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CORPORACION DE CREDITO REIDCO, S. A.

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros sobre Base Regulada

31 de Diciembre del 2014 y 2013

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, S. A. Índice 31 de Diciembre del 2014

Página(s)

Informe de los Auditores Independientes ......................................................................................... 1

Estados Financieros

Estado de Situación Financiera ........................................................................................................... 2-3

Estado de Resultados .............................................................................................................................. 4

Estado de Flujos de Efectivo ............................................................................................................... 5-6

Estado de Cambios en el Patrimonio ...................................................................................................... 7

Notas a los Estados Financieros ....................................................................................................... 8-36

2014 2013

ACTIVOS

Fondos disponibles (Nota 5)

Caja 25,000 25,000

Banco central 41,181,248 55,222,051

Bancos del país 5,652,246 35,871,322

Bancos del Extranjero 0 0

Otras Disponibilidades 0 0

Rendimientos por cobrar 0 0

46,858,494 91,118,373

Inversiones (Nota 7)

Otras Inversiones en Instrumentos de deuda 19,966,588 4,000,000

Rendimientos por Cobrar 1,191,238 0

Provisión para Inversiones (199,666) (40,000)

20,958,160 3,960,000

Cartera de créditos (Notas 8 y 15 )

Vigente 497,105,736 370,575,076

Restructurada 0 0

Vencida 9,229,367 9,910,419

Cobranza Judicial 817,951 0

Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759

Provisiones para créditos (14,259,662) (13,343,822)

502,123,365 376,103,432

Cuentas por cobrar (Nota 10)

Cuentas por cobrar 6,450,095 8,982,344

Rendimientos por cobrar 0 0

6,450,095 8,982,344

Bienes recibidos en recuperación de créditos (Nota 11)

Bienes recibidos en recuperación de créditos 16,637,565 21,593,157

Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (7,752,526) (10,669,834)

8,885,039 10,923,323

Propiedad, Muebles y Equipos (Nota 13)

Muebles y equipos 8,937,680 6,459,139

Depreciación acumulada (4,215,780) (2,721,545)

4,721,900 3,737,594

Otros activos (Nota 14)

Cargos diferidos 6,136,392 5,338,813

Intangibles 561,298 518,281

Activos Diversos 2,905,430 2,051,381

Amortización Acumulada (56,036) (140,189)

9,547,084 7,768,286

Total de Activos 599,544,137 502,593,352

Cuentas Continguentes 0 0

Cuentas de orden (Nota 29) 86,593,917 61,276,283

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BALANCES GENERALES

(VALORES EN RD$)

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.

Jenniffer Pérez Bernard Donald J. Pimentel Reid Patricia Lora

Vicepresidente Ejecutivo Presidente Supervisora de Contabilidad

Al 31 de Diciembre de

2014 2013

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVOS

Obligaciones con el Público

A la vista 0 0

De ahorro 0 0

A plazo 0 0

Intereses por pagar 0 0

0 0

Depósitos de Instituciones Financieras del País y del Exterior

De instituciones financieras del país 0 0

De Instituciones financieras del exterior 0 0

Intereses por pagar 0 0

0 0

Valores en Circulación (Nota 19)

Titulos y Valores 443,773,146 386,570,477

Intereses por pagar 29,920,504 29,041,715

473,693,650 415,612,192

Otros pasivos (Nota 20) 60,396,718 25,387,613

TOTAL DE PASIVOS 534,090,368 440,999,805

PATRIMONIO NETO (Nota 26)

Capital pagado 58,536,100 47,548,800

Capital adicional pagado 0 3,250,200

Otras reservas patrimoniales 3,216,739 3,021,953

Resultados acumulados de ejercicios anteriores 0 (805,593)

Resultados del ejercicio 3,700,930 8,578,187

TOTAL PATRIMONIO NETO 65,453,769 61,593,547

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 599,544,137 502,593,352

Cuentas Contingentes 0 0

Cuentas de orden (Nota 29) (86,593,917) (61,276,283)

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros. 3



BALANCES GENERALES

(VALORES EN RD$)

Al 31 de diciembre de



ESTADOS DE RESULTADOS

(VALORES EN RD$)

Por los Años terminados el

31 de diciembre de

2014 2013

Ingresos financieros (Nota 30)

Intereses y comisiones por créditos 90,672,386 90,708,012

Intereses por inversiones 2,004,168 1,416,463

92,676,554 92,124,475

Gastos financieros (Nota 30)

Intereses por captaciones (43,119,883) (40,267,569)

Intereses y comisiones por financiamientos 0 0

(43,119,883) (40,267,569)

MARGEN FINANCIERO BRUTO 49,556,671 51,856,906

Provisiones para cartera de créditos (Nota 15) (1,039,316) (496,099)

Provisión para inversiones 0 0

(1,039,316) (496,099)

MARGEN FINANCIERO NETO 48,517,355 51,360,807

Otros ingresos operacionales (Nota 31)

Comisiones por servicios 0 0

Comisiones por cambio 0 0

Ingresos diversos 26,731,432 21,442,712

26,731,432 21,442,712

Otros gastos operacionales (Nota 31)

Comisiones por servicios (8,681,054) (6,783,608)

Gastos diversos (1,531,020) (1,227,159)

(10,212,074) (8,010,767)

Gastos operativos

Sueldos y compensaciones al personal (Nota 33) (26,436,407) (21,529,420)

Servicios de terceros (3,704,123) (3,255,026)

Depreciación y Amortizaciones (1,494,235) (1,742,483)

Otras provisiones 0 (528,838)

Otros gastos (23,759,819) (20,368,479)

(55,394,584) (47,424,246)

RESULTADO OPERACIONAL 9,642,129 17,368,506

Otros ingresos (gastos) (Nota 32)

Otros ingresos 1,295,015 938,970

Otros gastos (4,274,121) (7,768,361)

(2,979,106) (6,829,391)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA 6,663,023 10,539,115

Impuesto Sobre la Renta (Nota 25) (2,767,307) (1,509,444)

RESULTADO DEL EJERCICIO 3,895,716 9,029,671


4




ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

(VALORES EN RD$)

Por los Años terminados el

al 31de diciembre

2014 2013

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIONIntereses y comisiones cobrados por créditos 90,404,172 92,960,678

Otros ingresos financieros cobrados 812,930 1,416,463

Otros ingresos operacionales cobrados 26,731,432 21,442,712

Intereses pagados por captaciones (42,241,094) (40,187,740)

Gastos generales y administrativos pagados (53,900,349) (45,152,925)

Otros gastos operacionales pagados (10,212,074) (8,010,767)

Cobros (pagos) diversos por actividades de operación 30,706,919 (34,392,401)

Efectivo neto provisto por actividades de operación 42,301,936 (11,923,980)

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIONDisminución (Aumento) en inversiones (15,966,588) (4,000,000)

Créditos otorgados (361,942,704) (252,617,008)

Créditos cobrados 224,174,125 219,251,664

Adquisición de muebles y equipos (2,478,541) 661,914

Producto de la venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 12,449,000 17,053,200

Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de inversión (143,764,708) (19,650,230)

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCaptaciones recibidas 161,881,198 162,464,009

Devolución de captaciones (104,678,529) (116,412,436)

Aportes de Capital 224 0

Dividendos pagados 0 (3,540,208)

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 57,202,893 42,511,365

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE (44,259,879) 10,937,155

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 91,118,373 80,181,218

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 46,858,494 91,118,373




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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

(VALORES EN RD$)

Por los Años Terminados el

31 de Diciembre de

2014 2013

Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto

provisto por (usado en) las actividades de operación:

Resultado del Ejercicio 3,895,716 9,029,671

Ajustes para conciliar el resultado del ejercicio con el efectivo neto provisto por (usado en) las

actividades de operación:

Provisiones:

Cartera de crédito 1,039,316 496,099

Rendimientos por cobrar 0 528,828

Liberación de Provisiones:

Depreciación y Amortizaciones 1,494,235 1,742,483

Descargo de cuentas a recibir 940,582 1,312,384

Ganancia en venta de bienes recibidos en recuperación de créditos (751,144) (657,117)

Pérdida en ventas de bienes recibidos en recuperación de créditos 1,488,144 2,717,191

Pérdida por deterioro de bienes recibidos en recuperación de créditos 358,907 2,194,690

Impuesto Sobre la Renta diferido 813,119 (2,020,635)

Otros ingresos (gastos) (2,242,985) (29,711,990)

Cambios netos en activos y pasivos:

Rendimientos por cobrar (1,459,452) 2,252,666

Cuentas por cobrar 2,532,249 1,110,290

Cargos diferidos (1,694,645) (1,499,335)

Intereses por pagar 878,789 79,829

Otros pasivos 35,009,105 500,966

Total de Ajustes 38,406,220 (20,953,651)

Efectivo neto provisto por actividades de operación 42,301,936 (11,923,980)


6



44,273,300 0

Transferencia a resultados acumulados 0 0 0 6,136,792 (6,136,792) 0

Aportes para capitalizar transferido del resultado 0 3,250,200 0 (3,250,200) 0 0

Dividendos:

Efectivo 0 0 0 (3,540,208) 0 (3,540,208)

Capitalizados 3,275,500 0 0 (3,275,500) 0

Resultado del período 0 0 0 0 9,029,671 9,029,671

Transferencia a otras reservas 0 0 451,484 0 (451,484) 0Ajustes a Años Anteriores 0 0 0 (1,545,357) 0 (1,545,357)

Saldo al 31 de Diciembre del 2013 47,548,800 3,250,200 3,021,953 (805,593) 8,578,187 61,593,547

Transferencia a resultados acumulados 0 0 0 8,578,187 (8,578,187) 0

Aportes 224 0 0 0 0 224

Transferido de aporte pendiente de capitalizar 3,250,200 (3,250,200) 0 0 0 0

Dividendos:

Efectivo 0 0 0 0 0 0

Capitalizados 7,736,876 0 0 (7,736,876) 0 0Resultado del período 0 0 0 0 3,895,716 3,895,716Transferencia a otras reservas 0 0 194,786 0 (194,786) 0 Ajustes a Años Anteriores 0 0 0 (35,718) 0 (35,718)

Saldos 31 de Diciembre del 2014 58,536,100 0 3,216,739 0 3,700,930 65,453,769

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CORPORACION DE CREDITO REIDCO, S. A.ESTADOS DE PATRIMONIO NETO

POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2013(VALORES EN RD$)

Capital PagadoOtras ReservasPatrimoniales

ResultadosAcumulados de

EjerciciosAnteriores

Resultado delEjercicio Total Patrimonio

Aporte paraCapitalizar


57,649,441Saldos al 1 de enero del 2013 2,570,469

Jenniffer Pérez Bernard Donald J. Pimentel Reid Patricia Lora Vicepresidente Ejecutivo Presidente Supervisora de Contabilidad

4,668,880 6,136,792

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, S. A.Notas a los Estados Financieros31 de diciembre del 2014__________________________________________________________________

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1. Entidad

Corporación de Crédito Reidco, S. A. es una entidad constituida bajo las leyes de la RepúblicaDominicana en fecha 19 de diciembre del 1987, cuya actividad principal consiste en la captaciónde recursos para destinarlos a la concesión de préstamos, con o sin las garantías correspondientes,de acuerdo con su naturaleza y conforme a las regulaciones y leyes vigentes.

La Corporación se rige por la Ley Monetaria y Financiera y sus reglamentos, así como por lasresoluciones de la Junta Monetaria de la República Dominicana y de la Superintendencia deBancos de la República Dominicana.

La Corporación está domiciliada en la Av. John F. Kennedy casi esquina Av. Lope de Vega enSanto Domingo, Distrito Nacional. Para el desempeño de sus operaciones cuenta con 35empleados.

El detalle de los principales ejecutivos de la Corporación en las áreas de negocios y operacionesson los siguientes:

Nombre Posición

Donald J. Pimentel Reid PresidenteJenniffer Pérez Bernard Vicepresidente EjecutivoJacqueline Frías Gerente AdministrativaPatricia Lora Supervisora de ContabilidadFederico Martínez Gerente de Negocios

Al 31 de diciembre del 2015 y 2014, la Corporación no tiene sucursales.

La Corporación mantiene sus registros y prepara sus estados financieros en pesos dominicanos(RD$).

Los presentes estados financieros fueron aprobados para su emisión el 06 de Marzo del 2015 porla Administración de la Corporación.

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, S. A.Notas a los Estados Financieros31 de diciembre del 2014

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2. Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad

a) Base Contable de los Estados FinancierosLa Corporación prepara sus estados financieros de acuerdo con las prácticas de contabilidadrequeridas para las entidades financieras por la Superintendencia de Bancos de la RepúblicaDominicana, la Ley Monetaria y Financiera y los reglamentos, resoluciones y circulares emitidaspor la misma Superintendencia de Bancos y la Junta Monetaria de la República Dominicana. LasNormas Internacionales de Información Financiera son usadas como normas supletorias. Lasprácticas de contabilidad para instituciones financieras difieren en algunos aspectos de lasNormas Internacionales de Información Financiera, por consiguiente los estados financierosadjuntos no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos deefectivo de conformidad con dichas Normas Internacionales de Información Financiera.

b) Principales Estimaciones UtilizadasLas principales estimaciones de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre enlas estimaciones a la fecha de cierre, podrían tener un efecto sobre el valor contable de activos ypasivos en el próximo ejercicio.

Si se produjera un cambio significativo en los hechos y circunstancias sobre los que se basan lasestimaciones realizadas podría producirse un impacto material sobre los resultados y la situaciónfinanciera de la Corporación. Entre estas estimaciones podemos mencionar la determinación dela vida útil de los activos fijos, lo que implica un grado significativo de juicio, así como tambiénlas provisiones de una obligación de un suceso y los impuestos diferidos.

c) Base de ConsolidaciónNo aplica

d) Transacciones con pacto de recompra o reventa (reportos)No aplica

e) Instrumentos FinancierosLas Normas Internacionales de Información Financiera requieren que se presente informaciónacerca del valor en el mercado de sus instrumentos financieros, cuando sea práctico determinarlo.

Los instrumentos financieros son inversiones realizadas con el fin de obtener rendimientos y sedefine como evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea unaobligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero deuna segunda entidad en términos potencialmente favorables con la primera entidad.

f) InversionesLas inversiones se registran de conformidad con el instructivo para la clasificación, valoración ymedición de las inversiones en instrumentos de deuda.Los documentos a plazos se registran a su valor de mercado y se ajustarán mensualmente segúnsu cotización, siempre que exista un mercado de valores desarrollado que proporcione lacotización de los instrumentos en el mercado. Se deberá registrar en la cuenta de “OtrasInversiones en instrumento de deuda” aquellas inversiones para las cuales no exista un mercadosecundario líquido y transparente para la negociación de dichos instrumentos. Las inversiones envalores mantenidas hasta su vencimiento, son instrumentos de deuda con pagos determinables y


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plazos de vencimientos conocidos, adquiridos por la entidad con la intención y capacidad demantenerla hasta su vencimiento.

Las inversiones en valores disponibles para la venta comprenden las inversiones en valoresmantenidas por la entidad para obtener una adecuada rentabilidad por sus excedentes temporalesde liquidez o inversiones que la entidad está dispuesta a vender en cualquier momento.

La provisión para inversiones se determina siguiendo criterios similares a los establecidos para lacartera de créditos en cuanto a su clasificación, sobre la base de la solvencia del emisor yporcentajes de pérdidas y constitución sobre la base del régimen transitorio. Para las inversionesfinancieras se consideran además, las características financieras de los instrumentos y sucotización en un mercado secundario, si existiere. De no existir mercado secundario, se considerasobre la base de ciertos supuestos utilizando técnicas de valor presente.

Para los instrumentos emitidos o garantizados por el Estado Dominicano no se considera el riesgodel emisor, y su clasificación se realiza sobre la base de los precios de mercado.

g) Inversiones en accionesLas inversiones en acciones se registran al costo o valor de mercado el menor. De no existir valorde mercado, se registran al costo menos cualquier deterioro, para lo cual se evalúa la calidad ysolvencia del emisor, utilizando los lineamientos del Reglamento de Evaluación de Activos.

Las características, restricciones, valor nominal, valor de mercado y cantidad de acciones encirculación de las inversiones en acciones se presentan en la Nota 12.

h) Cartera de Crédito y Provisión para CréditosLa Junta Monetaria, en su Primera Resolución del 29 de diciembre del 2004, aprobó el“Reglamento de Evaluación de Activos” que establece la metodología que deben seguir lasentidades de intermediación financiera a partir del 2005 para evaluar, provisionar y castigar losriesgos de sus activos y contingentes.

La estimación de la provisión para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos sebasa en un análisis categorizado de cada deudor en función de su solvencia y morosidad, a serefectuado por la Corporación mensualmente sobre la base de la calificación trimestral del deudor.Las garantías, como factor de seguridad en la recuperación de operaciones de créditos, sonconsideradas como un elemento secundario y no son tomadas en consideración en la clasificacióndel deudor, aunque sí en el cómputo de la cobertura de las provisiones necesarias. El monto delas provisiones constituidas deberá ser igual o superior a las provisiones requeridas en base al100% de los requerimientos de provisiones (sin gradualidad).

Como medida transitoria para la evaluación de la cartera, la Superintendencia de Bancos dispusoque las entidades de intermediación financiera, no consideren hasta el 31 de diciembre del 2009 elanálisis de flujo de efectivo como el aspecto central de la clasificación del deudor y tomará elhistorial de pago como factor que pudiera mejorar la clasificación de riesgo deudor. Estadisposición fue extendida hasta el 30 de junio del 2013, según lo establece la Circular 008/12.Conforme a la segunda Resolución de la Junta Monetaria, de fecha 21 de Marzo del 2013, quedaderogada la medida dispuesta en la Circulación 008/12.


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La Corporación asigna a los créditos reestructurados comerciales una clasificación inicial nomenos de “C” independientemente de su capacidad y comportamiento de pago y riesgo país, quepodrá ser modificada a una categoría de riesgo menor dependiendo de la evolución de su pago.Se asigna además la clasificación de riesgo no menor de “C” al saldo cubierto de los créditosreestructurados comerciales. En el caso de los créditos reestructurados de consumo, laCorporación les asigna una clasificación de riesgo inicial “D” para fines de la creación de lasprovisiones correspondientes, debiendo mantenerse en esa categoría dependiendo de su evoluciónde pago, pero en ningún caso su clasificación será menor que “B”.

Provisión para rendimientos por cobrarLa provisión para rendimientos vigentes por cobrar es calculada usando porcentajes específicosconforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa. La provisión para losrendimientos por cobrar de créditos de consumo, se basa en porcentajes específicos de cada tipoen función de la antigüedad de saldos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos,vigente a partir de enero del 2005.

Los rendimientos por cobrar se provisionan 100% a los 90 días de vencidos. A partir de esosplazos se suspende su devengamiento y se contabilizan en cuentas de orden.

Las provisiones originadas por los requerimientos de más de 90 días y por deudores en cobranzajudicial no corresponden al proceso de evaluación de activos, sino que son de naturaleza contable,por lo que no forman parte de requerimientos de provisiones por riesgo determinado en el procesode evaluación.

Reconocimiento de ingresos y gastos por Intereses Financieros:

Las diferencias de cambio se suspenden para los créditos con categoría de riesgo D y E.

El devengamiento de intereses se suspende para la cartera de crédito vencida a más de 90 días.Se aplica un mecanismo de arrastre de la cartera vencida, mediante el cual se considera el totaldel capital como vencido.

Tipificación de las GarantíasLas garantías que respaldan las operaciones de créditos son clasificadas, según el Reglamento deEvaluación de Activos vigente a partir de enero del 2005, en función de sus múltiples usos yfacilidades de realización. Cada tipificación de garantía es considerada como un elementosecundario para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisibleestablecido. Las garantías admisibles serán aceptadas en base a los porcentajes de descuentoestablecidos en dicho reglamento, sobre su valor de mercado. Estas se clasifican en:

PolivalentesSon las garantías reales que por su naturaleza se consideran de uso múltiple, de fácil realizaciónen el mercado, sin que existan limitaciones legales o administrativas que restrinjanapreciablemente su uso o la posibilidad de venta.

No PolivalentesSon las garantías reales que por su naturaleza se consideran de uso único y, por lo tanto, de difícilrealización dado su origen especializado.


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Las garantías se valúan al valor de mercado, es decir, su valor neto de realización, mediantetasaciones o certificaciones preparadas por profesionales calificados e independientes, con unaantigüedad no superior de 12 meses para los bienes muebles y un plazo no mayor de 18 mesespara los bienes inmuebles.

i) Valuación de la Propiedad, Muebles y Equipos y el Método de Depreciación UtilizadoLa propiedad, muebles y equipos se registran al costo. Los costos de mantenimiento y lasreparaciones que no mejoran o aumentan la vida útil del activo se llevan a gastos según seincurren. El costo de renovaciones y mejoras se capitaliza. Cuando los activos son retirados, suscostos y la correspondiente depreciación acumulada se eliminan de las cuentas correspondientes ycualquier ganancia o pérdida se incluye en los resultados.

La depreciación se calcula en base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de losactivos y para fines fiscales se determina conforme a la Ley 11-92 y sus modificaciones.

El estimado de vida útil de los activos es el siguiente:

CategoríaVida ÚtilEstimada Método

Mobiliarios 5-10 años Línea rectaEquipos de transporteEquipos de cómputos

4 años4 años

Línea rectaLinea recta

Por resolución de la Junta Monetaria el exceso del límite del 100% del capital normativopermitido para la inversión en activos fijos debe ser provisionado en el año.

j) Bienes Realizables y adjudicadosLos bienes realizables y adjudicados se registran al menor costo de:

a) El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate judicial, segúncorresponda.b) El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien.c) El saldo contable correspondiente al capital del crédito, más los intereses y/o cuentas porcobrar que se cancelan.

k) Cargos DiferidosSólo se permiten aquellos cargos diferidos que cumplan con los criterios de identificabilidad,control sobre el recurso en cuestión y beneficios económicos futuros según las NormasInternacionales de Información Financiera. Los cargos diferidos se están amortizando hasta unperíodo de dos años.

l) IntangiblesLos activos intangibles se registran a su costo de adquisición o producción, disminuidos por laamortización acumulada y por cualquier pérdida acumulada por deterioro de su valor.

En cada caso se analiza y determina si la vida útil económica de un activo intangible esdeterminable o indefinida. Los intangibles que tienen una vida útil definida son amortizados


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sistematicamente a lo largo de sus vidas útiles estimadas y su recuperabilidad se analiza cuandose producen eventos o cambios que indican que el valor neto contable pudiera no ser recuperable.Los intangibles cuya vida útil se estima indefinida no se amortizan, pero están sujetos a unanálisis para determinar su recuperabilidad anualmente, o con mayor frecuencia, si existenindicios de que su valor neto contable pudiera no ser integramente recuperable. La Corporaciónestá amortizando sus activos intangibles en base a cinco (5) años.

m) Activos y Pasivos en Monedas ExtranjerasLos activos y pasivos en monedas extranjeras se expresan a la tasa de cambio de cierreestablecida por el Banco Central de la República Dominicana para las instituciones financieras ala fecha de los estados financieros. Las diferencias entre las tasas de cambio de las fechas en quelas transacciones se originan y aquellas en que se liquidan, y las resultantes de las posicionesmantenidas por la Corporación, se incluyen en los resultados corrientes.

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la tasa de cambio establecida por el Banco Central de laRepública Dominicana era de RD$44.2033 y RD$42.6723 en relación con el dólar y deRD$53.6672 y RD$58.8152 en relación con el Euro.

n) Costos de Beneficios de EmpleadosBonificaciónLa Corporación concede bonificaciones a sus funcionarios y empleados en base a lo establecidoen el Código Laboral de la República Dominicana.

Plan de PensionesLos funcionarios y empleados, con el propósito de acogerse a lo establecido en la Ley No.87-01del 9 de mayo del 2001 del Sistema Dominicano de Seguridad Social, se afiliaron al sistema deAdministración de Pensiones.

Indemnización por CesantíaLa indemnización por cesantía, que la ley requiere en determinadas circunstancias, se carga aresultados cuando el empleado se hace acreedor de la misma.

Otros BeneficiosLa Corporación otorga otros beneficios a sus empleados, tales como vacaciones y regalía pascualde acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país; así como también otros beneficios deacuerdo a sus políticas de incentivos al personal.

o) Valores en CirculaciónEl valor estimado de mercado de los valores en circulación es similar a su valor actual en libros,ya que no existe un mercado de valores en el país que provea la información requerida según lasNormas Internacionales de Información Financiera. Los gastos por intereses son registrados enlos resultados cuando se originan los mismos.

Además se establece que para los depósitos sin vencimiento definido, tales como cuentas dedepósitos a la vista y cuentas de ahorro, el valor en el mercado sería la cantidad pagadera apresentación. Todos los instrumentos no financieros están excluidos de los requisitos dedivulgación.

Para aquellos instrumentos financieros sin cotizaciones disponibles en el mercado, el valor en elmercado debe ser estimado utilizando técnicas de valor presente u otros métodos de valorización.


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Estas técnicas son inherentemente subjetivas y están significativamente afectadas por lossupuestos utilizados, incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos de efectivo yestimados de prepago. En este aspecto, los valores estimados derivados no pueden ser verificadospor comparaciones con mercados independientes y en muchos casos, no podrían ser realizados enla negociación inmediata del instrumento.

Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros de la Corporación, su valor enlibros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación:Instrumentos Financieros a Corto PlazoLos instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, son valorizados con baseen su valor en libros según están reflejados en el Balance General de la Corporación. Para estosinstrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al períodorelativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización.

p) Reconocimiento de los Ingresos y Gastos más SignificativosLa Corporación reconoce sus ingresos en base al método de lo devengado, es decircuando se devengan, independientemente de cuando se cobran. Asimismo, reconoce los gastoscuando se incurren o se conocen.

q) ProvisionesLas provisiones se reconocen cuando la Corporación tiene una obligación presente comoconsecuencia de un suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que seconsidera probable y que se puede estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal otácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones, contratos, prácticas habituales u otroscompromisos que crean ante terceros una expectativa válida de que el asumirá ciertasresponsabilidades. La determinación del importe de la provisión se basa en la estimación deldesembolso que será necesario para liquidar la obligación correspondiente, tomando enconsideración toda la información disponible en la fecha de cierre.

No se reconoce una provisión cuando el importe de la obligación no puede ser estimado confiabilidad. En este caso, se presenta la información relevante en las notas a los estadosfinancieros.

Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importede las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidosoriginalmente sobre la base de las estimaciones realizadas.

r) Impuesto sobre la RentaLa Corporación reconoce el impuesto sobre la renta diferido que resulta de la diferencia entre lasbases para la contabilización de ciertas transacciones a los fines fiscales y aquellas establecidaspor la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana y/o las Normas Internacionalesde Información Financiera. Por consiguiente, la Corporación está registrando el impuestodiferido, según lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera.

El Impuesto sobre la Renta corriente es el monto calculado sobre las bases establecidas por elCódigo Tributario de la República Dominicana.


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s) Información financiera por segmentosNo aplica

t) Baja en un activo financieroLos activos financieros son dados de baja cuando la Corporación pierde el control y todos losderechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran oson transferidos.

u) Deterioro del Valor de los ActivosLa Corporación revisa sus activos de larga vida y sus intangibles identificados con la finalidad dedeterminar anticipadamente si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valorcontable de estos activos será recuperado en las operaciones. La recuperabilidad de un activo quees mantenido y usado en las operaciones es medido mediante la comparación del valor contablede los activos con los flujos netos de efectivos descontados que se espera serán generados por esteactivo en el futuro. Si luego de hacer esta comparación se determina que el valor contable delactivo ha sido afectado negativamente, el monto a reconocer como pérdida será el equivalente alexceso contable sobre el valor razonable de dicho activo.

v) ContingenciasLa Corporación considera como parte de las obligaciones de los deudores objeto de evaluación, latotalidad de las cuentas contingentes y constituye las provisiones que corresponden, en función ala clasificación de riesgo del deudor y en la garantía admisible deducible para fines de cálculo dela provisión.

Los castigos de préstamos están constituidos por las operaciones, mediante las cuales las partidasirrecuperables son eliminadas del balance, quedando solo en cuentas de orden, de forma tal quedichos castigos, en la medida que los riesgos de los créditos respectivos están correctamenteprovisionados, no debieran producir mayores efectos sobre los resultados de las entidades deintermediación financiera. Entre las cuentas contingentes están las fianzas, avales y cartas decréditos entre otras y la provisión se determina conjuntamente con el resto de las obligaciones delos deudores de la cartera de crédito, conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditocorrelativa y a la garantía admisible a los fines del cálculo de la provisión.

w) Distribución de Dividendos y Utilidad por AcciónLa Corporación tiene como política distribuir los beneficios a los accionistas sobre los beneficiosacumulados sin deducir los rendimientos por cobrar ya que están provisionados según lasnormativas vigentes. Solo podrán distribuir dividendos en efectivo las entidades que cumplan el10% del índice de solvencia.

x) Reclasificación de partidasN/A

y) Diferencias significativas con NIIFLas prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la RepúblicaDominicana, difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera en algunosaspectos. Un resumen de las diferencias más importantes es como sigue:


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i) La provisión para la cartera de créditos corresponde al monto determinado en base a unaevaluación de riesgos y niveles de provisiones de conformidad con la clasificación asignadaa cada crédito (para los mayores deudores de créditos comerciales) y los días de atraso(para los menores deudores de créditos comerciales, créditos de consumo e hipotecarios).Esta evaluación incluye la documentación de los expedientes de créditos, considera lasituación financiera del prestatario y los niveles de garantías. De conformidad con lasNormas Internacionales de Información Financiera, la reserva para préstamos incobrablesse determina en base a la evaluación de los riesgos existentes en la cartera de créditos,basado en un modelo de pérdidas incurridas en vez de un modelo de pérdidas esperadas.

ii) La provisión para los bienes recibidos en recuperación de créditos se determina una veztranscurridos los 120 días subsiguientes a la adjudicación: Bienes muebles: en un plazo de 2 años en forma lineal a partir del sexto mes, a razón

de 1/18avos mensual. Bienes inmuebles: en un plazo de 3 años en forma lineal a partir del primer año, a

razón de 1/24avos mensual.

Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estos activos seanprovisionados cuando exista deterioro en su valor, en lugar de la gradualidad establecida.

iii) Los rendimientos por cobrar con una antigüedad menor a 90 días son provisionadosconforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa, provisionándose100% a los 90 días de vencidos. A partir de ese plazo se suspende su devengamiento y secontabilizan en cuentas de orden.

Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que las reservas pararendimientos por cobrar se determinen en base a los riesgos existentes en la cartera (en baseal modelo de pérdidas incurridas en vez del modelo de pérdidas esperadas) si hubiesedeterioro en los rendimientos por cobrar.

iv) Las entidades financieras traducen todas las partidas en moneda extranjera a la tasa decambio oficial establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha delestado de situación financiera. Las Normas Internacionales de Información Financierarequieren que todos los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la tasa de cambio ala cual el Banco tuvo acceso a la fecha del estado de situación financiera.

v) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana autoriza a las entidades deintermediación financiera a castigar un crédito con o sin garantía cuando ingresa a carteravencida, excepto los créditos a vinculados, que deben ser castigados cuando se hayanagotado todos los procesos legales de cobro y los funcionarios y/o directores relacionadoshayan sido retirados de sus funciones. Las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera requieren estos castigos inmediatamente cuando se determina que los préstamosson irrecuperables.

vi) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las provisionesmantenidas para un préstamo al momento de ser adjudicado sean transferidas y aplicadas adicho bien. Las Normas Internacionales de Información Financiera sólo requieren deprovisión, cuando el valor de mercado del bien sea inferior a su valor en libros o existedeterioro del mismo.


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vii) La presentación de ciertas revelaciones de los estados financieros según las NormasInternacionales de Información Financiera difiere de las requeridas por la Superintendenciade Bancos de la República Dominicana.

viii) La cartera de inversiones se clasifica de acuerdo a categorías de riesgo determinadas por laSuperintendencia de Bancos de la República Dominicana que requieren provisionesespecíficas, siguiendo los lineamientos del Reglamento de Evaluación de Activos y elInstructivo para el Proceso de Evaluación de Activos en Régimen Permanente. LasNormas Internacionales de Información Financiera requieren determinar provisiones enbase a la evaluación de riesgos existentes basado en un modelo de pérdidas incurridas enlugar de un modelo de pérdidas esperadas.

ix) El manual de contabilidad emitido y aprobado por la Superintendencia de Bancos clasificacomo actividades de inversión y de financiamiento los flujos de efectivo de la cartera depréstamos y depósitos de clientes, respectivamente. Las Normas Internacionales deinformación financiera requieren que los flujos de efectivo de estas transacciones sepresenten como parte de las actividades de operación.

Los efectos sobre los estados financieros de estas diferencias entre las bases de contabilidad dela Corporación y las Normas Internacionales de Información Financiera no han sidocuantificados.

3. Cambios en las políticas contables

N/A

5. Fondos Disponibles

Los fondos disponibles e interbancarios consisten en:

Fondos disponibles:2014RD$

2013RD$

Caja 25,000 25,000Banco Central de la República Dominicana (a) 41,181,248 55,222,051

Bancos del país 5,652,246 35,871,322

46,858,494=========

91,118,373=========

(a) Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, el encaje legal requerido es de aproximadamenteRD$38,342,563 y RD$33,666,775 respectivamente. A estas fechas la Corporación mantieneen el Banco Central de la República Dominicana un total de cobertura para este propósito deaproximadamente RD$41,054,105 y RD$52,973,867 respectivamente, lo cual representaexcesos de aproximadamente RD$2,411,542 y RD$19,307,092 para los años 2014 y 2013,respectivamente.


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7. Inversiones

Otras Inversiones en Instrumentos de Deuda:

Tipo deInversión

Emisor Monto RD$2014

Monto RD$2013

Tasa deInterés

Vencimiento

Certificadofinanciero

Banco MúltipleADEMI, S.A. --- 4,000,000 7.25% 90 días

Certificadofinanciero

Banco Centralde la República

Dominicana 19,966,588 --- 8.50% 90 Días19,966,588 4,000,000

8. Cartera de Créditosa) Por tipo de crédito

2014RD$

2013RD$

Créditos comerciales 74,797,669 73,600,061Créditos de consumo 432,355,385 306,885,434

507,153,054 380,485,495Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759

Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (13,046,346) (13,343,822)

503,336,681 376,103,432b) Condición de la cartera de créditos

Créditos Comerciales:

2014RD$

2013RD$

Vigente (i) 71,878,321 72,666,711Vencida:

- De 31 a 90 días (ii) 1,161,715 889,774- Por más de 90 días (iii) 1,757,633 43,576

Subtotal 74,797,669 73,600,061

Créditos de consumo:Vigente (i) 425,227,415 297,908,365Vencida:

- De 31 a 90 días (ii) 1,640,374 1,733,297- Por más de 90 días (iii) 5,487,596 7,243,772

Subtotal 432,355,385 306,885,434

Rendimientos por cobrar:Vigentes (i) 7,482,891 6,998,523Vencida:

- De 31 a 90 días (ii) 1,173,055 1,466,119- Por más de 90 días (iii) 574,027 497,117


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19

9,229,973 8,961,759Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (14,259,662) (13,343,822)

502,123,365 376,103,432

c) Por tipo de garantía:Con garantías polivalentes (1) 478,249,653 347,561,200Con garantías no polivalentes (2) 28,903,401 32,924,295

507,153,054 380,485,495

Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759

Provisión para créditos y rendimientos por cobrar ( 14,259,662) (13,343,822)502,123,365 376,103,432

(1) Garantías polivalentes son las garantías reales que por su naturaleza se consideran demúltiples usos, y por tanto, presentan características que las hacen de fácil realización en elmercado, sin que existan limitaciones legales o administrativas que restrinjanapreciablemente su uso o la posibilidad de venta.

(2) Garantías no polivalentes son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de usoúnico y, por tanto, presentan características que las hacen de difícil realización dado suorigen especializado.

d)Por origen de los fondos:2014RD$

2013RD$

Propios 507,153,054 380,485,495Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (14,259,662) (13,343,822)

502,123,365 376,103,342============ ============

e) Por plazos:2014RD$

2013RD$

Corto plazo (hasta un año) 162,408,911 75,178,281Mediano plazo (más de un año y hasta tres años) 235,876,669 241,445,033Largo plazo (mayor de tres años) 108,867,474 59,862,181

507,153,054 380,485,495Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (14,259,662) (13,343,822)

502,123,365 376,103,432============ ===========

f) Por sectores económicos:2014RD$

2013RD$

Construcción --- ---Transporte, almacenamientos y comunicación 478,249,653 347,561,200Otras actividades de servicios comunitarios, sociales ypersonales 28,903,401 32,924,295

507,153,054 380,485,495


__________________________________________________________________

20

Rendimientos por cobrar 9,229,973 8,961,759Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (14,259,662) (13,343,822)

502,123,365 376,103,432

10. Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar consisten en:

2014RD$

2013RD$

Cuentas a recibir diversas:Cuentas por cobrar al personal 2,754,922 3,625,270Gastos por recuperar 3,695,173 5,320,074Cheques Devueltos --- 37,000

6,450,095 8,982,344=========== ==========

11. Bienes recibidos en recuperación de créditos2014RD$

2013RD$

Otros Bienes recibidos (a) 16,637,565 21,593,157Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (7,752,526) (10,669,834)

8,885,039 10,923,323=========== ==========

(a) Bienes recibidos con menos de 40 meses.

13. Propiedad, muebles y equipos

El movimiento de los muebles y equipos al 31 de diciembre del 2014 y 2013 es como sigue:

2014

Mobiliariosy

Equipos

Mejoras enPropiedadesArrendadas

Construccióny Adquisición

en Proceso TotalValor Bruto al 1ro.de enero del 2014 5,248,048 110,819 1,100,272 6,459,139Adquisición 1,563,049 --- 915,492 2,478,541Valor Bruto al 31 de diciembre 2014 6,811,097 110,819 2,015,764 8,937,680Depreciación Acumulada al 1ro. deenero del 2014 (2,610,726) (110,819) 0 (2,721,545)Gastos de Depreciación (1,494,235) 0 0 (1,494,235)Valor Bruto al 31 de diciembre 2014 (4,104,961) (110,819) 0 (4,215,780)Propiedad, muebles y equipos al 31de diciembre del 2014 2,706,136 0 2,015,764 4,721,900


__________________________________________________________________

21

2013

Mobiliariosy

Equipos

Mejoras enPropiedadesArrendadas

Construccióny

Adquisición TotalValor Bruto al 1ro. de enero del2013 7,478,448 110,819 981,139 8,570,406Adquisición 542,781 0 119,133 661,914Retiros (2,773,181) 0 0 (2,773,181)Valor Bruto al 31 de diciembre 2013 5,248,048 110,819 1,100,272 6,459,139Depreciación Acumulada al 1ro. deenero del 2013 (3,641,424) (110,819) 0 (3,752,243)Gastos de Depreciación (1,742,483) 0 0 (1,742,483)Retiros 2,773,181 0 0 2,773,181Valor Bruto al 31 de diciembre 2013 (2,610,726) (110,819) 0 (2,721,545)Propiedad, muebles y equipos al 31de diciembre del 2013 2,637,322 0 1,100,272 3,737,594

14. Otros activos

2014RD$

2013RD$

a) Otros Cargos diferidosImpuesto Sobre la Renta Diferido 2,991,561 3,804,680

Anticipo de Impuesto sobre la renta 1,405,172 85,475Seguro pagados por anticipado 218,906 49,120Otros 1,520,753 1,399,538

6,136,392 5,338,813

b) IntangiblesSoftware 508,298 465,281Amortización Acumulada (3,036) (87,189)

505,262 378,092

c) Activos DiversosBienes Diversos 2,905,430 2,051,381Otros cargos diferidos 53,000 53,000Amortización Acumuladas (53,000) (53,000)

2,905,430 2,051,381

Total 9,547,084==========

7,768,286==========


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22

15. Resumen de provisiones para activos riesgosos

2014Cartera

DeCréditos Inversiones

Rendimientospor cobrar

OtrosActivos (*)

OperacionesContingentes

TotalRD$

Saldos al 1ro. enero del 2014 12,493,051 40,000 850,771 10,669,834 --- 24,053,656Constitución de provisiones 1,039,316 --- --- --- --- (1,039,316)Castigos contra provisiones (399,234) --- (2,481,884) --- --- (2,881,118)Transferencia de provisión decartera a inversiones (333,666) 333,666 --- --- --- ---Transferencia de provisión derendimiento a cartera 27,456 --- (27,456) --- --- ---Transferencia de provisiones decartera a bienes adjudicados (4,111,397) --- --- 4,111,397 --- ---Transferencia de provisión deinversiones a cartera 174,000 (174,000) --- --- --- ---Transferencia de otras provisiones acartera y rendimientos 4,536,065 --- 2,492,640 (7,028,705) --- ---Saldos al 31 de diciembre del 2014 13,425,591 199,666 834,071 7,752,526 --- 22,211,854Provisiones mínimas exigidas al 31de diciembre del 2014** 13,425,591 199,666 834,071 7,752,526 --- 22,211,854Exceso (deficiencia) 0 0 0 0 0 0

2013Cartera

DeCréditos Inversiones

Rendimientospor cobrar

OtrosActivos (*)

OperacionesContingentes

TotalRD$

Saldos al 1ro. enero del 2013 21,706,598 --- 1,652,793 3,563,891 --- 26,923,282Constitución de provisiones 496,099 --- 528,838 --- --- 1,024,937Castigos contra provisiones (3,099,958) --- (794,605) --- --- (3,894,563)Transferencia de provisión decartera a inversión (300,000) 300,000 --- --- --- ---Transferencia de provisiones deinversiones a cartera 260,000 (260,000) --- --- --- ---Transferencia de provisiones decartera a bienes adjudicados (7,105,943) --- --- 7,105,943 --- ---Transferencia de provisionesrendimientos a cartera 536,255 --- (536,255) --- --- ---Saldos al 31 de diciembre del2013 12,493,051 40,000 850,771 10,669,834 --- 24,053,656Provisiones mínimas exigidas al31 de diciembre del 2013** 12,493,051 40,000 850,771 10,669,834 --- 24,053,656Exceso (deficiencia) 0 0 0 0 0 0


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23

(*) La provisión de otros activos corresponde a bienes recibidos en recuperación de créditos.

(**) En el caso de la Cartera de Crédito, corresponden a las provisiones específicas por riesgo

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la provisión para activos riesgosos es reconocida en los estadosfinancieros de acuerdo al resultado de la autoevaluación de activos realizada al 31 de diciembre del 2014 y2013, según lo establece el instructivo para el proceso de evaluación de activos en régimen permanente.

19. Valores en Circulación2014

a) Por Tipo

En MonedaNacional

2014

Tasapromedioponderada

En monedaextranjera

2014

Tasapromedio

ponderada TotalCertificados financieros 443,773,146 10.62% --- --- 443,773,146Intereses por Pagar 29,920,504 --- --- --- 29,920,504

Total 473,693,650 --- 473,693,650========== ========== ==========

2013

a) Por Tipo

En MonedaNacional

2013


En monedaextranjera

2013

Tasapromedio

ponderada Total

Certificados financieros 386,570,477 9.54% --- --- 386,570,477

Intereses por pagar 29,041,715 --- --- --- 29,041,715Total

415,612,192 415,612,192========== ========== ===========

2014

En MonedaNacional

2014


En monedaextranjera

2014

Tasapromedio

ponderada Totalb) Por Sector

Sector Privado nofinanciero 443,773,146 10.62% --- --- 443,773,146

Intereses por pagar 29,920,504 --- --- --- 29,920,504Total 473,693,650 --- 473,693,650

========== ========== ===========


__________________________________________________________________

24

2013

En MonedaNacional

2013


En monedaextranjera

2013

Tasapromedio

ponderada Totalb) Por Sector

Sector Privado nofinanciero 386,570,477 9.54% --- --- 386,570,477

Intereses por Pagar 29,041,715 --- --- --- 29,041,715Total 415,612,192 --- 415,612,192

========== ========== ==========

En MonedaNacional

2014


En monedaNacional

2013

Tasapromedio

ponderadac) Por plazo devencimiento

0-15 días 19,458,001 10.62% 6,872,934 9.54%16-30 días 27,587,061 10.62% 14,593,200 9.54%31-60 días 62,690,840 10.62% 61,150,798 9.54%61-90 días 77,739,288 10.62% 67,448,361 9.54%

91-180 días 138,692,239 10.62% 147,259,428 9.54%181-360 días 137,136,136 10.62% 95,183,606 9.54%Más de un año 10,390,085 10.62% 23,103,865 9.54%Total 473,693,650 10.62% 415,612,192 9.54%

========== ======= ========== ==========

20. Otros pasivos2014 2013RD$ RD$

Acreedores diversos 59,615,671 22,880,056Impuesto Sobre la Renta por pagar 294,173 2,439,893Otras provisiones 126,664 67,664Otros créditos diferidos 360,210 ---

Total pasivos 60,396,718 25,387,613

25. Impuesto Sobre la Renta2014 2013RD$ RD$

Resultado antes del Impuesto Sobre la Renta 6,663,023 10,539,115Más (Menos) partidas que provocan diferencias

Permanentes:Gastos no admitidosSanciones por incumplimiento

61,5019,000

978,926216,027


__________________________________________________________________

25

De tiempo:Exceso (Deficiencia) en gastos de depreciación Fiscal 245,718 438,620

Renta neta imponible 6,979,242 12,172,688

2014RD$

2013RD$

Renta neta imponible 6,979,242 12,172,688Tasa impositiva 28% 29%

Impuesto determinado 1,954,188 3,530,079Menos anticipos pagados (3,273,887) (2,511,758)Crédito Fiscal por retención de dividendos --- ---Saldo a favor ejercicio anterior --- (1,089,699)Compensaciones autorizadas --- (14,096)Cuotas enero-abril 2015 (28,491) ---

Impuesto a Pagar (Saldo a favor) (i) (1,348,190) (85,474)=========== ===========

Mediante el Artículo 10 de la Ley No.139-11, de fecha 24 de junio del 2011, se modificó elArtículo 297 del Código Tributario y sus modificaciones, para que en lo adelante la tasa deImpuestos Sobre la Renta de las Sociedades sea en base al 29% sobre su Renta Neta Imponiblehasta el 2013. Según lo establecido en la Ley 253-12, de fecha 09 de noviembre del 2012, en el2014 se reducirá la tasa de impuesto a un 28% y a partir del 2015 a un 27%.

(i) El impuesto a pagar se presenta dentro de los otros pasivos y el saldo a favor se presenta enotros cargos diferidos dentro de los otros activos, en los balances generales que se acompañan.

El Impuesto Sobre la Renta en los estados de resultados al 31 de diciembre del 2014 y 2013, estácompuesto de la siguiente forma:

2014RD$

2013RD$

Corriente 1,954,188 3,530,079Diferido del año 813,119 (2,020,635)

2,767,307 1,509,444=========== ==========

El movimiento del Impuesto Sobre la Renta diferido se presenta como sigue:

31 de diciembre del 2014Saldos al Inicio

RD$Movimiento del

año RD$Saldos al Final

RD$Diferencia entre la base contable yFiscal de activos fijos 452,104 79,304 531,408

Provisión para inversiones 11,600 44,306 55,906Provisión para rendimientos porcobrar 246,724 (13,184) 233,540Provisión para bienes adjudicados 3,094,252 (923,545) 2,170,707Total Impuesto Sobre la Renta

Diferido 3,804,680 (813,119) 2,991,561============ ============ ============


__________________________________________________________________

26

31 de diciembre del 2013Saldos al Inicio

RD$Movimiento del

año RD$Saldos al Final

RD$Diferencia entre la base contable yFiscal de activos fijos 271,207 180,897 452,104

Provisión para inversiones --- 11,600 11,600Provisión para rendimientos porcobrar 479,310 (232,586) 246,724Provisión para bienes adjudicados 1,033,528 2,060,724 3,094,252Total Impuesto Sobre la Renta

Diferido 1,784,045 2,020,635 3,804,680============ ============ ============

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, el Impuesto Sobre la Renta diferido se incluye en elrenglón de cargos diferidos dentro de otros activos en los balances generales que se acompañan.

26. Patrimonio netoEl patrimonio consiste de:

Acciones ComunesAutorizadas Emitidas

CantidadMontoRD$ Cantidad

MontoRD$

Saldos al 31 de diciembre del 2014

Saldos al 31 de diciembre del 2013

750,000

500,000========

75,000,000

50,000,000=========

585,361

475,488=======

58,536,100

47,548,800=========

El Capital autorizado está compuesto de acciones comunes con un valor nominal de RD$100 poracción y la estructura de participación accionaria de la Corporación al 31 de diciembre del 2014,es como sigue:

Participación AccionariaCantidad de

AccionesMontoRD$ Participación

Personas Jurídicas 423,885 42,388,500 72%Personas Físicas 161,476 16,147,600 28%

585,361 58,536,100 100%======== ========= =======


__________________________________________________________________

27

Otras Reservas Patrimoniales

El artículo 47 de la Ley General de Sociedades y Empresas Individuales de ResponsabilidadLimitada, requiere que las empresas transfieran al menos el 5% de sus beneficios líquidos para laconstitución de una reserva sobre beneficios (reservas patrimoniales), hasta que esta reserva seaigual al 10% del capital pagado. Esta reserva no está disponible para distribución comodividendos, excepto en caso de disolución de la Corporación.

Destino de las Utilidades:

- Las utilidades del año 2013, por decisión contenida en la Asamblea General Ordinaria deAccionistas, de fecha 10 de abril del 2014, fueron capitalizadas.

- Las utilidades correspondientes a los estados financieros del año 2014, se acumularán para elpróximo año la institución decidir su destino.

27. Límites Legales y Relaciones Técnicas

La situación de la Corporación al 31 de diciembre del 2014 y 2013 en cuanto a los límitesestablecidos para ciertos indicadores básicos según establece el regulador es:

2014

Concepto de LímiteSegún

NormativaSegún laEntidad

10% 9.52%SolvenciaCréditos individuales no vinculados

10% sin garantía 6,173,829 1,486,48820% con garantía 12,347,658 8,603,769

Créditos Individuales vinculados10% Sin garantía 6,173,829 600,19320% Con garantía 12,347,658 ---50% Créditos vinculados 30,869,144 16,884,128

Inversiones10% Empresas no financieras 5,853,610 ---20% Empresas financieras 11,707,220 ---20% Empresas financieras del exterior 11,707,220 ---

Propiedad, muebles y equipos 61,738,288 4,721,900Financiamiento en moneda extranjera 30% 17,560,830 ---Contingencias 185,214,864 ---


__________________________________________________________________

28

2013

Concepto de LímiteSegún

NormativaSegún laEntidad

Solvencia 10% 9.92%Créditos individuales no vinculados

10% sin garantía 5,057,075 309,00020% con garantía 10,114,151 5,186,134

Créditos Individuales vinculados10% Sin garantía 5,057,075 486,40120% Con garantía 10,114,151 1,040,96050% Créditos vinculados 25,285,377 13,819,112

Inversiones10% Empresas no financieras 4,754,880 ---20% Empresas financieras 9,509,760 ---20% Empresas financieras del exterior 9,509,760 ---

Propiedad, muebles y equipos 50,570,753 3,737,594Financiamiento en moneda extranjera 30% 14,264,640 ---Contingencias 151,712,259 ---

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013 respectivamente, REIDCO presenta un índice de Solvenciapor debajo del 10% el cual es el límite requerido según la normativa vigente en la Ley Monetariay Financiera.

28. Compromisos y Contingencias

- Contrato de Arrendamiento:

La institución está obligada, bajo los términos de contrato de arrendamiento de inmueble, al pagode una renta anual de RD$708,000.00

- Litis:

La Corporación mantenía para el año 2014 varios litigios en los tribunales del país, así comotambién algunos procedimientos de embargo y/o demandas como resultado de las operacionesnormales del negocio. Debido a que la mayoría de los préstamos que estaban en procesosjudiciales estaban garantizados, no se previó que surjan pérdidas importantes por este concepto.

- Cuota Superintendencia – Ente Regulador:

La Junta Monetaria de la República Dominicana establece a las instituciones financieras unacuota anual equivalente a 1/5 del 1% anual del total de los activos netos para cubrir los serviciosde inspección de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Los gastos por esteconcepto durante los años 2014 y 2013 fueron de RD$957,074 y RD$798,243, respectivamente y


__________________________________________________________________

29

se encuentran registrados en el renglón de otros gastos generales y administrativos en el estado deresultados – base regulada que se acompaña.

- Fondo de Contingencia:

El artículo 64 de la Ley Monetaria y Financiera No.183-02 del 21 de noviembre del 2002 y elReglamento para el Funcionamiento del Fondo de Contingencias adoptado mediante la PrimeraResolución dictada por la Junta Monetaria en fecha 6 de noviembre del 2003, autoriza al BancoCentral de la República Dominicana a cobrar a las entidades de intermediación financiera losaportes trimestrales para el Fondo de Contingencia. El aporte debe ser el 0.25% trimestral deltotal de activos menos la cuota trimestral de supervisión de la Superintendencia de Bancos de laRepública Dominicana. Esta contribución no debe exceder el 1% de las captaciones totales delpúblico. Los gastos por este concepto, al 31 de diciembre del 2014 y 2013, fueron deRD$379,813 y RD$422,179, respectivamente y se encuentran registrados en el renglón de otrosgastos operativos en el estado de resultados que se acompaña.

- Fondo de Consolidación Bancaria:

Para la implementación del Programa Excepcional de Prevención del Riesgo de las Entidades deIntermediación Financiera de la Ley 92-04, el Banco Central de la República Dominicana creaese año el Fondo de Consolidación Bancaria (FCB), con el propósito de proteger a losdepositantes y evitar riesgo sistémico. El FCB se constituye con aportes obligatorios de lasentidades de información financiera y otras fuentes según lo establece esta Ley. Tales aportes secalculan sobre el total de las captaciones del público con una tasa anual mínima del 0.17%pagadera de forma trimestral. Los gastos por este concepto, al 31 de diciembre del 2014 y 2013fueron de RD$ 736,549 y RD$660,387, respectivamente y se encuentran registrados en el renglónde otros gastos operativos en el estado de resultados que se acompaña.

29. Cuentas de Orden2014RD$

2013RD$

Cuentas castigadas 8,107,732 7,708,498Rendimientos en suspenso 713,005 794,605Capital autorizado 75,000,000 50,000,000Activos totalmente depreciados 2,773,180 2,773,180Cuentas de orden acreedoras 86,593,917 61,276,283

30. Ingresos y Gastos Financieros2014 2013RD$ RD$

Ingresos financieros:Por cartera de créditos

Por créditos comerciales 18,433,522 21,085,732Por créditos de consumo 72,238,864 69,622,280

Subtotal 90,672,386 90,708,012Por inversiones

Ingresos por inversiones mantenidas hasta su 2,004,168 1,416,463


__________________________________________________________________

30

2014 2013RD$ RD$

vencimiento

Total 92,676,554 92,124,475

Gastos Financieros:Por captaciones

Por valores en poder del público (43,119,883) (40,267,569)Total (43,119,883) (40,267,569)

31. Otros Ingresos (gastos) Operacionales2014RD$

2013RD$

Otros Ingresos OperacionalesIngresos diversos 26,731,432 21,442,712

Otros Gastos Operacionales:Comisiones por Servicios (8,681,054) (6,783,608)Gastos diversos (1,531,020) ( 1,227,159)

(10,212,074) (8,010,767)

32. Otros ingresos (gastos)Otros ingresos 2014

RD$2013RD$

Ganancia por venta de bienes recibidos en recuperaciónde créditosOtros ingresos

751,144543,871

1,295,015

657,117281,853938,970

Otros gastosGastos por bienes recibidos en recuperación de créditos (1,379,590) (1,298,548)Donaciones efectuadas --- (29,520)Gastos por incobrabilidad de cuentas a recibir (940,582) (1,312,384)Pérdidas en deterioro de bienes adjudicados (358,907) (2,194,690)Pérdidas por venta de bienes adjudicados (1,488,144) (2,717,191)Otras Gastos (106,898)

(4,274,121)(216,028)

(7,768,361)(2,979,106) (6,829,391)


__________________________________________________________________

31

33. Remuneraciones y beneficios socialesConcepto 2014

RD$2013RD$

Sueldos, salarios y participaciones en beneficios (11,373,217) (10,129,000)Seguros Sociales (720,171) (57,314)Contribuciones a planes de pensiones (2,144,854) (853,978)Otros gastos de personal (12,198,165) (9,999,128)

(26,436,407) (21,529,420)

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un total de RD$1,018,858 y RD$876,600, respectivamente,corresponden a retribución del personal directivo, los cuales se definen como aquellos que ocupanla posición de gerente en adelante.Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la Corporación mantenía una nómina de 37 y 35 empleados,respectivamente.

35. Evaluación de riesgosRiesgo de tasas de interés

En MonedaNacional

En MonedaExtranjera

En MonedaNacional

En MonedaExtranjera

2014 2014 2013 2013Activos sensibles a tasas 566,732,907 --- 468,316,520 ---Pasivos sensibles a tasas (443,773,146) --- (386,570,477) ---Posición neta 122,959,761 --- 81,746,043 ---Exposición a tasa de interés 11,356,054 --- 8,654,421 ---

Riesgo de liquidez2014

Hasta 30 díasDe 31 hasta

90 díasDe 91 hasta un

año De 1 a 5 añosMás de 5

años TotalVencimiento Activos yPasivosActivosFondos disponibles 46,858,494 --- --- --- --- 46,858,494Inversiones en valoresCartera de crédito

21,157,82623,317,558

--28,175,170

---126,788,263

---338,102,036

------

21,157,826516,383,027

Cuentas a recibir * --- 5,270,217 1,179,878 --- -- 6,450,095Total Activos 91,333,878 33,445,387 127,968,141 338,102,036 -- 590,849,442

PasivosValores en circulación 47,045,062 140,430,128 275,828,375 10,390,085 --- 473,693,650Otros Pasivos ** 60,396,718 --- --- --- --- 60,396,718

Total Pasivos 107,441,780 140,430,128 275,828,375, 10,390,085 --- 534,090,368

Posición Neta (16,107,902) (106,984,741) (147,860,234) 327,711,951 --- 56,759,074


__________________________________________________________________

32

=========== ========= =========== ========== ========= ===========

2013

Hasta 30 díasDe 31 hasta 90

díasDe 91 hasta un

año De 1 a 5 añosMás de 5

años TotalVencimiento Activos yPasivosActivosFondos disponibles 91,118,373 --- --- --- --- 91,118,373Inversiones en valores 4,000,000 --- --- --- --- 4,000,000Cartera de crédito 11,155,036 22,310,072 100,395,326 255,886,820 --- 389,747,254Cuentas a recibir * 853,011 2,248,737 5,880,596 --- --- 8,982,344

Total Activos 107,126,420 24,558,809 106,275,922 255,586,820 --- 493,547,971

PasivosValores en circulación 21,466,134 128,599,159 242,443,034 23,103,865 --- 415,612,192Otros Pasivos ** 25,387,613 -- --- --- --- 25,387,613

46,853,747 128,599,159 242,443,034 23,103,865 ---- 440,999,805Total Pasivos

Posición Neta 60,272,673 (104,040,350) (136,167,112) 232,482,955 --- 52,548,166=========== =========== =========== =========== ========= ==========

* Presentan las operaciones que representan un derecho de cobro para la entidad.** Presentan las operaciones que representan una obligación para la entidad.

A continuación se presenta un detalle de la razón de liquidez:

Razón de liquidezEn Moneda

Nacional2014

En MonedaExtranjera

2014

En MonedaNacional

2013

En MonedaExtranjera

2013A 15 días ajustada 210% --- 582.95% ---A 30 días ajustada 41% --- 123.68% ---A 60 días ajustada 59% --- 127.43% ---A 90 días ajustada 91% --- 135.38% ---

PosiciónA 15 días ajustada 17,544,064 --- 66,162,087 ---A 30 días ajustada (64,687,958) --- 17,330,839 ---A 60 días ajustada (49,219,812) --- 23,944,856 ---A 90 días ajustada (10,841,909) --- 34,756,173 ---


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33

36. Valor razonable de los instrumentos financieros

Valor enLibros2014

Valor deMercado

2014

Valor enLibros2013

Valor deMercado

2013Activos financieros:- Fondos Disponibles 46,858,494 46,858,494 91,118,373 91,118,373-Inversiones en Valores- Cartera de créditos (a)

20,958,160502,123,365

N/DN/D

3,960,000376,103,432

N/DN/D

=========== ==========Pasivos financieros:- Valores en circulación (a) 473,693,650 N/D 415,612,192 N/D

=========== ==========N/D No Disponible.

(a) En la República Dominicana no existe un mercado activo de valores donde se pueda obtenerel valor de mercado de estos instrumentos financieros, ni la Corporación ha realizado un análisisdel valor de mercado de su cartera de créditos y los valores en circulación, cuyos valores demercado pueden ser afectados por cambios en la tasa de interés. Debido a esta situación no fuepráctico obtener el valor de mercado de estos valores.

38. Operaciones con Partes Vinculadas

Los créditos a partes vinculadas están sujetos a los límites establecidos por las regulacionesbancarias e indicadas en la Nota 27 de relaciones técnicas. Las operaciones con partes vinculadasse realizaron en condiciones similares a las del mercado.

Las operaciones y saldos más importantes con partes vinculadas a la administración según elcriterio establecido en el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas al 31 dediciembre son:

Créditos Créditos GarantíasVigentes Vencidos Total Reales

RD$ RD$ RD$ RD$

2013 13,819,112 --- 13,819,112 5,595,759

2014 16,884,128 --- 16,884,128 ---


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34

Las otras operaciones con partes vinculadas identificables realizadas durante al 31 de diciembreincluyen:

2014Efecto en

Tipo de Monto Ingresos GastosTransacción RD$ RD$ RD$

Ingresos:Intereses y comisiones por créditos 315,368 3,415,368 ---

=========== ========== =========

Otros Saldos:Valores en circulación 28,120,940 --- 2,173,811

=========== ========== =========

2013Efecto en

Tipo de Monto Ingresos GastosTransacción RD$ RD$ RD$

Ingresos:Intereses y comisiones por créditos 242,536 242,536 ---

=========== ========== =========

Otros Saldos:Valores en circulación 22,513,281 --- 2,729,912

=========== ========== =========

39. Fondo de pensiones y jubilaciones

De acuerdo a la legislación vigente, la Corporación está aportando a un plan de pensiones y retirospara todo el personal, el cual consiste en retener a los empleados el monto establecido en la ley y losaportes realizados por la institución se reconocen como gastos cuando se devengan. El importepagado por la institución para el año 2014 y 2013 fue de RD$2,144,854 y RD$853,978respectivamente, los cuales se incluyen como parte de los gastos operacionales en los estados deresultados que se acompañan. A la edad de retiro el empleado recibe el monto de los aportesrealizados por el empleador y por el mismo empleado, más el rendimiento.


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40. Transacciones No Monetarias

Las transacciones no monetarias fueron:2014RD$

2013RD$

Bienes adjudicados y recibidos como dación de pago 10,701,786 8,431,795Transferencia de provisión de cartera de préstamos a bienesadjudicados 4,111,397 7,105,943Transferencia de provisión de inversiones a cartera 174,000 260,000Transferencia de provisión de bienes adjudicados a cartera 4,536,065 ---Castigo de provisiones para rendimientos 2,481,884 794,605Castigo de provisiones para cartera de créditos 399,234 3,099,958Transferencia de provisiones de rendimientos a cartera 27,456 536,255Transferencia de provisiones bienes adjudicados a rendimientos 2,492,640 ---Transferencia de provisión de cartera a inversión 333,666 300,000

41. Hechos Posteriores al Cierre

Mediante la circulación (SB) ADM 0107/14, de fecha 03 de marzo del 2014, laSuperintendencia de Bancos autorizó a REIDCO el aumento de su Capital Autorizado deRD$50,000,000 a RD$75,000,000 y le otorgó la no objeción para el aumento del CapitalSuscrito y Pagado por RD$3.3 millones, el cual se incrementaría de RD$47.5 a RD$50.8millones.

42. Otras RevelacionesImpuesto anual de los Activos Financieros Productivos neto de las entidades financieras:

Mediante la Ley 139-11, de fecha 24 de junio del 2011, en su Artículo 12 se establece unimpuesto anual a los Activos Financieros Productivos netos de las instituciones clasificadascomo Bancos Múltiples, Asociaciones de Ahorros y Préstamos, Bancos de Ahorro y Créditos yCorporaciones de Crédito.

Para fines de este impuesto se entiende por activos financieros productivos netos la cartera depréstamos neta de provisiones y las inversiones en valores netos de provisiones, excluyendo lasinversiones en títulos de valores del Gobierno Dominicano y del Banco Central de la RepúblicaDominicana.

La tasa de impuesto a los activos productivos será de un uno por ciento (1%) anual, sin queexceda la renta imponible antes del gasto generado por el impuesto calculado sobre el total delos activos financieros productivos netos promedio del ejercicio a partir de los primerossetecientos millones de pesos (RD$700,000,000). Mensualmente se pagará un anticipo dentrode los primeros quince (15) días de cada mes, equivalente a aplicar sobre los activosproductivos de ese mes una doceava parte del uno por ciento (1%). Las entidades financierascuyos activos financieros productivos netos no alcanzaron los RD$700 millones, según sus


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estados y que por tanto no pagaron anticipos, según lo establecido en esta Norma General,deberán presentar la declaración anual a la que se refiere esta Norma. La presentación y pagode este impuesto exonera la obligación de liquidar y pagar el impuesto a los activosestablecidos por la Ley No. 557-05 del 13 de diciembre del 2005, excepto para aquellasentidades que por esta misma Ley no tengan la obligación del pago del impuesto del uno (1%)sobre los activos productivos.

El monto liquidado por concepto de este impuesto se considerará un gasto deducible para finesdel Impuesto Sobre la Renta que debe ser pagado en el mismo ejercicio fiscal.

Este impuesto estará vigente por un período de dos (2) años correspondiente a veinticuatro (24)meses contando a partir de la promulgación de la presente Ley, aplicable a los ejercicios fiscales2011, 2012 y junio 2013 como fue establecido en la Ley No.139-11.

Requerimiento Encaje Legal:

Mediante la Segunda Resolución de la Junta Monetaria, de fecha 19 de enero del 2015, seautoriza al Banco Central de la República Dominicana, a incrementar el coeficiente de EncajeLegal en Moneda Nacional en 2% para todos los tipos de entidades de intermediación financieraintegrado en un 100% (cien porciento) en efectivo en la cuenta regular en el Banco Central de laRepública Dominicana. Esta disposición entra en vigencia a partir del 23 de enero del año 2015.

Las entidades de intermediación financiera deberán de inmediato integrar en efectivo, en lacuenta de Encaje Legal en el Banco Central de la República Dominicana, los saldos de cartera depréstamos a los sectores productivos que hasta la fecha, han venido siendo considerados comocoeficiente de encaje Legal.

Notas requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana

Mediante Resolución No.12-2001 de la Superintendencia de Bancos de la RepúblicaDominicana, se establecen las notas mínimas que los estados financieros deben incluir. Al 31de diciembre del 2014 y 2013, las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican:4, 6, 9, 12, 16, 17, 18, 21, 22, 23, 24, 28, 34 y 37.

corporacion de credito reidco, s. a informe de los ...cobranza judicial 817,951 0 ... cartera de...

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