contratos bancarios: underwriting

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Alumno: Lian R. Nivin Suarez. Curso: Derecho Empresarial. Profesor: Jose Llatas Roman.

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Economy & Finance


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Alumno: Lian R. Nivin Suarez.

Curso: Derecho Empresarial.

Profesor: JoseLlatas Roman.

ES UN CONTRATO DEL TIPO BANCARIO-FINANCIERO YATIPICO, LO CUAL SIGNIFICA QUE NO EXISTE UNA LEYESPECIFICA QUE LA REGULE (AL MENOS ESTE ES EL CASODEL PERU). SU CAMPO DE ACCION SE DA EN EL MERCADO DECAPITALES O ACCIONES Y ES CELEBRADO POR UNINTERMEDIARIO FINANCIERO (CONOCIDO COMO UNDERWRITER)Y UNA SOCIEDAD COMERCIAL POR MEDIO DEL CUAL ELINTERMEDIARIO FINANCIERO SE OBLIGA A PREFINANCIARTITULOS VALORES O VALORES MOBILIARIOS (GENERALMENTEACCIONES, BONOS U OBLIGACIONES), PARA SU POSTERIORCOLOCACION EN EL MERCADO DE CAPITALES Y QUEFINALMENTE SEA COMPRADO POR INVERSIONISTAS.

Estructurales

• Principal

• Consensual

• Bilateral

• Oneroso

• Atípico

• No formal

Funcionales

• Financiero

• De servicios

Características

ELEMENTOS DEL UNDERWRITING

EMPRESA EMISORA

UNDERWRITERINVERSIONISTA

CONTENIDO DEL UNDERWRITING

OBLIGACIONES

DE AMBAS PARTES

MODALIDAD

PRECIO

O

COMISION

NORMAS CONTRA CONTRO

VERSIAS

PLAZO DE VIGENCIA

OTRAS CLAUSULAS

MODALIDADES DE

UNDERWRITING

UNDERWRITING EN FIRME

UNDERWRITING NO EN FIRME

UNDERWRITING EN BASE A MAYORES

ESFUERZOS

UNDERWRITING TODO O NADA

Para Bravo Melgar, en esta modalidad el factor prefinancia la totalidad o parte de las acciones emitidas, convirtiéndose en un inicio en accionista de la empresa. Esta modalidad se divide a su vez en:1. La adquisición en firme directa, en la cual la entidad financiera es dueña desde

un primer momento de todo el paquete accionario emitido.2. La adquisición en firme indirecta, por medio de la cual el underwriter se

configura en titular de las acciones que luego de transcurrido un determinado tiempo no hayan podido ser colocadas directamente por la sociedad emisora.

Aquí el underwriter prefinancia los títulos valores

de la empresa emisora pero a modo de

préstamo, de modo que esta solo asume la

obligación de procurar la colocación de estos

títulos valores en el plazo acordado. El riesgo

corre por cuenta de la empresa emisora en caso

de no llegar a suscribirse los títulos valores en

el mercado de capitales.

Para Arrubla Paucar, en esta modalidad el Underwriter secompromete a realizar sus mejores esfuerzos para lograrcolocar la emisión en el público inversionista a un precio fijoy dentro de un plazo determinado. Aquí el Underwriter noasume el riesgo de la colocación.

Aquí la entidad emisora se compromete a vender

la emisión, sólo en el caso de que el underwriter

logre en su totalidad la colocación de los títulos

valores en el plazo acordado.

EMPRESA EMISORA UNDERWRITER

D

E

R

E

C

H

O

S

1. EXIGIR AL UNDERWRITER UNA

EFECTIVA ACCION PAR OBTENER LA

AUTORIZACION ADMINISTRATIVA

NECESARIA PARA LLAVAR A CABO LA

OPERACIÓN.

2. PEDIR AL UNDERWRITER LA DEBIDA

INFORMACION RELACIONA CON SU

ESPECIALIDAD, EXPERIENCIA, LOS

CONTRATOS EN QUE HAYA

INTERVENIDO, SU SOLVENCIA Y

OTROS ASPECTOS RELACIONADOS

CON EL CONTRATO.

3. EXIGIRLE AL UNDERWRITER EL PAGO

DE LO ACORDADO DE SER EL CASO.

1. OBTENER TODA LA INFORMACION Y

DOCUMENTACION PERTINENTE DE LA

SOCIEDAD EMISORA PARA CUMPLIR A

CABALIDAD SU FUNCION.

2. PEDIRLE A LA EMISORA LA ENTREGA

DE LOS VALORES MOBILIARIOS UNA

VEZ QUE SE HAYA PERFECCIONADO

LA COLOCACION.

3. EXIGIR EL PAGO DEL PRECIO O

COMISION CONVENIDO CON LA

SOCIEDAD EMISORA.

EMPRESA EMISORA UNDERWRITER

O

B

L

I

G

A

C

I

O

N

E

S

1. INFORMAR AL

UNDERWRITER TODO LO

CONCERNIENTE CON LA

EMISION CON LA DEBIDA

ANTICIPACION.

2. PAGAR LOS GASTOS

OPERATIVOS EN LA EMISION

DE LOS VALORES

MOBILIARIOS A NEGOCIAR.

3. NO CONTRATAR OTROS

UNDERWRITERS, AL MENOS

QUE ESTE MENCIONADO EN

EL CONTRATO.

4. NO VENDER NINGUNA

ACCION O BONO ADICIONAL

O EMITIDO ANTERIORMENTE

DURANTE EL PERIODO

ACORDADO PARA LA

OPERACIÓN.

1. REALIZAR LAS GESTIONES TENDENTES A

OBTENER LA AUTORIZACION ADMINISTRATIVA

PARA REALIZAR LA OFERTA PUBLICA.

2. ADQUIRIR LA TOTALIDAD DE LA EMISION, EN EL

CASO DEL UNDERWRITING EN FIRME.

3. RESPETAR EL PRECIO Y DEMAS CLAUSULAS O

CONDICIONES ACEPTADAS.

4. PAGAR A LA EMPRESA ENCARGADA EL PRECIO

ACORDADO POR LA EMISION QUE ADQUIERE.

5. EFECTUAR LAS ACTIVIDADES PROMOCIONALES

DE LA EMISION DE LOS VALORES MOBILIARIOS A

NEGOCIAR.

6. EFECTUAR LA COLOCACION DE LOS VALORES

MOBILIARIOS DENTRO DEL PLAZO CONVENIDO.

7. HACERSE CARGO DE TODA LA TRAMITACION

RELACIONADA CON EL PAGO Y LA ENTREGA DE

LOS VALORES NEGOCIADOS.

EMPRESA EMISORA UNDERWRITER

R

E

S

P

O

N

S

A

B

I

L

I

D

A

D

E

S

1. INDEMNIZAR A

LOS UNDERWRITERS

POR LOS

PERJUICIOS

OCASIONADOS POR

UNA INFORMACION

FALSA U OMITIDA.

1. ASESORAMIENTO

A LA EMPRESA

EMISORA.