DESARROLLANDO EL POTENCIAL DE LOS SISTEMAS DE CAPITALIZACION

6 y 7 de mayo del 2010Viña del Mar. Chile

Crédito a MicroempresasExpositora: Helga Salinas

Banco Mundial . Fuente CGAP

No IMFs

Cartera Millón $us

No Prestatarios . Millones

Cartera prome-dio $us

Ahorros Millones $us

No ahorristas Millones

TOTALES 1.741

39.200 75.4 591.5 22.600 166.7

América Latina y Caribe

397 15.400 12.8 838.2 9.800 13.3

Europa del Este Asia Central.

374 10.000 3.0 2.015.0

6.000 5.2

Este del Asia. Pacifico.

233 4.600 10.9 299.7 2.000 4.3

Africa. 381 3.200 6.7 307.9 2800 16.8

Medio Este. Nor Africa.

65 1.300 2.7 373.2 100 97.4

Sud Asia. 291 4.700 39.3 126.8 1.900 29.7

El mercado microfinanciero

CARACTERISTICAS DEL MERCADO

PRODUCTOS- Crédito Solidario: Grupos se garantizan unos a otros-- Crédito individual. Garantía personal- Banca comunal. Ahorro y garantía solidaria- Micro seguros: desgravamen, salud básica. - Micro pensiones: ahorro a medio plazo

RESULTADOS-- Mora inferior a 5%- Alta rotación de los créditos (al menos 3 veces en el año) pronto repago de l financiamiento

Evolución de la estructura de financiamiento IMF

ONG se financian con: donaciones, fideicomisos convertibles en patrimonio provienen de: gobiernos,

multilaterales y fundaciones internacionales. No están reguladas

REGULACION

IMF reguladas : Fondos, Bancos, Cajas, y Mutuas Financiadas por: - Bancos y ONG internacionales, organismos internacionales, bancos privados, otros operadores del mercado a través de:- Créditos- Créditos subordinados convertibles en acciones.- Instrumentos de deuda y de capital

Regulación por el ente reguladorEl Regulador:

- Emite normas para incorporar IMFs -> nuevos tipos de sociedad, diferentes conceptos de garantía, dificultades con área rural.- Acepta plazos de adecuación- Incorpora calificación de cartera, previsiones, mora, control de morosos por central de riesgo, límites de adecuación patrimonial,.- Regula y supervisa el crecimiento y la incorporación de socios.- Supervisa regularmente -> mejora la gestión -> mejora la transparencia

- Regula y supervisa la oportuna calificación de riesgo por calificadoras autorizadas. La calificación permite diseñar instrumentos para el mercado de valores

Instrumentos a financiar por los fondos de pensiones• Instrumentos de deuda• Bonos. Emitidos en mercados locales y en

extranjeros• Pagares. Emitidos en mercados locales • Securitización de cartera. Emitida en mercados

locales• Instrumentos de capital• Emisión de acciones mercado primario y

secundario. Características de las emisiones- Emisiones privadas y un menor porcentaje de

emisiones públicas.- Emisiones garantizadas por fondos de garantía y/o

liquidez de la IMF o de Org. Internacional CAF, IFC.- Moneda local o en dólares americanos

ALGUNOS INVERSIONISTAS

Compran acciones

controladoras

Fundación BBVA: Ha comprado IMFs o participaciones Ej: Perú la nueva Caja de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. Bancamia con afiliados del Banco Mundial de la Mujer.. En Colombia- Grupo ACP en MiBanco en Perú

Bysam Global Partners, subsidiaria de capital privado de JPMorgan, compra acciones o instrumentos de deuda.

CAFIFC Banco Mundial

Compra bonos, luego los vendeOtorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o noCompra acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.

OPAs

Bancos internacionales inversores

especializados Triodos Fair Share.

Oiko Credit. Hivos

ICCO

Working Capital for Community seeds

FINNFUND

Lockfund

INCOFIN

Compran bonos

Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no

Compran acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa.

Compran acciones y se mantienen como socios

Casos exitosos

Porque los fondos de pensiones deberian

financiar al microcrédito- Baja mora de la cartera- Auto regulación y regulación por supervisores -> transparencia- Altas tasas de rentabilidad. Duración de los microcréditos.- Clasificación de riesgo disponible y aceptable- Fortaleza de las garantías.

Micropensiones

Diseñar productos específicos que recojan:• Colectivo con menor esperanza de vida.• Frecuencia de aportaciones diferenciada• Ingreso promedio a cotizar menor al ingreso

promedio de los asalariados• Enseñar el manejo del riesgo porque las

actuales no cubren riesgo con productos de ahorro a plazo.

• Distribuir con las IMF porque abaratan costos

• Subir la cobertura , incorporar colectivos .

Muchas gracias y Fuerza Chile

Algunos Ratings de las 20 IMFs mejor calificadas por el BID

IMF País Calificación de Riesgo ROA ROE Mi Banco Perú A 2.8% 32.8% Banco Compartamos

México AA 18.04 44.46%

Banco sol Bolivia AAA 1.52% 21.73% FIE Bolivia AA 1.74% 16.95% CRECER Bolivia A 3.6% 9.8%

Algunos Financiadores globales (créditos y acciones)

• KfW www.kfw-entwicklungsbank.... Alemania • MIF www.iadb.org/mif Estados Unidos • ACCION Investments www.accion.org Estados

Unidos • BlueOrchard Private Equity Fund Suiza • DBMDF www.db.com/community Estados Unidos • Elevar Equity II www.elevarequity.com USA • MicroCredit Enterprises www.MCEnterprises.org

Estados Unidos • PlaNet MicroFund www.planetfinance.org

Francia • USAID Credit Guarantees

www.usaid.gov/our_work/ec... Estados Unidos

Microseguros

Elementos centrales: - Microcrédito vehículo para hacer

conocer microseguros.- Colectivos poco conocidos para las

aseguradoras, escasa cultura de riesgo, dificultad de reasegurar.

Productos ofrecidos- Impago por muerte acreedor principal- Accidente y/o muerte

salud