INTRODUCERE Creditul bancar apare ca un sistem de relaii ntre ntreprinderi i bnci, n cadrul cruia mijloacele bneti ale ntreprinderii devenite temporar disponibile n conturile bancare ale acestor ntreprinderi, ca i cele ale sistemului financiar care se elibereaz, de asemenea temporar, n cursul operaiilor acestui sistem devin, n urma mobilizrii lor de ctre bnci, resurse ale sistemului de credit i sunt folosite prin redistribuire la acordarea de credite economiei. Pe lng funcia distributiv creditul ndeplinete i funcia de emisiune, de injectare a unui volum suplimentar de bani n economie, alctuind de fapt principalul volum de mijloace de plat din circuitele economice. Funcia de emisiune a creditului e indispensabil ntr-o economie dinamic n care activitatea de producie i circulaie are nevoie de un volum sporit i, n acelai timp, elastic de instrumente bneti. Politica de credit a bncii constituie n acelai timp i politica ei de emisiune (Z. U. Attlas). Utilizarea creditului ca instrument de creaie monetar i implicit de reglare a dinamicii produciei i circulaiei poate constitui germenul unui dezechilibru n economie, n sensul sporirii mijloacelor bneti peste necesarul obiectiv reclamat de producia i circulaia mrfurilor. Sistemul de credit grbete dezvoltarea material a forelor productive i stabilirea pieei mondiale, a cror creare ca baze materiale ale noii forme de producie pn la un anumit nivel constituie sarcina istoric a modului de producie capitalist. Puterea creditului ncarnat n aceea a bncilor care colecteaz i mprumut fondurile la scar social, pare s fie expresia puterii banilor, confundat mai mult sau mai puin n aceea a capitalului. Prin natura operaiilor pe care le efectueaz, riscurile pe care i le asum, bncile constituie unul din segmentele cele mai importante ale vieii economice i sociale.

1

Capitolul 1CREDITUL BANCAR 1.1 CONCEPT I FUNCII Creditul bancar este operaiunea prin care cel mprumutat (debitorul) ia n stpnire imediat resurse (bani) n schimbul unei promisiuni angajament de rambursare viitoare, nsoite de plata unei dobnzi ce remunereaz banca. Creditul bncii este un credit pe bani. El const, pentru banc, n a pune dispoziia unui comerciant sau industria un anumit capital pentru un timp determinat, n vederea produciei de bunuri sau circulaiei unor mrfuri. Esenial n aceste raporturi este faptul c unul dintre parteneri este banca, iar relaiile ntre banc i parteneri se desfoar pe terenul valorificrii capitalurilor disponibile i realizarea de profituri, n principal sub form de dobnzi. Creditul bancar este forma cea mai extins de credit. El poate fi acordat att de bnci, ct i de instituii financiare i de credit i acoper orice scop al debitorului, n condiiile stabilite cu banca. Ca atare exist o mare varietate de credite bancare care se deosebesc ntre ele dup obiectul creditului, dup garania oferit, dup sezonalitatea i alte criterii. Creditul bancar realizeaz dou funcii: redistribuirea fondurilor temporar disponibile i funcia de emisiune monetar. Funcia de redistribuire. n activitatea de creditare bncile folosesc nu numai fondurile lor proprii ci i un nsemnat volum de fonduri atrase de la teri, cum ar fi disponibilitile existente n conturile clienilor bancari, diverse plasamente pe termen scurt efectuate de ntreprinderi i instituii etc. n felul acesta, prin intermediul bncilor se mobilizeaz disponibiliti bneti temporare existente la anumite categorii de agenii economici, urmnd temporare la ali ageni economici realizndu-se astfel, o redistribuie temporar a unei mari pri a disponibilitilor existente la un moment dat n economie. Funcia de emisiune presupune o alt latur a creditului bancar, prin care se realizeaz lrgirea creditului i anume, pe calea crerii de mijloace bneti suplimentare. Funcia de emisiune a creditului este indispensabil ntr-o economie dinamic n care activitatea economic n cretere solicit un volum mereu sporit de mijloace bneti. Politica de credit a bncilor constituie totodat i politica lor de emisiune, ntruct creditul acordat de bnci este sursa unor mijloace bneti suplimentare pentru agenii economici, contribuind la realizarea unei corelaii ntre masa banilor n circulaie i nevoile productive. Dac plusul de mijloace bneti cerut de dezvoltare economic nu poate fi acoperit prin funcia de redistribuire a creditului el, poate fi completat prin lrgirea creditului pe calea crerii de noi mijloace bneti. 1.2 TIPURI DE CREDITE ACORDATE DE BNCI FIRMELOR Cea mai rspandit disociere a creditelor este cea care delimiteaz credite pentru activitatea curent (de exploatare) de creditele pentru investitii, n cazul firmelor i creditele pentru consum de cele pentru investiii, n cazul persoanelor fizice. A.CREDITE PENTRU ACTIVITATEA CURENT Creditele pentru activitatea curent a firmelor sunt credite pe termen scurt i ele se acord n urma semnrii unui contract de credit de catre firm i banc. Acesta cuprinde: Suma mprumutatului; Durata de acordare a creditului; Rata procentual a dobnzii ; Schema rambursrii creditului (care cuprind datele scadente i sumele aferente compuse din principal si dobnd)

2

Garantiile aduse pentru obinerea creditului; Ali termeni i condiii. Cea mai mare parte a firmelor au nevoie de credite pentru a compensa decalajele de timp ntre ciclul de fabricaie (ciclul de conversie a stocurilor) i ciclul vnzrilor (de conversie a clienilor sau a facturilor necasate), ntre prile pentru cheltuieli i intrarile de numerar din ncasarea clienilor. Cu alte cuvinte este vorba de finaarea activelor circulante, care permite asigurarea unui ciclu normal al activitii firmei. Apelarea de ctre firme la un credit de exploatare care rspunde la problema global a exploatrii este o idee seductoare dar dificultile apar atunci cnd se caut s se stabileasca limitele acestei finanri. Aceasta deoarece sumele necesare nu variaz numai de la o firm la alta, ci chiar n cadrul aceleiai firme, de la o zi la alta, n funcie de ritmicitatea produciei, cifra de afaceri, termenele de plata. Daca se fixeaz o limita prea mare, se va da firmei o facilitate de trezorerie nejustificat, generatoare de relaxare, dac ins limita se fixeaz prea jos poate aprea riscul unei constrngeri inutile. Credite pentru finanarea activiti curente1 1. Credite de trezorezie: Descoperitul de cont (linia de credit) este forma cea mai comuna de finanare a nevoilor de trezorezie pe termen scurt; de cele mai multe ori are un caracter revolving Descoperitul de cont temporar avansuri punctuale n baza unor creane comerciale (facturi acceptate la plat, ordine de plat); Credite pe contract acordate n baza unor contracte ferme ale clientului, cu terene de livrare i sume precise; graficul de rambursare a creditului se coreleaz cu termenele de ncasare din cadrul contractului comercial finanat; Creditul sezonier - se acord pentru finanarea unor stocuri sau nevoi sezoniere pentru clienti de activitate ciclic; 2. Creane comerciale: Scontarea n valut- reprezint o modalitate de finanare prin care banca cumpr cu regres creane materializate n efecte de comer sau acreditive irevocabile cu plata la termen; Scontarea n lei este operaiunea prin care banca intr n posesia unui titlu de credit, prin gir n plin, pltindu-i posesorului, nainte ca titlul s ajung la scaden de plat, valoarea nominal, a titlui, diminuat cu dobnda comisioanele, percepute pentru plata anticipat i respectiv, pentru serviciile prestate; Factoringul reprezint o relaie contractual ntre banca (factor) i Aderent prin care Aderentul cesioneaz factorului total creanele rezultate din contractele comerciale ncheiate cu unul sau mai mili parteneri. Factorul va presta cel puin dou dintre urmatoarele servicii: finanare n baza facturilor, administrarea i corelarea creanelor i protecie mpotriva riscului de neplat. Tipuri de factoring: factoring intern cu / fr regres factoring de export cu/ fr regres factoring de import cu /fr regres Factoring cu regres operaiuni de factoring care nu include serviciul de preluare a rsicului de neplat a debitorilor. Factoring fr regres operaiuni de factoring catre include serviciul de preluare a riscului de neplat a debitorilor. Alte creane comerciale 3. Alte angajamente

1

BRD Groupe societe generale operaiuni de credit i alte angajamente 2008

3

Scrisori de garanie/ contragaranie bancar reprezint angajamentul bancii de a plti, n locul clientului, n cazul n care acesta nu o face direct, o anumit sum de bani n lei sau n valut, la un anumit termen i n anumite condii. Scrisoarea de garantie/ contragaranie bancar pot fi (n principal): pentru participare la licitaie; de bun execuie i performan; de restituire a avansului; de bun plat; pentru asigurarea plii drepturilor de import (import temporar sau tranzit vamal); pentru plata unor taxe datorate bugetelor de stat; pentru procurarea carnetului de trecere prin vam sau carnete TIR; de bun execuie a licenelor de export la produse supuse regimului de contingentare; alte tipuri de scrisori de garanie; Avalul este o garanie dat de banc i nscris de regul direct pe titlu (cambie, bilet la ordin) prin care banca, n calitate de valist, se oblig s plteasc la scaden toat suma menionat pe titlu sau o parte din acesta n cazul n care suma nu este pltit de debitorul garantat. Acreditivul documentar reprezint angajamentul unei bnci, acionnd la cererea i n baza instruciunilor unui client al su, n calitate de ordonator (beneficiarul unei mrfi sau al unei prestaii), de a plti o sum determinat n favoarea unei benefiaciar (furnizorului unei mrfi sau unei prestaii), conta prezentrii, ntr-un termen prestabilit, de documente conforme, care s ateste c marfa a fost expediat sau prestaia efecutat. Prefinanri de export se acord n baza contractelor de export, a acreditivelor de export irevocabile i confirmate, scrisori de garanie necondiionate sau efecte de comer avalizate de o banc. B. CREDITE DE INVESTIII Credit de investii se acord n completarea surselor proprii i atrase ale clienilor, pentru finanarea investiiilor n active corporale. Credit promotor / investitor imobiliar se acorda n completarea surselor proprii ale clienilor, pentru finantarea proiectelor imobiliare, respective: construcia ( achiziia de imobile n scopul vnzrii sau nchirierii). Leasingul se realizeaz prin subsidiarele specializate ale Bncii. Leasingul mobiliar reprezint o modalitate de finanare a bunurilor mobiliare, prin intermediul unei societii de leasing. Poate fi, n general, financiar sau operaional. Leasingul imobiliar modalitate de finanare a bunurilor imobile, prin intermediul unei societi de leasing. Sale and Lease back reprezint o modalitate de refinanare n leasing a unor investiii deja efectuat de ctre investitori. Se trateaz conform instruciunilor specifice. Expuneri generale din operaiunile de pia (instrumente financiare). Pot fi: Operaiuni de piaa monetar i de capital : titluri de credit( obligaiuni, euroobligaiuni) reverse repo; Operaiuni de pia cu instrumente financiare derivate sau care nu genereaza risc de livrare, aceste tranzacii se desfoar avnd la baz o linie pentru tranzacii cu instrumente financiare derivate. Detali despre aceste expuneri se regsesc n instruciunea privind gestionarea liniilor pentru tranzacii cu instrumente financiare derivate. Operaiuni pe piaa de capital: finanri de privatizrii, de achiziii de aciuni, underwriting de obligaiuni i de aciuni. Alte tipuri de credite

4

Refinanri de credite; Credite punte; Credite sindicalizate sau acorduri de credit; Finanri de achiziii; Finanri de tip LBO sau Leveraged Bug Out; Finanri de tip MBO sau Management Buy Out; Finanri de proiect; Finanri specializate de active (avioane ,nave, trenuri etc); Titrizri/ securizri etc. Credit punte sau Bridge Ioan operaiunea de finanare pe termen scurt, sub forma unui descoperit de cont sau a unui credit pe termen scurt cu surse sigure de ramburasare, provenind din: majorarea de capital, mprumut obligatar, vnzare de active, fonduri nerambursabile, sau un credit de invesiii pe termen mediu sau lung (n general este utilizat pentru finanri de proiect, operaiuni de achiziii-fuziuni de valori importante). Finanri de tip LBO Leveraged Buy Outoperaiunea de finanare a achiziiei aciunilor unei companii, creditul bancar deinnd ponderea cea mai importanta n planul de finantare. n general, achiziia societii int se realizeaz printr-o companie nou creata de tip holding. Societatea holding va asigura serviciul datoriei pe baza veniturilor din deividendele recurente sau excepionale provenind de la societatea achiziionat. Finanrii de tip MBO sau Management Buy out operaiunea de finanare a achiziiei aciunilor unei companii, cumprare realizat de ctre echipa de management i salariai Securitizarea este un montaj financiar care permite unei s-i amelioreze lichiditatea bilanului: active selectate n funcie de calitatea lor sunt regrupate ntr-o societate ad hoc (vehicul investiional de securitizare) care le cumpr / preia prin cesiune finanndu-se prin emisiune de titluri subscrise de ctre investitori. n cazul securitizrii creanelor, banca poate interveni (n general cu ajutorul echipelor SG specializate) n structurarea operaiunilor de valori importante i managementul prtofoliului de creane aferente titlurilor securitizate. C. CREDITE PENTRU PERSOANELE FIZICE. Credite de consum 2- includ toate produsele de mprumut cu sau fr destinaie precis, ce nu au ca obiect o investiie imobiliar: Nevoi personale; Autovehicule; Descoperit de cont; Carduri de credit revolving; Credite imobiliare si ipotecare include toate produsele de mprumut pe termen scurt, mediu i lung avnd ca destinaie finanarea achiziiei, modernizarea sau construcia de locuine i case de vacan i sunt tratare conform reglementarilor legale i instruciunilor interne, specifice. Alte tipuri de credite / alte angajamente. Credite (expuneri asimilate creditelor) pentru bnci/ societi financiare non-bancare. Acestea pot include: linii de trezorerie: settlement (tranzactii forex, distribuire cash pe termen de overnight), debit (tranzacii pe piaa monetar i de capital), replacement (tranzacii cu instrumente financiare derivate pe piaa forex i pe piaa monetar); credite punctuale rezultate din tranzacii comerciale: confirmare / scontare de acreditive, acreditive stand-by, acceptate de avaluri, forfetri, contragaranii bancare; credite ctre societi de leasing i alte societi financiare non-bancare. Orice expunere n relaia cu o contrapartid bancar / financiar, indifferent dac este exprimat n lei sau valut, va fi supus avizului / aprobrii direciilor de specialitate din Centrala2

BRD Groupe societe generale operaiuni de credite i alte angajamente 2008

5

Bncii, inclusive avizrii RISC, conform prevederilor cuprinse n cadrul instuciunilor privind gestionarea riscului de contrapartid bancar i asimilat. Credite ctre autoritile locale include credite pentru investiii, n completarea surselor proprii sau celor atrase, inclusive prin diverse programe de dezvoltare, acordat de banc n nume propriu sau n consoriu cu alte bnci. Pentru stabilirea expunerii globale a Bncii fa de o unitate administrative teritorial (comun, ora, municipiu, jude) se ine cont i de expunerea Bncii fa de instituiile publice controlate de Consiliul Local / Consiliul Judeean respectiv (regii sau societi comerciale). 1.3 PROCESUL DE CREDITARE I ACTIVITATEA DE MARKETING Obiectivul fundamental al activiti de creditare desfurate de o banca este de a acord credite ct mai profitabile, i care aduc venituri ct mai mari cu asumarea unui risc ct mai mic. n acest proces, managementul bncii stabilete domeniile n care va acorda credite i n care ofierii de credite au expertiz. n acest proces trebuie s se asigure un echilibru ntre volumul i calitatea creditelor acordate i cerinele legate de lichiditate, limitrile n raport de capitalul bncii i obiectivele stabilite privind rata profitului. Actul creditrii include trei etape principale: Dezvoltarea afacerii i analiza de credit ; Acordarea i administrarea creditului; Revederea creditului pn la rambursarea integral a acestuia. Procesul creditrii Dezvoltarea afacerii i analiza Acordarea i administarea Revederea creditului pn la de credite creditului rambursarea integral Cercetarea pieei Revederea propunerii de Revederea credit de ctre Comitetul documentaiilor de de credit creditare Publicitate, relaii cu Decizia final credite Monitorizarea publicul (acceptate/ respinse) conformitii cu prevederile contracului: Programe de promovare Pregtirea dosarului de -concordan/neconcordan credite credit i documentele - neefectuarea plilor privind garaniile asociate creditului/ Obinerea datelor Semnarea de ctre pri rambursrii formale pentru creditare a contractului de credit Instruirea unor Obinerea datelor Evidenierea dosarului msuri corective: financiare pentru de credit - modificare termen creditare Procesarea plii credite, creditare Analiza financiar i a obinere periodic de - obinere garanii fluxului de numerar al documente financiare de suplimentare solicitantului la mprumutat - retragerea creditului Evaluarea garaniilorcolateralul Acceptare sau refuzul acordrii creditului ( recomandarea ofierului de credit) Fiecare etap cuprinde anumite detalieri care reflect politica de credit a bncii, stabilit de Comitetul de credit. Politica de credit se concretizeaz n anumite forme i proceduri pe care toi angajaii bncii sunt datori s le urmeze n toate etapele creditrii. n aceste norme sunt stabilite 6

tipurile de credit din punct de vedere al calitii, ca limit maxim a expunerii la risc a bncii, procedurile de urmat n asigurarea garantrii creditelor i tipurile de garanie care sunt acceptate sau preferate; documentele cerute clientelei; aciunile pe care le va intreprinde banca pentru a se asigura plata ratelor i dobnzilor sau/ i recuperarea creditelor restante. Creditarea orientat spre valoare se particularizeaz prin: Se acord atenie deosebit caliti creditelor, controlului i asigurrii unui management al riscurilor foarte sever; Primeaz sntatea financiar i stabilitatea bncii i asigurarea unei prezene pe piaa bancar; Acordarea creditelor are un pronunat caracter conservator i nu este permis concentarea semnificativ a creditelor (pe un client, un domeniu, o zon sau o pia); Veniturile (profiturile curente) sunt relativ mai mici, iar cazurile de pierderi din credite sunt rare (credite nerambursate) n creditatea orientat spre profitul curent : Se acord atenie veniturilor pe termen scurt; Primeaz creterea sau realizarea planului de profit anual al bncii; Managementul bncii este deschis n acordarea de credite unor mprumutai care au un risc de credit mare, n sperana obinerii unor venituri mari (ca urmare a riscului de credit mare, aplic procente suplimentare la rata dobnzii) Veniturile sunt mai mari n perioadele economice favorabile i sunt urmare de reducerea profitului n conjucturile economice nefavorabile, cnd perderile din credite cresc (credite nerambursate) Creditarea orientat spre cota de pia: Se concentreaz pe mrirea cotei de pia deinut de banc n raport cu alte bnci; Primeaz creterea volumului creditelor i intenia de a deveni o banc mare sau cea mai mare; Acordarea de credite este agresiv, iar managementul bncii accept concentrarea creditelor, precum i credite acordate unor mprumutai cu risc de credit peste medie; Veniturile sunt puternic influienate n timp de calitatea creditelor, iar profitul poate fi modest pentru c n politica agresiv de acordare de credite a promovat rate de dobnd mic care n timp se pot situa sub nivelul pieei. Prin reglementri sau norme proprii, bncile pot stabili anumite restrici cu privire la acordarea creditelor pentru propria lor protecie. De exemplu, se interzice acordarea de credite pentru efectuarea de operaiuni speculative pe valut sau pentru cumprarea de proprieti imobiliare dac acestea nu constituie activiti principale ale solicitantului; se interzice acordarea de credite companiilor care au fost identificate, dupa analiz, ca fiind nerentabile i fr anse de redresare, care au mari datorii la buget, sau se poate interzice derularea de creane pe terenuri aflate in litigiu. n baza principiilor ce guverneaz filosofia de creditare a bncii, are loc dezvoltarea activiti de creditare i atragerea de clieni. Marketingul n domeniul creditului presupune corelarea obiectivelor din politica de creditare a bncii cu identificarea de noi clieni i aducerea acestora n ipostaza de a solicita bncii credite, iar pe de alt parte, meninerea relaiei banc-credit cureni ai bncii i promovarea de servicii ncruiate - de credit i non credit. Dat fiind particularitile actului creditrii, toi angajaii bncii care au relaii directe cu publicul, de la operatorii de la ghieu, consultanii bancari, bancherii privaii, pn la conducerea bncii, sunt implicai direct sau indirect, n promovarea produsului credit. Fiecare angajat al bncii care n mod regulat vine n contract cu clientela este considerat ca potenial ofertant de credite.

7

1. Programul de marketind de ncepere a dezvoltrii operaiunilor de creditare, este concentrat pe analiza i cercetarea pieei, n acest cadru, managementul bncii stabilete obiectivele cu privire la structura portofoliului de credite i identificarea potenialelor domenii de dezvoltare. Cercetarea are n vedere analiza condiiilor economice, tendinele n structura demografic a populaiei din zona unede opereaz banca, i examinarea caracteristicilor clientelei 2. Al doilea pas n programul de marketing are n vedere pregtirea angajaiilor bncii referitor la ce produse de creditare ofer banca, care sunt clieni caee ar avea nevoie de aceste tipuri de credite sau de identificat ce tip de credite ar avea nevoie i modul n care personalul bancar s abordeze clientela, i mai ales cums comunice cu acesta pentru a induce cererea de servicii bancare n general i cele de creditare n special. Un loc deosebit de important n aceast etap l au publicitatea i relaiile cu publicul. De regul, bncile stabilesc programe de contract, n care formal sunt implicai toi ofierii de credit prin care sunt datori ca n mod regulat s aib contracte directe fa n fa att cu clientela existent ct i cu potenialii mprumutaii, mai ales companii i firme. Programele de contract au n vedere faptul c potenialii mprumutai adesea au reineri, rezerve n a prezenta sau dezvlui detali cu privire la viaa lor personal. Programele de contract implic ns contractele personale constante i ritmice cu poteniali mprumutai, fie sub forma unor ntlniri cu caracter civic, asociaii profesionale, fie prin stabilirea direct a unor ntlniri. Formal programele implic obiective legate de stabilirea numeric a contractelor si implementarea procedurilor pe care ofierii de credit trebuie s le urmeze n stabilirea contractelor cu clieni. Ofierul de contract este cel care contracteaz clientul, stabilete ntlnirea i apoi ntocmete un raport. Prin practic s-a dovedit c ofierii de credit, n mod curent, trebuie s aib mai nti cateva ntlniri cu un client ca n final sa poat formula oportunitile de a dezvolta noi afaceri cu clientul respectiv. Activitatea de publicitate n domeniul creditelor se realizeaz la sediul bncilor prin afiarea principalelor tipuri de credite, prin pliante consacrate unui singur tip de credite sau cel mult n dou variante literatura de produs- credite prin mijloace media i pe site-ul bncii. Prin modul n care sunt structurate informaiile privind creditele n discuie, acesta sugereaz: uurina cu care pot fi obinute, dobnzile avantajoase i timpul scurt n care banii sunt pui la dispoziie de banc. Atragerea clientelei pe baza unor rate de dobnd foarte mici n raport cu nivelul dobnzilor de pe pia, ntodeauna este compensat prin stabilirea unor comisioane legate de adimistrarea creditelor care n final pot s conduc la costuri mult mai mari dect dobnd. n principiu fiecare banc urmrete s stabileasc pentru un credit anumite caracteristici destinate s l difereniere pe pia de alte credite pe care le acord bncile concurente i astfel s atrag clieni pentru care tocmai aceste caracteristici corespund nevoilor lor. Astfel sunt utilizate denumiri cum ar fi creditul general total, global. Ca umare a unor astfel de comportamente practicate de bnci n promovarea creditelor, n majoritatea rilor au fost create entiti cu caracter oficial, guvernamental, semiguvernamental sau legate de protecia consumatorului, prin care s-au stabilit anumite cerine- ca obligaii ale bncilor de plat privind dobnzile i comisioanele. 1.4 ANALIZA CREDITULUI. FORMULAREA DECIZIEI DE CREDITARE Obinerea unui credit de la o banc presupune depunerea unei cereri n acest sens i a unor documente nsoioare. Cererile de credit sunt formulare tipizate- pe suport hrtie sau n format electronic, pe care clieni le completeaz i le transmit bnci nsoite de documentele cerute. Documentele ce nsoesc cererea de credit pot fi mai multe sau mai puine, n funcie de tipul de client (persoan individual sau companie) tipul creditului (pe termen scurt sau lung), obiectul creditului (cheltuieli curente sau investiii). Indiferent de aceste aspecte, ntodeauna documentele solicitate de banc sunt de natur s ii permit acesteia s evalueze ct mai real capacitatea financiar a

8

mprumutatului de a rambursa creditul i de a plti dobnda i comisioanele aferente, sau de a evalua riscul de nerambursare. Analiza cererii i a documentelor prezentate de client este efecuat de un salariat al bncii, denumit ofier de credite. Fiecare client are un ofier de credite care reprezint relaia banc- client de la acordarea creditului pn la rambursarea integral a sumelor mprumutate. Analiza de ansamblu a documentelor i a informailor pe care le are la dispoziie ofierul de credite, privesc riscurile comerciale ale companiei mprumutate i posibilitatea de control a acestora, respectiv: - riscurile operaionale inerente domeniului n care i desfoar activitatea compania, n acest sens ofierul de credite ntocmete o list cu factorii care pot deteriora capacitatea de rambursare a creditului. - comportamentul managerilor firmei fa de aceste riscuri i aciunile ntreprinse (sau indiferena) pentru a li se limita efectul; prin aceast analiz ofierul de credite are n vedere de fapt msura n care conducerea companiei cunoate importana pe care o are decizia de a se mprumuta, dar i de a-i asuma responsabilitatea rambursrii sumelor. - modul de structurare a creditului i de asigurare a controlului din partea bncii n scopul reducerii riscurilor aferente indentificate. Acordarea creditului (sau refuzul) are la baz o analiz subiectiv cu privire la cerina mprumutatului i situaia sa financiar. n funcie de mrimea bncii i modul de organizare a departamentului de credite, aceast analiz poate fi efectuat de analiti de credite specializai care prezint rezultatele cercettorilor lor ofierului de credite sau , n cazul bncilor mai mici, nsi ofierul de credite se ocup fr aceste apecte de la bun nceput. Analiza cantitativ iniial efectuat de analiti spre a fi prezentat ofierului de credite sau de nsi ofierul de credite cuprinde, n principal urmtoarele aspecte: - colectarea de informaii despre client pentru ntocmirea dosarului de credit cum ar fi istoricul clientului n materie de credite i performanele din acest punct de vedere (n trecut a rambursat sau nu la timp creditele luate) - evaluarea managementului companiei i domeniului, evaluarea factorilor de risc interni i externi; - analiza situaiilor financiare prezentate i calcularea (recalcularea, verificarea) unor indicatori privind lichiditatea firmei, gradul de ndatorare; - elaborarea prospectiv a fluxurilor de numerar ale companiei i n acest context, a capacitii de a face fa serviciului datoriei la creditul ce l solicit ; - evaluarea garaniilor, colateralului constituit sau, i a surselor secundare care pot fi utilizate pentru a se asigura rambursarea creditului ; - elaborarea unui raport sintetic privind analiza efectuat cu precizarea recomandrii de a se acorda sau nu creditul. Dosarul de credite i fiierul clientului reprezint baza informaiilor referitoare la mprumutat i poate cuprinde rapoarte ntocmite pentru credite solicitate n trecut, situaii financiare din anii anteriori i din prezent, rapoarte privind derularea creditelor, pierderi materiale nregistrate de firm, utilaje, mrfuri, gradul de acoperire a activelor fizice cu polie de asigurare. Cel mai important aspect n analiza efectuat este determinarea msurii n care clientul mprumutat dorete cu adevrat s ramburseze creditul. Dac creditul solicitat nu se ncadreaz n criteriile de risc avute n vedere prin politica bncii, ofierul de credite notific clientul privind refuzul acordrii creditului. Dac datele furnizate de client sunt socotite insuficiente pentru a evalua riscul de credit al acestuia, ofierul de credite poate solicita clientului i alte date i documente financiare sau suplimente de garanii pentru a mbunti perspectiva rambursrii creditului. Dac, n final creditul se ncadreaz n limitele de risc acceptate de banc, ofierul de credite negociaz cu clientul termenii preliminari i condiiile de acordare a

9

creditului: suma, maturitatea, preul (dobnda i comisioanele), garaniile/ colateralul i scadenarul rambursrii ratelor. 1.5 ACORDAREA CREDITELOR Acordarea creditelor (tragerea din credite) reprezint activitatea de punere la dispoziia clientului, n contul curent, a sumelor din creditul aprobat pe baza instrumentelor de plat prezentate de acesta. Utilizarea creditelor se face pe baza a dou principii: accesul la credit are loc numai dupa folosirea disponibilitilor proprii creditul de acord cu respectarea destinaiei pentru care a fost aprobat. Aceste principii se regsesc materializate n contractul de credit care precizeaz condiiile de creditare. Acordarea creditelor3 implic activitatea a dou compartimente dintr-o unitate operativ, decontri (pli) i monitorizare credite, n sensul c orice document de plat din credite se avizeaz de ctre inspectorul de monitorizare, care certific c plata se ncadreaz n obiectul creditului i n perioada de tragere i apoi front office-ul proceseaz instrumental de plat. Respectarea strict a condiiilor de creditare din contractul de credit permite bncii meninerea creditrii la nivelul standard prevzut n politica de creditare i, evit deturnarea fondurilor pentru alte activiti neagreate de banc i care pot reduce acesteia prejudicii financiare sau de imagine. Creditele se pun la dispoziia clientului prin contul current din care se efecueaz pli prin transfer de credit (virament) sau n numerar, potrivit instruciunilor primate de la titularul de credit prin instrumentele de plat Persoanele juridice folosesc creditele, sub forma plilor fr numerar, iar persoanele fizice manifest preferin pentru creditele n numerar sau prin cardul de credit i pentru plile fr numerar. Creditele se acord pn la nivelul sumei aprobate i se nregistreaz n cotul de credite. O particularitate o prezint linia de credit revolving , la care contul de credit este chiar contul curent, pentru care se stabilete un plafon (limita de creditare) ce nu poate fi depit. Soldul creditului se modific dup fiecare operaiune, adic se majoreaz cu orice plat (acordare) i se diminueaz cu orice ncasare (rambursare) astfel c n cursul unei zile are loc mi multe acordri i mai multe rambursri, dup numrul de operaiuni efectuate. Limita de creditare se diminueaz n cazul emiterii unei garanii bancare, ntruct acestea se poate transforma n credit la executarea garaniei i este nevoie de o limit de rezerv. n cea ce priveste perioada de tragere, acesta difer dup natura creditului, fiind cuprins ntre 0 si 3 ani i constituie o parte a perioadei de creditare. Excepie face linia de credit la care perioada de tragere este egal cu perioada de creditare, practice nu exist perioad de tragere. La perioada de tragere exist o singur condiionare impus de banc, i anume ncepere tragerilor nu mai trziu de 15- 30 de zile de aprobarea creditului, pentru a nu se imobiliza resursele bncii o perioad mai lung de timp fr s aduc venituri. Dup expirarea perioadei de tragere, suma neutilizat din credit se anuleaz. n practic se folosete uzuana ca din prima tragere banca s rein comisionul de analiz (gestiune), care trebuie s se regseasc n contractul de credit. 1.6 ADMINISTRAREA CREDITELOR4. Performanele bncii depend n mod esenial de modul de administrare a creditelor, de modul de selectare a clienilor i de promovarea eficient a produselor bancare, o administrare adecvat a credditelor contribuind determinant la diminuarea pierderilor din credite, aceste pierderi fiind adesea factorul decisiv de problematizare a activiti bnci. Pentru administrarea bnci, importante sunt organizarea acesteia, modul de delimitare i responsabilizare cu atribui de administare a diferitelor3

Produse si servicii bancare- corporate i retail bancar, Vasile Dedu, Enciu Adrian, Ghencea Stnel, Ed. Buc 2008. linia de creadit REVOLVING este cea mai avantajoas i reprezint modalitatea curent de obtinere de credite de ctre agentii economici. In acest caz plafonul maxim al creditului se imparte in mai multe transe, iar conditiile generale de acordare a creditelor se stabilesc o singura data, la momentul deschiderii liniei de credit 4 Manolescu Gheorghe, bnci i credit.Bucureti. ed fundaiei Romnia de Mine 2008.

10

compartimente i componente ale bnci ale bnci, calitatea i pregtirea ofierilor de credite i modul de combinare i complementare a tehnicilor i instrumentelor de selectare, analiz, evaluare, gestiune, urmrire i colectare a creditelor. Elementele administrri creditului. Administrarea portofoliului de mprumuturi poate fi mparit pe funciile specifice ale managementului: planificarea implic luarea n considerare a riscurilor i veniturilor mprumutului, determin obiectivele privind profitul i alocarea activelor de mprumuturi pe portofolii de mprumuturi comerciale, de consum i ipotecare; organizarea determin activizarea obiectivelor i scopurilor planificate prin definirea politicilor i proceselor, care include stabilirea funciilor suport i diseminarea serviciilor n cadrul structuri organizaionale; controlul reprezint procesul de monitorizare i de ajustare a mprumutului pentru a menine performanele i a fi atinse obiectivele privind profitul; mprumuturile implic riscuri referitoare la neplat i la rata dobnzii; Evaluarea riscului de neplat se face prin analiza valorii creditului pentru cel mprumutat, a capaciti de rambursare a creditului de ctre acesta. Evaluarea riscului de rat a dobnzii se face prin schimbrile n nivelul ratei dobnzi n perioada de via a mprumutului; dependena riscului de sursele de fonduri disponibile care s asigure continuarea rambursrii mprumutului la rate ale dobnzii profitabile pentru banc. Evaluarea mprumutului trebuie s fie flexibil pentru a asigura venituri adecvate, n acest scop lund n considerare costul fondurilor, riscurile de neplat, costurile asociate cu constituirea i procesarea mprumutului. Riscul de portofoliu este riscul determinat de superconcentrarea ntr-un portofoliu particular, care poate conduce la probleme de neplat n evetualitatea c un anumit segment al economiei se confrunt cu dificulti specifice. Minimizarea acestui risc presupune o lichidare n ordine a mprumuturilor i nlocuirea acestora cu mprumuturi noi, mai sigure i mai profitabile. a) limitarea riscului de de portofoliu include urmtoarele alternative: b) limitarea dimensiuni mpumuturilor pe tipuri de mprumutai; c) restricionarea creditului pe industrii, spaii geografice sau tipuri de mprumutai pentru a evita concentrarea exagerat d) utilizarea mprumuturilor participative pentru a reduce dimensiunea i a concentra bncilor pe anumii mprumutai; e) inducerea diversificrii participrilor la mprumut prin cumprarea acestora. Alegerea portofoliului de credite. Deciziile implicate n alocarea fondurilor pe portofolii specifice iau n considerare factori precum capacitatea de a administra tipurile diferite de mprumuturi solicitate i de a efectua operaiile activitilor support specifice mprumuturilor. Alte decizii include indentificarea pieei mprumuturilor specifice rezultatele mprumutului n condii de riscuri acceptabile, capacitile personalului, evaluarea, sursele fondurilor, ratele de lichiditate a portofoliului, profitul general i specific pe activiti. Toti aceti indicatori devin componente ale planificrii creditelor, fiind ncorporate n politica formal a creditrii, strategii care depind de fondurile disponibile, sistemele suport, experiena bnci ntelegerea mediului sectorial, regional i general economic n care acioneaz solicitantul mprumutului, a condiilor viitoare ale rambursrii are o importan deosebit i ntelegerea legturii dintre faza ciclului de afaceri i impactul acestuia asupra pieelor de consum orientate joac un rol important n determinarea accentului care poate fi pus pe restrngearea sau expansiunea unui portofoliu specific. Pot fi evideniate unele compartimente ale bncii n funcie de faza ciclului de afaceri i anume: a. rescesiune, somaj i capaciti nefolosite - refacerea lichiditi; exces de lichiditate care erodeaz evaluarea; precauie la calitatea creditelor i garantarea adecvat a acestora;

11

b. redresare i expansiune - stimularea cheltuielilor de consum, volumul creditelor crete n ciuda excesului de lichiditate a bncilor, competiia intens impinge bncile spre afaceri,problematice, ratele dobnzii cresc i clieni se adreseaz mai degrab pieei obligaiunilor; c. avnt - accelerarea inflaiei dincolo de rata potenial de cretere a economiei: cresc sumele mprumutate comparative cu creterea cash- flow-lui, oferta de lichiditate a bncilor este dependena cash- flow-ului de capacitate de colectare, creste puternic cererea de fonduri pe termen scurt mprumuturi pentru creterea cheltuielilor de capital i inflamarea spre sfritul ciclului, crete volumul mprumuturilor, bncile tind s devin mandatori pe pieele datoriilor pe termen lung i ale aciunilor bncile prudente sunt mai atente n acordarea creditelor evitnd expunerea la riscurile posibile ale clienilor cu probleme; d. cdere - politic monetar restrictiv, restrngerea creterii rezervelor, bncile n condiii de inflaie cresc preocuprile bncilor pentru alocarea creditului: grij i selectivitatea n extinderea noilor credite, alocarea formal (reglementat) a fondurilor, necesitatea stabilirii anticipate a clienilor afacerilor pentru a asigura comercializarea bunurilor, descurajarea mprumuturilor pentru activiti financiare pure, speculai, utilizarea n exterior a exconomisirii interne, diminuarea cheltuielilor care pot fi amnate, mai puin flexibilitate pentru amnri sau perioade de graie i flexibilitae mai mare pentru rambursri creterea ratelor dobnzii i expansiunea plilor cu bani ghea. Deteminarea cerinelor clientului. Alocarea portofoliului implic evaluarea scopurilor pentru care mprumuturile sunt solicitate, pentru a determina cum aceste scopuri corespund obiectivelor generale ale bnci i ce implicai sunt n termenii scadenei mprumuturilor, finanarea putnd fi realizat pentru credite pe termen scurt, mediu i lung sau de capital. n acest sens, se ia n considerare gapul dintre active i datorii n funie de rata dobnzii i scaden, asfel c, de exemplu, o banc poate stabili c mprumuturi pentru anumit destinaie pot determina cerine de finanare pe termen lung, dac banca accept riscuri. Determinarea scadenei i a implicaiilor finanrii pentru creditele comerciale reprezint o problem special i n acest sens, mprumuturile respective sunt grupate n cele 2 tipuri de baz. a. Credite de exploatare, pe termen scurt, sub un an; b. Credite pe termen lung, pentru finanarea investitiilor n echipamente cu scadene peste un an; Bncile mari folosesc leasingul, contractul de nchiriere pentru a finana firmele, ele servind ca alternativ a mprumuturilor pe termen lung. Finanarea portofoliului. Dei exist multe aspecte ale administrrii creditelor, o problem critic o constituie coordonarea surselor fondurilor cu cererea de mprumuturi. Portofoliul genereaz fonduri din plata dobnzilor i rambursarea pripalului care pot fi reutilizate pentru acordarea altor mprumuturi, sau alte active generatoare de cstig. Caracteristicile portofoliului general determin fondurile care se vor rentoarce n banc n anumite perioade, de regul mprumuturile pe termen scurt vor genera intrri de fonduri care pot fi reutilizate. Managementul trebuie s planifice finanarea cererii de mprumuturi noi care apar din noi cerei de mprumuturi i din diminuarea angajamentelor a liniilor de credit (mprumuturi aprobate care vor fi utilizate n viitor de ctre client). Managementul trebuie s prevad procentul liniilor de credit (de angajare de credite) care vor fi utilizate ntr-o perioad dat i s disponibilizeze fondurile necesare pentru aceste cererii s determine impactul lor asupra ratelor dobnzii i profitului. Cererea de mprumut i de utilizare a liniilor de credit urmeaz adesea un model ciclic, de exemplu, la sfrsitul perioadei de expansiune cererea crete pentru mprumuturi pe termen scurt n scopul finanri stocurilor, banca alocnd un procent mare din liniile de credit n acest punct al ciclului. 1.7 PROCESUL EVALURI CREDITELOR. ANALIZA FINANCIAR

12

naintea de acordarea creditelor, bncile evalueaz riscul de credit din perspectiva capaciti i abilitile mprumutatului de a rambursa creditele. Procesul evalurii creditelor s-a modificat. n timp utilizarea metodelor bazate pe: credit scoring i ratingul creditelor pentru evaluarea tuturor tipurilor de credit (comercial, consum, ipotecar) a devenit o practic curent n bnci, metoda tradiional se baza pe analiza financiar a bilanului i a declaraiei de venituri a companiilor, care ns continu s fie utilizat alturi de credit scoring. Ca principiu de baz, bncile acord credite companiilor care pot genera fluxuri de numerar corespunztoare, au o reputaie bun n mediul de afaceri dar i persoanelor individuale care au venituri stabile i prezint ncredere c i vor ndeplini obligaile de rambursare. 1. De regul fiecare departament de credite al unei bnci are structurate propriile sale elemente de analiz financiar, iar modelele credit scoring i sistemele de ierhizare a riscului de credit sunt programe software realizate de firme specializate i vndute bncilor, dup cum operaiunea poate fi efectuat contra cost de o alt firm(din afara bnci). Modelele credit scoring sunt modele statisticomatematice care utilizeaz date statis-tice, cercetri operaionale i alte tipuri de date pentru a determina riscul de credit al viitorului mprumutat. Credit scoring este de fapt un numr (scor) care este calculat de departamentul de credit al bncii sau de o alt companie specializat n astfel de servicii, iar scorul este utilizat n decizia de creditare a bncii sau n alte scopuri. Modelele credit scoring pot fi utilizate pentru: Controlul seleciei riscului pe care bncile pot s i-l asume n acordarea creditelor; Managementul pierderilor din credit; Evaluarea noilor programe de creditare ale bncilor; mbuntirea timplului de procesare a creditelor aprobate; Certitudinea utilizrii unor criteri de analiz sntoase i consistente; mbuntirea conformitii acordrii creditelor n raport de cerinele autoritilor de reglementare; mbuntirea profitabilitii activitii bancare. Principalele avantaje ale modelului credit scoring privesc creterea vitezei n formularea deciziei de creditare, consistena scorului, acurateea deciziei de aprobare a creditelor. Tehnologia credit scoring mai este utilizat pentru calculul profitabiliti activelor ajustate la risc, delicvena n materie de credite, detectarea fraudelor. Cea mai larg utilizare o au n acordarea creditelor de consum, cardurilor de credit, creditelor ipotecare i petru anumite tipuri de credite comerciale. 2. Analiza financiar reprezint modalitatea tradiional prin care bncile evalueaz creditele acordate firmelor n baza documentelor financiare depuse de acestea, mai este denumit i metoda iniiativ. Un loc central l ocup bilanul firmei i situia veniturilor n prezent i n trecutul apropriat (de regul 3 ani) . Analiza financiar este efectuat n dou raiuni: - de-a determina condiiile financiare i credibilitatea potenial i existent a clientului, acordnd un credit, pentru banc rezult un risc de credit. Riscul de credit nseamn c respectivul client cruia i s-a acordat creditul s-ar putea s nu mai ramburseze banii sau s nu mai ncaseze plile pentru mrfurile i serviciile pe care le efectueaz, de aici rezultnd pierderi pentru banc - pentru a monotoriza comportamentul financiar al clientului dup ce creditul a fost acordat. Acest aspect este necesar pentru a se identifica activitile care ar putea influiena capacitatea sa de plat a ratelor i donzilor sau de-asi onora angajamentele. Analiza financiar se realizeaz n baza normelor stabilite de banc privind anumii indicatori ai clienilor i presupune respectarea anumitor parametri prestbilii privind lichiditatea, rentabilitatea etc. Pe de alta parte analiza financiar comport i alte aspecte, cum sunt : asimetria informaiilor, selecia advers i hazardul moral. a. Informaiile private sau asimetria informaiilor sunt informaiile utilizate de o parte i care nu sunt accesibile sau cunoscute celeilalte pri. n procesul acordrii creditelor, bncile adesea se confrunt cu prezentarea unor documente perfect ntocmite, care de fapt sunt aranjate de contabili clientului pentru obinerea de credit. De aici, 13

importana analizei financiare atente, ntruct niciodat banca nu tie toate informaiile despre clientul creditat. Abordnd simplu, mprumutatul stie mai multe lucruri i date despre el dect banca. Ca urmare a asimetriei informaiilor, bncile tind s cuprind n calculul ratei dobnzii o medie a riscului de rat a dobnzii a tuturor mprumutaiilor, aplicabil att celor cu risc de credit sczut, ct i celor cu risc mare de credit. b. Asimetria informaiei este n conexiune cu selecia advers. Selecia advers se refer la ncercarea mprumutanilor cu risc mare de a lua credite de la banc pltind o rat medie a dobnzii care este mai mic dect ar trebui s plteasc potrivit condiiilor lor financiare reale, dar necunoscute de banc. Firmele cu un rating superior au preferat s se mprumute direct de pe piaa monetar, emitnd hrtii comerciale la care plteau o dobnd mai mic dect dobnzile plus comisioanele bancare. Ca urmare a unor astfel de reorientri pe piaa credituli, la grania cu piaa monetar, bncile au tendina de a atrage acei clieni care au acces direct pe piaa monetar sau piaa de capital. c. Infomaia asimetric mai are un efect asociat hazardului moral. Hazardul moral este riscul ca mprumutatul care a primit un credit s utikizeze fondurile n activiti cu risc mare, n sperana obinerii unor venituri mai mari. Poziia financiar este o sigtagm utilizat n lumea financiar- bancar pentru a descrie condiiile financiare ale unei persoane sau ale unei companii, corporatii n vederea acordrii unui mprumut, n termeni cum sunt: valoarea activelor, capacitatea de a realiza ctig, abilitatea de a rambursa debitele, puterea de a controla cheltuielile, reputaia pe care o are ntre creditori, n cazul corporaiilor se iau n considerare i mrimea i capacitatea de a realiza profit sau dup caz capitalizarea. Aceste informaii mbrac n final forma unui raport care este destinat s creeze o imagine de ansamblu asupra persoanei cau companiei i s permit analistilor s formuleze decizii n considerarea investiiei pe care o fac- respectiv acordarea unui credit i riscul asumat din perspectiva rambursrii acestuia de ctre mprumutai. 1.8 GARANTAREA CREDITELOR. COLATERALUL5. Colateralul, constituit pentru garantarea creditelor, indiferent de foma material n care este realizat, trebuie s ndeplineasc anumite cerine pentru a fi utilizat corespuntor sscopului pentru care a fost constituit. - Caracterul durabil n timp. Teoretic, orice bun fizic poate constitui garanie. Bunurile cu durat de via mai mare sunt preferate, iar durata de via a bunului trebuie s depeasc termenul pentru care a fost acordat creditul. Din aceste considerente, unele garanii se impun a fi i asigurate la o societate de asigurare, iar contractul de asigurare al bunului ipotecat,andosat, n favoarea bncii. Dac bunul este ditrus de un incendiu i simultan mprumutatul nu mai pltete ratele, banca i reecupereaz banii de la societatea de asigurri. - Posibilitatea identificrii bunului adus n garanie. Unele mrfuri sunt prin ele nsele identificabile, avnd definite anumite caracteristici sau numrul seriei, care nu pot fi modificate: o cldire, un automobil sau n cazul garantrii cu titluri financiare, numrul de identificare al fiecruia sau certificatul de acionar. - Posibilitatea de a fi vndute pe pia. n cazul n care mprumutatul nu ramburseaz mprumutul, banca pentru a-i recupera banii, trebuie s vnd garania. Dac colateralul este constituit din mrfuri sau echipamente speciale cu utilizare limitat, fie nu pot fi vndute, fie preul obinut este mai mic dect valoarea lor, dat fiind c nu exist cerere. Deci, mrfurile sau titlurile financiare, care au o pia structurat pe care s poat fi vndute rapid, nu asigur sigurana recuperrii banilor pentru banc.

5

Negru Mariana. Produse i servici bancare. Marketing bancar. Ed. Fundaia Romnia de Mine Bucureti 2008

14

- Stabilitatea valorii n timp. n general, bncile prefer dpret colateral active financiare sau fizice, care nu i modific valoarea de pia radical pn la scadena creditului. - Standardizarea. Anumite produse, de exemplu, cerealele sunt utilizate pentru garantarea creditelor acordate n agricultur sau alte situaii. Produsele de acest tip de garanie (de fapt se aduce documentul de pstrare ntr-un siloz) trebuie s corespund standardelor specifice pentru a fi vndute corespunztor pe pia sau la burs. Prin standardizare se elimin orice ambiguiti cu privire la produsul utilizat drept garanie. Garaniile cosntituite de mprumutai n favoarea bncilor sunt solicitate de aceste cu scopul de a diminua sau elimina pierderile pe care le-ar putea nregistra 6ca urmare a nerambursrii ratelor scadente i a dobnzilor sau a rambursrii cu ntrziere. 1. Garanie personal este dat de o ter entitate n raport de relaia de credit prin care cu propriul su patrimoniu se angajeaz s plteasc obligaiile mprumutatului dac acesta nu le ndeplinete. n aceast clas sunt incluse cauiunea, garania bancar, avalul. Obinerea unei garanii are la baz un contract ncheiat ntre solicitantul de garanie,cel ale crui obligaii vor fi garantate i emitentul garaniei, cel care se oblig de plat n locul lui. Emitenii de garanie pot fi bnci, instituii financiare nebamcare, de exemplu case de asigurri sau chiar companii. Potrivit legiilaiei din ara noastr, bncile accept garanii personale7 emise de instituii de credit, de organisme ale administraiei publice, de societi de asigurri i capitalizare i de clientela financiar. Instituiile de credit pot garanta i prin cauiuni i avaluri. Garania personal n funcie de caracteristicile i precizrile din text, poate fi: - garanie expres, n care protecia asigurat de garanie este legat de o expunere la risc, ce poate fi indentificat cu exactitate sau un portofoliu de expuneri calar delimitat, astfel nct gradul de acoperire al proteciei este definit i nu poate fi pus la ndoial. - garania irevocabil este garania care n afar de nerespectarea de ctre cumprtor a proteciei obligaiei de a plti la scaden costul proteciei - garania necondiionat este contractul de garantare care nu conine nicio clauz creia cumprtorul proteciei (instituia de credit sau instituia financiar nebancar) nu deine controlul, clauz care ar putea scuti garantul de a plti n termen de maximum 15 zile candelaristice n cazul n care obligatul principal nu achit la termen plata sau plile scadente. Garania bancar este un angajament scris, asumat de o banc (banca garant) n favoarea unei persoane, denumit beneficiarul garaniei, de a plti acesteia o sum de bani, n cazul n care o alt persoan, denumit ordonator, i n contul creia se emite garania, nu a onorat o anumit obligaie asumat printr-un contract sau a onorat-o defectuos, fa de beneficiarul garaniei. n cazul garantrii sau rambursrii creditelor scrisoarea de garanie este emis de o banc ter la cererea mprumutatului, avnd drept beneficiar banca care a acordat creditul. Din punct de vedere a bncii creditoare, garania bancar este forma preferat de garantare a unui credit, prin ratingul bncii emitente/garante i prin modul simplu de executare, ncasare a banilor nerambursai de datornic. 2. Granii reale se refer la bunuri corporale sau necorporale primite ngaranie pentru operaiunile efectuate, pentru garantarea rambursrii creditelor. n aceast grup sunt incluse: ipoteca, gajul, gajul fr deposedare, gajul cu deposedare, inclusiv depozitul colateral. Ilustrativ sunt prezentate cteva tipuri de garanii a. ipoteca este o garanie real, servind la garantarea obligaiunilor unui debitor fa de creditorul su printr-un bun imobil din propriul su patrimoniu, anume desemnat, pe cale legal n acest scop. Contractul de ipotec este un contract accesoriu contractului de credit. Ipoteca, este o garanie real imobiliar, constnd dintr-undrep dreal accesoriu asupra unui imobil al debitorului6 7

BNR, norme metodologice nr. 12/22 iulie 2002, Norma nr.8/25 august 2006 publicat n Monitorul oficial nr. 12/22 iulie 2007, art. 1 i 2

15

Garantarea pli prin ipotec const n aceea c, dac la scaden debitorul (cumprtorul, importatorul) nu achit contravaloarea creditelor primite, creditorul n favoarea cruia a fost consituit ipoteca, poate cere vnzarea bunului, iar suma obinut s-i acopere creana. Spre deosebire de gaj ipoteca nu-l deposedeaz pe proprietar de bunul ipotecat. Acest atribut are valoarea comercial, ntruct proprietarul i pstreaz toate drepturile de proprietate, inclusiv dreptul de dispoziie, care ns nceteaz n momentul deschiderii procesdurii de executare silit. b. Gajul, spre deosebire de ipotec presupune nstrainarea bunului i cont n remiterea de ctre debitor creditului a unui bun care, n cazul n care datoria nu va fi achitat la scaden va fi vndut i din preul obinut se va acoperi datoria debitorului. n practic cel mai frecvent sunt utilizate drept gaj. a. Titlurile de credit (cambia, bilet la ordin) . gajul asupra acestora se face prin gir cu clauza valoarea n garanie sau alt clauz din care s rezulte clar transimterea nscrisului respectiv s-a fcut cu titlu de gaj i nu n scopul transferrii titlului de credit noului deintor. Acceptarea titlurilor de credit drept gaj pentru asiguratorii impune avalizarea lor de ctre un garant. Astfel, n cazul n care trasul debitor nu pltete trebuie s plteasc avalistul. b. Gajul asupra creanelor i drepturilor incorporabile netransimisibile prin gir se realizeaz prin cesiune cu meniunea c cesiunea se face cu titlu de gaj. c. Gajul asupra hrtiilor de valoare (valori imobiliare): obligaiuni, aciuni, titluri de stat. nscrisul cuprinde referitor la cantitatea de valori mobiliare date n garanie, obligaia garantat i identitatea creditorului. Garania financiar asupra valorilor mobiliare se constituie din indisponibilizarea acestora la Depozitul central, dac prile nu stabilesc astfel prin contractul de garanie. n condiiile dematerializrii titlurilor financiare nu mai are loc transmiterea fizic a titlurilor ci evidenierea la depozitul acestora a titlurilor aduse n garanie de debitori n favoarea creditorului. d. Bunurile mobile corporale pot fi gajate direct n sensul transmiterii bunului efectiv ctre creditor sau ctre o persoan aleas de pri sau de gajarea lor se face prin transiterea de ctre debitor a unui titlu ce reprezint marf. 3. depozitul bancar este o garanie material direct dat de debitor creditorului su din propriul patrimoniu i ofer avantajele simplitii i a vitezei de executare. 4. Garaniile intrinseci sub aceast denumire se includ acele garani care decurg din caracteristicile operaiunile nsi i care nu formeaz obiectul unei evidenieri separate n poziii extrabilaniere la nivelul bncilor. n aceast clas sunt incluse valori primite n pensiunea simpl titluri primite n pensiunea livrat bunurile care fac obiectul contractelor de leasing financiar, i alte valori primite implicit depunerea n casete de siguran cu meniunea valori n garanie Pierderile financiare pe care le poate nregistra un creditor pot fi acoperite i prin polie de asigurare, ca produse oferite de societile de asigurri. n clasa de asigurri pierderi financiare n Romnia sunt incluse: asigurarea de credit comercial i asigurarea de risc de neplat. - asigurarea de credit comercial acoper pierderile financiare pe care asiguratul le sufer ca urmare a neplii efectuate de clieni si, care pot fi debitori din ar sau din straintate. - pentru asigurarea riscului de neplat asiguratorul este entitatea creditoare creditorul este cel care este protejat i cel care pltete prima de asigurare.

1.9 CAPITALUL BNCI I ACTIVITATEA DE CREDITARE. ACORDURILE BASEL I I II Capitalul bnci servete mai multor scopuri. Un prim scop este de a asigura fonduri pentru cumprarea de active fixe- cldiri, sisteme informatice i alte dotri care sunt necesare desurrii activitii. Meniunea unui anumit nivel al capitalului este destinat: 16

- s protejeze banca mpotriva lipsei temporare de lichiditi iar pe termen lung, s i asigure solvabilitatea fa de toi fa de care este datoare; - s menin ncrederea publicului n capacitatea bncii de a face fa unor condiii economice sau financiare nefavorabile care s-ar putea manifesta pe pia. O banc cu un capital mic are o capacitate de creditare mai mic att n termeni de risc ct i de licihiditate pe care i le poate asuma In raport cu creditele date. O banc cu un capital mai mare are o pern de protecie mai mare pentru pierderile pe care ar putea s le nregistreze i poate s i asume riscuri mai mari i s acorde i credite pe perioade mai lungi. Alte reglementri privesc nivelul capitalului. Se admite ideea c o banc trebuie s aib un capital stabilit corespunztor pentru a se dezvolta n condiii de siguran. De aici s-a nscut ideea potrivit creia capitalul trebuie adecvat acestor cerine- dar mai ales aceleia de siguran. Cum capitalul ndeplinete rolul de tampon pentru preluarea i amortizarea pierderilor calcull trebuie s aib n vedere activitatea curent de creditare a bnci. Dac o banc acord mai multe credite cu un risc de credit mare, atunci posibilitatea de nerambursare va fi mai mare, pentru astfel de situaii banca trebuie s i menin un anumit nivel al capitalului -mai mare- i s i constituie i provizioane mai mari ca prim linie de atac n cazul nerambursrii. Astfel pe de o parte se identific capitalul necesar autorizrii de funcionare a unei bnci cu sum n cifre absolute. La nivel internaional iniiativa a a[arul reprezentailor mai multor bnci centrale din ri dezvoltate care sub auspiciile Bncii Reglementrilor Internaionale (Basel, Elveia) au cosnstituit un Comitet de Supraveghere Bancar. Activitatea acestuia este orientat spre asigurarea unei activiti eficiente de supraveghere prudenial i n asigurarea unei stabiliti financiare la nivel global. Acordul Basel I a stabilit limita minim a capitalului adecvat 8% lund n considerare numai riscul de credit care erea socotit cel mai importatnt risc pentru bnci, pornindu-se de la consideratul c ntregul capital adecvat la minim 8% acoper i celelalte tipuri de riscuri prin nglobarea lor n riscul de credit. n acest cadru s-au fcut recomadri cu autoritile de reglementare i supraveghere bancar s peocedeze la elaborarea i implementarea unor norme lundu-se n considerare acest mod de calcul al capitalului adecvat8 . respectiv fiecare credit era ponderat n raport de riscul de credit (de nerambursare) pe care l are. n acest scop creditele au fost grupate pe clase de risc din punct de vedere al debitorului sau tipul de credit. Acordul Basel II a avut n vedere elaborarea unui model din care s rezulte nivelul de capital necesar i n raport de diverse tipuri de riscuri operaionale (riscuri de piereri din ntreruperea/ defectarea de calculatoare, documentarea insuficient, analiza pieei, fraud n bnci). Prevederile Acordului Basel II cuprind precizri cu privire la modul de calcul al indicatorilor de solvabilitate al bncilor (rata de adecvare a capitalului) prin stabilirea unui raport minim de 8% (rmas neschimbat faa de Basel I) dintre capitalul (fondurile proprii ale bncii) i suma expunerilor la: riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional (elemente noi). Acordul Basel II are o abordare mai ampl a activitii bancare pe trei segmente, care au fost denumite piloni i privesc: Cerinele minime de capital; Activitatea de supraveghere bancar; Disciplina de pia. Cerine privind stabilirea capitalului minim adecvat BASEL I8

Prevedreile Acordului Basel I au fost implementate n Romnia prin normele BNR nr.8/1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor, cu completrile ulterioare, care constau n atribuirea fiecrui element de activ bilanier i din afara bilanului a anumitor grade de risc n funcie de tipul entitii de risc i garaniile aferente, iar bncile din Romnia aveau obligaia asigurri de fonduri proprii de cel puin 12%(capital adecvat)

17

Capital minim adecvat = BASEL II

Capital 8% valoarea de capital pondere cu riscul de credit si de piata

Capital Capital minim adecvat = valoarea activelor ponderate cu risc de credit + risc de plata + risc operational 1. Cerinele minime de capital (Pilonul I) privesc faptul c bncile trebuie s dein un volum minim al capitalului care s acopere riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional. Calculul activelor ponderate cu gradul de risc, potrivit prevederilor din Acordul Basel II se poate realiza n trei moduri de abordare: A. Abordarea standardizat de fapt este o variant revzut a Acordului Basel I i care este aplicabil direct n baza unor ponderI de risc prestabilite i prevede ca: - coeficienii de risc s nu mai fie stabilii n raport de categoria debitorului ci n funcie de ratingul acordat de firmele de rating specializate; - clasele de risc au fost definite mai nuanat de exemplu prin Basel I companiile aveau o singur clas de risc 100% iar prin Basel II sunt mai multe clase de risc n care pot fi ncadrate companiile; - pentru bnci, guverne, bnci centrale, gradele de risc trebuie s aib la baz evaluri externe efectuate de agenii internaionale de rating. Ponderile de risc de credit. Abordarea standard - Basel I comparativ cu Basel IIPonderea de risc de credit asociat expunerii Tipul expunerii pe debitori sau operaiuni Basel I Administraii i bnci centrale, instituii financiare (pentru expuneri la risc, altele dect cele exprimate i finanate n moned local) Instituii de credit (expuneri pe termen mai lung de 3 luni) Administraii regionale i locale Expuneri retail (populaia i IMM tratate retail) Expuneri de garantare cu proprieti rezideniale Expuneri cu grad de risc ridicat 0 20 20 100 50 100 Basel II 50 50 100 70 35 150

B. Acordarea pe baz de ratinguri interne de credit este propus n dou variante - de baz i avansat- i are n vedere faptul c marile bnci din lume utilizeaz de mai mult timp sisteme interne de rating pentru clasificarea expunerilor n clase de risc difereniate. n acest cadru se recomand utilizarea de ctre bnci a unor indicatori care exprim probabilitatea de pierdere aferent fiecrui tip de credit i contrapartid. Principali indicatori avui n vedere sunt: a) probabilitatea de neplat a unui debitor sau a unui grup de beditori este conceptul de baz pe care este construit abordarea acordului Basel Ii i se refer la apartiia cel puin a unuia dintre urmtoarele evenimente:

18

- atunci cnd din analiz a rezultat posibilitatea ca debitorul s nu fac fa obligaiilor totale fa de banc (capital, dobnd, comision) - atunci cnd are restane fa de banc mai mari de 90 de zile; b) pierderea determinat de neplat este pierderea potenial pe care o poate nregistra banca aferent expunerii, i este exprimat ca procent din expuneri; c) expunerea la neplat care reprezint suma cu care banca este expus fa de client n momentul apariiei neplii. Alturi de aceti indicatori, este menionat maturitatea (M) ca element al risctului de credit care poate fi calculat n funcie de cash flow, sume de ncasat sau ca timp rmas pn la scadena contractului de credit, fiind considerat ca element explciit al riscului i n funcie de care se pot face anumite ajustri ale expunerii la risc a bncii. Supravegherea activitii bancare i adecvarea capitalului (Basel II cei trei piloni - sintez) Capitalul minim necesar Adecvarea capitalului Cerinele minime de capital Procesul de supraveghere a Disciplina de pia (pilonul 1) activiti bancare (Pilonul 2) (Pilonul 3) * Rata de adecvare a capitalului 8% * Riscuri luate n considerare: - de credit; - de piat; - operaional. * Calculul activelor ponderate la risc: - abordare standardizat; - abordare pe baz de ratinguri interne bancare. * Indicatori avui n vedere: - probabilitatea de neplat; - pierderea determint de neplat; - expunerea la neplat; - maruritatea. * Baz de date la bnci i sisteme interne de rating * Ponderi interne performante de evaluare a capitalului propriu; * Autoritatea de supraveghere este responsabil pentru modul de evaluare efectuat de bnci; * mbuntirea dialogului bnci- autoritatea de supraveghere; * Intervenia rapid pentru prevenirea scderii capitalului. * Creterea transparenei; * Publicarea periodic de informaii: - semetrial - de bnci - trimestrial - bncile cu activitate internaional.

Cei patru indicatori sunt utilizai de bnci n evaluarea expunerii la riscul de credit aferent expunerilor de credit la diveri debitori, n Acordul Basel II fcndu-se anumite precizri delailatoare, pentru expunerea fa de corporaii, bncii, autoriti suverane, pentru segmentul retail, pentru expuneri la angajamente extrabilaniere netrase. Utilizarea lor comport anumite diferenieri n funcie de msura n care o banc ndeplinete anumite cerine minime care privesc integritatea i credibilitatea sistemului de rating al bncii. Astfel

19

bncile trebuie s aib o distribuie a expunerilor pe grade de rating fr s aib concentrri excesive, att din punct de vedere a ratingului debitorilor, ct i a ratingului produselor bancare. 2. Procesul de supraveghere a activiti bancare (Pilonul 2) este n conexiune strns cu cerinele minime de capital (Pilonul 1) i cu disciplina de piat (Pilonul 3), i are n vedere patru principii: - fiecare banc trebuie s aib procese interne performante, capabile s evolueze gradul de adecvare a capitalului propriu; - autoritile de supraveghere sunt responsabile pentru evaluarea modului n care bncile i estimeaz necesarul de capital propriu; - mbuntirea dialogului ntre bnci i autoritile de supraveghere iar autoritile de supraveghere trebuie s se atepte ca bncile s i desfoare activitatea peste ratele minime de capital i s defineasc anumite categori superioare ale ratelor minime, de exemplu, banca bine capitalizat sau adecvat capitalizat; - autoritile de supraveghere trebuie s intervin la timp pentru a preveni scderea capitalului sub nivelurile minime solicitate i trebuie s solicite aciuni de remediere rapid. 3. Disciplina de pia (Pilonul 3) reprezint un element important n promovarea siguranei i solidii bncilor i a sistemului finannciar-bancar n ansamblu. n aplicarea Acordului Basel II s-au stabilit dou perioade, una de tranzacie de trei ani, ncepnd cu data aplicrii la nivel subconsolidat, iar dup aceea de implemetare, situat pn n 2008. n Romnia, aspecte legate de prevederile Acordului Basel II s-u reflectat n reglementri adoptate cu privire la adecvarea capitalului i a instituiilor de credit, prin care bncile sunt obligate ca ncepnd cu 2008 s i dimensioneze fondurile proprii9 n funcie de riscul de credit, riscul de pia i riscul opraional. Aceast etap a fost procedat de un exerciiu de simulare privind aplicarea Basel II n baza situiilor financiare din 2007. n acelai timp bncile au procedat la colectarea datelor i informailor pentru o perioad de 3 ani, din urm, iar n baza acestora au procedat la elaborarea modelelor de evaluare a riscurilor de credit. Astfel, n majoritatea rilor eplicarea a nceput cu 2008 n alte ri de exemplu SUA n 2009. Dei Acordul Basel II se apreciaz c va contribui la o supraveghere bancar destinat s asigure o mai mare stabilitate a sistemului financiar- bancar, exist numeroase opinii prin care se reproeaz faptul c ae bazeaz pe date i informaii istorice- de cel puin 3-5 ani, cnd activitatea bancar s-a desfurat probabil normal, ceea ce ridic semne de ntrebare privind viitorul, perioad de aplicare care poate sta sub semnul crizelor financiare.

Capitolul 2OPERAIUNI FINANCIARE DE SECURITIZARE A CREDITELOR. 2.1 PROCESUL SECURITIZRI CREDITELOR Securitizarea presupune transformarea creditelor sau creanelor n instrumente financiare care pot fi vndute unor tere pri, proces care se realizeaz n principiu n trei etape:

9

Ordonana de Urgen a Guvernului nr.99/6.12.2006 privind instituiile de credit i adecvare a capitalului. De menionat c pn la aceast dat au fost adoptate i alte regelementri ce au pregtit acest demers: Normele BNR privind organizarea i controlul intern al activiti instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative; Scrisoarea circular BNR privind validarea i invalizarea ratingurilor de credit.

20

- acordarea creditelor i crearea unui portofoliu de creane sau pool de credite cu caracteristici comune; - constituirea unei entiti specializate de administrare i emitere (vehicul) a instrumetelor financiare securitizate; - vnzarea titlurilor pe piaa financiar prin oferte publice sau private pentru a fi cumprrate de diveri investitori particulari sau instituionali. 1. Procesul securitizrii ncepe cu crearea creditelor care se intenioneaz a fi securizate. Aceast etap face parte din activitatea de creditare curent desurat de o banc sau o instituie de credit, acord credite ipotecare, pentru cumprare de automobile, sau acord credite n cadrul cardurilor de credit vndute i deinute de clientela sa. Banca este cea care iniiaz procesul securitizrii pentru un anumit tip de credite. Intenia de securitizare presupune crearea (respectiv acordarea) unui fond de credite suficient de mare valoric, iar creditele care urmeaz a fi pachetizate pentru construirea pool-ului (n sens economic- fond comun constituit cu un anumit scop) sau protofoliului de creane trebuie s aib caracteristici similare, cu, ar si suma pltit n avans n procent din valoarea obiectului creditat, garaniile constituie, mrimea maxim a creditului, rata dobnzi scadente. Banca care iniiaz aciunea este denumit banc de origine (originating bank, respectiv banca care iniiaz creditele ce vor fi securitizate). n ara nostr se utilizeaz termenul de cedent, ca entitate titular a unor creane prezente sau viitoare pe care le va transfera n scopul securitizrii. 2. Securitizarea10 presupune transformarea creditelor bancare n instrumente financiare tranzacionabile pe piaa financiar. De regul, n acest proces se implic o banc de investii sau o alt instituie financiar specializat care creeaz o entitate denumit vehicul investiional (special purpose vehicle) cu care colaboreaz direct. Vehicul investiional este constituit astfel nct din propriul portofoliu de creane pe care l-a achiziionat- cum ar fi 100 mil u.m reprezentnd credite pentru automobile- s poat s le securitizeze, respectiv s poat s le transfome n instrumente financiare, cum ar fi obligaiuni sau cerificate de participare erc. Vehicul investiional se constituie explusiv pentru o singur operaiune de securitizare- respctiv pentru un singur pool/ portofoliu de creane; vehicul investiional procedeaz la emisiunea de titluri financiare, iar cnd a fost realizat ncasarea tuturor creanelor din portofoliu, este divolvat i lichidat. Un loc important n proces l deine activitatea de colectare a creanelor, urmrirea debitelor i restructurarea creanelor. Aceste servici- denumite servici colectare sau management a portofoliului de creane pot fi realizate de instituia financiar implicit, respectiv de banca de origine/ cedent sau de o alt entitate special construit. Sumele colectate sunt evideniate i administrate pentru fiecare emitent n parte, n conturi separate de cele ale entiti care asigur serviciile de managementul portofoliului de creane. 3. Emisiunea titlurilor financiare securitizate se poate realiza prin ofert public sau privat n baza prospectelor de emisiune n funcie de legislaia din fiecare ar. Tranzacionarea titlurilor securitizate se poate efectua la burse de valori sau printr-un sistem alternativ de tranzacionare, de exemplu pieele extrabursiere OTC (over-the-counter). Cumprnd obligaiunile, investitori ca deintori ai instrumentelor financiare au dreptul de a primi veniturile pe care creditele, care stau la baza emisiunii,le vor crea n viitor. n cele mai multe cazuri, odat cu dobnda primesc i pri la capitalul investit- respectiv ratele la credite. Acesta este serviciul de colectare sau serviciul de management al partofoliului de creane creat de banc pentru toate creditele pe care le-a cuprins n pool. Serviciul poate fi efectuat de nsi banca de origine/ cedent sau poate fi ncredinat unei firme specializate. Pentru aceast activitate se percepe un comision care se aplic soldului nerambursat al creditelor securitizate. n etapa urmtoare, banca sau entitatea specializat angajat transmite fondurile10

Negru Mariana. Produse i servicii bancare. Marketing bancar. Ed. Fundaiei Romnia de Mine Buc 2008

21

colectate instituiei financiare/ vehicului investiional respectiv numrului de titluri financiare deinute de fiecare dintre cei cinci investitori. Astfel, investitorul care a investit 50% (n pool) va primi 50% din rata la credit/capital investit i dobnda aferent, ca pli efectuate periodic de debitori ipotecari din pool-ul respectiv. 2.2 IMPACTUL SECURITIZRII. DEZMEMBRAREA ACTIVITI DE CREDITARE. Dezvoltarea securitizrii la nivelul unei bnci comerciale nseamn c activitatea de creditare, cre formal este finanat de pe piaa local, respectiv din depozitele atrase de bnci de la clienii din zon, ncepe s fie finanat de pe piaa financiar prin plasamentele efectuate de diferii investitori particulari instituionali n titlurile securitizate. n acest context, operaiunile financiare de securitizare au o subordonare dual din acest punct de vedere al normelor care le reglementeaz, respectiv: autoritatea monetar care autorizeaz i regelementeaz activitatea bancar, de exemplu bncile centrale pentru bncile comerciale eligibile s acorde credite care vor fi securitizate; autoritatea de autorizare i supraveghere a activitilor specifice pieelor financiare, de exemplu, Securities and Exchange Commission, n SUA, sau Comisia naional de Valori Mobiliare, n ara noastr, care autorizeaz i relementeaz instituiile financiare implicate n procesul securitizrii, precum i procedurile de emitere a instrumentelor securitizate(oferta public, privat, tranzacionarea pe pia, autoritatea dealerilor). Jociunea piaa creditului bancar- piaa instrumentelor financiare securitizate mrete capacitatea de creditare a bncilor prin translatarea creditelor n instrumente securitizate, iar pe piaa financiar, instrumentele securitizate s constituie ca o alternativ de plasare de fonduri de ctre investitori. n varianta tradiional cnd o persoan cumpr o cas n valoare de 200.000 u.m de regul pltete un avans de 20-30% din valoarea casei, iar pentru diferen se mprumut la o banc comercial sau ipotecar. Banca, pentru acordarea creditului, solicit o garanie care, dup acest caz, se constituie printr-o ipotec asupra casei cumprate. n aceste condii suma creditului acordat era cunoscut de banc i mprumutat, dar nu i de alte persoane care se interesau de condiiile creditrii; preul creditului, respectiv dobnda si comisioanele de pltit ereau confideniale i aveau n bun parte un caracter opac ele nu permiteau mprumutatului o comparare n cunotin de cauz a ce avea de pltit, adesea, chiar i pentru acesta constituiau o surpriz pe parcursul creditrii, cnd constata c respectivele comisioane ajungeau s egaleze nivelul dobnzi. n varianta securitizrii creditelor, titlurilor securizate pe baza acestor credite, tind s aib un comportament asemntor, de exemplu, cu obligaiunile unde calitatea- valoarea nominal a unei obligaiuni- i calitatea numrul de obligaiuni emise aunt stabilite de emitent, iar preul acestora este stabilit de pia. Se accept ideea c odat cu dezvoltarea pieei instrumentele financiare securitizate au un comportament tot mai asemntor cu obligatiunile unde cantitatea este stabilit de emitent, iar preul (rata dobnzi) este stabilit pe pia. Procesul securitizrii a contribuit i la ceea ce se numeste dezmembrarea activiti de creditare. Iniial, bncile acordau credite i apoi le pstrau n portofoliul lor pn la rambursarea acestora. Procesul creditri prin securitizare poate fi divizat n cteva activiti: iniierea actului de creditare de banca de origine/cedent; pachetizarea n pool/ portofoliu a creditelor pentru a fi vndute; serviciile de management a portofoliului de credite, respectiv de colectare a ratelor i a dobnzilor;

22

activitatea de ofertare public sau privat i de investiii n instrumente financiare bazate pe credite. O banc sau o alt instituie financiar poate efectua doar una sau toate aceste activiti. Astfel, banca de origine poate doar s acorde creditele ce urmeaz a fi securitizate, lsnd celelelte activiti s fie efectuate de alte entiti; dup cum poate s i asume i obligaia asigurrii serviciilor de management a portofoliului de credite, respectiv colectarea ratelor i a dobnzilor, sau poate ca n cadrul grupului bancar, s creeze i un vehicul investiional. n general bncile opteaz s i pstreze serviciile de acordare de credite i serviciile de management a portofoliului de creane. Securitizarea creditelor se poate constitui ca o cale utilizat de bnci pentru a-i aranja portofoliul de active i astfel s ocoleasc obligaiile legate de constituirea provizioaneler i adecvarea capitalului. Procesul disiminrii produselor financiare securitizate a fost favorizat, de exemeplu, i de contextul noilor reglementri privind adecvarea capitalului, potrivit acordurilor Basel II, care aveau s intre n vigoare n 2008, n Uniunea European, i un an mai trziu n SUA. Potrivit acordurilor Basell II, capitalul bncilor trebuia adecvat n raport de riscul activeloractivele cu risc mare ereau penalizate (se aplicau procente mai mari de adecvare) iar dispersia riscului erea recompensat. ncepnd cu 2005 bncile au fost tot mai preocupate s utilizeze, ntr-o msur tot mai mare, produsele derivate, s i diversifice portofoliul i s vnd ct mai multe credite spre a fi securizate i nglobate n CDO spre a fi vndute pe piaa financiar i a nu fi luate n calcul adecvrii capitalului. 2.3 SECURITIZAREA CREDITELOR PENTRU DIVERSE TIPURI DE ACTIVE11 Securizarea activelor implic schimbarea traditional a activelor bilaniere netranzacionate pe piat, precum un mprumut, n titluri comercializabile, si deplasarea lor n afara bilanului. Aceasta include securizarea ipotecilor imobiliare i a celor comerciale, a crilor de credit de primit, mprumuturilor comerciale, acceptelor comerciale, i mprumuturilor de polie de asigurri, primele securizri de active efectundu-se n SUA n anii 70. Cnd activele unei bnci sunt securizate, diferitele funcii traditionale de creditare ale bncii sunt separate, rezulnd o structur cunoscut drept cupon transferabil, funciile separate incluznd: 1. funcia de iniiere: cel mprumutat este localizat prin marketingul bncii n funcie de disponibilitatea mprumutului; 2. funcia de analiz a creditului: este evaluat posibilitatea acordrii mprumutului celui ce l solicit; 3. funcia de acordare a mprumutului: asigurarea tuturor clauzeler inclusiv a dobnzii; 4. funcia de suport al creditului: evaluarea fezabiliti suportului de care dispune clientul pentru a face fat modificrii condiiilor creditului n orice moment al perioadei mprumutului 5. funcia de finanare: finanarea mprumutului este asigurat prin creaia produselor de depozit care sunt atractive clienilor cu amnuntul (retail) i cu ridicata; 6. funcia servicial: administrarea i derularea contractului de mprumut; 7. funcia de conservare: mprumutul reprezint unul din frecventele mprumuturi deinute n portofoliu. De exemplu banca tradiional de retail folosete fondurile deponenilor din conturile de economi pentru a finana un portofoliu de ipoteci, iar dac activele ipotecare sunt securizate, banca11

GH. Manolescu Bnci i credit. Ed. Fundaiei Romnia de mine 2006

23

poate realiza numai funcia de iniiere, de creare. Dup crearea ipotecilor de ctre banc, acestea sunt vndute unui mijlocitor de servici speciale (trust sau corporaie) singurul care poate s dein acest tip de titluri. Folosind o banc de investii sau comercial trustul vinde titlurile, bazndu-se pe fluxurile de lichiditi comune ale ipotecilor individuale. Aceste titluri se sprijin n mod obijnuit pe o garanie de la banc sau companie de asigurri, colectarea i distribuirea fluxurilor de lichiditi din mprumuturi ipotecare fundamentale putnd fi efectuate de orice tip de banc sau operaror nebancar. Decuplarea funcilor implicate n securizare a alterat semnificativ rolul de imtermediar tradiional al bncilor, existnd cteva raiuni ale atractiviti pentru bnci a securizrii activelor, printre care pot fi enumerate urmtoarele motive de atractivitate: decuplarea funciilor crete valoarea adugat a acionarilor dac se mbunatete calitatea procedurilor managementului riscurilor. De exemplu ratele volatile ale dobnzi foreaz bncile s gestioneze mai eficient riscul de rat a dobnzii sau riscurile precum cele de rat i de credit pot fi preluate difereniat de ctre operatori nebancari; securizarea poate mbunti managementul riscului de credit deioarece, dac o banc constat c imprumuturile sale sunt prea concentrate intr-un sector, ea poate securiza unele din acestea pentru a reduce expunerea; n anumite condiii securizarea poate influiena costurile bnci cu fondurile, acestea depinznd de faptul c orice beneficiu din securizarea unei clase de active este ajustat de cresterea costurilor de finanare mai mari, datorit reducerii caliti mprumuturilor care rmn n bilan. Securizarea activelor accentueaz unele riscuri anticipate precum i riscul de lichiditate, dac piata este subire. Acoperirea riscului prin derivative. Un derivativ este un contract care d unei pri un drept asupra unui activ fundamental sau unei valori lichide a unui activ, la o dat oarecare fixat n viitor. Cealalt parte este obligat prin contract s satisfac datoria corespunztoare. Un derivativ este un instrument contigent, deoarece este alctuit dintr-o transpunere a unui instrument financiar bine determinat sau unui bun. Derivativele principale sunt futures, forwards, angajamente forward pe ratz, opiuni i swaps. Futures. Un future este un contract standardizat care negocieaz schimbarea sau livrarea a ceva, precum un activ finaciar, la o anumit dat, specificat in viitor. Contractul este omogen , specificnd cantitatea si calitatea, timpul I locul livrrii, metoda de plat. Forword. Un forword este un angajament de-a cumpra sau vinde un activ, la o data viitoare, pentru un pre determinat n perioada n care a fost stabilit angajamentul. Forword de plat. Acest angajament reprezint un contract n doua pri sunt de acord asupra pli cursului sau ratei dobnzii ntr-un depozit unaginar sau scaden specificat la data achitrii. Principalul esre negociat dar niciodata schimbat, contractul fiind achitat n numerar. Opiunile. Sunt contractate unilaterale, care oblig numai pe vnztor asupra unei opiuni. Deintorul unei opiuni are dreptul, dar nu i obligaia de- cumpra sau vinde o cantitate negociat ntr-un activ financiar, la un pre stabilit nainte sau la o dat cert. Swaps. Acestea sunt contracte care permit schimbarea unui flux de lichiditi, de numerar legat de obligaiile finaciare dintre doua pri. Instrumentele principale sunt ratele dobnzii, valutele, aciunile. Derivative hibride. Aceste derivative relativ recente sunt combinaii ake instrumentelor prezentate mai sus, precum biletele (hrtii de valoare) cu rat flotant faciliti pe emisiunea biletelor, opiuni n contracte swap. 2.4 RISCURI CE POT INTERVENI N ACTIVITII BANCARE Riscurile au facut dintotdeauna obiectul studiilor societilor bancare. Activitatea bancar privit ca o activitate organizat n scopul obinerii de profit nu se poate delimita de existena unor

24

factori de risc. Noutatea n gestiunea riscurilor vizeaz intensificarea activitii de prevenire a pierderilor i ncercarile de a face din risc, ca marime abstract, intangibil, un element ce poate fi cuantificat. Se trece astfel de la decizia luata din inspiraie la decizia luata pe informaie. Pentru gestiunea riscurilor bancare este necesar n primul rnd definirea individual a acestora. Odat definite, ele pot fi msurate, urmrite si controlate. Pe ansamblu, cele mai multe riscuri sunt financiare, ele fiind rezultatul variaiilor unor parametrii de pia. Aici putem include i riscul de credit, prin consecinele sale puternic financiare, chiar daca el poate fi considerat un risc comercial, aprut ca rezultat al unor alegeri n segmentele clientelei. Exist, de asemenea i o categorie de riscuri operaionale sau tehnice care apar n urma unor disfuncionalitilor existente n interiorul bncii. Se pot individualiza urmatoarele riscuri: Riscul de credit numit i risc de contrapartid sau risc de insolvabilitate a clientului este cel mai important risc cu care se confrunt banca. El const n probabilitatea de a pierde din nerespectarea de ctre clientul debitor a clauzelor contractuale. Pierderea poate sa fie total sau parial. Acest risc crete odata cu numarul de clieni, cu volumul creditului acordat i cu nivelul ratei dobnzii. n gestiunea acestui risc, bncile urmresc ntocmirea i analizarea unui dosar de creditare, stabilesc reguli de diviziune a riscului i caut s-i diversifice portofoliul de credite. Riscul de lichiditate reprezint riscul de a nu putea onora cererilor de plat i de retragere ale clienilor. Problema lichiditii se poate pune pe mai multe niveluri. n varianta cea mai acceptabil lichiditatea este legata de imposibilitatea de a face rost de resurse la un cost normal. n varianta extrem ea poate duce chiar la falimentul bncii. Gestiunea acestui risc se bazez pe crearea de rezerve usor lichidabile, la care banca sa poata apela n caz de nevoie i pe o corect previzionare a nevoilor de finanare n ceea ce priveste amploarea i regularitatea acestora. Riscul de dobnd reprezint riscul de depreciere a rezultatelor bncii in urma variaiei ratelor dobnzii. Acesta este un risc important n activitatea bancar, deoarece veniturile i cheltuielile sunt in cea mai mare parte rezultatul unor dobnzi ncasate sau pltite de ctre banc. Pentru a se proteja de astfel de posibile pierderi, bncile utilizeaza rate de dobanda variabile i urmaresc o echilibrare a activului bilanier cu pasivul, din punct de vedere al ratei dobnzii. Astfel, n cazul unei modificri de rata a dobnzii de pia, clauzele contractuale s-i permita bncii modificarea dobnzilor, iar eventualele pierderi s se compenseze cu cstiguri. Riscul valutar acesta este asemntor cu riscul de dobnda, nsa pierderile bncii sunt determinate de variaia ratei de schimb. El se poate ntalni n mare msura i la societile nebancare cu activitate internaionala. n cazul bncii riscul valutar este cu atat mai mare cu ct bilantul su cuprinde mai multe valori exprimate n monede strine. Mai mult chiar, riscul se poate extinde i n afara bilanului prin angajamentele extrabilantiere acceptate sau acordate de banc. Gestiunea sa urmrete meninerea unui echilibru ntre active i pasive, respectiv ntre angajamente primite i acordate de banca, astfel incat pierderile datorate modificarii cursului de schimb sa se compenseze cu cstiguri din partea cealalt a bilanului. Este bine ca acest echilibru s se realizeze pentru fiecare deviz n parte. Riscul de pia este rezultatul activitii bncii pe pietele de capital i presupune eventuale pierderi nregistrate n urma evoluiei nefavorabile a angajamentelor asupra diferitelor active nelichidate. El creste odata cu instabilitatea parametrilor de piat (rata a dobnzii, indici bursieri, curs valutar), instabilitate ce se exprim prin noiunea de volatilitate a pieei. Pentru a controla acest risc, banca trebuie s aleaga o structura adecvat a portofoliului de active, care sa permit meninerea valorii acestui portofoliu cat mai constant. Riscul de solvabilitate numit i risc de faliment, reprezint riscul bncii de a nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru a acoperii eventualele pierderi. Acest risc poate fi rezultatul unor fonduri proprii insuficiente, dar si al asumrii unor riscuri prea mari. Pentru evitarea lui este necesar s se gaseasca un optim ntre acesti doi factori, optim sintetizat sub noiunea de adecvare a capitalului. Un 25

rol important il joaca, n acest caz, reglementarile prudeniale bancare, care obliga bancile sa detin un minim de fonduri proprii n functie de riscurile asumate. n plus, fiecare banca este liber s stabileasc daca acest minim i este suficient sau nu. Riscul de ar reprezint posibilitatea de a nregistra pierderi dintr-o relatie cu un partener strin, datorit unor evenimente ce depind, total sau parial, de controlul guvernului strin. Aceste evenimente sunt legate, n general, de factori politici (rzboi, revolte pe motive ideologice, revendicri teritoriale), factori sociali (revolte cu substrat etnic sau religios, aciuni sindicale generale) sau factori de natur economic (ca rezultat al aplicrii unor politici economice eronate sau dezavantajoase). n unele cazuri pot fi incluse aici i catastrofe natural care se produc cu o anumit regularitate. Riscul de produs nou apare n condiiile n care banca ofer pe piaa un produs nou, adic o inovatie financiar, i acest produs se dovedete a fi nerentabil. Se poate, de exemplu, ca cererea sa fie att de mic ncat produsul s nu-i ating pragul de rentabilitate. Doua cauze importante pot determina o astfel de situaie: produsul nu este atractiv sau politicile comerciale de promovare a acestuia sunt greite. Riscul de frauda - este un risc intern bncii i const n probabilitatea comiterii unor furturi sau unor aciuni contrare intereselor bncii. Personalul bncii este direct implicat n manifestarea acestui risc. De multe ori