related to a large number of ultimate customers.

Risiko kredit maksimum Grup untuk komponen dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 adalah nilai tercatat seperti yang dinyatakan dalam Catatan 5 atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group’s maximum exposure to credit risk for the components of the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 is the carrying amount as stated in Note 5 of the consolidated financial statements.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Grup terekspos terhadap perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dalam Rupiah Indonesia, Dolar Singapura dan Euro Eropa pada biaya-biaya tertentu, aset dan liabilitas yang timbul dari operasi sehari-hari.

The Group is exposed to foreign currency exchange rate movements primarily in Indonesian Rupiah, Singapore Dollar and European Euro on certain expenses, assets and liabilities which arise from daily operations.

Grup menggunakan aset dalam mata uang asing sebagai lindung nilai alami terhadap liabilitas dalam mata uang asing. Pada tanggal pelaporan, eksposur Grup untuk risiko nilai tukar mata uang asing adalah tidak signifikan dikarenakan sebagian besar transaksi mereka adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (mata uang fungsional Perusahaan, NSCT PL dan NSCT Inc), kecuali untuk SC dan HPU yang mata uang fungsional adalah Rupiah, CTI yang mata uang fungsional adalah Dolar Singapura dan NSCT BV yang mata uang fungsional adalah Euro Eropa.

The Group uses foreign currency denominated assets as a natural hedge against its foreign currency denominated liabilities. As at reporting date, the Group’s current exposure to foreign exchange risk is not significant since most of their transactions are denominated in United States Dollar (the Company, NSCT PL and NSCT Inc’s functional currency), except for SC and HPU, whose functional currency is Rupiah, CTI whose functional currency is Singapore Dollar and NSCT BV whose functional currency is European Euro.












111


b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan suatu simulasi sederhana, jika dolar AS menguat/melemah sebesar 10% terhadap Rupiah Indonesia dengan semua variabel lainnya konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun yang bersangkutan akan menjadi sekitar AS$604.254 lebih tinggi/rendah, terutama sebagai akibat dari keuntungan/kerugian kurs translasi atas liabilitas moneter bersih dalam mata uang Rupiah Indonesia. Tidak ada dampak terhadap ekuitas Grup.

As of December 31, 2011, based on a simple simulation performed, if the U.S. dollar had strengthened/weakened by 10% against the Indonesian Rupiah with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US$604,254 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of Indonesian Rupiah denominated net monetary liabilities. There is no impact on the Group’s equity.

Pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan suatu simulasi sederhana, jika dolar AS menguat/melemah sebesar 10% terhadap dolar Singapura dengan semua variabel lainnya konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun yang bersangkutan akan menjadi sekitar AS$334.838 lebih tinggi/rendah, terutama sebagai akibat dari keuntungan/kerugian kurs translasi atas liabilitas moneter bersih dalam mata uang dolar Singapura. Tidak ada dampak terhadap ekuitas Grup.

As of December 31, 2011, based on a simple simulation performed, if the U.S. dollar had strengthened/weakened by 10% against the Singapore dollar with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US$334,838 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of Singapore dollar denominated net monetary liabilities. There is no impact on the Group’s equity.

Pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan suatu simulasi sederhana, jika dolar AS menguat/melemah sebesar 10% terhadap Euro Eropa dengan semua variabel lainnya konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun yang bersangkutan akan menjadi sekitar AS$1.122.172 lebih tinggi/rendah, terutama sebagai akibat dari keuntungan/kerugian kurs translasi atas aset moneter bersih dalam mata uang Euro Eropa. Tidak ada dampak terhadap ekuitas Grup.

As of December 31, 2011, based on a simple simulation performed, if the U.S. dollar had strengthened/weakened by 10% against the European Euro with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US$1,122,172 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of European Euro denominated net monetary assets. There is no impact on the Group’s equity.

Pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan suatu simulasi sederhana, jika dolar AS menguat/melemah sebesar 10% terhadap Dirham Uni Emirat Arab dengan semua variabel lainnya konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun yang bersangkutan akan menjadi sekitar AS$5.017 lebih tinggi/rendah, terutama sebagai akibat dari keuntungan/kerugian kurs translasi atas aset moneter bersih dalam mata uang Dirham Uni Emirat Arab. Tidak ada dampak terhadap ekuitas Grup.

As of Desember 31, 2011, based on a simple simulation performed, if the U.S. dollar had strengthened/weakened by 10% against the United Arab Emirates Dirham with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US$5,017 higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of United Arab Emirates Dirham denominated net monetary assets. There is no impact on the Group’s equity.












112


c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk

Grup dibiayai melalui pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya, seperti kredit dan uang muka dari pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi.

The Group is financed through short-term and long-term bank loans and other borrowings such as loans and advances from third and related parties.

Oleh karena itu, Grup terekspos terhadap risiko pasar untuk perubahan tingkat suku bunga terkait terutama terhadap liabilitas pinjaman jangka panjang dan aset dan liabilitas berbunga. Grup memiliki kebijakan untuk mendapatkan suku bunga tersedia yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan risiko mata uang asing mereka.

Therefore, the Group’s exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Group’s policies are to obtain the most favorable interest rates available without increasing their foreign currency exposure.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat, jatuh tempo, instrumen keuangan Grup yang rentan terhadap risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial instruments that are exposed to interest rate risk:

Suku bunga mengambang Floating rate

Lebih dari 2 tahun/ Dalam 1 tahun/ 1-2 tahun/ More than Jumlah/ Within 1 year 1-2 years 2 years Total

Kas dan setara kas 60.639.445 - - 60.639.445 Cash and cash equivalents Deposito berjangka

yang dibatasi penggunaannya 2.000.000 - - 2.000.000 Restricted time deposits Pinjaman bank jangka pendek 688.094 - - 688.094 Short-term bank loans Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans

dan pinjaman lainnya 4.353.930 5.194.825 10.735.533 20.284.288 and other borrowings

Grup menganalisis tingkat suku bunga mereka secara dinamis. Berbagai skenario simulasi telah dilakukan dengan mempertimbangkan pembiayaan kembali, pembaruan posisi yang ada dan pendanaan alternatif. Berdasarkan skenario tersebut, Grup menghitung dampak pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dari perubahan suku bunga yang ditetapkan. Pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya Grup adalah dalam mata uang Dolar AS, Dolar Singapura dan Rupiah Indonesia.

The Group analyses their interest rate exposure on a dynamic basis. Various scenarios are simulated taking into consideration refinancing, renewal of existing positions and alternative financing. Based on these scenarios, the Group calculates the impact on consolidated statements of comprehensive income of a defined interest rate shift. The Group’s short-term and long-term bank loans and other borrowings are denominated in U.S. Dollar, Singapore Dollar and Indonesian Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan simulasi sederhana yang dilakukan, jika suku bunga meningkat/menurun sebesar 1% dengan semua variabel lainnya tetap konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun yang bersangkutan sekitar AS$173.288 lebih tinggi/rendah sebagai akibat dari lebih tinggi/rendah suku bunga pinjaman.

As of December 31, 2011, based on a simple simulation performed, if the interest rates increase/decrease by 1% with all other variables held constant, the Group’s income before tax for the year would have been approximately US$173,288 higher/lower as a result of higher/lower interest expense on these borrowings.












113


d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan setara kas yang memadai untuk mendukung kegiatan bisnis secara tepat waktu. Grup menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank dan pinjaman lainnya.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on timely basis. The Group maintains a balance between continuity of accounts receivable collection and flexibility through the use of bank loans and other borrowings.

e. Risiko harga komoditas e. Commodity price risk

Grup terkena dampak risiko harga komoditas terutama diakibatkan oleh pembelian bahan baku seperti pipa baja dan plat baja. Harga bahan baku tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan persediaan di pasar.

The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of raw materials such as steel pipes and steel plates. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan mengawasi tingkat optimal persediaan bahan baku untuk produksi yang berkelanjutan. Selain itu, Grup juga berusaha mengurangi risiko tersebut dengan cara mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggannya.

The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of raw materials for a continuous production. In addition, the Group may seek to mitigate their risks by passing on the price increases to their customers.

f. Manajemen modal f. Capital management

Tujuan Grup ketika mengelola modal adalah: - Mempertahankan basis modal yang kuat

sehingga dapat mempertahankan kepercayaan investor, kreditur dan pasar.

- Mempertahankan kelangsungan pemba-ngunan usaha di masa depan.

The Group’s objectives when managing capital are: - To maintain a strong capital base so as to

maintain investor, creditor and market confidence

- To sustain future development in the business

Grup secara berkala meninjau dan mengelola struktur modal mereka untuk memastikan struktur yang optimal serta tingkat pengembalian pemegang saham, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dari Grup dan efisiensi modal, yang berlaku dan profitabilitas yang diproyeksikan, proyeksi arus kas operasi, proyeksi pengeluaran modal dan proyeksi peluang investasi strategis.

The Group regularly reviews and manages their capital structure to ensure optimal structure and shareholder returns, taking into consideration the future capital requirements of the Group and capital efficiency, prevailing and projected profitability, projected operating cash flows, projected capital expenditures and projected strategic investment opportunities.












114


f. Manajemen modal (lanjutan) f. Capital management (continued)

Untuk tujuan pengelolaan modal, manajemen menganggap total ekuitas sebagai modal. Total modal pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar AS$145.279.298 yang dianggap optimal oleh manajemen setelah memperhatikan pengeluaran modal yang diproyeksikan dan proyeksi peluang investasi strategis. Dan juga selama beberapa tahun terakhir, laba sebelum pajak penghasilan, bunga, penyusutan dan amortisasi (EBITDA) telah menjadi kendali penting Grup serta juga bagi bank pemberi pinjaman. Pembangunan berkelanjutan yang optimal dari Grup tergantung dari kemampuan mereka mandiri dalam pendanaan (EBITDA).

Management regards total equity as capital, for capital management purpose. The amount of capital as of December 31, 2011 amounted to US$145,279,298 which the management considered as optimal having considered the projected capital expenditures and the projected strategic investment opportunities. And also over the past years, earnings before income tax, interest, depreciation and amortization (EBITDA) has become an important control figure for the Group as well as for the lending bank. The continuing optimal development of the Group depends on their strong self-financing ability (EBITDA).

Tidak terdapat perubahan pendekatan Grup untuk pengelolaan modal sepanjang tahun.

There are no changes in Group’s approach to capital management during the year.

32. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 32. SUBSEQUENT EVENTS

Pada tanggal 13 Februari 2012, Perusahaan mendirikan entitas anak baru dengan kepemilikan 99% dengan nama PT Citra Sarana Baja (CSB) di Batam dengan modal saham dasar, modal ditempatkan dan modal disetor sebesar Rp1.000.000.000. CSB bergerak dalam bidang perdagangan pipa tanpa kampuh dan jasa.

On February 13, 2012, the Company established a new subsidiary with 99% ownership under the name PT Citra Sarana Baja (CSB) in Batam with authorized, issued and paid-up share capital of Rp1,000,000,000. CSB is engaged in seamless pipe trading and services.












115

33. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN 2010 DAN 2009

33. RESTATEMENT OF THE 2010 AND 2009 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 December 2009 dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian 31 Desember 2010 telah disajikan kembali dan direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2011. Penyajian kembali dan reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures in the December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 consolidated statements of financial position and in the December 31, 2010 consolidated statement of comprehensive income have been restated and reclassified to conform with the December 31, 2011 consolidated financial statements presentation. These restatements and reclassifications are as follows:

Sebelum Setelah Penyajian Penyajian Kembali dan Kembali dan Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ Before After Restatement Penyajian Restatement and Kembali/ Reklasifikasi/ and Reclassification Restatement Reclassification Reclassification

Laporan keuangan konsolidasian 2010 2010 Consolidated Financial Statement

Consolidated Statement of Financial Position as at Laporan Posisi Keuangan January 1, 2010/ Konsolidasian tanggal December 31, 2009 and 1 Januari 2010/31 Desember Consolidated Statement 2009 dan Laporan of Changes in Equity –

Perubahan Ekuitas – Saldo Beginning Balance Awal 1 Januari 2010/ January 1, 2010/ Saldo Akhir 31 Desember Ending Balance 2009 December 31, 2009

Saldo laba yang belum ditentukan Retained earnings penggunaannya - Unappropriated - akhir 50.235.707 81.201 - 50.316.908 ending

Excess of fair value of net Selisih lebih nilai wajar aset bersih assets acquired over atas biaya perolehan investasi - acquisition cost of bersih 81.201 (81.201) - - investment - net

Consolidated Statement of Financial Position as at Laporan Posisi Keuangan December 31, 2010 and Konsolidasian tanggal Consolidated Statement 31 Desember 2010 dan Laporan of Changes in Equity -

Perubahan Ekuitas – Saldo Ending Balance Akhir 31 Desember 2010 December 31, 2010

Saldo laba yang belum ditentukan Retained earnings penggunaannya - Unappropriated - akhir 55.804.013 160.234 - 55.964.247 ending

Excess of fair values of net Selisih lebih nilai wajar aset bersih assets acquired over atas biaya perolehan investasi - acquisition cost of bersih 160.234 (160.234) - - investment - net Consolidated Statement of Laporan Laba Rugi Komprehensif Comprehensive Income Konsolidasian tanggal year ended 31 Desember 2010 December 31, 2010 Cost of sales and Beban pokok penjualan - services - Raw Bahan baku yang digunakan 98.244.346 - 2.701.257 100.945.603 material used

Beban operasi lainnya - Other operating expense Penyisihan kerugian - Provision inventory persediaan 2.701.257 - (2.701.257) - losses












116

34. PENGESAHAN UNTUK PENERBITAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

34. AUTHORIZATION FOR THE ISSUANCE OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penerbitan laporan keuangan konsolidasian Grup pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah disetujui dan disahkan oleh Direksi pada tanggal 16 Februari 2012.

The issuance of the consolidated financial statements of the Group as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010 was approved and authorized by the Board of Directors on February 16, 2012.

ctbn_lk audited 2011

Documents

pt citra tubindo tbk

pt citra tubindo tbk

2010 pt citra tubindo

1 pt citra tubindo tbk

trade receivables pihak

2009 expressed in u

setara kas 2f

30 piutang usaha 2g