cpa 10 bruni
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BRUNIBRUNIEstudando para a …Estudando para a …
Certificação Profissional Certificação Profissional ANBID Série 10, ANBID Série 10, CPA-10CPA-10
Adriano Leal [email protected]
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Material de apoio ao livro
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BRUNIBRUNIBibliografia para os slidesBibliografia para os slides
Os slides foram criados Os slides foram criados com o objetivo de auxiliar com o objetivo de auxiliar a transmissão dos a transmissão dos conceitos apresentados conceitos apresentados no livro “no livro “Certificação Certificação Profissional ANBID Série Profissional ANBID Série 10, CPA-1010, CPA-10” de ” de Adriano Adriano Leal BruniLeal Bruni, publicado pela , publicado pela Editora AtlasEditora Atlas..
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BRUNIBRUNIBibliografia complementarBibliografia complementar
Exame Anbid CPA-10Exame Anbid CPA-10 Livro com 400 questões Livro com 400 questões
propostas e respondidaspropostas e respondidas
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BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Sistema Financeiro NacionalSistema Financeiro NacionalProporção: 5% a 10%Proporção: 5% a 10%
1
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de 5% a 10%).1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de 5% a 10%).
1.1. Funções Básicas.1.1. Funções Básicas.
1.1.1. Função dos intermediários financeiros e definição de intermediação 1.1.1. Função dos intermediários financeiros e definição de intermediação financeira.financeira.
1.2. Estrutura.1.2. Estrutura.
1.2.1. Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização:1.2.1. Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização:
1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:
1.2.1.1.1. Principais atribuições: regular a constituição e regulamentos das 1.2.1.1.1. Principais atribuições: regular a constituição e regulamentos das Instituições Financeiras; estabelecer medidas de prevenção ou correção Instituições Financeiras; estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos; disciplinar todos os tipos de crédito.de desequilíbrios econômicos; disciplinar todos os tipos de crédito.
1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:
1.2.1.2.1. Principais atribuições: autorizar o funcionamento e fiscalizar as 1.2.1.2.1. Principais atribuições: autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituições Financeiras; emitir moeda; controlar crédito e capitais Instituições Financeiras; emitir moeda; controlar crédito e capitais estrangeiros; executar a política monetária e cambial.estrangeiros; executar a política monetária e cambial.
1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:
1.2.1.3.1. Principais atribuições: promover medidas incentivadoras da 1.2.1.3.1. Principais atribuições: promover medidas incentivadoras da canalização de poupança ao mercado de capitais; estimular o canalização de poupança ao mercado de capitais; estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de capitais; proteger os investidores de mercado.mercado de capitais; proteger os investidores de mercado.
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
1.2.1.4. ANBID:1.2.1.4. ANBID:
1.2.1.4.1. Principais atribuições: auto-regulação de Fundos de Investimento; 1.2.1.4.1. Principais atribuições: auto-regulação de Fundos de Investimento; auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.
1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e atribuições.1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e atribuições.
1.2.2.1. Bancos Múltiplos.1.2.2.1. Bancos Múltiplos.
1.2.2.2. Bancos Comerciais.1.2.2.2. Bancos Comerciais.
1.2.2.3. Bancos de Investimento.1.2.2.3. Bancos de Investimento.
1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e 1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.
1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.
1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais 1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.funções.
1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais 1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.funções.
![Page 8: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/8.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e 1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e benefícios para o investidor.benefícios para o investidor.
1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais 1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).
1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: 1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras Hipotecárias).Debêntures e Letras Hipotecárias).
1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.
1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.
1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.
1.3.1. Conceito e finalidade.1.3.1. Conceito e finalidade.
1.3.2. Produtos.1.3.2. Produtos.
1.3.2.1. Produtos integrados à CI.1.3.2.1. Produtos integrados à CI.
1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.
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BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
1. Sistema Financeiro 1. Sistema Financeiro Nacional (Proporção: de Nacional (Proporção: de 5% a 10%).5% a 10%).
1.1. Funções Básicas.1.1. Funções Básicas.
1.1.1. Função dos 1.1.1. Função dos intermediários intermediários financeiros e definição financeiros e definição de intermediação de intermediação financeira.financeira.
![Page 11: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/11.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo os ..Entendendo os ..
MercadosMercados
![Page 12: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/12.jpg)
BRUNIBRUNIO que são os mercados O que são os mercados financeiros?financeiros?
Ativo PassivoAtivo Passivo
Bens + DireitosBens + Direitos
ObrigaçõesObrigações
Patrimônio Patrimônio LíquidoLíquido
InvestimentosInvestimentos
Mercados FinanceirosMercados Financeiros
$ $
Empresa obtém financiamento$
$
FinanciamentosFinanciamentos
DeficitárioDeficitário SuperavitárioSuperavitário
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BRUNIBRUNIDe onde sobra para onde faltaDe onde sobra para onde falta
$
$
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BRUNIBRUNIMercados financeirosMercados financeiros
Mercado Financeiro Prazo ObjetivoIntermediação
financeira
Mercado de Crédito Curto, Médio e Aleatório
Financiamento do consumo e capital
de giro das empresas
Bancário e não-Bancário
Mercado de CapitaisMédio, Longo e
Indeterminado
Financiamento de capital de giro, capital fixo e
habitação
Não-Bancário
Mercado Monetário Curto e Curtíssimo
Controle da liquidez monetária da economia e
suprimentos de desencaixes
Bancário e não-Bancário
Mercado Cambial Curto e à Vista
Transformação de valores em moeda
estrangeira em nacional e vice-
versa
Bancário e Auxiliares (Corretoras)
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BRUNIBRUNIRegulação e fiscalizaçãoRegulação e fiscalização
1.2. Estrutura.1.2. Estrutura.
1.2.1. Órgãos de 1.2.1. Órgãos de Regulação, Regulação, Auto-Auto-Regulação e Regulação e Fiscalização:Fiscalização:
![Page 16: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/16.jpg)
BRUNIBRUNIPara entender o …Para entender o …
SistemaSistemaFinanceiroFinanceiroNacionalNacional
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BRUNIBRUNISistema Financeiro NacionalSistema Financeiro Nacional
Órgãos de Regulação e Fiscalização
Bancos Múltiplos com Carteira Comercial
Bancos Comerciais Caixas Econômicas
Instituições Financeiras
Captadoras de Depósitos
à Vista Cooperativas de Crédito Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial
Bancos de I nvestimento Bancos de Desenvolvimento Sociedades de Crédito, Financiamento e
I nvestimento Sociedades de Crédito I mobiliário Companhias Hipotecárias Associações de Poupança e Empréstimo Agências de Fomento
Demais Instituições Financeiras
Sociedades de Crédito ao Microempreendedor Bolsas de Mercadorias e de Futuros
Bolsas de Valores Sociedades Corretoras de Títulos e Valores
Mobiliários Sociedades Distribuidoras de Títulos e
Valores Mobiliários Sociedades de Arrendamento Mercantil Sociedades Corretoras de Câmbio Representações de I nstituições Financeiras
Estrangeiras
Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros
Agentes Autônomos de I nvestimento Entidades Fechadas de Previdência Privada
Entidades Abertas de Previdência Privada
Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalização
Entidades Ligadas aos
Sistemas de Previdência e Seguros
Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde
Fundos Mútuos Clubes de I nvestimentos
Carteiras de I nvestidores Estrangeiros
Administração de Recursos de
Terceiros
Administradoras de Consórcio Sistema Especial de Liquidação e de Custódia
- SELI C Central de Custódia e de Liquidação Financeira
de Títulos – CETI P
C M N
Conselho Monetário Nacional
Banco Central do Brasil
Comissão de Valores Mobiliários
Superintendência de Seguros Privados
Secretaria de Previdência
Complementar
Sistemas de Liquidação e Custódia
Caixas de Liquidação e Custódia
Norm
ati
va
Norm
ati
va
Op
era
cio
nal
Op
era
cio
nal
NormativaNormativaRegulamentaRegulamenta
e controlae controla
OperacionalOperacionalIntermediaçãoIntermediação
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BRUNIBRUNI
![Page 19: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/19.jpg)
BRUNIBRUNIPara a CPA-10!Para a CPA-10!
![Page 20: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/20.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo a parte ...Entendendo a parte ...
NormativaNormativaRegulamenta e controlaRegulamenta e controla
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BRUNIBRUNICMNCMN
1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – 1.2.1.1. Conselho Monetário Nacional – CMN:CMN:
1.2.1.1.1. Principais atribuições: 1.2.1.1.1. Principais atribuições:
regular a constituição e regulamentos das regular a constituição e regulamentos das Instituições Financeiras; Instituições Financeiras;
estabelecer medidas de prevenção ou estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos; correção de desequilíbrios econômicos;
disciplinar todos os tipos de crédito.disciplinar todos os tipos de crédito.
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BRUNIBRUNIBacenBacen
1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:1.2.1.2. Banco Central do Brasil – Bacen:
1.2.1.2.1. Principais atribuições: 1.2.1.2.1. Principais atribuições:
autorizar o funcionamento e fiscalizar as autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituições Financeiras; Instituições Financeiras;
emitir moeda; emitir moeda;
controlar crédito e capitais estrangeiros; controlar crédito e capitais estrangeiros;
executar a política monetária e cambial.executar a política monetária e cambial.
![Page 23: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/23.jpg)
BRUNIBRUNICVMCVM
1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – 1.2.1.3. Comissão de Valores Mobiliários – CVM:CVM:
1.2.1.3.1. Principais atribuições: 1.2.1.3.1. Principais atribuições:
promover medidas incentivadoras da promover medidas incentivadoras da canalização de poupança ao mercado de canalização de poupança ao mercado de capitais; capitais;
estimular o funcionamento das bolsas de estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do valores e das instituições operadoras do mercado de capitais; mercado de capitais;
proteger os investidores de mercado.proteger os investidores de mercado.
![Page 24: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/24.jpg)
BRUNIBRUNIAnbidAnbid
1.2.1.4. ANBID:1.2.1.4. ANBID:
1.2.1.4.1. Principais atribuições: 1.2.1.4.1. Principais atribuições:
auto-regulação de Fundos de Investimento; auto-regulação de Fundos de Investimento;
auto-regulação das ofertas públicas de auto-regulação das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários e títulos e valores mobiliários e
auto-regulação do Programa de auto-regulação do Programa de Certificação Continuada.Certificação Continuada.
![Page 25: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/25.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo a estruturaEntendendo a estrutura
OperacionalOperacionalIntermediaçãoIntermediação
DeficitárioDeficitário
SuperavitárioSuperavitário
![Page 26: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/26.jpg)
BRUNIBRUNIBancosBancos
1.2.2. Principais Intermediários 1.2.2. Principais Intermediários Financeiros: conceito e Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.
1.2.2.1. Bancos Múltiplos.1.2.2.1. Bancos Múltiplos.
1.2.2.2. Bancos Comerciais.1.2.2.2. Bancos Comerciais.
1.2.2.3. Bancos de 1.2.2.3. Bancos de Investimento.Investimento.
![Page 27: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/27.jpg)
BRUNIBRUNIOutrosOutros
1.2.3. Outros Intermediários ou 1.2.3. Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: conceito e Auxiliares Financeiros: conceito e atribuições.atribuições.
1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.1.2.3.1. Bolsa: BM&F e BOVESPA.
1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos 1.2.3.2. Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários: principais e Valores Mobiliários: principais funções.funções.
1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de 1.2.3.3. Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários: Títulos e Valores Mobiliários: principais funções.principais funções.
![Page 28: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/28.jpg)
BRUNIBRUNIO MECANISMO DO MERCADOO MECANISMO DO MERCADO
EMPRESA
INV
ES
TIM
EN
TO
S
FIN
AN
CIA
MEN
TO
S
LP PL
MERCADO PRIMÁRIO
BOLSABOLSA
MERCADO SECUNDÁRIO
CLEARING
CBLC
AÇÕES
CORRETORA ouCORRETORA ouDISTRIBUIDORADISTRIBUIDORA
INVESTIDOR
CO
RR
ETO
RA
CO
RR
ETO
RA
![Page 29: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/29.jpg)
BRUNIBRUNIClearingsClearings
1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: 1.2.4. Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia: atribuições e benefícios para o investidor.atribuições e benefícios para o investidor.
1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – 1.2.4.1. Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; Selic: principais títulos custodiados no Selic (LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F).
1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de 1.2.4.2. Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – Cetip: principais títulos e contratos Títulos – Cetip: principais títulos e contratos custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras custodiados no Cetip (CDB, Swap, Debêntures e Letras Hipotecárias).Hipotecárias).
1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – 1.2.4.3. Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC.CBLC.
1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.1.2.4.4. Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB.
![Page 30: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/30.jpg)
BRUNIBRUNIEstrutura do mercadoEstrutura do mercado
INVESTIDOR
AINVESTIDOR
B
Sem a bolsa e a clearing …
Ação
$$$$
Com a bolsa e a clearing …
BOLSA
CBLC
CO
RR
ETO
RA
CO
RR
ETO
RA
CO
RR
ETO
RA
CO
RR
ETO
RAAção
Ação AçãoAção
$
$$$
CorretagensCorretagensEmolumentosEmolumentos
![Page 31: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/31.jpg)
BRUNIBRUNIDiferentes clearingsDiferentes clearings
Objeto Clearing
Ações CBLC
Títulos públicos Selic
Títulos privados Cetip
Operações de movimentações interbancárias
SPB
Objeto Clearing
Ações CBLC
Títulos públicos Selic
Títulos privados Cetip
Operações de movimentações interbancárias
SPB
![Page 32: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/32.jpg)
BRUNIBRUNIConta de investimentoConta de investimento
1.3. Conta Corrente de Depósito para 1.3. Conta Corrente de Depósito para Investimento.Investimento.
1.3.1. Conceito e finalidade.1.3.1. Conceito e finalidade.
1.3.2. Produtos.1.3.2. Produtos.
1.3.2.1. Produtos integrados à CI.1.3.2.1. Produtos integrados à CI.
1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.1.3.2.2. Produtos não-integrados à CI.
![Page 33: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/33.jpg)
BRUNIBRUNIIncidência na CIIncidência na CI
![Page 34: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/34.jpg)
BRUNIBRUNIIntegrados ou nãoIntegrados ou não
Integrados Não-integrados
Fundos de investimento, CDB, RDB,
Letras Hipotecárias, Debêntures,
Poupança Integrada, Operações
Compromissadas, resultados de
SWAP e compra definitiva de títulos
públicos e privados. As operações
em bolsa (ações, futuros e opções)
também poderão integrar a conta de
investimentos desde que sejam
acompanhadas por uma corretora.
Caderneta de Poupança Tradicional,
operações de bolsa de valores nas
quais a corretora de valores não
tenha instrumento para controlar a
origem dos recursos, aplicações em
previdência privada (FAPI, PGBL,
VGBL etc) ou previdência oficial
(INSS), FGTS e os fundos que
tenham recursos oriundos do FGTS
(FMPs da Vale do Rio Doce e
Petrobrás) e títulos de capitalização.
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BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Ética e RegulamentaçãoÉtica e RegulamentaçãoProporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%
2
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).
2.1. Princípios Éticos 2.1. Princípios Éticos de acordo com Código de Ética do IBCPFde acordo com Código de Ética do IBCPF..
2.1.1. Princípio de Integridade.2.1.1. Princípio de Integridade.
2.1.2. Princípio de Objetividade.2.1.2. Princípio de Objetividade.
2.1.3. Princípio de Competência.2.1.3. Princípio de Competência.
2.1.4. Princípio de Confidencialidade.2.1.4. Princípio de Confidencialidade.
2.1.5. Princípio de Profissionalismo.2.1.5. Princípio de Profissionalismo.
2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.
2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.
2.2.1.1. Princípios Gerais.2.2.1.1. Princípios Gerais.
2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de 2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de investimento; política de investimentos; fatores de risco.investimento; política de investimentos; fatores de risco.
2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.
![Page 37: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/37.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de 2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de fundos de investimento.fundos de investimento.
2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.
2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.
2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.
2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.
2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e 2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e consistências.consistências.
2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.
2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.
2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.
2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação 2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação Continuada.Continuada.
2.2.2.1. Objetivo e abrangência.2.2.2.1. Objetivo e abrangência.
![Page 38: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/38.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.
2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.
2.3.2. Clientes/Investidores.2.3.2. Clientes/Investidores.
2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.
2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e 2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e análise da capacidade financeira do cliente.análise da capacidade financeira do cliente.
2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da 2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da Instituição Financeira e do Profissional.Instituição Financeira e do Profissional.
2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.
2.3.3. Operações Suspeitas.2.3.3. Operações Suspeitas.
2.3.3.1 – Caracterização.2.3.3.1 – Caracterização.
2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades 2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades Competentes.Competentes.
2.3.4. Responsabilidades administrativas.2.3.4. Responsabilidades administrativas.
2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.
2.3.5.1 – Tipificação.2.3.5.1 – Tipificação.
2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.
![Page 39: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/39.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.4. Ética na Venda.2.4. Ética na Venda.
2.4.1. Venda Casada: conceito.2.4.1. Venda Casada: conceito.
2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a 2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a Risco.Risco.
![Page 40: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/40.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 2. Ética e Regulamentação (Proporção: de 10% a 15%).10% a 15%).
2.1. Princípios Éticos 2.1. Princípios Éticos de acordo com de acordo com Código de Ética do IBCPFCódigo de Ética do IBCPF..
2.1.1. Princípio de Integridade.2.1.1. Princípio de Integridade.
2.1.2. Princípio de Objetividade.2.1.2. Princípio de Objetividade.
2.1.3. Princípio de Competência.2.1.3. Princípio de Competência.
2.1.4. Princípio de Confidencialidade.2.1.4. Princípio de Confidencialidade.
2.1.5. Princípio de Profissionalismo.2.1.5. Princípio de Profissionalismo.
![Page 42: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/42.jpg)
BRUNIBRUNIIntegridadeIntegridade
Deve oferecer e proporcionar serviços Deve oferecer e proporcionar serviços profissionais com integridade e deve ser profissionais com integridade e deve ser considerado por seus clientes como considerado por seus clientes como merecedor de total confiança. A principal merecedor de total confiança. A principal fonte desta confiança é a integridade fonte desta confiança é a integridade pessoal do profissional. Ao decidir o que é pessoal do profissional. Ao decidir o que é correto e justo, um profissional financeiro correto e justo, um profissional financeiro deve atuar com integridade como condição deve atuar com integridade como condição essencial. Integridade pressupõe essencial. Integridade pressupõe honestidade e sinceridade que não devem honestidade e sinceridade que não devem estar subordinadas a ganhos e vantagens estar subordinadas a ganhos e vantagens pessoais. pessoais.
![Page 43: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/43.jpg)
BRUNIBRUNIObjetividadeObjetividade
Deve ser objetivo na Deve ser objetivo na prestação de serviços prestação de serviços profissionais aos profissionais aos clientes. Objetividade clientes. Objetividade requer honestidade requer honestidade intelectual e intelectual e imparcialidade.imparcialidade.
![Page 44: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/44.jpg)
BRUNIBRUNICompetênciaCompetência
Deve prestar serviços aos clientes de maneira Deve prestar serviços aos clientes de maneira competente e manter os necessários competente e manter os necessários conhecimentos e habilidades para continuar a conhecimentos e habilidades para continuar a fazê-lo nas áreas em que estiver envolvido. Só fazê-lo nas áreas em que estiver envolvido. Só é competente aquele que atinge e mantém um é competente aquele que atinge e mantém um nível adequado de conhecimento e habilidade, nível adequado de conhecimento e habilidade, aplicando-o na prestação de serviços aos aplicando-o na prestação de serviços aos clientes. Competência inclui, também, a clientes. Competência inclui, também, a sabedoria para reconhecer as suas limitações e sabedoria para reconhecer as suas limitações e as situações em que a consulta a, ou o as situações em que a consulta a, ou o encaminhamento para, um outro profissional encaminhamento para, um outro profissional financeiro for apropriada.financeiro for apropriada.
![Page 45: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/45.jpg)
BRUNIBRUNIConfidencialidadeConfidencialidade
Não deve revelar nenhuma informação Não deve revelar nenhuma informação confidencial do cliente sem o seu confidencial do cliente sem o seu específico consentimento, a menos que específico consentimento, a menos que em resposta a qualquer procedimento em resposta a qualquer procedimento judicial, inclusive, mas não limitado a, judicial, inclusive, mas não limitado a, defender-se contra acusações de má defender-se contra acusações de má prática de sua parte e/ou em relação a prática de sua parte e/ou em relação a uma disputa civil entre o profissional uma disputa civil entre o profissional financeiro e o cliente. financeiro e o cliente.
![Page 46: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/46.jpg)
BRUNIBRUNIProfissionalismoProfissionalismo
Deve refletir zelo e crença na profissão. Deve refletir zelo e crença na profissão. Devido à importância dos serviços Devido à importância dos serviços profissionais prestados pelos profissionais prestados pelos profissionais certificados pelo IBCPF, há profissionais certificados pelo IBCPF, há responsabilidades concomitantes de responsabilidades concomitantes de comportamento digno e cortês com comportamento digno e cortês com todos aqueles que usam seus serviços, todos aqueles que usam seus serviços, profissionais colegas, e aqueles de profissionais colegas, e aqueles de profissões relacionadas. profissões relacionadas.
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BRUNIBRUNICódigos AnbidCódigos Anbid
2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.2.2. Códigos de Auto-Regulação da ANBID.
FundosFundos
CertificaçãoCertificaçãoContinuadaContinuada
![Page 48: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/48.jpg)
BRUNIBRUNICódigo de FundosCódigo de Fundos
2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID 2.2.1. Código de Auto-Regulação da ANBID para Fundos de Investimentos.para Fundos de Investimentos.
2.2.1.1. Princípios Gerais.2.2.1.1. Princípios Gerais.
2.2.1.2. Prospectos: Informações 2.2.1.2. Prospectos: Informações relevantes e obrigatórias: objetivo de relevantes e obrigatórias: objetivo de investimento; política de investimentos; investimento; política de investimentos; fatores de risco.fatores de risco.
2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação 2.2.1.3. Conceito e finalidade da marcação a mercado.a mercado.
![Page 49: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/49.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de 2.2.1.4. Diretrizes para publicidade e divulgação de material técnico de fundos de investimento.fundos de investimento.
2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.2.2.1.4.1. Divulgação de rentabilidade de fundos de investimento.
2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.2.2.1.4.1.1. Rentabilidade bruta.
2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.2.2.1.4.1.2. Prazos mínimos para divulgação de rentabilidade.
2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.2.2.1.4.1.3. Forma de cálculo da rentabilidade mensal.
2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e 2.2.1.4.2. Comparação de rentabilidades – formas de abordagem e consistências.consistências.
2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.2.2.1.4.2.1. Uso de Benchmarks e Indicadores Econômicos.
2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.2.2.1.4.2.2. Fundos de mesma categoria.
2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.2.2.1.5. Selo ANBID: responsabilidades e prerrogativas.
2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação 2.2.2. Código de Auto-Regulação para o Programa de Certificação Continuada.Continuada.
2.2.2.1. Objetivo e abrangência.2.2.2.1. Objetivo e abrangência.
![Page 50: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/50.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.2.3. Prevenção Contra a Lavagem de Dinheiro.
2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.2.3.1. Conceito de lavagem de dinheiro.
2.3.2. Clientes/Investidores.2.3.2. Clientes/Investidores.
2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.2.3.2.1. Ações Preventivas: Princípio do “Conheça seu Cliente”.
2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e 2.3.2.1.1. Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado e análise da capacidade financeira do cliente.análise da capacidade financeira do cliente.
2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da 2.3.2.1.2. O princípio “Conheça seu Cliente” como forma de proteção da Instituição Financeira e do Profissional.Instituição Financeira e do Profissional.
2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.2.3.2.2 – Identificação e Registros de Operações.
2.3.3. Operações Suspeitas.2.3.3. Operações Suspeitas.
2.3.3.1 – Caracterização.2.3.3.1 – Caracterização.
2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades 2.3.3.2 – Obrigatoriedade de Comunicação – Instituição e Autoridades Competentes.Competentes.
2.3.4. Responsabilidades administrativas.2.3.4. Responsabilidades administrativas.
2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.2.3.5. Crime de lavagem de dinheiro.
2.3.5.1 – Tipificação.2.3.5.1 – Tipificação.
2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.2.3.5.2 – Responsabilidades e co-responsabilidades.
![Page 51: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/51.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
2.4. Ética na Venda.2.4. Ética na Venda.
2.4.1. Venda Casada: conceito.2.4.1. Venda Casada: conceito.
2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a 2.4.2. Restrições do Investidor: idade, conhecimento do produto, Aversão a Risco.Risco.
![Page 52: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/52.jpg)
BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Noções de Economia e Finanças.Noções de Economia e Finanças.Proporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%
3
![Page 53: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/53.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).
3.1. Conceitos Básicos de Economia.3.1. Conceitos Básicos de Economia.
3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa 3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.
3.1.2. COPOM: finalidade.3.1.2. COPOM: finalidade.
3.2. Conceitos Básicos de Finanças.3.2. Conceitos Básicos de Finanças.
3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.
3.2.2. Taxa de Juros equivalentes versus Taxa de Juros Proporcional.3.2.2. Taxa de Juros equivalentes versus Taxa de Juros Proporcional.
3.2.3. Capitalização Simples versus Capitalização Composta.3.2.3. Capitalização Simples versus Capitalização Composta.
3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: 3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: conceito e finalidade.conceito e finalidade.
3.2.5. Volatilidade (Conceito).3.2.5. Volatilidade (Conceito).
3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos 3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos associados.associados.
3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos 3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e Volatilidade: impactos de prazos e taxas).(Precificação e Volatilidade: impactos de prazos e taxas).
3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e 3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor.relevância para o investidor.
![Page 54: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/54.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
![Page 55: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/55.jpg)
BRUNIBRUNIPontos importantesPontos importantes
EconomiaEconomia
FinançasFinanças
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BRUNIBRUNIPara entender ...Para entender ...
EconomiaEconomia
![Page 57: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/57.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
3. Noções de Economia e Finanças 3. Noções de Economia e Finanças (Proporção: de 10% a 15%).(Proporção: de 10% a 15%).
3.1. Conceitos Básicos de Economia.3.1. Conceitos Básicos de Economia.
3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, 3.1.1. Indicadores Econômicos: PIB, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Taxa de Câmbio, Taxa Selic (Over e Meta), Taxa CDI e TR: definição.Meta), Taxa CDI e TR: definição.
3.1.2. COPOM: finalidade.3.1.2. COPOM: finalidade.
![Page 58: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/58.jpg)
BRUNIBRUNINa prática, no Brasil ...Na prática, no Brasil ...
Formação de taxas Formação de taxas de juros no de juros no Brasil ...Brasil ...
Principal agente Principal agente Governo FederalGoverno Federal
Políticas Políticas econômicaseconômicas
![Page 59: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/59.jpg)
BRUNIBRUNIPolíticas econômicasPolíticas econômicas
Três aspectos Três aspectos distintosdistintos
FiscalFiscalCambialCambialMonetáriaMonetária
![Page 60: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/60.jpg)
BRUNIBRUNIPara entender ...Para entender ...
FinançasFinanças
![Page 61: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/61.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma da AnbidPrograma da Anbid
3.2. 3.2. Conceitos Conceitos Básicos de Básicos de Finanças.Finanças.
![Page 62: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/62.jpg)
BRUNIBRUNIUm conceito simples …Um conceito simples …
RETORNORETORNO==
![Page 63: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/63.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo ...Entendendo ...
3.2.1. Taxa de Juros Nominal e 3.2.1. Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real.Taxa de Juros Real.
![Page 64: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/64.jpg)
BRUNIBRUNINovo assunto …Novo assunto …
Taxas Taxas nominaisnominais
![Page 65: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/65.jpg)
BRUNIBRUNITaxas nominaisTaxas nominais
Taxas de juros Taxas de juros apresentadas em uma apresentadas em uma unidade, porém unidade, porém capitalizadas em outracapitalizadas em outra
No Brasil, caderneta de No Brasil, caderneta de poupançapoupança
6% a. a., capitalizada 6% a. a., capitalizada mensalmentemensalmente
0,5% a. m.0,5% a. m.
![Page 66: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/66.jpg)
BRUNIBRUNICalcule as taxas anuaisCalcule as taxas anuais
24% a.a., capitalizada 24% a.a., capitalizada mensalmentemensalmente
18% a.s., capitalizada 18% a.s., capitalizada mensalmentemensalmente
36% a.a., capitalizada 36% a.a., capitalizada semestralmentesemestralmente
8% a.a., capitalizada 8% a.a., capitalizada quadrimestralmentequadrimestralmente
![Page 67: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/67.jpg)
BRUNIBRUNINovo assunto …Novo assunto …
Taxas Taxas unificadasunificadas
![Page 68: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/68.jpg)
BRUNIBRUNITaxas unificadasTaxas unificadas
Resultam da incorporação sucessiva deResultam da incorporação sucessiva de
Juros reaisJuros reais
InflaçãoInflação Fórmula:Fórmula:
(1 + i(1 + iuu) = (1 + i) = (1 + irr).(1+i).(1+iii))unificadaunificada realreal inflaçãoinflação
![Page 69: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/69.jpg)
BRUNIBRUNIPara fixarPara fixar
Um investidor aplicou Um investidor aplicou $450,00, recebendo $450,00, recebendo $580,00 após um $580,00 após um determinado período. determinado período. Sabendo que a inflação no Sabendo que a inflação no período foi igual a 8%, período foi igual a 8%, calcule a taxa real.calcule a taxa real.
![Page 70: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/70.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando ...Analisando ...
3.2.2. Taxa de 3.2.2. Taxa de Juros Juros equivalentes equivalentes versus Taxa de versus Taxa de Juros Juros Proporcional.Proporcional.
![Page 71: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/71.jpg)
BRUNIBRUNIEquivalência de taxasEquivalência de taxas
Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a períodos diferentes no regime de períodos diferentes no regime de capitalização ou dos juros compostos capitalização ou dos juros compostos são equivalentes quando resultam no são equivalentes quando resultam no mesmo montante, ou juro, no fim do mesmo montante, ou juro, no fim do prazo da operação, tendo incidido sobre prazo da operação, tendo incidido sobre o mesmo principal. o mesmo principal.
![Page 72: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/72.jpg)
BRUNIBRUNIFórmula da equivalênciaFórmula da equivalência
ia = [(1+ib)ia = [(1+ib)(nb/na)(nb/na)]-1]-1
![Page 73: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/73.jpg)
BRUNIBRUNIProporcionalidade de taxasProporcionalidade de taxas
Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a Duas taxas de juros i1 e i2, referidas a períodos diferentes no regime de períodos diferentes no regime de capitalização ou dos juros simples são capitalização ou dos juros simples são proporcionais quando resultam no proporcionais quando resultam no mesmo montante, ou juro, no fim do mesmo montante, ou juro, no fim do prazo da operação, tendo incidido sobre prazo da operação, tendo incidido sobre o mesmo principal. o mesmo principal.
![Page 74: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/74.jpg)
BRUNIBRUNIFórmula da equivalênciaFórmula da equivalência
ia = ib.(nb/na)ia = ib.(nb/na)Em juros Em juros
simples, vale simples, vale usar regra de usar regra de
três!!!três!!!Em juros Em juros
simples!!!simples!!!
![Page 75: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/75.jpg)
BRUNIBRUNIExemplo LExemplo L
I. Determinar as taxas semestral e anual I. Determinar as taxas semestral e anual proporcionais à taxa de juros simples de proporcionais à taxa de juros simples de 3% ao mês.3% ao mês.
II. Calcular a taxa mensal proporcional de II. Calcular a taxa mensal proporcional de juros de : a) 90% ao semestre; b) 220,8% juros de : a) 90% ao semestre; b) 220,8% ao ano; c) 96% ao biênio.ao ano; c) 96% ao biênio.
![Page 76: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/76.jpg)
BRUNIBRUNISolução do Exemplo LSolução do Exemplo L
I. I.
3% a.m. = [__] % a.s.3% a.m. = [__] % a.s.
1 semestre = 6 meses1 semestre = 6 meses
3% x 6 = 18% a.s.3% x 6 = 18% a.s.
3% a.m. = [__] % a.a.3% a.m. = [__] % a.a.
1 ano = 12 meses1 ano = 12 meses
3% x 12 = 36% a.a.3% x 12 = 36% a.a.
![Page 77: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/77.jpg)
BRUNIBRUNI3.2.3. Capitalização Simples versus 3.2.3. Capitalização Simples versus
Capitalização Composta.Capitalização Composta.
![Page 78: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/78.jpg)
BRUNIBRUNIConceito de juros simplesConceito de juros simples
Juros sempre Juros sempre
incidem sobre incidem sobre
o o
VALOR VALOR
PRESENTEPRESENTE
![Page 79: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/79.jpg)
BRUNIBRUNIPreste atenção!!!Preste atenção!!!
EmpréstimoEmpréstimo Valor atual na data Valor atual na data
zero igual a $100,00zero igual a $100,00 Taxa igual a 10% a.p.Taxa igual a 10% a.p.
Considere Considere juros juros simplessimples
![Page 80: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/80.jpg)
BRUNIBRUNIJuros simplesJuros simples
nn JurosJuros VFVF FórmulaFórmula
0 - 100,00 VF=VP
1 10,00 110,00 VF=VP + i.VP10% x $100
2 10,00 120,00 VF=VP + i.VP + i.VP10% x $100
n i.VP VF VF=VP (1+ i.n)
Juros simples sempreincidem sobre valor presente
![Page 81: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/81.jpg)
BRUNIBRUNIConceito de juros compostosConceito de juros compostos
Juros sempre sobre o Juros sempre sobre o
MONTANTE MONTANTE
ANTERIORANTERIOR
![Page 82: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/82.jpg)
BRUNIBRUNIPreste atenção!!!Preste atenção!!!
EmpréstimoEmpréstimo Valor atual na data Valor atual na data
zero igual a $100,00zero igual a $100,00 Taxa igual a 10% a.p.Taxa igual a 10% a.p.
Considere Considere juros juros compostoscompostos
![Page 83: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/83.jpg)
BRUNIBRUNIJuros compostosJuros compostos
nn JurosJuros VFVF FórmulaFórmula
0 - 100,00 VF=VP
1 10,00 110,00 VF=VP (1+i)10% x $100
2 11,00 121,00 VF=VP (1+i) (1+i)10% x $110
n i.VFant VF VF=VP (1+ i)n
Juros compostos sempreincidem sobre montante
![Page 84: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/84.jpg)
BRUNIBRUNIUma constataçãoUma constatação
Juros sobre Juros sobre montantemontante
Montante inclui jurosMontante inclui juros
Juros sobre Juros sobre jurosjuros
![Page 85: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/85.jpg)
BRUNIBRUNICaracterísticas dos compostosCaracterísticas dos compostos
Juros incidem sobre jurosJuros incidem sobre juros Valor futuro cresce Valor futuro cresce
exponencialmenteexponencialmente
Capitalização ExponencialCapitalização Exponencial
Valor Futuro
Tempo
VP
![Page 86: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/86.jpg)
BRUNIBRUNICompostos superam simples?Compostos superam simples?
Valor Futuro
Tempo
VP
Juros simples maioresque compostos
Juros compostos maioresque simples
N = 1
![Page 87: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/87.jpg)
BRUNIBRUNIBenchmarkBenchmark
3.2.4. Índice de referência 3.2.4. Índice de referência (benchmark) Aplicado a (benchmark) Aplicado a produtos de investimento: produtos de investimento: conceito e finalidade.conceito e finalidade.
![Page 88: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/88.jpg)
BRUNIBRUNIBenchmarks brasileirosBenchmarks brasileiros
AçõesAções IbovespaIbovespa IbrXIbrX
JurosJuros SelicSelic CDICDI
![Page 89: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/89.jpg)
BRUNIBRUNIFalando sobre ...Falando sobre ...
Índices de Índices de açõesações
![Page 90: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/90.jpg)
BRUNIBRUNIRisco ou volatilidadeRisco ou volatilidade
3.2.5. Volatilidade (Conceito).3.2.5. Volatilidade (Conceito).
Volatilidade = RiscoVolatilidade = Risco
![Page 91: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/91.jpg)
BRUNIBRUNIA herança de Felisberto ...A herança de Felisberto ...
Nosso amigo Nosso amigo recebeu $400 recebeu $400
mil de mil de herança e herança e
deseja aplicar deseja aplicar ......
![Page 92: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/92.jpg)
BRUNIBRUNIUma dica quente!Uma dica quente!
EscolhaEscolhaA ou BA ou B
![Page 93: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/93.jpg)
BRUNIBRUNIOs dados …Os dados …
MêsRetornos
% da ação A
Retornos % da
ação B
1 1 5
2 15 11
3 8 8
4 13 9
5 3 7
Calcule:Calcule:a)a) MédiaMédiab)b) MedianaMedianac)c) ModaModad)d) AmplitudeAmplitudee)e) Variância Variância
(Pop)(Pop)f)f) Desvio Desvio
padrãopadrão(Pop)(Pop)
![Page 94: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/94.jpg)
BRUNIBRUNIEstatísticas de AEstatísticas de A
Mês A (A – M)2
1 1 49
2 15 49
3 8 0
4 13 25
5 3 25
Soma 40 148
Contagem 5 5
Soma/Cont 8 29,6
Média Variância
Mediana 8
Moda -
Desvio 5,44
RaizRaiz
![Page 95: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/95.jpg)
BRUNIBRUNIEstatísticas de BEstatísticas de B
Mês B (A – M)2
1 5 9
2 11 9
3 8 0
4 9 1
5 7 1
Soma 40 20
Contagem 5 5
Soma/Cont 8 4
Média Variância
Mediana 8
Moda -
Desvio 2,00
RaizRaiz
![Page 96: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/96.jpg)
BRUNIBRUNIConcluindo …Concluindo …
A B
Média 8 8
Desvio 5,44 2,00
Para um mesmoPara um mesmopetisco …petisco …
Melhor tem menorMelhor tem menorrisco!!risco!!
![Page 97: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/97.jpg)
BRUNIBRUNIPrazo MédioPrazo Médio
3.2.6. Prazo Médio 3.2.6. Prazo Médio Ponderado de uma carteira Ponderado de uma carteira de títulos: Conceito e riscos de títulos: Conceito e riscos associados.associados.
![Page 98: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/98.jpg)
BRUNIBRUNIUma análise simplificada por…Uma análise simplificada por…
Prazos Prazos médios médios
![Page 99: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/99.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando prazos médiosAnalisando prazos médios
É comum É comum
representar os representar os
fluxos por seus fluxos por seus
prazos médios e prazos médios e
valor totalvalor total
![Page 100: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/100.jpg)
BRUNIBRUNIPara sempre lembrar …Para sempre lembrar …
A Cia Melhor da A Cia Melhor da
Praça deseja Praça deseja
descontar um descontar um
borderô, com id = 5% borderô, com id = 5%
a.m. Calcule o valor a.m. Calcule o valor
líquido recebido por líquido recebido por
ela.ela.
![Page 101: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/101.jpg)
BRUNIBRUNIO borderô …O borderô …
Borderô = conjunto de Borderô = conjunto de títulostítulos
TítuloTítulo ValorValor PrazoPrazo
203A203A $500,00$500,00 30 dias30 dias
305F305F $600,00$600,00 45 dias45 dias
440E440E $400,00$400,00 60 dias60 dias
0 30
500,00
45
600,00
60
400,00
Soma $1.500,00
nn
![Page 102: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/102.jpg)
BRUNIBRUNIDesconto de BorderôDesconto de Borderô
TítuloTítulo ValorValor PrazoPrazo 203A203A $500,00$500,00 30 dias30 dias 305F305F $600,00$600,00 45 dias45 dias 440E440E $400,00$400,00 60 dias60 dias
SomaSoma $1.500,00$1.500,00
Prazo médio =Prazo médio =500 x 30 + 600 x 45 + 400 x 60500 x 30 + 600 x 45 + 400 x 60 = = 500 + 600 + 400500 + 600 + 400= 44 dias = 44 dias
44 dias44 dias
![Page 103: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/103.jpg)
BRUNIBRUNISimplificando …Simplificando …
0 30
500,00
45
600,00
60
400,00
0 44
1.500,00Simplificando …Simplificando …
VP = VF (1-id.n)VP = VF (1-id.n)VP = 1500 (1-0,05.44/30)VP = 1500 (1-0,05.44/30)VP = $1.390,00VP = $1.390,00
![Page 104: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/104.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando a ...Analisando a ...
3.2.7. Marcação a Mercado 3.2.7. Marcação a Mercado como valor presente de como valor presente de um fluxo de pagamentos um fluxo de pagamentos (Precificação e (Precificação e Volatilidade: impactos de Volatilidade: impactos de prazos e taxas).prazos e taxas).
![Page 105: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/105.jpg)
BRUNIBRUNIAspectos gerais com títulosAspectos gerais com títulos
$218,40
Taxa de desconto = 30%
1 ano depois0
$168,00
Taxa de desconto = 20%$182,00Taxa de desconto = 40%$156,00
Taxa cai, PU sobe e vice-versaTaxa cai, PU sobe e vice-versa
Compra título com Compra título com valor nominal igual a $218,40,valor nominal igual a $218,40,
vencimento em um anovencimento em um ano
![Page 106: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/106.jpg)
BRUNIBRUNIPrimário x SecundárioPrimário x Secundário
3.2.8. Mercado Primário e 3.2.8. Mercado Primário e Mercado Secundário: Mercado Secundário: conceito, finalidade e conceito, finalidade e relevância para o relevância para o investidor.investidor.
![Page 107: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/107.jpg)
BRUNIBRUNIFalando um pouquinho sobre …Falando um pouquinho sobre …
BOLSA
OfertaOferta DemandaDemanda
![Page 108: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/108.jpg)
BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Princípios de Investimento: Princípios de Investimento: ConceitosConceitos
Proporção: 10% a 15%Proporção: 10% a 15%
4
![Page 109: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/109.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
4. Princípios de Investimento: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).4. Princípios de Investimento: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).
4.1. Principais Fatores de Análise de Investimentos.4.1. Principais Fatores de Análise de Investimentos.
4.1.1. Rentabilidade.4.1.1. Rentabilidade.
4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa (benchmark).4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa (benchmark).
4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada.4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada.
4.1.2. Liquidez.4.1.2. Liquidez.
4.1.3. Risco.4.1.3. Risco.
4.2. Principais Riscos do Investidor.4.2. Principais Riscos do Investidor.
4.2.1. Risco de Mercado.4.2.1. Risco de Mercado.
4.2.2. Risco de Crédito.4.2.2. Risco de Crédito.
4.2.3. Risco de Liquidez.4.2.3. Risco de Liquidez.
4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Investimento as 4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Investimento as Necessidades dos Investidores.Necessidades dos Investidores.
4.3.1. Objetivo do investidor.4.3.1. Objetivo do investidor.
4.3.2. Horizonte de Investimento.4.3.2. Horizonte de Investimento.
4.3.3. Risco versus Retorno.4.3.3. Risco versus Retorno.
4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.
![Page 110: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/110.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
![Page 111: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/111.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
4. Princípios de 4. Princípios de Investimento: Investimento: Conceitos (Proporção: Conceitos (Proporção: de 10% a 20%).de 10% a 20%).
4.1. Principais Fatores 4.1. Principais Fatores de Análise de de Análise de Investimentos.Investimentos.
4.1.1. Rentabilidade.4.1.1. Rentabilidade.
![Page 112: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/112.jpg)
BRUNIBRUNIUm conceito simples …Um conceito simples …
RETORNORETORNO==
![Page 113: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/113.jpg)
BRUNIBRUNIAbsoluta versus relativaAbsoluta versus relativa
4.1.1.1. Rentabilidade 4.1.1.1. Rentabilidade absoluta versus absoluta versus Rentabilidade Relativa Rentabilidade Relativa ((benchmarkbenchmark).).
![Page 114: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/114.jpg)
BRUNIBRUNIO que há de errado?O que há de errado?
Meu gestor é Meu gestor é bom! Ganhou 15% bom! Ganhou 15% no ano passado no ano passado com ações!com ações!
Mas o Ibovespa Mas o Ibovespa subiu 30% no subiu 30% no período!período!
Han ?!?!?Han ?!?!?
![Page 115: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/115.jpg)
BRUNIBRUNIEx-anteEx-ante versus versus ex-postex-post
4.1.1.2. Rentabilidade 4.1.1.2. Rentabilidade esperada versus esperada versus rentabilidade observada.rentabilidade observada.
![Page 116: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/116.jpg)
BRUNIBRUNIPara pensar em retornos ...Para pensar em retornos ...
Pedro herdou $400 mil e Pedro herdou $400 mil e resolveu aplicarresolveu aplicar
Contratou dois gestores de Contratou dois gestores de investimentos e entregou investimentos e entregou metade para cadametade para cada
O primeiro investiu $200 mil O primeiro investiu $200 mil em títulos da Mega Senaem títulos da Mega Sena
O segundo investiu $200 mil O segundo investiu $200 mil na Caderneta de Poupançana Caderneta de Poupança
![Page 117: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/117.jpg)
BRUNIBRUNIApós um mês ...Após um mês ...
O primeiro ganhou na O primeiro ganhou na Mega Sena!Mega Sena!
O segundo auferiu os O segundo auferiu os ganhos da poupançaganhos da poupança
![Page 118: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/118.jpg)
BRUNIBRUNIPerguntas ....Perguntas ....
Qual foi melhor Qual foi melhor
investimento?investimento?
Quem foi o melhor Quem foi o melhor
investidor?investidor?
É preciso considerar oÉ preciso considerar orisco associado aorisco associado ao
retorno!!!retorno!!!
![Page 119: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/119.jpg)
BRUNIBRUNIO Valor da …O Valor da …
INFORMAÇÃO INFORMAÇÃO EM FINANÇASEM FINANÇAS
![Page 120: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/120.jpg)
BRUNIBRUNIEm Finanças ....Em Finanças ....
Dinheiro
TempoRETORNO
TEMPOOU
LIQUIDEZ
RISCO
![Page 121: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/121.jpg)
BRUNIBRUNIUm trinômio sagradoUm trinômio sagrado
RETORNORETORNO
LIQUIDEZLIQUIDEZ RISCORISCO
![Page 122: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/122.jpg)
BRUNIBRUNIQuem não arrisca ....Quem não arrisca ....
Retorno
Finanças
LiquidezRisco
Informação
![Page 123: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/123.jpg)
BRUNIBRUNIOutros molhosOutros molhos
4.1.2. Liquidez.4.1.2. Liquidez.
4.1.3. Risco.4.1.3. Risco.
![Page 124: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/124.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo os conceitosEntendendo os conceitos
LiquidezLiquidez
RiscoRisco
Sacrifício temporal
Resultado diferente doesperado
![Page 125: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/125.jpg)
BRUNIBRUNIRiscosRiscos
4.2. Principais Riscos do Investidor.4.2. Principais Riscos do Investidor.
4.2.1. Risco de Mercado.4.2.1. Risco de Mercado.
4.2.2. Risco de Crédito.4.2.2. Risco de Crédito.
4.2.3. Risco de Liquidez.4.2.3. Risco de Liquidez.
![Page 126: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/126.jpg)
BRUNIBRUNIFatores importantesFatores importantes
4.3. Fatores Determinantes para 4.3. Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Adequação dos Produtos de Investimento as Necessidades dos Investimento as Necessidades dos Investidores.Investidores.
4.3.1. Objetivo do investidor.4.3.1. Objetivo do investidor.
4.3.2. Horizonte de Investimento.4.3.2. Horizonte de Investimento.
4.3.3. Risco versus Retorno.4.3.3. Risco versus Retorno.
4.3.4. Diversificação: vantagens e limites 4.3.4. Diversificação: vantagens e limites de redução do risco incorrido.de redução do risco incorrido.
![Page 127: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/127.jpg)
BRUNIBRUNIEntendendo uma relação ...Entendendo uma relação ...
Importante em Importante em Finanças!Finanças!
![Page 128: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/128.jpg)
BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Fundos de InvestimentoFundos de InvestimentoProporção: 25% a 40%Proporção: 25% a 40%
5
![Page 129: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/129.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
5. Fundos de Investimento (Proporção: de 25% a 40%).5. Fundos de Investimento (Proporção: de 25% a 40%).
5.1. Definições Legais.5.1. Definições Legais.
5.1.1. Fundo de Investimento.5.1.1. Fundo de Investimento.
5.1.2. Condomínio.5.1.2. Condomínio.
5.1.3. Cota.5.1.3. Cota.
5.1.4. Propriedade dos Ativos de Fundos de Investimentos – excluindo 5.1.4. Propriedade dos Ativos de Fundos de Investimentos – excluindo fundos imobiliários.fundos imobiliários.
5.1.5. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros (chinese 5.1.5. Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros (chinese wall).wall).
5.1.6. Assembléia Geral de Cotistas (competências e deliberações).5.1.6. Assembléia Geral de Cotistas (competências e deliberações).
5.1.7. Direitos e obrigações dos Condôminos.5.1.7. Direitos e obrigações dos Condôminos.
5.1.8. Informações Relevantes (disclaimers).5.1.8. Informações Relevantes (disclaimers).
5.1.9. Segregação de funções e responsabilidades:5.1.9. Segregação de funções e responsabilidades:
5.1.9.1. Administradores.5.1.9.1. Administradores.
5.1.9.2. Gestores.5.1.9.2. Gestores.
5.1.9.3. Distribuidores.5.1.9.3. Distribuidores.
5.1.9.4. Custodiante.5.1.9.4. Custodiante.
5.1.9.5. Auditor Independente.5.1.9.5. Auditor Independente.
![Page 130: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/130.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
5.1.10. Fundos de Investimento (FI) E Fundos de Investimento em Cotas 5.1.10. Fundos de Investimento (FI) E Fundos de Investimento em Cotas (FIC): Definições.(FIC): Definições.
5.1.10.1. Abertos.5.1.10.1. Abertos.
5.1.10.2. Fechados.5.1.10.2. Fechados.
5.1.10.3. Exclusivos.5.1.10.3. Exclusivos.
5.1.10.4. Com Carência.5.1.10.4. Com Carência.
5.1.10.5. Sem Carência.5.1.10.5. Sem Carência.
5.1.11. Clube de Investimentos.5.1.11. Clube de Investimentos.
5.2. Dinâmica de Aplicação e Resgate.5.2. Dinâmica de Aplicação e Resgate.
5.2.1. Aplicação de Recursos e Compra de ativos por parte dos gestores.5.2.1. Aplicação de Recursos e Compra de ativos por parte dos gestores.
5.2.2. Resgate de Recursos e venda de ativos por parte dos gestores.5.2.2. Resgate de Recursos e venda de ativos por parte dos gestores.
5.2.3. Prazo de Cotização: conceito (prazo de conversão de cotas na 5.2.3. Prazo de Cotização: conceito (prazo de conversão de cotas na aplicação e no resgate).aplicação e no resgate).
5.2.4. Prazo de Liquidação Financeira: conceito.5.2.4. Prazo de Liquidação Financeira: conceito.
5.2.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos.5.2.5. Cota de abertura e fechamento: conceitos e impactos.
![Page 131: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/131.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
5.3. Principais Características.5.3. Principais Características.
5.3.1. Acessibilidade ao Mercado Financeiro.5.3.1. Acessibilidade ao Mercado Financeiro.
5.3.2. Diversificação.5.3.2. Diversificação.
5.3.3. Liquidez.5.3.3. Liquidez.
5.4. Política de Investimento.5.4. Política de Investimento.
5.4.1. Objetivo.5.4.1. Objetivo.
5.4.2. Fundos com gestão Ativa e Passiva: definição.5.4.2. Fundos com gestão Ativa e Passiva: definição.
5.4.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo: definição CVM.5.4.3. Carteiras de curto prazo e longo prazo: definição CVM.
5.4.4. Dificuldades de Replicação dos Índices de Referência (benchmarks) E 5.4.4. Dificuldades de Replicação dos Índices de Referência (benchmarks) E suas principais causas: custos, impostos, dinâmica de cálculo da suas principais causas: custos, impostos, dinâmica de cálculo da rentabilidade do fundo e regras de contabilização a mercado.rentabilidade do fundo e regras de contabilização a mercado.
5.4.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento: 5.4.5. Instrumentos de divulgação das políticas de investimento: regulamento, prospecto e termo de adesão.regulamento, prospecto e termo de adesão.
![Page 132: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/132.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
5.5. Carteira de Investimentos.5.5. Carteira de Investimentos.
5.5.1. Principais Mercados (juros pré e pós-fixados, câmbio, inflação, ações; seus 5.5.1. Principais Mercados (juros pré e pós-fixados, câmbio, inflação, ações; seus derivativos).derivativos).
5.5.2. Riscos dos ativos individuais versus riscos da carteira.5.5.2. Riscos dos ativos individuais versus riscos da carteira.
5.5.3. Alavancagem: conceito, vantagens e desvantagens.5.5.3. Alavancagem: conceito, vantagens e desvantagens.
5.5.4. Impacto de variações nas taxas de juros, câmbio e inflação sobre as 5.5.4. Impacto de variações nas taxas de juros, câmbio e inflação sobre as famílias de fundos: conseqüências.famílias de fundos: conseqüências.
5.6. Taxas de Administração e Outras.5.6. Taxas de Administração e Outras.
5.6.1. Taxa de administração, taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de 5.6.1. Taxa de administração, taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de saída: conceitos e formas de cobrança.saída: conceitos e formas de cobrança.
5.7. Classificação CVM:5.7. Classificação CVM:
5.7.1. Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa, Ações, Cambial, Dívida Externa e 5.7.1. Curto Prazo, Referenciado, Renda Fixa, Ações, Cambial, Dívida Externa e Multimercado:Multimercado:
5.7.1.1. Ativos Elegíveis.5.7.1.1. Ativos Elegíveis.
5.7.1.2. Fator de risco inerente a cada classe.5.7.1.2. Fator de risco inerente a cada classe.
5.8. Outros Fundos:5.8. Outros Fundos:
5.8.1 FAPI - Fundo de Aposentaria Programada Individual: definição e adequação 5.8.1 FAPI - Fundo de Aposentaria Programada Individual: definição e adequação do produto ao perfil tributário do investidor.do produto ao perfil tributário do investidor.
5.8.2. FMP - Fundo Mutuo de Privatização: definição.5.8.2. FMP - Fundo Mutuo de Privatização: definição.
![Page 133: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/133.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
5.9. Tributação.5.9. Tributação.
5.9.1. IOF.5.9.1. IOF.
5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo 5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas 5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência e responsabilidade de recolhimento.e responsabilidade de recolhimento.
5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.
![Page 134: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/134.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
![Page 135: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/135.jpg)
BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
Demais Produtos de InvestimentoDemais Produtos de InvestimentoProporção: 15% a 25%Proporção: 15% a 25%
6
![Page 136: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/136.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6. Demais Produtos de Investimento (Proporção: de 15% a 25%).6. Demais Produtos de Investimento (Proporção: de 15% a 25%). 6.1. Ações.6.1. Ações. 6.1.1. Conceito.6.1.1. Conceito. 6.1.2. Tipos de Ação: Ordinária e Preferencial - definição e direito dos 6.1.2. Tipos de Ação: Ordinária e Preferencial - definição e direito dos
Acionistas.Acionistas. 6.1.3. Canais de Distribuição – Tipos e Principais Características - CTVM, 6.1.3. Canais de Distribuição – Tipos e Principais Características - CTVM,
DTVM, Agências Bancárias e internet (Home Broker).DTVM, Agências Bancárias e internet (Home Broker). 6.1.4. Definições: Ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital 6.1.4. Definições: Ganhos de capital; dividendos; juros sobre capital
próprio; bonificação; subscrição; desdobramento (split) E grupamento próprio; bonificação; subscrição; desdobramento (split) E grupamento (inplit).(inplit).
6.1.5. Riscos inerentes ao produto:6.1.5. Riscos inerentes ao produto: 6.1.5.1. Risco da Empresa: conceito.6.1.5.1. Risco da Empresa: conceito. 6.1.5.2. Risco de Mercado.6.1.5.2. Risco de Mercado. 6.1.5.3. Risco de Liquidez.6.1.5.3. Risco de Liquidez.
![Page 137: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/137.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.1.6. Despesas Incorridas na negociação – Tipos:6.1.6. Despesas Incorridas na negociação – Tipos: 6.1.6.1. Corretagem.6.1.6.1. Corretagem. 6.1.6.2. Custódia.6.1.6.2. Custódia. 6.1.6.3. Emolumentos.6.1.6.3. Emolumentos. 6.1.6.4. Taxa de Aviso de Negociação de Ações – ANA.6.1.6.4. Taxa de Aviso de Negociação de Ações – ANA. 6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias. 6.2.1. Definição.6.2.1. Definição. 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez e 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de resgate, liquidez e
rentabilidade.rentabilidade. 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem SWAP.6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem SWAP. 6.2.4. Riscos inerentes ao produto:6.2.4. Riscos inerentes ao produto: 6.2.4.1. Risco de Crédito.6.2.4.1. Risco de Crédito. 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor.6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor. 6.2.4.2. Risco de Mercado.6.2.4.2. Risco de Mercado. 6.2.4.3. Risco de Liquidez.6.2.4.3. Risco de Liquidez.
![Page 138: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/138.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.3. Swap.6.3. Swap. 6.3.1. Conceito e finalidade.6.3.1. Conceito e finalidade. 6.3.2. Riscos inerentes ao produto:6.3.2. Riscos inerentes ao produto: 6.3.2.1. Risco de crédito.6.3.2.1. Risco de crédito. 6.3.2.2. Risco de mercado.6.3.2.2. Risco de mercado. 6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário.6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário. 6.4.1. Definição.6.4.1. Definição. 6.4.2. Características:6.4.2. Características: 6.4.2.1. Prazos.6.4.2.1. Prazos. 6.4.2.2. Formas de Resgate.6.4.2.2. Formas de Resgate. 6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração:6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração: 6.4.2.3.1. Pré-fixada.6.4.2.3.1. Pré-fixada. 6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic).6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic). 6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.
![Page 139: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/139.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.4.3. Riscos inerentes ao produto:6.4.3. Riscos inerentes ao produto: 6.4.3.1. Risco de crédito.6.4.3.1. Risco de crédito. 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor.6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do emissor. 6.4.3.2. Risco de mercado.6.4.3.2. Risco de mercado. 6.4.3.3. Risco de liquidez.6.4.3.3. Risco de liquidez. 6.5. Debêntures.6.5. Debêntures. 6.5.1. Aspectos Gerais:6.5.1. Aspectos Gerais: 6.5.1.1. Definição.6.5.1.1. Definição. 6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis.6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis. 6.5.1.3. Taxas e Formas de Remuneração.6.5.1.3. Taxas e Formas de Remuneração. 6.5.2. Riscos inerentes ao produto.6.5.2. Riscos inerentes ao produto. 6.5.2.1. Risco de crédito.6.5.2.1. Risco de crédito. 6.5.2.2. Risco de mercado.6.5.2.2. Risco de mercado. 6.5.2.3. Risco de liquidez.6.5.2.3. Risco de liquidez.
![Page 140: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/140.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.6. Notas Promissórias.6.6. Notas Promissórias.
6.6.1. Definição.6.6.1. Definição.
6.6.2. Riscos inerentes ao produto:6.6.2. Riscos inerentes ao produto:
6.6.2.1. Risco de crédito.6.6.2.1. Risco de crédito.
6.6.2.2. Risco de mercado.6.6.2.2. Risco de mercado.
6.6.2.3. Risco de liquidez.6.6.2.3. Risco de liquidez.
6.7. Títulos Públicos.6.7. Títulos Públicos.
6.7.1. Conceito e finalidade.6.7.1. Conceito e finalidade.
6.7.2. Riscos inerentes ao produto:6.7.2. Riscos inerentes ao produto:
6.7.2.1. Risco de crédito.6.7.2.1. Risco de crédito.
6.7.2.2. Risco de mercado.6.7.2.2. Risco de mercado.
6.7.2.3. Risco de liquidez.6.7.2.3. Risco de liquidez.
6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, 6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D, e NTN-F.NTN-D, e NTN-F.
![Page 141: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/141.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
DetalhesDetalhes
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BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
LetrasLetrasHipotecáriasHipotecárias
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BRUNIBRUNILetras HipotecáriasLetras Hipotecárias
6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias. 6.2.1. Definição.6.2.1. Definição. 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de 6.2.2. Características quanto a prazo, lastro, forma de
resgate, liquidez e rentabilidade.resgate, liquidez e rentabilidade. 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem 6.2.3. Modalidades: Letra Hipotecária com SWAP e sem
SWAP.SWAP. 6.2.4. Riscos inerentes ao produto:6.2.4. Riscos inerentes ao produto: 6.2.4.1. Risco de Crédito.6.2.4.1. Risco de Crédito. 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do 6.2.4.1.1. O papel do FGC em caso de inadimplência do
emissor.emissor. 6.2.4.2. Risco de Mercado.6.2.4.2. Risco de Mercado. 6.2.4.3. Risco de Liquidez.6.2.4.3. Risco de Liquidez.
![Page 144: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/144.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
SwapsSwaps
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BRUNIBRUNISwapSwap
6.3. Swap.6.3. Swap. 6.3.1. Conceito e 6.3.1. Conceito e
finalidade.finalidade. 6.3.2. Riscos inerentes ao 6.3.2. Riscos inerentes ao
produto:produto: 6.3.2.1. Risco de crédito.6.3.2.1. Risco de crédito. 6.3.2.2. Risco de mercado.6.3.2.2. Risco de mercado.
![Page 146: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/146.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
CDBsCDBs
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BRUNIBRUNICDBCDB
6.4. CDB – Certificado de Depósito 6.4. CDB – Certificado de Depósito Bancário.Bancário.
6.4.1. Definição.6.4.1. Definição. 6.4.2. Características:6.4.2. Características: 6.4.2.1. Prazos.6.4.2.1. Prazos. 6.4.2.2. Formas de Resgate.6.4.2.2. Formas de Resgate. 6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração:6.4.2.3. Taxas e Formas de Remuneração: 6.4.2.3.1. Pré-fixada.6.4.2.3.1. Pré-fixada. 6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic).6.4.2.3.2. Pós-fixada (TR, CDI e Selic). 6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.6.4.2.4. CDB com SWAP: conceito.
![Page 148: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/148.jpg)
BRUNIBRUNIAinda CDBsAinda CDBs
6.4.3. Riscos inerentes ao produto:6.4.3. Riscos inerentes ao produto: 6.4.3.1. Risco de crédito.6.4.3.1. Risco de crédito. 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de 6.4.3.1.1. O papel do FGC em caso de
inadimplência do emissor.inadimplência do emissor. 6.4.3.2. Risco de mercado.6.4.3.2. Risco de mercado. 6.4.3.3. Risco de liquidez.6.4.3.3. Risco de liquidez.
![Page 149: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/149.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
DebênturesDebêntures
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.5. Debêntures.6.5. Debêntures. 6.5.1. Aspectos Gerais:6.5.1. Aspectos Gerais: 6.5.1.1. Definição.6.5.1.1. Definição. 6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis.6.5.1.2. Tipos: conversíveis, não-conversíveis. 6.5.1.3. Taxas e Formas de 6.5.1.3. Taxas e Formas de
Remuneração.Remuneração. 6.5.2. Riscos inerentes ao 6.5.2. Riscos inerentes ao
produto.produto. 6.5.2.1. Risco de crédito.6.5.2.1. Risco de crédito. 6.5.2.2. Risco de mercado.6.5.2.2. Risco de mercado. 6.5.2.3. Risco de liquidez.6.5.2.3. Risco de liquidez.
![Page 151: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/151.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
NotasNotaspromissóriaspromissórias
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.6. Notas Promissórias.6.6. Notas Promissórias.
6.6.1. Definição.6.6.1. Definição.
6.6.2. Riscos inerentes ao 6.6.2. Riscos inerentes ao produto:produto:
6.6.2.1. Risco de crédito.6.6.2.1. Risco de crédito.
6.6.2.2. Risco de mercado.6.6.2.2. Risco de mercado.
6.6.2.3. Risco de liquidez.6.6.2.3. Risco de liquidez.
![Page 153: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/153.jpg)
BRUNIBRUNIAnalisando o mercado de ...Analisando o mercado de ...
TítulosTítulosPúblicosPúblicos
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.7. Títulos Públicos.6.7. Títulos Públicos.
6.7.1. Conceito e finalidade.6.7.1. Conceito e finalidade.
6.7.2. Riscos inerentes ao produto:6.7.2. Riscos inerentes ao produto:
6.7.2.1. Risco de crédito.6.7.2.1. Risco de crédito.
6.7.2.2. Risco de mercado.6.7.2.2. Risco de mercado.
6.7.2.3. Risco de liquidez.6.7.2.3. Risco de liquidez.
6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, 6.7.3. Principais Títulos e suas Características: LFT; LTN; NTN-B, NTN-C, NTN-D, e NTN-F.NTN-D, e NTN-F.
![Page 155: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/155.jpg)
BRUNIBRUNICapítuloCapítulo
TributaçãoTributação
7 extra
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BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
Tributação em Fundos de investimento.Tributação em Fundos de investimento.
5.9. Tributação.5.9. Tributação.
5.9.1. IOF.5.9.1. IOF.
5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo 5.9.2. Imposto de Renda (IR): fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), – curto prazo e longo prazo – e tempo de permanência da aplicação), bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas 5.9.3. Imposto de Renda (IR) – “Come-Cotas”: fato gerador, alíquotas (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência (conforme tipo de fundo – curto prazo e longo prazo), datas de incidência e responsabilidade de recolhimento.e responsabilidade de recolhimento.
5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.5.9.4. Compensação de Perdas no Pagamento de IR.
Tributação nos demais produtos de investimento.Tributação nos demais produtos de investimento.
6.1 Ações.6.1 Ações.
6.1.7. Tributação:6.1.7. Tributação:
6.1.7.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e 6.1.7.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.responsabilidade de recolhimento.
![Page 157: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/157.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.2. Letras Hipotecárias.6.2. Letras Hipotecárias.
6.2.5. Tributação:6.2.5. Tributação:
6.2.5.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e 6.2.5.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.responsabilidade de recolhimento.
6.3. Swap.6.3. Swap.
6.3.3. Tributação:6.3.3. Tributação:
6.3.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e 6.3.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.responsabilidade de recolhimento.
6.3.3.2. IOF.6.3.3.2. IOF.
6.4. CDB.6.4. CDB.
6.4.4. Tributação:6.4.4. Tributação:
6.4.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, 6.4.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
6.4.4.2. IOF.6.4.4.2. IOF.
![Page 158: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/158.jpg)
BRUNIBRUNIPrograma AnbidPrograma Anbid
6.5. Debêntures.6.5. Debêntures.
6.5.3. Tributação.6.5.3. Tributação.
6.5.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, 6.5.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
6.5.3.2. IOF.6.5.3.2. IOF.
6.6. Notas promissórias.6.6. Notas promissórias.
6.6.3. Tributação:6.6.3. Tributação:
6.6.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, 6.6.3.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
6.6.3.2. IOF.6.6.3.2. IOF.
6.7. Títulos públicos.6.7. Títulos públicos.
6.7.4. Tributação:6.7.4. Tributação:
6.7.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, 6.7.4.1. Imposto de Renda: fato gerador, alíquotas dependendo do prazo, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento.
6.7.4.2. IOF.6.7.4.2. IOF.
![Page 159: Cpa 10 Bruni](https://reader031.vdocuments.mx/reader031/viewer/2022013111/5572030d4979599169a47993/html5/thumbnails/159.jpg)
BRUNIBRUNIEntrando nos ...Entrando nos ...
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