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Crisis y/o episodios financieros en Colombia
Escuela de Escuela de EmpresaEmpresa
Director de Investigación: Dr. Juan Camilo Restrepo
Riesgo de Crédito en Riesgo de Crédito en Colombia Colombia (1982-1999-Episodio (1982-1999-Episodio
Actual)Actual)
Semillero de Semillero de InvestigaciónInvestigación
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
OBJETIVO DE LA OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓNINVESTIGACIÓN
DEMOSTRAR QUE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA TIENEN CADA UNO DE ELLOS CIRCUNSTANCIAS O CONNOTACIONES PARTICULARES , LAS CUALES SON ANALIZADAS BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
AGENDAAGENDA
MEDIDAS SALVAMENTO
ANTECEDENTES CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN
COLOMBIA
CAUSAS DE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN
COLOMBIA
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
AGENDAAGENDA
RESUMEN EPISODIOS FINANCIEROS
CONCLUSIONES
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS
FINANCIEROS EN COLOMBIA
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
PARTICULARIDADES DE LA PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1982 EN CRISIS DE 1982 EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO
Crisis de 1982
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
AGENDAAGENDA
MEDIDAS SALVAMENTO
ANTECEDENTES CRISIS 1982
CAUSAS DE LAS CRISIS 1982
GRAFICOS RELEVANTES
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
ELEVACIÓN DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO
ALTOS ÍNDICES DE INFLACIÓNEN LATINOAMÉRICA
SALIDAS DE CAPITALES, RETORNO EN FORMA
DE PRESTAMOS (13.9% DEL PIB)AN
TE
CE
DE
NT
ES
CRISIS 1982
Precio del crudo por barril
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982
Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales, ILDIS.
Pais IPCChile 131,2Argentina 121,4Uruguay 63,5Brasil 38,1Perú 32,5Colombia 22,1Bolivia 19,7México 17,5Paraguay 13,1Ecuador 12,6El Salvador 11,5Costa Rica 11,3República Dominicana 10,7Guatemala 10,1Venezuela 9,1Honduras 8,4Promedio 33,3
Inflacion Promedio 1970 - 1980
Fuente: Fondo Monetario Internacional.Supplement Series N° 2, 1981, Yearbook 1984
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1982
FIN BONANZA COMMODITIES
CRISIS LATINOAMERICANA
ENFRENTAMIENTO GRUPOS ECONOMICOS POR CREACION DE
CONGLOMERADOS – AUTOPRESTAMOS -
FALLAS Y ASIMETRIA EN REGULACION
CA
US
AS
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
0 ,0 0 %
1 ,0 0 %
2 ,0 0 %
3 ,0 0 %
4 ,0 0 %
5 ,0 0 %
6 ,0 0 %
7 ,0 0 %
8 ,0 0 %
9 ,0 0 %
1975
1976
1977
1978
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1981
1982
1983
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1985
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1987
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1993
1994
1995
1996
1997
C r e c im ie n to P IB %Bonan zaCa fetera
PIBPIB
Fuente: Indicadores DNP
1975
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1977
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1979
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1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
COMERCIO EXTERIOR
-3.000
-2.500
-2.000
-1.500
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990
Exportaciones - ImportacionesFuente: BANREP
Mill
on
es d
e D
óla
res
BALANZA COMERCIAL DEFICITARIA
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
INFLACIÓN
28,71
18,42
26,46
24,03
16,64
18,28
22,45
20,95
28,80
25,8524,02
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
20,00
21,00
22,00
23,00
24,00
25,00
26,00
27,00
28,00
29,00
30,00
1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987
Año
Infl
acio
n A
nu
al
Fuente: BANREP
MASA MONETARIA
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
20.152
25.259
30.087 30.53633.510
23.88818.218 17.923 18.965
4.068
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989
Cartera VencidaMillones de Pesos de 1980
CARTERA VENCIDA
Fuente: BID
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CRISIS 1982
DECRETO 2920 / 82
DECRETO 3227 / 82
LEY 117 / 85
ME
DID
AS
DE
SA
LV
AM
EN
TO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
ENTIDADES INTERVENIDAS
EN TOTAL FUERON 19 ENTIDADES
INTERVENIDAS POR MEDIO
DEL DECRETO
2920 DE 1982
Financiera Furatena, Compañía de financiamiento comercialBanco NacionalCorporación Financiera Antioqueña S.A.Financiera Colombia S.A.Financiera e Inversiones S.A.Fiduciaria Colombia S.A.Corporación Financiera Santa Fe S.A.Financiera Santa Fe S.A. Financiamiento ComercialSeguros de Vida Colombia S.A.Capitalizadora Colombia S.A.Mercantil Hipotecaria S.A. Cía. Financiamiento ComercialCorporación Financiera del Estado -Corestado-Ahorros, Finanzas e Inversiones S.A. -Afinsa-Central Financiera S.A.Inversiones Antioquia S.A.Fondo Ganadero de la GuajiraPromoviendoCorporación Financiera de la SabanaCofinauto
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
ENTIDADES NACIONALIZADAS
Nombre AñoBanco Nacional (Grupo Correa) 1982Banco del Estado 1982Banco Tequendama 1986Banco de los Trabajadores 1986Banco de Comercio 1986Banco de Colombia 1986
Entidades Nacionalizadas
Fuente: Moneda, Banca y Teoría Monetaria
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1982
DECRETO 2920 / 82
DECRETO 3227 / 82
LEY 117 / 85
ME
DID
AS
DE
SA
LV
AM
EN
TO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
PARTICULARIDADES DE LA PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1999 EN CRISIS DE 1999 EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO
Crisis de 1999
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
AGENDAAGENDA
MEDIDAS SALVAMENTO
ANTECEDENTES CRISIS 1999
REFORMAS – LIBERALIZACION CRISIS 1999
GRAFICOS RELEVANTES
CAUSAS CRISIS 1999
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
AN
TE
CE
DE
NT
ES
SITUACIÓN MACROECONÓMICA
FACTOR EXTERNO
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO
REFORMAS – LIBERALIZACION
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
RE
FO
RM
AS
–
LIB
ER
AL
IZA
CIO
N
MODIFICACIÓN CÁLCULO UPAC – DECRETOS 1319 DE 1988 Y 1127 DE
1990.
BANCO DE LA REPÚBLICA (FUNCIONES) – LEY 31 DE 1992
LIBERALIZACIÓN DEL SISTEMA CAMBIARIO – LEY 9 DE 1991
REFORMA DEL MERCADO BURSÁTIL - LEY 27 DE 1990
LEY DE REFORMA FINANCIERA - LEY 45 DE 1990
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CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
EN
DE
UD
AM
IEN
TO
P
ÚB
LIC
O Y
PR
IVA
DO
CRECIMIENTO DE LA CARTERA.
GASTO PÚBLICO INSOSTENIBLE
EXCESIVA CONFIANZA EN LAS CONDICIONES MACROECONÓMICAS
ALTA LIQUIDEZ Y BAJAS TASAS DE INTERÉS.
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
SIT
UA
CIÓ
N
MA
CR
OE
CO
NÓ
MIC
A
INFLACIÓN
EXPANSIÓN DEL COMERCIO
CRECIMIENTO DEL PIB
AUMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN
ENTRADA DE DIVISAS
MAYORES TASAS DE INTERÉS
REVALUACIÓN
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
ALTA PERCEPCIÓN DE RIESGO HACIA LOS PAÍSES EMERGENTES
DEVALUACIÓN DE MONEDAS DÉBILES
MORATORIA RUSA
CRISIS ASIÁTICA
FA
CT
OR
EX
TE
RN
O
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CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO
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CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: DANE
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: DANE
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Banco de la República
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
UTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITOUTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999
ME
DID
AS
DE
SA
LV
AM
EN
TO
ME
DID
AS
DE
SA
LV
AM
EN
TO
LEY 510 DE 1999
SANEAMIENTO PATRIMONIAL Y LIQUIDACIONES
COMPRA DE CENTRAL DE INVERSIONES S.A POR PARTE DE FOGAFIN
DECRETO 2331 DE 1998
DECRETO 2330 DE 1998
LEY 546 DE 1999
PLAN MACROECONÓMICO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
PARTICULARIDADES DEL PARTICULARIDADES DEL EPISODIO ACTUAL EN EPISODIO ACTUAL EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO
Episodio Actual
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AGENDAAGENDA
MEDIDAS SALVAMENTO
ANTECEDENTES EPISODIO
CAUSAS DE LAS EPISODIO
GRAFICOS RELEVANTES
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
ESTALLIDO BURBUJA TECNOLOGICA
VOLCAMIENTO HACIA LA FINCA RAÍZ COMO OPCIÓN DE
INVERSIÓN
EPISODIO 2007 - 2009
AN
TE
CE
DE
NT
ESORIGEN EEUU
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
APERTURA PARA QUE MERCADO DE VALORES PARTICIPE EN FINANCIACION DE VIVIENDA
DISMINUCIÓN VALOR DE COMISIONES Y GASTOSCLIENTES NINJA
EPISODIO 2007 - 2009
CA
US
AS
AUSENCIA DE REGULACIONEMPAQUETAMIENTO
LAXITUD GESTION CALIFICADORAS DE RIESGO
AUSENCIA DE CRITERIO DE BUEN JUICIO COMERCIAL EN EL MERCADO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
EPISODIO 2007 - 2009
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
EPISODIO 2007 - 2009
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
EPISODIO 2007 - 2009
ME
DID
AS
DE
SA
LV
AM
EN
TO
SUPERVISION UNIVERSAL Y CONSOLIDADACONSEJO DE SUPERVISIÓN DE SISTEMAS FINANCIEROS
SUPERVISOR NACIONAL BANCARIO
EEUU. REACCION GLOBAL
PROFUNDIZACION SEGURO DE DEPOSITO
REGULACION Y REGISTRO DE OPERACIONES OVER THE COUNTER/FED
COLOMBIA. NO CRISIS FINANCIERA
PROFUNDIZACION ESQUEMA PROVISION CONTRACICLICA
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CRISIS DE 1982
CRISIS DE 1999
EPOCA ACTUAL
INSTRUMENTO P.M. – RESERVA $$$
ENCAJE MARGINAL (53 – 70S – 91)
DISMINUCION 12%
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIAEPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
EN
CA
JE
CAMBIO ESTRATEGICO CONTROL M. (i)
COSTO OP – DISCRIMINACION
REFORMAS 90S LIBERALIZACION PROFUNDIZACION - REMUNERACION
ENCAJE FLEXIBLETENDENCIA A DESAPARECER COMO
INSTRUMENTO DE POLITICA MONETARIA
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
ENCAJE BANCARIOENCAJE BANCARIO
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS DE 1982
CRISIS DE 1999
EPOCA ACTUAL
Ley 117/85 - SEGURO DE DEPOSITO
PRIMAS - VR ASEGURADO - COBERTURA
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIAEPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
SE
GU
RO
S D
E D
EP
OS
ITO
MODIFICACION PRIMA, VALOR MAX ASEGURADO.
DEVOLUCION PRIMA
GARANTIA DE PAGO ($20 MM). PAGO DE PRIMA A CARGO DEL INTERMEDIARIO.
SUBROGACION A FAVOR DE FOGAFIN
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CRISIS DE 1982
CRISIS DE 1999
EPOCA ACTUAL
NIVEL DE PROVISIONES TOMA BASE MORA DE C/OBLIGACION.
DUDOSO RECAUDO – CLASIF CARTERA
COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIAEPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA
PR
OV
ISIO
NE
S
BAJAS PROVISIONES – ALTOS PRECIOS ACTIVOS
COMPONENTE CONTRACICLICO 1%
2006. MEDIDAS CONTRACICLICAS PARA CARTERA DE CONSUMO Y COMERCIAL ADICIONALES AL ESQUEMA
DE PROVISION INDIVIDUAL.
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
PROVISIONESPROVISIONES
•ALTOS PRECIOS ACTIVOS •BAJOS NIVELES DE PROVISIONES
CRISIS DE 1998-99
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
PROVISIONESPROVISIONES
CRISIS DE 1998-99
ESTRUCTURA DEL BALANCE COMO % DEL ACTIVO 1995 1996 1997 1998 1999 2000
ACTIVOS 45.232.283 58.121.272 74.051.325 80.154.375 80.717.021 81.180.510
CARTERA DE CREDITOS 63.54% 63.43% 63.97% 64.29% 60.59% 55.22%
CARTERA COMERCIAL 34.63% 35.98% 35.79% 35.20% 34.97% 34.29%
CARTERA CONSUMO 14.81% 11.67% 11.68% 12.38% 8.85% 8.64%
CARTERA VIVIENDA 15.32% 17.17% 17.85% 19.41% 19.95% 15.96%
PROVISIONES 1.22% 1.39% 1.35% 2.71% 3.18% 3.66%
PROVISIONES COMERCIAL 0.42% 0.69% 0.75% 1.68% 1.92% 2.23%
PROVISIONES CONSUMO 0.76% 0.65% 0.51% 0.82% 0.67% 0.54%
PROVISIONES MICROCREDITO 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
PROVISIONES VIVIENDA 0.04% 0.05% 0.09% 0.21% 0.46% 0.64%
OTRAS PROVISIONES 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.13% 0.25%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
RESUMEN EPISODIOS FINANCIERO
Mo
men
tos
Fin
anci
ero
s R
elev
ante
s en
Co
lom
bia
PARTICULARIDAD
2009
NOMINACIONEPOCA
1998-99
1982
Crisis Financiera con debilitamiento del sector real
Crisis Financiera en
conjunto con la del Sector Real
Episodio Financiero
Principal Causa : Malos manejos de los Administradores de las Entidades (riesgo ético) Presencia marcada del riesgo de crédito como consecuencia del riesgo ético, originando el incremento de la cartera vencida EL esquema de provisiones se encuentrra relacionado con el tiempo de mora deldeudor. Se crea un esquema de seguro de depósito
Principal Causa: Mala administracion del riesgo de credito.. Gran deterioro de la cartera Agregación de un componente contraciclico en provisiones Aplicación del Seguro de Deposito
Coyuntura presentada como consecuencia del proceso de globalizacion de la banca Comportamiento estable de la cartera Creación del esquema de provision anticiclica (2006) profundización (2009) Aplicación Esquema Seguro de Deposito al sector Cooperativo con manejo diferencial (monto –deducible)
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
CONCLUSIONES
EXISTEN MECANISMOS PARACONTROLAR EL RIESGO DE CREDITO
PROVISIONSEGURO
DEPOSITO
PROVISION CONTRACICILICA/SEGURO DEPOSITO APROPIADOS PERO INSUFICIENTES
PARA ENFRENTAR UNA CRISIS
RIESGO DE CRÉDITO ES ESENCIADE LA ACTIVIDAD BANCARIA
NO HAY MEDIDA PREVIA QUE SEA SUFICIENTE PARA ELIMINAR EL RIESGO DE CRÉDITO
CADA EPISODIO ES PARTICULAR
Crisis y/o episodios financieros en Colombia
GRACIAS POR SU GRACIAS POR SU ATENCIONATENCION