Contexto Minería- Colombia

Agosto 2016

Link a riesgos estratégicos

Sobre Colombia

Proyección Inflacion 2016: 9.0%

Tipo cambio referencia 30/8/16: COP$ 2924=1US$

Población: 48.9MM Dane (proy 2016)

Previsión crecimiento PIB 2015-2016 2.7%

(FMI Enero-2016)

Bogota: 8MM habMedellín: 2.5MM

Cali: 2.4 MMBarranquilla: 1.2MM

1 Distrito Capital32 departamentos1122 municipios

Crecimiento promedio PIB 2010-

2015: 4.49%

PIB 2015: $292KMM /$228KMM (dólar 2005)

Mensaje Juan Manuel Santos respecto a la minería

Algunos Extracto relevante mensaje presidencial de

22 Abril 2016 para clausura congreso nacional minero

En Colombia se considera como sector minero a: Petróleo, Gas,

Minerales metálicos y no metálicos

Reguladores

Germán Arce ZapataMinistro Energia y Minas

(Conocimientos Hidrocarburos, Finanzas, Banca)

Juan Manuel SantosPresidente

(ago 2010 -2014) (ago 2014-2018)Sismtema presidencial + 16 ministerios

Luis Gilberto MurilloMinistro Ambiente y Des. Sost.

(Conocimiento en Minas)

Santiago RojasDirector Direccion Impuestos y

Aduanas Nacionales(Abogado, Negociaciones

Internacionales, Comercio Exterior)

Clara López ObregónMinistra de Trabajo

(Abogada, Economista, ex Alcaldesa de Bogotá, ex candidata presidencial)

Julio Hector EstradaMinistro Hacienda y Crédito Público

(Economista, ex ministro de Minas, Ex ministro de Economía)

Carlos Andres CanteVice Ministro Minas

(Conocimientos Minería Artesanal)

Silvana Habib DazaPresidenta Agencia Nac. de Minería (Abogada, ex asesora Presidencia Rep, Min

Justicia)

Reguladores y entes de apoyo

PIB y Minería

Decenso en los valores

nominales por factor de

valorización del Dólar

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 $-

$50,000

$100,000

$150,000

$200,000

$250,000

$300,000

$350,000

$400,000

$-

$5,000

$10,000

$15,000

$20,000

$25,000

$30,000

$35,000

$40,000

$45,000

$37,328 $40,634

$38,667

$31,867

$19,966

$56,914 $60,125 $58,823 $54,794 $35,690

$335,410 $369,385 $380,169

$378,624

$254,281

Historial PIB, Exportaciones, Mineria Colombia US$MM

PIB Exportaciones Minas y Petroleo

US$M

M

Comparando con valores de

Dóleres constantes 2005 existe crecimiento

PIB y Minería

2015: PIB Minas y

Canteras 7.85%

2015: 55.94% exportaciones

2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%11.13% 11.00%10.17%

8.42%7.85%

65.59% 67.58% 65.73%

58.16% 55.94%

Aporte Minas y Canteras a %Exportaciones y %PIB

Aporte Minería / Exportaciones Aporte Mineria / PIB

% sh

are

2015: PIB Minas y

Canteras 7.85%

2015: 55.94% exportaciones

Sector minas y canteras

incluye gas, petróleo , minería

PIB y MineríaPIB Minas y

Canteras 7.32% promedio

2013-2015

PIB Minas 2.09% promedio

2013-2015

PIB Carbón mineral 1.36% promedio 2013-

2015

PIB Minerales metálicos

0.37% promedio 2013-2015

IED y Exportaciones de sector minas y petróleo

Petróleo y minas39% IED 2015

Exportaciones minerias

US$193.000 MM 2010-2014

Inversíon minas y petróleo

US$29.300MM2011-2014

Minería principales actores

Empleos : 350k directos (minas, hidrocarburos y

canteras)

Anglo Gold posee 409 títulos y 5 proyectos

Grand Colombia posee 111 títulos mineros

Carbón, Oro, Ferroníquel, Esmeraldas,

otros principales productos

Grupo Bullet 155 títulos / Continental Gold 67

Mineros S.A. 67 títulos mineros

Agremiados en la Asociación Colombiana de

Minería

ORO Carbón

Ferroniquel / cemento / otros

Exportación Minera Colombia

$19.966 MM Minas y Canteras

$6.330MM Minería Metálica

$1.029MM ORO 16% Minería

$4.560MM 72% exportación

CarbónCarbón4560.1

72%

Oro1028.7

16%

Fer-ronique

l429.7

7%

Otros311.4

5%

Exportación minera US$MM 2015 Colombia

Histórico producción Oro

Histórico producción Oz TroyAño Oz Troy 2000 1,190,167.80 2001 701,290.32 2002 669,487.81 2003 1,495,478.31 2004 1,213,325.29 2005 1,150,554.36 2006 504,214.80 2007 497,743.20 2008 1,103,446.20 2009 1,538,019.86 2010 1,723,461.75 2011 1,797,478.17 2012 2,127,658.77 2013 1,792,242.96 2014 1,833,066.98 2015 1,903,386.18

2011-2015: 1.89MMoz troy de Oro promedio2015: 1.9MMoz troy de OroDrástica caida producción

2005, 2006

Informalidad del sector

Percepción del sector minero

74% Población cree la minería es positiva para

Colombia

34% Población tiene imagen positiva de las empresas

mineras

Percepción del sector minero

42% son la preocupación por el medio ambiente la

razón de conflictos en municipios mineros

17% Índice de satisfacción apoyo del gobierno a la

minería

Percepción del sector minero

25% , la falta de permisos ambientales es la principal

causa de reducción de operaciones mineras

30% , el rechazo de comunidades es la principal razón que dan autoridades de gobierno por reducción

de operaciones

Percepción del sector minero

28% Autoridades de gobierno satisfecha con

comunicación Gobierno -Mineras

19% Gobierno satisfecho cumplimiento reglas juego

de parte de mineras

Marco JurídicoConcesiones mineras

Enmarcado en un Contrato de concesión

Licencias exploración 3 años , prórroga hasta 8

años

Licencias explotación 24 años , prórroga hasta 30

años

Licencias construcción 3 años , prórroga hasta 1

año

Impuestos Mineros

6% Oro de Aluvión en contratos de

concesión

Regalías

4% de regalias sobre valor de producción

a boca de mina

Distribución Regalías

7.5% Fondo Nacional de Regalías

5% Departamentos productores

87% Municipios o distritos productores

0.5% Municipios o distritos portuarios

Impuesto al Patrimonio

1.2%/anual del Patrimonio líquido

Impuesto a la renta

25% sobre la renta anual

Impuesto sobre la renta para equidad (CREE)

6% 20168% 2017 9% 2018

sobre la renta anual

Continental Gold

Continental Gold

Continental Gold

Permisos y Minería Ilegal

LOM

LOM 14 años / 3.5MMoz

282koz año 1-5253koz año 6-14

Plan Producción

Buritica

Buritica

3km de Distancia del pueblo de

Buritica, a 500m del caserío Narajo

93km Buritica – Medellín

(2-3 H)

Altura 1600-2000 msnm

Temperatura 16-22°C

Buritica

7.100 habitantes

Bandera con símbolo oro

Patrono San Antonio

Pueblo minero desde tiempo de la colonia

María Centeno / María del Pardo

Ícono minero colonial

7.000 habitantes flotantes de minería

ilegal

Más alta tasa de accidentes en

toda Colombia

Timing

Prefactibilidad Punto Equilibrio

Prefactibilidad Pre costo de Operación

Prefactibilidad LOM Costo estimado para operar

AISC

Benchmark de minas

Benchmark de minas

Depósito cercano a las 9MMoz con alto grado 10.8g/t

License to Operate

Más grande empleador en el pueblo 300

puestos

Formalización principal piloto con el gobierno

Equipo Gerencial

Junta Directiva

Riesgos estratégicos

Mapa de Riesgos EstratégicosCURRENT IMPACT & PROBABILITY

IMPACT

High concer

n of stakeholders

>$ 3.6 MM

High

15) Deterioro relaciones Gubernamentales16)Transparencia / Corrupción17)Cambio marco tributario y regalias

10) Afectaciones paramilitares o de BACRIMs a infraestructuras de la empresa11) Conflicto por finalizar subcontratos formalización12) Oposición Iglesia católica

1) Seguridad Física / Seguridad Personal

2) Minería Ilegal (60koz) 3) Extorsión4) Secuestro5) Conflicto con grupos subersivos

y BACRIMs6) Pérdida de Licencia Social7) Bloqueos comunidades8) Necesidad de respaldo militar9) Paro armado

Moderate

concern of

stakeholders

$1.45

MM-$

3.6 MM

Medium   13) Reclamaciones Ambientales14) Conflictividad post firma de Paz

Low concer

n of stakeholders

<$ 1.45 MM

Low   18) Aversión a transnacional

Low Medium High>2% probability 2% y 25% probability > 25% probability

may happen in 10 years, low probability occurrence in 5 years every year, already happened

PROBABILITY

Snapshots

Snapshots

Snapshots

Lista Clinton

Definiciones en Colombia

Links contexto Riesgos Estratégicos• http://caracol.com.co/emisora/2016/08/02/medellin/1470172280_377417.html• http

://www.rcnradio.com/locales/gobernador-antioquia-denuncio-clan-del-golfo-entrega-titulos-mineros-cauca/• http://

www.elespectador.com/noticias/judicial/capturan-alias-bula-el-jefe-de-extorsiones-del-clan-del-articulo-645280

• http://www.eltiempo.com/colombia/medellin/mineria-ilegal-en-buritica-produce-10-veces-mas-oro-que-la-formal/16488346

• http://www.eluniversal.com.co/colombia/clan-usuga-donde-nacieron-como-actuan-y-que-buscan-223132• http://www.eltiempo.com/politica/gobierno/crearan-brigada-militar-contra-la-mineria-ilegal-en-colombia/1

6587588• http://www.kienyke.com/historias/buritica-pueblo-con-mas-accidentes-de-colombia/• http://

www.vanguardia.com/colombia/358150-colombia-pierde-al-ano-200-mil-millones-de-pesos-por-la-mineria-ilegal

• http://www.elespectador.com/noticias/nacional/mineria-ilegal-esta-infiltrando-sociedad-colombiana-el-articulo-517511

• http://www.eltiempo.com/colombia/medellin/estudio-indica-que-el-70-por-ciento-de-la-mineria-es-ilegal/16636840

• http://alponiente.com/buritica-paraiso-la-mineria-ilegal/• https://www.minminas.gov.co/web/guest/historico-de-noticias?idNoticia=22668742

Links contexto Riesgos Estratégicos• https://www.youtube.com/watch?v=jpd5VSoJr_Y• https://www.youtube.com/watch?v=HLOe12MNMcg• https://www.youtube.com/watch?v=ZqXkBzsdmJ0• https://www.youtube.com/watch?v=n_9QIE2e-FQ• https://www.youtube.com/watch?v=kJADdzumx3Y• https://www.youtube.com/watch?v=O0m4Nwb7gAA• https://www.youtube.com/watch?v=9zk3QYeYm6o• https://www.youtube.com/watch?v=UBQwpgDVVK8• https://www.youtube.com/watch?v=XatFMbvAZ4E• https://www.youtube.com/watch?v=4z8Emq5HXf8• https://www.youtube.com/watch?v=UKYaJUvYZjk• http://

www.semana.com/nacion/articulo/buritica-gobierno-busca-quitarle-mina-de-oro-a-urabenos/473506

• http://es.insightcrime.org/analisis/salvaje-oeste-de-colombia-oro-prostitutas-y-urabenos• http://

www.wradio.com.co/noticias/regionales/autodefensas-gaitanistas-amenazan-a-directivos-de-la-continental-gold-mediante-panfleto/20160407/nota/3102189.aspx